résultats annuels 2002 - esker · xml, sms, archivage, ... azur technologie, ris logic, tma,...

Stratégie et perspectives

Résultats annuels 2002

Jean-Michel Bérard (Président du Directoire)

Emmanuel Olivier (DGA)

Paris le 17 mars 2003

Sommaire

Esker en bref

Les solutions et produits Esker

Analyse de l’activité

Résultats 2002

La Bourse

Axes de développement et perspectives

Editeur de logicielsFondée en 1985Cotée sur le Nouveau Marché depuis 1997

Membre du segment NextEconomy de l’Euronext List

Notre métier :Un leader mondial dans le domaine des solutions d’accès aux données centralisées et de diffusion intelligente des informations

Chiffre d’affaires 2002 : 29,82 M€

Esker en bref

260 salariés dans le mondeDes filiales sur 3 continents (50 pays couverts)60 distributeurs dans le monde88% du chiffre d’affaires réalisés à l’export2,5 millions d’utilisateurs dans le monde

Esker en bref

Esker en bref – Chiffre d’affaires

USA57%

France12%

Espagne3%

UK14%

Benelux3%

Allemagne5%

Australie4%

Italie2%

Jean-Michel BérardPrésident du DirectoireCo-fondateur d’Esker

Emmanuel Olivier

Membre du Directoire

Directeur des opérations US

Linda Winger

Directrice Professional Services US

Jean-Jacques Bérard

Recherche et Développement

Lynn WeatherbyVP Marketing

Mitch BaxterVP Sales

DeliveryWare

Esker en bref - Management

Esker en bref



Résultats 2002

La Bourse



Les solutions de DeliveryWareAutomatisation et dématérialisation de tous les Business Process d’entreprises associés aux documents

Les solutions de serveurs de faxAutomatisation de la diffusion par fax des documents de gestion issus des applications d’entreprise.

Les solutions de connectivité Host AccessAccès via un PC aux grands ordinateurs centraux (IBM, serveurs Unix, HP, Data General, etc.).

DeliveryWare Platform : lancement février 2001

Anciennement dénommée PULSE™, Esker DeliveryWare Platform est une solution intelligente de diffusion multimédia de documents. Esker DeliveryWare capture les documents (factures, relances, devis, bons de commandes,…) issus du système d’information de l’entreprise (ERP, SCM, CRM, etc)…… applique les règles de gestion déterminées en fonction du type de document et du destinataire…… les transmet automatiquement et électroniquement dans le format souhaité (impression, courrier hybride, e-mail, fax, XML, SMS, archivage,…)…… notifie en retour les personnes ou applications concernés.


DeliveryWare Platform


Serveurs de fax : 15 années d’expérience

Esker Fax : une solution complète d’automatisation d’envoi et de réception de fax s’intégrant aux systèmes d’information et de messageries de l’entreprise.

VSI FAX® for Unix : serveur de fax de production sous Unix et Linux.

VSI FAX® for Notes : serveur de fax totalement intégré à l’environnement Lotus Notes / Domino.


Host Access : 6ème éditeur mondial (IDC)

TUN®PLUS d’Esker : émulateur de terminal offrant un accès complet aux applications centrales de l’entreprise. Trois technologies en un seul produit (PC-to-Host, Web-to-Host, Windows multi-utilisateurs).

SMARTERM® d’Esker : émulation de terminal pour les serveurs d’entreprise Digital VAX, OpenVMS (VT520 et VT340) – Regis graphic) et Data General (DASHER).

PERSONA® d’Esker : logiciel de connectivité Web-to-Host permettant à des utilisateurs internes ou externes d’accéder auxapplications centrales.


Les marchés : DeliveryWare Platform

DeliveryWare : Un marché à fort potentiel

90% des documents papier échangés proviennent d’une source électronique (Aberdeen).Selon le Gartner Group :î D’ici à 2005, les serveurs DOM (Distributed Output Management)

seront aussi répandus que les imprimantes réseau (probabilité 0,7).

î Le marché du DOM a représenté $560 millions en 2001, en croissance de 35% par an.

Le marché de l’I.I.D. devrait atteindre $2 milliards en 2005

Les marchés : Serveurs de fax

Un marché stable

Taille : 0,25 milliard de dollars US par an (licences) en croissance de 4,5% par an (CAGR)

Facteurs d’évolution du marché :Fax de production et intégration aux applicationsConsolidation des serveurs de fax existants (simplification de l’infrastructure)

220

230

240

250

260

270

280

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Source: Peter Davidson

Les marchés : Host Access

Un marché mature

Taille : 1 milliard de dollars US par an environ

Facteurs d’évolution du marché :Evolution des systèmes d’exploitation PC (Windows 2000, Windows XP).Migration technologique traditionnelle (PC-to-Host) vers l’architecture web (Web-to-Host).

