laurentides perspectives 2015 du marché de la revente

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Perspectives 2015 du marché de la revente Par Paul Cardinal Directeur, Analyse du marché Fédération des chambres immobilières du Québec HORIZON immobilier 2015

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Par Paul CardinalDirecteur, Analyse du marché Fédération des chambres immobilières du Québec

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  • Perspectives 2015 du march de la reventePar Paul CardinalDirecteur, Analyse du march Fdration des chambres immobilires du Qubec

    HORIZON immobilier 2015

  • Plan de la prsentation

    Facteurs fondamentaux

    Prvisions pour 2015

    Principaux risques (mise jour)

    moyen terme

    2

    3

    4

    1

  • Plan de la prsentation

    Facteurs fondamentaux

    Prvisions pour 2015

    Principaux risques (mise jour)

    moyen terme

    2

    3

    4

    1

  • Les moteurs de la demande

    EmploiRevenu

    Confiance

    Taux dintrt

    Migration

    Confiance Confiance

  • Source : U.S. Energy Information Administration (EIA)

    Contexte : la chute du prix du ptrole

    Baisse de 54 % entre juin 2014 et janvier 2015

  • Source : Banque du Canada

    Contexte : la forte dprciation du huard

  • Lemploi a connu de srieux rats en 2014

    -15

    -5

    5

    15

    25

    35

    45

    55

    2011 2012 2013 2014 2015p

    Variation de lemploi total (en milliers)

    Province RA Laurentides

    Sources : Statistique Canada; prvisions BNC

    Prvisions

    +28 000

  • 0,0%

    0,5%

    1,0%

    1,5%

    2,0%

    2,5%

    3,0%

    3,5%

    4,0%

    4,5%

    2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014p 2015p

    Taux de variation du revenu disponible par habitant, province de Qubec

    Sources : ISQ; Prvisions BNC

    Modeste progression du revenu disponible

    Prvisions

  • Hausses marginales des taux hypothcaires

    Sources : Banque du Canada; Prvisions BCREA (dcembre 2014)

    NOTE : ces prvisions ont t faites avant la baisse surprise du taux directeur de la Banque du Canada du 21 janvier

  • Source : Banque du Canada

    Les taux obligataires sont en baisse

  • Migration : des niveaux encore trs levs

    46 95344 367

    41 392 40 432 39 387

    5 223 5 182 5 112 5 144 5 160

    2011 2012 2013 2014p 2015p

    Solde migratoire net* (incluant les rsidents non permanents)

    Province RA Laurentides

    Source : ISQ; projections ISQ

    Projections

    *Au 1er juillet

  • Lgre dtrioration de la confiance

    15%

    20%

    25%

    30%

    35%

    40%

    45%

    50%

    55%

    60%

    2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

    Proportion (en %) de consommateurs qubcois qui jugent le moment propice pour raliser un achat important

    Tendance

    Source : Conference Board du Canada

  • Plan de la prsentation

    Facteurs fondamentaux

    Prvisions pour 2015

    Principaux risques (mise jour)

    moyen terme

    2

    3

    4

    1

  • Retour sur nos prvisions antrieures

    Source : FCIQ

  • Prvisions pour 2015 Province de Qubec

    - Petite progression des ventes

    - Hausse timide des prix

    - Loffre continuera daugmenter, mais un rythme moindre

    - Un march lavantage des acheteurs, surtout pour la coproprit

  • Prvisions pour 2015 Province de Qubec

    Source et prvisions : FCIQ

  • Prvisions pour 2015 RMR Montral

    Source et prvisions : FCIQ

  • Prvisions pour 2015 Aide-mmoire

    Source : Prvisions FCIQ

    Croissance des ventes dans la rgion de Montral3 %

    2 %

    1 %

    0 %

    Croissance des ventes lchelle de la province

    Croissance du prix mdian des unifamiliales (province et Montral)

    Croissance du prix mdian des coproprits dans la rgion de Montral

  • Plan de la prsentation

    Facteurs fondamentaux

    Prvisions pour 2015

    Principaux risques (mise jour)

    moyen terme

    2

    3

    4

    1

  • Facteur de risque #1

    Survaluation des prix

  • Pouvoir dachat des familles Quel est le prix de la proprit que lon peut acheter ?

