concurrence dans le secteur bancaire marocain.pdf

ROYAUME DU MAROC -----

PREMIER MINISTRE -----

CONSEIL DE LA CONCURRENCE

REALISATION DUNE ETUDE SUR

LA CONCURRENTIABILITE DU SECTEUR BANCAIRE

Rapport de synthse des volets I et II

Mars 2013

Conseil de la Concurrence

Etude sur la concurrentiabilit du secteur bancaire au Maroc 2/72 Rapport de synthse Mars 2013

Sommaire

Liste des abrviations .............................................................................................................3 Prambule ..............................................................................................................................4 Executive Summary ................................................................................................................5 Introduction ......................................................................................................................... 12 Chapitre 1 : Etat des lieux du march bancaire ..................................................................... 15 A. Cadre rglementaire ..................................................................................................... 15

1. Cadre gnral ..................................................................................................... 15 2. Leviers de rgulation impactant la concurrenciabilit du secteur ........................ 19

B. Acteurs et activits bancaires ....................................................................................... 21 1. Panorama gnral des acteurs ............................................................................ 21 2. Activit bancaire ................................................................................................. 22

C. Structure de loffre ....................................................................................................... 25 1. Rception de fonds publics ................................................................................. 25 2. Oprations de crdit ........................................................................................... 27 3. Mise disposition des moyens de paiement et autres activits connexes ........... 28

D. Structure de la demande .............................................................................................. 28 1. Le taux de bancarisation comme instrument de mesure de la demande ............. 28 2. Un taux en progression continue ........................................................................ 29 3. Perspectives dvolution ..................................................................................... 30

Chapitre 2 : Analyse des mcanismes concurrentiels ............................................................ 32 A. Degr de concentration ................................................................................................ 32

1. Vision macroscopique ......................................................................................... 33 2. Focus sur les banques universelles rseau ........................................................ 35 3. Vision par type de produit................................................................................... 35

B. Barrires lentre ....................................................................................................... 38 1. Barrires rglementaires..................................................................................... 38 2. Barrires structurelles et conomies dchelle .................................................... 40 3. Barrires stratgiques et conomies de champ ................................................... 44 4. Analyse des entres et sorties du march ........................................................... 47

C. Aspects horizontaux de la concurrence ......................................................................... 49 1. Pouvoir de march .............................................................................................. 49 2. Positionnement des oprateurs .......................................................................... 51 3. Structure du capital et degr de dpendance...................................................... 53 4. Mcanismes de concurrence dploys par les oprateurs .................................. 56

D. Aspects verticaux de la concurrence ............................................................................. 56 1. Rseaux dagences et qualit de loffre ............................................................... 56 2. Tarification des produits et services bancaires .................................................... 59 a. Les taux dintrt................................................................................................ 59 b. Les tarifs des prestations bancaires ..................................................................... 66

Conclusion ............................................................................................................................ 70



Liste des abrviations

AWB Attijariwafa bank BAM Bank Al-Maghrib BCM Banque Commerciale du Maroc BCP Banque Centrale Populaire BMCE Banque Marocaine du Commerce Extrieur BMCI Banque Marocaine pour le Commerce et llndustrie BNP PARIBAS Banque Nationale de Paris Banque de Paris et des Pays Bas BPR Banques Populaires Rgionales CAM Crdit Agricole du Maroc CBAO Compagnie Bancaire de lAfrique Occidentale CDG Caisse de Dpt et de Gestion CDG CAPITAL /CDG K

Caisse de Dpt et de Gestion Capital

CDM Crdit Du Maroc CDVM Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires CE Commission Europenne CEC Comit des Etablissements de Crdit CFG Casablanca Finance Group CIH Crdit Immobilier et Htelier CMI Centre Montique Interbancaire CNCE Conseil National du Crdit et de lpargne COREP Common Reporting CPM Crdit Populaire du Maroc DAPS Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale FEC Fonds dEquipement Communal FINREP Financial Reporting GAB Guichet Automatique Bancaire GPBM Groupement Professionnel des Banques du Maroc IFRS International Financial Reporting Standards IHH Indice dHerfindahl Hirschman MRE Marocains Rsidents lEtranger PNB Produit Net Bancaire RCAR Rgime Collectif d'Allocation de Retraite

RMA WATANIYA Royale Marocaine des Assurances Wataniya

ROA Return on Assets ROE Return on Equity SG MAROC Socit Gnrale Maroc SMDC Socit Marocaine de Dpt et Crdit SNI Socit Nationale dInvestissement TCAM Taux de Croissance Annuel Moyen TIE Taux dIntrt Effectif UE Union Europenne UMB Union Marocaine des Banques



Prambule

Au service du consommateur et de la comptitivit du tissu conomique national, le Conseil de la Concurrence a pour objectif de veiller au libre jeu de la concurrence en luttant contre les pratiques anticoncurrentielles (ententes et abus de position dominante) et en contrlant les oprations de concentration conomique . Ayant un rle consultatif en la matire, il reoit des saisines et des demandes davis de la part du Gouvernement, via le Premier Ministre, des commissions parlementaires, de la magistrature, des associations et chambres professionnelles, des conseils des rgions, des communauts urbaines, des organisations syndicales et des associations de consommateur reconnues dutilit publique. Outre sa fonction consultative, le Conseil a une mission de sensibilisation et dinformation de lopinion publique et des institutions habilites le saisir. Dans le cadre de ses activits de sensibilisation et d'information, le Conseil de la Concurrence a confi Mazars une tude sur la concurrentiabilit du secteur bancaire au Maroc. Cette tude vise, dans une perspective d'analyse concurrentielle, :

tablir une monographie du secteur bancaire ; Prsenter le paysage concurrentiel du secteur ; Analyser la structure du march du secteur ; Analyser le comportement des oprateurs et leurs interactions ; Analyser la dynamique concurrentielle du secteur.

Cette tude comporte deux volets :

Volet I : Analyse de l'tat des lieux du march, sous forme de monographie sectorielle ; Volet II : Analyse des mcanismes concurrentiels (concurrentiabilit).

Le prsent document constitue le rapport de synthse des deux volets de ltude relative la concurrentiabilit du secteur bancaire au Maroc, confie Mazars. Il a t ralis sur la priode 2011 2012, en se basant sur les donnes historiques disponibles au moment de ltude. Des vnements exognes ou intervenus postrieurement cette priode peuvent modifier le paysage concurrentiel du secteur et nuancer certaines des conclusions prsentes.



Executive Summary

Le secteur bancaire est une industrie particulire qui se distingue des industries classiques tant par ses caractristiques intrinsques que par son impact sur le dveloppement du Royaume, travers sa contribution significative au financement de lconomie, laccompagnement des politiques publiques et sectorielles menes par le Gouvernement, au soutien aux PME dans leur croissance, ou encore la cration demplois. Avec un Produit Net Bancaire cumul de 35,6 milliards de dirhams fin 2011 et un total bilan de 971 milliards de dirhams, le secteur bancaire occupe une place relativement importante dans lconomie nationale (107% du Produit Intrieur Brut - PIB).

Le secteur bancaire marocain est bien organis. Il est rgi par un cadre lgislatif et rglementaire complet, inspir des meilleures pratiques internationales (rgulation prudentielle, supervision bancaire, dispositifs de gestion des risques, rglementation Ble 2/3, normes IFRS) et disposant dune solidit financire reconnue ( fin 2011, le ratio Tier 1 des banques au Maroc sest tabli sur base consolide 9,8% et le ratio de solvabilit global 12,4%), permettant de faire face, en priode de crise internationale, aux exigences de scurit financire de plus en plus croissantes. Le rle de Bank Al-Maghrib dans la rgulation du secteur bancaire a t renforc travers la loi 76-03, portant statut de la Banque Centrale, et la loi 34-03 relative aux tablissements de crdit (en cours de rvision), qui ont consacr lindpendance de lInstitut dmission, notamment pour la conduite de la politique montaire, et affirm son autonomie pour la supervision du systme bancaire. Bank Al-Maghrib suit galement dune manire rigoureuse lactivit des tablissements de crdit et publie, depuis 2005, un rapport annuel sur la supervision bancaire, qui traite notamment de la rglementation bancaire et des relations banques-clients ; ce rapport retrace aussi l'volution de l'activit et des rsultats du secteur et informe sur la concentration bancaire.

Depuis le dbut des annes 90, le secteur bancaire marocain a t soumis de nombreuses rformes qui ont eu des impacts structurants trois niveaux. Le premier niveau concerne la drglementation. En effet, la Banque Centrale sest progressivement oriente vers la libralisation de lactivit bancaire, travers notamment la suppression des emplois obligatoires (financement du trsor), la leve de lencadrement du crdit et la libralisation des taux dintrt. Le second niveau est relatif au dcloisonnement des activits bancaires avec le dveloppement du modle de la banque universelle qui a permis de mettre fin une longue priode de primtres dactivits spcialises (logement, tourisme, agriculture, artisanat.), entre banques dites de dpt et celles dites dinvestissement ou de dveloppement ou organismes de financement spcialiss (OFS). Les conditions de concurrence sont galement restaures entre banques publiques et prives. Le dernier niveau concerne le renforcement par la Banque Centrale des rgles prudentielles pour prserver la solidit et renforcer la capacit de rsilience du systme bancaire marocain.

Bien que la structure du march bancaire marocain ait peu volu depuis la dernire opration de rapprochement importante, ayant donn lieu la naissance en 2003 dAttijariwafa bank, sa configuration rcente a t caractrise par de profondes mutations technologiques qui facilitent dsormais linnovation, lamlioration de la qualit des services rendus aux clients, la baisse des tarifs, ainsi que la bancarisation croissante de la population conscutivement la stratgie dinclusion financire initie par Bank Al-Maghrib destination des populations bas revenus.

