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BCE Inc. Complément d’information pour les investisseurs - Quatrième trimestre 2001

Complément d’information

Le 23 janvier 2002

Quatrième trimestre2001 (non vérifié)

Ce complémentd'information aucommuniqué de presseannonçant les résultatstrimestriels de BCE a pourbut de fournir, en tempsopportun, desrenseignementssusceptibles d'intéresserles investisseurs.

Les états financiersconsolidés du quatrièmetrimestre 2001 de BCEsont disponibles sur le siteWeb de BCE à l’adressewww.bce.ca.

Cette documentation estprésentée à titred'information seulement etne saurait être interprétéecomme une sollicitation dela part de BCE Inc.d'investir dans l'un de sestitres.

Pour de plus amplesrenseignements, veuillezcommuniquer avec :

Isabelle Morin, chefdivisionnaire(514) [email protected]

George Walker, chefdivisionnaire(514) [email protected]

1 Le bénéfice de référence en trésorerie, le BAIIA et les résultats proforma n’ont pas de significationstandardisée prescrite par les principes comptables généralement reconnus (PCGR) du Canada et,par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables à des mesures semblables présentées pard’autres émetteurs. Ces termes sont définis à la page 18.

Certaines sections du présent document contiennent des déclarations prospectives en ce qui a trait àBCE et à ses filiales. Ces déclarations prospectives, de par leur nature, sont nécessairementassujetties à des risques et incertitudes qui pourraient se traduire par un écart important entre lesrésultats réels et les résultats envisagés dans ces déclarations prospectives. Les facteurs quipourraient causer des écarts importants par rapport aux attentes sont examinés à la page 22 sous« MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES » .

BCE présente ses résultats du quatrièmetrimestreBCE affiche une croissance des produits de 8,5 % et une croissanceimpressionnante de ses secteurs clés• BCE a déclaré aujourd’hui des produits consolidés de 5,7 milliards $ pour le trimestre,

en hausse de 8,5 %, comparativement à des produits proforma1 de 5,3 milliards $ pourle quatrième trimestre de 2000. Cette croissance est attribuable à une forte performancedes nouveaux secteurs de services de BCE, ainsi qu’en témoignent les hausses deproduits de 16 % pour les services de données de Bell Canada, de 17 % pour lesservices sans fil, de 36 % pour Bell ExpressVu et de 29 % pour BCE Emergis.

• Le BAIIA1 consolidé est en hausse de 5 % et s’établit à 1,9 milliard $ comparativement à1,8 milliard $ pour la même période l’an dernier. Le résultat de plus de 470 millions $ autitre des améliorations de la productivité a permis à BCE de continuer d’investir dans denouveaux secteurs de services tels que le sans-fil, l’accès Internet haute vitesse et latélévision par satellite.

• Le bénéfice de référence en trésorerie1 de 321 millions $ et le bénéfice de référence entrésorerie par action de 0,40 $ pour le quatrième trimestre de 2001 sont conformes àl’orientation.

• Des frais de restructuration et autres frais de 398 millions $ (après impôts) ont étéengagés au cours du trimestre. Ces frais, comptabilisés surtout à Bell Canada, serapportent principalement aux coûts liés aux réductions de l’effectif précédemmentannoncées chez Bell et Aliant, ainsi qu’à la radiation de certains réseaux analogiquessans fil et de téléavertissement.

• La perte nette attribuable aux actions ordinaires enregistrée par BCE au quatrièmetrimestre, se chiffre à 326 millions $, comparativement à une perte nette de 31 millions $pour la même période l’an dernier, principalement en raison de ces frais derestructuration et autres frais.

Proforma Proforma 1

5 298$5 748$

T4 00 T4 01

ProduitsM$

0,39$ 0,40$

T4 00 T4 01Proforma

Bénéfice de référence entrésorerie par action

1 800$1 891$

T4 00 T4 01

M$BAIIA

Proforma


Croissance des services sans fil

76

144

58 56 53

98

48

10388

186

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

T4 00 T1 01 T2 01 T3 01 T4 01

Ajouts-Services prépayésAjouts-Services postpayés

Ajouts nets d’abonnéssans fil

Le plus important fournisseur de services sans fil du Canada compte maintenantplus de 4 millions de clients

Croissance

• Les activations nettes totalisaient 274 000 au quatrième trimestre, 68 % de cemontant provient de l’ajout d’abonnés de services postpayés. À la fin de l’exercice, lenombre d’abonnés des services cellulaires et SCP atteignait 3 460 000 en hausse de25 % par rapport à l’année précédente. Si on compte les abonnés des services detéléavertissement, BCE dessert maintenant 4,2 millions d’abonnés des services sansfil.

• Au 31 décembre 2001, 72 % des abonnés des services cellulaires et SCP étaientabonnés à des services postpayés. Sur le nombre total d’activations du trimestre,79 % étaient des services numériques, ce qui porte à 52 % la proportion d’abonnésaux services numériques à la fin du trimestre.

• Les produits des services sans fil se sont établis à 493 millions $, en hausse de 17 %par rapport au quatrième trimestre de 2000, en raison d'une forte croissance dunombre d'abonnés des services cellulaires et SCP et de l'accent qui a continué d'êtremis sur les activations de services postpayés.

• Le RMPU a été de 46 $ par mois au quatrième trimestre comparativement à 48 $pour le même trimestre l’an dernier. Le RMPU des services postpayés s’est établi à59 $ pour le trimestre, en légère baisse par rapport à 60 $ pour le même trimestrel’an dernier, ce qui témoigne d’une solide discipline des prix de la part de BCEmalgré les pressions importantes qu’elle subit de la part de ses concurrents.

Meilleur taux de désabonnement du secteur

• BCE a maintenu son taux de désabonnement sous les 2 % pour le septièmetrimestre consécutif, ce qui témoigne de son engagement soutenu envers la qualitédu service et l’innovation en matière de produits. Même si le taux de désabonnementdes services postpayés de 1,8 % pour le quatrième trimestre est supérieur à celui dutrimestre précédent, il comprend l’effet du débranchement de quelque 20 000 clientsqui tardaient à payer ou qui ne payaient pas. Le taux de désabonnement desservices prépayés a reculé à 1,6 %, alors qu’il était de 1,8 % au quatrième trimestrede 2000.

Expansion nationale

• Au quatrième trimestre, Bell Mobilité a poursuivi le déploiement de son réseau dansl’ouest du Canada. À la fin du quatrième trimestre, il y avait plus de 350 points deprésence en Alberta et en Colombie-Britannique, dont un total de 19 magasins BellWorld et de nombreux comptoirs dans cinq grands magasins de détail.

Services de données sans fil

• Le nombre d’accès aux services Internet mobile de Bell Mobilité a totalisé 81 millions,presque le double du troisième trimestre de cette année. Le nombre d'utilisateurs deservices de données sans fil a augmenté d'environ 24 % par rapport au trimestreprécédent, pour s'établir à 802 000. Bell Mobilité continue de maintenir et derenforcer sa position de leader du secteur pour l'innovation en matière de service etle nombre de services et d'applications de données sans fil proposés à sa clientèle.

• Le lancement des services 1xRTT pour les entreprises a eu lieu au quatrièmetrimestre. Certains clients sélectionnés ont pu constater les avantages de latechnologie AMCR 1xRTT grâce à une nouvelle gamme d’appareils et d’applicationsmobiles.

• « Millionaire on Wireless », un produit de convergence exclusif à Bell Mobilité, agénéré 1 million d’accès aux services Internet mobile par semaine depuis sonlancement en septembre.

(000’s)

48

44

46

49

46

41

42

43

44

45

46

47

48

49

T4 00 T1 01 T2 01 T3 01 T4 01

RMPU – Sans-fil

($/mois)


Croissance des services de données

La clientèle des services Internet haute vitesse augmente de 132 000

• À la fin de l'exercice, le nombre total d'abonnés des services DSL s'établissait à757 000, dépassant facilement l'objectif de 670 000 fixé pour la fin de l'exercice. Laclientèle est en hausse de plus de 21 % par rapport au trimestre précédent et de125 % par rapport à la fin du quatrième trimestre de 2000.

• Sur les 132 000 ajouts nets enregistrés ce trimestre, 115 000 sont des abonnés desservices DSL consommateur, 11 000 des abonnés des services d’affaires et 6 000des abonnés des services de gros.

• Les ajouts nets du service Sympatico Édition haute vitesse (SEHV) de Bell Canadaen Ontario et au Québec sont plus élevés que jamais, à 107 000, ce qui porte laclientèle à 591 000, en hausse de 22 % par rapport au trimestre précédent et de124 % par rapport à la fin de l’exercice 2000.

