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Caisse de pensions du CSEM

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COMPTES ANNUELS AU 31 DECEMBRE 2010 de la

Caisse de pensions du CSEM SA avec RAPPORT DE L’ORGANE DE REVISION ET ANNEXE


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TABLE DES MATIERES

RAPPORT DE L’ORGANE DE CONTROLE BILAN AU 31 DECEMBRE 2010 COMPTE D’EXPLOITATION ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS

1. BASE ET ORGANISATION ............................................................................................................ 8

2. MEMBRES ACTIFS ET RENTIERS ................................................................................................ 10

3. NATURE DE L’APPLICATION DU BUT .......................................................................................... 12

4. PRINCIPES D’EVALUATION ET DE PRESENTATION DES COMPTES, PERMANENCE ......................... 14

5. COUVERTURE DES RISQUES / REGLES TECHNIQUES / DEGRE DE COUVERTURE ........................... 15

6. EXPLICATIONS RELATIVES AUX PLACEMENTS ET AU RESULTAT NET DES PLACEMENTS .............. 18

7. EXPLICATIONS RELATIVES A D’AUTRES POSTES DU BILAN ET DU COMPTE D’EXPLOITATION ........ 21

8. DEMANDES DE L’AUTORITE DE SURVEILLANCE .......................................................................... 21

9. AUTRES INFORMATIONS RELATIVES A LA SITUATION FINANCIERE .............................................. 21

10. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE DU BILAN ..................................................................... 22


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BILAN AU 31 DECEMBRE 2010

Index de l'annexe 31.12.2010 31.12.2009

CHF CHF ACTIF Placements 153'077'676.83 147'037'218.36 Liquidités 6.4 6'092'307.83 5'209'132.38 Obligations suisses en CHF 6.4 45'382'135.00 45'437'756.00 Obligations étrangères en CHF 6.4 10'212'496.00 9'192'090.00

Obligations étrangères en devises étrangères 6.4 21'555'232.00 22'584'977.98

Prêts hypothécaires immeubles en Suisse 6.4 2'833'762.00 2'780'130.00

Immeubles en Suisse 6.4 21'126'440.00 19'773'734.00 Actions suisses en CHF 6.4 10'298'786.00 11'076'272.00

Actions étrangères en devises étrangères 6.4 23'102'336.00 22'771'099.00

Hedge Funds CHF 6.4 10'247'398.00 8'212'027.00 Matières premières 6.4 2'226'784.00 0.00 Compte de régularisation actif 24383.91 25'439.93 C/C Cotisations dues par les employeurs 1'367'616.52 3'232'700.23 c/c CSEM 6.11 782'096.49 2'964'951.23 c/c Centredoc 6.11 0.00 15'710.00 c/c Photronics 6.11 3'776.00 3'776.00 c/c Semtech (anciennement Xemics) 6.11 103'132.00 0.00 c/c CSM Instruments 6.11 50'003.03 47'200.00 c/c Uditis 6.11 40'724.00 0.00 c/c Colibrys 6.11 295'617.00 103'250.00 c/c Innobridge 6.11 11'361.00 13'504.00 c/c Arrayon 6.11 6'027.00 6'027.00 c/c Adamant 6.11 18'720.00 17'114.00 c/c Heliotis 6.11 13'366.00 9'472.00 c/c Jade Invest SA 6.11 1'745.00 0.00 c/c Mesa Imaging AG 6.11 35'942.00 30'566.00 c/c Nolaris SA 6.11 0.00 10'165.00 c/c Dynetix AG 6.11 1'686.00 3'372.00 c/c SolarCool SA 6.11 3'421.00 7'593.00 Impôts anticipés à récupérer 397'600.31 341'890.51

Total de l'actif 154'867'277.57 150'637'249.03


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BILAN AU 31 DECEMBRE 2010

Index de l'annexe 31.12.2010 31.12.2009 CHF CHF PASSIF

Dettes 7'916.35 10'532.50

Autres dettes 7'916.35 10'532.50

Compte de régularisation passif 1'014'085.15 1'135'535.85

Capitaux de prévoyance et provisions techniques 157'841'170.75 153'292'064.90

Capital de prévoyance assurés actifs 5.2 98'060'351.75 93'456'358.90

Capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes 5.4 54'573'442.00 54'534'238.00

Provision fluctuation des risques 5.1 1'610'000.00 1'635'000.00

Provision pour retraites anticipées 7.1 0.00 250'000.00

Provision renforcement des bases techniques 5.6 3'056'113.00 2'617'643.00

Provision des capitaux de prévoyance des rentes ponts 5.4 541'264.00 798'825.00

Réserve de fluctuation de valeurs au bilan 6.3 0.00 0.00

Capital de la fondation / Fonds libres -3’995'894.68 -3'800'884.22

Situation en début de période -3'800'884.22 -18'003'190.26

Excédent de produits (+) / charges (-) -195'010.46 14'202'306.04

Total du passif 154'867'277.57 150'637'249.03


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COMPTE D'EXPLOITATION Index annexe 2010 2009 CHF CHF Cotisations et apports ordinaires et autres 11'529'142.32 12'082'955.05 Cotisations des salariés 4'171'191.45 4'162’544.00 Cotisations de l'employeur 6'420'861.22 6'428’525.00

Contributions employeur à la rente - pont AVS 185'438.55 589'290.60

Primes uniques et rachats 751'651.10 791'600.20 Remboursement des versements anticipés pour EPL 0.00 110'995.25 Prestations d'entrée 1'424'691.50 1'981'099.95 Apports de libre passage 1'424'691.50 1'981'099.95

