ing (b) fing (b) fund - 6 - 1.2. rapport de gestion de l'organisme de placement collectif...

ING (B) FUND

SICAV

Rapport annuel révisé au 29 février 2020 Société d'investissement à capital variable de droit belge Société anonyme Catégorie placements répondant aux conditions prévues par la directive 2009/65/CE

Aucune souscription ne peut être acceptée sur la base du présent rapport. Les souscriptions ne sont valables que si elles

sont effectuées après la remise à titre gratuit du prospectus ou du document d’informations clés pour l’investisseur.

ING (B) Fund

SICAV

Rapport annuel révisé au 29

février 2020

ING (B) Fund

ING (B) Fund

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1. INFORMATIONS GENERALES SUR LA SOCIETE D'INVESTISSEMENT

1.1. Organisation de l'organisme de placement collectif

Siège social

Boulevard du Roi Albert II 37

1030 Schaerbeek

Date de constitution de la SICAV

22 mai 2014

Conseil d'administration de la SICAV

Président

Christa Decaestecker

National Head of Sales General Banking

ING Belgique S.A.

Administrateurs

Jean-Pierre Verbeken

Membre de la direction commerciale

ING Belgique S.A.

Peter Kruyniers

Chapter Lead

ING Belgique S.A.

Alexandre Deveen

autres mandats d’administrateur de SICAV

Odilon De Groote

autres mandats d’administrateur de SICAV

Personnes physiques chargées de la direction effective

Jean-Pierre Verbeken

Membre de la direction commerciale

ING Belgique S.A.

Peter Kruyniers

Chapter Lead

ING Belgique S.A.

Type de gestion

Société d’investissement ayant désigné une société de gestion, conformément à l’article 44, § 1er, de la loi du 3 août 2012 relative à

certaines formes de gestion collective de portefeuilles d’investissement.

Société de gestion

ING Solutions Investment Management S.A.

26, Place de la Gare

L - 1616 Luxembourg

Forme juridique : Société anonyme

ING (B) Fund

1.1 Organisation de l'organisme de placement collectif (suite)

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Membres du Conseil de Surveillance de la société de gestion

Thierry Masset

Chief Investment Officer

ING Belgique S.A.

Eric Chinchon

Directeur indépendant

Wouter Herman Gesquière

Head of Private Banking Clients

ING Luxembourg S.A.

Membres du directoire de la société de gestion

Sandrine Jankowski

Conducting Officer


Gaëtan De Weerdt

Conducting Officer


Sébastien de Villenfagne

Conducting Officer


Commissaire de la société de gestion

KPMG Société coopérative

39, Avenue John F. Kennedy

L - 1855 Luxembourg

Commissaire

Deloitte Réviseurs d’entreprises / Bedrijfsrevisoren S.C. s.f.d. S.C.R.L., représentée par Monsieur Maurice Vrolix

Gateway building, Luchthaven Brussel Nationaal 1 J - 1930 Zaventem, Bruxelles

Promoteurs

ING Belgique S.A.

Avenue Marnix 24

1000 Bruxelles

Dépositaire

Belfius Banque Belgique S.A.

Place Charles Rogier 11

1210 Bruxelles

Gestion financière du portefeuille



L - 1616 Luxembourg

Délegation de la gestion du portfeuille d’investissement

BlackRock Investment Management (UK) Limited

Throgmorton Avenue 12 - EC2N2DL London

Royaume - Uni

ING (B) Fund

1.1 Organisation de l'organisme de placement collectif (suite)

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Gestion administrative et comptable

RBC Investor Services Belgium S.A.


1030 Schaerbeek

Pour certaines fonctions de l’administration liées à l’activité d’Agent de Transfert:

RBC Investor Services Belgium S.A.


1030 Schaerbeek

Les fonctions de l’administration liées à l’activité de Montage sont assurées par la Société de gestion.

Service financier

ING Belgique S.A.

Avenue Marnix 24

1000 Bruxelles

Distributeur(s)



L - 1616 Luxembourg

Liste des compartiments et des classe(s) d’action

ING (B) Fund Index Portfolio Fund Moderated

classe R exprimé en EUR

ING (B) Fund Index Portfolio Fund Dynamic classe R exprimé en EUR

ING (B) Fund Index Portfolio Fund Balanced classe I, classe R, classe U exprimé en EUR

Classe I : réservées aux investisseurs institutionnels.

Classe R : (Standard) est la classe de base sans critère de distinction et est offerte aux personnes physiques et aux personnes

morales.

Classe U : réservées aux investisseurs ayant conclu tous types de contrat avec une entité du Groupe ING à l’exception du contrat de

conseil en investissement indépendant ou du contrat de gestion discrétionnaire de portefeuille.

Les objectifs de chacun de ces compartiments sont amplement décrits dans le présent rapport.

La VNI (valeur nette d’inventaire) de chaque compartiment est publiée chaque jour ouvrable bancaire en Belgique sur le site

www.beama.be/fr/vni.

Org anisati on de l' org ani sme de pl acement coll ec tif ( suite)

http://www.beama.be/fr/vni

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1.2. Rapport de gestion de l'organisme de placement collectif

Mesdames, Messieurs,

Nous avons l’honneur de vous présenter les comptes annuels arrêtés au 29 février 2020 de la SICAV de droit belge ING (B) Fund.

1.2.1. Information aux actionnaires

La société anonyme « ING (B) Fund » a été constituée, sous le régime d’une Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)

de droit belge, ci après nommée « la Société ». La Société a opté pour la catégorie de placements prévue répondant aux conditions

de la Directive 2009/65/CE et régie en ce qui concerne son fonctionnement et ses placements, par la loi du 3 août 2012 relative à

certaines formes de gestion collective de portefeuilles d’investissement.

1.2.2. Vue d’ensemble des marchés

Economie

La hausse des prix des actifs est due à la rhétorique de soutien des banques centrales, en particulier de la Réserve fédérale des Etats-

Unis (Fed) et de la Banque centrale européenne (BCE). Toutes deux ont indiqué qu'elles allaient assouplir leur politique monétaire

afin d'éviter un ralentissement économique. Les marchés ont réagi à cette nouvelle en fixant des futures baisses de taux d'intérêt - ce

qui signifie que les rendements obligataires ont baissé et que les prix des actions ont grimpé, les investisseurs ayant davantage

confiance dans la poursuite de l'expansion économique actuelle, au moins à court terme.

Les prévisions de croissance économique restent positives mais en baisse. Selon l'Organisation de coopération et de développement

économiques (OCDE), la croissance économique mondiale devrait ralentir pour atteindre 2,9 % en 2019 et 3 % en 2020, soit la plus

faible croissance annuelle depuis la crise financière de 2008.

Il existe néanmoins des risques géopolitiques accrus. Ceci a eu pour effet de perturber les marchés et de provoquer des épisodes de

volatilité inattendus. Cela a été confirmé en mai lorsque la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine s'est intensifiée. Ceci

nous rappelle à quel point les marchés peuvent être sensibles aux mauvaises nouvelles à ce stade du cycle. Plus tard dans l'année et

au grand soulagement des investisseurs, le président américain Donald Trump a annoncé qu'il signerait la première phase d'un

accord commercial avec la Chine le 15 janvier 2020, ce qui a fait naître l'espoir d'une résolution de ce conflit. Le risque immédiat lié

aux tensions commerciales a diminué, mais la confrontation stratégique à plus long terme entre les deux pays sur la technologie

continuera à peser sur les marchés.

Au Royaume-Uni, la victoire écrasante du Premier ministre Boris Johnson aux élections générales du 12 décembre a été un cadeau

de Noël anticipé pour les marchés financiers britanniques et ouvre la porte à une descente finale dans la saga du Brexit d'ici la fin

janvier 2020. À ce moment-là, le Royaume-Uni s'engagera dans une nouvelle période de transition au cours de laquelle il conservera

temporairement l'accès au marché unique tout en négociant un nouvel accord commercial avec l'UE. La date limite pour cette

période de transition est décembre 2020, mais une prolongation jusqu'en décembre 2022 est possible.

Marchés financiers

Quelle différence une année fait-elle ? Si l'on se rappelle ce qui s'est passé il y a seulement 12 mois, les marchés subissaient des

pertes assez douloureuses après une correction agressive au dernier trimestre de 2018 motivée par les craintes de récession. L'année

2019 a cependant pris un bon départ, les actions mondiales ayant décollé. La hausse a continué, et mis à part quelques hésitations, a

été persistante. Ce sentiment de prise de risque a été alimenté par une politique monétaire mondiale qui a pris une tournure plus

audacieuse. La perception d'une diminution du risque géopolitique, en particulier en ce qui concerne les relations commerciales entre

les États-Unis et la Chine, a également contribué à soutenir la reprise, ce qui a permis d'offrir un meilleur contexte aux actifs à risque

au début de 2019 et à la fin de l'année où un accord commercial a été conclu.

Les actions des marchés développés ont connu une année exceptionnelle et ont enregistré des performances à deux chiffres dans le

monde entier. Les actions américaines ont progressé de 31,5 % (S&P 500) tandis que les actions européennes ont augmenté de 29,3

% (EuroStoxx 50). Au Royaume-Uni, les actions ont gagné 17,3 % (FTSE 100). Le Japon a enregistré un rendement de 20,7 %

(Nikkei).

Dans le domaine des obligations à revenu fixe, les mesures des banques centrales et la recherche permanente de rendement ont

poussé les rendements des obligations d'État à leur plus bas niveau depuis plusieurs années. Le rendement des obligations du Trésor

américain à 10 ans a chuté de 78 points de base pour atteindre 1,91 %, en Allemagne, il a baissé de 43bps pour atteindre -0,19 %,

tandis que le rendement des obligations d'État de référence du Royaume-Uni a baissé de 44 points pour terminer l'année à 0,83 %.

Au Japon, le rendement des obligations d'État à 10 ans est resté stable en glissement annuel, à -0,02 %.

La combinaison des deux principales catégories d'actifs a permis au portefeuille traditionnel multi-actifs d'afficher un rendement

record sur plusieurs décennies.

L'or a augmenté de 18 % dans un contexte de tensions commerciales mondiales et une baisse des taux d'intérêt mondiaux. Le Brent a

progressé de 23 % en 2019 grâce à une demande chinoise qui a mieux résisté que prévu et aux réductions de production plus

importantes qu’attendu de l'OPEP.

