R A P P O R T D ’ A C T I V I T É

2008

0 2

0 3

Sur le plan commercial, l’année 2008 a été excellente pour QUATREM :les objectifs de réalisation d’affaires nouvelles ont été largementdépassés et, avec un chiffre d’affaires de 1 180 M€, la progressiondepuis la création de la société, fin 2000, s’établit en moyenne à 13,6 %par an en taux d’intérêts composés.

Il convient aussi de souligner le succès que constitue en 2008 lacréation à Strasbourg de la Direction Régionale Grand Est, aujourd’huipleinement opérationnelle.

En matière de résultats techniques, la sinistralité est bien maîtrisée,puisque, avant impôts et provisions à caractère financier, le bénéficede la société ressort à 102,9 M€.

QUATREM, qui disposait au 31 décembre 2008 de quelque 400 M€ detrésorerie, a donc été en mesure de provisionner très prudemment sesengagements au passif, ainsi qu’à l’actif ceux de ses investissementsqui étaient en moins-value latente du fait de la crise financière. Etce, sans affecter aucunement sa capacité à servir et à revaloriserdurablement les prestations dues à ses clients, son bénéfice nets’élevant à 11,1 M€ et préservant ses fonds propres à 559 M€.

Enfin, QUATREM va lancer en 2009 son troisième plan d’entreprise- axé sur le développement et la qualité - et ce, au service de ses clientset de ses partenaires apporteurs, qu'ils soient agents généraux oucourtiers, qui tous ont contribué au succès de notre société.

Christian StruloviciPrésident du Directoire de QUATREM

Le mot du Président

0 4

S O M M

0 5

06 En brefQUATREM, la référence en matièred’assurances collectives

08 OrganisationDes équipes spécialisées

10 Bilan 2008Une année de succès

12 PartenairesDes relations privilégiéesavec les apporteurs

14 Plan d’entrepriseLa qualité au servicedu développement commercial

16 ProduitsDes réponses à toutesles attentes de nos clients

18 MarchéRetraites collectives :

un enjeu majeur

20 HorizonUne ambition intacte pour 2009 !

A I R E

0 6

La référenced’assurances

QUATREM

Créée en 2000, QUATREM reposesur de solides fondations : le partenariatfructueux et original entre deuxgrands groupes français de protectionsociale complémentaire et d’assurancemutuelle : MALAKOFF MÉDÉRICet MMA, dont l’expérience riche etancienne n’est plus à démontrer.

EN

BR

EF

0 7

Une vocation : les assurances collectives

Depuis sa création, QUATREM concentre toutes lesambitions de MMA et MALAKOFF MÉDÉRIC en matièred’assurances collectives intermédiées par des courtiersou des agents généraux d’assurance.

Le 1er juillet 2008,MALAKOFF et MÉDÉRIC fusionnaientpour donner naissance au leader de la protectionsociale paritaire en France. A cette occasion,QUATREMa été confirmée en tant que pôle de distribution“intermédiée” du Groupe en assurances collectives.

L’offre QUATREM se répartit entre deux grands secteurs :la prévoyance et la santé d’une part, l’épargne salarialeet la retraite d’autre part. Aujourd’hui, grâce à unestratégie offensive,QUATREM se place parmi les leadersde la prévoyance collective en entreprise.

Un atout : sa spécialisation

Sa spécialisation sur les métiers des assurancescollectives permet à QUATREM d’apporter à ses clientset à ses apporteurs d’affaires une proximité uniquesur le marché.

Une force : sa solidité financière

QUATREM dispose d’une remarquable solidité finan-cière, grâce à sa gestion rigoureuse et à l’implicationde ses deux actionnaires, MALAKOFF MÉDÉRIC etMMA, qui gèrent ses actifs à travers leurs sociétés degestion de portefeuilles, Fédéris Gestion d’Actifs etMMA Finance. L’importance de ses fonds propres(559 M€ en 2008) associée à une politique très prudentede provisionnement des risques, constituent autantde garanties supplémentaires de sécurité. En outre,structurellement, QUATREM n’est pas soumise aurisque d’exigibilité. Les placements obligataires (80%de ses placements en valeur d’acquisition, exclusi-vement libellés en euros) peuvent ainsi être détenusjusqu’au terme de leur remboursement, sans contraintede cession anticipée.

