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Nº1254 jeudi 8 septembre 2016

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Résumé de la séance Cours Variation

quotidienne Variation

YTD MASI 9 993,03 0,27% 11,96%

MADEX 8 200,07 0,28% 13,02% FTSE CSE MOROCCO 15 8 867,70 0,13% 19,44%

FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 8 503,93 0,23% 13,66% Capitalisation boursière (En MMDHS) 505,56 0,22% 11,53%

Volumes marché action (en MDhs) 53,56

Marché Central 53,56

Marché de Blocs

EvolutionduMASIenintraday

EvolutionduMASIdepuisle31/12/2015

Top5desvolumes Indicateursclésdelaséance

Valeurs Volumes en MDhs

% du volume quotidien Cours en Dhs Variations

ATTIJARIWAFA BANK 13,76 25,70% 358,80 1,61%

DOUJA PROM ADDOHA 12,78 23,86% 36,40 1,11%

ITISSALAT AL-MAGHRIB 10,47 19,55% 128,00 0,16%

COSUMAR 4,15 7,75% 194,50 -0,10%

SODEP-Marsa Maroc 3,73 6,97% 78,30 -0,25%

Indicateurs Valeurs

Nombre de valeurs traitées 35

Nombre de valeurs non traitées 40

Nombre de valeurs à la hausse 12

Nombre de valeurs à la baisse 16

Nombre de valeurs cotées 75

Palmarèsdelaséance

Alertes

Valeurs Cours Quantité Variations

MICRODATA 133,00 179 6,83%

CIH 280,00 8 390 2,94%

DELTA HOLDING 19,97 2 684 2,20%

ATTIJARIWAFA BANK 358,80 38 634 1,61%

IB MAROC.COM 111,60 8 1,45%

Valeurs Cours Quantité Variations

TIMAR 309,40 3 -5,99%

M2M Group 288,00 361 -5,57%

CIMENTS DU MAROC 1 197,00 529 -3,08%

CARTIER SAADA 19,30 830 -2,77%

JET CONTRACTORS 145,00 135 -2,68%

Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation

08/09/2016 ADDOHA Volumétrie 859 353 901 titres +353,66% volume Moy sur 30 jours

08/09/2016 MAROC TELECOM Volumétrie 9 500 81 928 titres +169,58% volume Moy sur 30 jours

08/09/2016 COSUMAR Volumétrie 5 21 457 titres +280,68% volume Moy sur 30 jours

08/09/2016 ALLIANCES Volumétrie 62 12 276 titres +342,37% volume Moy sur 30 jours


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Scoring technique

Valeur Sens Evidence Notation

LYD 72,70% RDS 72,40% BCP 72,10% IAM 72,00% ATW 71,80% WAA 71,40% LHM 71,00% CMA 70,40% CSR 69,70% ADH 69,20%

Commentaire

Niveaud’évidenceHaussierHebdomadaire

Niveaud’évidenceBaissierHebdomadaire

Commentaire

Confortées par l’amélioration de leurs niveaux d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC et DWAY confirment un potentiel haussier pour les deux prochaines séances. Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW et LES restent en territoire neutre.

impacté par le range du marché, notre système de scoring technique révèle des évidences haussières sur les valeurs LYD, RDS, BCP, IAM, ATW, WAA, LHM, CMA, CSR et ADH. Cette liste parvient à se distinguer par la présence de volumes à l’achat et un positionnement d’indicateurs dans des zones d’accumulation.

Au niveau des valeurs à évidences baissières, les titres ATL, CMT, MNG, LBV, NAKL, SNA, DHO, RIS, HPS et STR présentent toujours un risque de continuation baissière sur le court terme.

Valeur Sens Evidence Notation ATL 73,70% CMT 73,00% MNG 72,40% LBV 72,00%

NAKL 71,60% SNA 70,90% DHO 70,00% RIS 69,20% HPS 68,40% STR 67,60%


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Actualités sectorielles (1/2)

Par segment, la Citadine affiche un volume de

22 203 unités (CBU+CKD) devant le 4x4 et le

Ludospace avec respectivement 21 073 et 19 093

unités.

S’agissant des ventes de voitures de luxe, ces

dernières se sont établies à 93 immatriculations.

AUTOMOBILES : Bonification de 30% des ventes de voitures neuves à 107 394 unités à fin août 2016

L’Association des Importateurs de Véhicules au Maroc

(AIVAM) vient de publier les statistiques des ventes

automobiles à fin août 2016. Il en ressort un

accroissement de 30% à 107 394 immatriculations.

