rÉunion d’actionnaires lille - f2ic · liée à la digitalisation 3 ... produits professionnels...
TRANSCRIPT
1
RÉUNION D’ACTIONNAIRES LILLE
Jeudi 27 juin 2019
Plan
2
L’année 2018 et les fondamentaux du Groupe
Notre confiance en l’avenir
L’Oréal et ses actionnaires
II.
I.
III.
3
UNE EXCELLENTE ANNÉE
POUR LE SECTEUR DES COSMÉTIQUES
ET POUR L’ORÉAL
2018
Sur un marché dynamique : la plus forte croissance des 20 dernières années
4
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E
5,0 %
3,0 %
2018 est.*
≃ + 5,5%
* Estimations BMS L’Oréal, hors savons, dentifrices et rasoirs. Prix de fabrication net (sell-in). Croissance à taux d’échange constant, sans l’Argentine
5
Des tendances sous-jacentes fortes
Accélération
liée à la premiumisation
2
› Des produits nouveaux, différents, meilleurs
› Consommateurs prêts à monter en gamme
Accélération
liée à un insatiable désir de beauté
1
6
Des tendances sous-jacentes fortes
Accélération
liée à la digitalisation
3
› L’une des catégories les plus engageantes en ligne
› Explosion de partages et d’expressions personnelles sur
les réseaux sociaux
Pénétration accrue
des cosmétiques
4
› L’e-commerce étend notre portée au-delà des réseaux de
distribution traditionnels
7
2018 pour L’Oréal : la meilleure année depuis une décennie
VENTES CONSOLIDÉES DU GROUPE EN 2018
2017 2018
26,02 Mds € 26,94 Mds €
T1
2018
+ 6,8 %*
T2
2018
+ 6,3 %*
T3
2018
+ 7,5 %*
T4
2018
+ 7,7 %*
Croissance à données comparables
+ 7,1 %
* croissance du chiffre d’affaires à données comparables
8
Une croissance soutenue du chiffre d’affaires contrastée par région*
+2,7 %Amérique du Nord
-0,3 %Europe de l’Ouest
+16,1 %Nouveaux marchés
+9,1 %Europe
de l’Est
+24,1 %Asie-Pacifique
+4,9 %Afrique Moyen-Orient
-0,4 %Amérique latine
*croissance du chiffre d’affaires 2018 à données comparables
APAC
ZONE #2 en 2018
9
Toutes les divisions sont en croissance
% d’évolution
2017 2018À périmètre
comparablePubliée
Produits professionnels 3 350,4 3 262,5 +2,0 % -2,6 %
Produits grand public 12 118,7 12 032,2 +2,5 % -0,7 %
L'Oréal Luxe 8 471,7 9 367,2 +14,4 % +10,6 %
Cosmétique Active 2 082,9 2 275,5 +11,9 % +9,2 %
Total 26 023,7 26 937,4 +7,1 % +3,5 %
10
Une performance supérieure à celle du marché,grâce à deux catégories dynamiques
DERMOCOSMÉTIQUESLUXE
MARCHÉL’ORÉAL LUXE
+11 %**+14 %*
MARCHÉCOSMETIQUE ACTIVE
+6 % **+12 % *
* croissance du chiffre d’affaires 2018 à données comparables
** Hors rasoirs, savons et dentifrices. Estimations provisoires 2018 – Source : estimations L’Oréal À taux de change constants.