en matièrecollectives

MALAKOFF MÉDÉRIC en 2008

Chiffres clés combinés assurances

de personnes

Chiffre d’affaires : 3,3 Md€

Fonds propres assurances : 2,9 Md€

Provisions techniques

assurances : 11,9 Md€

Nombre d’entreprises clientes : 182 000

Collaborateurs : 6 500

MMA en 2008

Chiffre d’affaires MMA

(primes émises) : 5,8 Md€

Fonds propres globaux : 3,4 Md€

Provisions techniques : 25 Md€

Nombre de clients : 3 209 000

Collaborateurs : 11 273

Des équipesspécialisées

QUATREM

Afin de garantir aux apporteurs une relation privilégiée avecdes interlocuteurs spécialisés, QUATREM a mis en placeune organisation qui s’articule autour de ses métiers. C’estla manière la plus efficace d’assurer une réactivité et unefiabilité uniques sur le marché des assurances collectives.Les conseillers QUATREM sont les experts de référencedans leurs spécialités respectives.

OR

GA

NIS

AT

ION

0 8

0 9

Jean-Bernard GENEZAYOpérations Clients

Jean-Claude MICHAUDDirection Régionale

Grand Est

Rose-MartheFRANCIETTA

Ressources Humaineset Moyens

Frédéric AUBEYInformatique

et Organisation

Claude RENIÉAdjoint au Directeurdu Développement

Stéphane LOUARDCommercial Courtage

Anne BIHOUÉECommercial Réseaux

Partenaires

Bruno COSQUERMarketing

et Communication

Philippe BERNARDSouscription

Florence DUROUSSEAUÉtudes et Réassurance

Jean-Pierre DESFARGEBack-Office Financier

et Trésorerie

Nathalie MATTANInventaire

Anne POTIEZÉtudes juridiques

et fiscales

Gérard TISSOTContrôle de Gestion

Jean-Jacques VALARDAudit et Gestions

Déléguées

ChristianSTRULOVICIPrésident duDirectoire

LA DIRECTIONOPÉRATIONNELLEAU 01/06/2009

LE CONSEIL DE SURVEILLANCE*

Pierre DESCHAMPS,

Président

Christian BAUDON,

Premier Vice-Président

Hubert COURAU,

Second Vice-Président

Jean-Luc COLIN

Denis COLOMBIER

Claude COUDRY

Roland JUNGES

Philippe-Jean LECAS

Robert SCUTTENAIRE

MÉDÉRIC Assurances,représentée parPierre SERVANT

MÉDÉRIC Prévoyance,représentée parDominique JANI

MMA IARD,représentée parJean-Michel PESCHEUX

MMA Vie SA,représentée parDenis GUYARD

LE DIRECTOIRE*

Christian STRULOVICI,

Président

Hugues du JEU

Michel PARPIROLLES

Alain SALIOU

HuguesMOUTARDEPlan d’Entrepriseet Qualité

Jean-MarcNICOLAS

Direction Financière

Alain SALIOUDirection desOpérationset des Moyens

MichelPARPIROLLESDirection duDéveloppement

ChristianGOMMESDirectionTechnique

LaurenceBOUQUETContrôleGénéral

*Au 01/04/2009

QUATREM

En 2008, QUATREM confirme son dynamisme. Son chiffred’affaires, qui atteind 1 180,1 M€, a plus que doublé en septans. Les fonds propres s’élèvent à 559 M€, le taux decouverture de la marge de solvabilité est de 161% et, malgréune politique très prudente de provisionnement, le résultats'élève à 11,1 M€.

Après les rapprochements avec Winterthur en 2002 et Avivaen 2003, QUATREM intègre en 2008 le portefeuille et l’équiped’assurances collectives d’Azur en créant une DirectionRégionale Grand Est. L’entreprise prend ainsi une nouvelledimension et consolide sa position d'acteur incontournabledu marché des assurances collectives.

UneBIL

AN

20

08

La Prévoyance - Santé

En 2008, QUATREM, forte de son expérience de 3e acteurfrançais dans le domaine de la prévoyance collective dansles entreprises, enrichit sa gamme avec une nouvelleoffre standard multi-réseau : QUALIGE.

