CONFIDENTIAL 26 avril 2017

CHIFFRE D’AFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2017

JACQUES ASCHENBROICH – PRESIDENT-DIRECTEUR GENERAL

CONFIDENTIAL 26

avril

201

7

FRAIS MARQUANTS

(1) À périmètre et taux de change constants (2) Vs production automobile

2

Croissance du

chiffre d’affaires soutenue

Chiffre d’affaires de 4,8 md € +22% publié

+13% à PCC(1)

CA 1ère monte de 4,2 md€ +21% publié

+13% à PCC(1)

Surperformance CA 1ère monte

Monde

Europe

Chine

Asie (hors Chine)

Amérique du Nord

Amérique du Sud

Croissance(1)

+13%

+12%

+25%

+6%

+11%

+16%

Surperformance(2)

+8pts

+6pts

+18pts

+1pt

+9pts

+5pts

CA marché du remplacement de 0,5 md€ +19% publié

+8% à PCC(1)

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7

PERSPECTIVES 2017

3

Sur la base des hypothèses suivantes :

▶ Une hausse de la production automobile mondiale comprise entre 1,5 et 2%

▶ Des prix de matières premières et des taux de change en ligne avec les niveaux actuels

(1) Y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

Valeo confirme ses objectifs pour 2017 :

▶ une croissance de son chiffre d’affaires supérieure de plus de 5 points à celle du marché ;

▶ Une légère hausse de la marge opérationnelle(1) (en % du chiffre d’affaires et avant acquisitions)

CONFIDENTIAL

CA DE 4,8 MD€, + 22% PUBLIÉ + 13% À PÉRIMÈTRE ET TAUX DE CHANGE CONSTANTS

CA 1ÈRE MONTE, + 21% PUBLIÉ + 13% À PÉRIMÈTRE ET TAUX DE CHANGE CONSTANTS, SURPERFORMANCE DE 8 PTS

CA MARCHÉ DU REMPLACEMENT, + 19% PUBLIÉ + 8% À PÉRIMÈTRE ET TAUX DE CHANGE CONSTANTS

CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES SOUTENUE

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avril

201

7

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avril

201

7

CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES SOUTENUE CA + 22% PUBLIÉ, + 13% À PÉRIMÈTRE ET TAUX DE CHANGE CONSTANTS

5

+22%

T1 2016 3 917

Taux de change +1,8%

Périmètre +7,3%

+13

%

+13

%

+21%

T1 2016 3 437

Taux de change +1,9%

Périmètre +6,9%

+19%

T1 2016 411

Taux de change +1,2%

Périmètre +9,0%

m€

À périmètre et

taux de change

constants

+8

%

+54%

T1 2016 69

Taux de change +2,9%

Périmètre +12,5%

+38

%

Publié

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7

North America OEM sales** +6%

Production*** +4%

T1

À périmètre et taux de

change constants

Europe* Production*** +6%

Asie* hors Chine Production***+5%

Amérique Sud Production***+11%

Amérique Nord Production*** +2%

48% du CA Valeo

15% du CA Valeo

2% du CA Valeo

21% du CA Valeo CA 1ère

monte**

+11%

CA 1ère

monte**

+6%

CA 1ère

monte**

+16%

14% du CA Valeo CA 1ère

monte**

+25% Chine Production***+7%

CA 1ère

monte**

+12%

Surperf. +9pts

Surperf. +6pts

Surperf. +5pts

Surperf. +1pt

Surperf. +18pts

Monde Production***+5%

Surperf. +8pts

CA 1ère

monte**

+13%

6

CROISSANCE DU CA 1ÈRE MONTE SOUTENUE CONDUISANT À UNE SURPERFORMANCE DANS TOUTES LES RÉGIONS DE PRODUCTION

* Europe incluant Afrique;

