Réunion d’actionnairesANNECY, 31 mai 2012

Valérie BOASEugénie MEHLER

2

Natixis : une banque intégrée au groupe BPCE

2 grands réseaux de banque de détail complémentaires

19 Banques Populaires – 17 Caisses d’Epargne

2e acteur bancaire français36 millions de clients8,1 millions de sociétaires  8 000 agences 117 000 collaborateurs41,1 milliards d’euros de fonds propres Tier One

3

Un groupe, une entreprise, trois métiers cœurs

Un groupe

Une entreprise

3 métiers

Banque de Financementet d’Investissement (BFI)

La banque d’affaires du Groupe BPCE

• Financements structurés• Marchés de capitaux• Banque commerciale

Épargne

Une ambition mondiale

• Gestion d’actifs• Assurance• Banque privée

Services Financiers Spécialisés

Au cœur du développementde la banque de proximité

• Financements spécialisés• Cautions et garanties• Ingénierie sociale• Titres et paiements

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Un groupe, une entreprise, trois métiers cœurs

Un groupe

Une entreprise

3 métiers

Banque de Financementet d’Investissement (BFI)

La banque d’affaires du Groupe BPCE

• Financements structurés• Marchés de capitaux• Banque commerciale

Épargne

Une ambition mondiale

• Gestion d’actifs• Assurance• Banque privée

Services Financiers Spécialisés

Au cœur du développementde la banque de proximité

• Financements spécialisés• Cautions et garanties• Ingénierie sociale• Titres et paiements

Une position constamment renforcée depuis 2009 par un ensemble d’actions cohérent

5

2009

• Revue stratégique du portefeuille d’activités et recentrage sur les franchises

• Programme de réduction des actifs pondérés de la BFI• Mesures d’optimisation de la liquidité et mutualisation du financement

long terme au sein de BPCE

2010

• Coverage neutre en termes de produits

• Cession du compte propre « Private Equity »

• Cession d’actifs de la GAPC (par ex: « correlation book »)

2011

• Création d’une plate-forme de refinancement commune BPCE/Natixis

• Gouvernance dédiée pour la GAPC

• Réorganisation du Coverage suivant une approche centrée sur les clients

• Mise en place d’un plan de synergies au niveau du Groupe (synergies de revenus avec les réseaux, programme de réduction des coûts)

• Réorganisation des fonctions partagées/centrales pour plus de mutualisation et d’efficacité

• Programme de cross-selling au niveau de la Banque

• Suivi renforcé et en continu de la VaR

Focu

s cl

ient

Réd

uctio

n du

ris

que

Ban

que

inté

grée

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Une position constamment renforcée depuis 2009 par un ensemble d’actions cohérent

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2009

• Revue stratégique du portefeuille d’activités et recentrage sur les franchises

• Programme de réduction des actifs pondérés de la BFI• Mesures d’optimisation de la liquidité et mutualisation du financement

long terme au sein de BPCE

2010

• Coverage neutre en termes de produits

• Cession du compte propre « Private Equity »

• Cession d’actifs de la GAPC (par ex: « correlation book »)

2011

• Création d’une plate-forme de refinancement commune BPCE/Natixis

• Gouvernance dédiée pour la GAPC

• Réorganisation du Coverage suivant une approche centrée sur les clients

• Mise en place d’un plan de synergies au niveau du Groupe (synergies de revenus avec les réseaux, programme de réduction des coûts)

• Réorganisation des fonctions partagées/centrales pour plus de mutualisation et d’efficacité

• Programme de cross-selling au niveau de la Banque

• Suivi renforcé et en continu de la VaR

Focu

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6

• La mise en œuvre de la stratégie New Deal a profondément transformé le modèle économique de Natixis. Très forte réduction des actifs à refinancer et des actifs pondérés en 3 ans, sans détériorer le PNB…

• … se traduisant par une amélioration significative de la structure financière, renforcée par la mise en place de l’opération P3CI le 6 janvier 2012

• Ratio Core Tier 1 à 10,2% au 31 décembre 2011, intégrant les impacts de CRD3 (Bâle 2.5) et de l’opération P3CI

Bons résultats 2011 grâce au modèle économique transformé

7

xx

Modèle économique performant et structure financière renforcée

(1) Proposition soumise à l’Assemblée Générale des Actionnaires

7

• Solides performances opérationnelles de Natixis en 2011, malgré une très nette détérioration de l’environnement. PNB de Natixis en croissance de 3% vs. 2010

• Résultat avant impôt 2011 équivalent à celui de 2010 malgré la crise

• Résultat net (part du groupe) dépassant 1,5 Md€ sur l’ensemble de l’année 2011.

