résumé de la séance 99,95 100,00 · 100,15 nº 615 vendredi 7 mars 2014 1 résumé de la séance...
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Nº 615 vendredi 7 mars 2014
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Résumé de la séance Cours
Variation
quotidienne
Variation
YTD
MASI 9 544,10 0,22% 4,72%
MADEX 7 786,02 0,30% 4,96%
FTSE CSE MOROCCO 15 9 491,72 0,21% 7,59%
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 8 208,24 0,32% 5,76%
Capitalisation boursière (En MMDHS) 469,13 0,04% 3,99%
Volumes marché action (en MDhs) 110,63
Marché Central 110,63
Marché de Blocs -
Evolution du MASI en intraday
Evolution du MASI depuis le 31/12/2013
Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance
Valeurs Volumes en
MDhs % du volume
quotidien Cours en Dhs Variations
BMCE BANK 27,12 24,51% 210,00 0,29%
ATTIJARIWAFA BANK 13,90 12,57% 316,20 0,83%
ITISSALAT AL-MAGHRIB 12,24 11,07% 100,10 0,21%
ALLIANCES 10,47 9,46% 511,00 -0,58%
SAMIR 6,87 6,21% 300,05 0,67%
Indicateurs Valeurs
Nombre de valeurs traitées 57
Nombre de valeurs non traitées 18
Nombre de valeurs à la hausse 27
Nombre de valeurs à la baisse 21
Nombre de valeurs cotées 75
Palmarès de la séance
Alertes
Valeurs Cours Quantité Variations
INVOLYS 150,25 209 6,00%
MAGHREB OXYGENE 134,90 201 5,97%
RISMA 260,00 12 884 5,67%
IB MAROC.COM 140,00 574 5,26%
DELATTRE LEVIVIER MA-
ROC 247,75 321 4,98%
Valeurs Cours Quantité Variations
CENTRALE LAITIERE 1 457,00 5 -6,00%
NEXANS MAROC 150,10 39 -5,60%
REBAB COMPANY 182,00 12 -3,70%
ALUMINIUM DU MAROC 1 076,00 5 -3,32%
DELTA HOLDING S.A 31,50 22 507 -2,66%
Date Valeurs Type D'alerte Qualité du signal Observation
12 884 titres +575,45 % volume Moy sur 30 jours
07/03/2014 CIH Volumétrie 22 979 titres +837,22 % volume Moy sur 30 jours
07/03/2014 RISMA Volumétrie
18 050 titres +531,38 % volume Moy sur 30 jours
07/03/2014 SAMIR Volumétrie 22 905 titres +383,58 % volume Moy sur 30 jours
07/03/2014 ENNAKL Volumétrie
95,00
100,00
105,00
31/12/13 6/1/14 9/1/14 16/1/14 21/1/14 24/1/14 29/1/14 3/2/14 6/2/14 11/2/14 14/2/14 19/2/14 24/2/14 27/2/14 4/3/14 7/3/14
Plus haut : 9 544,10 pts
Plus bas : 9 079,10 pts
Cession par la SNI de 24,5% du capital de COSUMAR à des institutionnelslocaux
Retrait de la SCE de la cote
Niveau du 31/12/2013
Publication des résultats 2013
99,8
99,85
99,9
99,95
100
100,05
100,1
100,15
100,2
100,25
100,3
9:20 10:00 10:31 11:02 11:33 12:04 12:35 13:06 13:37 14:08 14:39 15:10 15:41
Nº 615 vendredi 7 mars 2014
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Actualités sectorielles
S2 : nouveau montant du SMG y compris les charges
sociales .
S’agissant du transport public routier en commun de
personnes, les négociations sont en cours entre les
pouvoirs publics et les professionnels du secteur.
