présentation des comptes annuels au 31 mars 2018 · 2018. 6. 25. · l'endettement net est de...

Présentation des comptes annuels au 31 mars 2018

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Présentation du Groupe

Les chiffres

Perspectives

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LEXIBOOK conçoit, fabrique et commercialise des

produits électroniques grand public et des jouets et

jeux éducatifs électroniques.

Leader français des produits électroniques de

loisir sous licence

* source interne d’après avis clients

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Des produits sous licence

Des licences fortes, reconnues au niveau international : StarWars, Spider-Man, Barbie, La Reine des Neiges, Disney Cars, Disney Princesses, Scrabble, Minions, Avengers…

Des produits à valeur ajoutée qui intègrent de l’électronique : tablettes, jeux électroniques, matériel audio et vidéo, réveils, etc.

Des licences complétées par les niches et les nouveautés.

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Objectifs opérationnels:

Appliquer notre savoir-faire à des marchés ciblés

Augmenter nos parts de marché sur nos niches

Accroître les volumes moyens de ventes à la référence

Optimiser le mix produits (remplacer les tablettes par des segments porteurs et rentables) et le mix clients pour augmenter la rentabilité

Développer la notoriété de nos marques

… et toute la gamme des produits sous les marques du groupe.

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Présentation du groupe

Des marques propres fortes et reconnues

Chessman®

Digiclick®

Karaoké MicroStar®

KidsPad®

Laptab®

Meteoclock®

Pix N’Play®

Power Plasma®

Tablet phone®

Touchman®

Yayé®

Yeno®

Move Cam®

iParty ®

Un portefeuille de plus de 43 marques déposées

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Des parts de marché significatives


France

Leader sur nos principaux segments :

Dictionnaires électroniques

Consoles de jeux portables à licence

Instruments de musique pour enfants

Talkies-walkies numériques pour enfants

Réveils pour enfants

Europe

Leader sur :

Produits/appareils électroniques à licence

Consoles de jeux portables à licence

Jeux d’échecs et batailles navales

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Une organisation logistique couvrant 41 pays

R&D (Hong-Kong, France)

Sous-traitants

Distributeurs

Siège social

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UNE REORGANISATION DU GROUPE SIMPLIFIEE


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LEXIBOOK UNITED STATES

LEXIBOOK SA

LEXIBOOK HONG KONG Ltd LEXIBOOK SPAIN SL

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Faits Marquants

Une structure rendue légère, flexible et efficace par un plan de

réorganisation engagé en 2016

Un mix produits à nouveau équilibré, une politique de

développement produits internationale

Une distribution européenne renforcée

MAITRISE DES COÛTS

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Les chiffres

Stratégie et perspectives

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Comptes de résultat simplifié (K€)

Les chiffres au 31-03-2018

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En K euros - Données auditées

31 MARS 2018 31 MARS 2017 31 MARS 2016

Chiffre d'affaires net 26 778 32 258 47 837

Coûts d'achat des produits vendus -14 052 -19 165 -27 795

Marge Brute 12 726 13 093 20 042

Dépenses de personnel -3 806 -4 780 -5 795

Services Extérieurs -5 435 -7 516 -9 991

Taxes (hors impôt société) -96 -138 -111

Autres produits et charges d'exploitation -2 853 -3 484 -4 196

Résultat d'exploitation 536 -2 826 -50

Coût de l'endettement net -394 -554 -569

Autres produits et charges financiers -987 165 368

Résultat financier -1 382 -389 -201

Résultat Courant avant impôt -845 -3 215 -251

Impôt sur le résultat 151 -846 -117

Résultat net -694 -4 061 -368

Un chiffre d'affaires en baisse

Sur l’année fiscale 2017-18, le chiffre d’affaires du Groupe ressort à 26.8M€ contre 32.3M€ en 2016-17, soit un recul de 17%.

A taux constant le chiffre d’affaires annuel aurait été de 27.2 M €, soit une baisse de 15.8%.

Cette évolution s’explique principalement par les facteurs suivants :

- La chute de l’activité avec plusieurs clients en difficulté dont Toys R Us, surtout aux USA, et dans une moindre mesure au Royaume-Uni et en France, ainsi que La Grande Récré en France,

- la priorité à l’optimisation du BFR et au plan d’économies,

- la non reconduction d’opérations peu rentables,

- une activité décevante sur les produits sous licence, localisée sur les propriétés Soy Luna, Avengers, Chica Vampiro, Finding Dory et La Reine des Neiges, malgré la surperformance des licences stars comme Disney Cars, Spiderman et le décollage de Pat’ Patrouille et de PJ Masks.

