w. vos besoins ? la compagnie fondée en 2007 gestionnaires de portefeuilles pour clientèle...

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Vos besoins ?

La Compagnie

Fondée en 2007

Gestionnaires de portefeuilles pour clientèle fortunée

80 Millions actifs sous gestion, 20 Millions en transit.

Richard Bolduc, Avocat et MBA. 25 d’expérience dans les services financiers. A travaillé 15 ans en financement corporatif à la Banque Scotia et Banque Laurentienne. Travaille depuis 12 ans en gestion de portefeuilles.

Philippe Harris, 15 ans d’expérience en gestion de portefeuilles, a travaillé chez Nesbitt Burns, Lévesque Beaubien et un gestionnaire privé.

Denis Hamel, Analyste quantitatif – 15 années d’expérience dans la création et l’application de stratégie de gestion quantitative pour les actions, futures et les options.

David Beaudoin, Analyste quantitatif , programmeur – 10 ans d’expérience dans la modélisation financière, les stratégies d’options et l’analyse quantitative

Portefeuille équilibré Harris Bolduc

Portefeuille Équilibré Harris, Bolduc

Notre portefeuille équilibré a pour objectif d’offrir une croissance du capital à long terme tout en générant des revenus à court terme.

La sélection des titres dans le portefeuille est effectuée de façon à offrir une bonne diversification sectorielle, permettant ainsi une stabilité des rendements à long terme.

La répartitions des actifs est effectuée en respect de la convention de placement signée avec le client et se situe généralement dans les proportions suivantes :

Encaisse et marché monétaire : 5-10%

Titre à revenu fixe, Obligations gouvernementales,corporatives et actions privilégiées :40-60%

Actions canadiennes, américaines et marchés émergents:40-60%

Portefeuille Équilibré Harris, Bolduc

Gestion de portefeuille et stratégies alternatives

Avantages des méthodes quantitatives

1. Profondeur de l’analyse

• Tous les titres du marché sont considérés

2. Constance

• Le système effectue les mêmes calculs jour après jour.

3. Sans émotion

• Les hauts et les bas de vos autres portefeuilles n’affectent pas le processus de décision.

4. Tente de maximiser le rendement absolu plutôt que de

chercher à battre le rendement de l’indice de référence.

Nos Stratégies

Quantitativesfondamentales

Revision des Estimés de

Profits

Momentum Fondamental

Transactions des initiés

Techniques

Momentum NYSE

Momentum TSX

Revenu

Revenu avec Options

Investir chez Harris Bolduc

HB Equilibré Momentum Quantitatif

Suprise des Profits par actions

Transactions des Initiés

Revenu avec Options

50% 50%

30% 30% 30% 10%

Stratégie EPS

Les révisions à la hausse :

lorsque les estimés de profits sont révisés significativement à la hausse (5% ou plus), les prix des titres ont tendance à démontrer des performances au-dessus de la moyenne dans les mois qui suivent.

Notre stratégie tente d’exploiter ce phénomène.

Processus - Stratégie EPS

Chaque lundi suivant le 3e vendredi du mois.

Établissement de la liste des compagnies répondant aux critères

Vente des titres ne figurant plus au portefeuille

Achat et/ou balancement des titres figurant dans la liste de titres répondant aux critères

• Au moins 4 analystes

• Estimé EPS > Estimé EPS le mois dernier (+5%)

• Estimé EPS année prochaine > estimée année prochaine le mois dernier

• Au moins une révision à la hausse pour l’année en cours

• Aucune révision à la baisse

• Sélection des 30 meilleurs titres

Stratégie EPS - Suite

Gestion de risque

• Allocation de 3% à 10% maximum par titre

• Peux être totalement en liquidité

« Cover Call » en prime

• Lorsque des options avec suffisamment de prime sont disponibles, nous établissons des « Cover Call » sur les titres en portefeuille.

