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Stratégie et perspectives
Résultats annuels 2002
Jean-Michel Bérard (Président du Directoire)
Emmanuel Olivier (DGA)
Paris le 17 mars 2003
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Sommaire
Esker en bref
Les solutions et produits Esker
Analyse de l’activité
Résultats 2002
La Bourse
Axes de développement et perspectives
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Editeur de logicielsFondée en 1985Cotée sur le Nouveau Marché depuis 1997
Membre du segment NextEconomy de l’Euronext List
Notre métier :Un leader mondial dans le domaine des solutions d’accès aux données centralisées et de diffusion intelligente des informations
Chiffre d’affaires 2002 : 29,82 M€
Esker en bref
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260 salariés dans le mondeDes filiales sur 3 continents (50 pays couverts)60 distributeurs dans le monde88% du chiffre d’affaires réalisés à l’export2,5 millions d’utilisateurs dans le monde
Esker en bref
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Esker en bref – Chiffre d’affaires
USA57%
France12%
Espagne3%
UK14%
Benelux3%
Allemagne5%
Australie4%
Italie2%
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Jean-Michel BérardPrésident du DirectoireCo-fondateur d’Esker
Emmanuel Olivier
Membre du Directoire
Directeur des opérations US
Linda Winger
Directrice Professional Services US
Jean-Jacques Bérard
Recherche et Développement
Lynn WeatherbyVP Marketing
Mitch BaxterVP Sales
DeliveryWare
Esker en bref - Management
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Esker en bref
Les solutions et produits Esker
Analyse de l’activité
Résultats 2002
La Bourse
Axes de développement et perspectives
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Les solutions et produits Esker
Les solutions de DeliveryWareAutomatisation et dématérialisation de tous les Business Process d’entreprises associés aux documents
Les solutions de serveurs de faxAutomatisation de la diffusion par fax des documents de gestion issus des applications d’entreprise.
Les solutions de connectivité Host AccessAccès via un PC aux grands ordinateurs centraux (IBM, serveurs Unix, HP, Data General, etc.).
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DeliveryWare Platform : lancement février 2001
Anciennement dénommée PULSE™, Esker DeliveryWare Platform est une solution intelligente de diffusion multimédia de documents. Esker DeliveryWare capture les documents (factures, relances, devis, bons de commandes,…) issus du système d’information de l’entreprise (ERP, SCM, CRM, etc)…… applique les règles de gestion déterminées en fonction du type de document et du destinataire…… les transmet automatiquement et électroniquement dans le format souhaité (impression, courrier hybride, e-mail, fax, XML, SMS, archivage,…)…… notifie en retour les personnes ou applications concernés.
Les solutions et produits Esker
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DeliveryWare Platform
Les solutions et produits Esker
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Serveurs de fax : 15 années d’expérience
Esker Fax : une solution complète d’automatisation d’envoi et de réception de fax s’intégrant aux systèmes d’information et de messageries de l’entreprise.
VSI FAX® for Unix : serveur de fax de production sous Unix et Linux.
VSI FAX® for Notes : serveur de fax totalement intégré à l’environnement Lotus Notes / Domino.
Les solutions et produits Esker
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Host Access : 6ème éditeur mondial (IDC)
TUN®PLUS d’Esker : émulateur de terminal offrant un accès complet aux applications centrales de l’entreprise. Trois technologies en un seul produit (PC-to-Host, Web-to-Host, Windows multi-utilisateurs).
SMARTERM® d’Esker : émulation de terminal pour les serveurs d’entreprise Digital VAX, OpenVMS (VT520 et VT340) – Regis graphic) et Data General (DASHER).
PERSONA® d’Esker : logiciel de connectivité Web-to-Host permettant à des utilisateurs internes ou externes d’accéder auxapplications centrales.
