Issue 2. Date de publication : 13 Fevrier 2014

Analyse des Fonds | Tunis

Indices Notes

P. 1

Methodologies de calcul des indices :

Cet indice facilite aux investisseurs la sélection et le choix. Il sert de référence pour l'évaluation de la performance relative du fonds.

Indice de Marché des Fonds : IMF (ajouter graphique de tous les fonds du marché)

2010 2011 2012 20139960

9980

10000

10020

10040 OPCVM OBLIGATAIRE INDEX

Indice

2010 2011 2012 20139950

10000

10050

10100FCP OBLIGATAIRE INDEX

Indice

2010 2011 2012 201399609980

100001002010040 SICAV OBLIGATAIRE INDEX Indices

2010 2011 2012 2013940096009800

1000010200 OPCVM MIXTE INDEXE

Indices

2010 2011 2012 2013940096009800

1000010200

FCP MIXTE INDEXIndices

Indice de Marché des Fonds : IMF

IMF=BI ×(∑1n

VLN finale+Dde

∑1

n

VLN initiale ) Où :

- BI = Base de l’Indice- VLN = Valeur Liquidative Nette- Fin = Finale (fin de période)- Ini = Initiale (début de période)- Dde = Dividendes distribués (en cours de période)

Année de base 2010Base Indice* 10000

(*) : Base 10 000 Points en fin de période.

En 2011 et 2012, l’indice des OPCVM OBLIGATAIRES évolue à la baisse, avec une variation négative de 0,0004% et 0,0002%.

En 2013 on observe une augmentation qui dépasse l’indice de base, avec une variation positive de 0,0039% due à l’amélioration de la VLN final des OPCVM OBLIGATAIRES.

On observe que l’indice des FCP OBLIGATAIRES est toujours supérieur à son indice de base.

Ils évoluent de 46,7549 en 2011, de - 39,9172 en 2012 et de 3,1848 en 2013.

L’indice des SICAV OBLIGATAIRE varie en harmonie avec celle des OPCVM OBLIGATAIRES, il ne dépasse pas son indice de base qu’en 2013.

Sa variation reste en croissance, en 2012 elle augmente de 0,0005% et en 2013 de 0,0043%.

L’indice des OPCVM MIXTES n’arrive pas à atteindre son indice de base entre les années 2011 et 2013 suite à la variation à la baisse de ses VLN d’une année à une autre.

On constate une évolution positive en 2012 de 129,9384 qui va baisser par la suite de 0.028%.

129,9384

Issue 2. Date de publication : 13 Fevrier 2014

Analyse des Fonds | Tunis

P. 2

On 2012 on remarque que l’indice a évolué à la hausse et enregistre une variation de 0,0117%. Cette croissance due à l’augmentation des VLN.

SICAV MIXTE INDEX

2010 2011 2012 20138500

9000

9500

10000

10500

Indices

Indices

Issue 2. Date de publication : 13 Fevrier 2014

Analyse des Fonds | Tunis

P. 3

NotesRendement annuel du Fonds : RFn

R Fn=VLN Fin .+Dde−VLN Ini .

VLN IniOù :

- VLN = Valeur Liquidative Nette- Fin = Finale (fin de période)- Ini = Initiale (début de période)- Dde = Dividendes distribués (en cours de période)

Les SICAV OBLIGATAIRE et plus précisément de distribution génèrent les rendements les plus élevés.

Les rendements des cinq premiers FCP OBLIGATAIRES sont très proches et varient entre 3.79% et 3.44%.

Parmi les dix-sept SICAV MIXTES on trouve seulement trois ont un rendement positif, on peut expliquer ça par la distribution des dividendes au cours de l’année qui rend la VLN à sa valeur d’origine.

Le rendement des cinq premiers FCP

MIXTES varie entre 3,18% et 1,85%.

RendementsLe rendement mesure la rentabilité de Placement d’investissement dans un OPVM

Marché des Fonds Ran

g Libellés des Fonds Classe d’Actif Rendement12345

SICAV OBLIGATAIRESRan

g Libellés des Fonds Classe d’Actif Rendement1 PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV SICAV OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 4,06%2 ATTIJARI OBLIGATAIRE SICAV SICAV OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 3,98%3 TUNISO-EMIRATIE SICAV SICAV OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 3,93%4 SICAV L'ÉPARGNANT SICAV OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 3,93%5 SICAV BH OBLIGATAIRE SICAV OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 3,92%

FCP OBLIGATAIRESRan

g Libellés des Fonds Classe d’ActifRendemen

t1 AL AMANAH OBLIGATAIRE FCP FCP OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 3,79%2 FCP MAGHREBIA PRUDENCE FCP OBLIGATAIRES DE CAPITALISATION 3,63%3 FCP SALAMMETT PLUS FCP OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 3,52%4 FCP HELION MONEO FCP OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 3,47%5 FCP AXIS AAA FCP OBLIGATAIRES DE DISTRIBUTION 3,44%

SICAV MIXTESRan

g Libellés des Fonds NatureRendemen

t1 SICAV AMEN SICAV MIXTES DE CAPITALISATION 3,57%2 SICAV PLUS SICAV MIXTES DE CAPITALISATION 3,37%3 SICAV SECURITY SICAV MIXTES DE DISTRIBUTION 1,44%4 SICAV AVENIR SICAV MIXTES DE DISTRIBUTION -0,45%5 SICAV PROSPERITY SICAV MIXTES DE DISTRIBUTION -1,82%

FCP MIXTES Ran

g Libellés des Fonds Classe d’ActifRendemen

t1 BIATCAPITAL PRUDENCE FCP FCP MIXTES DES CAPITALISATION 3,18%2 AL AMANAH PRUDENCE FCP FCP MIXTES DE DISTRIBUTION 2,56%3 FCP CAPITALISATION ET GARANTIE FCP MIXTES DE CAPITALISATION 2,11%4 TUNISIAN PRUDENCE FUND FCP MIXTES DE DISTRIBUTION 2,09%5 ATTIJARI FCP SERENITE FCP MIXTES DE DISTRIBUTION 1,85%