TRANSPORT ROUTIER DE MARCHANDISES : Appli-
cation d’une formule d’indexation des tarifs contrac-
tuels selon les variations du gasoil et du SMIC
Dans un communiqué, la Fédération du Transport de la
CGEM annonce l’application d’une formule d’indexation
sur le transport routier de marchandises et ce, en l’ab-
sence de mesures d’accompagnement suite à l’aug-
mentation cumulée du gasoil qui s’établit à 23,5% à
compter du 16 février 2014 par rapport au prix du gasoil
du 2 juin 2012.
Cette hausse est de nature à s’aggraver sur les pro-
chains mois, en raison de la levée graduelle de la
2,15 Dhs/litre à 0,8 Dhs/litre d’ici octobre 2014.
De ce fait, les prix du gasoil à Casablanca passeront
de 7,19 Dhs/litre le 2 juin 2012 à 9,89 Dhs/le litre le 16
octobre 2014.
Face à cette situation, la fédération a décidé l’applica-
tion de la formule d’indexation qui prend en considéra-
tion uniquement les postes des charges relatifs aux va-
riations du prix du gasoil, de l’entretien et réparations
pour un poids de 54% et ceux relatifs au personnel et
aux charges sociales pour 16%.
Ainsi, cette formule se présente comme suit:
K = 0,54(G2-G1)/G1+0,16(S2-S1)/S1
K étant le coefficient d’indexation des tarifs contractuels
de transport ;
G1 : ancien prix du gasoil à la pompe à Casablanca ;
G2 : nouveau prix du gasoil à la pompe à Casablanca ;
S1 : ancien montant du SMIG y compris les charges so-
ciales ;
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Actualités des sociétés cotées
MAROC TELECOM : En lice pour l’acquisition de
80% du capital de l’opérateur tchadien SOTEL
Selon la presse économique, l’opérateur historique
figure sur une liste de 8 prétendants au rachat des
parts détenues par l’Etat tchadien dans l’opérateur
SOTEL, soit 80% du capital.
En effet, cet opérateur avait déjà été cédé en 2010
au libyen LAP GREEN avant d’être repris par l’Etat,
en raison de l’incapacité des libyens à assurer leurs
engagements en termes d’investissements.
Notons que SOTEL réalise près de 10 MEUR de
chiffre d’affaires et opère dans un marché, avec deux
autres opérateurs. Signalons que le taux de pénétra-
tion du Tchad demeure inférieur à 40%, pour une po-
pulation de 12 millions d’habitants. Selon la même
source, le repreneur de SOTEL bénéficiera d’une li-
cence 3G tout comme les deux concurrents sur le
segment mobile.
CMT : Renforcement de la participation au capital du
producteur d’Or « Auplata »
Dans un communiqué de presse, la Compagnie Minière
de Touissit (CMT) annonce le renforcement de sa
participation au capital d’Auplata, premier producteur
d’Or en Guyanne. Ainsi, CMT porte sa part de détention
du capital d’Auplata à 27,02%, au lieu de 7,8%
précédemment, devenant ainsi le principal actionnaire de
la société. Rappelons que CMT avait déboursé
près de 2 MEUR pour acquérir 2 millions d’actions de la
même entité au S1-2012.
Par ailleurs, Auplata annonce avoir reçu l’autorisation
pour la construction d’une unité pilote de traitement de
concentrés aurifères utilisant le procédé de cyanuration.
Cette autorisation permettra à la mine d’augmenter sa
capacité de production de 20%. Rappelons que cette
dernière s’établit à 594 Kg d’Or produit en 2013.
En outre, Auplata dispose de plus de 700 Km2 de permis
et titres miniers, dénotant ainsi du potentiel de croissance
de la compagnie.
A moyen terme, Auplata compte implanter des unités
industrielles de plus grandes capacités, directement sur
les sites miniers afin d’accroitre sensiblement la
production d’Or. Pour y parvenir, la société a annoncé le
lancement d’une augmentation de capital, réservée en
priorité aux actionnaires actuels d’un montant maximum
de 5 MEUR, dont l’objectif serait de renforcer les
ressources financières de la société.