A lheure actuelle, le paysage marocain compte 19 banques, dont huit vocation universelle : Attijariwafa bank (AWB), Banque Populaire/Crdit Populaire du Maroc (BCP/CPM), Banque Marocaine du Commerce Extrieur (BMCE), Socit Gnrale Maroc (SGMA), Banque Marocaine



pour le Commerce et lIndustrie (BMCI), Crdit Agricole du Maroc (CAM), Crdit du Maroc (CDM) et Crdit Immobilier et Htelier (CIH).

Dans le cadre de cette tude, lanalyse de la concentration du secteur bancaire a t mene travers les parts de march et lIndice Herfindahl Hirschmann (IHH). Entre 2005 et 2011, lindice IHH se situe dans une fourchette comprise entre 0,15 et 0,25 la fois pour le total Bilan, le Produit Net Bancaire, les Crdits et les Dpts, ce qui correspond un secteur moyennement concentr . Pour rappel, cet indice est tabli en additionnant le carr des parts de march de toutes les entreprises du secteur considr ; plus l'IHH d'un secteur est proche de 1, plus le march est concentr. Dans le cas du secteur bancaire marocain, lIHH calcul partir du PNB est galement marqu par une volution rcente lgrement baissire, lexception des crdits, et revient son niveau de 2007, ce qui tmoigne dun lger recul du niveau de la concentration du secteur. Cette concentration reste plus leve pour les dpts et les crdits, comparativement celle du PNB, refltant la comptition existant de la part des banques de taille moyenne, notamment trangres.

Par ailleurs, lanalyse de la concentration du secteur bancaire sur la base des parts de march des principaux oprateurs met en vidence un march concentr avec deux banques, la Banque Populaire et Attijariwafa bank, dtiennent une part de march cumule de plus de 50%, aussi bien en matire de dpts que de crdits, suivies par la BMCE. Derrire ces banques importantes, deux banques, la Socit Gnrale et le Crdit Agricole, occupent les quatrime et cinquime places. Les quatre premires banques couvrent 74% des dpts, 72% des crdits et 70% du PNB. La concentration du secteur bancaire marocain apparait plus leve que celle constate dans dautres pays europens comme la France ou lAllemagne. Par rapport aux pays mergents, la concentration est galement lgrement suprieure au Maroc, bien que des disparits soient constates entre les diffrents marchs (Algrie, Tunisie, Turquie et Liban par exemple).

Larrive rcente dAl Barid-Bank sur le march impacte dune manire significative la concentration en particulier en ce qui concerne le nombre de guichets bancaires. Avec un rseau propre de 965 agences fin 2011, plus de 600 GAB et un accs au rseau de Barid Al-Maghrib lui permettant de disposer de plus de 1.800 points de vente, Al Barid-Bank reprsente le quatrime oprateur du secteur bancaire marocain en nombre de GAB et se positionne la troisime place en nombre de porteurs de cartes montiques. Son dveloppement devrait permettre laccs au financement bancaire des personnes bas revenus et stimuler la concurrence en matire doffre de crdits, en particulier dans le milieu rural.

Le pouvoir de march et la capacit de dveloppement du secteur bancaire marocain ont t analyss comme des combinaisons linaires de plusieurs critres (dpts clients, crdits accords, coefficient demploi et rseau dagences et de GAB pour le pouvoir de march, ressources longues, rendement des capitaux propres, coefficient dexploitation, Produit Net Bancaire, Structure de lactionnariat et rseau international pour la capacit de dveloppement). Lanalyse du pouvoir de march montre que les deux banques de tte, Attijariwafa bank et la Banque Populaire, se dtachent des autres par le volume de crdits et de dpts quelles arrivent capter, ainsi que par ltendue de leurs rseaux. Ces deux oprateurs, qui disposent dun potentiel de dveloppement lev, devancent un challenger direct, la BMCE, et un groupe relativement homogne constitu par la SGMA, la BMCI et le Crdit du Maroc ; ces banques capitaux franais disposent dun pouvoir de march plus modr mais dune bonne capacit de dveloppement du fait de leur adossement des rseaux internationaux majeurs.



Lintensit de la comptition dans le secteur bancaire ne pouvant tre mene uniquement travers le niveau de concentration, une analyse complmentaire portant que les aspects horizontaux et verticaux de la concurrence a t conduite. Cette approche qualitative a port sur la structure du capital, les barrires lentre, les ventes groupes, le niveau dinformation des consommateurs, le niveau dinnovation, le rseau de distribution, la capacit des clients changer de banque ou encore la tarification pratique par les diffrents oprateurs.

En termes de structure de capital, malgr la libralisation du secteur bancaire marocain, ltat en demeure lacteur principal, avec fin 2011 une participation dans une banque sur trois et le contrle de sept banques. La possibilit de faire agir ces dernires de manire coordonne lui confre un pouvoir thoriquement important. Mme sil dispose de la capacit dagir de manire concerte, son pouvoir reste toutefois limit compte tenu du positionnement diffrent des banques dtenues. Par ailleurs, lEtat commence se dsengager du secteur, comme lillustre la cession effectue en 2012 aux Banques Populaires Rgionales dune bonne partie de la participation dtenue dans la BCP, permettant cette dernire de consolider son positionnement de banque mutualiste.

Par ailleurs, la libralisation a permis un apport significatif dinvestissements trangers ; aujourdhui, onze banques sur dix-neuf comptent des capitaux trangers, et huit dentre elles sont domines par ces capitaux. En outre, deux holdings nationales, la Socit Nationale dInvestissement (SNI) et Finance.com, disposent chacune du contrle dune des trois banques leaders et des participations dans dautres banques. En revanche, la capitalisation boursire du secteur reste peu leve : seules six banques disposent dun capital ouvert en bourse, et ce dernier natteint jamais les 20%.

En matire de barrires lentre, un nouvel entrant sera confront, comme dans tout secteur, trois types de barrires : les barrires rglementaires, les barrires structurelles et les barrires stratgiques.

Dans le secteur bancaire, les barrires rglementaires concernent essentiellement lautorisation dexercice. Il ressort des benchmarks mens que la lgislation marocaine en matire dagrments ne prsente pas de diffrences significatives par rapport aux pratiques observables linternational ; cette lgislation ne prvoit pas non plus de distinction entre nationaux et trangers. Dans tous les cas, loctroi dagrments reste conditionn par lhonorabilit des dirigeants, la solvabilit des actionnaires, ainsi que par la valeur ajoute attendue du nouveau projet dimplantation.

Par ailleurs, un certain nombre de mcanismes de rgulation prudentielle pourraient tre analyss comme des oppositions lesprit de libre concurrence ; il sagit notamment du plafonnement des intrts travers les Taux Maximums des Intrts Conventionnels (TMIC), mis en place par arrt ministriel pour protger les clients faible pouvoir de ngociation, mais qui en mme temps peut limiter laccs au crdit dune catgorie de clientle profil de risque lev, ainsi que de linterdiction de la rmunration des dpts vue ( lexception des MRE) ; cette dernire trouve toutefois son corollaire dans labsence de facturation par les banques des chques et de lenvoi des relevs bancaires (rgle Ni-Ni). Par ailleurs, les banques taient tenues jusquen 2009 de dclarer priodiquement Bank Al-Maghrib les crdits accords en de dun seuil minimum de taux. Ce taux minimum dclaratif a t mis en place entre 2006 et 2009, priode durant laquelle les banques connaissaient une surliquidit, afin de prserver leur solidit et prvenir un dumping sur les taux.

Les barrires structurelles peuvent tre engendres par les conomies dchelle dont les sources sont varies. Celles-ci portent principalement sur les conomies de cots lis lacquisition de linformation et son traitement, pour rduire lasymtrie dinformation entre la banque et ses clients, et matriser les risques dans le cadre de la diversification du portefeuille clients. A ce titre, la



mise en place au Maroc de la Centrale des Risques (Credit Bureau), accessible lensemble des oprateurs, permet le suivi du comportement et de la solvabilit des emprunteurs, ainsi que la prvention de lendettement crois et du surendettement. La taille du rseau bancaire est galement un levier important pour la comptition. La mise en relation entre les performances des oprateurs et la taille de leur rseau permet de supposer quil existe des conomies dchelle ; celles-ci restent toutefois lies une courbe dapprentissage.

La cration par les banques du Centre Montique Interbancaire (CMI), qui joue le rle dacqureur unique des paiements effectus par les commerants et de plateforme dinteroprabilit pour les retraits, a permis de dcloisonner les paiements et les retraits travers linteroprabilit instaure entre les diffrentes banques et, partant, damliorer la concurrence dans le secteur bancaire. Pour rappel, jusquaux annes 2000, le paysage montique tait constitu de 4 centres diffrents, partiellement interoprables, traitant pour le compte de 12 banques et 3 socits de crdit.

Les barrires stratgiques sont gnralement mises en place par les oprateurs en vue de dissuader tout nouvel entrant dintervenir sur le march et rendre les clients captifs . Il sagit notamment de la faible capacit de mobilit des clients qui dpend, dune part, de la nature de la relation entre la banque et les clients avec lesquels les dures dengagements sont relativement longues et, dautre part, des cots directs et indirects de transfert des comptes dune banque une autre qui peuvent savrer importants (switching costs). Ils peuvent tre de nature administrative (constitution des dossiers, mise disposition des documents), pcuniaire (frais de transfert des dossiers, frais relatifs aux impays dans le cas des prlvements automatiques, cot des hypothques dans le cas de prts immobiliers,) ou relatifs un manque gagner (ne pas se faire rembourser des prestations dj rgles mais non encore consommes, comme les assurances payes au titre des crdits immobiliers, les cotisations cartes. ..).