Cette complémentaire santé et prévoyance est commercia-lisée par l’ensemble des courtiers partenaires de QUATREM.QUATREM a également conçu fin 2008 un nouvel extranetà l’intention des assurés et des entreprises. Accessible viale site quatrem.fr, l’Espace Santé et Prévoyance QUATREMpropose une gamme complète d’informations sur laprotection sociale et l’assurance collective.

Enfin, après le succès, en septembre 2007, de sa premièreconférence sur l’innovation en santé à destination de sesapporteurs,QUATREM a organisé un deuxième événementsanté à l’automne 2008, sur le thème de l’hospitalisation.

L’Épargne - Retraite

Pour compléter son offre en retraite supplémentaire,QUATREM a commercialisé en 2008 une nouvelle versionde son offreQUALIA. Elle permet aux entreprises d’anticiper etde pré-financer les indemnités de départ en retraite et, danssa version IFC-IL, celles de licenciement. Cette nouvelleformule, qui tient compte des évolutions réglementairesrécentes, propose désormais un placement dans un fondsen euros adossé à l’actif général de QUATREM (ce fondsbénéficie chaque année d’un taux minimum garanti).

1 0

1 1

année de succès

Naissancede la Direction RégionaleGrand EstEn créant une Direction Régionale GrandEst, QUATREM a souhaité aller au-delàdu simple rachat du portefeuille d’assu-rances collectives d’Azur et affirmer savolonté de s’ancrer plus fortement danscette zone géographique à fort potentiel.Parfaitement autonome, la DirectionRégionale Grand Est de QUATREM couvrel’ensemble des métiers de l’assurancecollective : santé, prévoyance et retraite.Son périmètre comprend l’Alsace, laLorraine, la Franche-Comté, l’Aube, laHaute-Marne et la Côte d’Or, soit treizedépartements.

Les chiffres clés 2008

5e société d’assurances collectives en France

3e acteur en prévoyance collective

dans les entreprises

Chiffre d’affaires : 1 180,1 M€

Fonds propres : 559 M€

Actifs représentatifs des provisions

techniques : 5,1 Md€

Taux de couverture de la marge

de solvabilité : 161%

Actionnaires : 80% MALAKOFF MÉDÉRIC

et 20% MMA

Portefeuille : 55 894 entreprises

Assurés : 2 millions

Collaborateurs : 511

Répartition duchiffre d’affaires 2008par activité

Répartitionde la productionnouvelle en 2008

Des relationsavec les appo

QUATREM

Depuis sa création en 2000, QUATREMa misé, pour la distribution de sesproduits, sur un véritable partenariat etune vraie relation de confiance avec lesdistributeurs et leurs clients. Proximité,qualité, innovation, QUATREM s’en-gage et place la pérennité du lienavec ses apporteurs au centre de sastratégie. Ils trouvent chez QUATREMun accompagnement unique dans leurdéveloppement et leur croissance àmoyen et long terme.

PA

RT

EN

AIR

ES

1 2

Qui sont nos apporteurs ?

Plus de 300 partenaires réguliers et spécialistes en assu-rances collectives distribuent les produits QUATREM,auxquels s’ajoutent 200 apporteurs plus occasionnels.Les courtiers, prépondérants sur ce marché, et les agentsgénéraux MMA, mandataires de QUATREM, sont les deuxprincipaux canaux de commercialisation. D’autres réseauxpartenaires apportent une contribution complémentaireau développement de QUATREM.

Des relations commerciales soutenues

En 2008, de nouvelles initiatives ont renforcé les liensentre QUATREM et ses apporteurs :

• Le Département Commercial Courtage Spécialisé a étérenforcé, portant le nombre de ses inspecteurs à qua-torze. En octobre, QUATREM a inauguré officiellementsa direction courtage du Sud-Est de la France, qui vientcompléter les délégations régionales déjà implantées àBordeaux, Lille, Lyon, Nantes et Strasbourg. Le départementcommercial Courtage compte également quatre unitéscommerciales en Ile-de-France et une unité spécialiséeen retraite, avec deux inspecteurs.

• Le Club de l’Innovation QUATREM, initiative de co-marketingproposée aux courtiers, a organisé de nouvelles réunionsde créativité en 2008. Depuis septembre de la mêmeannée, le club diffuse également à ses membres lanewsletter Décalage, qui fournit aux courtiers des infor-mations et des conseils pour leur permettre d’anticiperles évolutions du marché. Ils conservent ainsi une longueurd’avance sur leurs concurrents.

