laurentides perspectives 2015 du marché de la revente
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Par Paul CardinalDirecteur, Analyse du marché Fédération des chambres immobilières du QuébecTRANSCRIPT
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Perspectives 2015 du march de la reventePar Paul CardinalDirecteur, Analyse du march Fdration des chambres immobilires du Qubec
HORIZON immobilier 2015
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Plan de la prsentation
Facteurs fondamentaux
Prvisions pour 2015
Principaux risques (mise jour)
moyen terme
2
3
4
1
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Plan de la prsentation
Facteurs fondamentaux
Prvisions pour 2015
Principaux risques (mise jour)
moyen terme
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Les moteurs de la demande
EmploiRevenu
Confiance
Taux dintrt
Migration
Confiance Confiance
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Source : U.S. Energy Information Administration (EIA)
Contexte : la chute du prix du ptrole
Baisse de 54 % entre juin 2014 et janvier 2015
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Source : Banque du Canada
Contexte : la forte dprciation du huard
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Lemploi a connu de srieux rats en 2014
-15
-5
5
15
25
35
45
55
2011 2012 2013 2014 2015p
Variation de lemploi total (en milliers)
Province RA Laurentides
Sources : Statistique Canada; prvisions BNC
Prvisions
+28 000
-
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014p 2015p
Taux de variation du revenu disponible par habitant, province de Qubec
Sources : ISQ; Prvisions BNC
Modeste progression du revenu disponible
Prvisions
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Hausses marginales des taux hypothcaires
Sources : Banque du Canada; Prvisions BCREA (dcembre 2014)
NOTE : ces prvisions ont t faites avant la baisse surprise du taux directeur de la Banque du Canada du 21 janvier
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Source : Banque du Canada
Les taux obligataires sont en baisse
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Migration : des niveaux encore trs levs
46 95344 367
41 392 40 432 39 387
5 223 5 182 5 112 5 144 5 160
2011 2012 2013 2014p 2015p
Solde migratoire net* (incluant les rsidents non permanents)
Province RA Laurentides
Source : ISQ; projections ISQ
Projections
*Au 1er juillet
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Lgre dtrioration de la confiance
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Proportion (en %) de consommateurs qubcois qui jugent le moment propice pour raliser un achat important
Tendance
Source : Conference Board du Canada
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Plan de la prsentation
Facteurs fondamentaux
Prvisions pour 2015
Principaux risques (mise jour)
moyen terme
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Retour sur nos prvisions antrieures
Source : FCIQ
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Prvisions pour 2015 Province de Qubec
- Petite progression des ventes
- Hausse timide des prix
- Loffre continuera daugmenter, mais un rythme moindre
- Un march lavantage des acheteurs, surtout pour la coproprit
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Prvisions pour 2015 Province de Qubec
Source et prvisions : FCIQ
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Prvisions pour 2015 RMR Montral
Source et prvisions : FCIQ
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Prvisions pour 2015 Aide-mmoire
Source : Prvisions FCIQ
Croissance des ventes dans la rgion de Montral3 %
2 %
1 %
0 %
Croissance des ventes lchelle de la province
Croissance du prix mdian des unifamiliales (province et Montral)
Croissance du prix mdian des coproprits dans la rgion de Montral
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Plan de la prsentation
Facteurs fondamentaux
Prvisions pour 2015
Principaux risques (mise jour)
moyen terme
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Facteur de risque #1
Survaluation des prix
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Pouvoir dachat des familles Quel est le prix de la proprit que lon peut acheter ?
(1) Revenu moyen du march des familles conomiques autres que personnes ges, en dollars courants, RMR de Montral (source : Statistique Canada)
(2) Taux hypothcaire pour un terme de 5 ans affich par les principales institutions financires canadiennes (source : Banque du Canada)
(3) Prix de la proprit en dollars courants (calculs : FCIQ)
25 %Avec un taux
deffort de
et une mise de fonds de
10 %
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vs les prix des proprits
Source : calculs FCIQ
0 $
50 000 $
100 000 $
150 000 $
200 000 $
250 000 $
300 000 $
350 000 $
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
Pouvoir dachat vs prix moyen des unifamiliales, RMR de Montral
Pouvoir d'achat Prix du march
Laberration se situe plutt ici
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Facteur de risque #1
Niveau de risquetant donn que le prix des proprits dans la rgion de Montral est toujours en phase avec le pouvoir dachat des familles, il ny a pas dvidence que les prix sont survalus.
Survaluation des prix
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Facteurs de risque #2
Surendettement des mnages
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volution du ratio dendettement
40
60
80
100
120
140
160
180
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
Dette en proportion (%) du revenu disponible
Sources : Statistique Canada (Canada) et Desjardins, tudes conomiques (Province de Qubec)
Canada : 162 %
Qubec : 148 %
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volution du service de la dette
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
2003 2005 2007 2009 2011 2013
Paiements mensuels (capital et intrts) sur la dette en proportion du revenu disponible des mnages, Province de Qubec
Sources : Ipsos Reid et Desjardins, tudes conomiques
-
volution du ratio dette/actif
20%
22%
24%
26%
28%
30%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Dette en proportion de la valeur de lactif, Province de Qubec
Sources : Ipsos Reid et Desjardins, tudes conomiques
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Composition de la dette des mnages
72%
4%
17%
4%
3%
Province de Qubec, 2003
2%
10%
8%
4%
77%
Province de Qubec, 2013
Prts hypothcaires Prts hypothcaires
Cartes de crdit
Sources : Ipsos Reid et Desjardins, tudes conomiques
Prts personnels la consommation
Marge de crdit
personnelle
Prts auto
-
Prts en souffrance : pas de dtrioration
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
Proportion de prts hypothcaires lhabitation en souffrance, Province de Qubec
Source : Association des banquiers canadiens
%
-
716
720
726 727 727
730732
737
718
722724
726728
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Pointage de crdit moyen des emprunteurs, prts assurs, Canada
Genworth SCHL
Sources : Genworth et SCHL *Aprs trois trimestres
Pas de dtrioration dans la qualit des prts
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Changements mineurs aux rgles hypothcaires
Depuis le 30 mai 2014, la SCHL noffre plus dassurance prt hypothcaire pour :
le financement de rsidences secondaires des travailleurs autonomes sans confirmation de revenu par des tiers
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Facteur de risque #2
Niveau de risque
Tant quil ny a pas de remonte significative des taux dintrt et / ou de rcession, lendettement des mnages semble sous contrle.
Surendettement des mnages
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Plan de la prsentation
Facteurs fondamentaux
Prvisions pour 2015
Principaux risques (mise jour)
moyen terme
2
3
4
1
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volution du nombre de mnages
Source : Institut de la statistique du Qubec
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Composition des mnages qubcois en 2021
Source : Institut de la statistique du Qubec
Taille moyenne (2,3 personnes)
33 % seront forms dune seule personne
38 % seront forms de deux personnes
un peu plus de 45 % auront comme soutien une personne ayant entre 50 et 74 ans
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Merci !
HORIZON immobilier 2015
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