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Annexes (1/2)
Tableau de bord boursier du 07/03/2014 (1/2) ST Cours + Haut + Bas Précédent CMP Volumes MAD Poids Div 12 BPA 12 PER 12 P/B 12 D/Y 12 YTD
Total Marché 110 629 697,68 16,9x 2,4x 4,1% 4,72%
3,94% 22,8x 5,1x 4,1% 0,1%
COSUMAR T 1901,00 1901,00 1901,00 1900,00 0,05% 1901,00 62 733,00 0,0152 100,0 174,1 10,9x 2,4x 5,26% -2,6%
LESIEUR CRISTAL T 104,00 104,00 102,10 105,00 -0,95% 103,22 1 754,70 0,0041 4,2 3,8 27,1x 2,0x 4,04% 0,0%
CARTIER SAADA N.T 18,10 - - 18,10 0,00% - - 0,0002 0,8 1,6 NC 1,1x 4,42% -1,6%
CENTRALE LAITIERE T 1457,00 1457,00 1457,00 1550,00 -6,00% 1457,00 7 285,00 0,007 50,9 50,3 29,0x 8,7x 3,49% 2,6%
DARI COUSPATE T 800,00 800,00 800,00 810,00 -1,23% 800,00 800,00 0,0007 40,0 51,1 15,7x 1,8x 5,00% 6,3%
UNIMER N.T 187,60 - - 187,60 0,00% - - 0,0041 3,0 5,5 34,0x 1,7x 1,60% 6,0%
OULMES N.T 840,00 - - 840,00 0,00% - - 0,0024 25,0 32,8 25,6x 3,4x 2,98% 0,0%
BRASSERIES DU MAROC N.T 2110,00 - - 2110,00 0,00% - - 0,0057 113,0 117,0 18,0x 4,0x 5,36% -4,5%
4,64% 16,9x 2,7x 2,44% 8,20%
ATLANTA T 64,60 65,20 63,60 65,28 -1,04% 64,39 47 070,35 0,0075 1,0 1,7 38,4x 3,3x 1,55% -6,2%
CNIA SAADA T 965,00 965,00 965,00 941,00 2,55% 965,00 393 720,00 0,0092 26,0 64,0 15,1x 1,3x 2,69% -3,5%
WAFA ASSURANCE T 3375,00 3375,00 3375,00 3375,00 0,00% 3375,00 556 875,00 0,0281 80,0 209,6 16,1x 3,0x 2,37% 12,5%
AGMA LAHLOU-TAZI T 2800,00 2800,00 2800,00 2800,00 0,00% 2800,00 445 200,00 0,0016 230,0 268,5 10,4x 6,1x 8,21% 16,7%
36,00% 21,3x 2,0x 2,73% 1,81%
ATTIJARIWAFA BANK T 316,20 318,40 313,50 313,60 0,83% 315,61 13 904 484,30 0,152 9,0 22,1 14,3x 2,1x 2,85% 3,7%
BMCE BANK T 210,00 210,00 208,50 209,40 0,29% 208,76 27 118 362,40 0,0716 3,3 5,1 40,8x 2,6x 1,57% 2,7%
BMCI T 758,00 760,00 758,00 753,00 0,66% 759,67 27 348,00 0,019 30,0 60,5 12,5x 1,2x 3,96% -4,1%
BCP T 192,00 192,00 191,50 192,00 0,00% 191,98 5 914 688,20 0,095 4,8 10,8 17,7x 1,4x 2,47% -0,8%
CDM N.T 541,00 - - 541,00 0,00% - - 0,008 32,0 36,2 15,0x 1,5x 5,91% -11,5%
CIH T 285,65 289,90 285,00 285,00 0,23% 288,99 6 640 644,25 0,0144 14,0 18,3 15,6x 1,7x 4,90% 9,9%
12,09% 18,6x 3,7x 4,47% 10,64%
CIMENTS DU MAROC T 925,00 950,00 925,00 925,00 0,00% 926,19 972 500,00 0,0254 40,0 45,5 20,3x 2,2x 4,32% 8,8%
