caisse de pensions du centre suisse d'electronique et...

Caisse de pensions du Centre Suissed'Electronique et de Microtechnique S.A. -Recherche et Développement

Neuchâtel

Rapport de l’organe de révisionau Conseil de fondationsur les comptes annuels 2013

PricewaterhouseCoopers SA, place Pury 13, case postale, 2001 Neuchâtel 1Téléphone: +41 58 792 67 00, Téléfax: +41 58 792 67 10, www.pwc.ch

PricewaterhouseCoopers SA est membre d'un réseau mondial de sociétés juridiquement autonomes et indépendantes les unes des autres.

Rapport de l’organe de révisionau Conseil de fondation deCaisse de pensions du Centre Suisse d'Electronique etde Microtechnique S.A. - Recherche et DéveloppementNeuchâtel

Rapport de l’organe de révision sur les comptes annuels

En notre qualité d’organe de révision, nous avons effectué l’audit des comptes annuels ci-joints deCaisse de pensions du Centre Suisse d'Electronique et de Microtechnique S.A. - Recherche etDéveloppement, comprenant le bilan, le compte d’exploitation et l’annexe pour l’exercice arrêté au 31décembre 2013.

Responsabilité du Conseil de fondation

La responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions légales, àl’acte de fondation et aux règlements, incombe au Conseil de fondation. Cette responsabilité comprendla conception, la mise en place et le maintien d’un contrôle interne relatif à l’établissement descomptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultentde fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil de fondation est responsable du choix et de l’applicationde méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates.

Responsabilité de l’expert en matière de prévoyance professionnelle

Le Conseil de fondation désigne pour la vérification, en plus de l’organe de révision, un expert enmatière de prévoyance professionnelle. Ce dernier examine périodiquement si l’institution deprévoyance offre la garantie qu’elle peut remplir ses engagements et si les dispositions réglementairesde nature actuarielle et relatives aux prestations et au financement sont conformes aux dispositionslégales. Les provisions nécessaires à la couverture des risques actuariels se calculent sur la base durapport actuel de l’expert en matière de prévoyance professionnelle au sens de l’art. 52e al. 1 LPP enrelation avec l’art. 48 OPP 2.

Responsabilité de l’organe de révision

Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptesannuels. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses.Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que lescomptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives.

Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probantsconcernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procéduresd’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptesannuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le contrôle interne relatif àl’établissement des comptes annuels, pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, etnon pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre,une évaluation de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du caractère plausible desestimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes annuels

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dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une basesuffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit.

Opinion d’audit

Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2013 sontconformes à la loi suisse, à l’acte de fondation et aux règlements.

Rapport sur d’autres dispositions légales et réglementaires

Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément (art. 52b LPP) etd’indépendance (art. 34 OPP 2) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance.

Nous avons également procédé aux vérifications prescrites aux art. 52c al. 1 LPP et 35 OPP 2. LeConseil de fondation répond de l’exécution de ses tâches légales et de la mise en œuvre desdispositions statutaires et réglementaires en matière d’organisation, de gestion et de placements.

Nous avons vérifié:

si l’organisation et la gestion étaient conformes aux dispositions légales et réglementaires et s’ilexistait un contrôle interne adapté à la taille et à la complexité de l’institution;

si les placements étaient conformes aux dispositions légales et réglementaires;

si les comptes de vieillesse LPP étaient conformes aux dispositions légales;

si les mesures destinées à garantir la loyauté dans l’administration de la fortune avaient été priseset si le respect du devoir de loyauté ainsi que la déclaration des liens d’intérêts étaientsuffisamment contrôlés par l’organe suprême;

si les fonds libres ou les participations aux excédents résultant des contrats d’assurance avaient étéutilisés conformément aux dispositions légales et réglementaires;

si les indications et informations exigées par la loi avaient été communiquées à l’autorité de sur-veillance;

si les actes juridiques passés avec des personnes proches qui nous ont été annoncés garantissaientles intérêts de l’institution de prévoyance.

Nous attestons que les dispositions légales, statutaires et réglementaires applicables en l’espèce ont étérespectées.

Nous recommandons d’approuver les comptes annuels qui vous sont soumis.

3

PricewaterhouseCoopers SA

Didier Ehret Fabien Bonvin

Expert-réviseurRéviseur responsable

Neuchâtel, le 30 avril 2014

Annexe:

- Comptes annuels (bilan, compte d’exploitation et annexe)

Caisse de pensions du CSEM

1

COMPTES ANNUELS AU 31 DECEMBRE 2013

de la

Caisse de pensions du CSEM SA

avec

RAPPORT DE L’ORGANE DE REVISION ET ANNEXE


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TABLE DES MATIERES

RAPPORT DE L’ORGANE DE CONTROLE

BILAN AU 31 DECEMBRE 2013

COMPTE D’EXPLOITATION

ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS

1. BASE ET ORGANISATION ................................................................................................................................. 7

2. MEMBRES ACTIFS ET RENTIERS..................................................................................................................... 9

3. NATURE DE L’APPLICATION DU BUT ............................................................................................................ 11

4. PRINCIPES D’EVALUATION ET DE PRESENTATION DES COMPTES, PERMANENCE............................... 14

5. COUVERTURE DES RISQUES / REGLES TECHNIQUES / DEGRE DE COUVERTURE................................. 14

6. EXPLICATIONS RELATIVES AUX PLACEMENTS ET AU RESULTAT NET DES PLACEMENTS.................. 17

7. EXPLICATIONS RELATIVES A D’AUTRES POSTES DU BILAN ET DU COMPTE D’EXPLOITATION .......... 22

8. DEMANDES DE L’AUTORITE DE SURVEILLANCE......................................................................................... 23

9. AUTRES INFORMATIONS RELATIVES A LA SITUATION FINANCIERE........................................................ 23

10. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE DU BILAN................................................................................... 24


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BILAN AU 31 DECEMBRE 2013

Index de l'annexe 31.12.2013 31.12.2012

CHF CHF

ACTIF

Placements 6.4 180'247'548.93 168'917'017.99

Liquidités 14'749'746.93 15'478'702.99

Obligations suisses en CHF 34'838'919.00 34'854'036.00

Obligations étrangères en CHF 9'157'171.00 10'018'503.00

Obligations étrangères en devises étrangères 20'318'664.00 20'790'767.00

Prêts hypothécaires immeubles en Suisse 2'923'861.00 2'923'562.00

Immobilier CH 23'711'583.00 24'391'748.00

Actions suisses en CHF 25'792'312.00 17'691'377.00

Actions étrangères en devises étrangères 31'413'582.00 26'997'073.00

Hedge Funds CHF 12'744'129.00 12'194'316.00

Matières premières 4'597'581.00 3'576'933.00

Compte de régularisation actif 120'028.93 7'801.26

C/C Cotisations dues par les employeurs 6.12 228'199.00 757'731.90

c/c CSEM 0.00 80'504.40

c/c Centredoc 17'134.00 0.00

c/c Photronics 2'792.00 2'792.00

c/c CSM Instruments 50'845.00 49'800.00

c/c Uditis 45'850.00 86'759.00

c/c Colibrys 6'341.00 411'631.50

c/c Innobridge 11'652.00 30'590.00

c/c Arrayon 7'495.00 0.00

c/c Adamant 0.00 13'739.00

c/c Heliotis 0.00 10'185.00

c/c Jade Invest SA 0.00 1'742.00

c/c Mesa Imaging AG 29'788.00 31'434.00

c/c SNAP Sensor AG 29'916.00 7'929.00

c/c SolarCool SA 0.00 3'421.00

c/c Neroxis SA 26'386.00 24'066.00

c/c ASRH 0.00 3'139.00

Impôts anticipés à récupérer 173'107.02 133'558.24

Total de l'actif 180'768'883.88 169'816'109.39


4

Index de l'annexe 31.12.2013 31.12.2012

CHF CHF

PASSIF

Dettes 36'851.40 11'037.00

Autres dettes 36'851.40 11'037.00

Compte de régularisation passif 2'487'374.40 1'758'943.80

Capitaux de prévoyance et provisions techniques 172'172'604.32 166'383'929.91

Capital de prévoyance des assurés actifs 5.2 105'273'682.32 101'599'634.91

Capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes 5.4 63'410'668.00 61'258'119.00