Le Groupe a continué ses efforts de rationalisation des process et de réduction des coûts. Le déstockage a continué et le Groupe a atteint un niveau de stock historiquement bas, notamment sur le segment tablettes. Sur le dernier trimestre de l’année fiscale, le nombre des retours de produits après Noël est en baisse sensible grâce aux efforts sur la qualité et à la baisse des ventes sur le segment des tablettes.

2. Résultat d’exploitation :

Le niveau de résultat d’exploitation, en progression de 3,36 M€ trouve essentiellement sa source dans les économies réalisées sur les services extérieurs et les dépenses de personnel tout en protégeant la marge. En effet, les efforts du Groupe pour optimiser le mix produits et le mix clients en se concentrant sur les produits et les clients les plus rentables ont permis de faire progresser la marge 4 nette consolidée retraitée du change de 26.5% à 31.9%. Ceci se traduit par un niveau constant de masse de marge 4 nette en valeur absolue malgré 5.48M€ de baisse d’activité.

Au final, la protection de la marge et les économies réalisées permettent au résultat d’exploitation de s’établir à +536K€ au 31/03/2018 vs -2 826K€ au 31/03/2017.

3. Résultat financier :

Le résultat financier, en recul de 992 K€ est principalement marqué par la variation du résultat net de change sur l’évolution défavorable des parités USD/EUR, à hauteur de -1.15 M€ et des économies de 160 K€ sur le coût de l’endettement Net lié à la baisse de l’endettement du Groupe.

Les impôts de la période représentent un produit de 151 K€ lié à des variations de valeur des actifs d'impôt différés (cf. Note 23).

Dans ce contexte, le résultat net consolidé au 31 mars 2018 se porte à – 0.69 M€ contre -4,06 M€ au 31 mars 2017.

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Evolution des marges / CA

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La marge 4 nets retraitée passe de 26.5 % au 31 mars 2017 à 31.9 % au 31

mars 2018, notamment du fait de l’évolution du mix produits.

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Evolution des Charges d’Exploitation

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Saisonnalité du groupe LEXIBOOK (en M€)

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Organisation opérationnelle

Chaîne de valeur

R&D Produit Engineering Sourcing

Achats

Fabrication

Assemblage

Contrôle Qualité

Transport

Stockage Distribution Client final

LEXIBOOK HK

LEXIBOOK SA

LEXIBOOK HK

LEXIBOOK SA

LEXIBOOK HK

LEXIBOOK SA

Sous-traitance

à des OEM

LEXIBOOK HK

LEXIBOOK SA

GMS

Enseignes

spécialisées

VPC

Entrepôt

Anvers

6 – 18 mois 2 – 16 semaines

(selon produit)

1 jour 1 – 5 semaines

(selon avion ou bateau)

SAV

2 – 3 jours LEXIBOOK SA

LEXIBOOK HK

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Chiffre d’Affaires par zone géographique

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Chiffre d’Affaires par Licences

Une performance soutenue des licences majeures (en % de CA)

Les produits sous licence ont généré 70,6 % du chiffre d’affaires consolidé au 31 mars 2018 (18,9 M€) contre 72,6 % au 31 mars 2017 (23,4 M€) .

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BILANS SIMPLIFIES

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L’actif net de LEXIBOOK est constitué essentiellement de frais de R&D (1.2 M€) et de licences concédées (0.6 M€) et de l’immeuble selon IAS 17 ( 0.8 M€).

