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BOURBON F2iC Nantes, 17 juin 2015

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BOURBON F2iC

Nantes, 17 juin 2015

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DISCLAIMER

Ce document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation du prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques générales.

BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements futurs ou pour toute autre raison.

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BOURBON INTRODUCTION

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AU SERVICE DE L’INDUSTRIE OFFSHORE «OIL & GAS»

MARINE SERVICES MARINE SERVICES

MARINE SERVICES

MARINE SERVICES

MARINE SERVICES

SUBSEA SERVICES

SUBSEA SERVICES

Terminal tugs – dedicated to assistance and

operations on offshore oil and gas terminals

Assistance and salvage tugs – dedicated to

preventing wrecks, assisting and salvaging

vessels in distress, and fighting pollution

risks.

AHTS (Anchor Handling Tug Supply

vessels) – ensure the implementation and

maintenance of oil and gas platforms.

Crewboats – FSVIV (Fast Support

and Intervention Vessels) for

emergency supplies and the

transport of emergency service

teams, and surfers for the

transport of staff to oil & gas

platforms.

PSV (platform supply vessels) – supply

equipment and special products to offshore

platforms.

IMR Vessels – support for

subsea operations and surface

interventions, and Inspection,

Maintenance and Repair

operations in ultra-deepwater

oil fields.

ROV (undersea robots) – conduct

a broad range of Inspection,

Maintenance and Repair

operations on Subsea structures.

F2iC – Nantes, 17 juin 2015 4

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0

100

200

300

400

500

600

2003200420052006200720082009 2010 2011 2012 2013 2014

Number deliveries

Total Crew + FSIV

Total Supply

TOTAL FLEET

145

1 385

200220032004200520062007200820092010 2011 2012 2013 2014

UNE STRATÉGIE UNIQUE – BOURBON 2003-2014

112 navires offshore (fin 2002) 504 navires offshore* (fin 2014)

1 000 employés (fin 2002) Prés de 12 000 employés (fin

2014)

3 clients =

76 % du chiffre d’affaires 2002

5 clients =

46 % du chiffre d’affaires 2014

Chiffre d’affaires (en m€) Σ investissements offshore : 5,4 milliards €

Afrique (part du chiffre d’affaires)

85 % en 2002 Afrique (part du chiffre d’affaires)

57 % en 2014

Nombre de

navires

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* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou location coque-nue)

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UNE FLOTTE MODERNE & STANDARDISÉE ADAPTÉE AU BESOIN DU MARCHÉ

Flotte moderne

504 navires en operation

6,4 ans d’âge moyen

20 navires en commande

Stratégie d’investissement : Standardisation

Manoeuvrabilité importante : DP2

Economie d’énergie : Diesel Electrique

Construction en série

*au 31/12/2014, hors crew boats

82 % de la flotte* en ligne avec la stratégie d’investissement de BOURBON

BE 502 en essai en Chine

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SUBSEA OFFSHORE

PROFOND

OFFSHORE

CONTINENTAL CREWBOATS

FLOTTE 10 BE 800 18 GPA 670

20 B Explorer 500

37 B Liberty PSV

74 B Liberty AHTS

40 Surfer 140

142 Surfer 1800

EQUIPEMENT

COMMUN

FORMATIONS 2 simulateurs Offshore

REPARATION &

MAINTENANCE

STOCK PLUG & PLAY / ELEMENTS CRITIQUES

BÉNÉFICES DE LA STANDARDISATION

B. Black Sea

B. Docking

B. Sourcing & Trading

6 Repair Centers 15 Shipmanagers

KW662 KW1235 KW1825 KW2000

F2iC - Nantes, 17 juin 2015 7

8 simulateurs Surfers

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*Part des effectifs travaillant dans une région dont ils sont originaires

IMPLANTATIONS LOCALES DES ÉQUIPES BOURBON

84 %

57 % 43 %

81 %

1 707

6 279 1 559

Effectif

Amériques

Afrique Asie

11 878 personnes

75 %

25 %

2 333

Europe Méditerranée Moyen Orient

Europe 35 %

Asie & Océanie

21 %

Amérique 13 %

Afrique 31 %

BOURBON

16 %

19 %

F2iC - Nantes, 17 juin 2015 8

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DIVIDENDE PAR ACTION

0,68 0,74 0,74 0,75 0,75

1 1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

€*/action

+34%

* Ajusté des attributions d’actions gratuites

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BOURBON 1ER TRIMESTRE 2015

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F2iC - Nantes, 17 juin 2015

RESILIENCE AU 1ER TRIMESTRE 2015

Chiffre d’affaires ajusté en hausse de 15,2 % à taux de change courants (+1,6 % à taux de change constants)

Par rapport du 4eme trimestre 2014, chiffre d’affaires ajusté a baissé de 5,6 % à taux de change constants :

-+1,3 % à taux de change courants

-Un taux d’utilisation moyen, hors Crew boats, de 84,3 %, en baisse de 3,2 pts.

-Un taux journalier moyen, hors Crew boats, en baisse de 2,9 % et une croissance mineure de la flotte.

-Un impact non encore visible des conditions avantageuses accordées aux clients.