Provision fluctuation des risques décès/invalidités 5.1 1'275'000.00 2'425'000.00

Provision renforcement des bases techniques 5.6 760'000.00 490'065.00

Provision pour abaissement du taux technique 5.6 1'015'000.00 0.00

Provision des capitaux de prévoyance des rentes ponts 5.4 438'254.00 611'111.00

Réserve de fluctuation de valeurs au bilan 6.3 6'072'053.76 1'662'198.68

Capital de la fondation / Fonds libres 0.00 0.00

Situation en début de période 0.00 -5'154'378.32

Excédent de produits / charges 0.00 5'154'378.32

Total du passif 180'768'883.88 169'816'109.39


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COMPTE D'EXPLOITATION Index de l'annexe 2013 2012

CHF CHF

Cotisations et apports ordinaires et autres 12'927'889.80 12'364'262.50

Cotisations des salariés 4'224'651.00 4'144'351.00

Cotisations des employeurs 6'501'540.00 6'408'531.00

Contributions employeur à la rente - pont AVS 174'384.50 408'016.00

Primes uniques et rachats 1'940'591.30 1'343'860.00

Remboursement des versements anticipés pour EPL / divorce 86'723.00 59'504.50

Prestations d'entrée 3'479'219.51 3'484'060.25

Apports de libre passage 3'479'219.51 3'484'060.25

Apports provenant de cotisations et prestations d'entrée 16'407'109.31 15'848'322.75

Prestations réglementaires -5'266'682.00 -5'072'769.80

Rentes -5'009'320.50 -4'908'667.00

Prestations en capital à la retraite -257'361.50 -164'102.80

Prestations de sortie -9'479'780.00 -9'697'558.34

Prestations de libre passage en cas de sortie -8'472'543.30 -9'039'682.75

Versements anticipés pour l'EPL / divorce -980'761.50 -642'100.00

Versements capital décès -15'212.70 0.00

Intérêts moratoires sur libre-passage -11'262.50 -15'775.59

Dépenses relatives aux prestations et versements anticipés -14'746'462.00 -14'770'328.14

Dissolution / Constitution de capitaux de prévoyance, provisions

techniques et réserves de contributions

-5'788'673.41 -3'896'058.01

Constitution de capitaux de prévoyance des assurés actifs 5.2 -16'792'905.41 -15'029'676.10

Constitution des intérêts et des capitaux des bénéficiaires de rentes 5.4 -2'689'253.00 -3'074'830.43

Constitution de la provision pour abaissement du taux d'intérêt technique 5.7 -1'015'000.00 0.00

Dissolution / attribution de la provision fluctuation des risques 5.1 1'150'000.00 -890'000.00

Rémunération du capital épargne 5.2 -1'379'229.00 -896'991.50

Attribution de la provision renforcement des bases techniques 5.6 -269'935.00 -247'366.00

Dissolution du capital des bénéficiaires de rentes 5.4 5'009'321.00 4'908'667.00

Dissolution du capital de prévoyance assurés actifs 9'453'176.00 9'672'840.02

Prestations en capital au décès et à l'invalidité 745'152.00 1'661'299.00

A reporter -4'128'026.10 -2'818'063.40


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COMPTE D'EXPLOITATION (SUITE) Index de l'annexe 2013 2012

CHF CHF

Report -4'128'026.10 -2'818'063.40

Charges d'assurance -128'385.75 -128'607.10

Primes d'assurance -90'500.00 -90'500.00

Cotisations au fonds de garantie -37'885.75 -38'107.10

Résultat net de l'activité d'assurance -4'256'411.85 -2'946'670.50

Résultat net des placements 8'963'146.29 10'052'779.98

Pertes / Produits des obligations suisses 6.11 -268'677.24 1'502'984.41

Pertes / Produits des obligations étrangères en devises 6.11 -500'297.50 1'817'450.04

Produits sur immobiliers 6.11 161'351.93 1'805'535.63

Produits des actions suisses 6.11 5'196'897.28 2'008'615.22

Produits des actions étrangères 6.11 5'145'718.85 2'771'872.93

Produits des Hedge Funds 6.11 569'916.00 312'187.92

Pertes des matières premières 6.11 -415'618.17 -15'435.85

Intérêts actifs 6.11 7'564.46 14'131.99

Frais d'administration des placements 6.9 -933'709.32 -172'088.01

Intérêts sur comptes courants employeurs 7.1 0.00 7'525.70

Provisions non techniques 0.00 0.00

Frais d'administration -278'731.71 -289'532.48

Coûts d'administration générale 7.3 -200'304.71 -194'213.68

Honoraire de l'organe de révision 7.3 -13'986.00 -13'986.00

Honoraire de l'expert en matière de prévoyance professionnelle 7.3 -55'374.00 -70'357.80

Frais des autorités de surveillance 7.4 -9'067.00 -10'975.00

Frais de marketing et de publicité 7.3 0.00 0.00

Charges extraordinaires -18'147.65 0.00

Excédent de produits avant création de la réserve

de fluctuation de valeurs 4'409'855.08 6'816'577.00

Attribution à la réserve de fluctuation 6.3 -4'409'855.08 -1'662'198.68

de valeurs au bilan

Excédent de produits / charges 0.00 5'154'378.32


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Annexe aux comptes annuels

1. Base et organisation

1.1 Forme juridique et but

Sous le nom “Caisse de pensions du Centre Suisse d’Electronique et de Microtechnique SA – Recherche etDéveloppement”, il existe une institution de prévoyance qui a son siège à Neuchâtel, constituée sous la forme d’unefondation au sens des articles 80ss du Code Civil Suisse et qui a pour but d’assurer les collaborateurs de laFondatrice et d’autres sociétés affiliées contre les conséquences économiques de la retraite, de l’invalidité et dudécès.

1.2 Enregistrement LPP et Fonds de garantie

La Fondation remplit les obligations de la LPP et est inscrite au registre de la prévoyance professionnelle. Elle cotiseau fonds de garantie LPP (article 56 ss. LPP).

