RÉUNION ACTIONNAIRES

Lundi 1 juin 2015 - Nantes

Faits marquants des 10 dernières années

EDF

ouvre son capital

2005 2007 2008

RTE devient une

SA, filiale à 100%

d’EDF

Ouverture à la

concurrence du

marché des

particuliers

2008

Lancement du

chantier EPR à

Flamanville

ERDF devient

une SA, filiale à

100% d’EDF

Acquisition de

British Energy

(RU)

2009 2010

Mise en service

de la centrale

hydro-électrique

Nam Theun 2

(Laos)

Cession de la

participation dans

EnBW

(Allemagne)

Loi NOME

Faits marquants des 10 dernières années

20082011

Fukushima Prise de contrôle

d’Edison

(Italie)

2012

Lancement du

chantier du

terminal

méthanier de

Dunkerque

Acquisition

d’EDF Energies

Nouvelles

2014

Reprise des

activités de

Dalkia France

Accord de

principe pour

la construction

de

2 EPR

à Hinkley Point

(RU)

Accord entre

EDF et Exelon

sur CENG

(USA)

2015

Décision de

principe sur le

programme

« Grand

Carénage »

2013

Un leader mondial de l’électricité

72,9 milliards

de chiffre d’affaires

38,5 millions de clients

160 000 collaborateurs

International et autres activités

45%du chiffre d’affaires

Leader du nucléaire

5 réacteurs

3,9 GW installés

15 réacteurs

8,7 GW installés

58 réacteurs

63,1 GW installés

3 réacteurs EPR en construction :

1 en France et 2 en Chine

USA

Premier producteur européen d’énergies renouvelables

Sources : Global data et rapports annuels des sociétés mentionnées - PWC

21 %

54 %

25 %

Nucléaire

Fossiles

Renouvelables

Un facteur carbone parmi les plus compétitifs en Europe

Un mix énergétique diversifié et décarboné

Faibles émissions de CO2 : le facteur

carbone d’EDF est 3 fois plus faible que la

moyenne des énergéticiens européens

Faible exposition au prix des matières

premières

Capacités nettes installées du Groupe

au 31 décembre 2014

Un modèle d’activité équilibré

TRANSPORT

DISTRIBUTION

COMMERCIALISATION

OPTIMISATION

NEGOCE

PRODUCTION

ERDFElectricité Réseau Distribution France

RTERéseau de Transport Electricité

SERVICES

ENERGETIQUES

Activités en

concurrence

Activités

régulées

Activités en

concurrence

Les services énergétiques : un relais de croissance

Chiffre d’affaires 2014 : 3,5 milliards €

87 000 installations gérées (réseaux de chaleur et de

froid, installations biomasse, etc.)

2 300 sites industriels

12 430 collaborateurs

Une gamme d’activités améliorant l’efficacité énergétiqueet environnementale des territoires et clients industriels

EDF en Pays de la Loire

4 700 salariés

120 recrutements par an

100 nouveaux contrats d’alternance / an

250 emplois directs sous-traitants

Carte de la région ou

montage photo

EDF en Pays de la Loire

Une production régionale de

3 millions de kWh/an

Centrale de Cordemais : 2 600 MW

17 micro-centrales hydrauliques :

4,3 MW

2 parcs éoliens : 20 MW

Centrale de cogération biomasse à

Angers : 8 MW

Les moyens de production

Une entreprise solidaire impliquée dans la vie locale

Une démarche de Responsabilité Sociale d'Entreprise

• Contribuer au développement économique et social

des territoires

• Contribuer à la lutte contre le changement climatique

• Lutter contre la précarité énergétique

• Préserver les ressources, protéger l’environnement

et la biodiversité

• Participer à la construction du futur de la Région en

investissant et en participant à la R&D

Préservation environnementale

Priorité à l’innovation

Carrière

2012-2014 : Président-Directeur Général de Thalès

2002-2012 : Directeur Général puis Président du Directoire de Vivendi

1998-2002 : Directeur Général puis associé gérant Oddo & Cie

1995-2002 : Président-Directeur Général de Matra Communication

Fonctions et mandats en cours Administrateur de Vinci, Société Générale et de l’Institut Pasteur