Apports provenant de cotisations et prestations d'entrée 12'953'833.82 14'064'055.00

Prestations réglementaires -4'808'959.40 -4'622'030.60 Rentes de vieillesse -4'676’447.50 -4'576'637.30 Prestations en capital à la retraite -132'511.90 -45'393.30 Prestations de sortie -5’983'625.00 -5'685'732.05

Prestations de libre passage en cas de sortie -5'496'720.90 -4'602'839.80

Versements anticipés pour l'EPL / divorce -467'900.50 -1'070'887.25

Intérêts moratoires sur libre-passage 7.3 -19'003.60 -12'005.00

Dépenses relatives aux prestations et versements anticipés -10'792'584.40 -10'307'762.65

Dissolution / Constitution de capitaux de prévoyance, provisions techniques et réserves de contributions -4'549'105.85 -4'028'619.00 Constitution du capital de prévoyance assurés actifs 5.2 -13'449'034.55 -12'802'335.35

Constitution des intérêts et du capital des bénéficiaires de rentes 5.4 -2'524'769.00 -2'555'387.00

Abaissement du taux technique 5.7 0.00 0.00

Constitution (+ dissolution) de la provision fluctuation des risques 5.1 25'000.00 -350'000.00

Intérêts du capital de prévoyance assurés actifs 5.2 -867'723.80 11.30

Constitution de la provision renforcement des bases techniques 5.6 -438'470.00 -442'164.00

Dissolution de la réserve mathématique des bénéficiaires de rentes 5.4 4'926'448.00 6'126'637.00

Dissolution du capital de prévoyance assurés actifs 5'964'620.50 5'673'724.05


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Constitution de la provision pour retraites anticipées 7.1 0.00 0.00

Prestations en capital au décès et à l'invalidité 1'814'823.00 320'895.00

A reporter -2'387'856.43 -272'326.65


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Report -2'387'856.43 -272'326.65

Produits de prestations d'assurance 0.00 0.00

Prestations d'assurance 0.00 0.00

Charges d'assurance -249'284.05 -243'434.70

Primes d'assurance -198'076.45 -194'671.90

Cotisations au fonds de garantie -51'207.60 -48'762.80

Résultat net de l'activité d'assurance -2'637'140.48 -515'761.35 Résultat net des placements 2'707'617.09 14'978'040.03

Produits des obligations suisses 6.7 1'229'960.37 2'916'972.36

Produits des obligations étrangères 6.7 390'159.89 1'041'503.36

Produits (Pertes) des obligations étrangères en devises étrangères 6.7 -1'896'355.29 158.20

Produits (Pertes) sur immobiliers 6.7 1'858'200.60 2'651'705.44

Produits (Pertes) des actions suisses 6.7 395'345.62 2'238'546.43

Produits (Pertes) des actions étrangères 6.7 608'734.82 5'123'918.21

Produits (Pertes) des Hedge Funds 6.7 117'991.35 1'115'235.71

Produits (Pertes) des matières premières 6.7 151'690.84 0.00

Intérêts actifs 6.7 3'667.87 22'600.43

Frais d'administration des placements 6.9 -175'166.45 -158'040.05

Intérêts sur comptes courants employeurs 7.2 23'387.47 25'439.94

Provisions non techniques 0.00 0.00

Frais d'administration -265'487.07 -259'972.64

Frais d'administration 7.4 -265'487.07 -259'972.64

Excédent de produits / charges (-) avant dissolution de la réserve

de fluctuation de valeurs -195’010.46 14'202'306.04

Dissolution de la réserve de fluctuation 6.3 0.00 0.00

de valeurs au bilan

Excédent de produits (+) charges (-) -195'010.46 14'202'306.04


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Annexe aux comptes annuels

1. Base et organisation

1.1 Forme juridique et but

Sous le nom “Caisse de pensions du Centre Suisse d’Electronique et de Microtechnique SA – Recherche et Développement”, il existe une institution de prévoyance qui a son siège à Neuchâtel, constituée sous la forme d’une fondation au sens des articles 80ss du Code Civil Suisse et qui a pour but d’assurer les collaborateurs de la Fondatrice et d’autres sociétés affiliées contre les conséquences économiques de la retraite, de l’invalidité et du décès.

1.2 Enregistrement LPP et Fonds de garantie

La Fondation remplit les obligations de la LPP et est inscrite au registre de la prévoyance professionnelle. Elle cotise au fonds de garantie LPP (article 56 ss. LPP).

1.3 Indication des actes et des règlements

Acte de fondation du 20 septembre 1979 (le 22 août 1986, la raison sociale a été modifiée de «Caisse de pensions du Centre Electronique Horloger SA» en «Caisse de pensions du Centre Suisse d’Electronique et de Microtechnique SA – Recherche et Développement»

Statuts modifiés le 9 janvier 1996 Règlement d’assurance et avenants entrés en vigueur le 1er janvier 2003, révisé le 28 juillet 2003, le 1er

janvier 2005 et le 1er janvier 2009 Règlement des placements du 14 avril 2000, révisé en novembre 2010. Règlement d’administration du 14 avril 2000, révisé le 19 novembre 2004 Règlement relatif à la constitution de réserves et de provisions d’avril 2006 Règlement relatif à la liquidation partielle de novembre 2008, révisé en novembre 2009

1.4 Organe de gestion (Paritaire) / Droit à la signature

1.4.1 Conseil de fondation Représentants de l’employeur Représentants des assurés

M. André Laville (CSEM) Mme Gabrielle Desaules, présidente (CSEM) M. Renato Merz (ABB) M. Thomas Bächler (CSEM) M. Gian Heim (Rolex), jusqu’en mai 2010 M. Christian Bezençon (Rolex), dès juin 2010 M. Olivier Santschi (Prévoyance.ne)

Mme Sarah Landry-Erard (Colibrys) M. François Borgeaud (Uditis)

Selon l’art. 8, point 3 des statuts, la durée du mandat des membres du Conseil de fondation est de 4 ans. Ils sont immédiatement rééligibles. La prochaine élection aura lieu en novembre 2012, pour le mandat de 2013 à 2016.