Le groupement des offres peut aussi tre un lment rduisant lintensit concurrentielle dans le secteur et jouer le rle de dissuasion pour tout nouvel entrant. Dans ce cadre, les ventes groupes pures concernent essentiellement les services connexes lactivit bancaire, dont notamment la prestation dassurance que les clients doivent contracter dans le cadre des crdits demands, lutilisation de cartes de paiement ou lachat de services packags . Aujourdhui, les principaux oprateurs ont dvelopp ces conomies de champ lies la banque-assurance selon plusieurs formats institutionnels (filiales ou partenariats), avec des impacts identifis sur les barrires lentre. Les ventes groupes mixtes concernent essentiellement les packs regroupant plusieurs services ; ils ne constituent pas en soi une barrire lentre mais sont de nature rduire la concurrentiabilit du secteur. En effet, les packs proposs par les oprateurs apparaissent comme la manifestation d'une forte intensit concurrentielle puisquils offrent des prestations des tarifs infrieurs la somme de chaque produit souscrit sparment ; ils sont galement un moyen de fidliser des clients et compliquent, dans certains cas, la comparaison directe des produits et des prix entre les oprateurs. Ils peuvent donc, de ce point de vue, rduire l'intensit concurrentielle.

En matire de protection du consommateur et de gestion de la relation entre les oprateurs et la clientle, plusieurs dispositifs rglementaires ont t dploys linitiative de Bank Al-Maghrib. Ainsi, les tablissements bancaires ont mis en place des procdures de mdiation conventionnelle, de mme que des procdures spcifiques pour la gestion des rclamations de la clientle suite la publication par la Banque Centrale dune directive spcifique sur ce sujet. Bank Al-Maghrib a galement impos aux banques dassurer, depuis 2010, 16 services bancaires titre gratuit (service



minimum). Les banques sont enfin soumises lobligation dinformation de la clientle : informations sur les oprations (tarifs pratiqus), clauses minimales de la convention de compte de dpts, informations et modalits dtablissement des relevs de comptes de dpts...Par ailleurs, la nouvelle loi 31-08 sur la protection des consommateurs a prvu plusieurs mesures phares : mise en place de loffre pralable de crdit, protection contre les clauses abusives, mise en place du droit de rtractation, mise en place du dlit dabus de faiblesse

La concurrence verticale apparat comme fortement tributaire des caractristiques des rseaux des oprateurs. Lanalyse de la couverture spatiale et des caractristiques territoriales susceptibles de motiver limplantation des diffrents concurrents, permet de donner un clairage sur le niveau de comptition du point de vue local. Dans ce cadre, lanalyse des parts de marchs selon le rseau dagences montre la place importante de la Banque Populaire, dAttijariwafa bank et de la BMCE, qui dtiennent fin 2011 respectivement 25%, 23% et 15% des parts de march au niveau national. Lanalyse de la dispersion des diffrents rseaux bancaires montre par ailleurs que ce ne sont pas les banques dont les rseaux sont les plus tendus qui assurent la meilleure couverture gographique du Maroc. Lanalyse mene montre que la Banque Populaire est en tte dans la majorit des rgions du Maroc, Attijariwafa bank et la BMCE se relayant la deuxime et troisime positions. Certaines rgions sont galement caractrises par la forte prsence de certains acteurs (Gharb-Chrarda-Beni Hssen, Layoune-Boujdour-Sakia el Hamra, lOriental, Tadla-Azilal, Taza-Al Hoceima-Tounate). Dun point de vue territorial, le niveau de concurrence garde ainsi une marge de dveloppement.

Paralllement au renforcement de leurs rseaux, les banques ont engag des projets permettant de renforcer linclusion financire, dits Low Income Banking (LIB), en proposant des produits adapts une clientle bas revenus, tout en utilisant des solutions technologiques innovantes : cartes de paiement prpayes, banque par tlphone, banque mobile / Souk bank , packages adapts, partenariats avec les socits de transfert de fonds Selon les statistiques de Bank Al-Maghrib, le nombre total des comptes ouverts dans le cadre de ces produits LIB dpasse les 3 millions.

Sagissant des taux dintrt, ces derniers ont connu, dune manire globale, une tendance baissire continue sur la priode 2005 fin 2011. Lanalyse des marges nettes sur intrts dgages par les banques, rapportes aux encours des crdits distribus, fait galement ressortir une baisse des taux de marge des banques sur cette priode. En pourcentage, cette marge est ainsi passe de 7,2% en 2005 4,4% en 2011, soit une baisse denviron 40%. Lanalyse des volutions par banque sur la mme priode permet galement de confirmer cette baisse, qui sexplique principalement par les effets combins de la rduction des taux appliqus par les banques, et du surenchrissement de leur cot de refinancement marginal du fait de la baisse de la liquidit bancaire et de laugmentation du coefficient demploi. Toutefois, le niveau global de la marge dintrt au Maroc reste plus lev que celui observ dans des pays comme la Turquie, la Tunisie ou lEgypte. Le renforcement attendu de la comptition dans le secteur bancaire (agrment de banques participatives, lancement dune offre de crdits par Al Barid Bank, transformation des Associations de Micro-Crdit) devrait rduire davantage le niveau de la marge nette sur intrts dgage par les banques, afin de le faire converger vers les niveaux observs dans dautres pays.

Sagissant de la tarification, ltude a permis de montrer que les banques pratiquent la gratuit pour les services bancaires introduits par Bank Al-Maghrib dans le cadre du droit la banque . Par ailleurs et en dpit de diffrences releves dans le secteur, les banques possdant des positionnements similaires pratiquent globalement des tarifs cohrents. Ainsi, lanalyse de la tarification applicable en 2011 auprs de 7 oprateurs, montre que les banques visant une



population revenus intermdiaires ou levs, et mettant en avant la qualit de leurs prestations (BMCE, BMCI, Crdit du Maroc et Socit Gnrale), sont 10% 30% plus chres que celles visant des catgories de population revenus moins levs (Banque Populaire et Attijariwafa bank). Les carts fin 2011 entre les acteurs des diffrents groupes ne permettent pas dans lensemble de conclure sur lexistence dententes ou de convergences sur les tarifs. Il est toutefois observ que les tarifs pratiqus par les diffrents oprateurs convergent pour la prestation frais de retrait GAB confrres (6 dirhams par opration). Plus globalement, le poids des commissions dans le PNB des banques marocaines se situe dans une fourchette comprise entre 10% et 15% fin 2011, et reste infrieur celui constat par exemple en France (entre 19% et 34%) ou dans dautres pays occidentaux (entre 19% et 60%).

En dfinitive, bien que des amliorations en matire de concurrentiabilit du secteur bancaire puissent encore tre ralises, ltude montre lexistence dune comptition entre les oprateurs, encourage par lintervention rgulire de Bank Al-Maghrib pour fournir de la liquidit, ainsi que par le potentiel de bancarisation additionnelle, lamlioration de la transparence en matire dinformations, la capacit dinnovation des banques et la politique ambitieuse dinclusion financire engage. La dcision de plusieurs groupes de se dvelopper en Afrique, la recherche de nouveaux relais de croissance, renseigne galement sur le niveau de concurrence sur le march marocain.

Larrive de banques islamiques, le projet de la nouvelle loi bancaire prvoyant notamment la cration dtablissements de paiement, lmergence de la nouvelle place financire de Casablanca, la transformation projete des Associations de Micro-Crdit, ainsi que le dveloppement attendu du Low Income Banking pour les populations rurales et priurbaines, les PME et les TPE, sont lorigine dun nouveau dfi pour le secteur bancaire marocain : largir et enrichir le paysage financier du pays. Ces volutions devraient non seulement stimuler davantage la concurrence mais aussi contribuer positionner le Maroc comme un hub financier dimension rgionale. La rplique des banques classiques, avec une amlioration des offres existantes, est de nature renforcer la concurrentiabilit du secteur bancaire et amliorer le taux de bancarisation. Le dveloppement de linclusion financire est par ailleurs inscrit dans le plan stratgique de Bank Al-Maghrib sur la priode 2013-2015, qui vise porter 2/3 le taux de la population bancarise horizon 2014, et disposer de statistiques prcises sur les PME/TPE favorisant leur accs au financement bancaire : collecte des informations, lancement dun observatoire sur lenvironnement et les conditions de financement des PME/TPE, synergies entre les diffrents intervenants (banques, CCG, ANPME, CGEM).

Il convient galement de signaler que le projet de la nouvelle loi bancaire prvoit des mcanismes de concertation entre les autorits de la concurrence et Bank Al-Maghrib. Ainsi, lorsque les autorits de la concurrence sont saisies, en application des dispositions de la loi sur la libert des prix et de la concurrence, ou sur des litiges concernant, directement ou indirectement, un tablissement de crdit ou un organisme assimil, elles doivent recueillir au pralable l'avis de Bank Al-Maghrib. A linverse, lorsque Bank Al-Maghrib, loccasion de lexamen dune demande dagrment ou dune demande de fusion-absorption entre deux ou plusieurs tablissements de crdit, estime que lopration envisage est susceptible de constituer une violation des dispositions de la loi sur la libert des prix et de la concurrence, elle requiert au pralable lavis de lautorit de la concurrence.

