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« Investissement dans des technologies universitaires »

Anne‐Marie Larose, Ph.D. MBA

Présidente et directrice générale MSBi Valorisation et Gestion Valeo

Rendez-vous des capitaux de risque, 20 juin 2013, Sherbrooke

+ Plan

Contexte du transfert technologique MSBi Valorisation et Gestion Valeo Cas types Conclusion

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+ Contexte - États-Unis ’70: questionnements sur le financement des universités 1980: Bayh-Dole Act – donne aux universités le contrôle des inventions qui résultent du financement du gouvernement fédéral Conditions pour les universités américaines: Déclarez chaque invention Protéger la propriété intellectuelle (brevet) Accorder au gouvernement fédéral une licence non-exclusive Promouvoir activement et tenter de commercialiser l'invention Ne pas céder les droits sur la technologie Partager les redevances avec les inventeurs Utilisez les revenus restant pour l'éducation et la recherche Donner la préférence à l'industrie américaine et les petites entreprises

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+ Contexte - Canada Absence de législation semblable au Bayh-Dole Act Chaque université a sa propre politique Québec: Typiquement, l'institution de recherche et les inventeurs sont co-propriétaire, mais chaque inventeur doit céder ses droits son institution 1999: Création de Valorisation-Recherche Québec 2001 Politique québécoise de la science et de l'innovation (Gouvernement et FRSQ) Création de 4 Sociétés de Valorisation

2006: Stratégie québécoise de Recherche et d'Innovation (SQRI-1) 2010: SQRI-2 2013: à venir..Politique nationale de recherche et d'innovation (PNRI)

Vise à stimuler et encourager l'innovation

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+ MSBi Valorisation - Investissement pré-amorcage, amorcage, maturation technologique

$ expertise

Technologies

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Office of

sponsored research –

McGill

POC Licence

Valeur licence

Entreprise dérivée

+ Gestion Valeo – Transfert technologique

Secteurs prometteurs

Environnement, bio-industrie, santé, chimie, sciences cognitives, informatique, technologies médiatiques

Génomique, microélectronique, chimie, learning technologies, TI, technologies médiatiques, optique et microfulidique

Sciences de la mer, biotechnologies marines, énergie éolienne

Télécommunications, micro électronique, matériaux, robotique

Technologies des pâtes et papiers, hydrogène, électronique industrielle, biologie médicale

Mines, technologies minérales, résidus industriels et foresterie, production bovine différenciée

Informatique, télécommunications et photonique

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+ Une approche itérative de création de valeur

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Objectifs: transformer les inventions en innovations et les valoriser adéquatement sur les marchés en créant des opportunités d’affaires profitables

$ 1. Invention

Chercheur(s)

Valeur nette retournée à 50% aux inventeurs et 50% à l’université

Divulgation d’invention

2. Évaluation et protection

3. Financement et maturation

4. Commercialisation et transaction

5. Génération de valeur

Bureaux de liaison entreprises-

universités (BLEU)

• Étude technico-commerciale préliminaire

• Évaluation du potentiel

• Définition d’une stratégie de valorisation

• Protection de la propriété intellectuelle

Cession des droits

• Apport et recherche de financements

• Développement et industrialisation de la technologie

• Négociation d’ententes de co-développement

• Partenariats inter-universités

• Marketing de l'innovation

• Développement des affaires

• Négociation de licences d'exploitation commerciale

• Amorçage d’entreprises dérivées

Revenus de royautés de licences et de capital-actions

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+ Une sélection basée sur six critères 8

Potentiel d’innovation et de

monétisation

Besoin, solution apportée et avantages compétitifs

Adéquation produit-marché et temps d’accès au marché

Esprit entrepreneurial et implication des parties prenantes

Potentiel de la propriété

intellectuelle

Clarté des titres de PI et liberté d’exploitation

Faisabilité industrielle et potentiel de mise à l’échelle

Les sociétés de valorisation: des acteurs clés dans l’écosystème de l’innovation

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Net cash flow

Risk level Recherche académique

Venture project

Technologie appliquée

Private equity

Early growth

Recherche appliquée

Preuve de concept

Business

plan

Prototype fonctionnel

Founding

team

Produit fonctionnel

Premiers

clients

Product-market fit

Développement des marchés

Croissance des revenus

Licensing

Start-up Partenariats industriels IPO/M&A

Growth

Recherche fondamentale

Start-up Seed Pre-seed

Universités

Valeo

Angel investors

Venture capital Incubateurs

Gouvernements

Industrie

SVU

BLEU

MSBiV Fonds amorçage

+ Mimetogen

Technologie: développement d’un peptide thérapeutique initialement pour le cancer et le glaucome, et plus récemment (depuis 2007) pour le traitement du syndrome de l’œil sec et d’autres maladies dégénératives oculaires. Stade de développement: Phase II clinique. Brevets: Plus de 3 familles de brevets depuis 2000 Les interventions de MSBiV: Création de l’entreprise dérivée et financement d’amorçage Appui dans le positionnement stratégique de la technologie Accompagnateur d’un financement PMC (VRQ) et PAEN (MDEIE)