Le droit de signature collective à deux est accordé à Mme Gabrielle Desaules, Olivier Santschi et André Laville.


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Comité des placements

L’article 4 du règlement d’administration prévoit l’élection au sein du Conseil de fondation d’un Comité des placements, composé de 4 membres, chargé d’appliquer les principes prévus par ledit règlement. Les membres de ce Comité jusqu’au 31 décembre 2010 sont

M. Gian Heim, président , jusqu’en mai 2010 M. André Laville, président, dès juin 2010 Mme Gabrielle Desaules M. Olivier Santschi M. Christian Bezençon, dès juin 2010

1.4.2 Administration et comptabilité technique

Le secrétariat et la comptabilité technique sont assurés par

Mme Kathalyne Oppliger à l’adresse de la Caisse de pensions Jaquet-Droz 1 à 2002 Neuchâtel Tél. 032 720 54 49 Fax 032 720 57 42 Email : [email protected]

1.4.3 Comptabilité financière

La tenue de la comptabilité financière est assurée par le CSEM Centre Suisse d’Electronique et de Microtechnique SA par Mme Silvia Zurcher. Les tâches de nature actuarielle sont confiées à Hewitt Associates SA à Neuchâtel, expert en prévoyance professionnelle.

1.5 Expert, organe de contrôle, conseillers et autorité de surveillance Expert agréé en matière de prévoyance professionnelle

L’expert en matière de prévoyance professionnelle aux termes de l’article 53 al. 2 LPP était pour l’exercice 2010 Monsieur Alain Kolonovics de la société Hewitt Associates SA, Avenue Edouard-Dubied 20, 2000 Neuchâtel.

Organe de contrôle L’organe de contrôle est PriceWaterhouseCoopers SA, Place Pury 13, 2001 Neuchâtel. Les comptes de l’exercice 2010 ont été révisés en avril 2011. Les assurés peuvent consulter le rapport de l’organe de contrôle auprès de l’administration de la Caisse. Les comptes de vieillesse, tenus par Hewitt Associates SA, sont vérifiés par la société fiduciaire KPMG Fides Peat.

Autorité de surveillance Département de l’économie publique de la république et canton de Neuchâtel, autorité de surveillance des institutions de prévoyance et des fondations, rue du Parc 117, 2301 La Chaux-de-Fonds, No du registre 1026.


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1.6 Employeurs affiliés

Nom de l’employeur Actifs le 31.12.2010 31.12.2009

CSEM Centre Suisse d’Electronique et de Microtechnique SA, Neuchâtel (fondatrice)

356

358

Colibrys SA, Neuchâtel 79 82

Semtech SA, Neuchâtel 66 66

Uditis SA, Peseux 29 26

CSM Instruments SA, Peseux 51 48

Centredoc, Neuchâtel 12 12

Photronics (Switzerland) SàrL, Marin 1 1

Innobrigde SA, Neuchâtel 5 5

Arrayon biotechnology SA, Neuchâtel 4 4

Adamant Technologies SA, La Chaux-de-Fonds 15 14

Heliotis AG, Luzern 6 4

JADE-Invest, Neuchâtel 1 1

MESA Imaging, Zürich 25 21

NEROXIS SA, Neuchâtel, dès le 01.08.2009 7 7

NOLARIS SA, Neuchâtel 0 8

DYNETIX SA, Landquart 0 1

SOLARCOOL SA, Zurich 0 5

TOTAL 657 663

2. Membres actifs et rentiers

Assurés actifs

31.12.2010 31.12.2009 Hommes 513 516 Femmes 144 147 Total 657 663

Commentaire : Les assurés partiellement cotisants ou à temps partiel sont comptés pour une unité. L’effectif des assurés risques (18-24 ans) se compose de 21 personnes (14 hommes pour 7 femmes). L’évolution des assurés cotisants se détaille comme suit :

2010 2009 Nombre de cotisants au début de l’exercice

663

676

Affiliations et passage d’assurés risque à assurés actifs 87 73 Démissions -89 -81


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Départs en retraite -4 -5 Cas d’invalidité à 100% 0 0 Décès 0 0 Réactivations 0 0 Corrections 0 0 Nombre de cotisants à la fin de l’exercice 657 663

Bénéficiaires de rentes 31.12.2010 31.12.2009

Retraité 101

99

Invalides 3 4 Conjoints 14 11 Enfants 4 9 Total 122 123

Commentaire : Parmi les 101 retraités, 19 sont au bénéfice d’une rente-pont. Les invalides partiels sont comptés pour un. L’effectif des bénéficiaires de rente à évolué comme suit :

Evolution des bénéficiaires de rentes

2010

2009

Nombres de bénéficiaires au début de l’exercice 123 120

Nouveaux bénéficiaires :