Evolution prévisible du marché :Esker considère que ce marché décroîtra de 10% à 20% par an en moyenne d’ici 2005.

Esker en bref



Résultats 2002

La Bourse


Faits marquants 2002Esker se repositionne sur 3 lignes de produitsØ Le DeliveryWare devient une ligne de produits à part entière

Lancement d’Esker DeliveryWare PlatformØ Nouveau nom de PulseØ Nouvelles fonctionnalités significatives (mise en forme de documents)Ø Offre de services dédiée

Esker identifié comme visionnaire dans le « Magic Quadrant » du Gartner Group pour le Document Output Management (DOM)Plusieurs nouveaux partenaires DeliveryWareØ SAP: BVD-CSØ Intégrateurs: BT Syntegra, Infogen, Merkur Group,Ø Revendeurs: Damaris, Azur Technologie, RIS Logic, TMA, Ø Lecture Automatique de documents: ReadsoftØ Archivage: Novaxel, IxosØ E mail sécurisé: Post X

Faits marquants 2002400 clients DeliveryWare dans le mondeRecord historique de chiffre d’affaires pour un mois de décembreen France: 640 K€ dont 45% de DeliveryWareCroissance du CA DeliveryWare: 73%Ø France: + 300 %Ø Europe: + 167%Ø USA: + 30%

Répartition du CA DeliveryWare 2002

France35%

Australie13%

USA38%

Italie2%

Espagne3%

UK7%

Allemagne0%

Benelux2%

Faits marquants 2002

Signature d’un contrat significatif Host Access Web-to-Host avec le Département de la Défense US (Pentagone)Ø Plus de 1M$ (licence + maintenance)

Ø Certification d’Esker Persona pour ses fonctions de sécurité: Common Criteria Certification

Ø Certification exigée par le gouvernement américain pour les fournisseurs de technologie touchant à des données sensibles

Ø Persona seul produit Web-to-Host certifié

Esker en bref



Résultats 2002

La Bourse


Résultats 2002Points essentiels

Chiffre d’affaires (1): -4,9%Ø DeliveryWare +73%Ø Serveurs de fax +6%Ø Host Access: -18%

Résultat courant: +63 K€Ø Forte amélioration et retour à la rentabilitéØ Résultat courant H2: 1 M€ soit 6,7% du chiffre d’affairesØ +106% (1,03M€) par rapport à 2001Ø Maîtrise des coûts d’exploitation

Un arrêté volontairement prudent pour préserver la rentabilité future du groupeØ Dépréciation à 100% des actifs d’impôtsØ Test d’impairment sur les goodwillØ Réduction du point mort

Cash-flow d’exploitation et cash flow net positifs (0,7 M€)

(1) A taux de change constants

Eléments financiers 2002Chiffre d’affaires trimestriel par ligne de produits

1 500 000

2 500 000

3 500 000

4 500 000

5 500 000

6 500 000

7 500 000

8 500 000

Q101 Q201 Q301 Q401 Q102 Q202 Q302 Q402

IID

H A

E sk e r

IIDHAEsker

Résultats 2002Evolution sur 3 ans du résultat opérationnel et du chiffre d’affaires IID

-3500

-3000

-2500

-2000

-1500

-1000

-500

0

2000 2001 2002

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

Résultatcourant

VentesIID

+ 38%

+ 3,5 M€

Esker réussit un repositionnement ambitieux…… investit en R&D et en coûts marketing et commerciaux…… en améliorant ses

fondamentaux.

Résultats 2002Compte de résultat au 31 décembre 2002

Impact de la baisse du $ significatif sur le chiffre d’affaires (2.8%)…… mais neutre sur le résultat courant (1%).Exceptionnel reflète les efforts constants de réduction du point mortAmortissement exceptionnel des goodwill (849 K€)Passage en perte de 0.3M€ d’IDA

In K €uros 2 002 2 001 2002/2001

Chiffre d'affaires 29 823 32 314 -7,7%Coût des produits vendus -2 554 -2 919 -12,5%Marge brute 27 269 29 395 -7,2%Charges R&D -5 693 -6 797 -16,2%Charges commerciales -11 461 -11 795 -2,8%Charges de marketing -5 566 -6 577 -15,4%Charges générales et administratives -4 816 -5 485 -12,2%Résultat d'exploitation -267 -1 258 -78,8%Résultat financier 330 292 13,2%Résultat courant 63 -966 106,5%Résultat exceptionnel -829 -772 7,4%Amortissement des écarts d'acquisition -1 122 -273 310,5%Impôt -522 -182 186,4%Résultat net -2 410 -2 194 9,9%