11
1er vecteur de croissance : les grandes marques n’ont cessé de grandir
TOP 8 DES
MARQUES
+8,4 %*
* Croissance moyenne du chiffre d’affaires 2018
12
2e vecteur de croissance :des innovations à la pointe du progrès
Innovations Tendance du naturel
13
Au-delà du simple produit avec la Beauty Tech
ESSAIS STREAMING
EN DIRECT
CONSULTATION
PERSONNALISEEDIAGNOSTICS ÉCHANTILLONS
CIBLES
14
3e vecteur de croissance :Asie Pacifique, Chine
Marque #1 sur leur marché respectif
CLASSÉ DANS LE TOP 3 SUR TMALL PENDANT LE 11.11
* croissance du chiffre d’affaires 2018 à données comparables
APAC
+ 24 %*
CHINE
+ 33 %*
15
4e vecteur de croissance : le soin de la peau
Marché+ 16%
*
+ 9 %≃
*Croissance du chiffre d’affaires 2018 à données comparables
Source : estimations L’Oréal 2018. Hors rasoirs, savons et dentifrices. Hors impact du taux de change
16
5e vecteur de croissance :Adapter les circuits de distribution aux nouveaux modes de consommation
TRAVEL RETAIL
> 2 Mds €VENTES
+ 27 % *CROISSANCE DU CA
E-COMMERCE
* Croissance du chiffre d’affaires 2018 à données comparables. Ventes réalisées sur
les sites web propres de nos marques et ventes estimées de nos marques
correspondant aux transactions effectuées via les sites web de distributeurs (données
non vérifiées)
* Croissance du chiffre d’affaires 2018 à données comparables.
17
Une marge opérationnelle record
18,0%18,3%
20182017
› Forte amélioration de la marge brute : + 110 pb
72,8 % *
› Une marge opérationnelle record de
18,3 %
avec un investissement durable
dans les moyens moteurs* En % des ventes 2018
20,9% 19,8% 22,0%
Europe de l’Ouest Amérique du Nord Nouveaux marchés
20,0% 20,2% 22,1% 23,0%
Produitsprofessionnels
Produits grandpublic
L'Oréal Luxe CosmétiqueActive
18
Une rentabilité d’exploitation équilibrée
21,1 %
*Avant frais des Directions fonctionnelles, de Recherche fondamentale , charges de stock-options, d’ACAs et divers, en % du CA total
(en % des ventes)(en % des ventes)
Résultat opérationnel par région Résultat opérationnel par division
-200 pb +60 pb +170 pb = +20 pb +20 pb +40 pb
19
Un leadership renforcé dans le digital
de nos dépenses média en digital
43 %
sur la publicité ciblée
les ¾
talents développés
> 22 000
experts
2 000
de visiteurs sur nos sites web
1,2 Md
dont
20
Indice « QI digital » de Gartner L2
4 marques dans le TOP 10 et
6 marques dans TOP 20
INDICE « QI DIGITAL » DE GARTNER L2
21
Au cœur de l’écosystème digital
22
Dividende de 1997 à 2018 (en €)
0.24 0.28 0.340.44
0.540.64
0.730.82
1.00
1.18
1.38 1.44 1.50
1.80
2.00
2.30
2.50
2.70
3.10
3.30
3.55
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
3,85*
* Voté à l’Assemblée Générale des actionnaires du 18 avril 2019
+ 8,5 %
3,55 €
3,85 €
2017 2018
* Prime de fidélité +10 %*Dividende majoré pour les actionnaires
qui détiennent leurs actions au nominatif de manière
continue depuis au moins deux ans
23
Taux de distribution de 1997 à 2018(en % du bénéfice net*)
29.1%30.2%
31.6%
33.6%
35.7%36.0% 36.6% 36.8%
38.5%39.6%
41.1% 41.3%
43.9%44.9%
46.3%46.8%
48.7%
50.6%
50.2%51.1%
53.4%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
54,4 %**
* Prenant en compte l’historique de Sanofi en matière de dividendes
** Basé sur le dividende voté lors de l’Assemblée Générale des actionnaires du 18 avril 2019
Plan
24
L’année 2018 et les fondamentaux du Groupe
Notre confiance en l’avenir
L’Oréal et ses actionnaires
II.
I.
III.
