Réunion FFCI/CLIFFBiarritz

28 mars 2011

2

Le Groupe Rexel en bref

Leader mondial de la distribution de matériel électrique►36 pays

►40 enseignes

►2 200 agences

►28 000 collaborateurs

Chiffre d’affaires 2010 : 12 milliards d’euros

Coté sur Euronext depuis avril 2007

Répartition du capital au 31/12/2010Ray

Investment71%

Flottant27%

Dirigeants et collaborateurs

2%

REXEL,Leader sur un marché porteur

4

Rexel, un leader mondial avec de fortes positions régionales

Amérique du Nord~ 30% des ventes

Europe~ 60% des ventes

Asie-Pacifique< 10% des ventes

► 524 agencesN 1 de la distribution électrique aux Etats-Unis et N 1 au Canada

► 1 274 agencesN 1 dans 10 pays (sur 22) représentant 61% des ventes européennes

► 291 agencesN 2 en Australie, N 1 en Nelle-Zélande & N 3 en Chine

Seul acteur à être numéro 1 ou 2 dans les 3 zones géographiques

Rexel N°1 Rexel N°2 Rexel N°1

5

Un marché porteur

Des opportunités de croissance à long terme sur un marché de près de 150 milliards d’€(1)

►Demande croissante de valeur ajoutée dans les marchés matures►Accès à l’électricité grandissant dans les marchés émergents►Consommation d’électricité : + 76% d’ici à 2030 (2)

Une concentration croissante sur l’efficacité énergétique…►Demande croissante de constructions écologiquement responsables

►Evolution et multiplication des standards « verts » nationaux et internationaux

►Aide au développement des énergies renouvelables par incitation fiscale

►Une réelle capacité à mesurer la consommation accélérera la transformation de l’industrie

… impactant la création de valeur grâce à :►Des “produits intelligents” (pour la construction neuve et la rénovation)

►Des services à valeur ajoutée

►La maintenance et le contrôle de la gestion de l’énergie

(1) Marché de la distribution électrique adressable en 2010 (source: Rexel)(2) Source: Eutelsat

6

Une activité diversifiée

1 répartition du chiffre d’affaires 2010

Marchés finaux par zone géographique1

Industriel Résidentiel TertiaireEurope 25% 33% 42%

Amérique du Nord 45% 6% 49%

Asie-Pacifique 35% 31% 34%

Groupe 32% 25% 43%

Amérique du Nord 30%Europe 58%Asie-Pacifique 9%Autres 3%

Répartition géographique1

Répartition par marché final1

Industriel 32%Résidentiel 25%Tertiaire 43%

Gros installateurs 20%Installateurs petits et moyens 40%Entreprises industrielles 19%Entreprises commerciales 9%Autres 12%

Répartition par client1

7

Promotion de l’innovation

Gestion client

Efficacité logistique

Offre de services et de solutions à valeur ajoutée

Assistance technique

Excellence opérationnelle

Rexel au cœur de la chaine de valeur

Clients locaux, nationaux et mondiaux

servant le résidentiel, l’industrie et le tertiaire

PARTENARIAT / PROXIMITE

Orientations stratégiques

9

Améliorer le modèle d’entreprise :vers des services à haute valeur ajoutée

AUJOURD’HUIModèle « Produits x Agence »

Représentants commerciaux

Marchés finaux

Industrie

Résidentiel

Tertiaire

Equipes spécialisées

Téléphone

E-commerceEDI

Clients par segmentation

verticale

Résidentiel

Boutiques

Hôtels

Hôpitaux

Ferroviaire

Universités

DEMAINModèle « Produits & Services x Segment »

Représentants commerciaux

INST

ALL

ATEU

RS

INST

ALL

ATEU

RS

10

Saisir les nouvelles opportunités de marché

SegmentsTendances de marché Opportunités

Mondialisation

Croissance de la sous-traitance

Energies propres

Economies d’énergie

Personnalisation de masse

Efficacité énergétique

Energies renouvelables

Entreprise d’ingénierieet de construction(EPCs)

Eclairage à économied’énergie, régulateurde moteur à puissancevariable…

Solaire, éolien

Grands projetsInternationaux (IPG)