Résultats 2002Analyse du résultat par semestre

€uros H1-2002 % H2-2002 % H2/H1 H2/H1

CA CA %

CA 14 691 15 132 441 3%

Coût des produits vendus -1 359 -9% -1 195 -8% 163 -12%

Marge brute 13 332 91% 13 937 92% 605 5%

R&D -2 959 -20% -2 734 -18% 224 -8%

Charges commerciales -5 982 -41% -5 479 -36% 503 -8%

Charges de marketing -2 815 -19% -2 751 -18% 64 -2%

Ch. générales et admin. -2 641 -18% -2 176 -14% 465 -18%

Résultat d'exploitation -1 065 -7% 797 5% 1 862 175%

Résultat financier 118 1% 213 1% 95 81%

Résultat courant -947 -6% 1 010 7% 1 957 207%

Résultat exceptionnel -199 -1% -630 -4% -431 -216%

Amort. des écarts d'acquisition -1 047 -7% -76 -1% 971 93%

Impôt -365 -2% -157 -1% 208 -57%Résultat net -2 558 -17% 147 1% 2 706 106%

Rentabilité S2: 7% du CALe plan de réduction des dépenses mis en place en juillet contribue à réduire les coûts de € 1.3 M dès 2002Un nouveau plan de réduction a été mis en œuvre début 2003 (en résultat exceptionnel)Esker se prépare aux incertitudes de 2003 sans abandonner ses ambitions

Résultats 2002Analyse du résultat d’exploitation(1)

In €uros 2002 2001

YTD € %

Marge brute 28 166 29 614 -1 448 -5%

Charges R&D -5 865 -6 797 932 -14%

Charges commerciales -11 747 -11 795 48 0%

Charges de marketing -5 865 -6 577 712 -11%

Charges générales et admin -4 962 -5 704 742 -13%Charges d'exploitation -28 439 -30 872 2 433 -8%

Résultat d'exploitation -273 -1 258 985 78,3%

2002/2001

(1) A taux de change constants

Contrôle des dépenses avec trois objectifs:Ø Maintien de l’avance

technologique dans le DeliveryWare

Ø Poursuite des efforts commerciaux et marketing de lancement du DeliveryWare

Ø Renforcement de la compétitivité du groupe

Esker combine investissements sur les nouveaux produits et maintien des équilibres financiers

Résultats 2002Résultat exceptionnel

K€ S1-2002 S2-2002 2002

Provision actions propres 123 40 163 Restructuration USA 332 332 Dénonciation bail Lake Forest 142 142 Dépréciation des marques 92 73 165 Autres 15 - 42 27 Perte exceptionnelle 200 629 829

Restucturation USAØ Juillet 2002:

•Concentration R&D sur deux sites (Lyon et Madison)

•Décentralisation du marketing corporate

•Consolidation à Lyon de la DSI (Direction des Systèmes d’Information)

ØDécembre 2002:•Gestion par business unit•Changement du management US

•Restructuration des unités les moins rentables

•Réduction des coûts fixes (loyers)

Résultats 2002Amortissement des écarts d’acquisition

Application des recommandations de la COBVolonté de prudence pour renforcer les capacités bénéficiaires futuresCalcul de la valeur d’inventaire déterminée par estimation des cash flow futurs actualisés par société et ligne de produitsRéduction de la charge annuelle d’amortissement € 180 K

En K €Amort.

ExceptionnelVNC au 31/12/02

VNC après amort.

Exceptionnel

Persoft Cash flow actualisés 326 576 250

Alcom Dépréciation complète. Produit intégré

48 48 0

Teubner

Dépréciation des produits abandonnés ou en fin de

vie au pro rata de la valorisation initiale

475 904 429

Total 849 1528 679VNC = Valeur Nette Comptable

Résultats 2002Charge d’impôts (en K€)

K €

Impôt courant sur les résultats 207

Provisionnement impôts différés actifs 290Autres 24Total impôts différés 314

Charge d'impôts 521

Esker a provisionné 100% de ses actifs d’impôts en application des textes comptables françaisLe retour aux bénéfices d’Esker se fera donc avec un taux effectif d’impôts très faible

Résultats 2002Tableau résumé des flux de trésorerie

Flux de trésorerie d’exploitation: +1,7 M€Ø Gestion des

comptes clientsØ Hausse des

facturations de maintenance (+28%)

Flux net de trésorerie: + 0,7 M€Trésorerie à la clôture: 8,4 M€

FLUX DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE K€Capacité d'autofinancement -417

Résultat net -2 411Amortissement et provisions 1 705Impôts différés 289

Variation du besoin en fonds de roulement -2 155Flux de trésorerie d'exploitation 1 738