Cette évolution intègre une progression de 33,2% des

ventes des voitures particulières (VP) à 100 490, soit

93,6% du volume global, et un recul de 7,4% des

ventes des véhicules utilitaires légers (VUL) à

6 904 unités.

Par marque, Dacia occupe la 1ére place avec

27 641 unités vendues (CBU+CKD) à fin août 2016,

soit un affermissement de 22,8% par rapport à une

année auparavant et une part de marché de 27,5%. De

leur côté, les ventes de Renault se sont hissées de

46,1% à 10 559 véhicules, pour une part de marché de

10,5%. En 3ème position, la marque Ford a vendu 9 986

voitures (+57,2% comparativement à fin août 2015).

Pour leur part, Volkswagen et Hyundai ont écoulé

respectivement 6 843 (+90%) et 6 769 (+18,2%)

unités.

Concernant le segment VUL, la marque Ford

affiche les meilleures ventes avec 1 210 unités

écoulées, suivie par Fiat et Toyota avec 1 095 et 803

nouvelles immatriculations respectivement.

Par ville, Casablanca arrive en tête du podium avec

52 242 véhicules (VP+VUL), suivie par Rabat et Agadir

avec 12 844 et 7 859 unités respectivement.


4

Actualités sectorielles (2/2)

CREDIT-BAIL : Hausse de l’encours de 1,7% à 42,4 MMDhs

Selon les dernières statistiques de l’Association

Professionnelle des Sociétés de Financement, le crédit-

bail affiche une légère hausse de sa production de 0,6%

au titres des six premiers mois de l’année 2016 pour se

situer à 6 123 MDhs. Cette variation recouvre une

hausse de 4,3% de la production du crédit-bail mobilier

à 5 062 MDhs et une contraction de 14,1% du crédit-bail

immobilier à 1 062 MDhs.

Dans ce sillage, l’encours du financement en crédit-bail

ressort en croissance de 1,7% à 42,4 MMDhs. Cette

variation intègre une quasi-stagnation du crédit-bail

Mobilier (+0,1%) à 26,5 MMDhs et une progression de

4,6% du crédit-bail immobilier à 15,9 MMDhs.

CREDIT A LA CONSOMMATION : Progression de 5,4% de l’encours à fin juin 2016

Selon les données provisoires de l’Association

Professionnelle des Sociétés de Financement, l’encours

des crédits à la consommation distribués par les sociétés

de financement spécialisées se monte à 44,2 MMDhs à

fin juin 2016, en croissance de 5,4% par rapport à une

année auparavant. Cette hausse a été portée par

l’orientation favorable des crédits destinés à l’acquisition

des véhicules dont l’encours a marqué une croissance de

14,9% à 20,9 MMDhs. En revanche, les autres

catégories de financement notamment les prêts person-

nels, les crédits pour l’acquisition des équipements

domestiques et le revolving ont affiché des baisses

respectives de 1,7%, 8,3% et 12,7% à 22,9 MMDhs,

341 MDhs et 152 MDhs.

Rappelons que pour la même période, l’encours des

crédits à la consommation distribués par les banques a

enregistré une croissance de 5,0% à 48,0 MMDhs.

Actualités des sociétés cotées

SOTHEMA : Des indicateurs financiers en amélioration au titre du S1-2016

Au titre du S1-2016, SOTHEMA annonce avoir affiché

une augmentation de 6,7% de son chiffre d’affaires

pour se situer à 623 MDhs. Suivant la même

tendance, l’EBE se solde par une appréciation de

6,6% à 115 MDhs et le résultat d’exploitation s’affermit

de 10,4% à 89 MDhs. Au final, le résultat net se situe à

62 MDhs, en accroissement de 5,7%.

Par ailleurs, SOTHEMA annonce avoir signé un accord

avec les Ministères de tutelle pour le développement

des produits de biotechnologie, dans le cadre du Plan

d’Accélération Industrielle. En effet, la société aurait

réalisé des avancées majeures en matière de recherche

sur la résistance aux antibiotiques.