Président de l’Institut Mines-Télécom

Formation Ecole Polytechnique (Promotion 1973)

Telecom ParisTech

Jean-Bernard LEVY : Président-Directeur Général d’EDF

Réussir le nouveau nucléaire

Préserver les équilibres économiques du Groupe

Fidéliser les clients

Définir une stratégie internationale cohérente et ambitieuse

Etre un acteur majeur de la transition énergétique

Les grands enjeux du Groupe

Réussir le nouveau nucléaire

• Mettre en service les EPR en cours de

construction

• Finaliser les négociations sur Hinkley

Point C

• Renforcer la coopération AREVA – EDF

• Consolider et développer nos

partenariats en Chine

• Optimiser la gamme de réacteurs

Préserver les équilibres économiques du Groupe

• France : nécessité d’une trajectoire

tarifaire couvrant les coûts

de l’entreprise

• Poursuite des efforts du Groupe pour la

maîtrise des coûts

• Sélection des investissements

• Meilleure gestion du cash flow

Fidéliser les clients

France

Europe

Offre de services énergétiques

Définir une stratégie internationale cohérente et ambitieuse

• Création d’une nouvelle direction

internationale

• Alignement des investissements sur

les enjeux stratégiques du Groupe

Etre un acteur majeur de la transition énergétique

Dans les énergies renouvelables

Dans les territoires

Notre Recherche et Développement

(R&D) au service de l’innovation pour

la transition énergétique

En milliards d'€ 2013(1) 2014 ∆ % ∆ % Org.(2)

Chiffre d’affaires 71,9 72,9 +1,3 % -1,4 %

Excédent brut d’exploitation (EBE) 16,1 17,3 +7,3 % +6,5 %

Résultat net part du Groupe 3,5 3,7 +5,2 %

Résultat net courant 4,1 4,9 +17,9 %

31/12/2013(1) 31/12/2014

Endettement financier net en Mds€ 33,4 34,2

Ratio endettement financier net / EBE 2,1 2,0

Résultats financiers 2014

(1) Données retraitées de l’impact IFRS 10 & 11

(2) Variation organique à périmètre et change comparables

(1) À périmètre et change comparables, hors impact de la régularisation des tarifs réglementés de vente pour la période du 23 juillet 2012 au 31 juillet 2013 suite à la décision du Conseil d'Etat du 11 avril 2014(2) EBITDA Edison avant effet des renégociations des contrats gaz(3) Ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisée en fonds propres

Des objectifs financiers atteints ou dépassés en 2014

Critères

Croissance de l’EBE(1)

hors Edison

Ratio endettement

financier net / EBE

Taux de distribution du

Résultat Net Courant(3)

EBE Edison

Réalisés

+3,2 %(hors rattrapage tarifaire)

2,0x

52 %

58 % (hors rattrapage tarifaire)

Au moins 3%

Objectifs

801 M€ (2)> 600 M€

2,0x – 2,5x

55 % à 65 %

(1) à périmètre et change constants(2) Soumise çà approbation des autorités de la concurrence

Chiffre d’affaires + 1,8% vs T1 2014

Résultats du 1er trimestre 2015

22,9 milliards d’€ (1)

Production nucléaire

en hausse+ 2,9% vs T1 2014118,2 TWh

EDF Luminus□ Annonce de l’acquisition(2) d’une participation majoritaire dans ATS SA

le 24 avril 2015, pour devenir un acteur clé dans les services énergétiquesen Belgique

Dalkia□ Finalisation de l’acquisition du groupe Cesbron le 24 mars 2015, spécialiste dans

les services énergétiques du froid industriel et commercial

EDF Énergies Nouvelles□ Développement des activités au Chili (partenariat dans un projet solaire

de 146 MWc) et au Brésil (participation majoritaire dans un portefeuillede projets éoliens de 800 MW)

