au 31 décembre 2013 - · pdf filedéployées pour le financement des...

La le

ttre

des

act

ionn

aire

s 2

013

La lettre des actionnaires au 31 décembre 2013

2 035 272 260

Mot du Président

Cher actionnaire,

J’ai le plaisir de vous présenter les résultats annuels du Groupe Attijariwafa bank au 31 décembre 2013.

Attijariwafa bank a réalisé de bonnes performances dans l’ensemble de ses activités au titre de l’année 2013, malgré un environnement économique et financier contrasté dans les pays de présence du groupe.

Le produit net bancaire consolidé a augmenté de 4,9 % pour s’établir à 17,9 milliards de dirhams.

Le résultat brut d’exploitation s’est amélioré, quant à lui, de 6,0 % à 9,9 milliards de dirhams. Le résultat net part du groupe a reculé de 8,0 % à 4,1 milliards de dirhams et de 3,7 % hors éléments exceptionnels et non réccurents1.

Le total bilan s’est inscrit, pour sa part, en hausse de 4,7 % à 385,6 milliards de dirhams et les fonds propres consolidés se sont renforcés de 7,2 % à 37,9 milliards de dirhams.

Le bon comportement de l’activité et l’amélioration continue de l’efficience opérationnelle ont permis de maintenir une rentabilité financière aux meilleurs

standards. Le RoE et le RoA se sont établis respectivement à 15,4 % et à 1,3 % malgré la poursuite du renforcement des fonds propres et une approche rigoureuse en matière de suivi et de couverture des risques.

En termes de perspectives, le Groupe continue de renforcer son positionnement sur le marché national et de poursuivre son extension régionale.

Au Maroc, la banque réitère son engagement à accompagner les TPE et les PME à travers le déploiement d’un dispositif commercial approprié à cette cible de clientèle. Dans ce cadre, des enveloppes respectives de 5 milliards de dirhams et de 10 milliards de dirhams vont être déployées pour le financement des projets des TPE et des PME.

Au niveau international, Attijariwafa bank a finalisé en septembre 2013 l’opération d’acquisition de 55 % du capital de la Banque Internationale pour l’Afrique au Togo (BIA-Togo). Au Niger, CBAO a ouvert une succursale, portant à 23 le nombre de pays de présence du Groupe.

Le Groupe complète, par ailleurs, sa couverture internationale à travers des partenariats stratégiques notamment avec Bank of China, Qatar National Bank (QNB) et Exim Bank dans l’objectif de promouvoir et de développer les échanges commerciaux et les flux d’investissements entre les pays de présence et le reste du Monde et de consolider le positionnement d’Attijariwafa bank en tant qu’acteur de référence sur le continent africain.

Actionnaire ou futur actionnaire, je souhaite que cette lettre vous aide à mieux connaître les activités et le positionnement de votre Groupe, ses résultats, sa performance à la Bourse de Casablanca et sa stratégie volontariste et ambitieuse.

Sommaire2. Mot du Président - 3. Données financières et boursières - 8. Faits marquants 9. L'agenda des actionnaires - 9. Contacts

23pays

16 081collaborateurs

6,8millions de clients

Total Bilan : 385,6 PNB : 17,9 RNC : 5,1 RNPG : 4,1

RoE : 15,4% RoA : 1,3% Ratio desolvabilité : 12,7% Tier 1 : 9,9%

En milliards de dirhams

Chiffres CLés

1. Le règlement du contrôle fiscal de Wafa Assurance et l’effet sur 12 mois contre 8 mois de l’augmentation de capital réservée aux salariés.