Les solutions et produits Esker
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Les marchés : DeliveryWare Platform
DeliveryWare : Un marché à fort potentiel
90% des documents papier échangés proviennent d’une source électronique (Aberdeen).Selon le Gartner Group :î D’ici à 2005, les serveurs DOM (Distributed Output Management)
seront aussi répandus que les imprimantes réseau (probabilité 0,7).
î Le marché du DOM a représenté $560 millions en 2001, en croissance de 35% par an.
Le marché de l’I.I.D. devrait atteindre $2 milliards en 2005
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Les marchés : Serveurs de fax
Un marché stable
Taille : 0,25 milliard de dollars US par an (licences) en croissance de 4,5% par an (CAGR)
Facteurs d’évolution du marché :Fax de production et intégration aux applicationsConsolidation des serveurs de fax existants (simplification de l’infrastructure)
220
230
240
250
260
270
280
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Source: Peter Davidson
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Les marchés : Host Access
Un marché mature
Taille : 1 milliard de dollars US par an environ
Facteurs d’évolution du marché :Evolution des systèmes d’exploitation PC (Windows 2000, Windows XP).Migration technologique traditionnelle (PC-to-Host) vers l’architecture web (Web-to-Host).
Evolution prévisible du marché :Esker considère que ce marché décroîtra de 10% à 20% par an en moyenne d’ici 2005.
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Esker en bref
Les solutions et produits Esker
Analyse de l’activité
Résultats 2002
La Bourse
Axes de développement et perspectives
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Faits marquants 2002Esker se repositionne sur 3 lignes de produitsØ Le DeliveryWare devient une ligne de produits à part entière
Lancement d’Esker DeliveryWare PlatformØ Nouveau nom de PulseØ Nouvelles fonctionnalités significatives (mise en forme de documents)Ø Offre de services dédiée
Esker identifié comme visionnaire dans le « Magic Quadrant » du Gartner Group pour le Document Output Management (DOM)Plusieurs nouveaux partenaires DeliveryWareØ SAP: BVD-CSØ Intégrateurs: BT Syntegra, Infogen, Merkur Group,Ø Revendeurs: Damaris, Azur Technologie, RIS Logic, TMA, Ø Lecture Automatique de documents: ReadsoftØ Archivage: Novaxel, IxosØ E mail sécurisé: Post X
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Faits marquants 2002400 clients DeliveryWare dans le mondeRecord historique de chiffre d’affaires pour un mois de décembreen France: 640 K€ dont 45% de DeliveryWareCroissance du CA DeliveryWare: 73%Ø France: + 300 %Ø Europe: + 167%Ø USA: + 30%
Répartition du CA DeliveryWare 2002
France35%
Australie13%
USA38%
Italie2%
Espagne3%
UK7%
Allemagne0%
Benelux2%
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Faits marquants 2002
Signature d’un contrat significatif Host Access Web-to-Host avec le Département de la Défense US (Pentagone)Ø Plus de 1M$ (licence + maintenance)
Ø Certification d’Esker Persona pour ses fonctions de sécurité: Common Criteria Certification
Ø Certification exigée par le gouvernement américain pour les fournisseurs de technologie touchant à des données sensibles
Ø Persona seul produit Web-to-Host certifié
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Esker en bref
Les solutions et produits Esker
Analyse de l’activité
Résultats 2002
La Bourse
Axes de développement et perspectives
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Résultats 2002Points essentiels
Chiffre d’affaires (1): -4,9%Ø DeliveryWare +73%Ø Serveurs de fax +6%Ø Host Access: -18%
Résultat courant: +63 K€Ø Forte amélioration et retour à la rentabilitéØ Résultat courant H2: 1 M€ soit 6,7% du chiffre d’affairesØ +106% (1,03M€) par rapport à 2001Ø Maîtrise des coûts d’exploitation
Un arrêté volontairement prudent pour préserver la rentabilité future du groupeØ Dépréciation à 100% des actifs d’impôtsØ Test d’impairment sur les goodwillØ Réduction du point mort
Cash-flow d’exploitation et cash flow net positifs (0,7 M€)
(1) A taux de change constants
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Eléments financiers 2002Chiffre d’affaires trimestriel par ligne de produits
1 500 000
2 500 000
3 500 000
4 500 000
5 500 000
6 500 000
7 500 000
8 500 000
Q101 Q201 Q301 Q401 Q102 Q202 Q302 Q402
IID
H A
E sk e r
IIDHAEsker
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Résultats 2002Evolution sur 3 ans du résultat opérationnel et du chiffre d’affaires IID
-3500
-3000
-2500
-2000
-1500
-1000
-500
0
2000 2001 2002
10000
10500
11000
11500
12000
12500
13000
13500
14000
14500
15000
Résultatcourant
VentesIID
+ 38%
+ 3,5 M€
Esker réussit un repositionnement ambitieux…… investit en R&D et en coûts marketing et commerciaux…… en améliorant ses
fondamentaux.