1.3 Indication des actes et des règlements

Acte de fondation du 20 septembre 1979 (le 22 août 1986, la raison sociale a été modifiée de «Caisse depensions du Centre Electronique Horloger SA» en «Caisse de pensions du Centre Suisse d’Electronique et deMicrotechnique SA – Recherche et Développement»

Statuts modifiés le 9 janvier 1996 Règlement d’assurance et avenants entrés en vigueur le 1er janvier 2003, révisé le 28 juillet 2003, le 1er

janvier 2005, le 1er janvier 2009 et le 1er janvier 2013 Règlement des placements du 14 avril 2000, révisé en décembre 2013 Règlement d’administration du 14 avril 2000, révisé en décembre 2013 Règlement relatif à la constitution de réserves et de provisions d’avril 2006, révisé en décembre 2013 Règlement relatif à la liquidation partielle de novembre 2008, révisé en novembre 2009

1.4 Organe de gestion (Paritaire) / Droit à la signature

1.4.1 Conseil de fondation

Représentants de l’employeur Représentants des assurésM. André Laville (CSEM) Mme Gabrielle Desaules, présidente (CSEM)M. Renato Merz (ABB) M. Pascal Zwahlen (Colibrys)M. Christian Bezençon (Rolex)M. Olivier Santschi (Prévoyance.ne)

M. Michel Chevroulet (Semtech SA)M. Jörg Pierer (CSEM), jusqu’en mai 2013Mme Sabina Müller (CSEM) dès mai 2013

Selon l’art. 8, point 3 des statuts, la durée du mandat des membres du Conseil de fondation est de 4 ans. Ils sontimmédiatement rééligibles. La prochaine élection aura lieu en novembre 2016, pour le mandat de 2017 à 2021.

Le droit de signature collective à deux est accordé à Mmes Gabrielle Desaules et Muriel Fehlmann ainsi qu’àMM, Olivier Santschi, Renato Merz et André Laville.


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Comité des placements

L’article 4 du règlement d’administration prévoit l’élection au sein du Conseil de fondation d’un Comitédes placements. Il est composé de 5 membres, chargés d’appliquer les principes prévus par leditrèglement. Les membres de ce Comité au 31 décembre 2013 sont

M. André Laville, présidentMme Gabrielle DesaulesM. Olivier SantschiM. Christian BezençonM. Michel Chevroulet

1.4.2 Administration et comptabilité technique

La gestion et la comptabilité technique sont assurés par

Mme Muriel Fehlmann,à l’adresse de la Caisse de pensionsJaquet-Droz 1 à 2002 Neuchâtel

Tél. 032 720 55 34Fax 032 720 57 42Email : [email protected]

1.4.3 Comptabilité financière

La tenue de la comptabilité financière est assurée par Madame Muriel Fehlmann gérante de la Caisse.Les tâches de nature actuarielle sont confiées à AON Hewitt (Switzerland) SA à Neuchâtel, expert enprévoyance professionnelle.

1.5 Expert, organe de révision, conseillers et autorité de surveillance

Expert agréé en matière de prévoyance professionnelleL’expert en matière de prévoyance professionnelle aux termes de l’article 53 al. 2 LPP était pour l’exercice 2013Monsieur Alain Kolonovics de la société AON Hewitt (Switzerland) SA, Avenue Edouard-Dubied 20, 2000 Neuchâtel.

Organe de révisionL’organe de révision est PricewaterhouseCoopers SA, Place Pury 13, 2001 Neuchâtel. Les comptes de l’exercice2013 ont été révisés en avril 2014. Les assurés peuvent consulter le rapport de l’organe de révision auprès del’administration de la Caisse.Les comptes de vieillesse, tenus par AON Hewitt (Switzerland) SA, sont vérifiés par la société fiduciaire KPMGFides Peat.

Autorité de surveillanceAutorité de surveillance LPP et des fondations de Suisse occidentale, Avenue de Tivoli 2, 1002 Lausanne.


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1.6 Employeurs affiliés

Nom de l’employeur Actifs le31.12.2013 31.12.2012

CSEM Centre Suisse d’Electronique et de MicrotechniqueSA, Neuchâtel (fondatrice) 390 361

Colibrys SA, Neuchâtel 59 65

Semtech SA, Neuchâtel 64 64

Uditis SA, Peseux 32 32

CSM Instruments SA, Peseux 49 46

Centredoc, Neuchâtel 13 13

Photronics (Switzerland) SàrL, Marin 1 1

Innobrigde SA, Neuchâtel 5 9

Arrayon biotechnology SA, Neuchâtel 4 4

JADE-Invest, Neuchâtel 1 1

MESA Imaging, Zürich 20 20

NEROXIS SA, Neuchâtel 9 9

SNAP Sensors SA 5 4

ASRH 2 2

TOTAL 654 631

2. Membres actifs et rentiers

Assurés actifs31.12.2013 31.12.2012

Hommes 491 475Femmes 163 156Total 654 631

Commentaire : les assurés partiellement cotisants ou à temps partiel sont comptés pour une unité. L’effectif desassurés risques (18-24 ans) se compose de 12 personnes (4 hommes et 8 femmes).

L’évolution des assurés cotisants se détaille comme suit :2013 2012

Nombre de cotisantsau début de l’exercice 631 648Affiliations et passage d’assurés risque à assurés actifs 104 87Démissions -73 -98Départs en retraite -6 -6Cas d’invalidité à 100% -1 0Décès -1 0Réactivations 0 0Nombre de cotisants à la fin de l’exercice 654 631


10

Commentaires : Le décès enregistré en 2013 a ouvert le droit à une rente de conjoint survivant accompagnée d’une rente

d’orphelin. Parmi les 6 départs en retraite en 2013, un assuré a demandé une partie de ses prestations sous forme de

capital. 3 assurés étaient déjà en retraite partielle. Un assuré a pris une retraite partielle, si bien qu’il figure à la fois dans l’effectif des assurés cotisants et

dans celui des retraités.

Bénéficiaires de rentes31.12.2013 31.12.2012

Retraités 115 114

Invalides 2 3Conjoints 20 17Enfants 10 6Total 147 140

Commentaire : parmi les 115 retraités, 11 sont au bénéfice d’une rente-pont. Les invalides partiels son comptéspour un.

L’effectif des bénéficiaires de rente a évolué comme suit :

Evolution des bénéficiaires de rentes 2013 2012

Nombres de bénéficiaires au début de l’exercice 140 132

Nouveaux bénéficiaires :

Retraités 4 7

Invalides 1 0

Conjoints 4 1

Enfants 7 3

Décès de retraités -3 -2

Réactivations, retraités ou décès d’invalides -2 0

Décès de conjoints -1 -1

Arrivée à échéance de rentes d’enfants -3 0

Nombre de bénéficiaires de rentes à la fin de l’exercice 147 140

Commentaires : Le nouvel invalide, accompagné de 3 rentes d’enfant d’invalide, est décédé au cours du même exercice.

Il a ouvert le droit à une rente de conjoint survivant et les 3 enfants d’invalide ont été transférés dans lacatégorie « orphelins ».

Un autre invalide, à la fois invalide partiel et retraité partiel, est décédé. Il a également ouvert le droit àune rente de conjoint survivant.

Parmi les 3 retraités décédés, 2 d’entre eux ont ouvert le droit à une rente de conjoint survivant.


11

3 nouvelles rentes d’enfant de retraité ont pris naissance, alors que 2 se sont éteintes, ainsi qu’une rented’orphelin.