Mohamed EL KETTANIPrésident Directeur Général

3Attijariwafa bank Lettre des actionnaires au 31 décembre 2013

données financières et boursières au 31 décembre 2013

L’oPinion des AnALystes

rAtinG

CapitaL inteLLigenCe août 2013

Long-term BBB-Short-term A3Financial Strength BBBPerspective stable

Standard & poor’S décembre 2013

Long-term BBShort-term BPerspective stable

au maroc

› CFg : acheter (mars - 14)« nous maintenons notre recommandation à l’achat avec un cours

cible à 350 DH. Attijariwafa bank reste notre valeur préférée dans le secteur bancaire… »

› BmCe Capital : Conserver (septembre - 13)« Face à la persistance du climat morose de l’activité bancaire au Maroc,

Attijariwafa bank semble plus que jamais déterminé à réaliser ses ambitions de croissance externe. »

› Upline : Conserver (mai - 14)« Le développement d’un business model axé sur le renforcement

des synergies intragroupes combiné à une stratégie d’expansion à l’international, a permis au groupe Attijariwafa bank, d’assurer une croissance soutenue et une rentabilité satisfaisante… »

À l’international :

› eFg HermeS : Buy (august - 13)« We reiterate our Buy rating on Attijariwafa bank (ATW) with our Fair

Value (FV) estimate of MAD367.4/share implying 15% upside potential. ATW continues to offer the best risk/reward profile, in our view, with its ROE being the highest amongst Moroccan banks … »

› Citi : neutral (July - 13)« We rate Attijariwafa bank Neutral. The strategy of the bank has been

to conservatively grow its domestic franchise into a leading banking business across the Maghreb and francophone Africa. »

› arqaam Capital: Hold (march - 14)« We currently do not play Morocco, but ATW is by far the most attractive bank stock the country has to offer ..., Attijariwafa bank is the most compelling pick in Morocco as it enjoys the strongest returns … »

fiChe siGnALétique de L’ACtion L’ACtion AttiJAriwAfA bAnk vs MAsi vs seCteur bAnCAire

› ISIN : MA0000011926› Nombre d’actions au 31 décembre 2013 : 203 527 226 › Valeur nominale de l’action : 10 MAd

Du 1er janvier au 31 décembre 2013 :

› Cours + haut : MAd 345› Cours + bas : MAd 300› Cours de clôture : MAd 305,0› Volume moyen des titres échangés par jour :

MAd 26 millions › PER : 14,99x› P/B : 1,87x› DY : 3,11%› Capitalisation boursière : MAd 62 076 millions› Payout : 58,8%

› Le taux de rentabilité interne ou tri sert à mesurer la rentabilité d’un investissement sur une période donnée (dividendes et plus- values).

une CroissAnCe réGuLiere du dividende (MAd)

* Les dividendes de la période [2004,2007] sont présentés en pro-forma (divisés par 10) pour tenir compte du split de l’action opéré le 18 septembre 2008.

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

3,0* 3,6*4,5* 5,0* 5,0

6,0

8,08,5

9,09,5

TCAM 04-13 : 14 %

65

90

115

140

165

190

MASI Flottant ATTIJARIWAFA BANK Secteur bancaire Base 100 déc 09

AWB : -2,6% MASI : -2,6%

SB : +3,4%

2012

2013

2014 AWB : +50,7% MASI : +21,2%

SB : +30,1%

AWB : -10,6% MASI : -15,1%

SB : -11,6% 2010

AWB : +4,2% MASI : +4,9%

SB : +1,8%

AWB : -14,0% MASI : -12,9%

SB : -13,4%

2011

31/12/09 12/9/10 25/5/11 4/2/12 16/10/12 28/6/13 10/3/14

du 31 /12/2009 au 10/03/2014

1re capitalisation boursière du secteur bancaire au Maroc : 62,1 milliards de dirhams au 31 décembre 2013.

trisur 10 ans

Attijariwafa bank 16 %

Secteur bancaire 12 %

FitCH rating août 2013

Long-term en devises BB+Short-term en devises BLong-term en monnaie locale BBB-Short-term en monnaie locale F3Perspective stable

foCus résuLtAts

Ventilation du pnB par pôles d’activité

8,6%11,7%

26,1% 53,6%Banque Maroc,Europe et Zone Offshore(BMET)

Banque de Détailà l’International

(BDI)

Sociétés de FinancementSpécialisées

(SFS)

Assurance

BMET SFS ASSURANCE BDI Total

+9,2%

+6,8%+13,0%

+33,5% 2007

2013

+12,6%

5,8

9,8

1,42,1 1,6

0,80,8

4,8

8,8

17,9

% TCAM : Taux de Croissance Annuelle Moyenne

Ventilation du rnpg par pôles d’activité

11,1%11,4%

20,9% 56,7%Banque Maroc,Europe et Zone Offshore(BMET)