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1.2 Rapport de gestion de l'organisme de placement collectif (suite)

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Secteurs

En 2019, seuls trois secteurs ont dépassé la référence du marché. Si nous évaluons cela de manière plus détaillée en utilisant le S&P

500, nous voyons que le secteur de la technologie, de la communication et le secteur financier ont surpassé le benchmark.

Le poids du secteur technologique dans l’indice explique largement la progression du S&P. Le secteur technologique a doublé (50,3

%) sur la période, principalement grâce à des titres tels qu'Apple et Microsoft. Les secteurs de la finance et de la communication se

sont situés juste au-dessus de la barre de référence, avec des rendements respectifs de 32,7 % et 32,1 %. Pour le secteur financier,

cela a été principalement dû à une forte reprise à la fin de l'année. Les secteurs de l'énergie et les soins de santé ont été à la traîne en

2019.

1.2.3. Informations requises en vertu de l'article 3:6 du Code des Sociétés et des Associations

Description des principaux risques auxquels est exposée la société

Les risques auxquels est exposée la société diffèrent en fonction de la politique d’investissement. Vous trouverez ci après un tableau

qui reprend les principaux risques. L’appréciation du profil de risque de la société est basée sur une recommandation de l’Association belge des Asset Managers qui

peut être consultée sur le site internet www.beama.be.


Type de risque Néant Faible Moyen Elevé

Risque d'immobilier X

Risque de change X

Risque de concentration X

Risque de conservation X

Risque de crédit X

Risque de dénouement X

Risque de liquidité X

Risque de marché X

Risque de modèle X

Risque de volatilité X

Risque lié à des facteurs externes X

Risque sur produits dérivés X

ING (B) Fund Index Portfolio Fund Dynamic



Risque de change X



Risque de crédit X



Risque de marché X

Risque de modèle X


Risque lié à des facteurs externes X

Risque sur produits dérivés X

ING (B) Fund Index Portfolio Fund Balanced



Risque de change X


http://www.beama.be/

ING (B) Fund


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Risque de crédit X



Risque de marché X

Risque de modèle X


Risque lié aux facteurs externes X

Risque lié aux produits dérivés X

L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et qu’il ne fait pas l’objet d’une protection. Il peut donc ne pas lui être

intégralement restitué. Il est donc susceptible de subir une perte.

Pour ce qui concerne les autres aspects relatifs à l’évolution des affaires, aux résultats et à la situation de la société, conformément à

l’article 3:6, 1°du Code des sociétés et des associations, veuillez vous référer aux chapitres infra.

1.2.4. Données sur des événements importants survenus après la clôture de l’exercice

Quel est l’impact de COVID-19?

Les marchés mondiaux ont pris peur face à l'ampleur des dommages économiques potentiels provoqués par le coronavirus et les

mesures de confinement qui y sont associées. Nous voyons l'économie s'arrêter presque complètement, mais nous nous attendons à

ce que l'activité revienne finalement avec des dommages économiques permanents limités, tant que les autorités apporteront une

réponse budgétaire et monétaire massive. C'est ce qui commence à se produire.

L'ampleur des mouvements des marchés financiers en réponse à l'épidémie de coronavirus n'est pas sans rappeler la crise financière

mondiale. Nous ne pensons cependant pas que nous soyons en 2008. L'impact de cette crise sanitaire sera probablement important et

brutal, mais nous pensons que les investisseurs doivent garder la tête froide, adopter une perspective à long terme et rester investis.

L'économie repose sur des bases plus solides et, surtout, le système financier est beaucoup plus robuste qu'il ne l'était au début de la

crise de 2008.

Nous voyons des risques matériels pour les chaînes d'approvisionnement mondiales, concentrés dans la technologie, l'automobile et

les biens d'équipement. Les tensions commerciales mondiales conduisaient déjà les entreprises à réévaluer les chaînes

d'approvisionnement. Au fil du temps, ces chocs d'approvisionnement risquent d'entraîner un passage à un régime macroéconomique

de croissance lente et d'inflation plus élevée, à mesure que s'estompent certains des avantages de la mondialisation.

Selon nous, les marchés finiront par se stabiliser si trois conditions sont réunies : 1) la visibilité à l'échelle ultime de l'épidémie et la

preuve que le taux d'infection a atteint un pic sur le long terme ; 2) le déploiement de mesures crédibles et coordonnées ; et 3) la

confiance dans le bon fonctionnement des marchés financiers. Une fois que nous aurons mieux compris l'ampleur et l'impact de

l'épidémie, la réponse politique préparera le terrain pour une éventuelle - et forte - reprise.

Quel est l'impact pour les compartiments?

Le compartiment n'est pas à l'abri de la volatilité du marché déclenchée par l'épidémie de coronavirus. Les tensions accrues sur le

marché des actions et du crédit entraînent des mouvements importants dans le portefeuille. Toutefois, le rééquilibrage initié fin 2019

a permis au compartiment de faire preuve d'une certaine résilience dans cet environnement de marché. Les positions dans les

entreprises durables, via les actions et les obligations d'entreprises, ont résisté à la tendance à la baisse des marchés généraux. Des

positions spécifiques en actions qui ont un biais moins volatil (appelées stratégies de volatilité minimale) ont également soutenu

cette résilience.

1.2.5. Indications sur les circonstances susceptibles d’avoir une influence notable sur le développement de la société, pour

autant qu’elles ne soient pas de nature à porter gravement préjudice à la société

Aucune circonstance particulière n’a été relevée qui serait susceptible d’avoir une influence notable sur le développement de la

société.

1.2.6. Mentions à insérer au rapport annuel en vertu du Code des Sociétés et des Associations

Le présent rapport annuel comprend toutes les mentions que le Code des sociétés et des associations impose d’y faire figurer.

1.2.7. En ce qui concerne l’utilisation des instruments financiers par la société et lorsque cela est pertinent pour

l’évaluation de son actif, de son passif, de sa situation financière et de ses pertes ou profits

Mention des objectifs et de la politique de la société en matière de gestion des risques financiers

A cet égard, veuillez-vous référer aux chapitres relatifs à chaque compartiment.

Indications relatives à l’exposition de la société au risque de prix, au risque de crédit, au risque de liquidité et au risque de trésorerie

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A cet égard, veuillez vous référer au tableau récapitulatif des risques.

1.2.8. Commissions et frais récurrents supportés par la SICAV (en EUR)

Le mandat des administrateurs est gratuit, à l’exception de celui des administrateurs indépendants suivants, rémunérés à concurrence

de:

- Alexandre Deveen: 5.000 EUR (hors TVA) par an.

- Odilon De Groote: 5.000 EUR (hors TVA) par an.

1.2.9. Politique de rémunération

La politique de rémunération de la Société de Gestion a été élaborée et mise en oeuvre pour :

- aider la Société de Gestion à appliquer sa stratégie et atteindre ses objectifs ;

- préserver la compétitivité de la Société de Gestion sur les marchés où elle opère ;

- lui permettre d’attirer, de perfectionner et de retenir les salariés performants et motivés.

Lorsque la rémunération est liée à la performance, son montant total est basé sur l’évaluation de la performance et des risques de

l’individu et de l’unité opérationnelle ou l’OPCVM concernés, conjuguée à une évaluation des résultats globaux de la Société de

Gestion lors de l’évaluation de la performance individuelle, en prenant en compte des critères financiers et non financiers.

En outre, l’évaluation de la performance s’inscrit dans un cadre pluriannuel cohérent avec la durée de détention recommandée aux

actionnaires de la SICAV (les « Actionnaires ») afin de garantir que le processus d’évaluation soit basé sur la performance à plus long

terme de la SICAV et ses risques d’investissement et que le paiement effectif des composantes de la rémunération liée à la

performance soit étalé sur la même durée.

Les salariés de la Société de Gestion bénéficient d'une rémunération compétitive et conforme au marché, le salaire fixe étant une

composante significative de leur rémunération totale. Les principes de la politique de rémunération sont revus régulièrement et adaptés

à l’évolution de la réglementation. La politique de rémunération a été approuvée par le conseil d’administration de la Société de

Gestion.

Par ailleurs, un bon équilibre est maintenu entre les composantes fixe et variable de la rémunération totale : la composante fixe

représente une part suffisamment élevée de la rémunération totale pour permettre une politique totalement flexible concernant les

composantes de la rémunération variable. La Société de Gestion se réserve même la possibilité de ne verser aucune rémunération

variable.

Les détails de la politique de rémunération actualisée, incluant, mais sans s’y limiter, une description de la manière dont la

rémunération et les avantages sont calculés, l’identité des personnes responsables de l’attribution de la rémunération et avantages, ainsi

que la composition du comité de rémunération, dans le cas où un tel comité existe, est disponible sur le site internet suivant :

https://www.ing-isim.lu/en/communication/policies.

Un exemplaire papier de la politique de rémunération sera mis à disposition gratuitement sur demande.

1.2.10. Proposition de dividende

Le conseil d’administration de ING (B) Fund qui s’est tenu le 20 avril 2020 a approuvé la proposition de dividende déterminée ci-

dessous. Cette proposition sera soumise à l’approbation de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra le 15 mai prochain.

Compartiment Code Isin Montant brut par action de

distribution

Montant net par

action de

distribution (*)

Coupon

Index Portfolio Fund Moderated, Classe R BE6264507532 0,50 EUR 0,35 EUR N° 6

Index Portfolio Fund Dynamic, Classe R BE6264509553 2,90 EUR 2,03 EUR N°6

(*) Les dividendes en Belgique sont soumis à la retenue du précompte mobilier au taux de 30%.

Les dividendes seront payables à partir du 16 juin 2020.