3. Nature de l’application du but

3.1 Explications du plan de prévoyance

La Caisse est du type « primauté des cotisations ». Les principales caractéristiques du plan d’assurance sont lessuivantes (dès le 01.01.2013) :Salaire déterminant : Salaire AVS annuelSalaire assuré : Salaire AVS annuel réduit d’un montant de coordination égal aux 2/3 du montant

annuel de la rente de retraite complète maximum de l’AVS en 2013, CHF 18'720.-.

Prestations de vieillesseAge ordinaire de la retraite : 62 ans pour les hommes et 62 ans pour les femmes.Bonifications de vieillesse : Echelonnées (voir tableau ci-dessous sous la rubrique « Plans de prévoyance »)Rentes de vieillesse : capital de vieillesse au jour de la retraite multiplié par le taux de conversion applicable à l’âgede la retraite ordinaire (5.871% pour un homme et 6.141% pour une femme)Prestations de vieillesse en cas de retraite partiellePaiement de la rente de vieillesse sous forme de capital jusqu’à 50% du capital-épargneRentes d’enfants de retraités : 25% de la rente de vieillesse servie

Prestations pour survivantsRentes de conjoint : 60% de la rente d’invalidité assurée ou servie ou 60% de la rente de vieillesse servieRentes d’orphelin : 25% de la rente de vieillesse servieCapital en cas de décès : voir tableau ci-dessous sous la rubrique « Capital décès »

Prestations d’invaliditéRente d’invalidité : 5.871% pour un homme et 6.141% pour une femme de la rente de vieillesse théorique à 62 ans(avec intérêts), mais au maximum 60% du dernier salaire.Libération des cotisations d’épargne et de risqueRente pour enfant d’invalide : 25% de la rente d’invalidité servie

Prestations de sortieUtilisation de la prestation de sortie pour l’encouragement à la propriété du logementTransfert vers une nouvelle institution de prévoyance / paiement en espèces lorsque la personne assurée quittedéfinitivement la Suisse ou lorsqu’elle s’établit à son propre compteTransfert sur un compte ou une police de libre passage

Rente annuelle de vieillesse Avoir de retraite au jour de la retraite (entre 58 et 64 ans pour les femmes et65 ans pour les hommes) multiplié par un taux de conversion :

Age lors de laretraite

Taux en % de l'avoir de retraite

Hommes Femmes

58 ans 5.378 % 5.629 %

59 ans 5.495 % 5.745 %

60 ans 5.615 % 5.868 %

61 ans 5.740 % 6.000 %

62 ans 5.871 % 6.141 %

63 ans 6.009 % 6.293 %


12

64 ans 6.155 % 6.456 %

65 ans 6.310 % ---

Rente d’invalidité Versée aux assurés reconnus invalides au sens de l'AI. Pour les hommes5.871% de l'avoir de retraite théorique à 62 ans (avec intérêts) mais aumaximum 60% du dernier salaire cotisant et pour les femmes 6.141% del’avoir de retraite théorique à 62 ans (avec intérêts) mais au maximum 60%du dernier salaire cotisant.

Rente de conjoint survivant Due au décès d'un assuré marié, homme ou femme, actif, invalide ouretraité. 60 % de la rente annuelle d'invalidité ou de retraite assurée ouservie au défunt.

Rente d’enfant 25% de la rente d’invalidité assurée ou servie ou 25% de la rente devieillesse servie.

Capital décès Montant total du capital-décès = Avoir de retraite constitué à la fin du moisdu décès pour les ayants droit suivants :

- Partenaire, si désigné par écrit (communauté de vie ininterrompued’au moins cinq ans immédiatement avant le décès de l’assuré etcommunauté de vie a commencé avant l’âge réglementaire deretraite (62 ans) ou entretien d’un ou de plusieurs enfantscommuns)

- Enfants du défunt qui sont bénéficiaires d’une rente d'orphelin- Personne(s) à charge, si désignée(s) par écrit

Montant total du capital-décès = Somme des achats (prestations de librepassage et apports personnels) avec intérêts et cotisations d’épargne del’assuré pour les ayants droits suivants :

- Enfants du défunt qui ne sont pas bénéficiaires de rentePossibilité de modifier l’ordre des ayants droit et la répartition.

Plans de prévoyance Bonifications de vieillesse

Les cotisations complémentaires du Plan A et du Plan B par rapport au Plande base sont prélevées sur le salaire cotisant en fonction de l’âge del’assuré et du plan auquel il est affilié.

Catégorie d’âge Plan de base Plan A Plan B25-34 ans 12.5% 13.0% 13.0%35-44 ans 16.5% 17.0% 18.0%45-54 ans 20.5% 22.0% 23.0%55-retraite 24.5% 27.0% 28.0%

Constitution d’un compte deretraite anticipée

Chaque assuré actif peut se constituer un compte de retraite anticipée pourfinancer les réductions en cas de retraite anticipée.

3.2 Financement, méthode de financement

Le financement de la Caisse se fait selon le système de la primauté des cotisations (système de la capitalisation).Les taux de cotisations sont fixés dans le règlement et englobent une composante épargne et une composanterisque. Ils dépendent de l’âge et la part employeur est supérieure à la part employé.


13

Catégoried'âge pour

les hommeset les

femmes

Cotisations de l'assuréen % du salaire assuré

Cotisations de l'employeuren % du salaire assuré

Bonificationsde

vieillesse(épargne)

Epargne Risque Total Epargne Risque Total

jusqu’à 24 0.0% 1% 1.0% 0.0% 1% 1% 0%

25-34 5.5% 1% 6.5% 7.0% 1% 8.0% 12.5%

35-44 6.5% 1% 7.5% 10.0% 1% 11.0% 16.5%

45-54 7.5% 1% 8.5% 13.0% 1% 14.0% 20.5%

55-62 8.0% 1% 9.0% 16.5% 1% 17.5% 24.5%

Les cotisations des assurés pour les plans complémentaires A et B sont les suivants :

Catégoried’âge

Plan A Plan B

jusqu’à 24 0.0% 0.0%

25-34 0.5% 0.5%

35-44 0.5% 1.5%

45-54 1.5% 2.5%

55-62 2.5% 3.5%

3.3 Autres informations sur l’activité de prévoyance

Décision de ne pas améliorer les prestations des bénéficiaires de rentes au 01.01.2013 et au 01.01.2014 Dès le 01.07.2013, les taux de conversion ont été diminués et correspondent désormais aux taux découlant des

bases techniques LPP 2010 à 3.5%. A l’âge de 62 ans, le taux de conversion correspond à 5.871% pour unhomme et à 6.141% pour une femme.

Grâce à la bonne performance financière des placements, le Conseil de fondation a décidé d’attribuerrétroactivement un intérêt de 1.5% pour 2013, en 2012 1%. Pour 2014, le Conseil de fondation a décidé den’octroyer (préalablement) aucun intérêt.

Le Conseil de fondation a décidé de constituer une provision pour abaissement du taux technique dont l’objectifest de financer la réduction du taux technique à 3% au 31.12.2015 (constitution en trois étapes, dont le premiertiers est provisionné au 31.12.2013).