HOLCIM ( Maroc ) T 1630,00 1630,00 1630,00 1645,00 -0,91% 1630,00 837 820,00 0,0232 100,0 121,0 13,5x 2,5x 6,13% 11,6%
JET ALU MAROC SA T 223,00 225,00 220,00 220,00 1,36% 221,78 516 958,75 0,001 11,0 31,3 7,1x 1,6x 4,93% 8,3%
LAFARGE CIMENTS T 1430,00 1430,00 1429,00 1420,00 0,70% 1429,19 3 670 160,00 0,0591 66,0 72,3 19,8x 5,1x 4,62% 8,7%
SONASID T 1100,00 1100,00 1078,00 1120,00 -1,79% 1095,08 651 570,00 0,0104 ND -23,9 NS 2,0x 0,00% 27,8%
ALUMINIUM DU MAROC T 1076,00 1076,00 1055,00 1113,00 -3,32% 1063,40 5 317,00 0,0015 90,0 94,8 11,3x 1,4x 8,36% -4,2%
AFRIC INDUSTRIES SA T 280,00 280,00 280,00 274,50 2,00% 280,00 6 440,00 0,0003 20,0 22,5 12,4x 2,2x 7,14% -0,7%
0,39% 13,6x 1,4x 1,92% 23,72%
COLORADO T 60,10 60,10 58,10 57,50 4,52% 59,57 41 458,10 0,0015 2,2 4,4 13,7x 1,8x 3,66% 0,2%
MAGHREB OXYGENE N.T 134,90 134,90 127,35 127,30 5,97% 127,50 25 627,55 0,0002 5,0 10,2 13,2x 0,6x 3,71% 0,6%
SNEP T 248,00 248,00 235,25 240,00 3,33% 244,20 1 666 387,70 0,0022 ND -13,3 NS 1,3x 0,00% 49,4%
2,84% 22,7x 2,5x 3,34% 0,0
AUTO HALL T 86,01 87,00 86,01 87,00 -1,14% 86,91 126 800,34 0,012 3,5 4,2 20,6x 2,5x 4,07% 8,7%
FENIE BROSSETTE T 143,50 143,50 138,10 145,00 -1,03% 142,46 18 946,80 0,0007 ND 5,2 27,7x 0,6x 0,00% 10,4%
LABEL VIE T 1395,00 1395,00 1395,00 1410,00 -1,06% 1395,00 997 425,00 0,012 58,9 46,3 30,1x 2,6x 4,22% -3,8%
ENNAKL T 37,40 37,40 36,71 37,50 -0,27% 37,40 675 035,50 0,0011 1,70 2,1 18,2x 2,6x 4,55% 7,8%
AUTO NEJMA N.T 1525,00 - - 1525,00 0,00% - - 0,0015 50,0 99,8 15,3x 2,8x 3,28% 6,1%
STOKVIS NORD AFRIQUE T 38,75 38,76 38,75 38,06 1,81% 38,76 5 426,00 0,0008 1,0 1,9 20,6x 1,3x 2,58% -3,1%
FERTIMA N.T 180,15 - - 180,15 0,00% - - 0,0001 ND -23,7 NS 3,2x 0,00% -12,1%
REALIS. MECANIQUES T 299,50 299,50 279,00 290,00 3,28% 284,66 52 661,85 0,0002 20,0 49,1 6,1x 0,7x 6,68% 15,2%
Batiment et Matériaux de Construction
Chimie
Distributeurs
Var%
Agroalimentaire / Production
Assurances
Banques
Nº 615 vendredi 7 mars 2014
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Annexes (2/2)
Tableau de bord boursier du 07/03/2014 (2/2) Valeurs ST Cours + Haut + Bas Précédent
Var
% CMP Volumes MAD Poids Div 12 BPA 12 PER 12 P/B 12 D/Y 12 YTD
11,24% 21,3x 2,1x 2,90% 6,09%
DOUJA PROM ADDOHA T 63,90 64,29 63,31 63,30 0,95% 63,89 6 723 326,87 0,0778 1,8 5,8 10,9x 1,8x 2,82% 14,3%