Banque de Détailà l’International

(BDI)

Sociétés de FinancementSpécialisées

(SFS)

Assurance


+5,7%

+5,8% +3,3%

+57,8% 2007

2013

+9,1%

1,7

2,3

0,30,5 0,5

0,10,4

0,9

2,5

4,1


TCAM 07-13 : 12,6%

TCAM 07-13 : 10,5%

TCAM 07-13 : 9,1%

TCAM 07-13 : 13,1%

8,811,0

13,3 14,7 15,9 17,0

2,53,1

3,9 4,14,5 4,5

18,221,1

24,828,0 30,3

35,4

2007 2008 2009 2010 2011 2012

17,9

2013

2007 2008 2009 2010 2011 2012

2007 2008 2009 2010 2011 2012

4,1

2013

211,9258,9

290,3 306,7343,5 368,3

2013

385,6

2007 2008 2009 2010 2011 2012

37,9

2013

TCAM 07-13 : 12,6%

TCAM 07-13 : 10,5%

TCAM 07-13 : 9,1%

TCAM 07-13 : 13,1%

8,811,0

13,3 14,7 15,9 17,0

2,53,1

3,9 4,14,5 4,5

18,221,1

24,828,0 30,3

35,4

2007 2008 2009 2010 2011 2012

17,9

2013

2007 2008 2009 2010 2011 2012

2007 2008 2009 2010 2011 2012

4,1

2013

211,9258,9

290,3 306,7343,5 368,3

2013

385,6

2007 2008 2009 2010 2011 2012

37,9

2013

TCAM 07-13 : 12,6%

TCAM 07-13 : 10,5%

TCAM 07-13 : 9,1%

TCAM 07-13 : 13,1%

8,811,0

13,3 14,7 15,9 17,0

2,53,1

3,9 4,14,5 4,5

18,221,1

24,828,0 30,3

35,4

2007 2008 2009 2010 2011 2012

17,9

2013

2007 2008 2009 2010 2011 2012

2007 2008 2009 2010 2011 2012

4,1

2013

211,9258,9

290,3 306,7343,5 368,3

2013

385,6

2007 2008 2009 2010 2011 2012

37,9

2013

TCAM 07-13 : 12,6%

TCAM 07-13 : 10,5%

TCAM 07-13 : 9,1%

TCAM 07-13 : 13,1%

8,811,0

13,3 14,7 15,9 17,0

2,53,1

3,9 4,14,5 4,5

18,221,1

24,828,0 30,3

35,4

2007 2008 2009 2010 2011 2012

17,9

2013

2007 2008 2009 2010 2011 2012

2007 2008 2009 2010 2011 2012

4,1

2013

211,9258,9

290,3 306,7343,5 368,3

2013

385,6

2007 2008 2009 2010 2011 2012

37,9

2013

produit net Bancaire (milliards de dirhams)

total Bilan (milliards de dirhams)

résultat net part du groupe (milliards de dirhams)

Fonds propres (milliards de dirhams)