Accroître notre présence sur les segments porteurs

11

Doublement de taille grâce aux acquisitions

Savoir-faire reconnu en matière d’intégration d’entreprises et de leurs cultures et de génération de synergies►Gexpro 30M€ de synergies en 2009, i.e. 1,7% du CA acquis►Hagemeyer 50M€ de synergies en 2011, i.e. 1,5% du CA acquis

Reprise de la croissance externe avec 3 priorités :1. Développer notre présence dans les pays émergents (Chine, Inde, Brésil…)2. Renforcer notre part de marché régionale dans les marchés matures (Europe, Amérique du Nord)3. Elargir l’offre de services à haute valeur ajoutée

Rexel, acteur de la consolidation du marché

~35 acquisitions de taille petite et moyenne depuis 2005

2006 : Gexpro aux Etats-Unis► 1,8 milliard d’euros de CA

2008 : Hagemeyer en Europe► 3,5 milliards d’euros de CA

2 acquisitions transformantes

< 200M€ de CA par acquisition

840M€ de ventes addistionnelles

Part de marché entre 2005 et 2010 :► Europe : 12% 18%► Monde : 5% 9%

Des performances financières fortes

13

Un modèle d’entreprise de plus en plus concentré sur les services et solutions à valeur-ajoutée► D’un "distributeur de produits" à "un distributeur de services et solutions à valeur ajoutée"

► Une approche client segmentée et plus verticale

► Une proximité renforcée avec le client : e-commerce, centre de compétences

► Un back-office plus efficace et une structure de coût optimisée

Une structure financière renforcée► Un désendettement significatif

► Une flexibilité financière accrue

Rexel aujourd’hui : un profil significativement renforcé

Un leader mondial qui a doublé son chiffre d’affaires en 5 ans et qui continuera à consolider le marché de la distribution électrique

Chiffre d’affaires

environ 6 Mds €

2005 2010

environ 12 Mds €

Part de marché

5%

2005 2010

9%

4,32x

3,19x

Dette nette / EBITDA

31 décembre 2009

31 décembre 2010

14

Un modèle économique fortement générateur de cash

Réduction des stocks

Credit management

Gestion stricte du BFR Faible intensité capitalistique Dépenses d’investissement comprises

entre 0,5% et 0,8% du CA annuel sur la période 2008-2010

Dépenses d’investissementnormalisées : entre 0,7% et 0,8% du CA

Taux de conversion élevé Le flux net de trésorerie avant intérêts et taxes a représenté

entre 70% et 120% de l’EBITDA sur la période 2008-2010

Le flux net de trésorerie avant intérêts et taxes normalisées devrait représenter au moins 75% de l’EBITDA

15

Forte réduction du ratio d’endettement► Flux net de trésorerie avant intérêts et taxes de 570M€► Ratio d’endettement à 3,19x (contre 4,32x au 31/12/2009)

Amélioration de la rentabilité trimestre après trimestre► EBITA publié en hausse de 31,2% à 616M€► Marge d’EBITA1 de 5.0% (contre 4.0% en 2009)

> Marge brute: +10bps à 24,4% du chiffre d’affaires> Charges opérationnelles réduites de 60,9M€ sur l’année

Résultats 2010 supérieurs aux objectifs

1515

2 401M€

31/12/2009 31/12/2010

2 273M€4,32 x

3,19 x

3,8%

T1 2010

5,0%

2010T2 2010 T3 2010

4,7%

5,8%5,4%

T4 2010

contre 4,0%

en 2009

11,3Mds€

2009 2010FX Var. depérimètre

2009comparable

Impact jours

organique

+5,3% -1,1% +0,2% +1,3%11,8Mds€ 12,0Mds€

+5,8% Chiffre d’affaires proche de 12Mds €

► +5,8% en données publiées► +1,3% en données comparables

et à nombre de jours constant► Retour progressif à la croissance organique

tout au long de l’année

Proposition d’un dividende de 0,40€ par action1 A périmètre de consolidation et taux de change comparables et:

> excluant l’effet non-récurrent lié aux variations du prix des câbles à base de cuivre > avant amortissement des actifs incorporels reconnus dans le cadre de l’affectation du prix des acquisitions

1616

Nos priorités en 2011

Renforcer nos positions concurrentielles► Croissance organique, tirée par la croissance des volumes► Acquisitions sélectives

Améliorer la rentabilité et optimiser les capitaux engagés► Optimisation continue de la marge brute► Strict contrôle des coûts (logistique, informatique…)