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION Rapport de gestion de l'organisme de placement collectif (suite)

https://www.ing-isim.lu/en/communication/policies

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1.3. Rapport d'auditeur Rapport d'auditeur (suite)

ING (B) Fund

1.3 Rapport d'auditeur (suite)

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ING (B) Fund


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Deloitte Réviseurs d’Entreprises SCRL

Représentée par Maurice Vrolix

Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d’Entreprises Coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid/Société coopérative à responsabilité limitée Registered Office: Gateway building, Luchthaven Brussel Nationaal 1 J, B-1930 Zaventem VAT BE 0429.053.863 - RPR Brussel/RPM Bruxelles - IBAN BE 17 2300 0465 6121 - BIC GEBABEBB Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

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1.4. Bilan globalisé

29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR TOTAL ACTIF NET 375 537 594,85 324 989 355,69

I. Actifs immobilisés 0,00 0,00

A. Frais d'établissement et d'organisation 0,00 0,00

B. Immobilisations incorporelles 0,00 0,00

C. Immobilisations corporelles 0,00 0,00

II. Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés 376 234 493,09 325 934 237,82

A. Obligations et autres titres de créance 0,00 0,00

B. Instruments du marché monétaire 0,00 0,00

C. Actions et autres valeurs assimilables à des actions 0,00 0,00

D. Autres valeurs mobilières 0,00 0,00

E. OPC à nombre variable de parts 376 234 493,09 325 934 237,82

F. Instruments financiers dérivés 0,00 0,00

III. Créances et dettes à plus d'un an 0,00 0,00

A. Créances 0,00 0,00

B. Dettes 0,00 0,00

IV. Créances et dettes à un an au plus (511 360,41) (992 563,24)

A. Créances 340 647,67 325 266,91

a. Montants à recevoir 340 647,67 325 266,91

B. Dettes (852 008,08) (1 317 830,15)

a. Montants à payer (-) (809 810,28) (1 317 830,15)

c. Emprunts (-) (42 197,80) 0,00

V. Dépôts et liquidités 130 489,99 333 772,97

A. Avoirs bancaires à vue 130 489,99 333 772,97

B. Avoirs bancaires à terme 0,00 0,00

C. Autres 0,00 0,00

VI. Comptes de régularisation (316 027,82) (286 091,86)

A. Charges à reporter 0,00 0,00

B. Produits acquis 0,00 0,00

C. Charges à imputer (-) (316 027,82) (286 091,86)

D. Produits à reporter (-) 0,00 0,00

TOTAL CAPITAUX PROPRES 375 537 594,85 324 989 355,69

A. Capital 319 061 723,01 287 225 126,92

B. Participations au résultat 1 187 150,19 (40 026,73)

C. Résultat reporté 36 911 512,69 32 500 797,94

D. Résultat de l'exercice (du semestre) 18 377 208,96 5 303 457,56 Bilan Globalisé (suite)

ING (B) Fund

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1.5. Postes hors bilan globalisés

29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR I. Sûretés réelles (+/-) 0,00 0,00

A. Collateral (+/-) 0,00 0,00

a. Valeurs mobilières/instruments du marché monétaire 0,00 0,00

b. Liquidités/dépôts 0,00 0,00

B. Autres sûretés réelles 0,00 0,00



II. Valeurs sous-jacentes des contrats d'option et des warrants (+) 0,00 0,00

A. Contrats d'option et warrants achetés 0,00 0,00

B. Contrats d'option et warrants vendus 0,00 0,00

III. Montants notionnels des contrats à terme (+) 0,00 0,00

A. Contrats à terme achetés 0,00 0,00

B. Contrats à terme vendus 0,00 0,00

IV. Montants notionnels des contrats de swap (+) 0,00 0,00

A. Contrats de swap achetés 0,00 0,00

B. Contrats de swap vendus 0,00 0,00

V. Montants notionnels d'autres instruments financiers dérivés (+) 0,00 0,00

A. Contrats achetés 0,00 0,00

B. Contrats vendus 0,00 0,00

VI. Montants non appelés sur actions 0,00 0,00

VII. Engagements de revente résultant de cessions-rétrocessions 0,00 0,00

VIII. Engagements de rachat résultant de cessions-rétrocessions 0,00 0,00

IX. Instruments financiers prêtés 0,00 0,00

A. Actions 0,00 0,00

B. Obligations 0,00 0,00 1.5. Postes hors bilan globalisés (suite)

ING (B) Fund

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1.6. Compte de résultats globalisés

29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR I. Réductions de valeur, moins-values et plus-values 20 803 212,49 6 614 333,77






a. Résultat réalisé 6 556 810,74 13 896 257,17

b. Résultat non-réalisé 14 246 453,28 (7 243 991,02)


G. Créances, dépôts, liquidités et dettes 0,00 0,00

H. Positions et opérations de change (51,53) (37 932,38)

b. Autres positions et opérations de change (51,53) (37 932,38)

b.1. Résultat réalisé (51,53) (37 932,38)

II. Produits et charges des placements 938 827,43 1 841 223,74

A. Dividendes 941 669,03 1 842 406,19

B. Intérêts (+/-) 207,35 669,06

b. Dépôts et liquidités 207,35 669,06

C. Intérêts d'emprunts (-) (2 673,65) (1 604,63)

D. Contrats de swap (+/-) 0,00 0,00

E. Précomptes mobiliers (-) (375,30) (246,88)

b. D'origine étrangère (375,30) (246,88)

F. Autres produits provenant des placements 0,00 0,00

III. Autres produits 27 714,12 1 973,67

A. Indemnité destinée à couvrir les frais d'acquisition et de réalisation des actifs à décourager les sorties et à couvrir les frais de livraison

0,00 0,00

B. Autres 27 714,12 1 973,67

IV. Coûts d'exploitation (3 392 545,08) (3 154 073,62)

A. Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-) (34 441,01) (14 251,97)

B. Charges financières (-) (51,59) (32,98)

C. Rémunération due au dépositaire (-) (86 123,02) (64 209,57)

D. Rémunération due au gestionnaire (-) (2 959 733,83) (1 136 878,94)

a. Gestion financière (2 917 977,55) (1 098 890,41)

b. Gestion administrative et comptable (41 756,28) (37 988,53)

E. Frais administratifs (-) (8 785,91) (30 966,62)

F. Frais d'établissement et d'organisation (-) (22 930,33) (22 876,11)

G. Rémunérations charges sociales et pensions (-) (10 055,53) (10 000,00)

H. Services et biens divers (-) (97 271,65) (1 616 192,00)

I. Amortissements et provisions pour risques et charges (-) 0,00 0,00

J. Taxes (139 091,61) (260 979,22)

K. Autres charges (-) (34 060,60) 2 313,79

Produits et charges de l'exercice (du semestre) Sous-total II+III+IV

(2 426 003,53) (1 310 876,21)

V. Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat 18 377 208,96 5 303 457,56

VI. Impôts sur le résultat 0,00 0,00

VII. Résultat de l'exercice (du semestre) 18 377 208,96 5 303 457,56 Compte de résultats globalisés (suite)

ING (B) Fund

- 17 -

ING (B) Fund Résumé des règles de comptabilisation et d'évaluation(suite)

1.7. Résumé des règles de comptabilisation et d'évaluation

1.7.1. Résumé des règles

L’évaluation des avoirs de la SICAV est déterminée de la manière suivante, conformément aux règles établies par l’arrêté royal du 10

novembre 2006 relatif à la comptabilité, aux comptes annuels et aux rapports périodiques de certains organismes de placement

collectif publics à nombre variable de part :

1. Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments financiers dérivés :

Les valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments financiers dérivés détenus par la SICAV sont évalués à leur

juste valeur. Afin de déterminer la juste valeur, la hiérarchie suivante doit être respectée :

a) S’il s’agit d’éléments du patrimoine pour lesquels il existe un marché actif fonctionnant à l’intervention d’établissements financiers

tiers, ce sont le cours acheteur et le cours vendeur actuels formés sur ce marché qui sont retenus.

S’il s’agit d’éléments du patrimoine négociés sur un marché actif en dehors de toute intervention d’établissements financiers tiers,

c’est le cours de clôture qui est retenu.

b) Si les cours visés au point a) ne sont pas disponibles, c’est le prix de la transaction la plus récente qui est retenu.

c) Si, pour un élément du patrimoine déterminé, il existe un marché organisé ou un marché de gré à gré, mais que ce marché n’est pas

actif et que les cours qui s’y forment ne sont pas représentatifs de la juste valeur, ou si, pour un élément du patrimoine déterminé, il

n’existe pas de marché organisé ni de marché de gré à gré, l’évaluation à la juste valeur est opérée sur la base de la juste valeur

actuelle d’éléments du patrimoine similaires pour lesquels il existe un marché actif.

d) Si, pour un élément du patrimoine déterminé, la juste valeur d’éléments du patrimoine similaires telle que visée au point c) est

inexistante, la juste valeur de l’élément concerné est déterminée en recourant à d’autres techniques de valorisation, en respectant

certaines conditions, notamment leur validité doit être régulièrement testée.

Si, dans des cas exceptionnels, il n’existe pas, pour des actions, de marché organisé ou de marché de gré à gré et que la juste valeur de

ces actions ne peut être déterminée de façon fiable conformément à la hiérarchie décrite ci-dessus, les actions en question sont

évaluées au coût.

C’est en fonction de l’instrument sous-jacent que les instruments financiers dérivés (contrat de swap, contrat à terme et contrat

d’option) évalués à leur juste valeur sont portés dans les sous-postes au bilan et/ou hors bilan.

Les valeurs sous-jacentes des contrats d’option et des warrants sont portées dans les postes hors bilan sous la rubrique « II. Valeurs

sous-jacentes des contrats d’option et des warrants ».

Les montants notionnels des contrats à terme et des contrats de swap sont portés dans les postes hors bilan respectivement sous les

rubriques « III. Montants notionnels des contrats à terme » et « IV. Montants notionnels des contrats de swap ».

2. Parts d’organismes de placement collectif

Les parts d’organisme de placement collectif à nombre variable de parts qui sont détenues par la SICAV sont évaluées à leur juste

valeur conformément à la hiérarchie définie au point 1.

Les parts d’organisme de placement collectif à nombre variable de parts pour lesquelles il n’existe pas de marché organisé ni de

marché de gré à gré détenues par la SICAV sont évaluées sur la base de la valeur nette d’inventaire de ces parts.

3. Charges et produits

La SICAV provisionne les charges et produits connus ou susceptibles de faire l’objet d’une évaluation suffisamment précise et ce,

chaque jour où a lieu une émission ou un rachat de parts. Les charges et les produits à caractère récurrent sont exprimés prorata

temporis dans la valeur des parts.