14

4. Principes d’évaluation et de présentation des comptes

4.1 Confirmation sur la présentation des comptes selon la Swiss GAAP RPC 26

Les comptes annuels de la Caisse de l’exercice 2013 sont présentés selon les principes comptables exigés par laSwiss GAAP RPC 26 (recommandations relatives à la présentation des comptes).

4.2 Principes comptables d’évaluation et de présentation des comptes

Les principes comptables et d’évaluation correspondent aux prescriptions des articles 47, 48, 48a OPP2 valables àpartir du 1er avril 2004 ainsi qu’à la recommandation Swiss GAAP RPC 26.

Les principes d’évaluation ci-après ont été appliqués au 31 décembre 2013.

Liquidités, comptes à terme et débiteurs en CHF Valeur nominaleLiquidités, comptes à terme en monnaiesétrangères

Cours de change au 31 décembre

Obligations en francs suisses Valeur boursièreObligations en monnaies étrangères Valeur boursière

compte tenu du cours de change au 31 décembreParts dans les fonds de placements Valeur boursièreActions suisses Valeur boursièreActions étrangères Valeur boursière,

compte tenu du cours de change au 31 décembreTitres immobiliers Valeur boursièreHedge Funds Valeur boursière

Les comptes annuels établis selon Swiss GAAP RPC 26 comprennent le bilan, le compte d'exploitation et l'annexeavec les chiffres de l'exercice précédent. Ces comptes donnent une "image fidèle de la situation financière" dans lesens de la législation sur la prévoyance professionnelle et comportent toutes les informations nécessaires pourl'apprécier. Ils présentent en particulier le montant de la réserve de fluctuation de valeur et des fonds libres ou dudécouvert ainsi que les excédents de produits ou de charges de la période.Un excédent de produits ne sera mentionné que si la réserve de fluctuation de valeur est disponible à hauteur de lavaleur ciblée. La mention d'un découvert ne peut se faire que si la réserve de fluctuation de valeur a été entièrementdissoute. Les fonds libres ou le découvert sont le résultat des postes du bilan évalués selon Swiss GAAP RPC 26,du report de l'exercice précédent et de l'excédent de produits ou de charges du compte d'exploitation. D'autre part,les capitaux de prévoyance, les réserves mathématiques et les provisions techniques sont intégrées dans le bilan.

4.3 Explications relatives à la première application de la Swiss GAAP RPC 26

Les chiffres du bilan et du compte d'exploitation de l'année précédente ont été repris sans modification.

5. Couverture des risques / Règles techniques / Degré de couverture

5.1 Nature de la couverture des risques, réassurances

La Caisse assume elle-même le risque de vieillesse et elle dispose d’un contrat d’assurance conclu avec la ZurichAssurances pour la couverture des risques décès et invalidité. Le contrat qui est entré en vigueur au 01.01.2012


15

prévoit une couverture de type stop-loss avec une franchise de CHF 1'630’000.- (3.005% de la somme des salairesassurés). La Caisse dispose en outre d’une provision de fluctuation des risques de CHF 1'275'000.-

5.2 Evolution et rémunération des avoirs-épargne en primauté des cotisations

Le capital de prévoyance des assurés actifs correspond à la somme des prestations de libre passage des assurésen activité y compris l’éventuel complément nécessaire pour atteindre le montant de la prestation de libre passageau 31.12.2013, lorsque le calcul de la prestation minimale selon article 17 LFLP conduit à un montant plus élevé.

Durant l’exercice 2013, les avoirs-épargne des assurés actifs ont évolué de la manière suivante :

2013CHF

2012CHF

Solde au 1er janvier des capitaux de prévoyance 101'599'635.90 99'443'022.90

dont à déduire l’impact de la norme minimale selon l'art. 17 LFLP -39'262.90 -116’815.10

Bonifications de vieillesse attribuées 9'682'040.15 9'515'695.90

Autres cotisations et apports 1'940'591.30 0.00

Apports de libre passage 3'479'219.51 4'827'920.24

Remboursement des versements pour l'EPL / divorce 86'723.00 59'504.50

Prestations de libre passage versées -8'472'414.50 -9'030'739.97

Versements pour l'EPL / divorce -980'761.45 -642'100.05

Dissolution due aux retraites, décès et invalidités -3'417'193.10 -3'393'107.57

Rémunération des capitaux de prévoyance (intérêts) 1'379'229.00 896’991.50

Correction évolution comptes épargne -0.13 -0.34

Dont à ajouter l’impact de la norme minimale selon l’art. 17 LFLP 15'875.45 39'262.90

Solde en fin d’exercice 105'273'682.32 101'599'634.91

Commentaire : le taux de rémunération des avoirs de retraite était de 1.5% pour l’année 2013.

5.3 Total des avoirs de vieillesse selon la LPP

Il est rappelé que toutes les caisses de pensions ont l’obligation de tenir pour chaque assuré un « compte témoin »en prenant en compte le salaire coordonné et les bonifications de vieillesse définis dans la LPP. L’objectif de cecompte témoin est de prouver que les prestations allouées par la Caisse satisfont aux exigences légales minimales.Au 31.12.2013 les avoirs de vieillesse selon la LPP s’élèvent à CHF 41'902’530.85.

Total des avoirs de vieillesse selon la LPP 31.12.2013 31.12.2012

CHF CHF

Avoirs de vieillesse selon la LPP (comptes témoins) 41'902'530.85 40'971'879.45

Taux d'intérêt minimal LPP arrêté par le Conseil fédéral 1.5 % 1.5%


16

5.4 Evolution du capital de prévoyance pour les bénéficiaires de rentes

31.12.2013 31.12.2012CHF CHF

Solde du capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes au 1er janvier 61'258'119.00 60'674'760.00Mouvement de l'exercice 2'152'549.00 583'359.00Total du capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes 63'410'668.00 61'258'119.00

5.5 Résultats de la dernière expertise actuarielle

La dernière expertise actuarielle a été établie par AON Hewitt (Switzerland) SA à Neuchâtel en avril 2010 basée surles comptes annuels au 31 décembre 2009/1er janvier 2010.

L’expert a conclu son rapport d’expertise en indiquant que :

- la Caisse n’est pas en mesure d’offrir la garantie qu’elle peut remplir ses engagements réglementaires selon lesbases techniques LPP 2000 3.5% (degré de couverture au sens de l’art. 44 OPP2 de 97.5% au 31.12.2009) ;

- la Caisse satisfait aux exigences légales concernant les mesures de sécurité ;

- les dispositions réglementaires de nature actuarielle et relatives aux prestations et au financement sontconformes aux prescriptions légales connues à ce jour.

5.6 Provisions techniques

Au 31.12.2012, la provision pour fluctuation des risques comprenait le coût de la mise à l’invalidité de l’assuréreconnu invalide et décédé en 2013, soit CHF 1'200'000.00. Ce montant a été dissout en 2013.