La concurrence dans le secteur bancaire doit avant tout viser amliorer la qualit des services rendus aux clients, optimiser les tarifs pratiqus, favoriser linnovation et amliorer les fondamentaux des banques marocaines et, partant, leur comptitivit nationale et internationale. En ce sens, les recommandations suivantes ont t formules afin de stimuler davantage la



concurrentiabilit du secteur bancaire marocain, amliorer la transparence des relations bancaires et rduire lasymtrie dinformation entre les banques et leurs clients :

- Simplifier les procdures de transfert des comptes dune banque une autre, pour fluidifier la mobilit bancaire des clients : amlioration de la communication sur les possibilits de transfert, fixation de dlais maximums de fermeture de lancien compte et de louverture du nouveau, mise en place de guides et de services daide la mobilit, possibilit de se faire rembourser les prestations dj payes et non encore consommes selon un calcul au prorata temporis (assurance, cartes bancaires, forfaits).

- Poursuivre le travail initi par Bank Al-Maghrib permettant de faciliter la lisibilit et la comparaison des tarifs bancaires pratiqus : Sommaire type pour laffichage des tarifs, utilisation de plusieurs canaux de communication (plaquette, site web,), information des clients sur les mises jour des tarifs, dtail sur les contenus des forfaits en distinguant les services obligatoires versus les services facultatifs, et ceux qui sont payants versus ceux qui sont gratuits (rglementation BAM)

- Faciliter et amliorer la communication sur la possibilit pour les clients de souscrire des contrats dassurance auprs de compagnies dassurance de leur choix, en particulier dans le cadre de la commercialisation de produits ncessitant une couverture de risques spcifiques (cas de lassurance Dcs, Incapacit, Invalidit associe aux crdits octroys) : fiche d'information standardise sur l'assurance propose, possibilit de recours du client en cas de refus de la banque, formation du rseau de vente, promotion du droit dtre inform et du droit de choisir

- Renforcer davantage les mesures permettant damliorer la qualit des services rendus, daugmenter le taux de bancarisation et de rduire encore plus les tarifs pratiqus : dvelopper linnovation, gnraliser les diffrents moyens de paiements (lectroniques) notamment au niveau des administrations, renforcer lducation financire, largir l'accs au financement des TPE/PME en leur proposant des solutions innovantes qui tiennent compte de leurs besoins et de leur profil de risque...

- Rflchir la rforme du Taux Maximum des Intrts Conventionnels (TMIC). En effet, si dune part ce taux permet de protger la clientle contre un niveau lev des intrts pouvant tre pratiqus par les tablissements de crdit, il exclut dautre part du circuit bancaire une population dont le risque de contrepartie peut tre lev.

- Rendre plus performants les systmes de comptabilit analytique des banques afin de mieux connatre la structure des cots de revient des crdits proposs, notamment dans le cadre des conventions conclues avec certaines entreprises ou groupes. Il est galement recommand damliorer la gouvernance oprationnelle (exemple : comits de tarification, comits nouveaux produits) des drogations accordes par les banques leurs clients par rapport la grille tarifaire standard afin dtre en mesure didentifier, le cas chant, les produits proposs avec une marge nulle, voire ngative.

- Mettre en place des organismes indpendants de notation des entreprises, linstar de ce qui existe dans certains pays occidentaux.

- Elargir le nombre doprateurs, spcialistes du crdit, pouvant oprer sur le march du Credit Bureau, afin damliorer la concurrentiabilit sur ce type de services.



Introduction Le secteur bancaire est une industrie particulire, qui se distingue des industries classiques tant par ses caractristiques intrinsques que par son impact sur le dveloppement du Royaume. Il occupe un rle central dans le financement de lconomie et apporte une contribution significative laccompagnement des politiques publiques et sectorielles menes par le Gouvernement. Enfin, de manire plus ou moins directe, il favorise la cration demplois et la lutte contre linformel. La configuration rcente du march bancaire marocain a t caractrise par de profondes mutations technologiques qui facilitent dsormais linnovation, lamlioration de la qualit des services rendus aux clients, la baisse des tarifs, et la bancarisation croissante de la population, laquelle se trouve acclre par lamlioration des performances dgages par les banques, llargissement du nombre dagences bancaires ouvertes et la baisse continue du coefficient dexploitation des tablissements bancaires. Sur une priode plus longue, le secteur bancaire national a connu, depuis lindpendance du Maroc, plusieurs mouvements de concentrations, d'alliances, d'ouverture du capital et de croissance externe et interne. La disparition de certaines banques, de taille parfois moyenne, a ouvert la voie une recomposition du march marocain. C'est ainsi que le nombre de banques est pass de 62 sous le protectorat, 21 en 2000, puis 16 en 2005, pour arriver aujourd'hui un total de 19. Cette concentration du systme bancaire marocain dcoule de trois vnements majeurs. En premier lieu, lon constate la diminution du nombre des banques oprationnelles ; la restructuration bancaire, entame ds le lendemain de l'indpendance, a eu pour consquence la rduction du nombre des banques qui exeraient au Maroc. Plusieurs enseignes ont ainsi disparu (Banque Ottmane, Uniban...). En second lieu, lon a assist la constitution de groupes bancaires. La promulgation du dahir de marocanisation en 1993 a entran la constitution de groupes marocains privs, bien que souvent contrls plus ou moins directement par des socits tatiques. Ceci a conduit, en troisime lieu, lmergence de quelques tablissements qui dtiennent des parts de march significatives : aujourdhui, Attijariwafa bank, la Banque Populaire / Crdit Populaire du Maroc, BMCE, Crdit Agricole, BMCI, SGMA et CDM, contrlent prs de 95 % du march. Au niveau rglementaire, le secteur bancaire a connu plusieurs volutions notables. Entre 1976 et 1990, le paysage bancaire marocain sappuyait sur un systme dencadrement visant contenir une croissance excessive des crdits et influencer la composition du volume des crdits accords par les banques, afin de les orienter vers certains secteurs prioritaires, par la rglementation de lintrt et les emplois obligatoires. Il tait galement marqu par une forte spcialisation des activits bancaires. Depuis le dbut des annes 90, le secteur bancaire marocain a t soumis de nombreuses rformes ayant eu des impacts trois niveaux. Le premier concerne la drglementation des activits. En effet, la Banque Centrale sest progressivement oriente vers la libralisation de lactivit bancaire, travers notamment la suppression des emplois obligatoires (financement du trsor), la leve de lencadrement du crdit et la libralisation des taux dintrt. Le second niveau est relatif au dcloisonement des activits bancaires avec le dveloppement du modle de la banque universelle qui a permis de mettre fin une longue priode de primtres dactivits spcialises (logement, tourisme, agriculture, artisanat.) entre banques dites de dpt et celle dites



dinvestissement ou de dveloppement ou organismes de financement spcialiss (OFS). Les conditions de concurrence sont galement restaures entre banques publiques et prives. Enfin, le dernier niveau concerne le renforcement des rgles prudentielles. A lheure actuelle, le paysage marocain compte 54 tablissements de crdit, dont 34 socits de financement et 19 banques. Parmi ces 19 banques, huit peuvent tre considres comme tant vocation universelle : AWB, BP/CPM, BMCE, SGMB, BMCI, CAM, CDM et CIH. Les banques marocaines se sont dveloppes aussi bien par croissance organique, travers une forte extension de leur rseau d'agences, que par croissance externe. L'analyse de l'ensemble des oprations permet de constater qu'il s'agissait d'oprations d'absorptions, o les banques absorbes taient en difficult, et ncessitaient d'tre paules par d'autres banques plus puissantes. Ces rapprochements ont abouti une rduction du nombre de banques inscrites et ont permis aux absorbantes d'amliorer leur indicateurs d'activits, mais ils n'ont pas chang la physionomie gnrale du march ni son degr de concentration vers le haut. Compte tenu de limportance capitale de son bon fonctionnement et son rle central dans lconomie marocaine, le secteur bancaire marocain bnficie dune attention particulire de la part des pouvoirs publics. Aussi la concurrence entre les tablissements bancaires constitue-t-elle une proccupation de premier plan, qui ncessite une bonne comprhension de la structure du march et du comportement des oprateurs du secteur. Le prsent rapport synthtise les conclusions des travaux et analyses exposs dans les deux volets de ltude confie Mazars ; il est organis en deux parties : Prsentation de ltat des lieux du march bancaire marocain et Analyse des mcanismes concurrentiels.

La premire partie traite de la prsentation gnrale du march, sous forme de monographie sectorielle. Elle prsente tout dabord lenvironnement juridique et rglementaire rgissant le fonctionnement des banques. Elle sattache ensuite mettre en perspective la structure de loffre des produits bancaires (analyse des produits et prestations bancaires, prsentation des offreurs, structure du capital, solidit financire des diffrents acteurs, etc.) et de la demande (nombre de comptes ouverts, structure des rendements, analyse du Produit Net Bancaire dgag par les banques, etc) ;

La seconde restitue les lments saillants relatifs lanalyse de la concurrentiabilit du

secteur bancaire. Compte tenu de la complexit de cet exercice de mesure de la concurrence, deux principales approches ont t retenues : une approche structurelle et une approche non structurelle. Cette partie expose ainsi, dans un premier temps, les facteurs de comptition du march bancaire en se focalisant notamment sur les acteurs constituant le paysage marocain (structure du march, comportement des acteurs en matire de fixation des prix, degr de concentration du march, barrires limitant lentre de nouveaux oprateurs, etc.), en considrant que lintensit de la concurrence dpend du nombre et du poids dacteurs prsents sur le march. Elle est complte, dans un second temps, par des analyses permettant dapprcier la comptition sous ses aspects horizontaux (pouvoir de march, positionnement, comportement des acteurs, dpendance des tablissements bancaires vis--vis de



certains groupes, mcanismes de concurrence, leviers de rgulation, etc.) et verticaux (rseaux de distribution et tarification des produits).