• Dividende: 0,10 € par action au titre de 2011(1) en numéraire

Bons résultats 2011

xx

• Poursuite de la mise en œuvre de la stratégie New Deal dans les métiers cœurs

• Recentrage de la BFI. Accélération du développement du modèle « originate to distribute ». ROE de la BFI en hausse vs. 2010 malgré la baisse du PNB

• Succès du modèle NGAM en Gestion d’Actifs: collecte nette positive de 3,7 Md€en 2011

• Synergies de revenus avec les réseaux BPCE en avance sur l’objectif

Avancées stratégiques New Deal

8 9 mai 2012

xx

• Programme de réduction de la consommation de ressources rares(1) largementréalisé

• Ratio Core tier 1 renforcé : 10,6%, +40 pb vs. 4T11 (en Bâle 2.5)

• Accord de commutation signé avec MBIA permettant une réduction des actifspondérés et équivalents (4,7 Md€ pour le Groupe BPCE et 0,7 Md€ aprèsgarantie pour Natixis) pour l’essentiel à fin 2012

Poursuite du renforcement de la structure financière et de la réduction des risques

Bonnes performances commerciales au 1T12 et programme de réduction de consommation des ressources rares(1) largement réalisé

xx• Banque de Financement et d’Investissement : performances commerciales

satisfaisantes et poursuite du renforcement de la présence sur le marchéprimaire obligataire

• Epargne : développement commercial toujours dynamique de la Gestion d’Actifsaux Etats-Unis et de la prévoyance en Assurance

• Services Financiers Spécialisés : poursuite du déploiement des offres produitsdans les réseaux de BPCE

Gains de parts de marché sur les métiers coeurs de Natixis

(1) Capital et liquidité

xx

Performances opérationnelles en progression vs. 4T11

• Bonnes performances commerciales illustrées par le rebond du PNB des métierscœurs vs. 4T11 (+9%) dans un environnement de marché moins volatilau 1T12

• Forte progression du RBE hors éléments non-opérationnels vs. 4T11 (+22% à459 M€)

• Résultat net de 339 M€ au 1T12 (hors éléments non-opérationnels), en haussede 19% vs. 4T11 et en baisse de 30% vs. 1T11

• Résultat net publié de 185 M€ au 1T12 intégrant -155 M€ après impôtd’éléments non-opérationnels

Performance absolue depuis le 8 décembre 2006(source Factset)

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

08/12

/06

08/02

/07

08/04

/07

08/06

/07

08/08

/07

08/10

/07

08/12

/07

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/08

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/08

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/08

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/08

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/08

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/09

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/09

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/09

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08/12

/11

08/02

/12

08/04

/12

Performance absolue depuis le 8 décembre 2006  (source Factset)

Natixis BNP Paribas Credit Agricole S.A.  Societe Generale 

25,0

35,0

45,0

55,0

65,0

75,0

85,0

95,0

105,0

23/05/11 23/06/11 23/07/11 23/08/11 23/09/11 23/10/11 23/11/11 23/12/11 23/01/12 23/02/12 23/03/12 23/04/12 23/05/1

Performance absolue depuis le 23 mai 2011 (source Factset)

Natixis Euro STOXX / Banks BNP Paribas  Credit Agricole S.A.  Societe Generale 

Performance absolue depuis le 23 mai 2011(source Factset)

Evolution dans les classements, en nombre d’opérations (source IFR/Thomson Reuters)

Covered Bonds en €

#3#1

#10

#8#3

Toutes émissions obligataires en €

23 février 2012

Marché obligataire 2011(source IFR/Thomson Reuters), en nombre d’opérations

#1 auprès des agences françaises en €

Financements structurés

05/2011

Conseil financier

Siège du Ministère français de la Défense

3 500 M€

07/2011

7 500 M€Financement d’acquisition

de Parmalat

MLA & Bookrunner

#1 en covered bonds en €

#2 en covered bonds toutes devises

Meilleure Banque 2011 sur lemarché du Covered Bonds(the Cover/Euroweek covered bond Awards 2011)