Entreprise fondée en 2005 Historique du Financement Financement en capital de risque:

Amorçage (2005): MSBi Valorisation & MSBi Capital Series A (2006-2010): MSBi Capital, MSBiV, VIMAC Series B (2011): MSBi Capital, VIMAC, Medwell, ORA

Financement provenant des sources publiques: Programme de maturation commerciale (PMC – VRQ): $500,000 (2005) Programme de l’aide a l’entrepreneuriat (PAEN – MDEIE): $300,000 (2011)

Activités en cours: financement pour la Phase III clinique

Dr. H. Uri Saragovi, Ph.D. Professeur aux départements de pharmacologie & thérapeutique et d'oncologie à l'Université McGill

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+ Laurent Pharmaceuticals

Technologie: développement de la Fenretinide pour le traitement de l’infection pulmonaire dans les patients atteints de la fibrose kystique (FK) Brevets: 2 familles de brevets depuis 2004 Les interventions de MSBiV: Désignation de médicament orphelin aux É-U Création d’entreprise dérivée et financement d’amorçage Appui dans le positionnement stratégique de la technologie Recherche de financement et accompagnement (PSVT3-MESRST)

Entreprise fondée en 2013 Historique du Financement Financement en capital de risque:

Amorçage (2013): MSBi Valorisation Financement provenant des sources publiques:

Programme de maturation technologique (PSVT3 – MESRST) PARI-CNRC

Activités en cours: Formulation et Phase Ib, collaboration McGill et MUHC

Dr. Danuta Radzioch, Ph.D. Professeur, Université McGill Département de médecine et Département de génétique humaine

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+ 3D Semantix

Technologie: Algorithme de recherche de modèles 3D Brevets: 1 famille de brevet

Les interventions de Valeo: Stratégie mise en marché, validation du produit (Bombardier) Démarche pour ventes chez Piterion (Allemagne), Notixia, Mecanica, CGI Recherche du PDG (M. Alain Coulombe) pour lancer l’entreprise dérivée Recherche de financement et accompagnement

Entreprise fondée en 2009 Historique du Financement Maturation technologique (PSVT3 – MDEIE)- version commerciale (504k$) PAI (aide à l’amorçage), 2011 (300k$ + appariement) 2 Prêts de Valeo – 2012 (appariement PAI -MDEIE) et 2013 (fond de roulement ) Contrat de 540k$ pour la défense nationale à travers le programme PCCI

Activités en cours: Négociations compagnies majeures (aéronautique, automobile, produits aux consommateurs) en Amérique du Nord, Europe et Japon. Compagnie quasi-autonome aujourd’hui, qui est localisée au CEIM

Professeur Roland Maranzana École de Technologie Supérieure Département de génie de la production automatisée

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+ FITTnLEAN

Technologie: Technologie d’amaigrissement ciblé grâce à un faible courant électrique, utilisé en faisant de l’exercice physique (Adipotronics®) Brevets: 1 famille de brevet Les interventions de Valeo: Dossier accepté par Valeo en 2005 Maturation technologique: in vitro aux premiers tests cliniques Identification du partenaire commercial et octroi d’une licence Recherche de financement et accompagnement

Licence commerciale en 2009 Historique du Financement Financement privé

450 000 $ d’investisseurs privés québécois (2011-2012) 1 M$ -Capital One Partners (2013)

Financement provenant des sources publiques: Programme de maturation technologique (VRQ-MDEIE) – 1er test clinique Demande PAI – MDEIE(aide à l’amorçage) (300k$ )

Activités en cours: Technologie en instance d’homologation (FDA et Santé Canada). Début des ventes Q4-2013.

Professeur Jean Boucher Département de kinanthropologie, UQAM

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+ Conclusion MSBiV & Valeo: équipes expérimentées pour Protection de la propriété intellectuelle Financement en maturation technologique Financement en pré-amorcage et amorcage Accompagnement Réseau de contacts et d’experts locaux et internationaux Transaction (licences, investissements)

Universités: MSBiV & Valeo sont complémentaires et travail en aval des BLEU Maximise les retombées pour chercheurs et établissements Le transfert technologique est un véhicule de diffusion et de transfert

des connaissances – une des missions des Universités Industrie: Opportunités - Produits innovants, avantages concurrentiels Expertises chercheurs – partenariat R&D Accès à différents programmes - financement non-dilutif Co-investissement - levier financier Interventions de MSBiV & Valeo: réduction des risque financiers, technologiques et commerciaux

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