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SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI Stratégie, Résultats et Perspectives Annecy 28 juin 2016

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Page 1: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI

Stratégie, Résultats et

Perspectives

Annecy 28 juin 2016

Page 2: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

2 /

1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI

2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES

3. RÉSULTATS RÉCENTS

4. STRATÉGIE

5. PRIORITÉS D’ACTION 2016

Page 3: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

3 /

Création de la Manufacture royale des Glaces

Invention de la coulée du verre sur table

Saint-Gobain investit l’espace européen et s’installe en Allemagne, Italie, Belgique et Espagne

Saint-Gobain se diversifie sur de nouveaux marchés et de nouveaux produits

Fusion de Pont-à-Mousson et de Saint-Gobain. L’internationalisation se poursuit

Réorientation vers les matériaux à fort contenu technologique et entrée dans la distribution bâtiment et la plaque de plâtre

Saint-Gobain centre sa stratégie sur l'habitat

Saint-Gobain célèbre ses 350 ans

… 350 ANS D’INNOVATION

Page 4: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

4 /

Page 5: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

UNE PRÉSENCE MONDIALE ET DES MÉTIERS CENTRÉS SUR L’HABITAT

5 /

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

25%

42%

13%

20% FRANCE

AUTRES PAYS D’EUROPE OCCIDENTALE

AMÉRIQUE DU NORD

ASIE & PAYS ÉMERGENTS

PRÉSENT DANS 66 PAYS

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR MARCHÉ

33%

43%

8%

16% CONSTRUCTION NEUVE

RÉNOVATION

GÉNIE CIVIL ET INFRASTRUCTURES

INDUSTRIES

Chiffres 2015

Chiffre d’Affaires : 39 623 M€

Résultat d’Exploitation : 2 636 M€

(6,7% du chiffre d’affaires)

Résultat Net Courant : 1 165 M€

Capitalisation boursière : 18-20 Mds€

170 000 personnes

Page 6: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

MATÉRIAUX INNOVANTS

6 /

VITRAGE

Leader européen

N°2 mondial

Verre plat

Transformation pour le bâtiment

Transformation pour l’automobile et les transports

MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE

N°1 mondial

Céramiques

Abrasifs

Plastiques

Tissus et voiles de verre

Page 7: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

PRODUITS POUR LA CONSTRUCTION

7 /

N°1 MONDIAL

Isolation

Plaques de plâtre et plâtre

Colles à carrelage

Tuyaux en fonte ductile

N°1 européen

Revêtements de façade

N°2 aux États-Unis

Produits de façade et produits de toiture

Page 8: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

DISTRIBUTION BÂTIMENT

8 /

N°1 EUROPÉEN

Distribution de matériaux de construction pour les professionnels du bâtiment et les particuliers à projets

Un portefeuille multi-enseignes et multi-spécialités

• Généralistes • Sanitaire-chauffage-plomberie • Toiture • Bois

Près de 4 200 points de vente

• Solutions d’intérieur • Carrelage • Génie civil

Page 9: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

SAINT-GOBAIN, UNE DES 100 ENTREPRISES LES PLUS INNOVANTES AU MONDE (classement 2015 Global Innovators par Thomson Reuters)

9 /

FRANCE (AUBERVILLIERS, CAVAILLON, CHANTEREINE)

ETATS-UNIS (NORTHBORO)

CHINE (SHANGHAI)

INDE (CHENNAI)

ALLEMAGNE (HERZOGENRATH)

INNOVATION CENTER AU ROYAUME-UNI (LONDRES)

DOMOLAB EN FRANCE (AUBERVILLIERS)

ACADÉMIE SAINT-GOBAIN EN RUSSIE (MOSCOU)

HABITAT LAB EN ITALIE (MILAN)

8 CENTRES DE R&D

TRANSVERSAUX

PERSONNES

3 700 ~350

BREVETS EN 2015

R&D

CENTRES D’INNOVATION

MILLIONS D’EUROS

434

BRESIL

Chiffres 2015

Page 10: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

LA R&D AU CŒUR DE LA STRATÉGIE

10 /

Tissus lumineux Onirys Plaque de plâtre Habito

2015

Isolation sous vide ISOVIP

2015 2014

Isolant sous vide permettant de

gagner de la surface habitable

Plaque résistante aux chocs et

à la transmission des bruits

Tissu lumineux : co-tissage de

fibre optique et de fibre de verre

Page 11: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

SAINT-GOBAIN EN AUVERGNE-RHÔNE-ALPES

11 /

MATÉRIAUX INNOVANTS

PRODUITS POUR LA CONSTRUCTION

DISTRIBUTION BÂTIMENT

• EUROFLOAT à Salaise-sur-Sanne (38)