Les taux d’auto-installation continuent de progresser

• Le taux d’auto-installation du service SEHV s’est établi en moyenne à 94 % pour letrimestre, résultat bien supérieur au taux de 74 % du trimestre précédent.

Couverture

• À la fin de l’exercice, 71 % des lignes résidentielles et d’affaires desservies dans leterritoire de Bell Canada avaient accès aux services DSL, chiffre supérieur au tauxde disponibilité du service DSL des RBOC aux États-Unis.

Services DSL

Services de données

336

466529

625

757

0

100

200

300

400

500

600

700

800

T4 00 T1 01 T2 01 T3 01 T4 01

Clientèle Internet hautevitesse - DSL(000’s)

Croissance des services de données malgré une conjoncture économique difficile

Bell Canada

• Les produits des services de données de Bell Canada se sont chiffrés à990 millions $ au quatrième trimestre, en hausse de 16 % par rapport à l’an dernieret de 12 % par rapport au trimestre précédent, reflétant une croissance soutenue desservices, IP large bande, Internet et de commerce électronique.

• Les produits des services de données ont représenté 22 % du total des produits deBell Canada pour le trimestre, en légère hausse par rapport au troisième trimestre decette année.

BCE Téléglobe

• Les produits des services de données et d’hébergement de BCE Téléglobe se sontraffermis au cours du trimestre, s’établissant à 153 millions $, en hausse de 10 % parrapport au troisième trimestre de cette année.

.

854810

878881

990

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

T4 00 T1 01 T2 01 T3 01 T4 01

Produits des services dedonnées - Bell Canada(M$)

158 153168

139153

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

T4 00 T1 01 T2 01 T3 01 T4 01

Produits des services dedonnées - BCE Teleglobe

(M$)


Croissance de la télé par satelliteLa clientèle dépasse l’objectif de 1 million

• Les produits de Bell ExpressVu au quatrième trimestre se sont établis à 133millions $, en hausse de 36 % par rapport à la même période l’an dernier, grâce àune croissance exceptionnelle du nombre d’abonnés.

• Le quatrième trimestre constitue un nouveau jalon pour Bell ExpressVu, qui aenregistré le nombre record de 139 000 activations nettes, ce qui porte sa clientèle à1 069 000. Par rapport à la fin de l’exercice 2000, le nombre d’abonnés de BellExpressVu est en hausse de 48 %.

• À ce niveau d’activité, Bell ExpressVu peut maintenant dégager un BAIIA positifavant coût d’acquisition de la clientèle.

• Le taux de désabonnement de 2,1 % au quatrième trimestre est stable par rapportau trimestre de l’exercice précédent tandis que le taux de désabonnement annualisé,à 10,3 %, est en baisse par rapport à 2000 et demeure favorable par rapport à celuides fournisseurs américains de télévision par satellite, dont les taux dedésabonnement se situent aux alentours de 15 %.

• En quatre ans d’exploitation, Bell ExpressVu s’est imposée comme le leadercanadien de la télévision par satellite, avec une part estimative de 60 % du marché.Elle est maintenant le quatrième distributeur de contenu télévisuel au pays.

Croissance de la clientèle urbaine

• Soixante-sept pour cent des ajouts nets du quatrième trimestre proviennent dezones urbaines, principalement desservies par des entreprises de câblodistribution.Ce chiffre était de 57 % au quatrième trimestre de l’an dernier. À la fin de l’exercice,la clientèle urbaine de Bell ExpressVu représentait 56 % du nombre total d’abonnés.

67%

57%

43%

33%

T4 00 T4 01

Zones urbaines Zones rurales

Répartition des ajouts nets

Gestion des coûtsInitiatives d’amélioration de la productivité à l’échelle de BCE

• L'amélioration de la productivité a continué d'être une priorité au sein du groupe BCEau quatrième trimestre. Ces efforts non seulement contribuent à la marges du BAIIA,mais permettent aussi à BCE de continuer d'investir dans les secteurs de croissancefuture.

• L’amélioration de la productivité à Bell Canada a généré 470 millions $, alors quel’objectif était de 450 millions $.

• Les programmes clés ont été les initiatives d’amélioration des processus au niveaudes centres d'appels, de l’installation et de l'approvisionnement du réseau, lesaméliorations apportées à la gestion du processus d’approvisionnement ainsi que larationalisation des activités de gestion.

• Ces initiatives ont permis des économies au niveau des coûts d’acquisition, du serviceclient et des frais généraux.

• Au cours du trimestre, Téléglobe et CTV ont réorganisé leur effectif, ce qui devraitproduire des économies annualisées de 80 millions $ et de 7 millions $,respectivement.

• Dans l’avenir, les gains de productivité continueront d’être une priorité, avec unobjectif de 600 à 650 millions $ d’économies totales pour le groupe BCE en 2002.

722796

847

930

1 069

0

200

400

600

800

1000

1200(000's)

T4 00 T1 01 T2 01 T3 01 T4 01

Abonnés de Bell ExpressVu

123

225

335

470

0

100

200

300

400

500

T1 01 T2 01 T3 01 T4 01

Bell Canada - Gainsde productivité cumulatifs

(M$)


CTV et The Globe and Mail leaders sur leur marché; Globe Interactive au 2e rangdes sites les plus populaires au Canada

• Le ralentissement économique a continué d’affecter le secteur du contenu, lescomparaisons avec l’année précédente en souffrant particulièrement compte tenu dela vigueur de l’économie en 2000. Les produits de la publicité à la télévisionconventionnelle ont augmenté de 2 % par rapport au quatrième trimestre de 2000 parsuite de l’acquisition de CFCF et de CKY. La publicité sur les canaux spécialisés aété vigoureuse, en hausse de 14 % par rapport au quatrième trimestre de 2000.

• Même si les produits publicitaires du Globe and Mail ont diminué de 15 % par rapportau quatrième trimestre de l’an dernier, l’entreprise a profité des coûts moins élevésdu papier journal et a réussi à gérer ses coûts variables afin de limiter la baisse et dedégager un trimestre rentable.

• Les produits de la publicité interactive ont continué d’afficher de la vigueur au coursdu trimestre, augmentant de 25 % par rapport au quatrième trimestre de 2000.

• Les produits tirés des abonnés sont en hausse de 10 % par rapport au quatrièmetrimestre de 2000 en raison de l’augmentation du nombre d’abonnés aux services defournisseurs de télé par satellite.

Leadership sur le marché

• Selon des données récemment publiées par l’Office de justification des tirages, leGlobe and Mail demeure le journal national numéro un du Canada avec une avancemoyenne de 15 % sur le National Post pour ce qui est de la diffusion payée.

• Selon les cotes Neilson du quatrième trimestre pour les marchés de la télévisionconventionnelle et spécialisée, CTV continue de devancer Global avec une part demarché de 14,4 %.

• Au cours du trimestre, les sites du groupe Bell Globemedia Interactive ont progresséau deuxième rang des sites les plus populaires au Canada pour le nombre devisiteurs différents, derrière MSN mais devant America Online (AOL). Les sites Webde Bell Globemedia Interactive sont le premier choix des annonceurs canadiens,accaparant une part estimative de 30 % du marché de la publicité interactive.

Consolidation de l’industrie

• CTV a récemment annoncé l'achat de la participation minoritaire dans The ComedyNetwork qu'elle ne possédait pas déjà, ce qui lui permettra d’intégrer et de contrôlerThe Comedy Network, l’une des chaînes spécialisées les plus populaires.

• En janvier, CTV a aussi annoncé la vente de sa participation de 12 % dans HistoryTelevision pour 20 millions $.

Contenu

74%

21%

5%

77%

18%

5%

T400

T401

Télévision PresseécriteServices

interactifs

Répartition des produits


Commerce électronique

Convergence

Bell Canada

• Les produits du commerce électronique de Bell Canada ont totalisé 44 millions $ pour le trimestre, en hausse de300 % par rapport à la même période en 2000, ce qui reflète la croissance des applications d’affaires électroniques,les services d’hébergement et le contrat « Canal sécurisé » avec le gouvernement du Canada.

• BellZinc, le portail interentreprises de Bell Canada, est le plus important au Canada; il compte plus de 250 000utilisateurs inscrits et dessert 25 % du marché. Au cours de l’année, BellZinc a lancé huit nouveaux services deconvergence Web, dont Messagerie unifiée, Solutions Web, Annuaire commercial et Place d’affaires.

BCE Emergis

• Les produits de BCE Emergis pour le trimestre se sont chiffrés à 181 millions $, en hausse de 29 % par rapport à lamême période l'an dernier.

• À la fin de l’exercice, e-route, le service de présentation de factures interentreprises et entreprises-consommateursdéveloppé par BCE Emergis et mis en place par sept grandes banques canadiennes, a pris de l’expansion et dessertmaintenant 350 000 clients et 46 factureurs en production ou en développement.