Générer un cash flow solide► Gestion serrée du BFR► Faible intensité capitalistique

Croissance continue des ventes par croissance des volumes et acquisitions

Amélioration de la marge d’EBITA1 d’environ 50 points de base

Flux net de trésorerie avant intérêts et taxes supérieur à 500M€

1 A périmètre de consolidation et taux de change comparables et: > excluant l’effet non-récurrent lié aux variations du prix des câbles à base de cuivre > avant amortissement des actifs incorporels reconnus dans le cadre de l’affectation du prix des acquisitions

17

En savoir plus

Lettre aux actionnaires

Réunions d’actionnaires

Assemblée générale

Numéro Vert

Site Internet

Une communication active vis-à-vis des actionnaires individuels

2 fois par an

3 à 4 fois par an

19 mai 2011

www.rexel.com

Réunion FFCI/CLIFFBiarritz

28 mars 2011

19

Cours de bourse sur un an glissant

Rexel – du 22 mars 2010 au 24 mars 2011

10,70€

17,625 €

20

Cours de bourse depuis l’IPO

Rexel – depuis l’introduction en bourse

16,50€

17,625€

Emission obligataire et nouveau Crédit Senior

Renégociation des covenants

21

Développement durable

Agir en citoyen

Charte du Développement Durable dans tous les paysParticipation aux programmes de recyclage de produits usés

Agir en distributeur d’économies d’énergie

Rôle naturel de prescripteurSolutions d’éclairage et automatismes dans les bâtimentspermettant de mieux maîtriser et réduire les consommations d’énergieSolutions d’énergie renouvelable(solaire, éolien et pompes à chaleur)

La stratégie du Groupe vise àOffrir des solutions énergétiques au travers d’outils dédiés (catalogues et espaces spécifiques, équipes spécialisées, etc) Renforcer son rôle de conseil en maîtrise des consommationsénergétiques

22

Quelques dates-clés

1967: Création de la CDME

1980-1986: Développement en Europe, début de l’activité aux Etats-Unis

1998-2000: début de l’activité en Asie-Pacifique, Europe de l’Est et Canada

2006: Rexel devient N 1 en Amérique du Nord grâce à l’acquisition de Gexpro

2008: Acquisition des actifs européens de Hagemeyer, N 3 mondial avec une forte présence en Europe

1980-1986: Première cotation à la Bourse de Paris

1990: PPR devient l’actionnaire majoritaire de Rexel

Fin 2004/Début 2005: PPR vend à un consortium de fonds d’investissement et Rexel sort de la cote

2007: Augmentation de capital de 1Md€ et nouvelle cotation sur Euronext Paris

2009: Emission obligataire dans le cadre de la renégociation de la dette

Développement de l’activité Historique de marché

232323

Rexel enters Brazil with the acquisition of a major player

Rexel in Brazil

Strategic Rationale Financials

► Nortel Suprimentos Industriais was created in 1966 and is based in the state of São Paulo (richest and most populous Brazilian state)

► One of the top 3 national players with strong brand recognition

► Leading position in the South-East region (49 branches)

► Well-diversified customer portfolio

► Solid base of both national and international suppliers

► Gain a significant foothold in the sizeable (c. €2bn) and fast-growing Brazilian market

► First stage to create a leading positionin the country

► Estimated 2010 sales: €110m

► High profitability (i.e. above Group average)

HQ in Campinas (São Paulo state)

Distribution centers

Rio de JaneiroSão Paulo

Commercial presence (branches)

Business description

242424

Rexel enters India through a specialist in automation

Rexel in IndiaBusiness description

Strategic Rationale Financials

► Yantra Automation, a family-owned company, was created in 1979 and is based in Pune (second largest city in Maharashtra state after Mumbai)

► Addressing industrial end-market

► Largest Rockwell distributor in India

► High expertise and brand recognition in the distribution of automation and control products

► Entering the high-growth but fragmented Indian ED market

► First stage to build a leading positionin the country

► Estimated 2010 sales: €12m

► High profitability (i.e. above Group average)

Mumbai

Pune

Commercial presence (branches)

HQ in Pune

252525

Rexel strengthens its footprint in China

In 2011, sales in China should reach c. €300m

►Rexel’s 2010 sales in China: €221m (constant and same-day: +28.4%)

