annecy 28 juin 2016 - f2ic fédération des investisseurs
TRANSCRIPT
SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI
Stratégie, Résultats et
Perspectives
Annecy 28 juin 2016
2 /
1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI
2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES
3. RÉSULTATS RÉCENTS
4. STRATÉGIE
5. PRIORITÉS D’ACTION 2016
3 /
Création de la Manufacture royale des Glaces
Invention de la coulée du verre sur table
Saint-Gobain investit l’espace européen et s’installe en Allemagne, Italie, Belgique et Espagne
Saint-Gobain se diversifie sur de nouveaux marchés et de nouveaux produits
Fusion de Pont-à-Mousson et de Saint-Gobain. L’internationalisation se poursuit
Réorientation vers les matériaux à fort contenu technologique et entrée dans la distribution bâtiment et la plaque de plâtre
Saint-Gobain centre sa stratégie sur l'habitat
Saint-Gobain célèbre ses 350 ans
… 350 ANS D’INNOVATION
4 /
UNE PRÉSENCE MONDIALE ET DES MÉTIERS CENTRÉS SUR L’HABITAT
5 /
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
25%
42%
13%
20% FRANCE
AUTRES PAYS D’EUROPE OCCIDENTALE
AMÉRIQUE DU NORD
ASIE & PAYS ÉMERGENTS
PRÉSENT DANS 66 PAYS
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR MARCHÉ
33%
43%
8%
16% CONSTRUCTION NEUVE
RÉNOVATION
GÉNIE CIVIL ET INFRASTRUCTURES
INDUSTRIES
Chiffres 2015
Chiffre d’Affaires : 39 623 M€
Résultat d’Exploitation : 2 636 M€
(6,7% du chiffre d’affaires)
Résultat Net Courant : 1 165 M€
Capitalisation boursière : 18-20 Mds€
170 000 personnes
MATÉRIAUX INNOVANTS
6 /
VITRAGE
Leader européen
N°2 mondial
Verre plat
Transformation pour le bâtiment
Transformation pour l’automobile et les transports
MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE
N°1 mondial
Céramiques
Abrasifs
Plastiques
Tissus et voiles de verre
PRODUITS POUR LA CONSTRUCTION
7 /
N°1 MONDIAL
Isolation
Plaques de plâtre et plâtre
Colles à carrelage
Tuyaux en fonte ductile
N°1 européen
Revêtements de façade
N°2 aux États-Unis
Produits de façade et produits de toiture
DISTRIBUTION BÂTIMENT
8 /
N°1 EUROPÉEN
Distribution de matériaux de construction pour les professionnels du bâtiment et les particuliers à projets
Un portefeuille multi-enseignes et multi-spécialités
• Généralistes • Sanitaire-chauffage-plomberie • Toiture • Bois
Près de 4 200 points de vente
• Solutions d’intérieur • Carrelage • Génie civil
SAINT-GOBAIN, UNE DES 100 ENTREPRISES LES PLUS INNOVANTES AU MONDE (classement 2015 Global Innovators par Thomson Reuters)
9 /
FRANCE (AUBERVILLIERS, CAVAILLON, CHANTEREINE)
ETATS-UNIS (NORTHBORO)
CHINE (SHANGHAI)
INDE (CHENNAI)
ALLEMAGNE (HERZOGENRATH)
INNOVATION CENTER AU ROYAUME-UNI (LONDRES)
DOMOLAB EN FRANCE (AUBERVILLIERS)
ACADÉMIE SAINT-GOBAIN EN RUSSIE (MOSCOU)
HABITAT LAB EN ITALIE (MILAN)
8 CENTRES DE R&D
TRANSVERSAUX
PERSONNES
3 700 ~350
BREVETS EN 2015
R&D
CENTRES D’INNOVATION
MILLIONS D’EUROS
434
BRESIL
Chiffres 2015
LA R&D AU CŒUR DE LA STRATÉGIE
10 /
Tissus lumineux Onirys Plaque de plâtre Habito
2015
Isolation sous vide ISOVIP
2015 2014
Isolant sous vide permettant de
gagner de la surface habitable
Plaque résistante aux chocs et
à la transmission des bruits
Tissu lumineux : co-tissage de
fibre optique et de fibre de verre
SAINT-GOBAIN EN AUVERGNE-RHÔNE-ALPES
11 /
MATÉRIAUX INNOVANTS