Par ailleurs et pour les besoins de cette tude portant sur lanalyse de la concurrentiabilit du secteur bancaire, nous avons privilgi parmi les nombreux indices permettant de mesurer la concentration dun secteur, les parts de march des n premiers oprateurs et lindice dHerfindhal Hirschmann (IHH). Il est noter que dautres mthodes peuvent tre utilises pour la mesure de la concurrentiablit du secteur bancaire, comme les statistiques de Panzar et Rosse qui mesurent le degr de concurrence dans un march laide dun indicateur appel la statistique H, ou lindice de Lerner qui exprime la facult quont les entreprises dlever leur prix (P) au-dessus de leur cot marginal. Ces mthodes nont pas t appliques dans le cadre de la prsente tude en labsence dinformations dtailles notamment sur les cots de revient des produits et services bancaires.



Chapitre 1 : Etat des lieux du march bancaire A. Cadre rglementaire 1. Cadre gnral Inspir des meilleures pratiques internationales, lenvironnement rglementaire du secteur bancaire au Maroc est rgi par :

La loi 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 Moharrem 1427 (14 fvrier 2006), actuellement en cours de rvision ;

Les arrts et dcrets du Ministre charg de lconomie et des Finances ; Les circulaires de Bank Al-Maghrib.

Il couvre 19 banques ainsi que certains organismes encadrs par des dispositions particulires (Caisse de Dpt et de Gestion, Caisse Centrale de Garantie, Banques offshores et Associations de microcrdit).

Lanalyse du cadre gnral du secteur bancaire marocain a port sur plusieurs aspects en relation directe avec le domaine de la concurrence : lautorisation dexercice, la gestion de la relation clients par les oprateurs, les rgles prudentielles et de matrise des risques, le contrle et la supervision et les obligations comptables.

a. Autorisation dexercice Lexercice de lactivit bancaire au Maroc est soumis lobtention dun agrment de Bank Al-Maghrib sous certaines conditions. La forme juridique adopter est la Socit Anonyme ; le capital minimum, de 200 millions de dirhams, doit tre entirement libr (ramen 100 millions de dirhams en cas de non collecte des dpts) ; les fondateurs, dirigeants, administrateurs, grants ou liquidateurs doivent respecter un certain nombre de conditions (exprience professionnelle, honorabilit, cumul des mandats) ; les moyens humains techniques et financiers doivent galement tre mis en adquation.

Les rgles de cet agrment ne prsentent pas de spcificits majeures par rapport aux meilleures pratiques internationales en la matire, bien que BAM reste vigilante sur les apports projets de toute nouvelle implantation en matire de valeur ajoute additionnelle. Cette autorisation est ncessaire lors de chaque vnement pouvant impacter la structure du march :

Accs au secteur dun oprateur ; Fusion de deux ou plusieurs tablissements de crdit ; Absorption dun ou plusieurs tablissements de crdit par un autre ; Changements affectant la nationalit, le contrle ou la nature des oprations effectues

habituellement ; Cration de filiales / Ouverture de succursales ltranger.

Par ailleurs, le retrait dagrment peut tre prononc pour diffrentes raisons :

A la demande de ltablissement de crdit ; Lorsque ltablissement de crdit nexerce plus son activit ou ne remplit plus les

conditions de lagrment ; Lorsque la situation de ltablissement de crdit est considre comme

irrmdiablement compromise ; A titre de sanction disciplinaire, lorsque la mise en garde ou lavertissement sont

demeurs sans effet.



b. Gestion de la relation client par les oprateurs En matire de protection du consommateur et de gestion de la relation entre les oprateurs et la clientle, plusieurs dispositifs rglementaires ont t mis en place par Bank Al-Maghrib. Ces mcanismes sont renforcs dans le projet de nouvelle loi bancaire, qui met davantage laccent sur lamlioration de la gouvernance au sein des tablissements de crdit et la protection de la clientle, travers par exemple le Fonds Collectif de Garantie des Dpts, aliment par cotisation annuelle des oprateurs, et la mdiation bancaire pour les litiges portant sur des montants infrieurs 100 K dhs. Ainsi, les tablissements bancaires ont mis en place, linitiative de BAM, des procdures de mdiation conventionnelle, visant rgler lamiable et dune manire confidentielle tout litige bancaire portant sur la gestion des comptes vue, terme ou des moyens de paiement. Le mdiateur bancaire est dsign par le comit de la mdiation bancaire ; il prsente toutes les garanties dindpendance et dimpartialit, tant lgard des banques, que de leurs dirigeants et de la clientle, ainsi que des comptences reconnues en matire juridique et financire.

Par ailleurs, BAM a impos aux banques douvrir un compte sans versement pralable de fonds. Elle a galement publi une directive spcifique pour installer des bonnes pratiques dans la gestion des relations tablissements de crdit / clientle et amliorer leur transparence, travers le traitement des rclamations de la clientle : mise en place de procdures spcifiques pour le suivi, le pilotage et la gestion des rclamations, mise en place dun comit relations clients , formation continue du personnel en charge du suivi des rclamations, intgration dun chapitre ddi au dispositif de traitement des rclamations dans le rapport annuel sur le contrle interne adress au rgulateur Bank Al-Maghrib a de plus labor, en concertation avec la profession bancaire, un indice des prix des services bancaires (IPSB), qui retrace lvolution relative des prix des principaux services bancaires utiliss par les particuliers durant une priode dtermine.

En outre, BAM a impos aux tablissements bancaires dassurer, depuis 2010, 16 services bancaires titre gratuit (service minimum). Ces tablissement sont enfin soumis lobligation dinformation de la clientle : informations sur les oprations (tarifs pratiqus), clauses minimales de la convention de compte de dpts, informations et modalits dtablissement des relevs de comptes de dpts, informations relatives au certificat de refus de paiement de chque, informations sur les incidents de paiement de chque, les interdictions de paiement et les interdictions dmission de chques.

Un tel encadrement rglementaire vise plusieurs objectifs, commencer par linstauration dun environnement concurrentiel respectant les droits des clients et inspirant la confiance envers le systme bancaire. Il doit galement permettre un quilibre des relations entre les oprateurs et leurs clients, promouvoir le droit la banque et assurer la transparence dans la relation financire.

Par ailleurs, la loi 31-08, dictant les mesures de protection des consommateurs et publie en 2012, a introduit plusieurs mesures de nature renforcer les droits du consommateur et lui assurer une information approprie et claire sur les produis et services quil utilise. Dautres mesures phares ont t prvues pour garantir la protection du consommateur quant aux clauses contenues dans les contrats de consommation, notamment les clauses abusives et celles relatives aux services financiers, aux crdits la consommation et immobiliers (protection contre les clauses abusives, mise en place dun droit de rtractation, cration dun dlit dabus de faiblesse).



c. Rgles prudentielles et de matrise des risques La rglementation sectorielle a longtemps t soucieuse de prserver la solidit du secteur bancaire et de prvenir essentiellement les crises de liquidit, avec notamment la constitution de rserves obligatoires . Aujourdhui, la rglementation en vigueur mise en place par BAM couvre plusieurs niveaux de risques : risques oprationnels, de crdits, de liquidit, de solvabilit, de march, systmiques et pays. Les oprateurs sont ainsi tenus de respecter certaines proportions dans lexercice de leur activit :

Entre lensemble ou certains des lments de lactif disponibles et ralisables court terme et des engagements par signature reus par rapport leurs exigibilits vue et court terme et engagements par signature donns ;

Entre les fonds propres et lensemble ou certains des risques encourus ; Entre les fonds propres et lensemble ou certaines catgories de crances, de dettes et

dengagements par signature en devises ; Entre les fonds propres et le total des risques encourus sur un mme bnficiaire.

Par ailleurs, les banques sont tenues de disposer de systmes de contrle interne appropris visant identifier, mesurer et surveiller lensemble des risques encourus. Le respect de telles rgles se traduit par des impacts directs sur les rsultats des oprateurs, leur stratgie de gestion de leurs activits et de prise de risques, ainsi que leur approche de mobilisation des fonds propres ncessaires pour le respect des diffrents ratios prvus par la rglementation ; ces dispositions sont fortement inspires des rgles prudentielles prconises par Ble II prsentes ci-aprs :

Risque Opra -tionnel

Risque de March

85%

3%

Risque de Crdit

Indicateurs de Base+

Approche Standard+

Modles Avancs

Approche Standard+

Modles Internes

Capital Rglementaire Minimum

Approche Standard+

Notations Internes :IRBA Fondation IRBA Avance

PILIER 1 PILIER 2Surveillance Prudentielle Discipline de March

Il existe un processus

dvaluation du niveau des fonds propres vs profil

de risque-

Les autorits de contrle valuent

:- ces processus- le niveau des fonds propres par rapport aux

niveaux minimum exigs

Exigence minimum

en Fonds Propres :

12%

Quantitatif

Qualitatif Qualitatif

Capacit de la discipline de

march conforter la

rglementation et les autres initiatives

prudentielles pour promouvoir la scurit et la

solidit des banques et des

institutions financires

PILIER 3



d. Contrle et supervision Le principal organe de supervision bancaire est la Direction de la Supervision Bancaire (DSB) de Bank Al-Maghrib. La DSB, dont lorganisation a t rcemment revue, reoit comptence gnrale pour toutes les questions relatives la surveillance micro-prudentielle des tablissements de crdit et organismes assimils, et la surveillance macro-prudentielle. Elle comprend :

Le dpartement de la rglementation et de linclusion financire ; Le dpartement de la surveillance permanente des tablissements de crdit ; Le dpartement du contrle sur place ; Le dpartement de la rgulation de la finance participative ; Le dpartement de la surveillance macro-prudentielle ; Le service normes et mthodologies ; Le service des affaires administratives.

