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Réunion Actionnaires F2iC Paris, le 22 septembre 2016

Sommaire Interparfums

Les principales marques du portefeuille

Faits marquants du 1er semestre 2016

Activité du 1er semestre

Lancements 2nd semestre 2016

Lancements 2017

La Bourse

Perspectives

2

Interparfums

___

3

Un acteur indépendant de l’industrie des parfums et

cosmétiques

Créateur, fabricant et distributeur de parfums de prestige sur

la base d’un portefeuille de marques de luxe internationales

Interparfums

4

Notre portefeuille de marques

Dix marques sous licence exclusive et mondiale S.T. Dupont (1997 2019) Paul Smith (1998 2017) Van Cleef & Arpels (2007 2018) Montblanc (2010 2025) Jimmy Choo (2010 2021) Boucheron (2011 2025) Balmain (2012 2024) Repetto (2012 2025) Karl Lagerfeld (2012 2032) Coach (2016 2026)

Deux marques en propre

Lanvin (parfums) (2007) Rochas (parfums et mode) (2015)

5

Concession d’un droit d’utilisation d’une marque

Pour une durée longue (10 ans, 15 ans, 20 ans ou plus)

Moyennant des obligations qualitatives : Réseau de distribution

Nombre de lancements

Nature des dépenses publicitaires…

Moyennant des obligations quantitatives : Redevances (modalités de calcul, montant et engagement minimum)

Dépenses publicitaires (budgets, montant et engagement minimum)

Contrats de licence

6

Nos marques

. Une marque de Prêt-à-porter audacieuse

. Des collections stylées pour une femme

élégante et glamour

. 17 boutiques à l’enseigne

. Un contrat de licence de 12 ans signé

en 2012

. Une des plus grandes marques de Haute Joaillerie

. Un univers sensuel et féminin

. Les créations Boucheron mettent les femmes

en lumière

. Un contrat de licence de 15 ans signé en 2010

7

Nos marques

. Une marque créée en 1941 avec un riche et

authentique héritage américain

. Une marque leader dans les sacs à mains

et accessoires

. 5 500 portes dans le monde


. Une marque de luxe internationale

. Une forte reconnaissance internationale

. Une présence dans 76 pays

120 boutiques en propre


8

Nos marques

. Le « roi » des créateurs, un talent et

une renommée inégalée

. Une marque en pleine essor

. Un plan d’ouverture de concept store


. Une des plus anciennes Maisons de

Haute Couture française

. Environ 40 boutiques à travers le monde

. Un contrat de licence de 15 ans signé en 2004 . Acquisition en 2007 de la marque en classe 3

9

Nos marques

. Maison iconique de la grande écriture qui exprime

aujourd’hui également sa créativité en

haute horlogerie et articles de cuir

. Les hautes exigences de l'artisanat

. Plus de 450 boutiques à travers le monde

. Un contrat de licence de 10,5 ans signé en 2010

et prolongé de 5 ans en 2015

. Un designer anglais très en vogue

. Une forte reconnaissance en Europe

et au Japon

. Une marque présente dans 70 pays

. Un contrat de licence de 12 ans signé

en 1998 et prolongé de 7 ans en 2008

10

. La référence emblématique de tous les danseurs

. Une marque mondiale avec un savoir-faire exclusif

développé pour les produits les plus élaborés

du monde de la danse

. Environ 90 boutiques à travers le monde


. Une grande marque de la couture et de la parfumerie française . Des lignes de parfums emblématiques (Femme, Madame et Eau de Rochas) . Une activité parfums centrée sur l’Espagne et la France . Acquisition de la marque en classes 3, 25 et 18