• Les animations sur le thème du rugby se poursuivent,avec en particulier l’organisation d’une journée d’initiationau rugby baptisée Graine d’Ovalie à destination desenfants de courtiers.

• Les agents généraux MMA ont été conviés le 13 mars2008 à la Convention Qualité, organisée par QUATREM.A cette occasion, les résultats du premier plan qualité deQUATREM leur ont été présentés. Un guide juridique aégalement été conçu spécialement pour eux. Il présentel’ensemble des aspects juridiques, fiscaux et sociauxdes contrats collectifs.

• Enfin, QUATREM s’est vu décerner en 2008 le 1er prixdes Lauriers de l’Assurance Collective. Attribuée par laChambre Syndicale des Courtiers d’Assurances, cettedistinction récompense la qualité de l’information juridiqueet technique destinée aux apporteurs.

privilégiéesrteurs

1 3

Répartition en 2008des affaires intermédiéespar catégorie d’apporteurs

La qualité au servidu développement

QUATREM

Lancé en juin 2005, le deuxième pland’entreprise de QUATREM pour lapériode 2005-2008 comportait quatrevolets : rentabilité, développementcommercial, qualité et développementdes ressources humaines/progrès interne.Les résultats obtenus dépassent lesobjectifs initiaux.

PL

AN

D’

EN

TR

EP

RI

SE

1. Rentabilité

QUATREM poursuit ses actions dans le domainede la rentabilité : souscription sélective, surveil-lance du portefeuille, maîtrise des frais généraux,amélioration de la productivité et optimisationdes produits financiers. Par ailleurs, sa politiqueprudente de provisionnement est un gage desécurité et de pérennité pour ses assurés.

1 4

1 5

cecommercial

4. Qualité

En avril 2008 s’est achevé le premier plan Qualitéde QUATREM. Sur les dix objectifs fixés neuf ontété atteints.

L’ÉTUDE IMAGE ET QUALITÉ 2008

En 2006, une première enquête sur la notoriétéet l’image qualité de QUATREM avait été réalisée.Pour mesurer le chemin parcouru depuis, cetteenquête a été reconduite en février 2008 auprèsde 275 apporteurs avec lesquels QUATREMentretient des contacts réguliers. Résultat : desaméliorations ont été constatées dans tous lesdomaines et la satisfaction des apporteurs aglobalement progressé.

LA CHARTE D’ENGAGEMENTS QUATREM

A l’issue de son premier plan Qualité,QUATREM adiffusé une charte à l’ensemble de ses apporteurs.Elle comprend quatre engagements qui portentsur des délais sensibles pour ses partenairescomme pour leurs entreprises clientes :

- l’émission des affaires nouvelles standards enprévoyance, santé et retraite dans les quinzejours* ;

- le traitement des projets sur mesure en prévoyance,santé et retraite dans les quinze jours* ;

- le traitement des dossiers prestations (décès,indemnités journalières, indemnités de fin decarrière, capitaux article 82) dans les quinzejours* ;

- enfin, le traitement immédiat des appels par leservice Clients QUATREM et en 48 heures si laquestion nécessite l’intervention d’un expert.

UN NOUVEAU PLAN QUALITÉ POUR 2008-2009

Soucieuse de continuer à accroître la qualité deses services, QUATREM lançait en juillet 2008le deuxième volet de son plan pour une duréede douze mois. Une démarche de certificationISO 9001 a été notamment initiée à l’automne.La première étape concerne la production desaffaires nouvelles.

*Après réception de la demande complète par QUATREM.

2. Développement RHet progrès interne

Un important travail de recrutement et de forma-tion s’est poursuivi en 2008, ainsi qu’uneharmonisation des statuts, suite à l’intégrationdu personnel venu d’Azur. La communicationinterne a été améliorée grâce à la diffusion d’unQui fait quoi ? conçu en 2007 et remis à jour en2008. Cet outil précise les responsabilités et lesmissions de chacun. Des concrétisations notablesont été accomplies dans deux autres domaines :la gestion prévisionnelle des emplois et descompétences, et le contrôle interne.