Bank Al-Maghrib suit galement dune manire rigoureuse lactivit des tablissements de crdit et publie, depuis 2005, un rapport annuel sur la supervision bancaire, qui traite notamment de la rglementation bancaire et des relations banques-clients ; ce rapport retrace aussi l'volution de l'activit et des rsultats du secteur et informe sur la concentration bancaire.

Plusieurs organes sont mis en place dans ce cadre. Des organes consultatifs, comme le Comit des tablissements de Crdit (CEC), le Conseil National du Crdit et de lpargne (CNCE) ou la Commission de Discipline des tablissements de crdit.

Dautres organes de contrle sont galement actifs, parmi lesquels les Commissaires aux Comptes, les Conseils dAdministration et les Comits dAudit. Une commission de coordination des organes de supervision du secteur financier a par ailleurs t instaure. Elle est compose de BAM, de la direction du contrle des entreprises dassurances et de rassurance (DAPS) et du CDVM. Enfin, le GPBM sert dintermdiaire et tudie toutes les questions de la profession, notamment lamlioration des techniques de banque et de crdit, lintroduction de nouvelles technologies, la cration de services communs, la formation du personnel et les relations avec les reprsentants des employs.

Zoom sur le GPBM

Le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM), cr en 1943 et consacr par lancienne loi bancaire du 21 avril 1967, est lassociation des banques rgie actuellement par la loi bancaire n34-03 du 14

fvrier 2006, relative lexercice de lactivit des tablissements de crdit et leur contrle.

Prsid par M. Othman Benjelloun, le GPBM exerce 4 fonctions

Le GPBM veille l'application par ses membres, des textes lgaux et rglementaires rgissant la profession bancaire, en particulier des arrts et dcisions du Ministre des Finances et des directives de Bank Al Maghrib

Les tablissements de crdit agrs en tant que banques font obligatoirement partie du GPBM et ont seuls la qualit de membres (actuellement, 16 membres)

Veille au respect par ses membres de la rglementation Reprsentativit exclusive

Responsabilit sociale Etudes, rflexion, consultation, proposition, cration et gestion de services interbancaires

Le GPBM sert d'intermdiaire exclusif entre les membres, d'une part, et les pouvoirs publics ou tout autre organisme national ou tranger pour les questions intressants la profession, d'autre part

Il peut reprsenter l'un de ses membres auprs de la Commission de Discipline des tablissements de crdit

Il est habilit ester en justice dans toute instance o il estime que les intrts gnraux de la profession sont en jeu

Le GPBM uvre pour lencouragement de linvestissement Il peut tre consult ou soumettre des propositions au

Ministre des Finances, au Gouverneur de Bank Al-Maghrib, au CNME, au CEC

Il tudie toutes les questions et projets de loi ou circulaires intressant la profession

Il est habilit grer tout service commun ou socit interbancaire, quelle quen soit la forme, lexception de ceux grs par Bank Al-Maghrib

Outre leur rle dans le financement de l'conomie et l'accompagnement de l'investisseur, les banques marocaines individuellement ou au niveau du GPBM, dveloppent plusieurs actions d'ordre social concernant notamment :

La solidarit pour la lutte contre la pauvret La protection de l'enfance La protection de l'environnement L'aide aux associations caritatives diverses



e. Obligations comptables La rglementation sectorielle impose aux banques la tenue de leur comptabilit et prcise par ailleurs les conditions de transmission des tats de synthse BAM et de leur publication. Dans ce cadre, les banques doivent tablir les tats de synthse la clture de chaque exercice social ainsi qu la fin du premier semestre de chaque exercice, sur base individuelle et consolide ou sous-consolide.

Depuis janvier 2008, les groupes bancaires sont tenus de prsenter leurs comptes consolids en appliquant les normes IFRS (International Financial Reporting Standards), le PCEC (Plan Comptable des Etablissements de Crdit) tant quant lui applicable pour llaboration des comptes individuels.

La mise en application des normes comptables IFRS sinscrit dans le cadre damlioration de la transparence de linformation financire mise la disposition des investisseurs, en permettant notamment une plus grande cohrence entre la comptabilit et la ralit conomique ; elle sest traduite par plusieurs impacts sur les rsultats et les capitaux propres consolids des banques :

Provisionnement des risques de crdit sur une base conomique et largissement de lassiette de provisionnement aux crances non dclasses parmi les crances en souffrance mais prsentant un indice objectif de dfaut (crances dites sensibles faisant lobjet en IFRS dun provisionnement sur base de portefeuille) ;

Mise la juste valeur du portefeuille titres ; Comptabilisation au bilan et valuation la juste valeur des instruments drivs ; Recensement et provisionnement des diffrents avantages consentis au personnel ; Etc.

2. Leviers de rgulation impactant la concurrenciabilit du secteur Le secteur bancaire marocain a t soumis, depuis le dbut de la dcennie 90, de nombreuses rformes. Lunification du cadre juridique, la suppression des emplois obligatoires, la leve de lencadrement du crdit, la libralisation progressive des taux dintrt, la dynamisation du march montaire et le renforcement des rgles prudentielles sont autant de facteurs visant mettre le secteur bancaire dans une dynamique concurrentielle dtermine par les forces du march. Ces rformes ont eu un effet certain sur la rentabilit des banques.

En effet, entre 1976 et 1990, le paysage bancaire marocain sappuyait sur un systme dencadrement visant contenir une croissance excessive des crdits et influencer la composition du volume des crdits accords par les banques, afin de les orienter vers certains secteurs prioritaires, par la rglementation de lintrt et les emplois obligatoires. Il tait galement marqu par une forte spcialisation des activits bancaires. Il a alors t ncessaire de procder la drglementation, la dsintermdiation et le dcloisonnement des activits bancaires, tout en imposant certaines rgles prudentielles aux banques.

Drglementation des activits Le plafonnement des crdits, la rglementation de lintrt et les obligations demploi des ressources imposes aux banques ont limit la capacit du systme bancaire mobiliser les dpts, et ont engendr une mauvaise allocation du capital. Bank Al Maghrib sest progressivement oriente vers la libralisation de lactivit bancaire, travers la suppression des emplois obligatoires (financement du trsor) et du taux dintrt fixe.

Ce processus de libralisation des taux dintrts dbiteurs a t achev en 1996. Les taux dintrt annuels applicables tous les crdits sont actuellement librement dtermins par les banques et peuvent tre fixes ou variables (il existe une dclaration priodique Bank Al-Maghrib des crdits



accords par les banques en dessous du seuil minimum fix, mise en place lorsque les banques connaissaient une surliquidit afin de prserver leur solidit et prvenir un dumping sur les taux).

Dcloisonnement des activits bancaires Lintgration de la notion de la banque universelle a permis de mettre fin une longue priode de primtres dactivits spcialises (logement, tourisme, agriculture, artisanat.) entre banques dites de dpt et celle dites dinvestissement ou de dveloppement ou organismes de financement spcialiss (OFS). Les conditions de concurrence sont galement restaures entre banques publiques et prives.

Renforcement des rgles prudentielles Les mesures principales imposes lexercice de lactivit bancaire sont :

Un capital minimum ; Des rgles de dclassement et de provisionnement des crances en souffrance ; Un coefficient de solvabilit ou ratio-Cooke (Crdits et engagements / Fonds propres) de

12%, limage des exigences internationales en matire de surveillance des risques financiers ;

Un coefficient de division des risques (Encours cumul dun client / Fonds propres) de 20% ;

Un coefficient de liquidit entre actif ralisable et passif exigible de 100%.

Nonobstant ce qui prcde, Bank Al-Maghrib rgule les conditions doffre et de demande de liquidit en mettant en uvre un ensemble dinstruments et de procdures dintervention. La Banque Centrale dispose de deux leviers pour influencer le cot du crdit : soit elle agit essentiellement sur le taux sans faire varier significativement les volumes prts, soit elle agit sur les volumes prts sans impacter le taux ; le but tant d'influencer le taux moyen en rendant l'argent plus ou moins disponible ou cher.

Plusieurs garde-fous ont galement t mis en place pour le secteur bancaire. Il sagit notamment de:

Linterdiction de la vente perte de crdits, en dterminant un niveau minimum pour les taux dintrts dbiteurs accords par les banques (mesure qui a prvalu jusquen2009 du fait de la surliquidit bancaire existant lpoque et de la volont de BAM de surveiller les pratiques des banques en matire de tarification) ;

Le plafonnement des taux dintrt Taux maximum des intrts conventionnels dans un souci de protection de la clientle ;

La mise en place dune rglementation trs stricte en matire de rmunration des dpts bancaires : le rgulateur interdit formellement toute rmunration des dpts vue, lexception des dpts en comptes sur carnets et les dpts en dirhams convertibles ;

Lobligation de conservation sur les comptes courants des banques ouverts auprs de Bank Al-Maghrib dune proportion de leurs exigibilits ; cette rserve montaire, rcemment ramene 4%, permet BAM dagir sur le niveau des liquidits mises la disposition du march bancaire.

Ces mcanismes de rgulation peuvent constituer un lment primordial encourageant ou non laccs l'activit bancaire dans la mesure o :



Un plafonnement trop rigide des taux d'intrt pourrait avoir un effet ngatif sur l'offre de crdit, sur son prix et sur la transparence des conditions proposes aux emprunteurs ;

Le changement du taux de la rserve montaire permet BAM de prvenir un drapage montaire, mais impacte galement les trsoreries des banques. Son relvement se traduit en effet par un renchrissement des ressources des banques qui, rpercut sur le cot du crdit, a pour consquence de ralentir la demande de concours bancaires. A linverse, lorsquelles bnficient dune aisance de trsorerie, suite un abaissement du taux de la rserve montaire, en particulier en priode de fortes tensions sur les liquidits, leur capacit accorder des crdits augmente, de mme que leur aptitude dtendre les conditions dbitrices.