Asie incluant Moyen Orient

** CA 1ère monte par destination

***Estimations LMC – production véhicules légers

+38% Inc. effet

périmètre Ichikoh

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7

Japon Production** +9%

25% du CA Asie

Corée Sud Production** -7%

19% du CA Asie

Inde Production** +7%

4% du CA Asie

Chine Production** +7%

47% du CA Asie

CA 1ère

monte*

+18%

CA 1ère

monte*

+3%

CA 1ère

monte*

+2%

T1

À périmètre et taux de change constants

Surperf. +18pts

Surperf. +11pts

Surperf. +10pts

Sousperf. -7pts

CA 1ère

monte*

+25%

Asie Production** +6%

Surperf. +9pts

29% du CA total CA 1ère

monte*

+15%

SUPERFORMANCE DE 9 POINTS EN ASIE

7

*CA 1ère monte par destination

**Estimations LMC – production de véhicules légers

+72% Inc. effet

périmètre Ichikoh

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7

POSITIONNEMENT GÉOGRAPHIQUE ÉQUILIBRÉ

T1 2017

Europe

Ouest

32%

CA 1ère monte par région de production

T1 2016

Europe

Ouest

35% 53% en Asie

& pays

émergents

56% en Asie

& pays

émergents

% du CA 1ère monte

8

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DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE CLIENTS

T1 2017 T1 2016

% du CA 1ère monte

9

* Nissan exclu

** Nissan inclus

Allemands

30%

Asiatiques**

26%

Allemands

28%

Asiatiques**

32%

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7

*Incluant peiker **Incluant Spheros ***Incluant Ichikoh

Groupe

4,8 md€

% CA T1 2017

10

Chiffre d’affaires En m€

+18

%*

+12

%

+23

%**

+30

%**

*

CA 1ère monte À périmètre et taux de

change constants

Chiffre d’affaires

total publié

+10

%

+11

%

+15

%

+14

%

CROISSANCE SOUTENUE DANS LES 4 PÔLES D’ACTIVITÉ

CONFIDENTIAL

PERSPECTIVES 2017

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avril

201

7

CONFIDENTIAL 26

avril

201

7

PERSPECTIVES 2017

12

Sur la base des hypothèses suivantes :

▶ Une hausse de la production automobile mondiale comprise entre 1,5 et 2%

▶ Des prix de matières premières et des taux de change en ligne avec les niveaux actuels

(1) Y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

Valeo confirme ses objectifs pour 2017 :

▶ une croissance de son chiffre d’affaires supérieure de plus de 5 points à celle du marché ;

▶ Une légère hausse de la marge opérationnelle(1) (en % du chiffre d’affaires et avant acquisitions)

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7

CONTACTS

Investor Relations

Thierry Lacorre 43, rue Bayen

F-75848 Paris Cedex 17

France

Tel.: +33 (0) 1.40.55.37.93

Fax: +33 (0) 1.40.55.20.40

E-mail: thierry.lacorre@valeo.com

Website: www.valeo.com

13

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7

SHARE INFORMATION

FR FP

VLOF.PA

FR 0013176526

239,143,131

ADR Data

• Ticker/Trading Symbol

• CUSIP Number

• Exchange

• Ratio (ADR: ord)

• Depositary Bank

• Contact at J.P. Morgan – ADR

broker relationship desk

VLEEY

919134304

OTC

1:2

J.P. Morgan

Jim Reeves

+1 212-622-2710

Share Data

• Bloomberg Ticker

• Reuters Ticker

• ISIN Number

• Shares outstanding as of March 31, 2017

14

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BACK-UP

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7

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7

COMFORT & DRIVING ASSISTANCE

2016 key figures:

• Sales: €3.4bn (20% of Group sales)

• EBITDA: 14.7% (23% of Group EBITDA)

• 17,400 employees

• 28 plants

• 8 development centers

• 9 research centers

* Valeo estimate

Total sales (€m)

Total sales -

change as

reported

OEM sales

Like-for-like

change

16

Market share* and competitors:

- Driving Assistance: Valeo no.1

Valeo + Bosch + Continental ~ 57%*

- Interior Controls: Valeo no.2 Continental + Valeo+ Visteon ~ 34%*

+1

6

%

+2

1

%

+1

2

%

+2

8

%

+1

1

%

+2

2

%

+1

7

%

+2

4

%

+1

0

%

+1

8

%

Key growth drivers:

⬤ Increasingly stringent regulatory and certification environment (Euro NCAP in Europe and NTHSA in the US)

⬤ Further take-up rate increase for existing innovative products (including cameras, displays, sensors)

⬤ Perimeter change with peiker in March 2016

Latest business developments:

⬤ Strong order intake in 2016 with first orders on front camera and interior monitoring systems

⬤ First order for MovInBlue and Driver Monitoring System

⬤ Acquisition of gestigon, cabin 3D image processing software company

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POWERTRAIN SYSTEMS

2016 key figures:

• Sales: €4bn (24% of Group sales)

• EBITDA: 13.3% (25% of Group EBITDA)

• 20,700 employees

• 41 plants

• 18 development centers

• 7 research centers

*Valeo estimate

Total sales (€m)

OEM sales

Like-for- like

change

Total sales -

change as

reported

17

Market share* and competitors:

- Transmission Systems: Valeo no.2 Luk + Valeo + ZF Sachs ~ 47%*

- Electrical Systems & Power

Electronics: Valeo no.1 Valeo + Denso + Bosch ~ 76%*

+1

1

%

+5

%

+1

2

%

+1

0

%

+1

1

%

+1

0

%

+6

%

+4

%

+1

1

%

+1

2

%

Key growth drivers: Objective of reducing CO2 emissions and fossil fuel consumption based on 3 priorities for engines: ⬤ Downsizing/downspeeding

⬤ Gearbox automation

⬤ Powertrain electrification and development of 12V, 48V and 300V+ hybrid solutions

Latest business developments: ⬤ Major contracts won by the Valeo Siemens eAutomotive joint venture in Europe and China

⬤ Significant orders in the field of gearbox automation: torque converters in the NAFTA region, dual clutch in Asia and Europe

⬤ New orders in Europe for air loop management (Exhaust Gas Recirculation)

⬤ New orders for alternators in Asia and Europe

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THERMAL SYSTEMS

2016 key figures:

• Sales: €4.6bn (28% of Group sales)

• EBITDA: 10.0% (22% of Group EBITDA)

• 22,800 employees

• 57 plants

• 10 development centers

• 4 research centers

*Valeo estimate

Total sales (€m)

OEM sales

Like-for-like

change

Total sales -

change as

reported

18

Market share* and competitors:

Thermal Systems: Valeo no.2 Denso + Valeo + Hanon + Mahle ~ 55%*

+1

0

%

+1

4

%

+1

1

%

+1

5

%

+1

2

%

+2

1

%

+7

%

+6

%

+1

5

%

+2

3

%

Key growth drivers:

⬤ Innovative solutions to comply with new regulations on gas pollutants and fuel consumption

⬤ Thermal solutions for Electrified vehicles (PHEV/EV)

Latest business developments: New record figures for quarterly order intake booked thanks to:

⬤ Strong air conditioning system orders booked with American and German customers for worldwide platforms

⬤ Several orders for full air conditioning systems booked by Chinese customers for ICE vehicles and EVs

⬤ New battery cooling system order from luxury car manufacturer for its next EV system

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VISIBILITY SYSTEMS

2016 key figures:

• Sales: €4.6bn (28% of Group sales)

• EBITDA: 13.9% (30% of Group EBITDA)

• 29,000 employees

• 38 plants

• 15 development centers

• 5 research centers

*Valeo estimate

Total sales (€m)

OEM sales

Like-for- like

change

Total sales -

change as

reported

19

Market share* and competitors:

- Lighting Systems: Valeo-Ichikoh no.2 Koito + Valeo-Ichikoh + Magnetti Marelli ~ 60%*

- Wiper Systems: Valeo no.1 Valeo + Denso + Bosch ~ 67%*

+1

5

%

+1

0

%

+1

6

%

+1

4

%

+1

4

%

+1

1

%

+1

3

%

+1

0

%

+1

4

%

+3

0

%

Key growth drivers in 2016: ⬤ Increasing LED take-up rate, in particular in the B&C segment with VW (Passat), Renault (Megane), Infiniti (Q30), Audi (A3/Q2)