3. Développement commercial

2008 a été une année particulièrement dynamiquesur le plan commercial, les objectifs commerciauxambitieux fixés pour 2008 ayant été dépassésde 31%. Par ailleurs, QUATREM a poursuivi sapolitique de développement axée prioritaire-ment autour de la retraite, avec de nombreusesformations à destination des apporteurs, desopérations commerciales communes avec cesmêmes apporteurs et la diffusion de nouvellesdocumentations.

Des réponsesaux attentes de nos

QUATREM

Expert des produits d’assurances collectives,QUATREM s’impose de prendre en compterapidement les nouvelles réglementationsafin de proposer des réponses adéquates auxentreprises, en matière de santé, de prévoyance,d’épargne salariale et de retraite.

PR

OD

UI

TS

• Retraite et épargne salariale :

- Plan d’Epargne Retraite Entreprise :PERE (euros et unités de compte mul-tigestionnaire) ;

- Couverture des engagements de fin decarrière : IFC, IFC-IL (euros et unités decompte multigestionnaire) ;

- Régime collectif de retraite à prestationsdéfinies : article 39 ;

- Régime collectif de retraite à cotisationsdéfinies : article 83 (euros et unités decompte) ;

- Régimes mixtes articles 39/83 pourrépondre à certains profils d’entreprise ;

- Cessation anticipée d’activité.

1 6

Une gamme complète

• Prévoyance et santé :

- Assurance décès, incapacité,invalidité ;

- Rente éducation ;

- Rente de conjoint ;

- Complémentaire santé entreprise ;

- Garantie homme clé ;

- Assurance emprunteur.

1 7

clients

Un outil de suivides affaires nouvelles

Pour améliorer la qualité et les délais detraitement des affaires nouvelles et desavenants, QUATREM a conçu un outilinformatique de suivi des demandes detarification et d’établissement descontrats. Dénommé O2 (Optimisation del’Organisation), il permet d’indiquer à toutmoment aux apporteurs l’état d’avance-ment de leur dossier. Appliqué depuis 2007aux contrats standards, il a été étendu auxcontrats sur mesure courant 2008.

Un service Clients QUATREM

Depuis le 12 novembre 2007 les entreprises,les assurés et les apporteurs de QUATREMdisposent d’une ligne téléphonique et d’uneéquipe à leur écoute pour toute question rela-tive à la vie des contrats. Peu de sociétés d’as-surances collectives ont aujourd’hui mis enplace une organisation identique. Joignable dulundi au vendredi de 9h00 à 18h00 sans inter-ruption au 0 811 744 444, ses sept chargésde clientèle répondent à toutes les demandessur la gestion des contrats, les cotisations etles prestations. Dans le cas où la demande nesaurait trouver une réponse immédiate, elleest transmise à un expert du département desOpérations Clients qui s’engage à apporter uneréponse sous 48 heures.*

*Pour la souscription, les contrats emprunteurs et le commis-sionnement, les apporteurs continuent d’appeler leurs inter-locuteurs habituels.

Retraites collectives :un enjeu majeur

QUATREM MA

RC

HÉ

La loi Fillon a donné aux entreprises un rôle social depremier ordre pour assurer un revenu de retraite satisfaisantà leurs salariés. Depuis 2003, QUATREM a pris position surle marché de la retraite, qui constitue un axe fort de sondéveloppement. Pour appuyer sa stratégie, QUATREM s’estdotée d’une gamme complète de produits retraite, avec lelancement, fin 2004, d’un PERE en euros, en 2007, d’un PEREmultisupport et en 2008 d’un IFC multisupport et en euros.

1 8

1 9

Une opportunitépour l’assurance collective

La loi a entraîné de fortes modifications sur lemarché de la retraite collective et de l’épargnesalariale avec une nouvelle approche, offrant unéventail plus large de solutions pour les DRH etdirigeants d’entreprise. QUATREM considère laretraite comme un relais de croissance majeurpour elle et ses apporteurs. Le potentiel est consi-dérable : seulement 15% des Français détenaientun produit dédié à la retraite en 2007 (offrescollectives et individuelles confondues). Lors de laconvention organisée pour les agents générauxMMA en mars 2008, Christian Strulovici rappelait :“L’assurance collective contribue au dialogue social.Elle constitue une brique de la politique socialeet permet de fidéliser les salariés. Son cadre estéconomiquement efficient. Ses avantages fiscauxet sociaux sont bien connus. La contribution del’employeur est souvent l’argument décisif quientraîne l’adhésion du corps social.”