ING (B) Fund

1.7. Résumé des règles de comptabilisation et d'évaluation(suite)

- 18 -

4. Créances et dettes

Les créances à terme qui ne sont pas représentées par des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire négociables sont

évaluées à leur juste valeur, conformément à la hiérarchie décrite au point 1.

Les avoirs à vue sur des établissements de crédit, les engagements en compte courant envers des établissements de crédit, les montants

à recevoir et à payer à court terme autres que ceux concernant des établissements de crédit, les avoirs fiscaux et dettes fiscales ainsi

que les autres dettes seront évalués à leur valeur nominale.

Lorsque la politique d’investissement n’est pas principalement axée sur le placement de ses moyens dans des dépôts, des liquidités ou

des instruments du marché monétaire, le conseil d’administration peut toutefois, tenant compte de l’importance relativement faible des

créances à terme, opter pour l’évaluation de celles-ci à leur valeur nominale.

5. Valeurs exprimées en autre devise

Les valeurs exprimées en une autre devise que la monnaie d’expression du compartiment concerné seront converties dans la monnaie

dudit compartiment sur base du cours moyen au comptant entre les cours acheteur et vendeur représentatifs. Les écarts tant positifs que

négatifs qui résultent de la conversion sont imputés au compte de résultat.

1.7.2. Cours de change

28/02/2020 28/02/2019

EUR = 1,098450 1,138700

USD


- 19 -


Informations sur le compartiment Rapport de gestion du compartiment (suite)

2. INFORMATIONS SUR LE COMPARTIMENT

2.1. Rapport de gestion du compartiment

2.1.1. Date de lancement du compartiment et prix de souscription des parts

Le compartiment Index Portfolio Fund Moderated a été lancé le 20 juin 2014.

La période de souscription initiale a été fixée du 2 au 20 juin 2014 et le prix initial de souscription à 25 EUR pour les actions de

capitalisation à la date du 20 juin 2014 avec date valeur au 25 juin 2014; 100 EUR pour les actions de distribution à la date du 20 juin

2014 avec date valeur au 25 juin 2014.

2.1.2. Délégation de la gestion du portefeuille d’investissement

BlackRock Investment Management (UK) Limited,

12, Throgmorton Avenue

EC2N2DL London

2.1.3. Distributeur(s)



L - 1616 Luxembourg

2.1.4. Cotation en bourse

Non applicable.

2.1.5. Objectif et lignes de force de la politique de placement

Objectifs du compartiment

L’objectif du Compartiment est de faire bénéficier ses actionnaires de l’évolution des marchés boursiers et obligataires internationaux

par l’investissement dans des instruments financiers sélectionnés sur la base de leur rentabilité attendue et de leur corrélation à

l’évolution des marchés financiers.

Politique de placement du compartiment

Le compartiment investit principalement dans des catégories d’actifs définies par l’article 52, §1er de l’Arrêté Royal OPCVM.

Le compartiment vise à investir selon un profil de risque faible à modéré et à générer un rendement global, à savoir une combinaison

de croissance du capital et de revenu, correspondant à ce niveau de risque. Il poursuivra cet objectif en s’exposant à une vaste gamme

de catégories d’actifs, essentiellement par le biais d’investissements en ETF ou en fonds indiciels (en réplication physique uniquement

: cela signifie que le gestionnaire de l’ETF ou du fonds indiciel achète les titres repris dans les différents indices suivis) et, si la chose

est jugée nécessaire, en liquidités et instruments du marché monétaire.

Dans le cadre de ce profil de risque, le compartiment devrait investir dans des ETF ou fonds indiciels d’iShares, également gérés par le

gestionnaire délégué, offrant une exposition à des actions, à des titres liés aux obligations et titres de créances, ainsi qu’à des titres du

secteur immobilier, du secteur des matières premières et autres actifs, dans des pondérations variables afin de viser une volatilité

annualisée ex-ante comprise entre 2% et 5%. Il est cependant possible que la volatilité puisse s’écarter de cette fourchette durant des

périodes plus ou moins longues. De même, il n’y a pas de garantie que le compartiment puisse maintenir son niveau de risque visé,

particulièrement lors des périodes de turbulences exceptionnelles sur les marchés.

Il n’y a pas de restriction géographique ou sectorielle pour les actifs. Les obligations composant les ETF ou les fonds indiciels peuvent

être émises par des États, des organismes d’État, des sociétés et des entités supranationales. Les obligations de ces ETF ou de ces

fonds indiciels peuvent avoir une qualité de crédit relativement faible ou ne pas être notées.

Le Gestionnaire Délégué, sélectionne les investissements du compartiment à sa discrétion (c’est-à-dire de manière active) et n’utilise

aucun indice de référence (« benchmark »). Il ne pourra cependant pas recourir à des opérations sur instruments financiers dérivés.

L’utilisation d’emprunts n’est pas non plus prévue.

Le Compartiment peut investir dans des ETF et autres fonds d’investissements qui auraient des stratégies et restrictions

d’investissement différentes du compartiment. A cet égard, la société de gestion ou le gestionnaire délégué effectuera une due

diligence afin de s’assurer que ces investissements dans des ETF et autres fonds d’investissement n’entraîneront pas un contournement

de la stratégie et des restrictions d’investissement du compartiment.

La dernière composition en date du compartiment est disponible sur le site www.ing-isim.lu.

http://www.ing-isim.lu/

ING (B) Fund Index Portfolio Fund Moderated 2. INFORMATIONS SUR LE COMPARTIMENT

2.1. Rapport de gestion du compartiment (suite)

- 20 -

2.1.6. Indice(s) et benchmark(s)

Non applicable.

2.1.7. Politique suivie pendant l’exercice

L'année 2019 a été exceptionnelle en termes de performance des marchés financiers à travers les catégories d'actifs. Après le dernier

trimestre 2018 difficile, les marchés ont bien rebondi avec un rendement de 30.8% pour le MSCI World (en EUR) sur la totalité de

l’année 2019. Au cours de cette période, le compartiment Index Portfolio Fund Moderated a dégagé un rendement positif de 9.5%. Ce

rendement positif a été obtenue par les actions, notamment américaines et également européennes.

En janvier 2019, le compartiment a procédé à la transition des portefeuilles afin d'améliorer le score ESG en réorientant les expositions

vers des instruments ESG SRI, Enhanced et Screened. Globalement, les objectifs et les contraintes de risque ont été maintenus après

cette transition.

Au cours du mois d'octobre, le compartiment a apporté des modifications à la répartition en réponse aux données économiques et aux

politiques des banques centrales. Les allocations à des expositions plus défensives, telles que la volatilité minimale, sont ajoutées au

portefeuille. S’agissant des expositions géographiques des actions, la préférence est accordée aux valeurs américaines plutôt qu’à

celles européennes, essentiellement via des ETFs axés sur les critères SRI/ESG et factoriels. La duration a également été rallongé via

des achats d’obligations souveraines européennes longs termes.

Nous vous informons qu'aucun dépassement de la politique d'investissement n'a été constaté durant l'exercice comptable.

2.1.8. Politique future

Nous avons identifié trois thèmes que nous suivons attentivement en 2020.

Une croissance en hausse : Nous voyons un point d'inflexion dans la mesure où la croissance économique mondiale sera plus élevée en

2020 grâce à des conditions financières avantageuses, limitant les risques de récession. Le moteur de la croissance est en train de

changer car la modeste reprise sera probablement menée par l'industrie manufacturière, les dépenses des entreprises et les secteurs

sensibles aux taux d'intérêt, comme le logement.

Pause monetaire : Nous voyons les fondamentaux économiques stimuler les marchés en 2020, avec moins de risques de tensions

commerciales et moins de possibilités de surprises en matière d'assouplissement monétaire ou de relance budgétaire. Les principales

banques centrales semblent déterminées à maintenir des politiques accommodantes, et les taux d'intérêt et les rendements obligataires

devraient rester proches de leurs plus bas niveaux.

Repenser la résilience : Les rendements testent des limites plus basses sur de nombreux marchés développés, ce qui rend de

nombreuses obligations d'État moins efficaces comme matelas de portefeuille en cas de chute des marchés boursiers. L'accent mis sur

la durabilité peut également contribuer à renforcer la résilience des portefeuilles lorsque les marchés s'éveillent aux risques

environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

2.1.9. Classe de risque

L’indicateur synthétique de risque et de rendement est calculé, conformément aux dispositions du Règlement 583/2010, sur la base de

la volatilité (les hausses et baisses de sa valeur) sur une période précédente de cinq ans. Cet indicateur est disponible, dans sa version

la plus récente, dans les informations clés pour l’investisseur. Il classe le fonds sur une échelle allant de 1 à 7. Plus le fonds est situé

haut sur l’échelle, plus le rendement possible est élevé, mais plus le risque de perte est important également. Le chiffre le plus bas ne

signifie pas que le fonds ne présente aucun risque, mais que comparé à des chiffres plus élevés, ce produit offre en principe un

rendement plus faible mais aussi plus prévisible.

Les principales limites de l’indicateur sont les suivantes : l’indicateur de risque est calculé à partir des données passées, qui ne

préjugent en rien de l’évolution future. En conséquence, le degré de risque pourra évoluer dans le temps. Même si le fonds se situe

dans la catégorie de risque la plus basse, l’investisseur peut subir des pertes car aucune catégorie n’est totalement exempte de risque.