PRODUITS POUR LA CONSTRUCTION
DISTRIBUTION BÂTIMENT
• EUROFLOAT à Salaise-sur-Sanne (38)
• Savoie Réfractaires à Vénissieux (69)
• SG Cristaux & Détecteurs à Gières (38)
• SG Performance Plastics à St Quentin-Fallavier (38)
• Verrerie de Saint-Just à Saint-Rambert (42)
• 5 sites SG Glassolutions
• Placoplatre à Chambéry (73)
• Placoplatre PSE à Vienne (38)
• SG WEBER à Servas (01) et Heyrieux (38)
• Saint-Gobain Distribution Bâtiment France
(plus de 180 points de vente)
• Groupe Lapeyre
(1 usine ; 2 plateformes et 30 points de vente)
• Plus de 200 agences et points de vente toutes enseignes
confondues
+ de 4 000 collaborateurs
19 sites
industriels
+ de 200 points de vente
12 /
1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI
2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES
3. RÉSULTATS RÉCENTS
4. STRATÉGIE
5. PRIORITÉS D’ACTION 2016
STRUCTURE DU CAPITAL AU 31/05/2016
13 /
» 7,6% = actionnaires individuels
» Possibilité d’inscrire ses titres au nominatif auprès de BNP Paribas Securities Services à des conditions préférentielles (gratuité des droits de garde)
6,5%
8,1%
7,6%
19,6% 58,0%
0,2%
Wendel
Institutionnels français
Plan d’Epargne du Groupe (salariés)
Institutionnels étrangers
Individuels
Auto-détention
SAINT-GOBAIN EN BOURSE, UN RENDEMENT ATTRACTIF
14 /
» Le titre surperforme l’indice CAC 40 sur longue période
» Un rendement net du dividende régulier et attractif (dividende unitaire / cours au 31/12)
» en moyenne sur les 10 dernières années : 3,2%
» Pour 2015 : dividende 1,24 € par action rendement 3,1%
» Date de paiement : 8 juin 2016
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Saint-Gobain : + 4,5% par an
CAC40 : + 3,9% par an
06-2016
NOS ACTIONNAIRES ET NOUS
15 /
La page « actionnaires individuels » du site Saint-Gobain
La Lettre aux Actionnaires
Le Guide de l’Actionnaire
L’application Mobile :
Une équipe à votre service …
… qui vous informe
… qui vous répond
… qui vous rencontre
Réunions d’actionnaires
Salon Actionaria
PHOTO EQUIPE
LE CLUB DES ACTIONNAIRES… DES AVANTAGES
16 /
Ouvert dès la 1ère action
Disposer d’un espace dédié sur notre site
Visiter des sites industriels Visiter la Galerie des Glaces Vous former sur différents thèmes financiers
Assister aux conférences culturelles des « Mardi des
Miroirs »
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1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI
2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES
3. RÉSULTATS RÉCENTS
4. STRATÉGIE
5. PRIORITÉS D’ACTION 2016
RÉSULTATS
ANNÉE 2015
LES CHIFFRES CLÉS DU GROUPE EN 2015
19 /
39 623 M€ Chiffre d’Affaires
2 636 M€ Résultat d’Exploitation
1 165 M€ Résultat Net Courant
+3,3% Croissance du Chiffre d’Affaires
Chiffres 2015
+4,5% Croissance du Résultat d’Exploitation
-2 424 M€ Baisse de la dette nette
+19,7% Croissance du Résultat Net Courant
en application de la norme IFRS 5,
reclassement de Verallia, en résultat net
2015 : UNE AMÉLIORATION TIRÉE PAR L'EUROPE HORS FRANCE
ET PAR LES PAYS ÉMERGENTS
20 /
FRANCE
Résultat d’Exploitation en M€
EUROPE OCCIDENTALE HORS FRANCE
AMÉRIQUE DU NORD
ASIE ET PAYS ÉMERGENTS
-2,0%
AMÉRIQUE
DU NORD
15%
+4,1%
ASIE ET
PAYS ÉMERGENTS
33%
+2,1%
EUROPE
OCCIDENTALE
HORS FRANCE
28%
-4,1%
FRANCE
24%
Actifs industriels et croissance interne du C.A.