• En octobre, BCE Emergis a annoncé une entente avec Bank of America pour offrir le service de présentation et depaiement électronique de factures (PPEF) de BCE Emergis. Cette entente positionne BCE Emergis comme le leadernord-américain des services PPEF interentreprises dans le secteur des services financiers.

• En décembre, BCE Emergis a annoncé une entente avec la Commission de la sécurité professionnelle et del’assurance contre les accidents du travail (CSPAAT) de l’Ontario pour fournir un nouveau système Webd’approbation et de règlement des demandes d’indemnisation. Avec plus de 300 000 demandes de prestations desanté et sécurité au travail de travailleurs accidentés, la CSPAAT est le plus important payeur de réclamations desoins reliés au travail du pays et l'un des plus importants en l'Amérique du Nord.

• BCE Emergis et BCE Téléglobe ont récemment annoncé des ententes pour la fourniture de services évolués decommerce électronique dans le domaine de la sécurité et de la facturation. BCE Emergis mettra à niveau le serviceRPVIP évolué de BCE Téléglobe en y ajoutant une couche pour les applications de sécurité. En outre, BCETéléglobe offrira le service de facturation électronique de BCE Emergis à sa clientèle mondiale.

Lancement de produits de convergence

• Au cours du quatrième trimestre, BCE a respecté son engagement de lancer une variété de nouveaux produits deconvergence avant la fin de l’année, offrant des fonctionnalités uniques aux consommateurs et aux entreprises.

• Pour les consommateurs, plusieurs de ces produits ont été développés à partir du contenu de Bell Globemedia et dela connectivité de Bell Canada, tels GlobeinvestorGOLD, Millionaire on Wireless, Degrassi : The Next Generation etTSNMAX.ca.

• Pour la clientèle d’affaires, les produits reliés au commerce électronique ont été développés conjointement par BellCanada et BCE Emergis, tels WebFuté, GRCL et Facturation en ligne. Les autres produits développés pour lemarché d’affaires ont été développés à partir du contenu de Bell Globemedia et de la connectivité de Bell Canada,tels Data Valet, Elevator News Network Alliance et Services de conférence sur Internet.

• BCE a d’autres produits de convergence en préparation et prévoit lancer de nouveaux produits en 2002.

Annonce de la plus importante entente canadienne sur la convergence des médias

• Bell Globemedia et M2 Universal, un service de planification et d’achat de médias, ont conclu un partenariat en vuede lancer une campagne de publicité de plusieurs millions de dollars pour Genenal Motors du Canada. La campagne« Road to Success » d’une durée de neuf mois intégrant les plates-formes presse écrite, radiodiffusion et publicité enligne de Bell Globemedia pour soutenir le lancement de la ligne Cadillac 2003.

9

Résultats par groupe d'exploitation (1) (2)

Pro forma Pro forma(en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 Écart (%) 2001 2000 Écart (%)

Produits

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 4,429 4,078 8.6% 16,780 15,495 8.3%

Bell ExpressVu 133 98 35.7% 474 305 55.4%

Total Bell Canada 4,562 4,176 9.2% 17,254 15,800 9.2%

Bell Globemedia 354 348 1.7% 1,203 1,171 2.7%

BCE Téléglobe 526 506 4.0% 2,065 2,013 2.6%

BCE Emergis 181 141 28.7% 656 468 40.2%

(271) (183) (48.1%) (783) (694) (12.8%)

Total des produits - activités principales 5,352 4,988 7.3% 20,395 18,758 8.7%

BCE Investissements (3) 498 358 39.1% 1,670 1,429 16.9%

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (102) (48) (112.5%) (354) (196) (80.6%)

Produits 5,748 5,298 8.5% 21,711 19,991 8.6%

BAIIA

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 1,774 1,702 4.2% 7,068 6,658 6.2%

Bell ExpressVu (70) (61) (14.8%) (192) (138) (39.1%)

Total Bell Canada 1,704 1,641 3.8% 6,876 6,520 5.5%

Bell Globemedia 43 69 (37.7%) 108 147 (26.5%)

BCE Téléglobe 35 28 25.0% 126 48 162.5%

BCE Emergis 35 24 46.7% 127 75 69.3%

(29) (20) (45.0%) (111) (69) (60.9%)

Total du BAIIA - activités principales 1,788 1,742 2.6% 7,126 6,721 6.0%

117 58 101.7% 390 255 52.9%

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (14) - N.S. (48) - N.S.

BAIIA 1,891 1,800 5.1% 7,468 6,976 7.1%

Bénéfice de référence en trésorerie *

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada (4) 331 297 11.4% 1,348 1,218 10.7%

Bell ExpressVu (62) (54) (14.8%) (191) (146) (30.8%)

Total Bell Canada 269 243 10.7% 1,157 1,072 7.9%

Bell Globemedia 14 14 0.0% 7 8 (12.5%)

BCE Téléglobe (4) (7) (8) 12.5% (70) (145) 51.7%

BCE Emergis 9 10 (10.0%) 38 16 137.5%

29 36 (19.4%) 117 65 80.0%

314 295 6.4% 1,249 1,016 22.9%

BCE Investissements (3) 8 19 (57.9%) 19 52 (63.5%)

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (1) - N.S. 2 (6) N.S.

321 314 2.2% 1,270 1,062 19.6%

0.39$ 0.36$ 8.3% 1.55$ 1.25$ 24.0%

0.40$ 0.39$ 2.6% 1.57$ 1.31$ 19.8%

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808.5 810.0 807.9 810.0

(Perte nette) bénéfice net

Réguliers Réguliers Réguliers Réguliers2001 2000 Écart (%) 2001 2000 Écart (%)

(Perte nette) bénefice net attribuable aux actions ordinaires (326) (31) N.S. 459 4,782 N.S.

(Perte nette) bénefice net par action ordinaire - $/action (0.40)$ (0.04)$ N.S. 0.57$ 7.14$ N.S.

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808.5 746.1 807.9 670.0

N.S. : non significatif

* Pour un rapprochement de la (Perte nette)/bénéfice net, voir page 18.

Activités de la Société et autres activités (y compris l'éliminationdes opérations intersociétés - activités principales)

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - activités principales - $/action

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - $/action

BCE Investissements (3)



Total du bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires - activités principales

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires

Trois mois terminés le 31 décembre Douze mois terminés le 31 décembre


Voir les notes d'accompagnement aux pages 19-21. BCE Inc. | Complément d'information pour les investisseurs - Quatrième trimestre 2001

9 3.1 11 40.28 8 8 8

Données historiques choisiesPro forma

Total Total(en millions de dollars, sauf indication contraire) T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Produits

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 4,429 4,220 4,133 3,998 16,780 4,078 3,982 3,807 3,628 15,495

Bell ExpressVu 133 117 115 109 474 98 81 68 58 305

Total Bell Canada 4,562 4,337 4,248 4,107 17,254 4,176 4,063 3,875 3,686 15,800

Bell Globemedia 354 246 297 306 1,203 348 251 296 276 1,171

BCE Téléglobe 526 491 542 506 2,065 506 518 488 501 2,013

BCE Emergis 181 173 159 143 656 141 134 120 73 468

(271) (160) (189) (163) (783) (183) (171) (163) (177) (694)

Total des produits - activités principales 5,352 5,087 5,057 4,899 20,395 4,988 4,795 4,616 4,359 18,758

BCE Investissements (3) 498 412 431 329 1,670 358 337 357 377 1,429

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (102) (120) (98) (34) (354) (48) (43) (55) (50) (196)

Produits 5,748 5,379 5,390 5,194 21,711 5,298 5,089 4,918 4,686 19,991

BAIIA

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 1,774 1,863 1,753 1,678 7,068 1,702 1,768 1,632 1,556 6,658

Bell ExpressVu (70) (45) (34) (43) (192) (61) (22) (28) (27) (138)

Total Bell Canada 1,704 1,818 1,719 1,635 6,876 1,641 1,746 1,604 1,529 6,520

Bell Globemedia 43 (6) 41 30 108 69 (4) 54 28 147

BCE Téléglobe 35 38 24 29 126 28 19 (9) 10 48

BCE Emergis 35 35 31 26 127 24 26 20 5 75

Activités de la Société et autres activités (29) (31) (29) (22) (111) (20) (16) (9) (24) (69)

Total du BAIIA - activités principales 1,788 1,854 1,786 1,698 7,126 1,742 1,771 1,660 1,548 6,721

BCE Investissements (3) 117 100 107 66 390 58 50 61 86 255

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (14) (12) (10) (12) (48) - - - - -