► 4 subsidiaries: Hailongxing (Beijing), Hualian (Shanghai), Huazhang (Hangzhou) and Xidian (Suzhou)

►Rexel’s Nr. 3 position strengthened through 2 recent acquisitions

► Beijing Lucky Well Zhineng > 2010 sales: c. €16m

> Increases Rexel’s footprint in the Beijing and Tianjin provinces

► Wuhan Rockcenter Automation > 2010 sales: c. €10m

> Allows Rexel to develop its presencein Central China with a leading position

►Rexel will continue to build a strong platform and expand geographically, thus reinforcing local partnership with strategic international suppliers

Rexel in China

Suzhou

Hangzhou

Wuhan Shanghaï

Beijing

Tianjin

Commercial presence (branches)

26

Le gouvernement d’entreprise

Structure de gouvernanceSociété anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance

Le Conseil de Surveillance► 12 membres dont 4 sont des membres indépendants, 3 de Clayton Dubilier & Rice,

3 d’Eurazeo et 2 de BAML Capital Partners

► Représentation internationale renforcée : 5 membres non français

Les comités du Conseil de SurveillanceComité d’auditComité stratégique

Le Directoire

Jean-Charles PauzePrésident du Directoire

Michel FavreMembre du DirectoireDirecteur Finances,

Contrôle et Juridique, Groupe

Pascal MartinMembre du DirectoireDirecteur Opérations

et Développement, Groupe

Jean-Dominique PerretMembre du Directoire

Directeur des Ressources Humaines, Groupe

Comité des nominationsComité des rémunérations

27

Recurring effectAssuming copper price changes are passed on by cable suppliers

Non-Recurring effect

Copper-based cable price changes passed on to customers

Market conditions impact pass-through time

Non recurring and non cash impact

Communication on EBITA Adjusted

Estimation of copper-based cable price evolution effects

► Cables: c. 15% of group sales

► Copper: c. 60% of cable value

► Gain / loss on cable inventory due to copper-based cable price evolution

► Corresponding increase / decrease in Working Capital

10% copper price change~ 1% group sales change

$500 copper price change~ €15m EBITA change

EBITA impact of €(9m) in FY 07€(62m) in FY 08€19.5m in FY 09€23.4m in FY 10

2828

Appendix 7:Three-month Copper Price Evolution

USD/t Q1 Q2 Q3 Q4 FY

2008 7,770 8,318 7,561 3,916 6,891

2009 3,489 4,695 5,876 6,683 5,185

2010 7,264 7,056 7,279 8,617 7,554

2009 vs. 2008 -55% -44% -22% +71% -25%

2010 vs. 2009 +108% +50% +24% +29% +46%

€/t Q1 Q2 Q3 Q4 FY

2008 5,177 5,325 5,021 2,976 4,625

2009 2,677 3,447 4,104 4,524 3,688

2010 5,250 5,540 5,635 6,347 5,693

2009 vs. 2008 -48% -35% -18% +52% -20%

2010 vs. 2009 +96% +61% +37% +40% +54%

3 Month Copper prices evolution - LME quotes in USD and EUR equivalent - per Ton

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

03/0

1/06

03/0

3/06

03/0

5/06

03/0

7/06

03/0

9/06

03/1

1/06

03/0

1/07

03/0

3/07

03/0

5/07

03/0

7/07

03/0

9/07

03/1

1/07

03/0

1/08

03/0

3/08

03/0

5/08

03/0

7/08

03/0

9/08

03/1

1/08

03/0

1/09

03/0

3/09

03/0

5/09

03/0

7/09

03/0

9/09

03/1

1/09

03/0

1/10

03/0

3/10

03/0

5/10

03/0

7/10

03/0

9/10

03/1

1/10

USD EUR

29

Sensibilité taux de change et dette

30

Marché 2011 (géo et marché final)

31

Rexel au cœur de la chaine de valeur

Amérique du Nord 30%Europe 58%Asie-Pacifique 9%Autres 3%

Nos clients

Industriel 32%Résidentiel 25%Tertiaire 43%

Gros installateurs 20%Installateurs petits et moyens 40%Entreprises industrielles 19%Entreprises commerciales 9%Autres 12%

Promotion de l’innovation

Gestion client

Efficacité logistique

Services et solutions à valeur ajoutée

Assistance technique

Excellence opérationnellePARTENARIAT/PROXIMITE