11

Nos marques

Nos marques

. Un maître orfèvre, laqueur et malletier depuis 1872

. Un réseau de 230 points de ventes répartis entre

l’Europe et l’Asie

. Un contrat de licence signé en 1997 prolongé

en 2006 et 2011 jusqu’à fin 2016

. Une marque de Haute Joaillerie

. Une présence dans 36 pays / 104 points de vente


12

Une présence dans plus de 100 pays et 20 000 points de vente

Un chiffre d’affaires de 340 M€ attendu en 2016

Une marge opérationnelle de 12-13% attendue en 2016

6 filiales, notamment aux Etats-Unis et à Singapour

250 personnes

Nos chiffres clés

13 13

Notre stratégie Développer un portefeuille de marques de luxe dans l’univers du parfum

Le choix de marques à fortes caractéristiques Notoriété

- passée, présente ou future, comme Rochas ou Coach

Désirabilité

- actuelle ou naissante, comme Jimmy Choo

Une reconnaissance mondiale ou locale mondiale comme Montblanc ou Lanvin

- pour utiliser la force de notre réseau de nos partenaires et filiales

ou locale comme Repetto ou Van Cleef & Arpels

- pour renforcer nos positions vis-à-vis de la distribution

14

Un « savoir choisir » les marques Au bon moment Etre sélectif

Un « savoir marketer » La transposition de l’univers de la marque (histoire, produits, image…) dans

l’univers du parfum

Un « savoir faire » Qualité des produits et innovation Une large déclinaison de produits (parfums, coffrets, outils promo,…)

Un « savoir dépenser » Des dépenses calibrées et ciblées marque par marque, pays par pays

Un « savoir gérer » Un modèle de gestion flexible Une organisation interne performante et réactive

15

Nos atouts Des « savoirs faires » multiples acquis au cours des années

Définition du concept

Processus de développement Création d’une ligne de produit (3 mois)

Validation de la marque

16

Verrerie

Packaging

Fragrance (jus)….

Processus de développement Fabrication des composants (3 à 6 mois)


17

Conditionnement

Contrôle qualité

Processus de développement Fabrication des produits finis (2 mois)

18


Principaux partenaires

19

Processus de développement Vidéo: Process Reveal

20

Visuel publicitaire et plan marketing

plv

Processus de développement Outils d’aide à la vente (2 mois)

22


Logistique

Localisation : entrepôt situé près de Rouen

Surface : 30 000 m² répartis en 5 cellules

Capacité de stockage : 40 000 palettes / 2 090 m3 d’alcool

23

Commandes préparées 21 000

Produits catalogue expédiées 10 300 000

Coffrets expédiées 1 060 000

Valeur stock 75 M€

CA moyen /commande export 21 000 €

CA moyen / commande France 1 400 €

Effectif de la plateforme 32 personnes

Logistique Données 1er semestre 2016

24

En France (en direct)

Processus de développement Distribution

25

A l’étranger (via des filiales ou des agents indépendants)

Processus de développement Distribution

26

Marché mondial des cosmétiques(1) : 180 Md$ Parfums 12,8% soit 23 Md$ En faible croissance

Groupes avec marques en licence L’Oréal (Giorgio Armani, Ralph Lauren, Yves Saint Laurent, Diesel, …) Procter & Gamble (Hugo Boss, Lacoste, Gucci, ...) Coty (Calvin Klein, Chloé, Cerruti, Balenciaga, Bottega Veneta, ...)

Groupes avec marques en propre Lvmh (Dior, Guerlain, Kenzo, Givenchy, Bulgari) Estée Lauder Chanel Puig (Paco Rabanne, Nina Ricci, Jean Paul Gaultier, …) Clarins (Azzaro, Thierry Mugler)

(1) Source: Estimations L’Oréal du marché cosmétique mondial en prix nets fabricants hors savons, dentifrices, rasoirs et lames. Hors effets monétaires. 2014

Marché - Concurrence

27

29 31 45

53 57

77 89 93

125

157

194

216

242

265 259

305

398

445

350

297

327

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Démarrage Burberry

Second Marché S.T. Dupont

Paul Smith Lanvin

Nouvel accord Burberry

Van Cleef & Arpels Acquisition marque

Lanvin

Jimmy Choo Montblanc

Boucheron

Repetto Balmain

Lagerfeld

Fin de la

licence Burberry

Rochas

Evolution des ventes sur 20 ans Un chiffre d’affaires multiplié par 10 (en M€)