Les régimes par capitalisationde la loi Fillon

• Le PERE :

Contrat d’assurance qui permet de recevoir desversements effectués à titre individuel au seind’un contrat de retraite collective.

• Le PERCO :

Fruit d’une évolution du PPESV, ce plan d’épargnesalariale est clairement orienté vers la retraite.

• Le PERP :

Produit individuel d’assurance, destiné à la constitutionprogressive d’une épargne dédiée à la retraite, quibénéficie d’un avantage fiscal à l’entrée.

Fin de la période transitoireinstaurée par la loi Fillon :QUATREM accompagne ses apporteurs

La loi du 21 août 2003 a deux objectifs : confirmeret consolider le principe d’un socle de retraitepar répartition et développer la constitution decompléments de retraite par capitalisation.Cette loi avait également instauré un régimetransitoire de cinq années pour laisser le tempsaux entreprises de se mettre en conformité avecces nouvelles règles. Cette période transitoires’est achevée le 31 décembre 2008 sur le plansocial, et le 1er janvier 2009 sur le plan fiscal. Pouraider ses apporteurs à conseiller leurs entreprisesclientes dans cette phase de transition,QUATREMa réalisé une brochure qui expose les troissituations que peuvent présenter les contratsclients, ainsi qu’une lettre type pour chacuned’elles. Ces lettres ont permis aux apporteursde rédiger des courriers personnalisés pour leursclients, afin de les conseiller sur la meilleurefaçon d’optimiser leurs dispositifs en retraitesupplémentaire.

Une ambitionpour 2009 !

QUATREM

En 2009, QUATREM se donneles moyens de maintenir la dyna-mique engagée en 2008. L’annéesera marquée par le lancement dutroisième plan d’entreprise et parla poursuite intensive du planQualité. QUATREM compte bientransformer l’essai aux côtés deses partenaires sur ses différentssegments de marché et de clientèle.

HO

RIZ

ON

Des atouts pour faire face à la crise

QUATREM sera en 2009 plus que jamais aux côtés de sesapporteurs en proposant des formations, des opérationscommerciales communes et de nouvelles documentations.Elle poursuivra sa démarche qualité avec notamment lelancement d’un processus de certification ISO 9001 sur laproduction des affaires nouvelles standards. La DirectionRégionale Grand Est, parfaitement opérationnelle après unan d’existence, continuera de renforcer son ancrage danscette zone géographique à fort potentiel.

Une nouvelle offre gérant majoritaire

En 2009, QUATREM commercialisera pour tous ses réseauxune offre gérant majoritaire complète : santé, prévoyance etretraite. Conçue sur le modèle des assurances QUATREMdestinées aux salariés, cette nouvelle gamme présenteranotamment l’avantage d’être réversible salarié/non salarié.

2 0

QUATREM conserve le ballon ovalepour sa communication 2009

Après deux jeunes talents du Stade Français en 2008,c’est Fabien Pelous, capitaine emblématique du StadeToulousain et de l’équipe de France (106 sélections),qui incarnera la signature “QUATREM assureur detalents” tout au long de l’année 2009. Par ailleurs,QUATREM a renouvelé son soutien à l’ONG françaiseSport Sans Frontières. Cette association permetchaque année à des milliers d’enfants d’avoir accèsà des programmes d’éducation et de développementpar le sport, en France comme à l’international.

2 1

intacte

Comtoo et Quatrem.fr,nouvelle génération

En fin d’année, Comtoo (l’actuel extranet courtiersde QUATREM) fera place à Comfree, un extranetnouvelle génération. Parallèlement, le site insti-tutionnel quatrem.fr innovera avec une nouvellepage d’accueil et un contenu éditorial enrichi.Parmi les nouveautés figureront un quiz sur lesassurances collectives, des vidéos d’expert surdes sujets d’actualité, un dictionnaire français-anglais des assurances et une newsletter destinéeaux entreprises.

2 2

2 3

Entreprise régie par le Code des Assurances

Société anonyme à directoireet conseil de surveillance

au capital de 380 426 249 €

45-47, rue Le Peletier 75009 Paris

RCS PARIS 412.367.724VG

14

94

(08

/09

)©

ww

w.lk

lb-im

ages

.com