Retraités 4 7

Invalides 0 0

Conjoints 3 0

Enfants 1 0

Disparition de bénéficiaires

Décès de retraités -2 -2

Réactivations, retraités ou décès d’invalides -1 -2

Décès de conjoints 0 0

Arrivée à échéance de rentes d’enfants -6 0

Nombre de bénéficiaires de rentes à la fin de l’exercice 122 123

Commentaire : Au cours de l’année 2010, la Caisse a enregistré 4 départs en retraite auxquels s’ajoute toutefois un assuré invalide qui a atteint l’âge de la retraite réglementaire (changement de catégorie). Or, dans l’évolution ci-dessus, nous ne constatons que 4 nouveaux retraités. Cela s’explique par le départ en retraite (complète) d’un assuré bénéficiant déjà d’une retraite partielle. En l’occurrence, cette modification n’apporte pas de changement à la statistique des bénéficiaires de rentes dans la mesure où cet assuré faisait de fait déjà parti de l’effectif des retraités.


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3. Nature de l’application du but

3.1 Explications du plan de prévoyance

La Caisse est du type « primauté des cotisations ». Les principales caractéristiques du plan d’assurance sont les suivantes (dès le 01.01.2010) : Salaire déterminant : Salaire AVS annuel Salaire assuré : Salaire AVS annuel réduit d’un montant de coordination égal aux 2/3 du montant annuel de la rente de retraite complète maximum de l’AVS soit CHF 18'240.00 en 2010 (en 2011, CHF 18'560.00).

Prestations de vieillesse Age ordinaire de la retraite : 62 ans pour les hommes et 62 ans pour les femmes. Bonifications de vieillesse : Echelonnées (voir tableau ci-dessous sous la rubrique « Plans de prévoyance ») Rentes de vieillesse : capital de vieillesse au jour de la retraite multiplié par le taux de conversion applicable à l’âge de la retraite ordinaire (6.2% pour un homme et 6.3% pour une femme) Prestations de vieillesse en cas de retraite partielle Paiement de la rente de vieillesse sous forme de capital jusqu’à 50% du capital-épargne Rentes d’enfants de retraités : 25% de la rente de vieillesse servie

Prestations pour survivants Rentes de conjoint : 60% de la rente d’invalidité assurée ou servie ou 60% de la rente de vieillesse servie Rentes d’orphelins : 25% de la rente de vieillesse servie Capital en cas de décès : voir tableau ci-dessous sous la rubrique « Capital décès »

Prestations d’invalidité Rente d’invalidité : 6.2% pour un homme et 6.3% pour une femme de la rente de vieillesse théorique à 62 ans (avec intérêts), mais au maximum 60% du dernier salaire. Libération des cotisations d’épargne et de risque Rente pour enfants d’invalides : 25% de la rente d’invalidité servie

Prestations de sortie Utilisation de la prestation de sortie pour l’encouragement à la propriété du logement Transfert vers une nouvelle institution de prévoyance / paiement en espèces lorsque la personne assurée quitte définitivement la Suisse ou lorsqu’elle s’établit à son propre compte Transfert sur un compte ou une police de libre passage

Rente annuelle de vieillesse Avoir de retraite au jour de la retraite (entre 58 et 64 ans pour les femmes et 65 ans pour les hommes) multiplié par un taux de conversion :

Age lors de la retraite

Taux en % de l'avoir de retraite

Hommes Femmes

58 ans 5.7 % 5.8 %

59 ans 5.8 % 5.9 %

60 ans 5.9 % 6.0 %

61 ans 6.1 % 6.2 %

62 ans 6.2 % 6.3 %

63 ans 6.3 % 6.5 %

64 ans 6.5 % 6.7 %


13

65 ans 6.7 % ---

Rente d’invalidité Versée aux assurés reconnus invalides au sens de l'AI. Pour les hommes 6.2% de l'avoir de retraite théorique à 62 ans (avec intérêts) mais au maximum 60% du dernier salaire cotisant et pour les femmes 6.3% de l’avoir de retraite théorique à 62 ans (avec intérêts) mais au maximum 60% du dernier salaire cotisant.

Rente de conjoint survivant Due au décès d'un assuré marié, homme ou femme, actif, invalide ou retraité. 60 % de la rente annuelle d'invalidité ou de retraite assurée ou servie au défunt.

Rente d’enfant 25% de la rente d’invalidité assurée ou servie ou 25% de la rente de vieillesse servie.

Capital décès Montant total du capital-décès = Avoir de retraite constitué à la fin du mois du décès pour les ayants droit suivants :

- Partenaire, si désigné par écrit (communauté de vie ininterrompue d’au moins cinq ans immédiatement avant le décès de l’assuré et communauté de vie a commencé avant l’âge réglementaire de retraite (62 ans) ou entretien d’un ou de plusieurs enfants communs)

- Enfants du défunt qui sont bénéficiaires de rente d'orphelin - Personne(s) à charge, si désignée(s) par écrit

Montant total du capital-décès = Somme des achats (prestations de libre passage et apports personnels) avec intérêts et cotisations d’épargne de l’assuré pour les ayants droits suivants :

- Enfants du défunt qui ne sont pas bénéficiaires de rente Possibilité de modifier l’ordre des ayants droit et la répartition.

Plans de prévoyance Bonifications de vieillesse

Les cotisations complémentaires du Plan A et du Plan B par rapport au Plan de base sont prélevées sur le salaire cotisant en fonction de l’âge de l’assuré et du plan auquel il est affilié.