Ventilation du total bilan par pôles d’activité

ASSURANCE6,5%

SFS7,1%

BDI19,8%

BMET66,6%


+8,3%

+7,0% +7,8%

+26,4%

+10,5%

159

18 28 16 25 19

76

212

386

257

2007

2013


foCus ACtivités

PME25.7%

Paticuliers33,9%

GrandeEntreprise40,5%

Afrique Subsaharienne

11,3%

Tunisie7,3%

Europe0,1% Autres

0,4%

Maroc80,9%

SFS9,8%

ASSURANCE1,1%

BMET70,7%

BDI18,4%

PME15,3%

GrandeEntreprise

20,9%

Particuliers63,7%

Europe1,3%


16,1%

Tunisie8,5%

Autres0,3%

Maroc73,9%

BDI24,9%

SFS0,9%

ASSURANCE0,0%

BMET74,2%

PME25.7%

Paticuliers33,9%



11,3%

Tunisie7,3%

Europe0,1% Autres

0,4%

Maroc80,9%

SFS9,8%

ASSURANCE1,1%

BMET70,7%

BDI18,4%

PME15,3%

GrandeEntreprise

20,9%

Particuliers63,7%

Europe1,3%


16,1%

Tunisie8,5%

Autres0,3%

Maroc73,9%

BDI24,9%

SFS0,9%

ASSURANCE0,0%

BMET74,2%

Ventilation des dettes envers la clientele

Par zone géographiquePar pole d’activité

PME25.7%

Paticuliers33,9%



11,3%

Tunisie7,3%

Europe0,1% Autres

0,4%

Maroc80,9%

SFS9,8%

ASSURANCE1,1%

BMET70,7%

BDI18,4%

PME15,3%

GrandeEntreprise

20,9%

Particuliers63,7%

Europe1,3%


16,1%

Tunisie8,5%

Autres0,3%

Maroc73,9%

BDI24,9%

SFS0,9%

ASSURANCE0,0%

BMET74,2%

PME25.7%

Paticuliers33,9%



11,3%

Tunisie7,3%

Europe0,1% Autres

0,4%

Maroc80,9%

SFS9,8%

ASSURANCE1,1%

BMET70,7%

BDI18,4%

PME15,3%

GrandeEntreprise

20,9%

Particuliers63,7%

Europe1,3%


16,1%

Tunisie8,5%

Autres0,3%

Maroc73,9%

BDI24,9%

SFS0,9%

ASSURANCE0,0%

BMET74,2%

Ventilation des prets et créances sur la clientele

Par zone géographiquePar pole d’activité

› ATTIJARIWAFA BANK

› ATTIJARIWAFA EuROPE

› ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

› ATTIJARI FINANCES CORP.

› WAFA GESTION

› ATTIJARI INTERMÉDIATION

› WAFASALAF

› WAFABAIL

› WAFA IMMOBILIER

› ATTIJARI IMMOBILIER

› ATTIJARI FACTORING MAROC

› WAFACASH

› WAFA LLD

› WAFA ASSuRANCE › COMPAGNIE BANCAIRE

DE L’AFRIQuE DE L’OuEST

› ATTIJARIBANK TuNISIE

› LA BANQuE INTERNATIONALE POuR LE MALI

› CREDIT Du SÉNÉGAL

› uNION GABONAISE DE BANQuE

› CREDIT Du CONGO

› SOCIETE IVOIRIENNE DE BANQuE

› SOCIETE COMMERCIALE DE BANQuE CAMEROuN

› ATTIJARIBANK MAuRITANIE

› BANQuE INTERNATIONALE POuR L’AFRIQuE Au TOGO

Banque maroc, europe et Zone offshore (Bmet)

Sociétés de Financement Spécialisées (SFS)

assurance (aSi)Banque de détail à l’international (Bdi)

PrinCiPALes fiLiALes du PériMetre de ConsoLidAtion


un réseAu PAnAfriCAin

une bAnque de référenCe Au serviCe de LA diAsPorA AfriCAine

Tunisie

ilaM lagénéS

Mauritanie

Maroc

Côte d’ivoire Cameroun

Niger

Gabon Congo

Burkina

TogoFaso

Sources: FMI et rapports EIU, presse(*) : PNB et RNPG s’entendent comme la contribution au PNB consolidé et au RNPG en 2013, USD/MAD moyen pour 2013 : 8,394075Note : Pdm Crédits en décembre 2013 (Maroc), Tunisie, Sénégal et Côte d’Ivoire (sept 2013), Congo (aôut 2013), Gabon, Mali, Cameroun et Mauritanie (juin 2013)Note : les années affichées sont celles de prise de contrôle effectif par AWB (closing)(a) y.c. les filiales spécialisées au Maroc

Afrique du Nord

Afrique de l’Ouest

Afrique Centrale

Guinée-Bissau

% % de contribution au PNB consolidé de la Banque de Détail à l’International

10% 7%

12% 13%

22%

28%

6%

n.d. n.d.

n.d.

