1 réunion ffci - cliff - nyse euronext lille - 12 décembre 2011 · 2012. 6. 14. · 3 3 un groupe...
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Lille - 12 décembre 2011
Valérie AGATHON
Directeur des Relations Investisseurs
Réunion FFCI - CLIFF - NYSE EURONEXT
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PRESENTATION DU GROUPE Slide 3
OFFRE PUBLIQUE DE RACHAT D’ACTIONS Slide 11
RESULTATS DES 9 MOIS Slide 15
OBJECTIFS Slide 22
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Un groupe industriel diversifié
5 métiers ayant des cycles différents dans 2 secteurs d’activité : la construction et les
télécom/media
Chiffres clés en 2010:
Chiffre d’affaires : 31,2Md €
Résultat net : 1,1Md €
~ 133 000 salariés
Bouygues Immobilier
BOUYGUES : profil
Répartition par métier en 2010
Répartition du CA par zone géographique en 2010
France
Europe hors France
Amériques
Afrique et Moyen-Orient
Bouygues Construction
Colas
Bouygues Telecom
TF1
Asie - Pacifique
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BOUYGUES à Lille (1/2)
Gendarmerie du Boulevard Louis XVI - Lille
Archives départementales du Nord - Lille
Carré Royal – Centre ville de Lille
Idealis, Lille
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BOUYGUES à Lille (2/2)
Aménagement du Grand stade de Lille
Projet Humanicité
6 magasins club Bouygues Telecom à Lille
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BOUYGUES : axes stratégiques
Accroitre la valeur ajoutée de nos offres en apportant des services innovants
aux clients
Evolution vers des contrats intégrant de nouvelles compétences
(ingénierie financière, maintenance....)
Intégration de la dimension environnementale dans l’offre commerciale
Renforcement de l’offre numérique via les synergies avec les nouveaux
medias
Conception de packages incluant des services accrus (ideo)
Améliorer la visibilité des métiers en sécurisant le chiffre d’affaires
Développement des contrats pluriannuels
Renforcement de la base client (proportion de contrats, offres 4P)
Renforcer l’exposition à l’international afin de trouver de nouvelles
opportunités de croissance
Capacité à saisir les opportunités à l’international grâce à la richesse du
portefeuille de références
Implantation de Colas sur tous les continents dans plus de 40 pays
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BOUYGUES : principales forces
Un Groupe familial avec un actionnariat stable et un horizon à long terme
Une culture d’entreprise forte et originale
Une présence sur des marchés soutenus par une demande solide
Un historique de croissance du chiffre d’affaires et des résultats
Une structure financière saine
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BOUYGUES : de solides performances historiques
19,1 Md€
812 M€
2000
421 M€
2010(1)
+ 5%
+ 8%
+ 10%
(1) Inflation cumulée 2000-2010 : 19% - source: INSEE (2) Part du Groupe
0,36 €
X 4,4
31,2 Md€
1 791 M€
1 071 M€
1,60 €
De solides performances en termes de croissance
du chiffre d’affaires et des résultats
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
Résultat net (2)
Div. / action
CAGR
9
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BOUYGUES : évolution du dividende sur 10 ans
Un dividende qui a toujours été au moins stable depuis 10 ans
Un taux de croissance annuel moyen de 16 %
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PRESENTATION DU GROUPE Slide 3
OFFRE PUBLIQUE DE RACHAT D’ACTIONS Slide 11
RESULTATS DES 9 MOIS Slide 15
OBJECTIFS Slide 22
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Motifs de l’OPRA
Une action Bouygues sous-évaluée
Recul du cours de 27 % entre
le 1er juin 2011 et le 30 août 2011
Une structure financière très saine
Des métiers capables d’autofinancer l’essentiel de leur développement
Dans ce contexte, l’OPRA était donc
Une décision de bonne gestion financière pour Bouygues
Un projet bénéfique pour tous les actionnaires du Groupe
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Les résultats de l’OPRA
Les termes de l’offre
Prix de rachat : 30€ par action
Montant maximum du rachat : 1,25 Md€ soit 11,7%1 du capital
Les résultats de l’offre
163 millions d’actions ont été présentées à l’offre, soit 46%1 du capital
41,7 millions d’actions ont été rachetées et annulées, soit 11,7%1 du capital
SCDM n’a pas apporté ses titres à l’offre
Les impacts de l’offre
L’offre sera fortement relutive sur le bénéfice net par action
Les équilibres financiers et les marges de manœuvre du groupe restent préservés
1Sur la base du nombre d’actions au 30 Août 2011
L’OPRA n’a pas modifié la stratégie industrielle de
Bouygues
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Cours de bourse
Depuis l’annonce de l’OPRA, le titre Bouygues surperforme le CAC
et les indices sectoriels
1Sur la base du nombre d’actions au 30 août 2011
20,00
22,00
24,00
26,00
28,00
30,00
30/08/2011 30/09/2011 31/10/2011 30/11/2011
BOUYGUES
CAC 40
DJ EURO CONSTRUCTION
DJ EURO TELECOM
DJ EURO MEDIA
Cours Bouygues
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PRESENTATION DU GROUPE Slide 3
OFFRE PUBLIQUE DE RACHAT D’ACTIONS Slide 11
RESULTATS DES 9 MOIS Slide 15