• Savoie Réfractaires à Vénissieux (69)

• SG Cristaux & Détecteurs à Gières (38)

• SG Performance Plastics à St Quentin-Fallavier (38)

• Verrerie de Saint-Just à Saint-Rambert (42)

• 5 sites SG Glassolutions

• Placoplatre à Chambéry (73)

• Placoplatre PSE à Vienne (38)

• SG WEBER à Servas (01) et Heyrieux (38)

• Saint-Gobain Distribution Bâtiment France

(plus de 180 points de vente)

• Groupe Lapeyre

(1 usine ; 2 plateformes et 30 points de vente)

• Plus de 200 agences et points de vente toutes enseignes

confondues

+ de 4 000 collaborateurs

19 sites

industriels

+ de 200 points de vente

Page 12: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

12 /

1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI

2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES

3. RÉSULTATS RÉCENTS

4. STRATÉGIE

5. PRIORITÉS D’ACTION 2016

Page 13: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

STRUCTURE DU CAPITAL AU 31/05/2016

13 /

» 7,6% = actionnaires individuels

» Possibilité d’inscrire ses titres au nominatif auprès de BNP Paribas Securities Services à des conditions préférentielles (gratuité des droits de garde)

6,5%

8,1%

7,6%

19,6% 58,0%

0,2%

Wendel

Institutionnels français

Plan d’Epargne du Groupe (salariés)

Institutionnels étrangers

Individuels

Auto-détention

Page 14: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

SAINT-GOBAIN EN BOURSE, UN RENDEMENT ATTRACTIF

14 /

» Le titre surperforme l’indice CAC 40 sur longue période

» Un rendement net du dividende régulier et attractif (dividende unitaire / cours au 31/12)

» en moyenne sur les 10 dernières années : 3,2%

» Pour 2015 : dividende 1,24 € par action rendement 3,1%

» Date de paiement : 8 juin 2016

00

10

20

30

40

50

60

70

80

86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

Saint-Gobain : + 4,5% par an

CAC40 : + 3,9% par an

06-2016

Page 15: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

NOS ACTIONNAIRES ET NOUS

15 /

La page « actionnaires individuels » du site Saint-Gobain

La Lettre aux Actionnaires

Le Guide de l’Actionnaire

L’application Mobile :

Une équipe à votre service …

… qui vous informe

… qui vous répond

… qui vous rencontre

Réunions d’actionnaires

Salon Actionaria

PHOTO EQUIPE

Page 16: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

LE CLUB DES ACTIONNAIRES… DES AVANTAGES

16 /

Ouvert dès la 1ère action

Disposer d’un espace dédié sur notre site

Visiter des sites industriels Visiter la Galerie des Glaces Vous former sur différents thèmes financiers

Assister aux conférences culturelles des « Mardi des

Miroirs »

Page 17: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

17 /

1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI

2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES

3. RÉSULTATS RÉCENTS

4. STRATÉGIE

5. PRIORITÉS D’ACTION 2016

Page 18: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

RÉSULTATS

ANNÉE 2015

Page 19: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

LES CHIFFRES CLÉS DU GROUPE EN 2015

19 /

39 623 M€ Chiffre d’Affaires

2 636 M€ Résultat d’Exploitation

1 165 M€ Résultat Net Courant

+3,3% Croissance du Chiffre d’Affaires

Chiffres 2015

+4,5% Croissance du Résultat d’Exploitation

-2 424 M€ Baisse de la dette nette

+19,7% Croissance du Résultat Net Courant

en application de la norme IFRS 5,

reclassement de Verallia, en résultat net

Page 20: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

2015 : UNE AMÉLIORATION TIRÉE PAR L'EUROPE HORS FRANCE

ET PAR LES PAYS ÉMERGENTS

20 /

FRANCE

Résultat d’Exploitation en M€

EUROPE OCCIDENTALE HORS FRANCE

AMÉRIQUE DU NORD

ASIE ET PAYS ÉMERGENTS

-2,0%

AMÉRIQUE

DU NORD

15%

+4,1%

ASIE ET

PAYS ÉMERGENTS

33%

+2,1%

EUROPE

OCCIDENTALE

HORS FRANCE

28%

-4,1%

FRANCE

24%

Actifs industriels et croissance interne du C.A.