Développements

sélectifs

(1) À périmètre et change comparables, et hors impacts sur l’EBITDA en 2014 de la régularisation des tarifs réglementés de vente 2012(2) Ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisée en fonds propres(3) Hors Linky

Croissance de l’EBE(1)

Ratio Endettement Financier Net / EBE

Taux de distribution du Résultat Net Courant(2)

0 à 3 %

Entre 2x et 2,5x

55 % à 65 %

Objectifs financiers 2015

Ambition 2018 : Cash Flow après dividendes positif en 2018 (3)

Evolution du cours de bourse depuis 3 ans

Source : Bloomberg. Performances basées sur les cours de clôture au 27 mai 2015.

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

Secteur

+27,8%

EDF

+18,2%

€/action

CAC 40

+60,8%

15/10 : La CRE publie son

rapport sur la méthode des

tarifs par empilement.

18/06/2014 : annonce de la

suppression de la hausse de 5% des tarifs (prévue le 1er

août 2014)

13/02/2014 résultats

annuels 2013

Juillet 2013 Hausse des tarifs Oct. 2012

Annulation TURPE 3

7/05 : S&P abaisse la notation intrinsèque d’EDF de A à A - et la perspective de stable à négative. La notation crédit A+ du

Groupe tenant compte du soutien de l’Etat est inchangée

16/04 : Moody’s abaisse la notation d’EDF de Aa3 à A1 et la perspective est maintenue à négative

12/05 : Résultats T1

au 28/05

22,50€

Une politique de rémunération attractive et stable

Source : Investir

28 février 2015

au 28/05/2015

Un rendement en dividende de

+5,5%

Une politique de rémunération attractive et stable

Dividende au titre de l’exercice 2014

1,25 €

0,68 €Versement le

5 juin 2015

0,68 €

0,57 €0,57 €Versement le

17 décembre 2014

Evolution du dividende sur 2005 - 2013

20141ère année de versement du

dividende majoré

Une prime de fidélité : le dividende majoré

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Une dizaine chaque année

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Les 20 & 21 Novembre 2015 au Palais des Congrès de Paris.

L’ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES

Mardi 19 Mai 2015 à 10h au Carrousel du Louvre.

La relation actionnaires d’EDF

BACK UP

Evolution du cours de bourse depuis l’ouverture du capital

Source : Bloomberg. Performances basées sur les cours de clôture au 13 mars 2015.

12

22

32

42

52

62

72

82

Secteur

CAC 40

€/action

EDF

22,36€

EDF

32€

Evolution du cash flow (1/2)

(1) Données retraitées de l’impact des normes IFRS 10 & 11(2) Dont dividende exceptionnel sur 2014 de 290 M€ reçu de CENG(3) Hors Linky

En millions d'€ 2013(1) 2014 ∆ %

EBITDA 16 099 17 279 7,3 %

Eléments non monétaires et variationdes produits à recevoir trading

(224) (1 901)

Frais financiers nets décaissés (1 719) (1 752)

Impôt sur le résultat payé (1 936) (2 614)

Autres éléments dont dividendes reçusdes coentreprises et entreprises associées(2) 357 679

Cash Flow opérationnel 12 577 11 691 -7,0 %

∆ BFR (1 711) (1 041)

Dont créance CSPE (360) (699)

Dont effet du rattrapage tarifaire TTC - (979)

Investissements nets hors opérations stratégiques(3) (11 830) (12 045)

Cash Flow après investissements nets (964) (1 395) -44,7 %

Evolution du cash flow (2/2)

(1) Données retraitées de l’impact des normes IFRS 10 & 11(2) Y compris Linky

En millions d'€ 2013(1) 2014

Cash Flow après investissements nets (964) (1 395)

Investissements nets sur opérations stratégiques(2) 755 158

Actifs dédiés 2 443 174

Cash Flow avant dividendes 2 234 (1 063)