817 984
2014 2015
466
297
2014 2015
760 865
2014 2015
479 490
2014 2015
R.E. 2015/2014 : +4,5% +2,2% à données comparables
C.A. 2015/2014 : +3,3% +0,4% à données comparables
2015 : AMÉLIORATION DU BNPA COURANT ET RÉDUCTION DE
L’ENDETTEMENT
21 /
2015 2014
Résultat Net Courant
BNPA courant : 2,09€ (+20,1%)
973 M€
1 165 M€ +19,7% 4,8 Mds€
Endettement Net
25% Ratio Dette Nette / Fonds Propres
au 31 décembre 2015
19,3 Mds€ Fonds Propres
Moody’s : Baa2,
perspective stable
… et reconnue
Standard & Poor’s : BBB,
perspective stable
Une structure financière solide…
DES PRIORITÉS OPÉRATIONNELLES POURSUIVIES EN 2015
22 /
+0,3% Augmentation des prix de vente, dans un environnement déflationniste
360 M€ Programme d’économies de coûts sur l’année, par rapport à la base de coûts de 2014
1,35 Md€ Contrôle des investissements industriels, avec priorité aux investissements de croissance hors Europe occidentale
434 M€ Investissements en R&D, pour soutenir la stratégie de différenciation et de solutions à plus forte valeur ajoutée
UNE ANNÉE IMPORTANTE POUR LE RECENTRAGE ET L’OPTIMISATION DU
PORTEFEUILLE
23 /
La cession de Verallia dans de très bonnes conditions financières
Des cessions pour 700 M€ de C.A. en année pleine, principalement dans la Distribution Bâtiment
Des acquisitions pour 300 M€ de C.A. en année pleine, en ligne avec les objectifs stratégiques du Groupe
CHIFFRE D’AFFAIRES
PREMIER TRIMESTRE 2016
FAITS MARQUANTS DU 1ER TRIMESTRE 2016 CROISSANCE INTERNE DU C.A. : +1,8%
25 /
AUTRES PAYS D’EUROPE OCCIDENTALE : +2,0%
Bon niveau de croissance dans tous nos principaux pays, y compris en Allemagne
AMÉRIQUE DU NORD : +3,2%
Croissance principalement tirée par la construction
ASIE & PAYS ÉMERGENTS : +4,5%
Progression confirmée, malgré la détérioration anticipée du Brésil et une activité en recul en Chine
France : -0,2%
Stabilisation grâce à l’amélioration de l’activité construction, avec une pression sur les prix dans un contexte plus déflationniste ; fort recul de la Canalisation
26 /
1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI
2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES
3. RÉSULTATS RÉCENTS
4. STRATÉGIE
5. PRIORITÉS D’ACTION 2016
TROIS AXES STRATÉGIQUES PRIORITAIRES
Excellence opérationnelle Innovation & différenciation Expansion géographique
27 27 /
• Mise en œuvre de plans d’économies et amélioration du levier opérationnel
• Accroître la part des produits innovants et différenciés, à plus forte valeur ajoutée
• Croissance rentable dans les zones les plus dynamiques
RENFORCER LE PROFIL DU GROUPE POUR ACCROÎTRE SON POTENTIEL
DE CROISSANCE INTERNE, ACCENTUER LA DIFFÉRENCIATION
28 /
Développer nos activités industrielles hors d’Europe occidentale
Développer les activités en aval de la chaine de valeur, peu intenses en capitaux Développer nos activités industrielles
hors d’Europe occidentale
Se concentrer sur des activités à faible intensité capitalistique dans les pays développés
Poursuivre nos efforts d’innovation
Déployer notre stratégie digitale
% Meilleurs retours
sur capitaux
61%* +3 pts / 2013
30%** -2 pts / 2013
7%**** +2 pts / 2013
Logistique,
systèmes
d’information
Fin 2015
27%*** +3 pts / 2013
* Actifs industriels hors Europe occidentale (MI + PPC, à taux de change 2013) ** Intensité capitalistique dans les pays développés (% actifs industriels / ventes annuelles) *** Ratio de solutions nouvelles (de moins de 5 ans) **** % des ventes en ligne par la Distribution Bâtiment sur un périmètre pertinent
NOUVEAUX ENJEUX DANS LE MONDE DE LA CONSTRUCTION
29 /
1- La montée en puissance de l’utilisateur
2- Des critères de décision chiffrés et
différenciés
Utilisateur Constructeur
Multi-Confort Productivité
Un besoin de
productivité dans la
construction
Une demande de confort