31.12.2013CHF

31.12.2012CHF

Provision fluctuation des risques décès/invalidités 1'275'000.00 2'425'000.00

Provision pour renforcement des bases techniques 760'000.00 490'065.00

Provision pour abaissement du taux technique 1'015'000.00 0.00

Provision des capitaux de prévoyance des rentes ponts 438'254.00 611'111.00

Total des provisions techniques 3'488'254.00 3'526'176.00

5.7 Modification des bases et hypothèses techniques

Conformément au règlement sur les passifs de nature actuarielle, les bases techniques de la Caisse sont LPP 2010au taux technique de 3.5%. La Caisse alimente en outre les provisions suivantes :


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Evolution des provisions techniques2013CHF

2012CHF

Solde au début de l’exercice 3'526'176.00 2'370'089.00

Provision pour renforcement des bases techniques 269'935.00 247’366.00

Provision pour fluctuation des risques -1'150'000.00 890'000.00

Provision pour abaissement du taux technique 1'015'000.00 0.00

Provision des capitaux de prévoyance des rentes ponts -172'857.00 18'721.00

Solde à la fin de l’exercice 3'488'254.00 3'526'176.00

5.8 Réserves de contributions des employeurs sans renonciation à l’utilisation

Pas applicable.

5.9 Degré de couverture selon l’article 44 OPP2

Le degré de couverture selon article 44 OPP2 s’élève à 103.5% au 31.12.2013. Il correspond au rapport entre lafortune disponible et le total des engagements :

31.12.2013 31.12.2012

CHF CHF

Fortune (Actifs, total du bilan) 180'768'883.88 169'816'109.39

Dettes à court terme ./. 36'851.40 11'037.00

Compte de régularisation passif ./. 2'487'374.40 1'758'943.80

Fortune à disposition pour couvrir les engagements réglementaires 178'244'658.08 168'046'128.59Capitaux de prévoyance et provisions techniquesDegré de couverture (Fortune à disposition par rapportaux capitaux engagés)

172'172’604.45103.5%

166'383'929.91100.9%

6. Explications relatives aux placements et au résultat net des placements

6.1 Organisation de l’activité de placements, règlements de placements

En tant qu’organe supérieur de la Caisse, le Conseil de fondation a défini l’organisation de la gestion de la fortuneainsi que les compétences des banques mandatées à cette fin dans un règlement des placements. La structure deplacement à suivre, fixée à long terme, est définie dans une stratégie de placement. La formulation de la fourchette(marge) garantit que seuls des risques supportables sont pris. Le Conseil de fondation a nommé un comité chargédes placements.

Les titres sont gérés sur un seul compte de dépôt dans le cadre d’un « Global Custody » auprès du Crédit Suisse.Grâce à cette mesure, le Comité des placements dispose chaque mois d’un reporting financier global détaillé etbien structuré. Lors de ses séances, le Comité des placements contrôle la stratégie, la performance et les directives.

6.2 Utilisation des extensions avec résultat du rapport (art. 59 OPP2)

En vertu du règlement des placements, la Caisse est autorisée à étendre les possibilités de placements aux HedgeFunds, conformément à l'art 59 OPP2, dans la mesure où les investissements y relatifs se fassent exclusivementau travers de placements collectifs tels que les fonds de "Hedge Funds" multi- stratégies/styles et multi-gérants. Lesrisques de change doivent être couverts en CHF.


18

6.3 Objectifs et calcul de la réserve de fluctuations de valeurs

L'objectif visé pour la réserve de fluctuation est établi selon la méthode dite des praticiens: provisions forfaitaires.Selon cette méthode, la réserve de fluctuation est établie sur la base des caractéristiques historiques de risques(volatilité, corrélation) des diverses catégories de placement prévues par la stratégie de placement. L'objectif de laréserve de fluctuation est exprimé en pourcentage de la fortune et il figure dans l’annexe aux comptes annuels (lorsde sa réunion du 25 avril 2008, le Conseil de fondation a fixé l’objectif de la réserve de fluctuation à 15% de lafortune).La définition des bases pour calculer les réserves de fluctuation doit tenir compte du principe de la pérennité ainsique de la situation actuelle sur les marchés financiers. Le Conseil de fondation examine périodiquement ou lorsquedes événements extraordinaires l’exigent, si l’objectif visé est approprié. Au besoin, il adapte cet objectif qui devraêtre inscrit au procès-verbal. Toute modification des bases doit être expliquée dans l’annexe aux comptes annuels,conformément à la Swiss GAAP RPC n° 26.Tant que la réserve de fluctuation de valeur n’a pas atteint l’objectif visé, il ne peut pas avoir au bilan des fondslibres.

31.12.2013 31.12.2012

CHF CHF

Solde au 1er janvier de la réserve de fluctuation de valeurs 1'662'198.68 0

Augmentation due au résultat d'exploitation 4'409'855.08 1'662'198.68

Réserve de fluctuation de valeurs au bilan 6'072'053.76 1'662'198.68

Valeur cible de la réserve de fluctuation de valeurs (valeur absolue) 29'530'000.00 26'100'000.00Insuffisance de la réserve de fluctuation de valeurs 23'457'946.24 24'437'801.32

Calcul de la réserve de fluctuation de valeurs au 31.12.2013 selon la méthode dite des praticiens

Classe d'actif Montant en Mio CHF Provisions en % Max.en mio CHF

Liquidité 14.7 0%

Obligations en CHF 43.9 10% 4.39

Obligations en M.E. 20.3 15% 3.05

Actions Suisses 25.8 25% 6.45

Actions Etrangères 31.4 30% 9.42

Hedge Funds 12.8 10% 1.28

Hypothèques 2.9 0%

Matières premières 4.6 30% 1.38

Immobilier 23.7 15% 3.56

Total 180.1 Provisions 29.53

en % 16


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Placement de la fortune / répartitions des risques

Total Répartition Total Répartition

Allocation

stratégique OPP 2

Portefeuille 31.12.2013 31.12.2013 effective 31.12.2012 effective du 19.06.12

Catégorie de placements CHF CHF % CHF % %

Impôts anticipés et compte de

régularisation actifs PD 293'136 293'136 0% 141'360 0%

PD

Liquidités / placements monét. CHF PD 14'717'114 14'717'114 8% 15'476'048 9%

Liquidités / placements monét. ME PD 32'633 32'633 0% 2'655 0%

Actions suisses PD

PC 25'792'312 25'792'312 14% 17'691'377 10% 13.0%

Actions étrangères PD 0

PC 31'413'582 31'413'582 17% 26'997'073 16% 15.0%

Matières premières PC 4'597'581 4'597'581 3% 3'576'933 2% 5.0%

Obligations suisses CHF PD 1'029'225

PC 33'809'694 34'838'919 19% 34'854'036 21%

Obligations étrangères CHF PD

PC 9'157'171 9'157'171 5% 10'018'503 6%

Obligations étrangères ME PD

PC 20'318'664 20'318'664 11% 20'790'767 12% 8.0%

Immeubles - placements collectifs PC 23'711'583 23'711'583 13% 24'391'748 14%

Immeubles - détention directe PD 0 0 0% 0 0%

Autres catégories PD

Prêts hypothécaires immeubles PC 2'923'861 2'923'861 2% 2'923'562 2% 50.0%

Hedge Funds PC 12'744'129 12'744'129 7% 12'194'316 7% 9.0% 15%

c/c auprès des employeurs 228'199 228'199 0% 757'732 0% 5.0%

Placements directs 16'300'307 16'300'307 16'377'794

Position sur les dérivés 0 0

Position placement collectifs 164'468'577 164'468'577 153'438'315

Total des positions 180'768'884 180'768'884 100.0% 169'816'109 100.0% 100%

Total Répartition Total Répartition OPP 2

Limites globales: 31.12.2013 effective 31.12.2012 effective

Placement en monnaies étrangères 51'764'879 29% 47'790'495 30% 30.0%

Placement en actions 61'803'475 34% 48'265'383 22% 50.0%

Placements en valeurs réelles 85'515'058 47% 72'657'131 37% 70.0%

Placements en débiteurs étrangers 29'475'835 16% 30'809'270 23% 30.0%

PD Placements directs

PC Placements collectifs

Pde Position sur les dérivés

3.0% 100.0%

32.0%

15.0%

30.0%

100.0%

50.0%


20

6.4 Présentation des placements par catégorie

L’évaluation des titres (actions et obligations) est faite selon leurs cours au jour de clôture du bilan (31.12.2013).Les limites individuelles légales (article 54 OPP2) et les limites globales (article 55 OPP2) sont respectées.