28

23 22 20 21 26 35 38 37 34 38 63 73 89 96 93

121

176 211

251

297 327

6 9 25 32 31 42 51 56

91 119

131 143

153 169 166

184

222

235

99

C.A. Burberry

C.A hors Burberry

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

29 31 45 53 57

77 89 93

125

157

194 216

242 265 259

305

398

445

350

297

327

Evolution des ventes sur 20 ans Un chiffre d’affaires hors Burberry en forte croissance depuis 2009 (en M€)

29

Direction Philippe Benacin Président-Directeur Général Frédéric Garcia Pelayo Directeur Général Délégué Affaires Internationales Philippe Santi Directeur Général Délégué Finance

5 départements Export Marketing 1 Export Marketing 2 Production & Logistique Distribution France Finances

180 salariés à Paris – 65 salariés dans les filiales

Interparfums Organisation interne

30

Administrateurs exécutifs Philippe Benacin (Président-Directeur Général)

Jean Madar (Administrateur)

Frédéric Garcia-Pelayo (Administrateur et Directeur Général Délégué)

Philippe Santi (Administrateur et Directeur Général Délégué)

Administrateurs indépendants Maurice Alhadève (ex IFF, Haarman & Reimer)

Patrick Choël (Ex Unilever, LVMH)

Chantal Roos (Ex BPI, YSL Parfums, Gucci)

Dominique Cyrot (Ex Allianz)

Marie-Ange Verdickt (Ex Financière de l’Echiquier)

Conseil d’Administration (Au 1er janvier 2016)

31

32

Les

principales

marques

____

32

Montblanc

Une activité sous licence Procter & Gamble jusqu’en 2010

Une licence sous licence Interparfums signée en 2010 pour 10 ans et prolongée de 5 ans en 2015

Un chiffre d’affaires qui devrait dépasser les 100 M€ en 2016

33

Montblanc Legend

34

Montblanc Legend Spirit

35

Montblanc Evolution du chiffre d’affaires

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

7,0

30,6

46,1

62,7

83,4 88,0

103,0

36

(En M€)

+51%

+36%

+33%

+6%

+17%

(e)

Jimmy Choo

Une licence Interparfums signée en 2010 pour 11 ans

Un chiffre d’affaires qui devrait dépasser les 85 M€ en 2016

37

Illicit Flower

38

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0,6

29,4

40,1

54,6 59,1

83,3 85,0

Stocks & Clients sur 5 ans

39

Jimmy Choo Evolution du chiffre d’affaires

(En M€)

+36%

+36%

+8%

+41%

+2%

(e)

Lanvin

Acquisition des parfums en 2007 – un chiffre d’affaires annuel d’environ 20 M€

Des lignes emblématiques, Arpège et plus récemment Eclat d’Arpège

Un chiffre d’affaires supérieur à 50 M€ en 2016

40

Eclat de Fleurs

41

Une maison de parfums et de couture achetée en 2015

Des lignes emblématiques, Femme, Madame et Eau de

Rochas

Une activité centrée sur 2 lignes (Eau de Rochas et Rochas

Man) et 2 pays (l’Espagne et la France)

Un chiffre d’affaires qui devrait dépasser les 25 M€ en 2016 et

qui pourrait doubler d’ici 5 ans

Rochas

42

Eau de Rochas

43

44

Faits marquants

1er semestre 2016

____

44

Faits marquants 1er semestre 2016

Chiffre d’affaires : 162,3 M€ (+10%)

Un environnement mondial toujours aussi difficile sur les plans

économiques, géopolitiques et monétaires

Très bonnes performances des parfums Montblanc (+31%) et

Jimmy Choo (+17%)

Intégration réussie des parfums Rochas (14 M€)

Une marge opérationnelle élevée (13,3%)