5

Annexes (1/5)

Tableaudebordboursierdu08/09/2016(1/2)


6

Annexes (2/5)

Tableaudebordboursierdu08/09/2016(2/2)


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Annexes (3/5)

CalendrierdesAGetdesdividendes(1/2)

VALEUR DPA(EnDhs) 2014

DPA(EnDhs) 2015

DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-

MENT DATEDEPAIEMENT

ADDOHA 2 2,25 28/06/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016

AFRICINDUSTRIES 20 20 16/05/2016 AGO 21/06/2016 30/06/2016

AFRIQUIAGAZ 105 105 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016

AGMALAHLOUTAZI 225 205 23/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016

ALLIANCES 0 0 30/06/2016 AGO - -

ALUMINIUMDUMAROC 90 80 31/05/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016

ATLANTA 1,5 1,5 03/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016

ATTIJARIWAFABANK 10 11 28/04/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016

AUTOHALL 3,5 3,5 31/05/2016 AGO 15/06/2016 24/06/2016

2,5 - - - 15/04/2016 31/05/2016

AUTONEJMA 50 60 31/05/2016 AGO 17/06/2016 28/06/2016

AXACREDIT 22 0 15/06/2016 AGO - -

AFMA - 52 16/06/2016 AGO 04/07/2016 18/07/2016

BALIMA 4,2 4,4 27/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016

BCP 5,25 5,75 23/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016

BMCEBANK 4,4 5 30/05/2016 AGM 29/06/2016 13/07/2016

BMCI 30 30 27/05/2016 AGM 13/06/2016 22/06/2016

BRASSERIESDUMAROC 46 92 25/04/2016 AGO 12/05/2016 23/05/2016

CARTIERSAADA 0,6 1 06/09/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016

CDM 22 8 15/04/2016 AGO 14/06/2016 23/06/2016

CENTRALEDANONE 0 10,5 10/06/2016 AGO 18/07/2016 27/07/2016

CIH 16 14 20/04/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016

CIMENTSDUMAROC 50

55 29/03/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016 28

CMT 134 83

01/06/2016 AGO 16/06/2016 27/06/2016

52 26/09/2016

COLORADO 5,5 4,25 02/05/2016 AGO 18/05/2016 27/05/2016

COSUMAR 10,3 10,8 27/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016

CTM 32 43 21/06/2016 AGO 23/08/2016 01/09/2016

DARICOUSPATE 55 65 21/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016

DELTAHOLDING 1,5 1,2 31/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016

DELATTRELEVIVIERMAROC 5 5,5 06/05/2016 AGO 01/09/2016 15/09/2016

DISWAY 16 20 11/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016

EQDOM 85 90 19/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016

ENNAKL 2,4 3,2 19/05/2016 AGO 11/07/2016 20/07/2016

FENIEBROSSETTE 0 0 10/06/2016 AGO - -

HOLCIM 121 103 24/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016

HPS 17 25 27/06/2016 AGO 20/07/2016 29/07/2016

IAM 6,9 6,36 26/04/2016 AGO 24/05/2016 02/06/2016

IBMAROC 0 0 - - - -

NC=noncommunique


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Annexes (4/5)

CalendrierdesAGetdesdividendes(2/2)

VALEUR DPA(EnDhs) 2014

DPA(EnDhs) 2015

DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-

MENT DATEDEPAIEMENT

JETCONTRACTORS 8 5 29/04/2016 AGO 06/09/2016 20/09/2016

INVOLYS 8 8 29/06/2016 AGO 19/07/2016 28/07/2016

LABELVIE 31,43 31,43 28/06/2016 AGO 20/09/2016 29/09/2016

LAFARGECIMENTS 66

86 27/04/2016 AGO 17/05/2016 26/05/2016 17,5

LESIEURCRISTAL 5,2 5 09/06/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016

LYDEC 24,5 24,5 07/06/2016 AGO 13/07/2016 22/07/2016

MEDPAPER 0 0 24/06/2016 AGO - -

M2MGROUP 12 12 21/06/2016 AGM 21/09/2016 30/09/2016

MAGHREBAIL 50 46 27/04/2016 AGM 28/06/2016 12/07/2016

MAGHREBOXYGENE 4 4 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016

MANAGEM 25 20 27/05/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016

MAROCLEASING 15 16 15/04/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016