⬤ Increasing LED content on premium vehicles with Volvo (XC90) and Jaguar (XJ)

⬤ Increasing Wiper market share in China, with Ford and VW

Latest business developments: ⬤ Continuous order intake increase on LED with Matrix/Pixel Front Lighting in Europe (VW Passat, Opel Adam, LR Evoque, Ford Kuga), North America (GM Sierra, Silverado HD, Ford Edge,Toyota

Rav 4) and China (Passat CC, FCA Jeep, Nissan Sylphy)

⬤ Re-entry of Mercedes Panel in Europe in Front and Rear Lighting

⬤ Further development in Interior Lighting business with BMW and Renault

⬤ Development of electronic transversal drivers (ZKW, Ichikoh)

⬤ Valeo AquaBlade Wiper technology selected for premium vehicles, Wet Arm technology awarded at 2 new customers

⬤ 4 Poles electronized Motors technology introduced for 3 new customers in Europe, North America and China

⬤ Growing interest in sensor cleaning activity

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QUARTERLY INFORMATION (IN €M)

⬤ Sales by segment

⬤ Sales by type

Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

Original Equipment 2,470 2,567 2,348 2,449 2,677 2,755 2,644 2,814 3,113 3,203 2,990 3,294 3,437 3,669 3,472 3,822 4,174

Aftermarket 375 374 361 377 376 377 366 376 400 413 387 399 411 434 417 417 487

Miscellaneous 82 76 83 100 59 103 59 119 68 101 72 104 69 110 105 156 106

Total sales 2,927 3,017 2,792 2,926 3,112 3,235 3,069 3,309 3,581 3,717 3,449 3,797 3,917 4,213 3,994 4,395 4,767

Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

Comfort & Driving

Assistance Systems 623 569 515 531 552 572 573 614 657 679 663 721 794 866 825 877 938

Powertrain

Systems 774 817 752 818 848 848 798 843 948 978 877 959 983 1,028 966 1,051 1,105

Thermal Systems 818 885 832 837 880 934 889 934 1,007 1,039 992 1,036 1,063 1,186 1,140 1,255 1,312

Visibility Systems 733 762 711 764 876 925 856 957 1,022 1,072 967 1,124 1,119 1,176 1,102 1,252 1,458

Total sales 2,927 3,017 2,792 2,926 3,112 3,235 3,069 3,309 3,581 3,717 3,449 3,797 3,917 4,213 3,994 4,395 4,767

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DÉCLARATION « SAFE HARBOR »

Les déclarations contenues dans ce document, qui ne sont pas des faits historiques, constituent des « déclarations prospectives »

(« Forward Looking Statements »). Elles comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci

reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des résultats financiers,

des événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances futures. Bien que

la Direction de Valeo estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables à la date de publication du présent document, les

investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux éléments, risques et incertitudes,

difficilement prévisibles et généralement hors du contrôle de Valeo, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectivement

réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou prévus dans les déclarations prospectives. De tels éléments sont, entre

autres, la capacité de l’entreprise à générer des économies ou des gains de productivité pour compenser des réductions de prix négociées

ou imposées. Les risques et incertitudes auxquels est exposé Valeo comprennent notamment les risques liés aux enquêtes des autorités de

la concurrence tels qu’identifiés dans le Document de référence, les risques liés au métier d’équipementier automobile et au développement

de nouveaux produits, les risques liés à l’environnement économique prévalant au niveau régional ou mondial, les risques industriels et

environnementaux ainsi que les risques et incertitudes développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Valeo auprès de

l’Autorité des marchés financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de Risque » du Document de référence 2016

de Valeo enregistré auprès de l’AMF le 24 mars 2017 (sous le numéro D.17-0226).

La société n’accepte aucune responsabilité pour les analyses émises par des analystes ou pour toute autre information préparée par des

tiers, éventuellement mentionnées dans ce document. Valeo n'entend pas étudier, et ne confirmera pas, les estimations des analystes et ne

prend aucun engagement de mettre à jour les déclarations prospectives afin d’intégrer tous événements ou circonstances qui

interviendraient postérieurement à la publication de ce document.

21

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