817 984

2014 2015

466

297

2014 2015

760 865

2014 2015

479 490

2014 2015

R.E. 2015/2014 : +4,5% +2,2% à données comparables

C.A. 2015/2014 : +3,3% +0,4% à données comparables

Page 21: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

2015 : AMÉLIORATION DU BNPA COURANT ET RÉDUCTION DE

L’ENDETTEMENT

21 /

2015 2014

Résultat Net Courant

BNPA courant : 2,09€ (+20,1%)

973 M€

1 165 M€ +19,7% 4,8 Mds€

Endettement Net

25% Ratio Dette Nette / Fonds Propres

au 31 décembre 2015

19,3 Mds€ Fonds Propres

Moody’s : Baa2,

perspective stable

… et reconnue

Standard & Poor’s : BBB,

perspective stable

Une structure financière solide…

Page 22: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

DES PRIORITÉS OPÉRATIONNELLES POURSUIVIES EN 2015

22 /

+0,3% Augmentation des prix de vente, dans un environnement déflationniste

360 M€ Programme d’économies de coûts sur l’année, par rapport à la base de coûts de 2014

1,35 Md€ Contrôle des investissements industriels, avec priorité aux investissements de croissance hors Europe occidentale

434 M€ Investissements en R&D, pour soutenir la stratégie de différenciation et de solutions à plus forte valeur ajoutée

Page 23: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

UNE ANNÉE IMPORTANTE POUR LE RECENTRAGE ET L’OPTIMISATION DU

PORTEFEUILLE

23 /

La cession de Verallia dans de très bonnes conditions financières

Des cessions pour 700 M€ de C.A. en année pleine, principalement dans la Distribution Bâtiment

Des acquisitions pour 300 M€ de C.A. en année pleine, en ligne avec les objectifs stratégiques du Groupe

Page 24: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

CHIFFRE D’AFFAIRES

PREMIER TRIMESTRE 2016

Page 25: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

FAITS MARQUANTS DU 1ER TRIMESTRE 2016 CROISSANCE INTERNE DU C.A. : +1,8%

25 /

AUTRES PAYS D’EUROPE OCCIDENTALE : +2,0%

Bon niveau de croissance dans tous nos principaux pays, y compris en Allemagne

AMÉRIQUE DU NORD : +3,2%

Croissance principalement tirée par la construction

ASIE & PAYS ÉMERGENTS : +4,5%

Progression confirmée, malgré la détérioration anticipée du Brésil et une activité en recul en Chine

France : -0,2%

Stabilisation grâce à l’amélioration de l’activité construction, avec une pression sur les prix dans un contexte plus déflationniste ; fort recul de la Canalisation

Page 26: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

26 /

1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI

2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES

3. RÉSULTATS RÉCENTS

4. STRATÉGIE

5. PRIORITÉS D’ACTION 2016

Page 27: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

TROIS AXES STRATÉGIQUES PRIORITAIRES

Excellence opérationnelle Innovation & différenciation Expansion géographique

27 27 /

• Mise en œuvre de plans d’économies et amélioration du levier opérationnel

• Accroître la part des produits innovants et différenciés, à plus forte valeur ajoutée

• Croissance rentable dans les zones les plus dynamiques

Page 28: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

RENFORCER LE PROFIL DU GROUPE POUR ACCROÎTRE SON POTENTIEL

DE CROISSANCE INTERNE, ACCENTUER LA DIFFÉRENCIATION

28 /

Développer nos activités industrielles hors d’Europe occidentale

Développer les activités en aval de la chaine de valeur, peu intenses en capitaux Développer nos activités industrielles

hors d’Europe occidentale

Se concentrer sur des activités à faible intensité capitalistique dans les pays développés

Poursuivre nos efforts d’innovation

Déployer notre stratégie digitale

% Meilleurs retours

sur capitaux

61%* +3 pts / 2013

30%** -2 pts / 2013

7%**** +2 pts / 2013

Logistique,

systèmes

d’information

Fin 2015

27%*** +3 pts / 2013

* Actifs industriels hors Europe occidentale (MI + PPC, à taux de change 2013) ** Intensité capitalistique dans les pays développés (% actifs industriels / ventes annuelles) *** Ratio de solutions nouvelles (de moins de 5 ans) **** % des ventes en ligne par la Distribution Bâtiment sur un périmètre pertinent