Un bilan toujours aussi solide (115 M€ de trésorerie nette)

45

46

Activité

1er semestre 2016

par marque

____

46

Activité 1er semestre 2016

(M€) S1 2015 S1 2016 2016/2015

Montblanc 42,0 55,1 +31% Jimmy Choo 33,2 38,9 +17% Lanvin 28,4 22,1 -22% Rochas (1 mois en 2015) 1,5 13,7 ns Van Cleef & Arpels 9,1 9,3 +2% Boucheron 9,6 8,3 -14% Paul Smith 3,5 3,8 +9% Repetto 4,5 2,9 -34% Karl Lagerfeld 5,5 2,5 -54% S.T. Dupont 6,5 2,2 -65% Balmain 2,8 2,1 -26% Autres 0,2 0,3 ns

Chiffre d’affaires parfums 146,8 161,2 +10% Redevances mode Rochas 0,3 1,1 ns

Chiffre d’affaires total 147,1 162,3 +10%

47

Montblanc

34%

Jimmy Choo

24%

Lanvin

14%

Rochas

9%

Van Cleef & Arpels

6%

Boucheron

5%

Paul Smith

2% Repetto

2%

Karl Lagerfeld

2% S.T. Dupont

1% Balmain

1%

Poids des ventes par marque

48

1er semestre 2016

49

Activité

1er semestre 2016

par zone

____

49

Forte croissance en Amérique du Nord (+28%) grâce aux lignes

Montblanc Legend Spirit et Jimmy Choo Illicit

Progression en Asie (+9%) due essentiellement à la Corée du

Sud

Progression en Europe de l’Ouest et en France grâce aux

parfums Montblanc et Rochas notamment

Les contextes économiques et monétaires pèsent sur l’Europe

de l’Est et l’Amérique du Sud


50

(M€) S1 2015 S1 2016 2016/2015

Afrique 2,3 2,7 +15%

Amérique du Nord 32,1 41,1 +28%

Amérique du Sud 14,4 12,4 -14%

Asie 25,7 27,9 +8%

Europe de l’Est 11,4 7,1 -37%

Europe de l’Ouest 27,6 36,7 +33%

France 13,3 16,7 +26%

Moyen Orient 20,0 16,6 -17%

Chiffre d’affaires parfums 146,8 161,2 +10%

Redevances mode Rochas 0,3 1,1 ns



51

Amérique du Nord

25% (22%)

Europe de l’Ouest

23% (19%)

France

10%

(9%)

Amérique du Sud

8% (10%)

Europe de l’Est

5% (8%)

Moyen-Orient

10% (14%)

Asie

17% (17%)

Afrique

2% (1%)

Répartition des ventes par zone 1S 2016 (1S 2015)

52


Chiffre d’affaires 3ème trimestre 2016 25 octobre 2016 (avant ouverture de la Bourse de Paris)

Perspectives 2017 8 novembre 2016 (avant ouverture de la Bourse de Paris)

53

Agenda

54

Lancements

2e semestre

2016

____

54

Coach

Une marque américaine emblématique Un chiffre d’affaires de 4,5 mds$

5 500 points de vente dans le monde

Une activité parfums sous licence Estée Lauder jusqu’en

2015

Une licence Interparfums signée en 2015 pour 10 ans

56

Design du Flacon

Un flacon féminin et sensuel, emblématique de

la marque Coach. Le capot reprend le design du turnlock doré, fermoir

signature présent sur tous les sacs Coach les plus connus.

La pampille Coach, couleur ébène, est délicatement

accrochée au flacon, ce qui lui donne une touche raffinée.

La calèche, élément emblématique du logo Coach, est

subtilement gravée dans le verre.

57

Design de l’Étui

Un hommage à l’héritage luxueux de la

maroquinerie Coach.

La texture imite le toucher agréable d’un sac Coach en cuir

grainé .

L’emblème de la calèche rappelle les origines new-yorkaises de

la marque.