BAIIA 1,891 1,942 1,883 1,752 7,468 1,800 1,821 1,721 1,634 6,976

Bénéfice de référence en trésorerie*

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada (4) 331 355 346 316 1,348 297 354 296 271 1,218

Bell ExpressVu (62) (45) (40) (44) (191) (54) (36) (29) (27) (146)

Total Bell Canada 269 310 306 272 1,157 243 318 267 244 1,072

Bell Globemedia 14 (16) 6 3 7 14 (13) 10 (3) 8

BCE Téléglobe (4) (7) (14) (46) (3) (70) (8) (42) (47) (48) (145)

BCE Emergis 9 12 11 6 38 10 3 6 (3) 16

29 35 32 21 117 36 11 10 8 65

314 327 309 299 1,249 295 277 246 198 1,016

BCE Investissements (3) 8 (4) 3 12 19 19 13 5 15 52

Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (1) (1) 1 3 2 - - (2) (4) (6)

321 322 313 314 1,270 314 290 249 209 1,062

0.39$ 0.40$ 0.38$ 0.37$ 1.55$ 0.36$ 0.34$ 0.30$ 0.24$ 1.25$

0.40$ 0.40$ 0.39$ 0.38$ 1.57$ 0.39$ 0.36$ 0.31$ 0.26$ 1.31$

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808.5 807.9 807.4 808.1 807.9 810.0 810.0 810.0 810.0 810.0

(Perte nette) bénéfice net

Total TotalT4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

(Perte nette) bénefice net attribuable aux actions ordinaires (326) (146) (31) 962 459 (31) 640 24 4,149 4,782

(Perte nette) bénefice net par action ordinaire - $/action (0.40)$ (0.18)$ (0.04)$ 1.19$ 0.57$ (0.04)$ 0.99$ 0.04$ 6.44$ 7.14$

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808.5 807.9 807.4 808.1 807.9 746.1 644.7 644.5 644.0 670.0

* Pour un rapprochement de la (Perte nette)/bénéfice net, voir page 18.

Réguliers

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - activités principales - $/action

Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - $/action


Activités de la Société et autres activités (y compris l'éliminationdes opérations intersociétés - activités principales)Total du bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires - activités principales



Informations financières choisies

(en millions de dollars, sauf indication contraire)

BAIIA (données proportionnelles)

Nombre d'actions ordinaires* Participation Période mobile

détenues par BCE de BCE* T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 12 mois(M) (%) (M$) (M$) (M$) (M$) (M$)

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 80% 1,205 1,285 1,202 1,173 4,865

Aliant 72.9 45% (5) 121 116 113 96 446

Bell ExpressVu 100% (70) (45) (34) (43) (192)

Total Bell Canada 1,256 1,356 1,281 1,226 5,119

Bell Globemedia 70% 25 (9) 25 18 59

BCE Téléglobe 95% 33 36 23 28 120

BCE Emergis 62.0 65% 23 23 20 17 83 BCE Investissements (3)

BCI 58.1 74% 20 20 21 2 63

CGI 120.0 32% 30 21 24 22 97

Télésat 100% 52 48 41 37 178

Autres activités 100% 8 4 13 4 29

Total BCE Investissements 110 93 99 65 367

100% (43) (43) (39) (34) (159)

Total 1,404 1,456 1,409 1,320 5,589

Nombre d'actions ordinaires * Participation

détenues par BCE de BCE * 31 décembre(M) (%) 2001

Bell Canada

La Société de Portefeuille Bell Canada 80% 12,645 Aliant (5) 72.9 45% (5) 774

Bell ExpressVu 100% 5

Total Bell Canada 13,424

Bell Globemedia 70% 500

BCE Téléglobe 95% 2,304

BCE Emergis 62.0 65% (77)

BCE InvestissementsBCI (6) 58.1 74% 2,220

CGI 120.0 32% (33)

Télésat 100% 440

Autres activités 100% 1,370

Total BCE Investissements 3,997

Activités de la Société 100% (2,487)

Total 17,661

Liquidités et placements en titres d'emprunt, après titres d'emprunt et actions privilégiées en circulation

31 décembre2001

Espèces et quasi-espèces 242

Actions ordinaires de Nortel au cours du marché 154

Dette de La Société de Portefeuille Bell Canada due à BCE 3,791 Actions privilégiées en circulation (7) (1,700)

Total 2,487

Autres informations

Douze mois terminés le 31 décembre 2001 2000

Actions en circulation (M) 808.5 809.9

Actions émises (M) 3.2 175.2

Actions rachetées à des fins d'annulation (M) 4.5 9.1

Valeur comptable ($/action) 19.41 19.95

*Au 31 décembre 2001

Activités de la Société et autres activités

Endettement net et actions privilégiées (données proportionnelles)


Bell Canada (1a) (2) (4)

9 3 11 42.14 2.14 10 10 10

Informations financières


État des résultats de référence en trésorerie

Produits

Services locaux et d'accès 1,654 1,543 7.2% 6,360 6,019 5.7%

Services interurbains 647 698 (7.3%) 2,651 2,845 (6.8%)

Services sans fil 493 420 17.4% 1,839 1,515 21.4%

Services de données 990 854 15.9% 3,559 2,919 21.9%

Autres activités 645 563 14.6% 2,371 2,197 7.9%

Total La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 4,429 4,078 8.6% 16,780 15,495 8.3%

Bell ExpressVu 133 98 35.7% 474 305 55.4%

Total des produits d'exploitation 4,562 4,176 9.2% 17,254 15,800 9.2%

Charges d'exploitation en trésorerie

La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 2,655 2,376 11.7% 9,712 8,837 9.9%

Bell ExpressVu 203 159 27.7% 666 443 50.3%

Total des charges d'exploitation en trésorerie 2,858 2,535 12.7% 10,378 9,280 11.8%

BAIIA

La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 1,774 1,702 4.2% 7,068 6,658 6.2%

Bell ExpressVu (70) (61) (14.8%) (192) (138) (39.1%)

Total du BAIIA 1,704 1,641 3.8% 6,876 6,520 5.5%

Amortissement (705) (715) 1.4% (2,847) (2,772) (2.7%)

Crédit de retraite 31 19 63.2% 128 112 14.3%

Intérêts versés à des tiers (236) (217) (8.8%) (947) (809) (17.1%)

Intérêts versés à BCE (42) (51) 17.6% (171) (219) 21.9%

(108) (37) (191.9%) (228) (163) (39.9%)

644 640 0.6% 2,811 2,669 5.3%

Impôts sur le revenu (289) (302) 4.3% (1,234) (1,207) (2.2%)

Bénéfice de référence en trésorerie 355 338 5.0% 1,577 1,462 7.9%

Intérêts sur les effets pouvant être réglés en actions (15) (15) 0.0% (59) (59) 0.0%

Dividendes sur actions privilégiées (15) (10) (50.0%) (55) (40) (37.5%)

325 313 3.8% 1,463 1,363 7.3%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 269 243 10.7% 1,157 1,072 7.9%

Apport au bénéfice net de BCE (100) 204 (149.0%) 689 994 (30.7%)

Endettement net et actions privilégiées31 décembre

2001

Espèces et quasi-espèces 228 Dette d'exploitation de Bell Canada (8) 13,878 Titres d'emprunt et effets pouvant être réglés en actions dus par Bell (9) (2,405)

Titres d'emprunt et effets pouvant être réglés en actions dus à BCE 3,791

Effets pouvant être réglés en actions dus à SBC 314

Endettement total net de La Société de Portefeuille Bell Canada 15,806

Endettement net d'Aliant 1,721

Endettement net de Bell ExpressVu 5

Total 17,532

Autres données tirées du bilan31 décembre

2001

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires consolidés 6,365

Autres informations

Périodes terminées le 31 décembre 2001 2000 2001 2000

Flux de trésorerie disponibles (10) (104) (871) (1,092) (1,913)

Dépenses en immobilisations nettes 1,099 1,058 4,632 3,317


Douze mois


Quote-part du bénéfice et autres revenus (y compris la part des actionnaires sans contrôle)

Bénéfice de référence en trésorerie avant impôts sur le revenu


Trois mois


Bell Canada (1a) (2) (4)

Données historiques choisies Pro forma

Total Total(en millions de dollars, sauf indication contraire) T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

État des résultats de référence en trésorerie

Produits

Services locaux et d'accès 1,654 1,635 1,590 1,481 6,360 1,543 1,521 1,492 1,463 6,019

Services interurbains 647 663 645 696 2,651 698 738 694 715 2,845

Services sans fil 493 490 447 409 1,839 420 406 355 334 1,515

Services de données 990 881 878 810 3,559 854 756 692 617 2,919

Autres activités 645 551 573 602 2,371 563 561 574 499 2,197

Total La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 4,429 4,220 4,133 3,998 16,780 4,078 3,982 3,807 3,628 15,495