2%

Maroc a

Attijariwafa bank

PIB : 104,8 USD mdsTCAM réel PIB 13-18e : 7,7%Pdm crédits : 26% (#1)Réseau : 2 541PNB* : 13,11 MAD MrdsRNPG* : 3,28 MAD Mrds

TunisieAttijari bank

PIB: 48,4 USD mdsTCAM réel PIB 13-18e : 7,5%Pdm crédits : 8% (#6)Réseau : 188PNB* : 1,34 MAD MrdsRNPG* : 290,4 MAD m

MauritanieAttijari bank

PIB : 4,3 USD mdsTCAM réel PIB 13-18e : 9,0%Pdm crédits : 5%Réseau : 5PNB* : 90,9 MAD mRNPG* : 14,9 MAD m

SénégalCBAO & Crédit du Sénégal

PIB : 15,4 USD mdsTCAM réel PIB 13-18e : 8,3%Pdm crédits : 22% (#1)Réseau : 166PNB* : 1,05 MAD MrdsRNPG* : 161,6 MAD m

Côte d’IvoireSociété Ivoirienne de Banque

PIB : 28,3 USD mdsTCAM réel PIB 13-18e : 11,2%Pdm crédits : 12% (#3)Réseau: 43PNB* : 613,5 MAD mRNPG* : 98,1 MAD m

MaliBIM

PIB : 11,4 USD mdsTCAM réel PIB 13-18e : 9,6%Pdm crédits : 13% (#4)Réseau : 80PNB* : 278,6 MAD mRNPG* : 48,9 MAD m

TogoBIAT

PIB : 4,3 USD mdsTCAM réel PIB 13-18e : 9,0%Pdm crédits : -Réseau : 8PNB* : 20,4 MAD mRNPG* : 3,3 MAD m

CamerounSCB

PIB : 27,9 USD mdsTCAM réel PIB 13-18e : 8,7%Pdm crédits : 11% (#5)Réseau : 40PNB* : 578,6 MAD mRNPG* : 82,2MAD m

CongoCrédit du Congo


GabonUnion Gabonaise de Banque


0,4%

Tunisie

ilaM lagénéS

Mauritanie

Maroc

Côte d’ivoire Cameroun

Niger

Gabon Congo

Burkina

TogoFaso Guinée-

Bissau

France

Italie

AllemagneBelgique

Pays-Bas

Royaume-Uni

Espagne

43

6

6

4

10

3

2541 188

40

3319

8

805

158

43

1

réseau#


un réseAu de fiLiALes sPéCiALisées LeAders sur Leurs Métiers resPeCtifs

(1) Donnees au 30 juin 2013 (2) Donnees au 31 decembre 2013

attijari Finances Corp.Réseau : -

PNB* : 41,5 MdhRNPG* : 0,1 Mdh

PDM : -

attijari Factoring marocRéseau : -


PDM : -

WafacashRéseau : 1 129


PDM : -

Wafa assuranceRéseau : 223

PNB* : 1579,9 MdhRNPG* : 458,3 Mdh

PDM : 21,5%1

Wafa immobilierRéseau : 49


PDM : 24,80%2

Wafa LLdRéseau : -


PDM : 18%2

WafabailRéseau : -

PNB* : 300,4 MdhRNPG* : 100,0 Mdh

PDM :26,70%1

Wafa gestionRéseau : -


PDM : 27,0 %2

WafasalafRéseau : 44

PNB* : 1033,1 MdhRNPG* : 159,5 Mdh

PDM : 29,20 %

attijari intermédiationRéseau : -


PDM : 27,5 %1

(*) : PNB et RNPG s'entendent comme la contribution au PNB consolide et au RNPG au 31 decembre 2013, USD/MAD moyen pour 2013 : 8,394075

faits marquants

déveLoPPeMent réGionAL

• Conformément à l’accord conclu le 07 mai 2013 entre Attijariwafa bank et l’État Togolais, l’opération d’acquisition par Attijariwafa bank, de 55 % du capital de BIA-Togo, a été finalisée le 24 septembre confortant ainsi sa vocation d’acteur régional de premier plan et favorisant la coopération Sud-Sud.