(visuel, thermique,
acoustique, qualité de l’air)
largement non remplie
Besoin de solutions innovantes et faciles à mettre en œuvre
Besoin de services supplémentaires, notamment digitaux
Parcours client Usine 4.0 Digitalisation de la fonction RH
LE DIGITAL REFAÇONNE NOS MARCHÉS ET NOS OPÉRATIONS
30 /
LE DIGITAL AU SERVICE DE LA STRATÉGIE DU PÔLE DISTRIBUTION
BÂTIMENT
Omnicanal
Outiz – Une enseigne totalement
omnicanale
Big Data
Dahl – L’utilisation du Big Data
récompensée
Contenu web & services
Avantage Pro Point P. –
Services pour les professionnels
de la construction
31 /
SAINT-GOBAIN, ENGAGÉE DANS LA TRANSITION ÉNERGETIQUE
32 /
Partenaire officiel de la COP21
Saint-Gobain a renforcé son engagement pour une croissance respectueuse de
l’environnement et un monde décarboné
Introduction d’un prix interne du carbone
» Développer des solutions innovantes pour réduire les émissions de nos process et de nos solutions
» Évaluer les projets de R&D , d’investissements industriels et d’acquisitions
» Soutenir les actions du Groupe pour atteindre les objectifs de réduction de CO2
» Anticiper les réglementations «carbone»
À partir du 1er janvier 2016
AGIR CONTRE LES DÉRÈGLEMENTS CLIMATIQUES
Gaz à effet de serre
émis par Saint-Gobain
en 2014
x90
Emissions évitées par
nos solutions vendues
en 2014
de consommation
énergétique -15%
d’émissions de CO2 -20%
Prix interne du carbone
Objectifs 2025 (par rapport à 2010)
33 /
PROJET D’ACQUISITION DU CONTRÔLE DE SIKA : UNE ADÉQUATION
PARFAITE AVEC SAINT-GOBAIN
34 /
Chiffre d’affaires Employés Présent dans
5,5 Mds CHF 17 000 93 pays
» Une position de leader dans la chimie de la construction, un domaine très porteur et complémentaire des activités de Saint-Gobain
» Une excellente rentabilité, et des résultats en amélioration constante au cours des dernières années et un très faible endettement
Insonorisation Etanchéité Renforcement Collage et scellement Protection
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1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI
2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES
3. RÉSULTATS RÉCENTS
4. STRATÉGIE
5. PRIORITÉS D’ACTION 2016
PRIORITÉS D’ACTIONS POUR 2016
36 /
Priorité à l’augmentation des prix de vente, dans un contexte encore déflationniste
Economies de coûts : environ 250 M€ sur l’année, par rapport à la base de coûts de 2015
Programme d’investissements industriels (de l’ordre de 1 400 millions d’euros) affecté en priorité aux investissements de croissance hors Europe occidentale
Maintien de l’effort de R&D pour soutenir la stratégie de différenciation et de solutions à plus forte valeur ajoutée
Poursuite du projet d’acquisition du contrôle de Sika
Priorité à la génération d’un autofinancement libre élevé
Le Groupe vise une nouvelle amélioration du résultat d’exploitation
à structure et taux de change comparables
AVERTISSEMENT IMPORTANT - DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l’utilisation des termes « s’attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier » ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section « Facteurs de Risques » du Document de Référence de Saint-Gobain disponible sur son site Internet (www.saint-gobain.com). En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison. Cette présentation ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d’actions ou autres titres de Saint-Gobain. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou implicite n’est faite par Saint-Gobain ou ses dirigeants, mandataires sociaux, employés, actionnaires, agents, représentants ou conseillers quant à la pertinence ou au caractère précis ou complet de l’information ou des opinions exprimées dans cette présentation.
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