25
PRINCIPES FONDATEURS5
NOTRE CONFIANCE EN
L’AVENIR REPOSE SUR
26
1 – Confiance dans la qualité supérieure de nos produits
2012 2013 2014 2015 2016
680
748761
794
850
2017
877
DÉPENSES DE R&D EN MILLIONS D’EUROS
2018
914
UNE OBSESSION PERMANENTE POUR
L’INNOVATION
ET LA QUALITÉ
Une stratégie continue axée sur
la recherche et l’innovation
11.7%12.1%
12.9%
14.0%
14.9%15.3%
15.6%
16.1%
16.6%
15.5%
14.8%
15.7%
16.2%16.5%
17.0%17.3% 17.4%
17.6%18.0%
18.3%
2000 2001 2002 2003 2004 2004IFRS
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
27
2- Un business model solide et rentable sur le long terme : Marge opérationnelle (en % des ventes)
28
3 – Les victoires se gagnent sur le terrain
DES ÉQUIPES LOCALES
AUTONOMES ET RESPONSABILISEES
PERTINENCE VIS-À-VIS DU
CONSOMMATEURDEPLOIEMENT DES RESSOURCES
STRATÉGIQUEMENT
CONCENTRÉ
OPÉRATIONNELLEMENT
DÉCENTRALISÉ
AGILITÉ ET EXCELLENCE
SUR LE TERRAIN
29
4 – Maximiser toutes les opportunités pour saisir la croissance où elle se trouve
7 CIRCUITS DE DISTRIBUTION
5 CATÉGORIES DE PRODUITS
PHARMACIES
PARAPHARMACIES
MÉDISPAS
SALONS DE
COIFFURE
GRANDE
DIFFUSION
GRANDS MAGASINS ET
PARFUMERIES
MAGASINS
EXCLUSIFS TRAVEL RETAIL E-COMMERCE
SOIN DU CHEVEU COLORATION SOIN DE LA PEAU PARFUMS MAQUILLAGE
TOUTES
LES
RÉGIONS
TOUS LES
SEGMENTS
DE PRIX
TOUTES LES
PSYCHOGRAPHIES
Produits professionnels
12,1 %*Produits grand public
44,7 %*Cosmétique active
8,4 %*
L’Oréal Luxe34,8 %*
30
Un portefeuille exclusif de marques complémentaires
* en % des ventes consolidées 2018
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
18 000
20 000
22 000
24 000
26 000
28 000
196
7
198
2
198
4
198
5
198
7
198
8
198
9
199
0
199
1
199
2
199
3
199
4
199
5
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
1967
1980 1971
31
Des acquisitions qui soutiennent notre future croissance organique
Ventes consolidées (Mio EUR)
Normes IFRS depuis
2004
........
32
Acquisitions ciblées en 2018
Pulp Riot
Marque de coloration
professionnelle
Art et créativité,
formations
dispensées
par des stylistes
professionnels
Stylenanda
Marque coréenne
de maquillage et de
lifestyle, très prisée
par les millenials
coréens et chinois
Accord de licence
à long terme
Mélange exclusif
de prestige
et de modernité
Armani*
Marque italienne
emblématique
réputée pour
l’élégance et la
perfection de son
style
Valentino*
L’Oréal Luxe Produits
Grand PublicProduits
ProfessionnelsL’Oréal Luxe
*Licence à long terme
Produits Grand
Public
Marque allemande
pionnière, créatrice
produits cosmétiques
naturels, vegans et
certifiés Bio (Logona)
Logocos
33
5 – Leader du développement durable et de l’éthique
#1 EN EUROPE
POUR L’ÉGALITÉ
HOMMES-FEMMES
#1 MONDIAL
D’ETHICALQUOTE
POUR L’INDICE DE RÉPUTATION
EN 2018*
SEULE ENTREPRISE
NOTÉE TRIPLE « A »
POUR LA 3e ANNÉE
CONSÉCUTIVE
10e ANNÉE
III
T1 2019 :
une croissance forte
du chiffre d’affaires
35
T1 2019 : les mêmes relais de croissance qu’en 2018
Luxe
et
Cosmétique active
Soin de la peau
Asie
E-commerce
et
Travel Retail
Croissance de +7,7 % au 1er trimestre 2019
identique à celle du 4e trimestre 2018
36
Ventes T1 2019 par division
% d’évolution
T1-2019À données
comparablesPublié
Produits professionnels 835,3 +2,2 % +4,8 %