ALLIANCES T 511,00 518,00 510,00 514,00 -0,58% 511,84 10 468 130,00 0,015 20,0 71,5 7,1x 1,2x 3,91% 4,3%
CGI T 744,00 744,00 725,00 744,70 -0,09% 729,51 43 041,00 0,0196 19,0 17,2 43,4x 3,1x 2,55% -5,5%
0,53% 22,0x 4,3x 6,25% 5,84%
PROMOPHARM S.A. T 800,00 800,00 765,00 785,00 1,91% 793,88 81 770,00 0,0007 130,0 66,0 12,1x 1,8x 16,25% 11,9%
SOTHEMA N.T 1350,00 - - 1350,00 0,00% - - 0,0046 40,0 53,4 25,3x 5,2x 2,96% 3,8%
0,09% 10,2x 2,0x 3,17% 10,59%
DELATTRE LEVIVIER
MAROC T 247,75 247,75 225,10 236,00
4,98% 230,22 73 899,65 0,0006 10,5 24,2 10,2x 1,4x 4,24% 10,1%
STROC INDUSTRIE T 84,00 86,15 83,11 86,00 -2,33% 84,64 7 533,17 0,0003 ND -111,4 NS 3,9x 0,00% 12,0%
0,52% 17,9x 1,7x 6,05% 13,94%
DISWAY T 210,00 211,00 200,05 212,00 -0,94% 202,54 785 439,95 0,0017 15,0 16,7 12,6x 0,7x 7,14% 23,5%
HPS T 380,00 380,00 380,00 380,00 0,00% 380,00 19 000,00 0,0013 15,0 25,9 14,7x 1,9x 3,95% 8,6%
IB MAROC.COM T 140,00 140,00 133,50 133,00 5,26% 137,03 78 655,20 0,0002 ND 5,6 25,1x 0,8x 0,00% 19,7%
M2M Group T 254,20 254,20 245,10 253,75 0,18% 248,75 3 731,25 0,0004 ND 13,5 18,8x 1,4x 0,00% 14,0%
MICRODATA T 138,15 142,85 138,05 137,60 0,40% 138,24 24 745,40 0,0007 10,0 10,4 13,2x 3,5x 7,24% 12,3%
S.M MONETIQUE T 176,50 176,50 176,50 179,95 -1,92% 176,50 6 177,50 0,0007 26,0 16,4 10,8x 1,9x 14,73% 2,6%
INVOLYS T 150,25 150,25 142,15 141,75 6,00% 149,17 31 177,40 0,0002 8,0 15,5 9,7x 0,9x 5,32% 8,2%
4,51% 32,6x 4,0x 5,75% 11,6%
MINIERE TOUISSIT T 1550,00 1599,00 1550,00 1535,00 0,98% 1570,51 544 968,00 0,0097 505,0 247,1 6,3x 2,6x 32,58% 2,3%
MANAGEM T 1394,00 1394,00 1394,00 1395,00 -0,07% 1394,00 623 118,00 0,0243 20,0 29,6 47,1x 4,1x 1,43% 20,7%
SMI T 3500,00 3600,00 3500,00 3500,00 0,00% 3573,33 53 600,00 0,011 120,0 286,5 12,2x 4,4x 3,43% -4,4%
REBAB COMPANY T 182,00 182,00 182,00 189,00 -3,70% 182,00 2 184,00 0,0001 ND 20,4 8,9x 0,6x 0,00% -4,21%
2,44% 15,0x 2,2x 3,59% 6,8%
AFRIQUIA GAZ T 1750,00 1750,00 1750,00 1750,00 0,00% 1750,00 1 750 000,00 0,0143 100,0 116,8 15,0x 3,1x 5,71% 3,2%
SAMIR T 300,05 303,00 298,00 298,05 0,67% 300,03 6 872 211,20 0,0101 ND -11,0 NS 0,7x 0,00% 12,8%
1,00% 18,6x 2,3x 0,0% -0,3%
JORF LASFAR ENERGY T 446,35 447,50 446,35 446,20 0,03% 446,47 456 738,00 0,01 ND 24,0 18,6x 2,3x 0,00% -0,3%