• Inauguration d’un bureau de représentation à Dubai et fusion de Attijariwafa Europe avec CBIP (filiale de la CBAO en France)

• Ouverture de la succursale de CBAO au Niger

PrinCiPAux PArtenAriAts ConCLus en 2013

Bank of China› Date de création : 1912 › Pays de présence : 36 › Total bilan: uSD 2.06 trillion› Nombre de clients : 2,48 millions entreprises

et 172 millions de particuliers› Réseau : 11 277 › Effectif : 300 000 collaborateurs

aFd› Total bilan au 31 décembre 2012 : € 23,6 milliards› Autorisations de financement en 2012 : € 7 milliards › Réseau : 71 agences et bureaux de représentation› Effectif : 1 742 collaborateurs

US ex-im Bank› uS Ex-Im Bank est une agence de crédits aux

exportations américaines. Son objectif est de soutenir et d’encourager les exportations de produits américains vers les différents marchés mondiaux.

signature d’un protocole d’accord d’envergure al’international entre Attijariwafa bank et qatar national bank (qnb). Cet accord de partenariat vise à promouvoir et à développer les échanges commerciaux et les investissements dans les pays de présence des deux groupes bancaires.

signature d’un accord stratégique entre Attijariwafa bank et bank of China favorisant les échanges commerciaux et les investissements entre l’Afrique et la Chine.

signature d’un accord entre le Groupe Attijariwafa bank et l’Agence francaise de développement permettant aux opérateurs marocains, francais et franco-marocains de déployer leurs activités en Afrique.

signature d’un Mémorandum d’entente entre Attijariwafa bank et us ex-im bank, en novembre 2013, à Washington. Ce partenariat stratégique vise à promouvoir et à développer les échanges commerciaux et les investissements entre les pays de présence d’Attijariwafa bank en Afrique et les États-unis d’Amérique.

QnB :› Date de création : 1964 › Rang : #1 au Qatar› Répartition du capital : 50 % détenu par l’État de

Qatar et 50 % par Qatar Investment Authority (QIA). › Total bilan au 31 Mars 2013 : uSD 104.4 milliards.› Pays de présence : 25 › Réseau : 560 agences et bureaux de représentation.› Effectif : 13 000 collaborateurs

Prix et distinCtions

meilleure Banque marocaine de l'annéeObtention par Attijariwafa bank du prix de la « Meilleure Banque marocaine de l’année » par Global Finance Magazine.

meilleure Banque de l'afrique du nord en 2013Obtention du trophée de la meilleure Banque de l’Afrique du Nord en 2013 par « African Banker ».

meilleure Banque au maroc en 2013Consécration d'Attijariwafa bank en tant que meilleure banque au Maroc en 2013 par le magazine « Euromoney » et ce, pour la troisième fois (2010, 2011 et 2013)

a- partenariats stratégiques avec les organismes internationaux


vos prochains rendez-vous avec le Groupe Attijariwafa bank :

› mars 2014 :Publication du communiqué des résultats annuels 2013 ainsi que des états financiers et consolidés

› mars 2014 :Présentation des résultats annuels 2013 aux analystes et à la presse financière

› mai 2014 :Tenue de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice 2013

› Juillet 2014 :Paiement du dividende de l’exercice 2013

› Septembre 2014 :Publication du communiqué des résultats semestriels 2014 ainsi que des états financiers et consolidés

› Septembre 2014 :Présentation des résultats semestriels 2013 aux analystes et à la presse financière

L’agenda des actionnaires

retrouvez les rendez-vous et les informations financières du Groupe Attijariwafa bank :

› SUr Le Site : www.attijariwafabank.com

› par CoUrrier : information financière et relations investisseurs finances Groupe2, boulevard Moulay youssef, 20 000 - Casablanca

› par teLepHone : 05 22 22 41 69

› par e-maiL : [email protected]

Contacts

Attijariwafa bank société anonyme au capital de 2 035 272 260 DH - Siège social : 2, boulevard Moulay Youssef, Casablanca. Agréée en qualité d’établissement de crédit par arrêté du ministre des finances et de la privatisation n° 2269-03 du 22 décembre 2003 tel que modifié et complété - RC 333.

au 31 décembre 2013 - · pdf filedéployées pour le financement des...

Documents