FLUX DE TRESORERIE LIE AUX INVESTISSEMENTSAcquisition d'immobilisations 1 052Flux de trésorerie lié aux investissements -1 052

FLUX DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT 0

FLUX NET DE TRESORERIE 687

Trésorerie à l'ouverture 7 956variation de la période 687Impact des fluctuations monétaires -207Trésorerie à la clôture 8 436

Résultats 2002Bilan au 31 décembre 2002

Une structure bilantielle solide et saine

3,35 M€ de revenu différé au 31/12/2002

Trésorerie nette: 8,4 M€

ACTIF 31-déc-02 31-déc-01En K €

Immobilisations incorporelles 1 045 2 457 Immobilisations corporelles 1 346 1 152 Autres 62 60 ACTIF IMMOBILISE 2 453 3 669 Stocks 306 308 Comptes clients 4 975 6 669 Autres créances 904 1 192 Impôts différés actifs 309 Trésorerie 8 603 8 214 ACTIF CIRCULANT 14 788 16 691 Charges constatées d'avance 450 496 TOTAL ACTIF 17 691 20 855

(1) Dont actions propres € 163 K

PASSIF 31-déc-02 31-déc-01En K €

CAPITAUX PROPRES 10 467 13 328

Provisions pour risques et charges 55 177 Dettes financières 5 8 Comptes fournisseurs 3 811 4 351 Produits constatés d'avance 3 353 2 992

TOTAL PASSIF 17 691 20 855

Esker en bref



Résultats 2002

La Bourse


La BourseRépartition du capital au 31 décembre 2002

Benoît Borrits2%

David Droman6%

Autres3%

J-M Bérard9%

Thomas Wolfe8%

Russell Teubner7%

Esker S.A.4%

Public61%

La BourseEvolution du cours de Bourse

Euroclear : 3581

Capi. boursière : 7 M€

Nombre de titres : 3,4 M

NextEconomy

Valorisation

Ø 23% des ventes 2002

Ø 83% de la trésorerie nette

Ø 66% des capitaux propres

Esker en bref



Résultats 2002

La Bourse



Stratégie Marchés

Très grands comptes (sur la base installée Esker)Banque, Assurance, Distribution, Gouvernements …

Grands Comptes SAP/Industrie (nouveaux clients)Approche de type « solution » sur le couple DAF/DSI

IndirecteERP, Gestion documentaire, logiciels verticaux …

Partenariats stratégiquesSAP, IXOS, ReadSoft, Hybrid Mail …


Stratégie Produit

Ø Intégration d’un outil de composition de documents (Crystal Report)

Ø Intégration d’un module d’archivage

Ø Support multi-plates-formes (NT, Linux et Unix)

Ø Intégration de nouveaux fournisseurs de courrier hybride (USA, UK, BE, NL, DE)

Ø Intégration de nouveaux flux en provenance de SAP (BC-XOM, IDOC)

Axes de développement et perspectivesStratégie commerciale

US

Ø Organisation des Etats-Unis par business unit:§ Optimisation des produits historiques§ Développement du DeliveryWare

Ø Création d’une business unit spécialisée DeliveryWare§ Vente de licences illimitées aux grands comptes (Enterprise License

Agreement)§ Conclusion et développement des alliances stratégiques (Ixos,

Readsoft, BT-Syntegra, …)§ Lancement de l’offre Courrier Hybride

Ø Création d’une équipe de « Professional Services » garantissant une implémentation optimale de nos solutions (satisfaction client, générations d’opportunités supplémentaires,…)

Ø Campagne gouvernement US avec Persona, seul produit certifié (Common Criteria Certification)

Axes de développement et perspectivesStratégie commerciale

Europe

Ø Recrutement de nouveaux clients (SAP)

Ø Activation des bases installées Fax et Host Access§ Serveur de fax: Esker Fax et VSI Fax for Notes

§ Host Access : Grands comptes Tun et SmarTerm

Ø Développement de l’offre de « Professional Services » garantissant une implémentation optimale de nos solutions (satisfaction client, générations d’opportunités additionnelles,…)

Ø Elargissement de l’offre « courrier hybride » sur UK, DE, NL, BE, AU

Prévisions 2003

Un contexte économique et géopolitique incertain

Une structure adaptée à l’environnement défavorable

Nos objectifs prioritaires : Ø Développer nos ventes DeliveryWareØ Préserver notre rentabilité

Des axes stratégiques validés à très fort potentiel

Des taux de croissance importants attendus sur la gamme DeliveryWare

Une structure financière saine

Une forte réactivité au contexte international

Conclusion

Stratégie et perspectives

Résultats annuels 2002

Lyon le 17 mars 2003

résultats annuels 2002 - esker · xml, sms, archivage, ... azur technologie, ris logic, tma,...

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