Bell ExpressVu 133 117 115 109 474 98 81 68 58 305

Total des produits d'exploitation 4,562 4,337 4,248 4,107 17,254 4,176 4,063 3,875 3,686 15,800

Charges d'exploitation en trésorerie

La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 2,655 2,357 2,380 2,320 9,712 2,376 2,214 2,175 2,072 8,837

Bell ExpressVu 203 162 149 152 666 159 103 96 85 443

Total des charges d'exploitation en trésorerie 2,858 2,519 2,529 2,472 10,378 2,535 2,317 2,271 2,157 9,280

BAIIA

La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant) 1,774 1,863 1,753 1,678 7,068 1,702 1,768 1,632 1,556 6,658

Bell ExpressVu (70) (45) (34) (43) (192) (61) (22) (28) (27) (138)

Total BAIIA 1,704 1,818 1,719 1,635 6,876 1,641 1,746 1,604 1,529 6,520

Amortissement (705) (715) (732) (695) (2,847) (715) (699) (689) (669) (2,772)

Crédit de retraite 31 28 34 35 128 19 29 35 29 112

Intérêts versés à des tiers (236) (236) (242) (233) (947) (217) (194) (197) (201) (809)

Intérêts versés à BCE (42) (42) (43) (44) (171) (51) (59) (59) (50) (219)

(108) (58) (27) (35) (228) (37) (56) (54) (16) (163)

644 795 709 663 2,811 640 767 640 622 2,669

Impôts sur le revenu (289) (368) (291) (286) (1,234) (302) (334) (280) (291) (1,207)

Bénéfice de référence en trésorerie 355 427 418 377 1,577 338 433 360 331 1,462

Intérêts sur les effets pouvant être réglés en actions (15) (15) (15) (14) (59) (15) (15) (14) (15) (59)

Dividendes sur actions privilégiées (15) (15) (13) (12) (55) (10) (11) (10) (9) (40)

325 397 390 351 1,463 313 407 336 307 1,363

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 269 310 306 272 1,157 243 318 267 244 1,072

Apport au bénéfice net de BCE (100) 298 296 195 689 204 301 259 230 994

Quote-part du bénéfice et autres revenus (y compris la part des actionnaires sans contrôle)

Bénéfice de référence en trésorerie avant impôts sur le revenu



Bell Canada (1a)

9 3 11 42.14 10 2 10 10 10

Statistiques d'exploitation*

2001 2000 Écart (%) 2001 2000 Écart (%)

Services sur fil

Services d'accès au réseau (k)

Résidence 8,633 8,642 (0.1%)

Affaires 4,706 4,719 (0.3%)

13,339 13,361 (0.2%)

Part estimative du marché local (%) - Bell Canada seulement

Résidence 99.3% 99.6% (0.3 pts.)

Affaires 89.8% 92.8% (3.0 pts.)

95.8% 97.1% (1.3 pts.)

Minutes de conversation interurbaine (M) 4,804 4,634 3.7% 18,200 17,898 1.7%

Part estimative du marché interurbain (% fondé sur les produits) - Bell Canada seulement 63.6% 62.0% 1.6 pts.

Produits des services Étoiles (M$) 230 205 12.2% 888 784 13.3%


Produits des services de données (M$)Services traditionnels (11) 556 563 (1.2%) 2,176 2,007 8.4%Services non traditionnels (12) 434 291 49.1% 1,383 912 51.6%

990 854 15.9% 3,559 2,919 21.9%

Abonnés des services Internet (13) (k)

Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k) 757 336 125.3%

Abonnés du service Internet de base (k) 1,019 847 20.3%

1,776 1,183 50.1%

Services sans fil

Activations nettes des services cellulaire et SCP (k)

Services prépayés 88 76 15.8% 247 199 24.1%

Services postpayés 186 144 29.2% 443 396 11.9%

274 220 24.5% 690 595 16.0%

Abonnés des services cellulaire et SCP (k)

Services prépayés 964 717 34.4%

Services postpayés 2,496 2,053 21.6%

3,460 2,770 24.9%

Produits par abonné des services sans fil ($/mois) 46 48 (4.2%) 46 47 (2.1%)

Services prépayés 12 14 (14.3%) 13 13 -

Services postpayés 59 60 (1.7%) 58 58 -

Taux de désabonnement des services postpayés (%) (moyenne par mois) 1.8% 1.4% (0.4 pts.) 1.5% 1.5% -

Utilisation par abonné (min/mois) 190 173 9.8% 182 161 13.0%Coût d'acquisition estimatif (14) ($/abonné) - Bell Mobilité seulement 350 375 (6.7%) 374 385 (2.9%)

Nombre d'accès à Internet mobile (M) - Bell Mobilité seulement 81 18 N.S. 186 41 N.S.

Téléavertissement

Abonnés (k) 715 756 (5.4%)

Produits par abonné ($/mois) 10 11 (9.1%) 10 12 (16.7%)

Services de télévision par satellite

Total d'abonnés à la télévision par satellite (k) 1,069 722 48.1%

Total net d'activations d'abonnés (k) 139 128 8.6% 347 306 13.4%

Produits par abonné ($/mois) 44 48 (8.3%) 45 47 (4.3%)Taux de désabonnement(15) (%) (par trimestre, à ce jour) 2.1% 2.1% - 10.3% 11.0% (0.7 pts.)

*Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire.




Bell Canada (1a)

Données historiques choisies

Statistiques d'exploitation* Pro formaTotal Total

T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Services sur fil

Services d'accès au réseau (k)Résidence 8,633 8,648 8,576 8,652 8,642 8,602 8,530 8,581Affaires 4,706 4,736 4,721 4,723 4,719 4,726 4,656 4,609

13,339 13,384 13,297 13,375 13,361 13,328 13,186 13,190Part estimative du marché local (%) - Bell Canada seulement

Résidence 99.3% 99.4% 99.5% 99.6% 99.6% 99.6% 99.6% 99.6%Affaires 89.8% 90.6% 90.8% 91.9% 92.8% 93.6% 94.4% 95.5%

95.8% 96.1% 96.3% 96.8% 97.1% 97.4% 97.7% 98.2%

Minutes de conversation interurbaine (M) 4,804 4,400 4,498 4,498 18,200 4,634 4,372 4,464 4,428 17,898 Part estimative du marché interurbain (% fondé sur les produits) - Bell Canada seulement 63.6% 64.1% 63.2% 61.5% 62.0% 63.5% 62.3% 61.2%

Produits des services Étoiles (M$) 230 226 224 208 888 205 199 192 188 784


Produits des services de données (M$)Services traditionnels (11) 556 546 540 534 2,176 563 505 481 458 2,007 Services non traditionnels (12) 434 335 338 276 1,383 291 251 211 159 912

990 881 878 810 3,559 854 756 692 617 2,919

Abonnés des services Internet (13) (k)Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k) 757 625 529 466 336 222 141 92 Abonnés du service Internet de base (k) 1,019 1,002 968 946 847 761 711 679

1,776 1,627 1,497 1,412 1,183 983 852 771

Services sans fil

Activations nettes des services cellulaire et SCP (k)Services prépayés 88 48 53 58 247 76 22 51 50 199 Services postpayés 186 103 98 56 443 144 119 134 (1) 396

274 151 151 114 690 220 141 185 49 595

Abonnés des services cellulaire et SCP (k)Services prépayés 964 876 828 775 717 641 619 568 Services postpayés 2,496 2,310 2,207 2,109 2,053 1,909 1,790 1,656

3,460 3,186 3,035 2,884 2,770 2,550 2,409 2,224

Produits par abonné des services sans fil ($/mois) 46 49 46 44 46 48 49 45 45 47Services prépayés 12 14 12 13 13 14 14 13 13 13Services postpayés 59 62 59 55 58 60 61 57 55 58

Taux de désabonnement des services postpayés (%) (moyenne par mois) 1.8% 1.5% 1.4% 1.3% 1.5% 1.4% 1.3% 1.5% 2.0% 1.5%Utilisation par abonné (min/mois) 190 184 190 161 182 173 168 156 145 161 Coût d'acquisition estimatif (14) ($/abonné) - Bell Mobilité seulement 350 395 385 380 374 375 363 386 451 385

Nombre d'accès à Internet mobile (M) - Bell Mobilité seulement 81 41 36 28 186 18 12 8 3 41

TéléavertissementAbonnés (k) 715 733 755 759 756 731 723 709 Produits par abonné ($/mois) 10 10 10 11 10 11 11 12 12 12

Services de télévision par satellite

Total d'abonnés à la télévision par satellite (k) 1,069 930 847 796 722 594 526 469 Total net d'activations d'abonnés (k) 139 83 51 74 347 128 68 57 53 306 Produits par abonné ($/mois) 44 44 46 47 45 48 46 47 46 47 Taux de désabonnement(15) (%) (par trimestre, à ce jour) 2.1% 3.1% 2.6% 2.4% 10.3% 2.1% 2.8% 2.5% 3.5% 11.0%*Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire.