Ce compartiment se situe en classe 3


- 21 -

2.2. Bilan

29/02/2020 28/02/2019






II. Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés

115 779 701,76 113 613 849,57









B. Dettes 0,00 0,00


A. Créances 80 986,76 176 740,60


B. Dettes (330 688,77) (540 743,33)

a. Montants à payer (-) (288 490,97) (540 743,33)

c. Emprunts (-) (42 197,80) 0,00




C. Autres 0,00 0,00







A. Capital 107 048 848,87 109 282 154,75

B. Participations au résultat (74 141,63) 987,51


D. Résultat de l'exercice (du semestre) 4 749 648,61 900 661,90


- 22 -

2.3. Postes hors bilan

29/02/2020 28/02/2019


A. Collateral (+/-) 0,00 0,00























B. Obligations 0,00 0,00


- 23 -

2.4. Compte de résultats

29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR

I. Réductions de valeur, moins-values et plus-values 5 426 851,61 1 453 269,32







b. Résultat non-réalisé 4 147 706,98 (487 120,98) F. Instruments financiers dérivés 0,00 0,00


H. Positions et opérations de change (229,69) (4 756,85) b. Autres positions et opérations de change (229,69) (4 756,85) b.1. Résultat réalisé (229,69) (4 756,85) II. Produits et charges des placements 455 542,97 639 998,49

A. Dividendes 456 693,93 640 595,68

B. Intérêts (+/-) 44,15 68,69


C. Intérêts d'emprunts (-) (1 195,11) (665,88) D. Contrats de swap (+/-) 0,00 0,00

E. Précomptes mobiliers (-) 0,00 0,00


III. Autres produits 0,01 345,17


0,00 0,00

B. Autres 0,01 345,17

IV. Coûts d'exploitation (1 132 745,98) (1 192 951,08) A. Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-) (6 167,34) (5 630,01) B. Charges financières (-) (9,68) (9,68) C. Rémunération due au dépositaire (-) (25 186,55) (28 410,74) D. Rémunération due au gestionnaire (-) (994 035,47) (441 169,68) a. Gestion financière (978 136,13) (422 226,58) b. Gestion administrative et comptable (15 899,34) (18 943,10) E. Frais administratifs (-) (3 041,92) (11 968,19) F. Frais d'établissement et d'organisation (-) (7 914,35) (11 366,35) G. Rémunérations charges sociales et pensions (-) (3 348,62) (5 000,00) H. Services et biens divers (-) (33 950,44) (589 690,64) I. Amortissements et provisions pour risques et charges (-) 0,00 0,00

J. Taxes (54 171,03) (100 942,76) K. Autres charges (-) (4 920,58) 1 236,97


(677 203,00) (552 607,42)

V. Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat 4 749 648,61 900 661,90


VII. Résultat de l'exercice (du semestre) 4 749 648,61 900 661,90 Compte de résultat (suite)


- 24 -

2.5. Affectation et prélèvements

29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR

I.

Bénéfice (Perte) à affecter 8 381 258,38 3 893 425,53

a.

Bénéfice reporté (Perte reportée) de l'exercice précédent 3 705 751,40 2 991 776,12

b.

Bénéfice (Perte) de l'exercice à affecter 4 749 648,61 900 661,90

c.

Participations au résultat perçues (versées) (74 141,63) 987,51

II.

(Affectations au) Prélèvements sur le capital 0,00 0,00

III.

(Bénéfice à reporter) Perte à reporter (8 227 125,97) (3 705 751,40)

IV.

(Distribution des dividendes) (154 132,41) (187 674,13)


- 25 -

2.6. Composition des avoirs et chiffres clés Composition des avoirs et chiffres clés (suite)

2.6.1. Composition des actifs au 29 février 2020

(exprimé en EUR)

Dénomination Statut

OPC Quantité Devise Cours

en devise

Evaluation % détenu

par l'OPC

% portefeuille

% actif net

I. Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés

Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs

OPC à nombre variable de parts

Actions

Irlande

ISHARES II /S&P GLOB.WATER FD 2 53 187,00 EUR 40,92 2 176 677,98 0,20% 1,88% 1,89% ISHS CR PAC/AC EX TR FDS USD 3 17 425,00 EUR 128,26 2 234 930,50 0,12% 1,93% 1,94% ISHS II DJ EUR SUST SCREEN UCI 2 129 497,00 EUR 45,37 5 875 278,89 0,49% 5,07% 5,09% ISHS JAP SRI USD/CAP 2 432 390,00 USD 5,54 2 179 762,06 0,81% 1,88% 1,89% ISHS MSCI EM ETF USD/CAP 2 575 290,00 EUR 5,70 3 280 878,87 0,52% 2,83% 2,84% ISHS MSCI EMU -ACCUM- EUR 2 399 238,00 EUR 5,27 2 105 581,21 0,32% 1,82% 1,82% ISHS MSCI USA ETF USD/CAP 2 888 410,00 EUR 7,15 6 349 466,27 0,30% 5,48% 5,50% ISHS USA SRI-HEDGD-EUR/DIS 2 4 041,00 EUR 1 050,4

0 4 244 666,40 0,20% 3,67% 3,68%

ISH VI EDG 500 HEDGED EUR /CAP 3 847 457,00 EUR 6,25 5 296 606,25 0,24% 4,57% 4,59%

Total: Irlande 33 743 848,43 29,14% 29,23%

Total: Actions 33 743 848,43 29,14% 29,23%

Obligations et autres titres de créance

Allemagne (République fédérale)

ISHARES EBREXX MM /ETF 3 156 937,00 EUR 76,12 11 946 750,66 4,04% 10,32% 10,35% ISHS EB.R GG ANTEILE EUR/DIS 3 153 107,00 EUR 141,84 21 716 696,88 8,00% 18,76% 18,81%

Total: Allemagne (République fédérale) 33 663 447,54 29,08% 29,16%

Irlande

BR ISHS BD INDX ACM FLEX EUR 3 1 935 192,29 EUR 11,16 21 589 005,19 1,39% 18,65% 18,70% ISHARES USD COR -ACCUM- EUR(H) 2 453 881,00 EUR 5,10 2 316 245,52 5,22% 2,00% 2,01% ISH EUR INF LINKED GOVT ETF 2 31 767,00 EUR 221,35 7 031 625,45 0,37% 6,07% 6,09% ISHS BD SRI 0-3 EUR/DIS 2 1 416 965,00 EUR 5,00 7 091 909,83 1,05% 6,13% 6,14% ISHS EU GOV 20+ ETF EUR 3 382 532,00 EUR 6,49 2 482 632,68 2,00% 2,14% 2,15% ISHS II SUS EUR PTG SHS EUR/DIS 3 1 509 986,00 EUR 5,21 7 860 987,12 0,78% 6,79% 6,81%

Total: Irlande 48 372 405,79 41,78% 41,91%

Total: Obligations et autres titres de créance 82 035 853,33 70,86% 71,07%

Total: OPC à nombre variable de parts 115 779 701,76 100,00% 100,30%

Total: Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs 115 779 701,76 100,00% 100,30%

Total: Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés 115 779 701,76 100,00% 100,30%

II. Dépôts et liquidités

Avoirs bancaires à vue

BELFIUS BANQUE USD 2 371,20 0,00%

Total - Avoirs bancaires à vue 2 371,20

0,00%

Dépôts et liquidités 2 371,20

0,00%

III. Créances et dettes diverses (249 702,01)

(0,22%)

IV. Autres (102 263,70)

(0,09%)


2.6. Composition des avoirs et chiffres clés (suite)

- 26 -

Dénomination Statut OPC

Quantité Devise Cours en

devise


par l'OPC

% portefeuille

% actif net

V. Total de l'actif net 115 430 107,25

100,00%

(2) OPC inscrit auprès de l'Autorité des Services et Marchés Financiers répondant aux conditions de la Directive 2009/65/CE

(3) OPC non inscrit auprès de l'Autorité des Services et Marchés Financiers répondant aux conditions de la Directive 2009/65/CE

Les changements dans la composition du portefeuille titres sont disponibles, sans frais, auprès de ING Belgique S.A. ayant son siège avenue Marnix 24 -

1000 Bruxelles qui assure le service financier.

Répartition économique du portefeuille-titres au 29/02/2020

(en pourcentage du portefeuille)

Trusts / fonds d'investissement 100,00%

Total: 100,00%

Répartition géographique du portefeuille-titres au 29/02/2020


Irlande 70,92% Allemagne (République fédérale) 29,08%

Total: 100,00%

Répartition par devise du portefeuille-titres au 29/02/2020


EUR 98,12% USD 1,88%

Total: 100,00%

2.6.2. Changements dans la composition des avoirs du compartiment

(dans la devise du compartiment)

1er semestre 2e semestre Période

Achats 2 715 571,35 8 545 600,97 11 261 172,32

Ventes 5 386 803,18 9 135 598,25 14 522 401,43

Total 1 8 102 374,53 17 681 199,22 25 783 573,75

Souscriptions 7 253 881,99 10 230 524,77 17 484 406,76

Remboursements 9 242 761,89 10 541 136,74 19 783 898,63

Total 2 16 496 643,88 20 771 661,51 37 268 305,39

Moyenne de référence de l'actif net total 114 871 373,60 117 304 776,10 116 088 074,85

Taux de rotation (7,31%) (2,63%) (9,89%)

Taux de rotation corrigé (7,35%) (2,70%) (10,02%)

Un chiffre proche de 0 % montre que les transactions portant, selon le cas, sur les valeurs mobilières ou sur les actifs, à l'exception des dépôts et

liquidités, ont été réalisées, durant une période déterminée, en fonction uniquement des souscriptions et remboursements. Un pourcentage négatif

indique que les souscriptions et remboursements n'ont donné lieu qu'à un nombre limité de transactions ou, le cas échéant, à aucune transaction dans le

portefeuille. La liste détaillée des transactions qui ont eu lieu pendant l’exercice peut être consultée sans frais auprès de ING Belgique S.A. ayant son

siège avenue Marnix 24 - 1000 Bruxelles qui assure le service financier.

2.6.3. Evolution des souscriptions et des remboursements ainsi que de la valeur nette d’inventaire

Evolution du nombre de parts en circulation au 29/02/2020

Période

Souscriptions

Remboursements

Fin de période

28/02/2018 Classe R

Capitalisation 648 079,84 407 563,32 3 552 214,35

Distribution 69 886,87 18 659,24 256 344,05

Total 3 808 558,40

28/02/2019 Classe R

Capitalisation 267 588,38 616 049,31 3 203 753,42

Distribution 50 480,19 38 718,34 268 105,90

Total 3 471 859,33



- 27 -

29/02/2020 Classe R

Capitalisation 315 375,03 544 033,87 2 975 094,59

Distribution 83 435,18 43 276,27 308 264,82

Total 308 264,82

Montants payés et reçus par l’OPC


Période Souscriptions

Remboursements

28/02/2018 Classe R

Capitalisation 17 418 810,30 10 945 614,74

Distribution 7 002 565,11 1 873 916,33

28/02/2019 Classe R

Capitalisation 7 175 341,41 16 524 092,71

Distribution 4 980 662,69 3 821 671,39

29/02/2020 Classe R

Capitalisation 8 892 000,07 15 336 438,41

Distribution 8 592 406,70 4 447 460,22

Valeur nette d’inventaire en fin de période


Période par action

28/02/2018 120 720 277,10 Classe R Capitalisation 26,82

Distribution 99,26


Distribution 99,05


Distribution 102,51

2.6.4. Performances

(exprimé en %)

Classe CAP 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Depuis le

lancement

R CAP 4,22% 1,70% 1,13% - 2,12%



- 28 -

Diagramme en bâtons

Classe R (CAP)

Année de création : 2014

Il s'agit de chiffres de rendement basés sur les données historiques, qui ne peuvent donner aucune garantie quant au rendement futur et qui ne tiennent pas

compte d'éventuelles restructurations, ni des commissions et frais liés aux émissions et rachats de parts.