Produits grand public 3 284,5 +3,3 % +7,0 %
L’Oréal Luxe 2 679,6 +14,2 % +19,0 %
Cosmétique active 751,0 +13,0 % +14,1 %
Total 7 550,5 +7,7 % +11,4 %
37
T1 2019 : ventes par région
% d’évolution
T1 2018À données
comparablesPublié
Europe de l’Ouest 2 169,0 +1,1 % +2,1 %
Amérique du Nord 1 895,5 +1,2 % +9,2 %
Nouveaux marchés 3 486,0 +16,6 % +19,5 %
dont :
- Asie Pacifique 2 398,0 +23,2 % +30,4 %
- Europe de l’Est 483,5 +7,1 % +1,3 %
- Amérique Latine 422,3 +4,0 % -1,0 %
- Afrique, Moyen-Orient 182,1 -1,0 % +3,7 %
Total 7 550,5 +7,7 % +11,4 %
38
Direction
Confiance en notre capacité
à surperformer le marché de la Beauté
et
à réaliser une nouvelle année de croissance
du chiffre d’affaires et des résultats
Plan de la présentation
39
L’année 2018 et les fondamentaux du Groupe
Notre confiance en l’avenir
L’Oréal et ses actionnaires
II.
I.
III.
UNE STRUCTURE ACTIONNARIALE ET MANAGERIALE SOLIDE
40
SOLIDITÉET
CONTINUITÉ
EUGENESCHUELLER
1909-1957
JEAN-PAUL AGON
depuis 2006
CHARLESZVIAK1984-1988
SIR LINDSAY OWEN JONES1988-2006
FRANCOISDALLE
1957-1984
Un management stable :5 Présidents en 110 ans
Flottant
Mme
Françoise
Bettencourt
Meyers et sa
famille
33,14 %
43,54 %
Nestlé
23,18 %
Auto-
détention
0,14 %
Une structure actionnariale solide*
* Répartition du capital au 31 décembre 2018
Une information riche et en temps réel
Lettres aux actionnaires
Application Mobile
L’Oréal Finance
Rapport d’activité
digital
Guide de l’actionnaire
41
À la rencontre de nos actionnaires tout au long de l’année
UNE ÉQUIPE À VOTRE SERVICE - 100% DISPONIBLE
Comité Consultatif des
Actionnaires Individuels
(CCAI)
Assemblée Générale
Réunions d’actionnaires
en Province
Investir Day
(Paris / Louvre)
42
-------------------------Avertissement / Disclaimer -------------------------« Ce document ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres L’Oréal. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant L’Oréal, nous
vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (également disponibles en version anglaise sur notre site Internet
www.loreal-finance.com).Ce document peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables
à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits
dans ces déclarations.»
"This document does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, L’Oréal shares. If you wish to obtain more comprehensive information about L’Oréal, please refer to the
public documents registered in France with the Autorité des Marchés Financiers (which are also available in English on our Internet site: www.loreal-finance.com).This document may contain
some forward-looking statements. Although the Company considers that these statements are based on reasonable hypotheses at the date of publication of this release, they are by their nature
subject to risks and uncertainties which could cause actual results to differ materially from those indicated or projected in these statements."
43
Jean Régis CAROFDirecteur des Relations Actionnaires Individuels et Autorités de Marché
Tél. : + 33 (1) 47 56 83 02
e-mail : [email protected]
Christian MUNICHResponsable des Relations Actionnaires Individuels
Tél. : + 33 (1) 47 56 72 06
e-mail : [email protected]