Bell Globemedia (1b) (2)



Données de l'état des résultats

Produits Publicité 263 261 0.8% 860 843 2.0%Abonnements 67 61 9.8% 259 242 7.0%Production et divers 24 26 (7.7%) 84 86 (2.3%)

Total des produits 354 348 1.7% 1,203 1,171 2.7%

BAIIA 43 69 (37.7%) 108 147 (26.5%)

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 14 14 - 7 8 (12.5%)

Apport au bénéfice net de BCE (25) (16) (56.3%) (150) (78) (92.3%)

Statistiques d'exploitation

Bell Globemedia Interactive *Pages vues (en millions) 1,125 731 53.9% 3,950 1,941 N.S.Visiteurs différents par mois (en millions) ** 9.8 N/A N.S.

Données historiques choisies Pro formaTotal Total

(en millions de dollars, sauf indication contraire) T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000


ProduitsPublicité 263 163 213 221 860 261 168 216 198 843 Abonnements 67 64 63 65 259 61 61 61 59 242 Production et divers 24 19 21 20 84 26 22 19 19 86

Total des produits 354 246 297 306 1,203 348 251 296 276 1,171

BAIIA 43 (6) 41 30 108 69 (4) 54 28 147

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 14 (16) 6 3 7 14 (13) 10 (3) 8

Apport au bénéfice net de BCE (25) (52) (40) (33) (150) (16) (42) (20) - (78)

Statistiques d'exploitation

Bell Globemedia Interactive * Pages vues (en millions) 1,125 972 1,000 853 3,950 731 587 463 160 1,941 Visiteurs différents par mois (en millions) ** 9.8 8.5 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Sympatico-Lycos Visiteurs différents par mois (en millions) ** N/A N/A 7.8 7.8 6.8 6.4 3.5 -

Globe InteractiveVisiteurs différents par mois (en millions) ** N/A N/A 1.2 1.0 0.9 N/A N/A N/A

*Depuis le 1er juillet 2001, Bell Globemedia Interactive regroupe toutes les initiatives de l'entreprise dans le domaine des nouveaux médias interactifs, y compris Sympatico-Lycos, Globe Interactive, CTV Interactive et les initiatives du secteur des nouveaux médias de l'ancien groupe Netstar. Pour le quatrième trimestre, le nombre de visiteurs différents est basé sur une enquête portant sur les entreprises et les foyers canadiens. Les chiffres du troisième trimestre étaient basés sur une enquête portant sur les foyers seulement.** Source : Media MetrixN.S. : non significatif

Trois mois terminésle 31 décembre

Douze mois terminésle 31 décembre


BCE Téléglobe (1c) (2)

9 3 11 42.14 10 10 10 10 10 10


Pro forma Pro forma(en millions of dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 Écart (%) 2001 2000 Écart (%)


Produits bruts :

Services voix 373 348 7.2% 1,452 1,490 (2.6%)

Services de données et d'hébergement 153 158 (3.2%) 613 523 17.2%

Total des produits bruts 526 506 4.0% 2,065 2,013 2.6%

Produits d'exploitation nets :

Services voix 89 78 14.1% 382 333 14.7%

Services de données et d'hébergement 129 158 (18.4%) 574 523 9.8%

Total des produits d'exploitation nets 218 236 (7.6%) 956 856 11.7%

Charges au titre du réseau 97 91 6.6% 394 368 7.1%

Frais généraux, de vente et d'administration 86 117 (26.5%) 436 440 (0.9%)

BAIIA 35 28 25.0% 126 48 162.5%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (7) (8) 12.5% (70) (145) 51.7%

Apport au bénéfice net de BCE (158) (182) 13.2% (607) (237) (156.1%)

Données historiques choisies Pro forma

Total Total(en millions of dollars, sauf indication contraire) T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000


Produits bruts :

Services voix 373 352 374 353 1,452 348 373 375 394 1,490

Services de données et d'hébergement 153 139 168 153 613 158 145 113 107 523

Total des produits bruts 526 491 542 506 2,065 506 518 488 501 2,013

Produits d'exploitation nets :

Services voix 89 87 108 98 382 78 73 79 103 333

Services de données et d'hébergement 129 134 163 148 574 158 145 113 107 523

Total des produits d'exploitation nets 218 221 271 246 956 236 218 192 210 856

Charges au titre du réseau 97 85 111 101 394 91 95 93 89 368

Frais généraux, de vente et d'administration 86 98 136 116 436 117 104 108 111 440

BAIIA 35 38 24 29 126 28 19 (9) 10 48

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (7) (14) (46) (3) (70) (8) (42) (47) (48) (145)

Apport au bénéfice net de BCE (158) (186) (147) (116) (607) (182) (39) (10) (6) (237)

Statistiques d'exploitationTotal Total

T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Services voix

Minutes (en millions) 1,988 1,850 1,868 1,669 7,375 1,759 1,785 1,728 1,584 6,856

Déploiement de GlobeSystem31 déc. 30 sept. 30 juin 31 mars 31 déc.

2001 2001 2001 2001 2000

Capacité de transmission par fibres optiques (en milles de voies lambda) 80,000 63,494 34,060 15,915 5,853

PDP à service complet 39 30 30 30 29

Total TotalT4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Dépenses en immobilisations nettes (M$) 998 386 669 164 2,217 400 228 92 76 796

Douze mois terminés

le 31 décembre

Trois mois terminés

le 31 décembre


BCE Emergis (1d) (2)


(en millions of dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 Écart (%) 2001 2000 Écart (%)


Produits :

Unité d'affaires canadienne 82 68 20.6% 296 234 26.5%

Unité d'affaires américaine 16 8 100.0% 53 24 N.S.

Unité d'affaires Solutions électroniques en santé 83 65 27.7% 307 210 46.2%

Total des produits 181 141 28.7% 656 468 40.2%

Charges d'exploitation 146 117 24.8% 529 393 34.6%

BAIIA 35 24 46.7% 127 75 69.3%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 9 10 (10.0%) 38 16 137.5%

Apport au bénéfice net de BCE (45) (64) 29.7% (281) (209) (34.4%)

Autres données choisies

Répartition géographique des produits :

Canada 111 85 30.6% 386 300 28.7%

États-Unis 70 56 25.0% 269 163 65.0%

Autres - - N.M 1 5 (80.0%)

181 141 28.7% 656 468 40.2%

Données historiques choisies

Total Total(en millions of dollars, sauf indication contraire) T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000


Produits :

Unité d'affaires canadienne 82 76 72 66 296 68 65 52 49 234

Unité d'affaires américaine 16 20 10 7 53 8 5 6 5 24

Unité d'affaires Solutions électroniques en santé 83 77 77 70 307 65 64 62 19 210

Total des produits 181 173 159 143 656 141 134 120 73 468

Charges d'exploitation 146 138 128 117 529 117 108 100 68 393

BAIIA 35 35 31 26 127 24 26 20 5 75

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 9 12 11 6 38 10 3 6 (3) 16

Apport au bénéfice net de BCE (45) (70) (75) (91) (281) (64) (63) (54) (28) (209)

Autres données choisies

Répartition géographique des produits :

Canada 111 98 89 88 386 85 82 68 65 300

États-Unis 70 74 70 55 269 56 51 50 6 163

Autres - 1 - - 1 - 1 2 2 5

181 173 159 143 656 141 134 120 73 468 N.S. : non significatif




BCE Investissements (1e) (2) (3)



Produits

BCI 209 112 86.6% 609 452 34.7%CGI 169 147 15.0% 657 601 9.3%Télésat 96 79 21.5% 321 298 7.7%Autres 24 20 20.0% 83 78 6.4%Total des produits 498 358 39.1% 1,670 1,429 16.9%

BAIIA

BCI 27 (5) N.S. 86 30 N.S.

CGI 30 15 100.0% 97 65 49.2%

Télésat 52 43 20.9% 178 156 14.1%

Autres 8 5 60.0% 29 4 N.S.

BAIIA 117 58 101.7% 390 255 52.9%

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE

CGI 11 6 83.3% 38 27 40.7%

Télésat 12 19 (36.8%) 46 51 (9.8%)

Autres (15) (6) N.S. (65) (26) N.S.

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 8 19 (57.9%) 19 52 (63.5%)

Apport au bénéfice net de BCE

Apport au bénéfice net de BCE (24) (13) N.M (2,177) (361) N.S.