Focus sur les métiers: BFI : Une progression significative des parts de marché

#2 conseil financier en financement de projet surla zone EMEA en 2011

#5 conseil financier mondial en financement de projet en 2011

(Source Project Finance International)

(Source Project Finance International)

#6

11

2011(source Dealogic)

7 800 M€SEA HSL

Conseil financier

04/2011

3 000 M$Facilité Credit revolving

MLA Bookrunner et Agent

86,2

12

Focus métier: Gestion d’actifs Développement de la plateforme de distribution

Gestion d’actifs - distribution

23 février 201212

Actifs sous gestion distribués via la plateforme NGAM (en Md$)

Actifs sous gestion par canal de distribution

USInternational (hors France)

• Réussite de la stratégie combinant le modèle multi-boutique performant et le développement de ladistribution centralisée

• Une année record en termes de collecte pour laplateforme dans un marché mondial difficile

59 Md$ de collecte brute et 16,9 Md$ de collectenette dont 6,3 Md$ en provenance des US, 5,6 Md$d’Asie et 3,7 Md$ du UK

• Une stratégie de diversification des expertisesfondée sur l’attrait d’un modèle entrepreneurial

Collecte brute par type de produits en 2011

29%Actions

Fixed Income

Monétaires

Alternatifs45%

10%

16%

Focus métier Services Financiers Spécialisés : au cœur du développement des réseaux de BPCE

23 février 2012

Crédit à la ConsommationEncours, en Md€

13

1,8

5,1

11,8

2

7,2

12,9

Clients réseau CE Clients Natixis Clients réseau BP

20112010

AffacturageCA affacturé par réseau d’apporteurs, en Md€

+64%

Intensification de la diffusion des offres SFSdans les réseaux

•Déploiement de l’offre de gestion des prêts personnelsde Natixis Financement dans les Banques Populaires :Natixis intègre la totalité de l’offre de crédit à laconsommation des réseaux de BPCE

•Chiffre d'affaires de la clientèle des réseaux de BPCEaffacturé par Natixis en hausse de 10%

•Croissance de 15% du nombre de contrats d'épargnesalariale vendus dans les réseaux de BPCE

Poursuite de la mutualisation des plateformes•Fin des bascules des Caisses d’Epargne sur la plateformeTitres unifiée de Natixis : Natixis assure la tenue decomptes-conservation de l’ensemble de la clientèle dedétail des réseaux de BPCE

•Poursuite des travaux d’intégration de l’activité Caissed’Epargne sur la plateforme de Natixis Paiements

•Intégration de GCE Car Lease au sein de Natixis Lease

0,4

0,6

2010 2011

9,7

2010 2011

+10%

10,6

Banques Populaires Caisses d’Epargne

14 4 juin 201214

La gouvernance de Natixis depuis 2009

Assemblée générale des actionnaires

= nomme et révoque

Salariés Public BPCE

Comité des nominations et des RémunérationsConseil d’administration

Comité de direction générale

Comité Exécutif

72,3% (*)

1%

Flottant 26,5 %

Comité d’auditComité stratégique

Directeur général

Auto-détention 0,2 %

Composition-cible du Conseil d’Administration

5 membres indépendants

Conseil d’administration

15 administrateurs, dont 5 indépendants

10 membres issus de BPCE,

des Caisses d’Epargne et des Banques Populaires

Paiement du dividende 2011

16

Résultat Net Part du Groupe

Intérêts sur TSS (net)

Résultat Netattribuable

Résultat distribué

Taux de distribution ≈ 24%

1301 1301

0,10 € par actionsoit un rendement de 5,1%

(par rapport au cours au 31 décembre 2011)

En m€

308CALENDRIER- Date de détachement: 1er juin

- Paiement: 6 juin

1562

261

RETENUES A LA SOURCE-Prélèvements sociaux : 13,5%

Pour les personnes physiques résidant en France

La communication avec les actionnaires individuels

Un Club des actionnaires de 20 000 membres Un Comité Consultatif des actionnaires de 12 membres