Catégorie d’âge Plan de base Plan A Plan B 25-34 ans 12.5% 13.0% 13.0% 35-44 ans 16.5% 17.0% 18.0% 45-54 ans 20.5% 22.0% 23.0% 55-retraite 24.5% 27.0% 28.0%

Constitution d’un compte de retraite anticipée

Chaque assuré actif peut se constituer un compte de retraite anticipée pour financer les réductions en cas de retraite anticipée.

3.2 Financement, méthode de financement

Le financement de la Caisse se fait selon le système de la primauté des cotisations (système de la capitalisation). Les taux de cotisations sont fixés dans le règlement et englobent une composante épargne et une composante risque. Ils dépendent de l’âge et la part employeur est supérieure à la part employé.


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Catégorie d'âge pour les hommes et les

femmes

Cotisations de l'assuré en % du salaire assuré

Cotisations de l'employeur en % du salaire assuré

Bonifications de vieillesse (épargne)

Epargne Risque Total Epargne Risque Total

jusqu’à 24 0.0% 1% 1.0% 0.0% 1% 1% 0%

25-34 5.5% 1% 6.5% 7.0% 1% 8.0% 12.5%

35-44 6.5% 1% 7.5% 10.0% 1% 11.0% 16.5%

45-54 7.5% 1% 8.5% 13.0% 1% 14.0% 20.5%

55-62 8.0% 1% 9.0% 16.5% 1% 17.5% 24.5% Les cotisations des assurés pour les plans complémentaires A et B sont les suivants :

Catégorie d’âge

Plan A Plan B

jusqu’à 24 0.0% 0.0%

25-34 0.5% 0.5%

35-44 0.5% 1.5%

45-54 1.5% 2.5%

55-62 2.5% 3.5% 3.3 Autres informations sur l’activité de prévoyance

Décision de ne pas améliorer les prestations des bénéficiaires de rentes au 01.01.2010 et au 01.01.2011.

Le Conseil de fondation a décidé, considérant en cela les mesures d’assainissement engagées depuis 2008 et l’évolution de la santé financière, une attribution unique sur comptes épargne correspondant à un taux de 1% pour l’année 2010, ceci pour tous les assurés encore affiliés à la Caisse au 31.12.2010.

Maintien du montant complémentaire de CHF 300'000.00, constitué au 31.12.2009, dans la provision pour fluctuation des risques au 31.12.2010 pour protéger la Caisse de manière adéquate contre les incapacités de gain en cours (principe de rétroactivité des décisions AI) et donc la charge supplémentaire que cette dernière pourrait être amenée à supporter à futur.

4. Principes d’évaluation et de présentation des comptes

4.1 Confirmation sur la présentation des comptes selon la Swiss GAAP RPC 26

Les comptes annuels de la Caisse de l’exercice 2010 sont présentés selon les principes comptables exigés par la Swiss GAAP RPC 26 (recommandations relatives à la présentation des comptes).


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4.2 Principes comptables d’évaluation et de présentation des comptes

Les principes comptables et d’évaluation correspondent aux prescriptions des articles 47, 48, 48a OPP2 valables à partir du 1er avril 2004 ainsi qu’à la recommandation Swiss GAAP RPC 26.

Les principes d’évaluation ci-après ont été appliqués au 31 décembre 2010.

Liquidités, comptes à terme et débiteurs en CHF Valeur nominale Liquidités, comptes à terme en monnaies étrangères

Cours de change au 31 décembre

Obligations en francs suisses Valeur boursière Obligations en monnaies étrangères Valeur boursière

compte tenu du cours de change au 31 décembre Parts dans les fonds de placements Valeur boursière Actions suisses Valeur boursière Actions étrangères Valeur boursière,

compte tenu du cours de change au 31 décembre Titres immobiliers Valeur boursière Hedge Funds Valeur boursière

Les comptes annuels établis selon Swiss GAAP RPC 26 comprennent le bilan, le compte d'exploitation et l'annexe avec les chiffres de l'exercice précédent. Ces comptes donnent une "image fidèle de la situation financière" dans le sens de la législation sur la prévoyance professionnelle et comportent toutes les informations nécessaires pour l'apprécier. Ils présentent en particulier le montant de la réserve de fluctuation de valeur et des fonds libres ou du découvert ainsi que les excédents de produits ou de charges de la période. Un excédent de produits ne sera mentionné que si la réserve de fluctuation de valeur est disponible à hauteur de la valeur ciblée. La mention d'un découvert ne peut se faire que si la réserve de fluctuation de valeur a été entièrement dissoute. Les fonds libres ou le découvert sont le résultat des postes du bilan évalués selon Swiss GAAP RPC 26, du report de l'exercice précédent et de l'excédent de produits ou de charges du compte d'exploitation. D'autre part, les capitaux de prévoyance, les réserves mathématiques et les provisions techniques sont intégrées dans le bilan.

4.3 Explications relatives à la première application de la Swiss GAAP RPC 26

Les chiffres du bilan et du compte d'exploitation de l'année précédente ont été repris sans modification.

4.4 Dérogation au principe de continuité dans les comptes annuels

La présentation des états financiers de l'année précédente a été modifiée à des fins de comparaison, sans impact sur le résultat et les fonds propres.

5. Couverture des risques / Règles techniques / Degré de couverture

5.1 Nature de la couverture des risques, réassurances

La Caisse assume elle-même le risque vieillesse (longévité). Les risques d’invalidité et de décès sont supportés en majeure partie par la Caisse elle-même. Afin de palier à d’éventuelles pertes importantes sur les sommes sous risque, un contrat de réassurance Stop-Loss a été conclu avec la Zurich. Suite à l’abaissement du taux technique, un avenant No2 au contrat est entré en vigueur au 01.01.2009. Le contrat prévoit une franchise de CHF 1'529'367.00. La Caisse dispose en outre d’une provision de fluctuation des risques de CHF 1'610'000.00. Grâce au


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contrat de réassurance Stop-Loss avec la Zurich et à la provision de CHF 1'610'000.00, la Caisse satisfait aux exigences légales concernant les mesures de sécurité.