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Résultats 2002Compte de résultat au 31 décembre 2002
Impact de la baisse du $ significatif sur le chiffre d’affaires (2.8%)…… mais neutre sur le résultat courant (1%).Exceptionnel reflète les efforts constants de réduction du point mortAmortissement exceptionnel des goodwill (849 K€)Passage en perte de 0.3M€ d’IDA
In K €uros 2 002 2 001 2002/2001
Chiffre d'affaires 29 823 32 314 -7,7%Coût des produits vendus -2 554 -2 919 -12,5%Marge brute 27 269 29 395 -7,2%Charges R&D -5 693 -6 797 -16,2%Charges commerciales -11 461 -11 795 -2,8%Charges de marketing -5 566 -6 577 -15,4%Charges générales et administratives -4 816 -5 485 -12,2%Résultat d'exploitation -267 -1 258 -78,8%Résultat financier 330 292 13,2%Résultat courant 63 -966 106,5%Résultat exceptionnel -829 -772 7,4%Amortissement des écarts d'acquisition -1 122 -273 310,5%Impôt -522 -182 186,4%Résultat net -2 410 -2 194 9,9%
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Résultats 2002Analyse du résultat par semestre
€uros H1-2002 % H2-2002 % H2/H1 H2/H1
CA CA %
CA 14 691 15 132 441 3%
Coût des produits vendus -1 359 -9% -1 195 -8% 163 -12%
Marge brute 13 332 91% 13 937 92% 605 5%
R&D -2 959 -20% -2 734 -18% 224 -8%
Charges commerciales -5 982 -41% -5 479 -36% 503 -8%
Charges de marketing -2 815 -19% -2 751 -18% 64 -2%
Ch. générales et admin. -2 641 -18% -2 176 -14% 465 -18%
Résultat d'exploitation -1 065 -7% 797 5% 1 862 175%
Résultat financier 118 1% 213 1% 95 81%
Résultat courant -947 -6% 1 010 7% 1 957 207%
Résultat exceptionnel -199 -1% -630 -4% -431 -216%
Amort. des écarts d'acquisition -1 047 -7% -76 -1% 971 93%
Impôt -365 -2% -157 -1% 208 -57%Résultat net -2 558 -17% 147 1% 2 706 106%
Rentabilité S2: 7% du CALe plan de réduction des dépenses mis en place en juillet contribue à réduire les coûts de € 1.3 M dès 2002Un nouveau plan de réduction a été mis en œuvre début 2003 (en résultat exceptionnel)Esker se prépare aux incertitudes de 2003 sans abandonner ses ambitions
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Résultats 2002Analyse du résultat d’exploitation(1)
In €uros 2002 2001
YTD € %
Marge brute 28 166 29 614 -1 448 -5%
Charges R&D -5 865 -6 797 932 -14%
Charges commerciales -11 747 -11 795 48 0%
Charges de marketing -5 865 -6 577 712 -11%
Charges générales et admin -4 962 -5 704 742 -13%Charges d'exploitation -28 439 -30 872 2 433 -8%
Résultat d'exploitation -273 -1 258 985 78,3%
2002/2001
(1) A taux de change constants
Contrôle des dépenses avec trois objectifs:Ø Maintien de l’avance
technologique dans le DeliveryWare
Ø Poursuite des efforts commerciaux et marketing de lancement du DeliveryWare
Ø Renforcement de la compétitivité du groupe
Esker combine investissements sur les nouveaux produits et maintien des équilibres financiers
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Résultats 2002Résultat exceptionnel
K€ S1-2002 S2-2002 2002
Provision actions propres 123 40 163 Restructuration USA 332 332 Dénonciation bail Lake Forest 142 142 Dépréciation des marques 92 73 165 Autres 15 - 42 27 Perte exceptionnelle 200 629 829
Restucturation USAØ Juillet 2002:
•Concentration R&D sur deux sites (Lyon et Madison)
•Décentralisation du marketing corporate
•Consolidation à Lyon de la DSI (Direction des Systèmes d’Information)