B. Acteurs et activits bancaires

1. Panorama gnral des acteurs

Le secteur bancaire marocain a connu plusieurs mouvements de concentrations, d'alliances, d'ouverture du capital et de croissance externe et interne. C'est ainsi que le nombre de banques est pass de 62 sous le protectorat, 21 en 2000, puis 16 en 2005, pour arriver aujourd'hui un total de 19 banques disposant de lagrment de Banque Al-Maghrib :

Al Barid Bank Arab Bank PLC Attijariwafa bank Bank Al-Amal Banque Populaire ou Crdit Populaire du Maroc Banque Marocaine du Commerce Extrieur BMCE Bank Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie B.M.C.I CDG Capital Crdit Agricole du Maroc Casablanca Finance Markets Citibank Maghreb Crdit Immobilier et Htelier C.I.H Crdit du Maroc Fonds dEquipement Communal F.E.C Mdiafinance Socit Gnrale Union Marocaine de Banques U.M.B Bancosabadell LA CAIXA



2. Activit bancaire

a. Produit Net Bancaire Lapprciation du niveau dactivit des oprateurs peut tre effectue de manire trs diffrente selon les tablissements. Elle se mesure gnralement par le Produit Net Bancaire (PNB), reprsentant la marge brute dgage par les oprateurs sur lensemble de leurs activits bancaires. Cet indicateur restitue galement les lments relatifs la demande de la clientle par type de service.

Obtenu par diffrence entre les produits et les charges dexploitation bancaire, le PNB renseigne sur lvolution des oprations qui constituent le cur de lactivit des banques, en extriorisant une diffrence entre, dune part, les produits gnrs par les emplois et, dautre part, le cot des ressources ainsi que les produits et les charges relatifs diverses activits de service.

Au niveau national, les oprateurs bancaires prsents au Maroc ont ralis un PNB global de 36 milliards de dirhams au titre de lanne 2011, en accroissement de 9% par rapport 2010.

Tableau 1 : Taux de progression du PNB global

2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011

10% 17% 5% 11% 9% 9%

Figure 1 : Evolution du montant du PNB global des banques au Maroc

Le PNB est constitu des lments suivants :

Marge dintrt ; Rsultat des oprations de crdit bail et en location ; Marge sur commissions ; Rsultat des oprations de march ; Diffrence entre les autres produits et charges bancaires.

Le PNB est constitu de la marge dintrt dans une fourchette allant de 75% 80%, suivie des marges sur commissions et les oprations de march. Alors que la contribution des marges sur commissions est reste stable entre 2005 et 2011 (autour de 13%), les oprations de march voient leur part passer de 8% en 2005 11% en 2011. En revanche, la contribution des oprations de crdit bail et de location reste stable et trs faible moins de 0,07%, principalement du fait que la plupart des banques ont filialis cette activit.

10 000 000 000

15 000 000 000

20 000 000 000

25 000 000 000

30 000 000 000

35 000 000 000

40 000 000 000

2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011



Le graphique ci-dessous prsente la rpartition du PNB global par rubrique et lvolution de la part de ces rubriques :

Figure 2 : Evolution de la rpartition du PNB global

Cette structure du PNB montre que le rsultat des activits bancaires au Maroc provient essentiellement des oprations de crdit. Lanalyse compare de PNB de groupes bancaires intervenant au niveau de diffrents pays montre que ceux-ci ajustent leurs stratgies dactivit en fonction des pays dimplantation avec une concentration essentiellement sur les activits de crdits en Afrique et davantage pour les autres services bancaires en Europe.

Figure 3 : Rpartition du PNB dun groupe bancaire selon plusieurs pays

Le tableau suivant prsente un focus sur le poids des commissions dans le PNB de quelques banques au Maroc et le met en perspective par rapport celui constat en France et dans dautres pays occidentaux :

2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011Rsultats des oprations de march

Marge sur commissions

Rsultat des oprations de crdit-bail et de location

Marge d'intrt



Il ressort de cette comparaison que le poids des commissions dans le PNB des banques marocaines analyses se situe dans une fourchette comprise entre 10% et 15% fin 2011. Ce poids reste largement infrieur celui constat en France (fourchette entre 19% et 34%) et dans dautres pays occidentaux (fourchette entre 19% et 60%). b. Rsultats et performance par banque Au niveau des performances, le rsultat net global du secteur est en forte progression depuis 2005, malgr une lgre rgression en 2008. La quote-part globale dAWB et du CPM ressort 63% (respectivement de 33% et de 30%).

Par ailleurs, une forte volution des capitaux propres agrgs du secteur est noter sur les 7 derniers exercices. La contribution dAWB et du CPM est ici encore majoritaire (53%).

Banque Taux

19%

28%

26%

33%

34%

25%

Banque Taux

13%

10%

15%

13%

10%

11%

13%

13%

Part des commissions dans le PNBMaroc (2011)

Part des commissions dans le PNBBenchmark international (2009-2010)

Part des commissions dans le PNBFrance (2010)

Banque Taux

Bank of America 60%

Wells Fargo 47%

Santander 23%

Deutsche Bank 37%

HSBC 22%

Bradesco 40%

CIMB Group 19%

Blom Bank 25%

2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011

Rsultat Net Global Impt sur les socits

AWB33%

CPM30%

BMCE6%

BMCI9%

CIH4%

CDM3%

SG11%

CAM4%

Rsultat net global du secteur : Evolution Rsultat net global : Contribution par banque

AWB29%

CPM25%

BMCE16%

BMCI7%

CIH4%

CDM5%

SG9%

CAM5%

Capitaux propres du secteur : Evolution Capitaux propres : Contribution par banque

2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011



Sagissant des retours sur investissement, le ROA du secteur (Return On Assets) affiche une relative stabilit sur les six derniers exercices, aprs avoir doubl entre 2005 et 2006. Le ROE (Return On Equities), quant lui, sil a t marqu par une forte augmentation entre 2005 et 2007, subit une baisse significative partir de 2008 (volution plus importante enregistre par les capitaux propres versus rsultat net).

C. Structure de loffre

Dune manire globale, loffre de services propose par les oprateurs bancaires concerne : La rception de fonds du public ; Les oprations de crdit ; La mise disposition de moyens de paiement ; Les autres activits connexes.

1. Rception de fonds publics Les fonds reus du public sont recueillis sous forme de dpts ou autrement, avec le droit den disposer pour ltablissement de crdit pour son propre compte, charge pour lui de les restituer. Sont assimils aux fonds publics :

Les fonds dposs en compte vue, avec ou sans pravis, mme si le solde du compte peut devenir dbiteur ;

Les fonds dposs avec un terme ou devant tre restitus aprs un pravis ; Les fonds verss par un dposant avec stipulation dune affectation spciale, si

lentreprise qui a reu le dpt ne le conserve pas en ltat, lexception des fonds verss auprs des socits lgalement habilites constituer et grer un portefeuille de valeurs mobilires ;

ROA ROE

7%

17%

20%

16%14%

13% 13%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011

Rsultat Net Fonds propres ROE

0,5%

1,2%1,4%

1,1% 1,1% 1,1%1,0%

2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011

Rsultat Net Total bilan ROA

ROA

AWBCPM

BMCE

BMCI

CIHCDM

SG

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0 0 0

Rsu

ltat

Net

Total bilan

AWB CPM BMCE BMCI CIH CDM SG

ROE

AWBCPM

BMCE

BMCI

CIHCDM

SG

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0 0 0 0

Rsu

ltat

Net

Total bilan

AWB CPM BMCE BMCI CIH CDM SG



Les fonds dont la rception donne lieu la dlivrance, par le dpositaire, dun bon de caisse ou de tout billet portant intrt ou non.

La rception des fonds par les banques se fait gnralement par les dpts clientle qui prennent plusieurs formes, principalement :

Les dpts vue ; Les dpts terme ; Le compte d'pargne, appel galement compte sur livret .

En 2011, le total des dpts auprs des banques se situe plus de 677 milliards de dirhams.

Figure 4 : Evolution du montant des dpts clientle dans les banques au Maroc

Dans ce cadre, le montant des dpts a connu un Taux de Croissance Annuel Moyen (TCAM) entre 2005 et 2011 de 10%. Ce taux, bien quen croissance constante, a connu une dclration entre 2008 et 2011, comme lillustre le tableau ci-dessous :

Tableau 2 : Taux de progression des dpts clientle

2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011

17% 18% 11% 5% 3% 3%

Cette situation tmoigne du ralentissement des dpts de la clientle, rsultant notamment de la conjoncture conomique moins favorable. En rapprochant le montant du total des dpts (comptes vue crditeurs, comptes d'pargne, dpts terme et autres comptes crditeurs) du nombre de comptes ouverts dans les diffrentes banques, le montant moyen des dpts de clientle ressort 39 000 dirhams en 2011 contre 40 000 dirhams en 2009. Cette situation peut sexpliquer par une progression du montant du total des dpts moins importante que celle des ouvertures de compte. La part des banques dans les dpts est prsente dans le graphe ci-dessous :

0

100 000 000 000

200 000 000 000

300 000 000 000

400 000 000 000

500 000 000 000

600 000 000 000

700 000 000 000

2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011

26%

22%

29%

24%

13%

17%

7%

6%

2%

3%

5%

5%

8%

7%

6%

8%

4%

8%

Comptes vue crditeurs

Comptes d'pargne et dpots terme



En matire de contribution ces rsultats, lon constate que : Le CPM, Attijariwafa bank et BMCE Bank disposent de plus 68% et 63% des montants

respectifs des dpts vue et des comptes dpargne et dpts terme ; Les banques ne disposant pas de rseau interviennent de manire marginale.