2.6.5. Frais

(exprimé en %)

Frais courants

Classe R BE6264506526 1,13%

Classe R BE6264507532 1,13%

Les frais courants, calculés conformément aux dispositions du Règlement 583/2010 de la Commission du 1er juillet 2010 mettant en

œuvre la Directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les informations clés pour l’investisseur et

les conditions à remplir lors de la fourniture des informations clés pour l’investisseur ou du prospectus sur un support durable autre

que le papier ou au moyen d’un site web (ci-après le « Règlement 583/2010 »), sont repris dans les informations clés pour

l’investisseur.La notion de « frais courants » consiste en tous paiements déduits de l’actif du fonds lorsqu’une telle déduction est

imposée ou autorisée par la règlementation, les statuts ou le prospectus. Ils n’incluent cependant pas les commissions de

performance, les frais d’entrée et de sortie payés directement par l’investisseur, les frais de transaction, à l’exception de ceux qui

seraient facturés par la banque dépositaire, la société de gestion, l’agent administratif, les administrateurs de la sicav ou n’importe

quel conseiller en placement. Les frais liés à la souscription et au remboursement de parts d’OPC sous-jacents font également partie

des frais courants. En outre, ils ne comprennent pas les intérêts sur les emprunts et les frais liés à la détention de produits dérivés

(par exemple les appels de marge).Ils sont fondés sur les frais de l’exercice comptable précédent et sont exprimés en pourcentage de

l’actif net moyen de la période concernée. Dans certains cas, ils peuvent être exprimés sous forme d’un montant maximum à facturer

ou être établis sur la base d’une autre période passée d’un an, voire faire l’objet d’une estimation.

Existence d’accords de rétrocession de commissions :

La rétrocession de commissions n’a pas d’incidence sur le montant de la commission de gestion payée par le compartiment à la

société de gestion. Cette commission de gestion est soumise aux limitations définies dans les statuts. Ces limitations ne peuvent être

modifiées qu’après approbation par l’assemblée générale.

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

-3,98%

4,73%

0,11%

0,82%

4,22%

-5,00%

-4,00%

-3,00%

-2,00%

-1,00%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

2011-02-28 2012-02-29 2013-02-28 2014-02-28 2015-02-28 2016-02-29 2017-02-28 2018-02-28 2019-02-28 2020-02-29

Rendements annuels des 10 dernières années au 29 février 2020

ING (B) Fund Index Portfolio Fund Moderated - CAP (EUR)



- 29 -

Pour l’exercice sous revue, ING Solutions Investment Management a rétrocédé la commission de gestion à concurrence de 0,84 %.


- 30 -

Notes aux états financiers au 29 février 2020 (suite)


2.7. Notes aux états financiers au 29 février 2020

2.7.1. Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment

Les rémunérations :

- de la Société de Gestion (incluant la gestion du portefeuille, la gestion administrative, l'agent de transfert, la commercialisation, le

service financier et le fund reporting) au taux annuel de 1,06 % par an de l’actif net moyen (hors rémunérations, commissions et frais

courus non échus), calculée quotidiennement et payable mensuellement.

- du Dépositaire au taux annuel de 0,015% (avec un minimum de 25.000 EUR par an) par an de l’actif net moyen (hors rémunérations,

commissions et frais courus non échus), calculée quotidiennement et payable mensuellement.

- des autres frais (estimation) à un taux de 0,01% par an de l’actif net moyen (hors rémunérations, commissions et frais courus non

échus).

- la taxe annuelle de 0,0925% des montants nets placés en Belgique au 31 décembre de l’année précédente.

2.7.2. Charges à imputer (Bilan VI.C.)

- la rémunération société de gestion

83 244,31 EUR

- la rémunération d'administration (Classe R)

1 777,73 EUR

- la rémunération du dépositaire (Classe R)

2 013,80 EUR

- une provision pour autres frais généraux annuels (rémunération autorité de contrôle, honoraires du réviseur, frais de rapports, de

publication…)

14 725,58 EUR

- Rémunération d'administrateur indépendant

502,28 EUR

Pour un total de :

102 263,70 EUR

2.7.3. Rémunération du commissaire

En application de l’article 3:65 §§ 2 et 4 du Code des sociétés et des associatons : mention des émoluments du commissaire.

Montant des émoluments (par année) hors TVA : 3 640 EUR


- 31 -






Le compartiment Index Portfolio Fund Dynamic a été lancé le 20 juin 2014.

La période de souscription initiale a été fixée du 2 au 20 juin 2014 et le prix initial de souscription à 25 EUR pour les actions de

capitalisation à la date du 20 juin 2014 avec date valeur au 25 juin 2014; 100 EUR pour les actions de distribution à la date du 20 juin

2014 avec date valeur au 25 juin 2014.



12, Throgmorton Avenue 12

EC2N2DL London




L - 1616 Luxembourg


Non applicable.



L’objectif du compartiment est de faire bénéficier ses actionnaires de l’évolution des marchés boursiers et obligataires internationaux





Le compartiment vise à investir selon un profil de risque modéré à dynamique et à générer un rendement global, à savoir une

combinaison de croissance du capital et de revenu, correspondant à ce niveau de risque. Il poursuivra cet objectif en s’exposant à une

vaste gamme de catégories d’actifs, essentiellement par le biais d’investissements en ETF ou en fonds indiciels (en réplication

physique uniquement : cela signifie que le gestionnaire de l’ETF ou du fonds indiciel achète les titres repris dans les différents indices

suivies) et, si la chose est jugée nécessaire, en liquidités et instruments du marché monétaire.




annualisée ex-ante comprise entre 10% et 15%.

Il est cependant possible que la volatilité puisse s’écarter de cette fourchette durant des périodes plus ou moins longues. De même, il

n’y a pas de garantie que le compartiment puisse maintenir son niveau de risque visé, particulièrement lors des périodes de turbulences

exceptionnelles sur les marchés.




Le gestionnaire délégué sélectionne les investissements du compartiment à sa discrétion (c’est-à-dire de manière active) et n’utilise



Le compartiment peut investir dans des ETF et autres fonds d’investissements qui auraient des stratégies et restrictions






ING (B) Fund Index Portfolio Fund Dynamic 3. INFORMATIONS SUR LE COMPARTIMENT


- 32 -


Non applicable.




l’année 2019. Au cours de cette période, le compartiment Index Portfolio Fund Dynamic a dégagé un rendement positif de 22.4%. Ce

rendement positif a été obtenue par les actions, notamment américaines et également européennes.


vers les instruments ESG SRI, Enhanced et Screened. Globalement, les objectifs et les contraintes de risque ont été maintenus après

cette transition.




celles européennes, essentiellement via des ETFs axés sur les critères SRI/ESG et factoriels. Grâce à la légère réduction du poids des

actions européennes, le compartiment a également quelque peu ajouté à la paire de devises USD/EUR.

La duration a également été rallongé via des achats d’obligations souveraines européennes longs termes.

Au cours de la période de février 2019 à mai 2019, la limite maximale de 20 % dans un seul fonds de placement collectif établie par

l'IMA du compartiment et conformément aux exigences UCITS pour les OPCVM, a été dépassée. L'origine de l'infraction était l'achat

de parts de deux share class distinctes, chacune ayant son propre cusip mais provenant du même ETF.



























- 33 -

3.2. Bilan

29/02/2020 28/02/2019







209 386 725,42 205 331 092,20









B. Dettes 0,00 0,00


A. Créances 259 660,91 147 275,30


B. Dettes (456 688,54) (770 859,86)





C. Autres 0,00 0,00







A. Capital 163 814 622,81 170 777 972,17

B. Participations au résultat (482 371,80) (86 046,24)


D. Résultat de l'exercice (du semestre) 12 510 041,99 4 352 504,31


- 34 -


29/02/2020 28/02/2019


A. Collateral (+/-) 0,00 0,00

























- 35 -


29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR

I. Réductions de valeur, moins-values et plus-values 13 971 157,94 5 103 619,90







b. Résultat non-réalisé 8 914 393,02 (6 814 135,42) F. Instruments financiers dérivés 0,00 0,00


H. Positions et opérations de change (114,75) (33 137,90) b. Autres positions et opérations de change (114,75) (33 137,90) b.1. Résultat réalisé (114,75) (33 137,90) II. Produits et charges des placements 398 751,44 1 199 398,18

A. Dividendes 399 997,42 1 199 736,56

B. Intérêts (+/-) 159,25 600,37


C. Intérêts d'emprunts (-) (1 405,23) (938,75) D. Contrats de swap (+/-) 0,00 0,00

E. Précomptes mobiliers (-) 0,00 0,00


III. Autres produits 0,00 1 628,50


0,00 0,00

B. Autres 0,00 1 628,50

IV. Coûts d'exploitation (1 859 867,39) (1 952 142,27) A. Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-) (18 514,07) (8 033,53) B. Charges financières (-) (9,68) (9,68) C. Rémunération due au dépositaire (-) (31 485,93) (34 548,88) D. Rémunération due au gestionnaire (-) (1 648 558,93) (692 747,27) a. Gestion financière (1 632 656,59) (673 882,03) b. Gestion administrative et comptable (15 902,34) (18 865,24) E. Frais administratifs (-) (5 097,38) (18 998,43) F. Frais d'établissement et d'organisation (-) (11 189,22) (11 509,76) G. Rémunérations charges sociales et pensions (-) (5 813,94) (5 000,00) H. Services et biens divers (-) (52 240,44) (1 025 424,73) I. Amortissements et provisions pour risques et charges (-) 0,00 0,00

J. Taxes (79 416,21) (159 918,89) K. Autres charges (-) (7 541,59) 4 048,90


(1 461 115,95) (751 115,59)

V. Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat 12 510 041,99 4 352 504,31


VII. Résultat de l'exercice (du semestre) 12 510 041,99 4 352 504,31 Compte de résultat (suite)


- 36 -


29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR

I.