1,42% 18,9x 2,0x 5,2% -1,2%
DIAC SALAF S 26,25 - - 26,25 0,00% - - 0,0001 ND 0,0 NS NS 0,00% 0,0%
EQDOM N.T 1840,00 - - 1840,00 0,00% - - 0,0073 110,0 148,0 12,4x 2,0x 5,98% -0,5%
MAROC LEASING N.T 371,95 - - 371,95 0,00% - - 0,001 15,0 21,6 17,2x 1,3x 4,03% -7,0%
SALAFIN T 561,00 561,00 561,00 561,00 0,00% 561,00 8 415,00 0,0026 38,5 38,5 14,6x 2,2x 6,86% 2,9%
MAGHREBAIL N.T 840,00 - - 840,00 0,00% - - 0,0016 50,0 52,4 16,0x 1,7x 5,95% 5,2%
AXA CREDIT N.T 360,00 - - 360,00 0,00% - - 0,0003 13,0 13,4 26,9x 1,2x 3,61% -9,4%
TASLIF N.T 42,00 - - 42,00 0,00% - - 0,0013 0,5 0,8 49,9x 2,9x 1,19% -7,7%
16,73% 13,1x 5,4x 7,39% 4,3%
ITISSALAT AL-MAGHRIB T 100,10 100,10 99,10 99,89 0,21% 99,97 12 242 569,06 0,1673 7,4 7,6 13,1x 5,4x 7,39% 4,3%
0,46% 11,4x 2,0x 5,77% 18,2%
LYDEC T 390,00 399,60 382,00 400,00 -2,50% 383,38 64 790,80 0,0046 22,5 34,3 11,4x 2,0x 5,77% 18,2%
0,69% 21,8x 1,9x 0,00% -0,8%
DELTA HOLDING S.A T 31,50 32,40 31,50 32,36 -2,66% 31,50 709 006,50 0,0067 ND 1,4 22,7x 1,9x 0,00% -1,3%
ZELLIDJA S.A N.T 329,10 - - 329,10 0,00% - - 0,0002 ND 36,2 9,1x 0,4x 0,00% 6,1%
0,50% 25,0x 2,0x 1,62% 21,3%
MED PAPER T 21,75 22,00 21,00 20,80 4,57% 21,35 267 471,74 0,0001 ND -6,0 NS 0,6x 0,00% 11,6%
CTM T 240,45 240,45 240,45 240,45 0,00% 240,45 2 885,40 0,0007 25,0 19,1 12,6x 1,1x 10,40% 14,5%
TIMAR N.T 350,00 - - 350,00 0,00% - - 0,0002 8,0 38,2 9,2x 1,0x 2,29% 3,8%
NEXANS MAROC T 150,10 150,10 150,10 159,00 -5,60% 150,10 5 853,90 0,0007 3,0 3,3 45,2x 0,5x 2,00% 4,3%
RISMA T 260,00 260,00 248,00 246,05 5,67% 255,18 3 287 758,90 0,0028 ND -25,3 NS 2,1x 0,00% 30,0%
BALIMA N.T 143,00 - - 143,00 0,00% - - 0,0005 4,0 8,0 17,9x 3,0x 2,80% -6,4%
MEDIACO MAROC N.T 28,00 - - 28,00 0,00% - - 0 ND 0,0 NC 0,9x 0,00% 0,0%
Immobilier
Industrie Pharmaceutique
Ingénieries et Biens Equip Industriels
Matériels Logiciels et Services Informatique
Mines
Autres Valeurs
Pétrole et Gaz
Sociétés de Financement et Autres Activités
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Electricité
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N° 4
Upline Securities
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Conseiller en investissement des
particuliers
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