Page 29: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

NOUVEAUX ENJEUX DANS LE MONDE DE LA CONSTRUCTION

29 /

1- La montée en puissance de l’utilisateur

2- Des critères de décision chiffrés et

différenciés

Utilisateur Constructeur

Multi-Confort Productivité

Un besoin de

productivité dans la

construction

Une demande de confort

(visuel, thermique,

acoustique, qualité de l’air)

largement non remplie

Besoin de solutions innovantes et faciles à mettre en œuvre

Besoin de services supplémentaires, notamment digitaux

Page 30: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

Parcours client Usine 4.0 Digitalisation de la fonction RH

LE DIGITAL REFAÇONNE NOS MARCHÉS ET NOS OPÉRATIONS

30 /

Page 31: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

LE DIGITAL AU SERVICE DE LA STRATÉGIE DU PÔLE DISTRIBUTION

BÂTIMENT

Omnicanal

Outiz – Une enseigne totalement

omnicanale

Big Data

Dahl – L’utilisation du Big Data

récompensée

Contenu web & services

Avantage Pro Point P. –

Services pour les professionnels

de la construction

31 /

Page 32: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

SAINT-GOBAIN, ENGAGÉE DANS LA TRANSITION ÉNERGETIQUE

32 /

Partenaire officiel de la COP21

Saint-Gobain a renforcé son engagement pour une croissance respectueuse de

l’environnement et un monde décarboné

Introduction d’un prix interne du carbone

» Développer des solutions innovantes pour réduire les émissions de nos process et de nos solutions

» Évaluer les projets de R&D , d’investissements industriels et d’acquisitions

» Soutenir les actions du Groupe pour atteindre les objectifs de réduction de CO2

» Anticiper les réglementations «carbone»

À partir du 1er janvier 2016

Page 33: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

AGIR CONTRE LES DÉRÈGLEMENTS CLIMATIQUES

Gaz à effet de serre

émis par Saint-Gobain

en 2014

x90

Emissions évitées par

nos solutions vendues

en 2014

de consommation

énergétique -15%

d’émissions de CO2 -20%

Prix interne du carbone

Objectifs 2025 (par rapport à 2010)

33 /

Page 34: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

PROJET D’ACQUISITION DU CONTRÔLE DE SIKA : UNE ADÉQUATION

PARFAITE AVEC SAINT-GOBAIN

34 /

Chiffre d’affaires Employés Présent dans

5,5 Mds CHF 17 000 93 pays

» Une position de leader dans la chimie de la construction, un domaine très porteur et complémentaire des activités de Saint-Gobain

» Une excellente rentabilité, et des résultats en amélioration constante au cours des dernières années et un très faible endettement

Insonorisation Etanchéité Renforcement Collage et scellement Protection

Page 35: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

35 /

1. SAINT-GOBAIN AUJOURD’HUI

2. SAINT-GOBAIN ET SES ACTIONNAIRES

3. RÉSULTATS RÉCENTS

4. STRATÉGIE

5. PRIORITÉS D’ACTION 2016

Page 36: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

PRIORITÉS D’ACTIONS POUR 2016

36 /

Priorité à l’augmentation des prix de vente, dans un contexte encore déflationniste

Economies de coûts : environ 250 M€ sur l’année, par rapport à la base de coûts de 2015

Programme d’investissements industriels (de l’ordre de 1 400 millions d’euros) affecté en priorité aux investissements de croissance hors Europe occidentale

Maintien de l’effort de R&D pour soutenir la stratégie de différenciation et de solutions à plus forte valeur ajoutée

Poursuite du projet d’acquisition du contrôle de Sika

Priorité à la génération d’un autofinancement libre élevé

Le Groupe vise une nouvelle amélioration du résultat d’exploitation

à structure et taux de change comparables

Page 37: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

AVERTISSEMENT IMPORTANT - DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l’utilisation des termes « s’attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier » ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section « Facteurs de Risques » du Document de Référence de Saint-Gobain disponible sur son site Internet (www.saint-gobain.com). En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison. Cette présentation ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d’actions ou autres titres de Saint-Gobain. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou implicite n’est faite par Saint-Gobain ou ses dirigeants, mandataires sociaux, employés, actionnaires, agents, représentants ou conseillers quant à la pertinence ou au caractère précis ou complet de l’information ou des opinions exprimées dans cette présentation.

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Page 38: Annecy 28 juin 2016 - F2iC Fédération des Investisseurs

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