Les différences entre l’allocation stratégique et l’allocation effective sont conformes aux fourchettes tactiques (marge)décidées par le Conseil de fondation lors de sa séance de décembre 2013.

6.5 Instruments financiers dérivés en cours (ouverts)

Au 31 décembre 2013, aucune position d'instrument financier dérivé n'est ouverte.

6.6 Valeurs de marché et co-contractants des titres en securities lending

Pas applicable

6.7 Explications du résultat net des placements

Les limites individuelles légales (Art 54 OPP2) et les limites globales (art 55 OPP2) sont respectées.

Frais de gestion de la fortune CHF

Frais de gestion de la fortune facturés 131’089Somme des TER des placements collectifs transparents 802'620

Total des frais de gestion de fortune comptabilisés (frais transparents) 933'709

Pourcentage des frais de gestion de la fortune comptabilisés dans le compted’exploitation par rapport au total des placements transparentsen matière de frais

Somme des TER des placements collectifs transparents CHF 933’709Total des placements moyens pondérés CHF 165’497’802Pourcentage 0.56%

Taux de transparence en matière de frais 100%

a) Placements transparents CHF165'497’802/165'497'802 100%b) Placements non transparents 0%

Le conseil de fondation a pris acte des TER globaux et individuels ainsi que du taux de transparence et confirmesa politique de placement


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Code ISIN Fournisseurs Description du produit Quantité Valeurs de marché TER Montant

CHF

Obligations CHF

*CH0018740628 UBS AG UBS AG 2003-30.06.14 Nachranggig 1'000'000.00 1'013'600.00 0.00 0.00

*CH0018234614 UBS Fund Management (Switzerland) AG UBS (CH) IF Bds CHF Inland Passive 10'831.85 11'459'768.00 0.00 0.00

*CH0018234564 UBS Fund Management (Switzerland) AG UBS (CH) IF Bds CHF Ausland Passive 8'757.98 9'157'171.00 0.00 0.00

CH0016426881 Pictet Funds SA, Geneva Pictet CH-CHF Short Mid Term Bonds 7'623.25 6'297'161.00 0.16 10'075.46

CH0002875851 Swisscanto Anlagestiftung Swisscanto AST Obliga Schweiz 125231 16'068'390.00 0.28 44'991.49

Total obligations CHF 43'996'090.00 55'066.95

Obigations internationales

LU0503630070 Pictet Funds (Europe) S.A. Pictet-EUR Corporate Bds Ex Finl 20'000.00 3'271'535.13 0.67 21'919.29

IE0002461055 PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited PIMCO GIS Global Bond Fund 172'000.00 3'865'506.00 0.49 18'940.98

LU0170990518 Pictet Funds (Europe) S.A. Pictet-Global Emerging Debt 11'338.00 4'242'226.08 0.93 39'452.70

CH0029030431 IST Fondation d'investissement Obligations monnaies étrangères 9'257.94 8'939'397.00 0.31 27'712.13

Total obligations internationales 20'318'664.21 108'025.10

Actions CHF

CH0180952415 Pictet Funds SA, Geneva Pictet CH Inst-Swiss Equities Tracekr 8'293.86 11'305'525.00 0.15 16'958.29

LU0636979667 Mirabaud Asset Management (Europe) S.A. Mirabaud Eqs Swiss Small and Mid 13'738.99 4'012'197.00 0.77 30'893.92

*CH0117043700 Zurcher Kantonalbank ZKB-CIF Swiss Total market Index 79'542.71 10'474'590.00 0.00 0.00

Total actions CHF 25'792'312.00 47'852.20

Actions étrangères

CH0022186115 Pictet Funds SA, Geneva Pictet CH-Global Equities 21'121.70 28'652'496.00 0.31 88'822.74

Total actions étrangères 28'652'496.00 88'822.74

Actions matières premières

CH0023789099 Sarasin Investmentfonds Ltd Sarasion Commodity - Diversified 59'989.31 4'597'581.00 1.95 89'652.83

Total actions matières premières 4'597'581.00 89'652.83

Actions marchés émergents

LU0210529656 JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.a.r.l JPM Emerging Markets Eq 69'248.75 1'330'882.00 1.90 25'286.76

US4642872349 iShares iShares MSCI Emerging Market 38'500.00 1'430'203.76 0.67 9'582.37

Total actions marchés émergents 2'761'085.76 34'869.12

Mandat immobilier

CH0002782263 Investissements Fonciers S.A. La Foncière 800.00 656'000.00 0.83 5'444.80

CH0014586710 FIR PRT FIR 730'283.00 0.02 146.06

CH0007251413 Schroders Investment Management Schroder ImmoPLUS 848.00 856'480.00 1.12 9'592.58

CH0014420878 UBS UBS (CH) PF Swiss Mixed Sima 36'283.00 3'472'283.10 0.89 30'903.32

CH0008443035 Credit Suisse Funds AG CS 1a Immo PK 1'382.00 1'872'610.00 0.63 11'797.44

CH0033624211 FidFund Management SA Procimmo Swiss Commercial Fund 8'359.00 1'011'439.00 1.05 10'620.11

CH0026725611 FidFund Management SA Bonhôte - Immobilier 1'975.00 237'000.00 1.21 2'867.70

CH0031069328 Credit Suisse AG CS Real Est Fund LivingPlus 4'678.00 579'604.20 0.67 3'883.35

CH0014420886 UBS Fund Management (Switzerland) AG UBS (CH) PF Swiss Commercial "Swissreal" 18'006.00 1'170'390.00 0.90 10'533.51

CH0026168846 AG für Fondsverwaltung Swissinvest Real Estate Investment Fund 1'806.00 243'448.80 0.65 1'582.42

CH0002769351 Credit Suisse AG CS Real Est Interswiss A 5'914.00 1'121'294.40 0.94 10'540.17

CH0009778769 AG für Fondsverwaltung Immofonds 2'411.00 871'576.50 0.65 5'665.25

CH0012913700 Credit Suisse AG CS Real Est Fund Siat 6'887.00 1'101'920.00 1.02 11'239.58

CH0014420852 UBS UBS (CH) PF Léman Resident Foncipars Ord 10'011.00 795'874.50 0.88 7'003.70

CH0002770102 Immo Helvetic Anteile Immo Helvetic 3'971.00 748'533.50 0.54 4'042.08

CH0014420829 UBS UBS (CH) PF-Swiss Residential Anfos 11'678.00 698'928.30 0.89 6'220.46