ØDécembre 2002:•Gestion par business unit•Changement du management US
•Restructuration des unités les moins rentables
•Réduction des coûts fixes (loyers)
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Résultats 2002Amortissement des écarts d’acquisition
Application des recommandations de la COBVolonté de prudence pour renforcer les capacités bénéficiaires futuresCalcul de la valeur d’inventaire déterminée par estimation des cash flow futurs actualisés par société et ligne de produitsRéduction de la charge annuelle d’amortissement € 180 K
En K €Amort.
ExceptionnelVNC au 31/12/02
VNC après amort.
Exceptionnel
Persoft Cash flow actualisés 326 576 250
Alcom Dépréciation complète. Produit intégré
48 48 0
Teubner
Dépréciation des produits abandonnés ou en fin de
vie au pro rata de la valorisation initiale
475 904 429
Total 849 1528 679VNC = Valeur Nette Comptable
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Résultats 2002Charge d’impôts (en K€)
K €
Impôt courant sur les résultats 207
Provisionnement impôts différés actifs 290Autres 24Total impôts différés 314
Charge d'impôts 521
Esker a provisionné 100% de ses actifs d’impôts en application des textes comptables françaisLe retour aux bénéfices d’Esker se fera donc avec un taux effectif d’impôts très faible
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Résultats 2002Tableau résumé des flux de trésorerie
Flux de trésorerie d’exploitation: +1,7 M€Ø Gestion des
comptes clientsØ Hausse des
facturations de maintenance (+28%)
Flux net de trésorerie: + 0,7 M€Trésorerie à la clôture: 8,4 M€
FLUX DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE K€Capacité d'autofinancement -417
Résultat net -2 411Amortissement et provisions 1 705Impôts différés 289
Variation du besoin en fonds de roulement -2 155Flux de trésorerie d'exploitation 1 738
FLUX DE TRESORERIE LIE AUX INVESTISSEMENTSAcquisition d'immobilisations 1 052Flux de trésorerie lié aux investissements -1 052
FLUX DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT 0
FLUX NET DE TRESORERIE 687
Trésorerie à l'ouverture 7 956variation de la période 687Impact des fluctuations monétaires -207Trésorerie à la clôture 8 436
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Résultats 2002Bilan au 31 décembre 2002
Une structure bilantielle solide et saine
3,35 M€ de revenu différé au 31/12/2002
Trésorerie nette: 8,4 M€
ACTIF 31-déc-02 31-déc-01En K €
Immobilisations incorporelles 1 045 2 457 Immobilisations corporelles 1 346 1 152 Autres 62 60 ACTIF IMMOBILISE 2 453 3 669 Stocks 306 308 Comptes clients 4 975 6 669 Autres créances 904 1 192 Impôts différés actifs 309 Trésorerie 8 603 8 214 ACTIF CIRCULANT 14 788 16 691 Charges constatées d'avance 450 496 TOTAL ACTIF 17 691 20 855
(1) Dont actions propres € 163 K
PASSIF 31-déc-02 31-déc-01En K €
CAPITAUX PROPRES 10 467 13 328
Provisions pour risques et charges 55 177 Dettes financières 5 8 Comptes fournisseurs 3 811 4 351 Produits constatés d'avance 3 353 2 992
TOTAL PASSIF 17 691 20 855
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Esker en bref
Les solutions et produits Esker
Analyse de l’activité
Résultats 2002
La Bourse
Axes de développement et perspectives
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La BourseRépartition du capital au 31 décembre 2002
Benoît Borrits2%
David Droman6%
Autres3%
J-M Bérard9%