Bénéfice (Perte) à affecter 45 233 431,48 33 775 479,89

a.

Bénéfice reporté (Perte reportée) de l'exercice précédent 33 205 761,29 29 509 021,82

b.

Bénéfice (Perte) de l'exercice à affecter 12 510 041,99 4 352 504,31

c.

Participations au résultat perçues (versées) (482 371,80) (86 046,24)

II.

(Affectations au) Prélèvements sur le capital 0,00 0,00

III.

(Bénéfice à reporter) Perte à reporter (44 489 457,22) (33 205 761,29)

IV.

(Distribution des dividendes) (743 974,26) (569 718,60)


- 37 -



(exprimé en EUR)



en devise


par l'OPC

% portefeuille

% actif net




Actions

Irlande

ISHARES II/S&P GLOB.CLEAN EN. 2 712 580,00 EUR 6,43 4 584 739,72 0,62% 2,19% 2,19% ISHARES II /S&P GLOB.WATER FD 2 205 978,00 EUR 40,92 8 429 649,65 0,77% 4,03% 4,03% ISHS CR PAC/AC EX TR FDS USD 3 54 756,00 EUR 128,26 7 023 004,56 0,39% 3,35% 3,36% ISHS II DJ EUR SUST SCREEN UCI 2 490 694,00 EUR 45,37 22 262 786,78 1,86% 10,63% 10,65% ISHS JAP SRI USD/CAP 2 2 434 398,00 USD 5,54 12 272 273,59 4,56% 5,86% 5,87% ISHS MSCI EM ETF USD/CAP 2 3 242 404,00 EUR 5,70 18 491 430,01 2,94% 8,83% 8,85% ISHS MSCI EMU -ACCUM- EUR 2 1 548 779,00 EUR 5,27 8 168 260,45 1,25% 3,90% 3,91% ISHS MSCI USA ETF USD/CAP 2 5 310 502,00 EUR 7,15 37 954 157,79 1,77% 18,13% 18,16% ISHS MSCI USD-ACC 2 865 827,00 USD 5,41 4 264 303,40 0,45% 2,04% 2,04% ISH VI EDG 500 HEDGED EUR /CAP 3 6 213 679,00 EUR 6,25 38 835 493,75 1,79% 18,55% 18,58% ISH VI EDG EUR / EUR ETF 2 92 047,00 EUR 45,58 4 195 502,26 0,31% 2,00% 2,01%

Total: Irlande 166 481 601,96 79,51% 79,64%

Total: Actions 166 481 601,96 79,51% 79,64%



ISHS EB.R GG ANTEILE EUR/DIS 3 199 363,00 EUR 141,84 28 277 647,92 10,42% 13,50% 13,53%


Irlande

BR ISHS BD INDX ACM FLEX EUR 3 693 182,91 EUR 11,16 7 733 148,54 0,50% 3,69% 3,70% ISHS EU GOV 20+ ETF EUR 3 1 062 300,00 EUR 6,49 6 894 327,00 5,56% 3,29% 3,30%

Total: Irlande 14 627 475,54 6,99% 7,00%







BELFIUS BANQUE EUR 20 800,88 0,01%



0,01%


0,01%


(0,09%)

IV. Autres (169 908,55)

(0,08%)


100,00%



- 38 -








Total: 100,00%




Total: 100,00%



EUR 92,10% USD 7,90%

Total: 100,00%




Achats 31 897 497,44 25 268 837,86 57 166 335,30

Ventes 36 297 556,15 30 784 418,62 67 081 974,77

Total 1 68 195 053,59 56 053 256,48 124 248 310,07

Souscriptions 13 885 361,05 15 863 632,32 29 748 993,37

Remboursements 16 246 943,72 20 932 542,71 37 179 486,43

Total 2 30 132 304,77 36 796 175,03 66 928 479,80


Taux de rotation 18,12% 8,73% 26,62%

Taux de rotation corrigé 18,13% 8,72% 26,61%

Un chiffre proche de 0 % montre que les transactions portant, selon le cas, sur les valeurs mobilières ou sur les actifs, à l 'exception des dépôts et







Période

Souscriptions

Remboursements

Fin de période

28/02/2018 Classe R

Distribution 94 787,79 50 164,68 260 250,61

Capitalisation 1 383 157,55 726 529,56 5 485 391,78

Total 5 745 642,39

28/02/2019 Classe R

Distribution 33 887,61 46 434,45 247 703,76

Capitalisation 621 021,28 893 659,66 5 212 753,40

Total 5 460 457,17

29/02/2020 Classe R

Distribution 58 362,19 49 523,11 256 542,85

Capitalisation 625 884,40 858 614,24 4 980 023,56

Total 5 236 566,41




- 39 -



Remboursements

28/02/2018 Classe R

Distribution 10 434 521,39 5 647 453,09

Capitalisation 45 289 428,90 23 730 475,93

28/02/2019 Classe R

Distribution 3 688 922,35 5 095 185,44

Capitalisation 20 746 994,24 29 877 809,86

29/02/2020 Classe R

Distribution 6 799 072,76 5 773 857,25

Capitalisation 22 949 920,61 31 405 629,18



Période par action

28/02/2018 211 447 822,64 Classe R Distribution 110,44

Capitalisation 33,31





3.6.4. Performances

(exprimé en %)


lancement

R CAP 6,12% 4,26% 3,47% - 6,65%


Classe R (CAP)


0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

-8,81%

14,74%

4,62%

2,10%

6,12%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

2011-02-28 2012-02-29 2013-02-28 2014-02-28 2015-02-28 2016-02-29 2017-02-28 2018-02-28 2019-02-28 2020-02-29


ING (B) Fund Index Portfolio Fund Dynamic - CAP (EUR)



- 40 -



3.6.5. Frais

(exprimé en %)

Frais courants

Classe R BE6264509553 1,08%

Classe R BE6264508548 1,08%
















société de gestion.Cette commission de gestion est soumise aux limitations définies dans les statuts. Ces limitations ne peuvent être


Pour l’exercice sous revue, ING Solutions Investment Management a rétrocédé la commission de gestion à concurrence de 0,78 %.


- 41 -








courus non échus), calculée quotidiennement et payable mensuellement




échus).




143 105,47 EUR

- la rémunération d'administration (Classe R)

1 777,73 EUR

- la rémunération du dépositaire (Classe R)

2 754,93 EUR


publication…)

21 316,84 EUR


953,58 EUR

Pour un total de :

169 908,55 EUR


En application de l’article 3:65 §§ 2 et 4 du Code des sociétés et des associations : mention des émoluments du commissaire.



- 42 -






Le compartiment Index Portfolio Fund Balanced a été lancé le 11 février 2019.

La période de souscription initiale a été fixée du 15 décembre 2018 au 11 février 2019 et le prix initial de souscription à 25 EUR pour

les actions de la classe R, 100 EUR pour les actions de la classe I et 50.000 EUR pour les actions de la classe U.



12, Throgmorton Avenue 12

EC2N2DL London




L - 1616 Luxembourg


Non applicable.



L’objectif du Compartiment est de faire bénéficier ses actionnaires de l’évolution des marchés boursiers et obligataires internationaux





Le compartiment vise à investir selon un profil de risque modéré et à générer un rendement global, à savoir une combinaison de

croissance du capital et de revenu, correspondant à ce niveau de risque. Il poursuivra cet objectif en s’exposant à une vaste gamme de

catégories d’actifs, essentiellement par le biais d’investissements en ETF ou en fonds indiciels (en réplication physique uniquement :

cela signifie que le gestionnaire de l’ETF ou du fonds indiciel achète les titres repris dans les différents indices suivis) et, si la chose

est jugée nécessaire, en liquidités et instruments du marché monétaire.




annualisée ex-ante comprise entre 5% et 10%. Il est cependant possible que la volatilité puisse s’écarter de cette fourchette durant des

périodes plus ou moins longues. De même, il n’y a pas de garantie que le compartiment puisse maintenir son niveau de risque visé,

particulièrement lors des périodes de turbulences exceptionnelles sur les marchés.




Le gestionnaire délégué, sélectionne les investissements du compartiment à sa discrétion (c’est-à-dire de manière active) et n’utilise



Le compartiment peut investir dans des ETF et autres fonds d’investissements qui auraient des stratégies et restrictions






ING (B) Fund Index Portfolio Fund Balanced 4. INFORMATIONS SUR LE COMPARTIMENT


- 43 -


Non applicable.




l’année 2019. Au cours de cette période, le compartiment Index Portfolio Fund Balanced a dégagé un rendement positif de 11.1%

depuis son lancement en février 2019 et jusque fin décembre 2019. Ce rendement positif a été obtenue par les actions, notamment

américaines et également européennes. L’exposition aux obligations dites « vertes » a aussi contribué à la belle performance de

l’année 2019.


vers des instruments ESG SRI, Enhanced et Screened. Globalement, les objectifs et les contraintes de risque ont été maintenus après

cette transition.




celles européennes, essentiellement via des ETFs axés sur les critères SRI/ESG et factoriels. La duration a également été rallongé via

des achats d’obligations souveraines européennes longs termes.

Au cours de la période de février 2019 à mai 2019, la limite maximale de 20 % dans un seul fonds de placement collectif établie par

l'IMA du compartiment et conformément aux exigences UCITS pour les OPCVM, a été dépassée. L'origine de l'infraction était l'achat

de parts de deux share class distinctes, chacune ayant son propre cusip mais provenant du même ETF.



