5.2 Evolution et rémunération des avoirs-épargne en primauté des cotisations

Le capital de prévoyance des assurés actifs correspond à la somme des prestations de libre passage des assurés en activité y compris l’éventuel complément nécessaire pour atteindre le montant de la prestation de libre passage au 31.12.2010, lorsque le calcul de la prestation minimale selon article 17 LFLP conduit à un montant plus élevé.

Durant l’exercice 2010, les avoirs-épargne des assurés actifs ont évolué de la manière suivante :

2010 CHF

2009 CHF

Solde au 1er janvier des capitaux de prévoyance 93'456'358.90 88'547'076.90 dont à déduire l’impact de la norme minimale selon l'art. 17 LFLP -116'349.00 -38'007.50 Bonifications de vieillesse attribuées 9'520'495.65 9'513'373.75 Autres cotisations et apports 0 0 Apports de libre passage 2'188'701.85 2'772'700.20 Remboursement des versements pour l'EPL / divorce 6'000.00 110'995.25 Prestations de libre passage versées -5'496'935.45 -4'598'987.15 Versements pour l'EPL / divorce -467'900.60 -1'069'971.40 Dissolution due aux retraites, décès et invalidités -1'961'382.55 -1'897'158.85 Rémunération des capitaux de prévoyance (intérêts) 867'723.80 -11.30 Correction évolution comptes épargne 0.00 0.00 Attribution 0.00 0.00 dont à ajouter l’impact de la norme minimale selon l'art. 17 LFLP 63'639.15 116'349.00 Solde en fin d’exercice 98'060'351.75 93'456'358.90

Commentaire : Les comptes d’épargne n’ont pas été crédités d’intérêts en 2009. Une attribution unique correspondant à un taux de 1% pour l’année 2010 a été décidée à la faveur des assurés encore affiliés à la Caisse au 31.12.2010.

5.3 Total des avoirs de vieillesse selon la LPP

Il est rappelé que toutes les caisses de pensions ont l’obligation de tenir pour chaque assuré un "compte témoin" en prenant en compte le salaire coordonné et les bonifications de vieillesse définis dans la LPP. L’objectif de ce compte témoin est de prouver que les prestations allouées par la Caisse satisfont aux exigences légales minimales. Au 31.12.2010 les avoirs de vieillesse selon la LPP s’élèvent à CHF 38'603'976.00 (somme de tous les comptes témoins) alors que les avoirs de vieillesse selon le règlement de la Caisse s’élèvent à 98'060'351.75 (capital de prévoyance des assurés actifs = somme de tous les avoirs-épargne des assurés actifs).

Total des avoirs de vieillesse selon la LPP 31.12.2010 31.12.2009 CHF CHF Avoirs de vieillesse selon la LPP (comptes témoins) 38'603'976.00 36'306'603.50 Taux d'intérêt minimal LPP arrêté par le Conseil fédéral 2% 2 %


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5.4 Evolution du capital de prévoyance pour les bénéficiaires de rentes

31.12.2010 31.12.2009 CHF CHF Solde du capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes au 1er janvier 54'534'238.00 54'386'975.00 Mouvement de l'exercice 39'204.00 147'263.00 Total du capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes 54'573'442.00 54'534'238.00

Remarque : La valeur actuelle des rentes-pont financées par l’employeur s’élève à CHF 541'264.00.- au

31.12.2010. Ce montant apparaît dans les provisions techniques précitées et ne doit, par conséquent, plus être ajouté au passif du bilan.

5.5 Résultats de la dernière expertise actuarielle

La dernière expertise actuarielle a été établie par Hewitt Associates SA à Neuchâtel en avril 2010 basée sur les comptes annuels au 31 décembre 2009/1er janvier 2010. L’expert a conclu son rapport d’expertise en indiquant que :

- la Caisse n’est pas en mesure d’offrir la garantie qu’elle peut remplir ses engagements réglementaires selon les

bases techniques LPP 2000 3.5% (degré de couverture au sens de l’art. 44 OPP2 de 97.5%) ;

- la Caisse satisfait aux exigences légales concernant les mesures de sécurité ;

- les dispositions réglementaires de nature actuarielle et relatives aux prestations et au financement sont conformes aux prescriptions légales connues à ce jour.

5.6 Provisions techniques

La provision pour fluctuation des risques comprend au 31.12.2010 un montant complémentaire de CHF 300'000.00 en couverture de deux cas d’invalidité probables (incapacité de longue durée) qui pourraient amener la Caisse à devoir supporter une charge supplémentaire liée à la reconnaissance à l’invalidité. Cette mise en provision vise à protéger la Caisse de manière adéquate contre ces incapacités en cours (principe de rétroactivité des décisions AI) et à s’accorder sur le principe de « l’image orientée vers le futur » découlant de la norme RPC 26. Dans la mesure où les dossiers sont toujours en suspens (l’AI ne s’est toujours pas prononcée), la part de provision correspondante est maintenue dans une approche de prudence.