Technique

• Utilisation d’algo pour effectuer les achats et ventes avec ajout de liquidité

• ex: frais de transactions: 15,000 actions +/- 30$

Stratégie EPS

ANALYSE DU RENDEMENT Stratégie S&P500 ANALYSE DU RISQUE Stratégie S&P500Rendement composé annuel 13.0% -0.4% Ratio Sharpe (RFR = 1%) 25.34% 0.78%Rendement composé moyen 1.0% 0.13% Ratio Sortino 0.49 0.03Pourcentage de mois positifs 61% 56% Corrélations mensuelle 5 ans 0.75 1.00

Écart-type mensuel 7.5% 5.6%Mois le plus élevé 18.8% 10.8% Déviation négative 4.0% 4.1%Mois le plus négatif -15.6% -16.9% Max. Drawdown -37.1% -49.9%

Stratégie Momentum Fondamental

Stratégie - Momentum Fondamental

La Stratégie d’investissement Momentum Fondamental établit des positions sur des titres affichant les meilleures caractéristiques fondamentales, soit:

la croissance des profits par action, la Croissance Relative (RSI), l’Accumulation/Distribution, les plus hautes croissances de profit par actions, les plus fortes croissances des ventes le nombre d’investisseurs institutionnels

possédant le titre, et quelques autres paramètres d’évaluation.

Processus - Momentum Fondamental

Chaque lundi suivant le 1er vendredi du mois.

Établissement de la liste des compagnies répondant aux critères

Vente des titres ne figurant plus au portefeuille

Achat et/ou rebalancement des titres figurant dans la liste de titres répondant aux

critères

• Rang EPS

• Rang RSI

• Accumulation/Distribution

• Augmentation EPS % dernier trimestre

• Augmentation vente %

• Volume

• Nombre de fonds mutuels qui sont détenteurs

Stratégie Momentum Fondamental - Suite

Gestion de risque

• Maximum 49 titres

• Allocation de 2% par titre


• Les titres sont vendus aussitôt que leur prix est sous leur moyenne mobile 50 jours.

Technique

• Utilisation d’algo pour effectuer les achats et ventes avec ajout de liquidité

Stratégie Revenu avec Options

Stratégie – Revenu avec Options

Nous transigeons des “Credit Spread” à très haute probabilité.

Ces positions « Credit Spread » sont des positions d’options qui consistent en la vente d’une option et l’achat d’une autre option du même titre avec la même échéance mais à un prix plus éloigné.

Ces stratégies d’options ont généralement une probabilité statistique de succès de plus de 96%.

Processus – Revenu avec Options

Chaque lundi suivant le 3e vendredi du mois.

Établissement de la liste des options répondant aux critères

• Variation de prix 5 jours < 5%



• Nombre de jours à l’expiration 30 à 55

• Distance des prix d’exercice minimum: 1 écart type

• Rendement minimum: 1%

• Maximum delta des call 0.04

Revenu avec Options- Suite

Gestion de risque

• Peut être totalement en liquidité

• Critères doivent être rencontrés sinon aucune transaction.

• On peut faire juste un côté Call ou Put ou les deux

• Suivi constant du Delta des options short, doit être inférieur à 0.16

Autre

• Transige presque exclusivement sur les indices, mais à l’occasion peut transiger sur des titres

Revenu avec Options

Dec-07

Feb-08

Apr-08

Jun-08

Aug-08

Oct-08

Dec-08

Feb-09

Apr-09

Jun-09

Aug-09

Oct-09

Dec-09

Feb-10

Apr-10

Jun-10

Aug-10

Oct-10

Dec-10

Feb-11

Apr-11

Jun-11

Aug-11

Oct-11

Dec-11

Feb-12

Apr-12

Jun-12

Aug-12

Oct-12

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

REVENU AVEC OPT...