Thomas Wolfe8%
Russell Teubner7%
Esker S.A.4%
Public61%
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La BourseEvolution du cours de Bourse
Euroclear : 3581
Capi. boursière : 7 M€
Nombre de titres : 3,4 M
NextEconomy
Valorisation
Ø 23% des ventes 2002
Ø 83% de la trésorerie nette
Ø 66% des capitaux propres
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Esker en bref
Les solutions et produits Esker
Analyse de l’activité
Résultats 2002
La Bourse
Axes de développement et perspectives
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Axes de développement et perspectives
Stratégie Marchés
Très grands comptes (sur la base installée Esker)Banque, Assurance, Distribution, Gouvernements …
Grands Comptes SAP/Industrie (nouveaux clients)Approche de type « solution » sur le couple DAF/DSI
IndirecteERP, Gestion documentaire, logiciels verticaux …
Partenariats stratégiquesSAP, IXOS, ReadSoft, Hybrid Mail …
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Axes de développement et perspectives
Stratégie Produit
Ø Intégration d’un outil de composition de documents (Crystal Report)
Ø Intégration d’un module d’archivage
Ø Support multi-plates-formes (NT, Linux et Unix)
Ø Intégration de nouveaux fournisseurs de courrier hybride (USA, UK, BE, NL, DE)
Ø Intégration de nouveaux flux en provenance de SAP (BC-XOM, IDOC)
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Axes de développement et perspectivesStratégie commerciale
US
Ø Organisation des Etats-Unis par business unit:§ Optimisation des produits historiques§ Développement du DeliveryWare
Ø Création d’une business unit spécialisée DeliveryWare§ Vente de licences illimitées aux grands comptes (Enterprise License
Agreement)§ Conclusion et développement des alliances stratégiques (Ixos,
Readsoft, BT-Syntegra, …)§ Lancement de l’offre Courrier Hybride
Ø Création d’une équipe de « Professional Services » garantissant une implémentation optimale de nos solutions (satisfaction client, générations d’opportunités supplémentaires,…)
Ø Campagne gouvernement US avec Persona, seul produit certifié (Common Criteria Certification)
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Axes de développement et perspectivesStratégie commerciale
Europe
Ø Recrutement de nouveaux clients (SAP)
Ø Activation des bases installées Fax et Host Access§ Serveur de fax: Esker Fax et VSI Fax for Notes
§ Host Access : Grands comptes Tun et SmarTerm
Ø Développement de l’offre de « Professional Services » garantissant une implémentation optimale de nos solutions (satisfaction client, générations d’opportunités additionnelles,…)
Ø Elargissement de l’offre « courrier hybride » sur UK, DE, NL, BE, AU
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Prévisions 2003
Un contexte économique et géopolitique incertain
Une structure adaptée à l’environnement défavorable
Nos objectifs prioritaires : Ø Développer nos ventes DeliveryWareØ Préserver notre rentabilité
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Des axes stratégiques validés à très fort potentiel
Des taux de croissance importants attendus sur la gamme DeliveryWare
Une structure financière saine
Une forte réactivité au contexte international
Conclusion
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Stratégie et perspectives
Résultats annuels 2002
Lyon le 17 mars 2003