Dividendes versés en numéraire (2 445) (2 556)

Rémunération des émissions hybrides (103) (388)

Cash Flow après dividendes (314) (4 007)

Stabilité des investissements nets(1)

(1) Investissements nets hors Linky et hors opérations stratégiques(2) Données retraitées de l’impact des normes IFRS 10 & 11

Régulé Groupe

Maintenance Groupe

Développement Groupe

-48 +91 +17211 830 12 045 12 045

International& Autres activités

Production -Commercialisation

(France non régulé)

ERDF, SEI(France régulé)

20142013(2) 2014

France Autres

28 %

46 %

26 % 27 %

48 %

25 %

26 %

48 %

26 %

En millions d'€

International

Dont Dalkia : +147 M€

Plan d’actions sur les leviers de génération de cash flow

(1) Hors Linky

-4,0

-3,0

+0,7

+0,3

Plan d’amélioration BFR

Effort de 3 Md€ à faire d’ici 2018, équivalent à celui estimé à fin 2013

2014 2014 - 2018

Equilibre du mécanisme de CSPE

Croissance de l’EBITDA□ Prise en compte du contexte régulatoire

et de marché

□ Maximisation de la marge brute

□ Poursuite des efforts de maîtrise des Opex

Maîtrise des investissements nets

Cash flowpublié

Cash flow ajusté

Cash flow après

dividendes(1)

2018

Cash flow

après

dividendes(1)

positif en

2018

Normalisation

des éléments

non monétaires

Créance

CSPE

Plan d’amélioration du BFR Fixation de l’objectif 2018 en supposant un contexte normalisé(1)

Mise en œuvre d’actions managériales fortes

(1) À climat et prix constants

Exemples de plans d’actions mis en œuvreUne contribution de l’ensemble

des métiers du Groupe

France

International

~ 52 %

~ 48 %

Créances□ Optimisation du processus de facturation

et de recouvrement

Stocks□ Gestion centralisée, notamment des stocks

de pièces de rechange

□ Optimisation Groupe des achats et des stocks

de combustible nucléaire

Objectif : 1,8 Md€ d’optimisation du cash-flow sur 2015-2018

Maîtrise des investissements nets(1)

(1) Investissements nets opérationnels hors Linky et hors opérations stratégiques

Identification des actifs non stratégiques,

et optimisation de leur valeur

Nouveaux projets de développement

financés exclusivement par les cessions,

en cohérence avec le projet Cap 2030

Déploiement du fonds EDF-Amundi

(EnR, services énergétiques, etc.)

Développements : principesd’allocation du capital

Investissements netssur projets existants

1213

max.11

Cible

2015

Perspective

20182014

En milliards d’€

Notations financières comparées au 7 mai 2015

Sources : agences de notation au 7 mai 2015(1) Actualisation de la notation et des perspectives du groupe EDF par S&P en date du 7 mai 2015(2) Actualisation de la notation et des perspectives du groupe EDF par Moody’s en date du 16 avril 2015

Notations financières

BBB+ A- A A+

A3

A2

A1

Aa3

EDFEngie

E.ON

Iberdrola

Vattenfall

RWE

SSE

Nota

tions M

oody’s

Notations S&P

Enel

Baa1

Notations S&P

Notations Moody’s

Notations Fitch

EDF A+ négatif(1) A1 négatif(2) A+ négatif

Engie A stable A1 stable na

E.ON

A- sous

surveillance

négative

Baa1 stable

A- sous

surveillance

négative

Enel BBB positif Baa2 stable BBB+ stable

Iberdrola BBB positif Baa1 stable BBB+ stable

SSE A- stable A3 négatif A- négatif

RWE BBB+ négatif Baa1 stable BBB+ stable

Endesa BBB positif na BBB+ stable

Vattenfall A- stable A3 stable A- négatifBaa2

BBB

Endesa

na : non applicable