OBJECTIFS Slide 22
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BOUYGUES : chiffres clés
9 mois Variation
(millions d’euros) 2010 2011
Chiffre d’affaires 23 067 23 719 +3% (1)
Résultat opérationnel courant 1 328 1 338 + 1%
Résultat opérationnel 1 398(2) 1 376(3) - 2%
Résultat net part du Groupe 923 794 - 14%
Endettement net(4) 3770 3 808 +38 M€
(1) +1% à périmètre et change constants
(2) Dont 70 millions d’euros d’autres produits et charges opérationnels, soit + 96 millions d’euros chez TF1 et -26 millions d’euros chez Colas
(3) Fin de période
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Un chiffre d’affaires permettant de relever l’objectif annuel pour 2011
Une performance opérationnelle qui confirme les tendances du premier semestre 2011
Un endettement net stable
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BOUYGUES CONSTRUCTION : activité des 9 mois 2011
Un carnet de commande record à 15,3 Md€
Une stratégie à l’international qui porte ses fruits
50 % du carnet est à exécuter hors de France
Un carnet profond offrant une bonne visibilité
Un chiffre d’affaires en croissance de 4% qui permet de revoir l’objectif annuel à
la hausse
Une marge opérationnelle robuste à 3,8%
+ 7%
Carnet de commandes (million d’euros)
The River,
Thailande The Sail,
Singapour
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BOUYGUES IMMOBILIER : activité des 9 mois 2011
Une bonne dynamique commerciale dans le logement
Après une année record en 2010, maintient des réservations
de logement à un niveau élevé (1,5 Md€ aux 9 mois),
supérieur de 26% au niveau d’avant crise (9 mois 2007)
Trois contrats importants signés en immobilier d’entreprise
Un chiffre d’affaire de 2,4 Md€ (+1%)
Confirmation de la reprise de la croissance du chiffre d’affaires
du logement (+11% au T3 2011)
Une marge opérationnelle solide à 8,2 %
Carnet de commandes (million d’euros)
2 630
Immobilier
Commercial
Immobilier
Résidentiel
+ 20%
2 186
Immeuble Galeo,
Issy Les Moulineaux
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COLAS : activité des 9 mois 2011
Un carnet de commandes en croissance de 2%
malgré la croissance du chiffre d’affaires et grâce à un
bon niveau de prises de commandes
Un chiffre d’affaires en progression de 4% à 9,2 Md€,
permettant de revoir l’objectif annuel à la hausse
Confirmation d’une amélioration progressive de la
rentabilité à 3%
Le plan de restructuration porte ses fruits en Europe
Centrale
Carnet de commandes (million d’euros)
6 669 + 2%
International et
Territoires Outre
Mer
France Métropole
6 566
Autoroute A26 en Champagne,
France
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TF1 : activité des 9 mois 2011
Dans un environnement concurrentiel transformé, les résultats de TF1 sont
solides
Aux 9 mois 2011, les parts d’audience du groupe TF1 sont stables sur 1 an
Le chiffre d’affaires progresse de 1% (1,8 Md€), porté par l’augmentation des
dépenses publicitaires sur les nouveaux médias et par les activités de
diversification
L’adaptation du modèle économique et la maitrise de coûts
continuent de porter leurs fruits
La marge opérationnelle courante est à 10,6%
(+3,8 pts sur les 9 mois 2011)
L’objectif de chiffre d’affaires 2010 a été revu à la baisse
à 2,59 Md€ (-1%) Harry Roselmack - journaliste
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BOUYGUES TELECOM : activité des 9 mois 2011
Poursuite de la croissance dans le Fixe et forte concurrence dans le Mobile
275 000 nouveaux clients Forfait Mobile depuis le 1er janvier 2011
N°1 en termes de croissance nette du marché Haut débit Fixe avec une base installée
de 1,1 million de clients
Une bonne tenue du chiffre d’affaires à 4,3 Mds (+3%)
Comme attendu, une performance opérationnelle marquée par la baisse du
différentiel des terminaisons d’appel
L’objectif de chiffre d’affaires 2011 est confirmé à
5,73 Md€ (+2%)
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PRESENTATION DU GROUPE Slide 3
OFFRE PUBLIQUE DE RACHAT D’ACTIONS Slide 11
RESULTATS DES 9 MOIS Slide 15
OBJECTIFS Slide 22
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Objectif 2011
1Suite au changement de statut de Mayotte qui est devenu un département français, le chiffre d’affaires a été reclassé en France.
2010 Objectif 2011
Variation % Publié en
mars Publié en
mai Publié en
août Publié en novembre
Bouygues Construction 9 235 9 400 9 600 9 600 9 700 +5%
Bouygues Immobilier 2 418 2 440 2 440 2 440 2 440 +1%
Colas 11 661 11 800 11 800 11 900 12 050 +3%
TF1 2 622 2 630 2 630 2 630 2 590 -1%
Bouygues Telecom 5 636 5 730 5 730 5 730 5 730 +2%
Holding et divers 132 120 120 120 120 ns
Retraitements intra-Groupe (479) (420) (420) (420) (430) ns
TOTAL
dont France
dont international
31 225
21 5761
9 6491
31 700
22 000
9 700
31 900
22 100
9 800
32 000
22 400
9 600
32 200
22 400
9 800
+3%
+4%
+2%
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Contacts relations investisseurs
Valérie AGATHON Directeur des relations investisseurs
Tel : 01 44 20 12 04
e-mail : [email protected]
Information corporate : www.bouygues.com BOUYGUES – 32 avenue Hoche
75378 Paris Cedex 08 - FRANCE