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F2iC - Nantes, 17 juin 2015

BOURBON FACE AU NOUVEL ENVIRONNEMENT DE L’OFFSHORE PÉTROLIER

La baisse brutale du prix du pétrole entraine une forte réduction des investissements Oil & Gas offshore (-15 % à -30 % selon les clients) et une volonté de réduction des coûts des clients sans précédent

BOURBON bénéficie de facteurs de résilience pour s’adapter à la nouvelle donne :

- Compétence des équipes et performance Sécurité

- Structure de la flotte et équilibre du chiffre d’affaires dans les 4 segments : navires offshore profond, navires

offshore continental, Crew boats, IMR (navires Subsea)

- Clientèle diversifiée et implantation internationale sur la base de partenariats régionaux

- Maturité du modèle économique et génération de free cash flow

- Réduction de la dette et discipline financière pour l’avenir

- Une performance financière favorablement influencée par l’appréciation du dollar

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BOURBON FACTEURS DE RESILIENCE

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RÉSULTATS SÉCURITÉ

Objectif TRIR par année

TRIR: total incidents enregistrés pour un million d’heures travaillées sur une base de 24h/jour

LTIR: total accidents avec arrêt de travail pour un million d’heures travaillées sur une base de 24h/jour

14

50,1 millions d’heures

travaillées en 2014

0,69

0,76

F2iC - Nantes, 17 juin 2015

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

0,07

0,48

1,12 2,28

0,65 0,64

0,07 0,05 0,10

0,22

0,64 0,70 0,67

0,68 0,69 0,76

0,10 0,10

0,69

0,75

0,60

14

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Source : IHS Petrodata – Décembre 2014

STRUCTURE DE LA FLOTTE ET TAUX D’UTILISATION

F2iC - Nantes, 17 juin 2015 15

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Utilis

ation

%

Construits en 2001 et avant

construits en 2005 et après

BOURBON

Un taux d’utilisation plus élevé que chez les concurrents

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59%

4%

23%

14%

EQUILIBRE DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SEGMENT DE MARCHÉ

29%

32%

20%

17%

2%

Navires Offshore continental Navires Offshore profond Crew boats Subsea Services

2014 Chiffre d’Affaires ajusté 2006 Chiffre d’Affaires

16 F2iC - Nantes, 17 juin 2015

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PRÉSENCE MONDIALE ET UNE CLIENTÈLE DIVERSIFIÉE

▌ 2014

▌ 29 filiales opérationnelles

F2iC - Nantes, 17 juin 2015 17

19,00%

8,0%

7,0%

6,0%

6,0%

4,0% 4,0% 3,0% 2,0% 2,0%

39,0%

PETROBRAS

BP

CHEVRON

PERENCO

TOTAL

MARINE NATIONALE

SAIPEM

OTHERS

Variation vs 2013

2014

PEMEX

EXXON

MAERSK

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-500

-250

0

250

500

750

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013** 2014

MATURITÉ DU MODELE ECONOMIQUE ET GENERATION DE CASH FLOW LIBRES*

* Cash flow libres : Flux de trésoreries provenant des activités opérationnelles – acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles + cessions d’immobilisations corporelles et

incorporelles

En millions d’Euros

** Chiffres de 2013 retraités (application IFRS 11)

F2iC - Nantes, 17 juin 2015 18

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UNE DETTE NETTE FORTEMENT RÉDUITE

866 1 065

1 245 1 420

1 270 1 150

1 750 1 765

1 955 2 061

1 702

1 349

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

0

2400

2009 2010 2011 2012 2013* 2014

DNO Dette nette Dette Nette/EBITDA DNO / EBITDA

(en millions d’Euros) Dette nette

30 juin 2013*

2 151

* Chiffres de 2013 retraités (application IFRS 11) DNO = Dette Nette Opérationnelle = Dette Nette -

acomptes payés des navires en construction F2iC - Nantes, 17 juin 2015 19

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DISCIPLINE FINANCIÈRE POUR L’AVENIR

F2iC - Nantes, 17 juin 2015 20

2006 Juin 2013 2014 Objectif

2015

Dette nette/Fonds propres 0.89 1.56 0.8 ≤ 0.5

Dette nette/EBITDA ajusté 1.83 4.96 3.0 ≤ 2

Locations/EBITDAR ajusté - - 22% 30%

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L’EURO EN BAISSE DEPUIS DEBUT 2014

F2iC - Nantes, 17 juin 2015 21

1,00

1,05

1,10

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

1,45

1,50

1€ = $US

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CONCLUSION

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F2iC - Nantes, 17 juin 2015

BOURBON S’ADAPTE À LA NOUVELLE DONNE 2015…

…Et s’appuiera plus que jamais en 2015 sur 4 piliers :

Focus sur l’Excellence dans l’exécution des services

Renforcement de la réduction des coûts d’exploitation des navires et des frais généraux

Proximité et écoute des clients avec pour objectif de privilégier les taux d’utilisation des navires

Priorité à la commercialisation des services avec le concours de nos partenaires dans nos implantations locales

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Objectifs 2015 inchangés : • Chiffre d’affaires stable ou en légère diminution

• Taux de marge opérationnelle en légère baisse

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MERCI DE VOTRE ATTENTION!