Données historiques choisies Pro formaTotal Total

(en millions of dollars, sauf indication contraire) T4 01 T3 01 T2 01 T1 01 2001 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000

Produits

BCI 209 149 163 88 609 112 104 118 118 452 CGI 169 166 168 154 657 147 138 147 169 601 Télésat 96 80 74 71 321 79 74 73 72 298 Autres 24 17 26 16 83 20 21 19 18 78 Total des produits 498 412 431 329 1,670 358 337 357 377 1,429

BAIIA

BCI 27 27 29 3 86 (5) (5) 14 26 30 CGI 30 21 24 22 97 15 13 13 24 65 Télésat 52 48 41 37 178 43 39 37 37 156 Autres 8 4 13 4 29 5 3 (3) (1) 4 BAIIA 117 100 107 66 390 58 50 61 86 255

Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE

CGI 11 8 8 11 38 6 4 6 11 27 Télésat 12 11 7 16 46 19 15 8 9 51 Autres (15) (23) (12) (15) (65) (6) (6) (9) (5) (26) Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 8 (4) 3 12 19 19 13 5 15 52

Apport au bénéfice net de BCE

Apport au bénéfice net de BCE (24) (170) (83) (1,900) (2,177) (13) (178) (100) (70) (361) N.S. : non significatif




Rapprochement de la (Perte nette)/bénéfice net

(en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 2001 2000

Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 321 305 1,270 1,228 Bell Canada :

Frais de restructuration et autres frais (347) - (461) - Charges d'écart d'acquisition (17) (19) (70) (86) Autres éléments (5) (22) 63 (19)

Bell Globemedia :Charges d'écart d'acquisition (37) (33) (145) (100) Autres éléments (2) - (12) -

BCE Téléglobe :Charges d'écart d'acquisition (102) (60) (411) (60) Frais de restructuration et autres frais (49) (6) (126) (37) ORBCOMM - activités abandonnées - - - (80)

BCE Emergis :Charges d'écart d'acquisition (75) (79) (322) (214) Autres éléments 21 5 3 (11)

BCE Investissements :Excel - activités abandonnées (3) (16) - (6) (2,116) (19) Bell Canada International (47) (97) (268) 185 Charges d'écart d'acquisition (3) (5) (22) (25) Autres éléments 18 18 210 (3)

Activités de la Société :Gain sur la vente d'actions de Nortel Networks et le règlement de contrats à courte échéance - - 2,901 Nortel Networks - activités abandonnées - - - 4,055 Autres éléments (2) (32) (35) (32)

Rajustements nets du bénéfice de référence en trésorerie (647) (336) (811) 3,554 (Perte nette)/bénéfice net attribuable aux actions ordinaires (326) (31) 459 4,782 (Perte nette)/bénéfice net par action ordinaire - $/action (0.40)$ (0.04)$ 0.57$ 7.43$ Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808.5 746.1 807.9 670.0

Trois mois terminés Douze mois terminésle 31 décembre le 31 décembre

Autres façons de mesurer le bénéfice

Le bénéfice de référence en trésorerie, le BAIIA et les résultats pro forma n’ont pas de signification standardisée prescrite par les principescomptables généralement reconnus (PCGR) du Canada et, par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables à des mesures semblablesprésentées par d’autres émetteurs.

La Direction de BCE utilise le bénéfice de référence en trésorerie et le BAIIA qui ne sont pas des mesures selon les PCGR, pour évaluer laperformance de ses secteurs d’activité. De plus, au moyen de résultats pro forma pour 2000, BCE a rajusté les résultats réels de 2000 pourrefléter des transactions spécifiques importantes pour l’exercice complet.

À partir du premier trimestre de 2002, BCE ne présentera plus le bénéfice de référence en trésorerie.

Le bénéfice de référence en trésorerie représente le bénéfice net attribuable aux actions ordinaires après rajustements du bénéfice deréférence. Les rajustements du bénéfice de référence comprennent (après impôts) la part de BCE des éléments suivants : gains nets surcession de placements; activités abandonnées; Frais de restructuration et autres frais; charges d’écart d’acquisition; résultats de Bell CanadaInternational Inc.; gains sur réduction de participation dans des filiales et dans des sociétés sous influence notable; et amortissement destravaux de recherche et développement en cours acquis. Chacuns des élements listés ci-dessus ont été exclus parce qu’ils sont considérés denature non-opérationelle.

Le BAIIA correspond au bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et éléments non récurrents (essentiellement, produits moins chargesd’exploitation en trésorerie).

Les montants pro forma représentent le rajustement des résultats réels de 2000 de BCE pour refléter les transactions suivantes (en date du1er janvier 2000) : l’acquisition de Téléglobe Inc. en novembre 2000, l’acquisition de CTV en avril 2000 (consolidée à partir de décembre 2000)et l’acquisition de The Globe and Mail et de Globe Interactive en janvier 2001.


BCE Inc. | Complément d’information pour les investisseurs – Quatrième trimestre 2001

BCE Inc.

Notes d’accompagnement

(1) BCE organise ses activités principales autour de quatre sociétés exploitantes : Bell Canada (connectivité canadienne), BellGlobemedia (contenu), BCE Téléglobe (connectivité mondiale) et BCE Emergis (commerce). Tous les autres placements(activités non principales) sont regroupés dans BCE Investissements.

(a) Bell Canada• Bell Canada propose aux clients canadiens une plate-forme intégrée de services de télécommunications nationaux,

notamment des services de transmission de la voix et de données sur fil et sans fil, des services d’annuaires et des services dedivertissement par satellite.

• Ce secteur représente la consolidation de :• La Société de Portefeuille Bell Canada (BCH) (80 %) : les résultats de BCH reflètent la consolidation de Bell Canada

(100 %) et de ses filiales en propriété exclusive, principalement Bell Mobilité, BCE Nexxia inc. et Bell ActiMedia inc.De plus, BCH détient des participations dans Bell Intrigna (33,3 %) et Manitoba Telecom Services Inc. (21,7 % aprèsdilution) qui sont comptabilisées à la valeur de consolidation, et une participation dans Téléglobe (23 %), qui estcomptabilisée à la valeur d’acquisition;

• Aliant (détenue à environ 39 % par Bell Canada et à environ 14 % par BCE Inc.); et• Société en Commandite Bell ExpressVu (100 %).

(b) Bell Globemedia (BGM)

• BGM est une société multi-médias canadienne des secteurs de la radiodiffusion, de l'imprimé et d’Internet. BGM fournit desservices intégrés d’information, de communications et de divertissement à des clients canadiens et donne accès à un contenucanadien distinctif qui permet la création de destinations uniques pour les internautes par l’intermédiaire des divers portailsde l’entreprise.

• BCE détient une participation de 70,1 % dans BGM et consolide donc les résultats de cette dernière. Les principales activitésde BGM sont organisées autour de CTV Inc. (100 %), The Globe and Mail (100 %), Globe Interactive (100 %) et Sympatico-Lycos (71 %).

(c) BCE Téléglobe

• Ce secteur représente le groupe Téléglobe Communications. BCE Téléglobe propose, à l’échelle mondiale, un vaste éventailde services voix, de données et Internet, notamment des services de connectivité, d’hébergement et de distribution de contenudestinés aux fournisseurs de services Internet, aux fournisseurs de contenu Internet, aux fournisseurs de servicesd’applications, aux télécommunicateurs et aux entreprises internationales.

• BCE détient une participation effective de 95,4 % dans Téléglobe (environ 23 % détenus par Bell Canada, dont BCE détientindirectement 80 %, et environ 77 % détenus directement par BCE Inc.) et, par conséquent, consolide les résultats de BCETéléglobe.

(d) BCE Emergis

• Représente BCE Emergis Inc. BCE Emergis concentre ses activités dans trois unités d’affaires (canadienne, américaine etsolutions électroniques en santé), offrant un éventail complet de produits à des entreprises des secteurs de la santé et desservices financiers, où les transactions sont nombreuses.

• BCE Emergis Inc. est détenue à 65 % par BCE et ses résultats financiers sont consolidés.


BCE Inc.

Notes d’accompagnement (suite)

(e) BCE Investissements

• Représente les investissements dans un groupe diversifié d’entreprises qui fournissent des services à des clients à l’échellemondiale.

• Ce secteur consolide la participation de BCE dans BCI (73,7 %), Télésat Canada (100 %), Société en commandite TMICommunications (100 %), Bimcor Inc. (100 %), BCE Capital Inc. (100 %) et TeleReal Inc. (100 %) ainsi que CGI (31,6 %)en quote-part et Look Communications Inc. (25,3 %) au coût.