- 44 -

4.2. Bilan

29/02/2020 28/02/2019







51 068 065,91 6 989 296,05









B. Dettes 0,00 0,00


A. Créances 0,00 1 251,01

a. Montants à recevoir 0,00 1 251,01

B. Dettes (64 630,77) (6 226,96)





C. Autres 0,00 0,00







A. Capital 48 198 251,33 7 165 000,00

B. Participations au résultat 1 743 663,62 45 032,00

C. Résultat reporté 0,00 0,00

D. Résultat de l'exercice (du semestre) 1 117 518,36 50 291,35


- 45 -


29/02/2020 28/02/2019


A. Collateral (+/-) 0,00 0,00

























- 46 -


29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR

I. Réductions de valeur, moins-values et plus-values 1 405 202,94 57 444,55





E. OPC à nombre variable de parts 1 404 910,03 57 482,18

a. Résultat réalisé 220 556,75 216,80

b. Résultat non-réalisé 1 184 353,28 57 265,38



H. Positions et opérations de change 292,91 (37,63) b. Autres positions et opérations de change 292,91 (37,63) b.1. Résultat réalisé 292,91 (37,63) II. Produits et charges des placements 84 533,02 1 827,07

A. Dividendes 84 977,68 2 073,95

B. Intérêts (+/-) 3,95 0,00


C. Intérêts d'emprunts (-) (73,31) 0,00

D. Contrats de swap (+/-) 0,00 0,00

E. Précomptes mobiliers (-) (375,30) (246,88) b. D'origine étrangère (375,30) (246,88) F. Autres produits provenant des placements 0,00 0,00

III. Autres produits 27 714,11 0,00


0,00 0,00

B. Autres 27 714,11 0,00

IV. Coûts d'exploitation (399 931,71) (8 980,27) A. Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-) (9 759,60) (588,43) B. Charges financières (-) (32,23) (13,62) C. Rémunération due au dépositaire (-) (29 450,54) (1 249,95) D. Rémunération due au gestionnaire (-) (317 139,43) (2 961,99) a. Gestion financière (307 184,83) (2 781,80) b. Gestion administrative et comptable (9 954,60) (180,19) E. Frais administratifs (-) (646,61) 0,00

F. Frais d'établissement et d'organisation (-) (3 826,76) 0,00

G. Rémunérations charges sociales et pensions (-) (892,97) 0,00

H. Services et biens divers (-) (11 080,77) (1 076,63) I. Amortissements et provisions pour risques et charges (-) 0,00 0,00

J. Taxes (5 504,37) (117,57) K. Autres charges (-) (21 598,43) (2 972,08) Produits et charges de l'exercice (du semestre)

Sous-total II+III+IV (287 684,58) (7 153,20)

V. Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat 1 117 518,36 50 291,35


VII. Résultat de l'exercice (du semestre) 1 117 518,36 50 291,35 Compte de résultat (suite)


- 47 -


29/02/2020 28/02/2019

EUR EUR

I.

Bénéfice (Perte) à affecter 2 861 181,98 95 323,35

a.

Bénéfice reporté (Perte reportée) de l'exercice précédent 0,00 0,00

b.

Bénéfice (Perte) de l'exercice à affecter 1 117 518,36 50 291,35

c.

Participations au résultat perçues (versées) 1 743 663,62 45 032,00

II.

(Affectations au) Prélèvements sur le capital (2 861 181,98) (95 323,35)

III.

(Bénéfice à reporter) Perte à reporter 0,00 0,00

IV.

(Distribution des dividendes) 0,00 0,00


- 48 -



(exprimé en EUR)



en devise


par l'OPC

% portefeuille

% actif net




Actions

Irlande

ISHARES II /S&P GLOB.WATER FD 2 22 802,00 EUR 40,92 933 171,85 0,09% 1,83% 1,83% ISHS CR PAC/AC EX TR FDS USD 3 7 663,00 EUR 128,26 982 856,38 0,05% 1,92% 1,92% ISHS II DJ EUR SUST SCREEN UCI 2 96 168,00 EUR 45,37 4 363 142,16 0,36% 8,54% 8,55% ISHS JAP SRI USD/CAP 2 396 319,00 USD 5,54 1 997 921,13 0,74% 3,91% 3,91% ISHS MSCI EM ETF USD/CAP 2 603 338,00 EUR 5,70 3 440 836,61 0,55% 6,74% 6,74% ISHS MSCI USA ETF USD/CAP 2 1 057 623,00 EUR 7,15 7 558 831,58 0,35% 14,80% 14,80% ISH VI EDG 500 HEDGED EUR /CAP 3 1 061 897,00 EUR 6,25 6 636 856,25 0,31% 13,00% 13,00% ISH VI EDG EUR / EUR ETF 2 35 344,00 EUR 45,58 1 610 979,52 0,12% 3,15% 3,16%

Total: Irlande 27 524 595,48 53,90% 53,91%

Total: Actions 27 524 595,48 53,90% 53,91%



ISHARES EBREXX MM /ETF 3 28 835,00 EUR 76,12 2 195 049,96 0,74% 4,30% 4,30% ISHS EB.R GG ANTEILE EUR/DIS 3 46 772,00 EUR 141,84 6 634 140,48 2,44% 12,99% 12,99%


Irlande

BR ISHS BD INDX ACM FLEX EUR 3 587 150,75 EUR 11,16 6 550 253,77 0,42% 12,83% 12,83% ISHARES USD COR -ACCUM- EUR(H) 2 215 529,00 EUR 5,10 1 099 887,59 2,48% 2,15% 2,15% ISH EUR INF LINKED GOVT ETF 2 9 786,00 EUR 221,35 2 166 131,10 0,11% 4,24% 4,24% ISHS EU GOV 20+ ETF EUR 3 346 142,00 EUR 6,49 2 246 461,58 1,81% 4,40% 4,40% ISHS II SUS EUR PTG SHS EUR/DIS 3 509 325,00 EUR 5,21 2 651 545,95 0,26% 5,19% 5,19%

Total: Irlande 14 714 279,99 28,81% 28,82%







BELFIUS BANQUE EUR 95 695,80 0,19%



0,20%


0,20%


(0,13%)

IV. Autres (43 855,57)

(0,09%)



- 49 -

Dénomination Statut OPC

Quantité Devise Cours en

devise


par l'OPC

% portefeuille

% actif net


100,00%








Total: 100,00%




Total: 100,00%



EUR 96,09% USD 3,91%

Total: 100,00%




Achats 34 918 216,35 14 582 258,45 49 500 474,80

Ventes 3 080 146,28 3 746 468,69 6 826 614,97

Total 1 37 998 362,63 18 328 727,14 56 327 089,77

Souscriptions 31 592 786,50 11 088 805,10 42 681 591,60

Remboursements 0,00 0,00 0,00

Total 2 31 592 786,50 11 088 805,10 42 681 591,60


Taux de rotation 22,35% 15,53% 36,26%

Taux de rotation corrigé 22,17% 15,53% 36,25%

Un chiffre proche de 0 % montre que les transactions portant, selon le cas, sur les valeurs mobilières ou sur les acti fs, à l'exception des dépôts et







Période

Souscriptions

Remboursements

Fin de période

28/02/2018 Classe I

Distribution - - -

Capitalisation - - -

Classe R Capitalisation - - -

Distribution - - -

Classe U Capitalisation - - -

Distribution - - -



- 50 -

Total 0,00

28/02/2019 Classe I

Distribution 0,00 0,00 0,00

Capitalisation 71 650,00 0,00 71 650,00

Classe R Capitalisation 0,00 0,00 0,00


Classe U Capitalisation 0,00 0,00 0,00


Total 71 650,00

29/02/2020 Classe I


Capitalisation 404 006,00 0,00 475 656,00

Classe R Capitalisation 0,00 0,00 0,00


Classe U Capitalisation 0,00 0,00 0,00


Total 475 656,00




Remboursements

28/02/2018 Classe I

Distribution - -

Capitalisation - -

Classe R Capitalisation - -

Distribution - -

Classe U Capitalisation - -

Distribution - -

28/02/2019 Classe I

Distribution 0,00 0,00

Capitalisation 7 210 032,00 0,00

Classe R Capitalisation 0,00 0,00


Classe U Capitalisation 0,00 0,00


29/02/2020 Classe I


Capitalisation 42 681 591,60 0,00

Classe R Capitalisation 0,00 0,00


Classe U Capitalisation 0,00 0,00




Période par action

28/02/2018 0,00 Classe I Distribution -

Capitalisation -

Classe R Capitalisation -

Distribution -

Classe U Capitalisation -

Distribution -

28/02/2019 7 260 323,35 Classe I Distribution -



Distribution -


Distribution -

29/02/2020 51 059 433,31 Classe I Distribution -



Distribution -


Distribution -



- 51 -

4.6.4. Performances

(exprimé en %)


lancement

I CAP 5,91% - - - 6,97%


Classe I (CAP)


Classe R (CAP)


Comme cette classe existe moins d’un an ou n'est pas active, il n’est pas possible de fournir un diagramme en bâton.

Classe U (CAP)


Comme cette classe existe moins d’un an ou n'est pas active, il n’est pas possible de fournir un diagramme en bâton.



0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

5,91%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

2011-02-28 2012-02-29 2013-02-28 2014-02-28 2015-02-28 2016-02-29 2017-02-28 2018-02-28 2019-02-28 2020-02-29


ING (B) Fund Index Portfolio Fund Balanced - CAP (EUR)



- 52 -

4.6.5. Frais

(exprimé en %)

Frais courants

Classe I BE6309856068 -

Classe I BE6309855052 1,20%

Classe R BE6309720645 -

Classe R BE6309721650 -

Classe U BE6309857074 -

Classe U BE6309858080 -
















société de gestion. Cette commission de gestion est soumise aux limitations définies dans les statuts. Ces limitations ne peuvent être


Pour l’exercice sous revue, ING Solutions Investment Management a rétrocédé la commission de gestion à concurrence de 0,81%.


- 53 -

Notes aux états financiers au 29 février 2020 (suite) Notes aux états financiers au 29 février 2020 (suite)



Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (Classe R)








échus).


Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (Classe I)








échus).


Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (Classe U)








échus).




35 154,46 EUR

- la rémunération d'administration (Classe I)

1 777,73 EUR

- la rémunération du dépositaire (Classe I)

2 013,80 EUR



4.7. Notes aux états financiers au 29 février 2020 (suite)

- 54 -

publication…)

4 698,79 EUR


210,79 EUR

Pour un total de :

43 855,57 EUR


En application de l’article 3:65 §§ 2 et 4 du Code des sociétés et des associations: mention des émoluments du commissaire.


ing (b) fing (b) fund - 6 - 1.2. rapport de gestion de l'organisme de placement collectif...

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