2. Oprations de crdit Les oprations de crdit correspondent tout acte, titre onreux, par lequel une personne met ou soblige mettre des fonds la disposition dune autre personne ( charge pour celle-ci de les rembourser), ou prend, dans lintrt dune autre personne, un engagement par signature sous forme daval, de cautionnement ou de toute autre garantie.

Sont assimiles galement des oprations de crdit :

Les oprations de crdit-bail et de location avec option dachat et assimiles ; Les oprations daffacturage ; Les oprations de vente rmr deffets et de valeurs mobilires ; Les oprations de pension.

Dans ce cadre, les crdits octroys la clientle par les oprateurs bancaires sont constitus :

Des crdits la consommation et de trsorerie ; Des crdits lquipement ; Des crdits immobiliers ; Des autres crdits.

Dune manire globale, les crdits octroys par les banques ont fortement augment ces dernires annes pour atteindre prs de 614 milliards de dirhams, comme lillustre le graphe ci-dessous.

Figure 5 : Evolution du montant des crdits octroys la clientle des banques au Maroc

Leur TCAM entre 2005 et 2011 se situe 18%. Bien que le taux de progression sur la dernire anne soit de 11%, les crdits octroys ont marqu une dclration sur les trois dernires annes.

Tableau 3 : Taux de progression des crdits octroys la clientle

2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011

22% 30% 24% 12% 10% 11%

0

100 000 000 000

200 000 000 000

300 000 000 000

400 000 000 000

500 000 000 000

600 000 000 000

2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011



En rapprochant le montant du total des crdits accords par les diffrentes banques au Maroc et le nombre de comptes ouverts, le montant moyen des crdits accords la clientle est de 35 400 dirhams en 2011 contre 34 800 dirhams en 2010. Ce ratio ne tient pas compte des crdits accords par les autres tablissements de crdits hors banques (socits de financement spcialises). La part des banques dans les crdits est prsente dans le graphe ci-dessous :

3. Mise disposition des moyens de paiement et autres activits connexes Les banques peuvent effectuer, sous rserve du respect des dispositions lgislatives et rglementaires applicables en la matire, les oprations connexes leur activit, telles que :

Les oprations de change ; Les oprations sur or, mtaux prcieux et pices de monnaie ; Le placement, la souscription, lachat, la gestion, la garde et la vente de valeurs

mobilires, de titres de crances ngociables ou de tout produit financier ; La prsentation au public des oprations dassurance de personnes, dassistance et

dassurance-crdit ; Lintermdiation en matire de transfert de fonds ; Le conseil et lassistance en matire de gestion de patrimoine ; Le conseil et lassistance en matire de gestion financire, lingnierie financire et,

dune manire gnrale, tous les services destins faciliter la cration et le dveloppement des entreprises ;

Les oprations de location simple de biens mobiliers ou immobiliers, pour les tablissements qui effectuent, titre habituel, des oprations de crdit bail.

D. Structure de la demande

1. Le taux de bancarisation comme instrument de mesure de la demande Pour lactivit bancaire, la demande est mesure gnralement par le taux de bancarisation. La bancarisation ou la pntration des services bancaires reprsente le pourcentage de la population ayant accs aux services bancaires. Elle reflte le degr de pntration du systme bancaire dans les rouages de lconomie et renseigne sur le niveau de dveloppement de loffre des services financiers. Elle constitue un lment cl pour le dveloppement des systmes de paiement.

26%

31%

24%

27%

20%

26%

13%

10%

14%

8%

5%

7%

1%

11%

5%

6%

5%

9%

10%

7%

10%

10%

6%

Crdits de trsorerie et la consommation

Crdits l'quipement

Crdits immobiliers



Nanmoins, elle demeure tributaire de facteurs structurels tels que le niveau de dveloppement conomique et ducatif, la part de la population active et la confiance du public envers les institutions bancaires.

Elle est galement mesure en considrant la proportion de la monnaie scripturale utilise dans le rglement des transactions commerciales, le rapport entre le nombre de comptes bancaires et le total de la population et le nombre dhabitants par guichet bancaire.

2. Un taux en progression continue Si la bancarisation au Maroc est en progression continue, elle demeure modeste au regard des potentialits nationales. Les raisons en sont multiples, en particulier limportance du secteur informel, le dveloppement conomique rgional dsquilibr, la rticence accepter les moyens de paiement scripturaux et les difficults rencontres pour accder aux services financiers.

Nanmoins, grce la stratgie dinclusion financire, la pntration des services bancaires a connu en 2011 une progression notable. Cette dynamique devrait se poursuivre, compte tenu des stratgies dployes par les oprateurs pour bancariser de nouveaux segments de la population.

Paralllement au renforcement du rseau bancaire, grce entre autres lagrment dAl Barid Bank qui dispose dun grand rseau dagences ddies essentiellement lpargne, le nombre total des comptes ouverts auprs des banques sest inscrit en hausse de 8%, prs de 17 millions. Cette volution a permis, comme le montre le graphique ci-aprs, de porter le taux de bancarisation global 54% en 2011.

Figure 6 : Evolution du taux de bancarisation

Dans les zones urbaines, le niveau de bancarisation est comparable celui des pays du Sud de lEurope. En revanche, dans les zones rurales, la densit bancaire demeure trs faible, quoiquen amlioration constante.

Par ailleurs, ce niveau de bancarisation, bien quen de de son potentiel, est parmi les plus levs dans les pays en voie de dveloppement.

Le tableau suivant reprend, par ordre dcroissant, le niveau de pntration des activits bancaires en 2011 pour certains pays et zones gographiques ; il est calcul sur la base du nombre de comptes

bancaires rapproch du nombre de population ge de plus de 15 ans (donnes Banque Mondiale) :

34% 34%37% 39%

43%47%

50%

54%

2 004 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011



3. Perspectives dvolution Une acclration du rythme de dveloppement de la bancarisation est envisageable durant les annes venir, compte tenu des actions engages en vue :

de la stratgie de dveloppement du secteur financier horizon 2020 mise en place par Bank Al-Maghrib, notamment travers llargissement de linclusion financire, lacclration de la couverture des segments les moins bien servis ( Low Income Banking pour les populations rurales/priurbaines, PME et TPE), le recours des solutions innovantes bases sur de nouvelles technologies et le positionnement de Casablanca comme centre financier rgional ; du renforcement du cadre lgal et rglementaire ; de la modernisation et de la scurisation des systmes de paiement ; de laugmentation de la capacit dinnovation des banques ; de la transformation des associations de microcrdit ; de lagrment de banques islamiques.

Par ailleurs, il convient de signaler le droit la banque mis en place par Bank Al-Maghrib. En effet, toute personne qui s'est vu refuser l'ouverture d'un compte de dpt aprs l'avoir demande par lettre recommande avec accus de rception plusieurs tablissements de crdit et qui, de ce fait, ne dispose d'aucun compte de dpt, peut demander Bank Al-Maghrib de dsigner un tablissement de crdit auprs duquel elle pourra se faire ouvrir un tel compte.

Pays Compte dans une institution financire formelle (+15ans)

Danemark 99,7 Allemagne 98,1 Royaume Uni 97,2 France 97,0 Japon 96,4 Zone Euro 90,5 USA 88,0 Portugal 81,2 Italie 71,0 Chine 63,8 Turquie 57,6 Asie est & Pacifique (developing only) 54,9 Afrique du sud 53,6 Monde 50,5 Russie 48,2 Arabie Saoudite 46,4 Europe & Asie centrale (developing only) 44,9 Kenya 42,3 Chili 42,2 Inde 35,2 Algrie 33,3 Asie du sud 33,0 Tunisie 32,2 Nigeria 29,7 Mexique 27,4 Afrique sub saharienne (developing only) 24,0 Moyen Orient et Afrique du Nord (developing only) 17,7 Mauritanie 17,5 Cameroun 14,8 Egypte 9,7 Mali 8,2 Sngal 5,8 Guine 3,7 Niger 1,5



Le dveloppement de la bancarisation ne saurait reposer sur les seules mesures dordre rglementaire et lgal. La relation banques/clients doit tre conue selon une approche base sur une plus grande transparence de manire renforcer la concurrence et permettre une offre de produits et services adapte aux diffrentes couches de la population. Ainsi, en plus du renforcement du cadre lgal et rglementaire, de la modernisation et de la scurisation des systmes de paiement, le Maroc a adopt plusieurs mesures oprationnelles en faveur de llargissement de laccs aux services financiers. De plus, les banques ont continu dadapter leurs offres aux besoins des diffrents segments de la population.

Dans ce cadre, les principales institutions bancaires du pays ont, en complment de leur rseau traditionnel, mis en place de nouveaux canaux de distribution ciblant les populations bas revenus et les trs petites entreprises1. Elles ont ainsi pu capter une nouvelle clientle grce des offres adaptes en matire de produits et de tarification des services.

Par ailleurs, le financement bancaire pour lacquisition de logements et le crdit la consommation, dont le dveloppement sest acclr ces dernires annes, constituent des vecteurs importants pour la bancarisation de nouvelles franges de la population.

Le segment de la trs petite entreprise, qui constitue en nombre lessentiel du tissu conomique national, prsente galement des perspectives prometteuses de bancarisation, eu gard aux actions engages pour assainir ses relations avec les tablissements de crdit, notamment en matire de transparence financire, de tarification des services en fonction du profil d

concurrence dans le secteur bancaire marocain.pdf

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