CH0002875497 Anlagestiftung der UBS Immoblien Schweiz 106.00 143'713.00 0.65 934.13

CH0113543620 Credit Suisse Anlagestiftung CSA Real Estate Switzerland Commercial 83.00 98'018.85 0.53 519.50

CH0013123002 Credit Suisse Anlagestiftung CSA Real Estate Switzerland A 555.00 805'593.60 0.62 4'994.68

CH0106150136 Anlagestiftung Swiss Life Swiss Life Immobilien Schweiz 5'454.00 673'623.54 0.80 5'388.99

CH0136837587 Anlagestiftung Swiss Life ASL Geschäftsimmobilien Schweiz 5'526.00 617'972.58 0.80 4'943.78

CH0192252903 Swisscanto Anlagestiftung Swisscanto AST Immobilien Schweiz 19'784.00 2'105'413.00 0.51 10'737.61

CH0100770533 Anlagestiftung der UBS UBS AST Kommerzielle Immobilien Schweiz 370.00 476'741.00 0.56 2'669.75

Total mandat immobilier 21'088'740.87 162'270.96

Hedge Funds

LU0620439892 MDO Management Company S.A. Man GLG Multi-Strategy 60'700.00 6'398'387.00 2.01 128'607.58

KYG022131257 Alphanatics Fund Pictet 50'994.39 6'345'742.00 1.18 74'879.76

Total hedge funds 12'744'129.00 203'487.33

Hypothèque

CH0002875737 Credit Suisse Anlagestiftung CSA Hypotheken Schweiz 2'491.00 2'923'861.07 0.43 12'572.60

Total hypothèque 2'923'861.07 12'572.60

162'874'959.91 802'619.84

CH0008038389 SWISS PRIME SITE AG 13'029.00 899'652.00 n/a

CH0008837566 ALLREAL HOLDING AG 3'609.00 445'712.00 n/a

CH0011108872 MOBIMO HOLDING AG 995.00 185'170.00 n/a

CH0017313948 INTERSHOP HOLDING AG 473.00 158'455.00 n/a

CH0018294154 PSP SWISS PROPERTY AG 8'339.00 629'595.00 n/a

CH0021831182 ZUEBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG 6'890.00 12'953.00 n/a

CH0021831182 SWISS FINANCE & PROPERTY 854.00 67'039.00 n/a

CH0148052126 ZUG ESTATES HOLDING AG 193.00 224'266.00 n/a

165'497'801.91 802'619.84


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6.8 Explications des résultats nets significatifs

Pas applicable

6.9 Frais d’administration des placements 2013 2012

Frais bancaires CHF 82'198.94 CHF 61’365.31./. rétrocessions Hedge funds CHF -84'252.46 CHF -24’211.00./. rétrocessions Mat. Premières CHF -8'535.44 CHF -11'325.10Gestion de la fortune CHF 141'678.44 CHF 146'258.80TER CHF 802'619.84 n/aTotal CHF 933’709.32 CHF 172'088.01

6.10 Rétrocession

La Caisse a obtenu les rétrocessions suivantes : 2013 2012

Hegde funds : CHF 84'252.46 CHF 24’211.00Matières premières : CHF 8'535.44 CHF 11'325.10

Code de déontologie, rétrocession - commissions : En tant que membre de l’ASIP, la Caisse applique son code debonne conduite qui intègre une charte et des directives permettant de garantir le respect des dispositions de la LPPen matière de loyauté et d’intégrité. Le dépositaire global, Crédit Suisse SA, applique des tarifs institutionnels et nereverse aucune rétrocession à nos gérants. Par ailleurs, à notre connaissance aucun de nos gérants ne reçoitaucun avantage matériel relatif à nos mandats de gestion autres que les frais de gestion payés par la Caisse.

6.11 Performance des placements

La performance de 5.44% résulte de l’évolution réjouissante des actions en général et des hedge funds. Toutes lesautres classes d’actifs ont été soit négatives soit neutres (liquidités). La Caisse a un résultat supérieur à sonbenchmark, l’indice LPP25+, qui se situe à 4.35%. En 2013, les marchés financiers ont réalisé une bellecroissance. L’indice phare Suisse (SMI), a enregistré une hausse de 20.24%. Une telle progression ne s’était pasobservée depuis 2009. Même constat à l’étranger, le marché boursier américain a battu un record historique, +26%pour le Dow Jones. L’immobilier suisse a connu son premier coup d’arrêt après une longue série de très bonsrésultats. La légère remontée des taux d’intérêts a aussi pesé sur la valeur des obligations.

6.12 Explications des cotisations dues par les employeurs et de la réserve de contributions des employeurs

Le solde des comptes courants relatif aux cotisations dues au 31.12.2013 par les différents employeurs totaliseCHF 238’199.-. En date du 9 avril 2014, toutes ces créances ont été encaissées.

7. Explications relatives à d’autres postes du bilan et du compte d’exploitation

7.1 Explication du compte «Intérêts sur comptes courants employeurs» (compte d’exploitation)

Les cotisations dues par les employeurs sont gérées par un compte courant avec un intérêt débiteur de 4.25 %.L’intérêt créditeur est fixé à 1.5 %.


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7.2 Explication du compte «intérêts moratoires» sur libre-passage (compte d’exploitation)

Les intérêts moratoires sur libre-passage ont diminué de CHF 4'513.09 par rapport à l’année 2013.

7.3 Explication du compte «Frais d’administration» (compte d’exploitation)

2013 2012

Frais d’administration et comptabilisation de la caisse CHF 163'200.00 CHF 168'593.65Gestion technique et conseils actuariels CHF 55'374.00 CHF 70'357.80Organe de contrôle CHF 13'986.00 CHF 13'986.00Taxes (autorité de surveillance) CHF 9'067.00 CHF 10'975.00Autres frais divers CHF 37'104.71 CHF 25'620.03Total des frais CHF 278'731.71 CHF 289'532.48

Charges extraordinaires CHF 18'147.65Les charges extraordinaires concernent le remboursement de rachat de prestation d’un assuré tombé invalide.

8. Demandes de l’autorité de surveillance

Par courrier du 16 juillet 2013, la Caisse a soumis à l’autorité de surveillance le rapport sur les comptes 2012 et lerapport de l’organe de contrôle y relatif. L’autorité de surveillance n’a communiqué aucune remarque.

9. Autres informations relatives à la situation financière

9.1 Découvert / explication des mesures prises (art 44 OPP 2)

Pas applicable

9.2 Renonciation à l’utilisation par l’employeur de la réserve de contributions des employeurs

Pas applicable

9.3 Liquidations partielles

Il n’y a pas eu de liquidation partielle en 2013.

9.4 Prêts sur police

Pas applicable

9.5 Separate Accounts

Pas applicable

9.6 Mise en gage d’actifs

Pas applicable

9.7 Responsabilité solidaire et cautionnements

Pas applicable


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9.8 Procédures judiciaires en cours

Pas applicable

9.9 Opérations particulières et transactions sur la fortune

Pas applicable

10. Evénements postérieurs à la date du bilan

Aucun événement postérieur à la date du bilan qui serait susceptible d’influencer, de manière significative,l’appréciation de la situation dans laquelle se trouve la Caisse, n’est à signaler.

caisse de pensions du centre suisse d'electronique et...

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