Communication Nous contacter :

0 800 41 41 41 (numéro Vert)actionnaires@natixis.com

BP 4 – 75060 Paris cedex 02 Nous rencontrer

réunions en province et enrégion parisienne Assemblée Générale desActionnaires le 31 mai 2013au CNIT à Paris

Information

La Lettre aux actionnaires

Notre site internet : www.natixis.com

La vie de l’action

L’information réglementée (documents de référence, rapports annuels, rapports financiers, …)

Les Lettres aux actionnaires

Club desactionnaires

Une équipe dédiée à votre service

Actionnaires

Comitéconsultatif

desactionnaires

Réunion d’actionnairesANNECY, 31 mai 2012

12ème résolution : Regroupement d’actions

Assemblée Générale Mixte du 26 mai 201119

2 908 137 693 actions

Nominal = 1,60 €

415 448 241 actions

Nominal = 11,20 €

Regroupement- Division du nombre d’actions

- Multiplication du nominal

Cours des valeurs bancaires du CAC 40 au 25 mai 2011

BNP Paribas 52,47 €Société Générale 42,10 €Crédit Agricole S.A. 10,74 €

Natixis x 7 26,53 €

Conversion automatique des titresAchat/ vente des « rompus » à la discrétion de chaque actionnaireCalendrier: avant fin 2011Période de coexistence des actions nouvelles et anciennes1 action ancienne = 1 voix / 1 action nouvelle = 7 voix

• 12ème résolution : Regroupement des actions de la sociétéDélégation conférée au conseil d’administration pour regrouper les actions de la société

Période d’échange : 2 ans à compter de la date de début des opérations de regroupement

Un marché de l’action plus fluide / Un profil boursier renforcé / une volatilité du titre réduite

Par 7

19

Exposition aux dettes souveraines européennes au 31 mars 2012, sur le modèle établi par l’ABE pour les tests de résistance de décembre 2011 (activités bancaires et de trading – hors activités assurances)

Zone économique européenne EXPOSITIONS BRUTES EXPOSITIONS NETTES EXPOSITIONS

DIRECTES DERIVES

EXPOSITIONS INDIRECTES

en M€ dont prêts et avances

dont AFS portefeuille bancaire

dont portefeuille bancaire

dont portefeuille de

négociation

Portefeuille de négociation

Autriche 103 0 8 0 0 8 0 -20Belgique 700 14 183 0 5 163 35 -20Bulgarie 0 0 0 0 0 0 0 0Chypre 0 0 0 0 0 0 -1 -2République Tchèque 1 0 1 0 0 1 0 -15Danemark 0 0 0 0 0 0 -49 -20Estonie 0 0 0 0 0 0 0 0Finlande 239 0 138 0 0 138 0 -20France 10 540 1 251 1 801 1 333 34 -818 -262 -13Allemagne 4 117 0 -7 617 0 0 -7 617 0 -18Grèce 34 0 34 21 2 11 0 0Hongrie 69 0 54 59 3 -8 0 -4Islande 0 0 0 0 0 0 0 0Irlande 0 0 0 0 0 0 0 7Italie 3 480 9 508 0 10 490 16 -21Lettonie 4 0 4 0 0 4 0 0Liechtenstein 0 0 0 0 0 0 0 0Lituanie 48 0 48 0 0 48 -42 -1Luxembourg 28 0 28 0 0 28 0 0Malte 0 0 0 0 0 0 0 0Pays-Bas 2 770 0 -1 146 0 0 -1 146 -249 -20Norvège 0 0 0 0 0 0 0 -21Pologne 15 0 15 10 2 3 0 -2Portugal 116 0 53 0 29 24 0 4Roumanie 0 0 -15 0 0 -15 0 0Slovaquie 0 0 0 0 0 0 0 0Slovénie 0 0 0 0 0 0 -1 0Espagne 894 1 116 0 2 113 0 -17Suède 0 0 0 0 0 0 0 -20Royaume-Uni 2 1 2 0 0 0 0 -21

TOTAL EEA 30 23 159 1 276 -5 787 1 423 88 -8 574 -552 -242