Le rose pâle contrasté par un logo ébène évoque à la fois la

féminité et l’audace de l’Eau de Parfum.

58

La campagne publicitaire

63

65

Perspectives 2016

____

65

(M€) 2015 2016(e) 2016/2015

Montblanc 88,0 103,0 +17% Jimmy Choo 83,3 85,0 +2% Lanvin 64,1 53,0 -17% Rochas 12,1 25,0 ns Van Cleef & Arpels 17,5 17,0 -3% Boucheron 17,8 17,0 -5% Coach - 12,0 na Paul Smith 9,5 7,0 -26% Repetto 8,0 6,0 -25% Karl Lagerfeld 10,3 5,0 -51% S.T. Dupont 10,4 4,0 -61% Balmain 4,8 4,0 -17% Autres 0,6 0,0 -

Chiffre d’affaires parfums 326,4 338,0 +4% Redevances mode Rochas 1,0 2,0 ns


Chiffre d’affaires 2016

66

Montblanc

27%

Jimmy Choo

23% Lanvin

19%

Rochas

7%

Van Cleef & Arpels

5%

Boucheron

5%

Coach

3%

Karl Lagerfeld

3%

Paul Smith

3% Paul Smith

2%

S.T. Dupont

2% Balmain

2%

Chiffre d’affaires 2016

67

Un environnement monétaire qui devrait rester favorable Cours budget €/$ 1,15

Un niveau de dépenses de marketing et publicité renforcé 60 M€ en 2014 (20,0%)

67 M€ en 2015 (20,6%)

83 M€ en 2016 (24,0%)

Une guidance de marge opérationnelle entre 12 et 13%

Résultats 2016

68

69

Lancements 2017

___

69

Lancements 2017

Rochas : Première ligne Interparfums (féminin) Hiver

Lanvin : Modern Princess (féminin) Hiver (à l’international)

Boucheron : « Collection » (féminin & masculin) Hiver

Jimmy Choo : Extensions de lignes féminines et masculines Printemps

Karl Lagerfeld : Nouvelle ligne (duo) Eté

Coach : Coach (masculin) Automne

70

La Bourse

___

71

L’action Interparfums

Fiche signalétique Place de cotation : Euronext Paris

Segment : B

ISIN code : FR0004024222 ITP

Eligibilité PEA-PME : Oui

Indices : CAC Mid & Small

CAC PME

EnterNext PEA-PME 150

Données boursières Cours au 16 septembre 2016 : 24,59 €

Capitalisation boursière : 870 M€

Volume journalier : 10 000 titres

72

L’action Interparfums

Dividende Dividende par action 2015 : 0,50 €

Variation 2015/2014 +25%

Pay-out 55%

Attribution gratuite 17e attribution gratuite en juin 2016 1 pour 10

Actionnariat Nombre d’actionnaires : 7 000

Interparfums US : 73%

Actionnaires individuels : 7%

Actionnaires institutionnels : 20%

73

Evolution de l’action sur 20 ans

74

Performance de l’action

Depuis le 1er janvier 2016

Depuis le 15 novembre 1995

Sur 10 ans

Sur 3 ans

75

76

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0,014 0,022

0,034 0,050

0,062

0,097

0,120 0,132

0,149 0,164

0,180

0,222

0,301

0,344

0,409 0,409

0,440

0,50

Historique du dividende par action

(Ajusté en €)

76

77

10% 13%

14% 15%

18% 20% 21% 22% 22% 22%

24%

28%

32% 33% 33%

34%

55% 55%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

33% 34%

Taux de distribution

55%

(En % du résultat)

77

Perspectives

___

78

Perspectives

Poursuivre la croissance pour re-dépasser rapidement le seuil

des 400 M€ de chiffre d’affaires

Améliorer la profitabilité

Saisir toute opportunité de croissance externe pour utiliser

intelligemment la trésorerie (115 millions d’euros)

79

Réunion Actionnaires F2iC Paris, le 22 septembre 2016

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