EN K€ 31/03/2018 31/03/2017 31/03/2016

Actif Net 3 512 4 485 5 090

Dont immos incorporelles nettes 1 865 3 446 4 586

Dont immos corporelles nettes 1 129 95 140

Dont immos financières nettes 518 944 364

IDA 448 85 1 241

BFR 7 885 10 724 13 048

Capitaux employes 11 845 15 294 19 379

Fonds Propres 3 282 3 123 4 536

Eléments destinés à être cédés 0

Provisions 1 686 2 538 2 765

Endettement financier net 6 877 9 633 12 078

Dont Dette LT 771 0 880

Dont Dette MT 1 770 2 210 1 610

Dont Dette Factor 675 2 088 3 234

Dont Dette CT* 4 101 6 168 8 067

Dont Trésorerie et équivalents -439 -833 -1 713

11 845 15 294 19 379Financement des capitaux employés

Le succès de l’augmentation de Capital du 30 novembre 2017 contribue à renforcer les fonds propres du Groupe de 982,6 K€ dont 288 K€ en capital et 694.6 K€ en prime d’émission. Les fonds propres incluant le résultat de l’exercice 2017-2018 s’établissent donc à 3,28 M€. La société LEXIBOOK a remboursé un total de 440 K€ pour le Crédit de Développement Participatif obtenu auprès d’OSEO et les Prêts Pour L’innovation obtenu de la BPI, contribuant au désendettement du Groupe. La société a également remboursé 5 mensualités de 137,5 K€ chacune, soit 687,5 K€ sur les concours bancaires courants de la BRED qui s’élevaient au total à 1.650K€ au 24 Novembre 2017. Les 962,5K€ restant seront amortis en totalité d’ici au 24 Octobre 2018. L'endettement net est de 6,88 M€ au 31 mars 2018 contre 9,64 M€ au 31 Mars 2017. Cette variation résulte principalement du remboursement des dettes court termes (-440 K€), de la variation de l’affacturage (-1.41 M€), de l’activation en IAS 17 des nouveaux locaux de la Société LEXIBOOK (+852 K€) et de l’amélioration de la trésorerie nette (+1.75 M€), amélioration sensible malgré le remboursement des 687,5 K€ de la BRED et la baisse d’activité constatée cette année. Nous voyons ici les effets des efforts du Groupe sur la rationalisation des coûts, le déstockage et le recentrage sur des activités plus rentables permettant de maintenir une masse de marge stable en valeur absolue tout en allégeant le BFR.

ENDETTEMENT ET FONDS PROPRES

Historique Gearing mars-16 mars-17 mars-18

Gearing 265% 308% 210%Gearing retraité de l'affacturage et d'IAS

17 et incluant les quasi fonds propres 81% 85% 57%

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Tableau des Flux de Trésorerie

Les chiffres au 31 mars 2018

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Impact positif de la diminution des stocks (0.5 M€) Meilleure efficacité de la R/D: effet gamme et développement des tablettes sous Android Augmentation de capital de 1 M€. Remboursement d’une ligne bancaire à court terme de 1.4 M€ (incluant l’affacturage). Remboursement du prêt Oseo de 0.44 M€. Charges financières à 0.4M€. Au total, la trésorerie de la période s’améliore de 0,6 M€ comparée à N-1.

FLUX DE TRESORERIE D’EXPLOITATION 31/03/2018 31/03/2017 31/03/2016

Résultat net 694 - 4 061 - 368 -

Marge brute d'autofinancement 1 039 2 002 - 854

Variation des éléments du fonds de roulement 1 831 3 457 1 965 -

Flux de trésorerie d’exploitation 2 870 1 455 1 111 -

Flux de trésorerie d’investissements 45 664 - 904 -

Flux de trésorerie de financement 1 253 - 553 1 879

Effet de change 91 237 - 71

Réduction de Capital, Autocontrole et Autres - - -

Variation de trésorerie de la période 1 753 1 107 66 -

Trésorerie d’ouverture 4 877 - 5 984 - 5 920 -

Trésorerie de clôture 3 124 - 4 877 - 5 984 -

Actionnariat au 31 mars 2018

ActionnairesNombre

d'actions

% du

capital

Nombre de

droits de

vote

% des

droits de

vote

Luc Le Cottier 673 120 9,86% 1 292 596 14,56%

Aymeric Le Cottier 763 664 11,19% 1 472 868 16,59%

Emmanuel Le Cottier 720 464 10,55% 1 440 928 16,23%

Famille Le Cottier 1 200 0,02% 2 400 0,03%

Concert familial 2 158 448 31,62% 4 208 792 47,42%

Actions identifiées à droit de vote double 241 0,00% 482 0,01%

Actions identifiées à droit de vote simple 4 171 0,06% 4 171 0,05%

Public 4 662 959 68,31% 4 662 959 52,53%

Total 6 825 819 100,00% 8 876 404 100,00%

Performance Boursière

L’exercice 2018/2019 est porté par les piliers suivants:

1. L’enrichissement continu d’un portefeuille inégalé de Licences

2. Le développement des ventes des nouvelles marques Decotech et iParty

3. Les segments porteurs

a. Les produits audio pour adolescents

b. Les jouets électroniques

c. Les instruments de musique pour enfants

d. Les consoles de jeux

e. L’horlogerie pour enfants

4. Le plein effet attendu du plan d’économies

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PERSPECTIVES 2018-19

Un exercice attendu en légère croissance

PERSPECTIVES 2018-19

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