31.12.2010

CHF 31.12.2009

CHF Provision fluctuation des risques décès/invalidités 1'610’000.00 1'635'000.00 Provision renforcement des bases techniques 3'056'113.00 2'617'643.00 Provision pour retraites anticipées 0.00 250'000.00 Provision des capitaux de prévoyance des rentes ponts 541'264.00 798'825.00 Total des provisions techniques 5'207'377.00 5'301'438.00

5.7 Modification des bases et hypothèses techniques

La Caisse utilise les bases techniques LPP 2000 et applique un taux technique de 3.5%. La Caisse a alimenté diverses provisions techniques qui ont évolué comme suit au cours de l’exercice 2010 :


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Evolution des provisions techniques 2010 CHF

2009 CHF

Solde au début de l’exercice 5'301'468.00 6'329'394.00 Provision pour renforcement des bases techniques 438'470.00 442'164.00 Provision pour fluctuation des risques -25'000.00 350'000.00 Provision pour garantir les retraites anticipées -250'000.00 -1'550'000.00 Provision des capitaux de prévoyance des rentes ponts -257’561.00 -270'090.00 Solde à la fin de l’exercice 5'207'377.00 5'301'468.00

5.8 Réserves de contributions des employeurs sans renonciation à l’utilisation

Pas applicable. 5.9 Degré de couverture selon l’article 44 OPP2

Le degré de couverture selon article 44 OPP2 s’élève à 97.46 % au 31.12.2010. Il correspond au rapport entre la fortune disponible et le total des engagements :

31.12.2010 31.12.2009 CHF CHF Fortune (Actifs, total du bilan) 154'867'277.57 150'637'249.03 Dettes à court terme ./. 7’916.35 10'532.50 Compte de régularisation passif ./. 1'014’085.15 1'135'535.85 Fortune à disposition pour couvrir les engagements réglementaires ./. 153'845'276.07 149'491'180.68 Capitaux de prévoyance et provisions techniques Degré de couverture (Fortune à disposition par rapport aux capitaux engagés)

157'841'170.75 97.46%

153'292'064.90 97.52%

6. Explications relatives aux placements et au résultat net des placements

6.1 Organisation de l’activité de placements, règlements de placements

En tant qu’organe supérieur de la Caisse, le Conseil de fondation a défini l’organisation de la gestion de la fortune ainsi que les compétences des banques mandatées à cette fin dans un règlement des placements. La structure de placement à suivre, fixée à long terme, est définie dans une stratégie de placement. La formulation de la fourchette (marge) garantit que seuls des risques supportables sont pris. Le Conseil de fondation a nommé un comité chargé des placements.

Les titres sont gérés sur un seul compte de dépôt dans le cadre d’un « Global Custody » auprès du Crédit Suisse. Grâce à cette mesure, le Comité des placements dispose chaque mois d’un reporting financier global détaillé et bien structuré. Lors de ses séances, le Comité des placements contrôle la stratégie, la performance et les directives.

6.2 Utilisation des extensions avec résultat du rapport (art. 59 OPP2)

En vertu du règlement des placements, la Caisse est autorisée à étendre les possibilités de placements aux Hedge Funds, conformément à l'art 59 OPP2, dans la mesure où les investissements y relatifs se fassent exclusivement au travers de placements collectifs tels que les fonds de "Hedge Funds" multi- stratégies/styles et multi-gérants. La liquidité doit être au minimum trimestrielle. Les risques de change doivent être couverts en CHF.


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6.3 Objectifs et calcul de la réserve de fluctuations de valeurs L'objectif visé pour la réserve de fluctuation est établi selon la méthode dite des praticiens: provisions forfaitaires. Selon cette méthode, la réserve de fluctuation est établie sur la base des caractéristiques historiques de risques (volatilité, corrélation) des diverses catégories de placement prévues par la stratégie de placement. L'objectif de la réserve de fluctuation est exprimé en pourcentage de la fortune et il figure dans l’annexe aux comptes annuels (lors de sa réunion du 25 avril 2008, le Conseil de fondation a fixé l’objectif de la réserve de fluctuation à 15% de la fortune). La définition des bases pour calculer les réserves de fluctuation doit tenir compte du principe de la pérennité ainsi que de la situation actuelle sur les marchés financiers. Le Conseil de fondation examine périodiquement ou lorsque des événements extraordinaires l’exigent, si l’objectif visé est approprié. Au besoin, il adapte cet objectif qui devra être inscrit au procès-verbal. Toute modification des bases doit être expliquée dans l’annexe aux comptes annuels, conformément à la Swiss GAAP RPC n° 26. Tant que la réserve de fluctuation de valeur n’a pas atteint l’objectif visé, il ne peut pas avoir au bilan des fonds libres.

31.12.2010 31.12.2009 CHF CHF Solde au 1er janvier de la réserve de fluctuation de valeurs 0 0 Dissolution / augmentation due au résultat d'exploitation 0 0 Réserve de fluctuation de valeurs au bilan 0 0 Valeur cible de la réserve de fluctuation de valeurs (valeur absolue) 23’170'000.00 22'240'000.00 Insuffisance de la réserve de fluctuation de valeurs 23’170'000.00 22'240’000.00

Calcul de la réserve de fluctuation de valeurs au 31.12.2010 selon la méthode dite des praticiens

Classe d'actif Montant en

Mio CHF Provisions en

% Max.en

mio CHF Liquidité 6.10 0% Obligations en CHF 55.60 10% 5.56 Obligations en M.E. 21.55 15% 3.23 Actions Suisses 10.30 25% 2.58 Actions Etrangères 23.10 30% 6.93 Hedge Funds 10.25 10% 1.03 Hypothèques 2.83 0% Matières premières 2.22 30% 0.67 Immobilier 21.12 15% 3.17 Total 153.07 Provisions 23.17 en % 15


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Error! Not a valid link. 6.4 Présentation des placements par catégorie

L’évaluation des titres (actions et obligations) est faite selon leurs cours au jour de clôture du bilan (31.12.2010). Les limites individuelles légales (article 54 OPP2) et les limites globales (article 55 OPP2) sont respectées. Les différences entre l’allocation stratégique et l’allocation effective sont conformes aux fourchettes tactiques (marge) décidées par le Conseil de fondation.