(2) À des fins de comparaison, les résultats financiers de 2000 ont été déclarés sur une base pro forma afin de tenir compte de laconsolidation pour la totalité de l’exercice de CTV (y compris Netstar), de The Globe and Mail et de Globe Interactive dans lesecteur Bell Globemedia, ainsi que de Téléglobe Inc. L’acquisition de Téléglobe Inc. comprenait le groupe TéléglobeCommunications (déclaré dans le secteur BCE Téléglobe), le groupe Excel Communications (voir note 3) et Look (déclaréedans le secteur BCE Investissements). En 2000, les dépenses du siège social de Téléglobe Inc. ont été déclarées dans le secteurBCE Téléglobe.

(3) Activités abandonnées• BCI : Les chiffres des périodes précédentes ont été retraités pour tenir compte des activités abandonnées de BCI dans son

secteur Asie - Services mobiles, composé principalement de KG Telecommunications Co. Ltd., et dans son secteur desentreprises de services locaux concurrentiels d’Amérique latine, composé principalement de Axtel S.A. de C.V., VésperS.A., Vésper Sao Paulo S.A. et Vento S.A. Ltda.

• Excel : Le 26 août 2001, BCE Inc. a annoncé la signature d’ententes finales en vue de la vente des actifs nord-américainsd’Excel à VarTec Telecom Inc. (VarTec) et de l’abandon des activités d’Excel au Royaume-Uni. En conséquence, lesrésultats d’Excel sont maintenant comptabilisés comme des activités abandonnées. Les chiffres de 2000 ont été retraités demanière à exclure le bénéfice de référence en trésorerie d’Excel du secteur BCE Téléglobe, à l’exception des intérêtsdébiteurs liés à la dette d’Excel qui ne sera pas prise en charge par VarTec, ainsi que les produits et le BAIIA d’Excel,auparavant déclarés dans le secteur BCE Investissements. Les chiffres de 2001 ont été retraités de manière à retrancher lesrésultats d’Excel du secteur BCE Investissements, sauf les intérêts débiteurs liés à la dette d’Excel (attribués à partir deTéléglobe Inc.), qui demeurent dans le secteur BCE Investissements.

(4) Les chiffres des périodes précédentes de Bell Canada ont été retraités afin de refléter la quote-part de 23 % de Bell Canada dubénéfice de Téléglobe Inc. dans le secteur BCE Téléglobe.

(5) Représente 80 % de la participation de 39,1 % de Bell Canada (53,7 millions d’actions) et 100 % de la participation de 13,9 %de BCE (19.2 millions d’actions).

(6) L’endettement net de BCI sur base proportionnelle aurait été réduite à 1 796 million $ si la réorganisation de Telecom Americasaurait été complétée.

(7) Comprend 400 millions $ d’actions privilégiées, série P, rachetables au gré du porteur, qui sont incluses dans les autres passifs àlong terme dans les états financiers.

(8) Représente la dette, les effets pouvant être réglés en actions et les actions privilégiées au niveau de l’exploitation de BellCanada.

(9) Représente la dette et les effets pouvant être réglés en actions au niveau de l’exploitation de Bell Canada, dus à BCH.

(10) Représente les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation plus ou moins les flux de trésorerie liés aux activitésd’investissement (y compris les dépenses en immobilisations), moins les dividendes versés.


BCE Inc.

Notes d’accompagnement (suite)

(11) Les services de données traditionnels comprennent les services de transmission numérique comme MEGALINKMC, l’accès auréseau pour les services du réseau numérique à intégration de services (RNIS) et les services de données, ainsi que les servicesréseau concurrentiels et la vente de matériel d’interréseautage.

(12) Les services de données non traditionnels comprennent les services de données IP nationaux et régionaux, les services decommerce électronique et des services Internet.

(13) Les abonnés du service d’accès haute vitesse DSL comprennent des clients des marchés consommateur, affaires et de gros. Lesabonnés du service Internet de base comprennent des clients des marchés consommateur et affaires.

(14) Comprend l’affectation des frais de vente de Bell Canada et exclut les frais de migration de l’analogique au numérique.

(15) Le taux de désabonnement est maintenant calculé sans tenir compte des remords de l’acheteur. Les chiffres des périodesprécédentes ont été retraités.

(16) En mars 2001, par suite d’une évaluation de la valeur comptable du placement de BCE dans Excel, une charge pour moins-value de 2 049 millions $ a été comptabilisée. Les actifs d’Excel ont été réduits à leur valeur récupérable nette estimative, qui aété déterminée d’après la valeur non actualisée des flux de trésorerie futurs nets devant être générés par ces actifs. Le principalfacteur ayant contribué à la moins-value était un bénéfice d’exploitation moins élevé que prévu en raison d’une réduction desvolumes en minutes et du produit moyen par minute prévus d’Excel, situation qui devait se poursuivre dans un avenirprévisible. En conséquence de cette charge pour moins-value, l’écart d’acquisition a été réduit de 1 621 millions $ et lesimmobilisations et autres actifs de 428 millions $.


BCE Inc.

MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Certaines déclarations contenues dans ce document, qui décrivent les intentions, les attentes ou les prédictions de BCE ou de sesfiliales, sont de nature prospective et assujetties à d'importants risques et incertitudes. Les résultats ou événements dont il est questiondans ces déclarations pourraient différer sensiblement des résultats ou événements réels.

Les facteurs susceptibles de causer des écarts importants entre ces résultats ou événements et les attentesactuelles comprennent notamment ce qui suit :

− la durée et l’ampleur du ralentissement économique actuel;

− les tendances négatives actuelles dans les conditions des marchés mondiaux et les conditions économiques mondiales,

qui se répercutent sur la demande de produits et services et sur les coûts des produits et services;

− la situation financière des clients et le risque de crédit qu’ils présentent et les incertitudes quant à la recouvrabilité desdébiteurs;

− le rythme de la baisse des prix des services voix et données;

− le fait qu’il n’est pas certain que les stratégies de BCE (y compris ses stratégies de convergence, de facturation et de

regroupement des services) apporteront les avantages, les synergies et les perspectives de croissance escomptés;

− l’intensité de la concurrence et son effet sur la capacité de conserver la clientèle actuelle et d’attirer de nouveaux clients,

et les répercussions que cela pourrait avoir sur les stratégies tarifaires, les produits d’exploitation et la capacité des

réseaux;

− le niveau des dépenses nécessaires pour étendre les activités, accroître le nombre de clients, offrir de nouveaux services,

construire et moderniser les réseaux et maintenir ou améliorer la qualité du service

− la disponibilité et le coût des capitaux nécessaires pour financer les dépenses en immobilisations et autres;

− la capacité de se départir d’actifs ou de les monétiser;

− la capacité d’accroître les produits tirés de secteurs d’activité autres que les services téléphoniques (tels que les services

de données et Internet);

− la perte et les retards dans le déploiement de capacité réseau ou toute interruption du service résultant de l’incapacité de

fournisseurs clés de continuer à fournir de la capacité réseau à BCE Téléglobe;

− la possibilité d’une croissance plus lente que prévu de l’économie Internet;

− la capacité de déployer de nouvelles technologies et d’offrir de nouveaux produits et services rapidement et de les faire

accepter par le marché;


− la volatilité des marchés boursiers;

− la disponibilité du personnel clé et la capacité de le retenir;

− l’effet des changements défavorables apportés aux lois ou aux règlements ou des initiatives ou procédures réglementaires

défavorables;

− l’impact de la décision du CRTC concernant la révision du régime de plafonnement des prix des services locaux,

attendue au début de 2002;

− l’issue finale des litiges en cours ou à venir;

− la réalisation des plans de recapitalisation et de restructuration, respectivement, de Bell Canada International (BCI) et de

Telecom Américas;

− la capacité de BCI de s’acquitter de ses obligations financières au fur et à mesure qu’elles se présentent; et

− le risque que la transaction relative à la vente des activités nord-américaines d’Excel à VarTec Telecom ne soit pas

menée à terme.

Pour plus de détails au sujet de certains de ces facteurs et d'autres éléments, voir le document « Safe Harbor Notice ConcerningForward-Looking Statements » daté du 12 décembre 2001 déposé par BCE sur formule 6-K auprès de la Securities and ExchangeCommission des États-Unis et auprès des commissions canadiennes des valeurs mobilières. Les déclarations prospectives contenuesdans le présent document représentent les attentes de BCE en date du 23 janvier 2002 et, par conséquent, peuvent changer après cettedate. Toutefois, BCE n'a ni l'intention ni l'obligation de mettre à jour ou de réviser l'une ou l'autre des déclarations prospectives, que cesoit à la lumière de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement. En outre, les déclarations prospectives contenues dansle présent document ne tiennent pas compte de l’effet potentiel des fusions, acquisitions, regroupements ou cessions d’entreprises quipourraient être annoncés ou réalisés après le 23 janvier 2002.

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