MICRODATA 12,5 12,5 22/06/2016 AGO 03/08/2016 12/08/2016

NEXANSMAROC 7 7 30/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016

OULMES 50 60 05/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016

PROMOPHARM 80 169 25/04/2016 AGO 20/05/2016 31/05/2016

REBAB 2,5 0 23/05/2016 AGO - -

RESIDENCESDARSAADA 6,4 6,9 03/06/2015 AGO - -

RISMA 2,5 0 30/06/2016 AGO - -

SAHAMASSURANCE 36 40 17/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016

SALAFIN 44 57 31/05/2016 AGO 09/06/2016 15/06/2016

SAMIR 0 NC - - - -

SMI 200 220 27/05/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016

S2M 18 18,5 28/06/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016

SNEP 0 0 21/06/2016 AGO - -

SONASID 41 0 24/06/2016 AGO - -

SOTHEMA 40 48 11/05/2016 AGM 23/06/2016 04/07/2016

SRM 0 20 17/06/2016 AGO 26/07/2016 04/08/2016

STOKVISNORDAFRIQUE 0,5 0 26/05/2016 AGO - -

STROC 0 0 30/06/2016 AGM - -

TAQAMOROCCO 22 30 12/04/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016

TASLIF 1 1 15/04/2016 AGO 05/09/2016 19/09/2016

TIMAR 8 0 17/05/2016 AGO - -

TOTALMAROC 34,6 41,95 25/05/2016 AGO 16/06/2016 27/06/2016

UNIMER 3 3 29/06/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016

WAFAASSURANCE 239 160 12/04/2016 AGO 23/05/2016 01/06/2016

ZELLIDJA 0 0 23/05/2016 AGO - -

NC=noncommunique


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N° 4

Annexes (5/5)

Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accumulation(+) ou de distri-bution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ représente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une probabilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qua-lité de la tendance en cours :

- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;

- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;

- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;

- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.

Détailsduscoringtechnique

Stoch MACD RSI CCI MM Volumes Mom DMI ADX EVI-

DENCES

ADH + - - + - - + - - 40%

ADI + - - + + - + + - 29%

ATL + - - - - - + - - 34%

ATW + - - + - - - + - 52%

BCP - + - + + - - + + 41%

BCE - - - + + - + + - 48%

BCI - - - + - - + + - 42%

CDM - - - - - - + + - 43%

CIH + + - + + - - - - 34%

CMA + - - - + - Neutre - + 46%

SAH + + - + + + Neutre - + 38%

COL + - - + - - + - + 29%

CMT + - - - + - - - - 46%

CSR - + - + + - + + - 42%

DHO + + - + + + Neutre Neutre + 42%

DWAY + - - + + - - + - 37%

NAKL + - - + - - + + - 30%

TMA + - - - - - - + - 34%

IAM - - - - + - - + - 39%

LHM + - - + - - + + - 43%

LES + - - + + - + + - 31%

MNG + - - - + - - - - 49%

MASI - + - + + - - + + 31%

SMI + - - - - - + + - 43%

SNP + - - + - - + + - 36%

SID + - - + - - + - - 34%

WAA - + - + + - - + - 50%

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N° 4

Upline Securities

Président du Directoire

Ali HACHAMI [email protected]

Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Directeur d’Intermédiation

Equity Sale

Responsable Agence des particuliers

Mohamed HASKOURI [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Conseiller en investissement des

particuliers

Imane CHEKROUN [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)

Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90

Analyses et Recherches

Responsable

Nasreddine LAZRAK [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Analystes

Nordine HAMIDI Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Fatima BENMLIH Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

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En tout état de cause, il appartient aux lecteurs de recueillir les avis internes et externes qu’ils estiment nécessaires ou souhaitables, y compris de la part de ju-ristes, fiscalistes, comptables, conseillers financiers, ou tous autres spécialistes, pour vérifier notamment l’adéquation de la transaction qui leurs sont présentées avec leurs objectifs et contraintes et pour procéder à une évaluation indépendante. La décision finale est la seule responsabilité de l’investisseur.

Les recommandations formulées reflètent une opinion constituée d’éléments disponibles et publics pendant la période de préparation de ladite note. Les avis, opinions et toute autre information figurant dans ce document sont indicatifs et peuvent être modifiés ou retirés à tout moment sans préavis. La Division Analyses & Recherches et le GBP déclinent individuellement et collectivement toute responsabilité au titre du présent document et ne donnent aucune garantie quant à la réalisation des objectifs et recommandations formulés dans la présente note ni à l’exactitude et la véracité des informations qui y sont contenues.

Karim NADIR [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 51 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

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résumé de la séance - casablanca-bourse.com · 08/09/2016 cosumar 5volumétrie 21 457 titres...

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