6.5 Instruments financiers dérivés en cours (ouverts)

Au 31 décembre 2010, aucune position d'instrument financier dérivé n'est ouverte.

6.6 Valeurs de marché et co-contractants des titres en securities lending

Au 31 décembre 2010, plus aucune opération ne porte sur des securities lending.

6.7 Explications du résultat net des placements

Les limites individuelles légales (Art 54 OPP2) et les limites globales (art 55 OPP2) sont respectées. 6.8 Explications des résultats nets significatifs

Pas applicable 6.9 Frais d’administration des placements 2010 2009 Frais bancaires comprenant également les droits de garde, courtages et services global custody : CHF 56'428.20 CHF 49'423.00 Gestion de la fortune CHF 118'738.25 CHF 108'617.05 Total CHF 175’166.45 CHF 158'040.05

6.10 Performance des placements

Selon le calcul du Global Custodian (Crédit Suisse) et à titre informatif, la performance des placements pour l’année 2010 s’élève à 1.88% soit 0.57% en dessus de l’indice de référence Pictet LPP25 et 2.98% en dessous de l’indice de référence Pictet LPP25+. Cette dernière différence s’explique principalement par le fait que le LPP25+ contient des obligations en monnaies étrangères couvertes (hedgées) en francs suisses.

6.11 Explications des cotisations dues par les employeurs et de la réserve de contributions des

employeurs

Le solde des comptes courants relatif aux cotisations dues au 31.12.2010 par les différents employeurs totalise CHF 1'367'616.52. Ces créances ont été encaissées durant le 1er trimestre 2011.


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7. Explications relatives à d’autres postes du bilan et du compte d’exploitation

7.1 Explication du compte «Provision pour retraites anticipées» (bilan)

Cette provision permet de couvrir les pertes engendrées par les assurés qui bénéficieront lors de leur retraite d’une rente de retraite au moins aussi élevée que celle qui était prévue par l’ancien règlement en vertu des dispositions transitoires. Dans la mesure où plusieurs bénéficiaires des dispositions transitoires n’ont pas pris leur retraite avant 62 ans, la Caisse ne subira plus de perte pour ces cas. La provision nécessaire pour retraite anticipée a ainsi pu être dissoute au 31.12.2010.

7.2 Explication du compte «Intérêts sur comptes courants employeurs» (compte d’exploitation)

Les cotisations dues par les employeurs sont gérées par un compte courant avec un intérêt débiteur de 4 ¼ %. L’intérêt créditeur est fixé à 1%.

7.3 Explication du compte «intérêts moratoires» sur libre-passage (compte d’exploitation)

Les intérêts moratoires sur libre-passage ont augmenté de CHF 6'998.60 par rapport à l’année 2009.

7.4 Explication du compte «Frais d’administration» (compte d’exploitation)

2010 2009 Frais d’administration et comptabilisation de la caisse CHF 156'020.00 CHF 141'800.00 Gestion technique et conseils actuariels CHF 67'030.25 CHF 74'853.80 Organe de contrôle CHF 13'934.20 CHF 13'934.20 Autres frais divers CHF 33'910.32 CHF 29'384.64 Total des frais CHF 270'894.77 CHF 259'972.64

8. Demandes de l’autorité de surveillance

Par courrier du 8 juin 2010, la Caisse a soumis à l’autorité de surveillance le rapport sur les comptes 2009 et le rapport de l’organe de contrôle y relatif . L’autorité de surveillance n’a communiqué aucune remarque.

9. Autres informations relatives à la situation financière

9.1 Découvert / explication des mesures prises (art 44 OPP 2) Dans son rapport relatif à l’examen au sens de l’article 41a OPP2 (analyse prospective et portée des mesures d’assainissement) sur la base de la situation financière au 31.12.2010, l’expert agrée en prévoyance professionnelle a attesté (confirmé) que les mesures prises pour résorber le découvert sont : - conformes aux dispositions légales ; - justifiées et proportionnelles à l’ampleur du découvert ; - susceptibles de résorber le découvert dans un horizon de 3 à 5 ans avec une probabilité jugée satisfaisante.


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Un nouvel examen de la portée des mesures sera effectué sur la base de la situation au 31.12.2011.

9.2 Renonciation à l’utilisation par l’employeur de la réserve de contributions des employeurs

Pas applicable 9.3 Liquidations partielles

Il n’y a pas eu de liquidation partielle en 2010. 9.4 Prêts sur police

Pas applicable 9.5 Separate Accounts

Pas applicable 9.6 Mise en gage d’actifs

Pas applicable

9.7 Responsabilité solidaire et cautionnements

Pas applicable 9.8 Procédures judiciaires en cours

Pas applicable 9.9 Opérations particulières et transactions sur la fortune

Pas applicable

10. Evénements postérieurs à la date du bilan

Aucun événement postérieur à la date du bilan qui serait susceptible d’influencer, de manière significative, l’appréciation de la situation dans laquelle se trouve la Caisse, n’est à signaler.

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