    (1) Revenu moyen du march des familles conomiques autres que personnes ges, en dollars courants, RMR de Montral (source : Statistique Canada)

    (2) Taux hypothcaire pour un terme de 5 ans affich par les principales institutions financires canadiennes (source : Banque du Canada)

    (3) Prix de la proprit en dollars courants (calculs : FCIQ)

    25 %Avec un taux

    deffort de

    et une mise de fonds de

    10 %

  • vs les prix des proprits

    Source : calculs FCIQ

    0 $

    50 000 $

    100 000 $

    150 000 $

    200 000 $

    250 000 $

    300 000 $

    350 000 $

    1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

    Pouvoir dachat vs prix moyen des unifamiliales, RMR de Montral

    Pouvoir d'achat Prix du march

    Laberration se situe plutt ici

  • Facteur de risque #1

    Niveau de risquetant donn que le prix des proprits dans la rgion de Montral est toujours en phase avec le pouvoir dachat des familles, il ny a pas dvidence que les prix sont survalus.

    Survaluation des prix

  • Facteurs de risque #2

    Surendettement des mnages

  • volution du ratio dendettement

    40

    60

    80

    100

    120

    140

    160

    180

    1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

    Dette en proportion (%) du revenu disponible

    Sources : Statistique Canada (Canada) et Desjardins, tudes conomiques (Province de Qubec)

    Canada : 162 %

    Qubec : 148 %

  • volution du service de la dette

    10%

    12%

    14%

    16%

    18%

    20%

    22%

    2003 2005 2007 2009 2011 2013

    Paiements mensuels (capital et intrts) sur la dette en proportion du revenu disponible des mnages, Province de Qubec

    Sources : Ipsos Reid et Desjardins, tudes conomiques

  • volution du ratio dette/actif

    20%

    22%

    24%

    26%

    28%

    30%

    2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

    Dette en proportion de la valeur de lactif, Province de Qubec

    Sources : Ipsos Reid et Desjardins, tudes conomiques

  • Composition de la dette des mnages

    72%

    4%

    17%

    4%

    3%

    Province de Qubec, 2003

    2%

    10%

    8%

    4%

    77%

    Province de Qubec, 2013

    Prts hypothcaires Prts hypothcaires

    Cartes de crdit

    Sources : Ipsos Reid et Desjardins, tudes conomiques

    Prts personnels la consommation

    Marge de crdit

    personnelle

    Prts auto

  • Prts en souffrance : pas de dtrioration

    0,0

    0,2

    0,4

    0,6

    0,8

    1,0

    1,2

    1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

    Proportion de prts hypothcaires lhabitation en souffrance, Province de Qubec

    Source : Association des banquiers canadiens

    %

  • 716

    720

    726 727 727

    730732

    737

    718

    722724

    726728

    2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

    Pointage de crdit moyen des emprunteurs, prts assurs, Canada

    Genworth SCHL

    Sources : Genworth et SCHL *Aprs trois trimestres

    Pas de dtrioration dans la qualit des prts

  • Changements mineurs aux rgles hypothcaires

    Depuis le 30 mai 2014, la SCHL noffre plus dassurance prt hypothcaire pour :

    le financement de rsidences secondaires des travailleurs autonomes sans confirmation de revenu par des tiers

  • Facteur de risque #2

    Niveau de risque

    Tant quil ny a pas de remonte significative des taux dintrt et / ou de rcession, lendettement des mnages semble sous contrle.

    Surendettement des mnages

  • Plan de la prsentation

    Facteurs fondamentaux

    Prvisions pour 2015

    Principaux risques (mise jour)

    moyen terme

    2

    3

    4

    1

  • volution du nombre de mnages

    Source : Institut de la statistique du Qubec

  • Composition des mnages qubcois en 2021

    Source : Institut de la statistique du Qubec

    Taille moyenne (2,3 personnes)

    33 % seront forms dune seule personne

    38 % seront forms de deux personnes

    un peu plus de 45 % auront comme soutien une personne ayant entre 50 et 74 ans

  • Merci !

    HORIZON immobilier 2015

    Diapositive numro 1Diapositive numro 2Diapositive numro 3Diapositive numro 4Diapositive numro 5Diapositive numro 6Diapositive numro 7Diapositive numro 8Diapositive numro 9Diapositive numro 10Diapositive numro 11Diapositive numro 12Diapositive numro 13Diapositive numro 14Diapositive numro 15Diapositive numro 16Diapositive numro 17Diapositive numro 18Diapositive numro 19Diapositive numro 20Diapositive numro 21Diapositive numro 22Diapositive numro 23Diapositive numro 24Diapositive numro 25Diapositive numro 26Diapositive numro 27Diapositive numro 28Diapositive numro 29Diapositive numro 30Diapositive numro 31Diapositive numro 32Diapositive numro 33Diapositive numro 34Diapositive numro 35Diapositive numro 36