ANALYSE DU RENDEMENT Stratégie S&P500 ANALYSE DU RISQUE Stratégie S&P500Rendement composé annuel 23.2% -0.4% Ratio Sharpe (RFR = 1%) 67.22% 0.78%Rendement composé moyen 1.8% 0.1% Ratio Sortino 0.38 0.03

Pourcentage de mois positifs 85% 56% Corrélation mensuelle 5 ans 0.24

1.00 Écart-type mensuel 2.5% 5.6%

Mois le plus élevé 4.2% 10.8% Déviation négative 0.5% 4.1%Mois le plus négatif -15.8% -16.9% Max. Drawdown -15.8% -49.9%

Transactions des Initiés

Stratégie – Transactions des Initiés

Chaque jour nous analysons plus de 1000 formulaires 4 de déclaration d’achats et de

ventes des initiés

Nous recherchons des achats directs dont les fonds proviennent des comptes

personnels des initiés

Nous ne considérons pas les achats par exercice d’options ou de programmes

d’achats automatisés.


Gestion de risque

• Peut être totalement en liquidité

• Maximum 5% par transactions.

• Stop à 10%

• Sortie après 60 jours de transactions

So What?

Architectures & Allocations

Architectures

2 Serveurs d’analyses

• 64 processeurs, 256 Gig ram

• 32 processeurs, 128 Gig Ram

Base de données

• Tous les titres nord-américain et international

• 50 bourses, plus de 100,000 titres, jusqu’à 30 ans d’historique

• Données fondamentales pour les US, 9,800 titres

• Options + de 8,900 symboles, 680 millions de jours / donnée

• 4.8 Millions de transactions d’initiés

Logiciels et programmation des algorithmes sont effectués à l’interne.

Fiduciaires

Avantage de la diversification

Consolidation

Stratégie Momentum Technique

Stratégie - Momentum Technique

La Stratégie d’investissement Momentum technique

• Identifie des titres qui effectuent un bris de

résistance

• Le volume doit confirmer ce bris

• La tendance doit déjà être haussière

• Vérifie aussi la tendance du marché

Stratégie Momentum Technique- Suite

Gestion de risque

• Allocation typique de 2-7% par titre


• Les titres sont vendus aussitôt que le stop est atteint.

Momentum Technique

12/30/2

007

2/24/2

008

4/20/2

008

6/15/2

008

8/10/2

008

10/5/2

008

11/30/2

008

1/25/2

009

3/22/2

009

5/17/2

009

7/12/2

009

9/6/2

009

11/1/2

009

12/27/2

009

2/21/2

010

4/18/2

010

6/13/2

010

8/8/2

010

10/3/2

010

11/28/2

010

1/23/2

011

3/20/2

011

5/15/2

011

7/10/2

011

9/4/2

011

10/30/2

011

12/25/2

011

2/19/2

012

4/15/2

012

6/10/2

012

8/5/2

012

9/30/2

0120

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

MomentumSP500

ANALYSE DU RENDEMENT Stratégie S&P500 ANALYSE DU RISQUE Stratégie S&P500Rendement composé annuel 13.2% -0.4% Ratio Sharpe (RFR = 1%) 28.41% 0.78%Rendement composé moyen 1.08% 0.13%Pourcentage de mois positifs 59% 56% Corrélations menuelle 5 ans 0. 51 1.00

Écart-type mensuel 3.5% 5.6%Mois le plus élevé 8.05% 10.8% Déviation négative 2.0% 4.1%Mois le plus négatif -9.43% -16.9% Max. Drawdown -10.4% -49.9%

Allocation de capitaux et transactions

Entrée et sortie de capitaux dans les modèles en tout temps.

Allocation maximale aux stratégies (actuellement)

• Momentum quantitatif: 100 Millions

• EPS: 100 Millions

• Momentum technique: 100 Millions

• Revenu d’options: 10 Millions

w. vos besoins ? la compagnie fondée en 2007 gestionnaires de portefeuilles pour clientèle...

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