L’Art & la Matière

Banque et Innovation 2014

Septembre 2014

Stratégie, Management & Transformation

Crowdfunding

2 © 2014 SterWen

Conseil en Stratégie, Management & Transformation

Nous accompagnons nos clients depuis 18 ans sur toute la chaine de valeur de leur transformation.

Partenaire de confiance dans les projets de transformation

3 © 2014 SterWen

Nous accompagnons les grandes mutations des entreprises aux plans stratégique, opérationnel, management, et réglementaire, en apportant notre conseil à valeur ajoutée sur les 5 thèmes principaux de la chaîne de valeur de la transformation :

Apporter une solution sur mesure à chaque problématique de transformation

Une couverture exhaustive de la chaîne de valeur

Le crowdfunding répond à un besoin non satisfait

4

*Source : Financement Participatif France; Forbes

Financement en capital des start-up non assuré pas les banques

Les entreprises se heurtent généralement au stade du financement

initial Le crowdfunding répond à ce besoin de financement

précoce

Un mode de financement en plein essor*…

27 millions €

levés

78 millions €

levés

130 millions €

levés

~7 Milliards €

levés

2012 2013 2014 2020

Deux types d’offres en présence : Pure players / White-label

5

Projet d’économie solidaire. Créée par Major Company et le Crédit Coopératif

S’appuie sur la plateforme Spear pour proposer la mise en place de plateformes en marque blanche ; elle a permis de lever 78 millions d'euros en 2013.

White-Label

Site généraliste. Levée de 8 millions d’euros en 2013

Projets innovants à fort impact sociétal. Levée de 3,6 millions d’euros en 2013

Equity Crowdfunding. Levée de 3,9 millions d’euros en 2013.

Ces acteurs se positionnent sur l’intégralité de la chaîne de valeur

Pure-players

Certains acteurs – comme le Crédit Coopératif – s’appuient sur l’offre de tiers

1

2

Une approche supportée par l’Etat français mais contrainte par le régulateur

6

La volonté politique de faire de la France un pays pionnier du financement participatif

3 valeurs fondamentales de la réforme de février 2014: L’innovation: suppression des barrières à

l’entrée, pour faciliter les nouveaux projets

La confiance sur les risques, les frais et les projet. Création d’un label signalant les plateformes en conformité avec la réglementation

L’inclusion, avec l’accès à tous, sans limitation de patrimoine ou de revenus

Une ordonnance n° 2014-559 du 30 mai 2014 relative au financement participatif a permis la dérogation du monopole bancaire et a permis aux français de prêter de l’argent (avec intérêts) à d’autres via des plateformes dédiées

Un environnement en France et en Europe encore peu adapté

Les exigences de l’AMF limitent les levées de

fond en financement participatif

Un seuil maximum de communication des informations de l’entreprise cible à 149 internautes

Des règles drastiques en matière de blanchiment d'argent

L’Art & la Matière

Marc Sabatier Associé

Email : msabatier@sterwen.com

4, rue Marbeuf - 75008 Paris

Tél : +33 1 56 89 15 15 - Fax : +33 1 56 89 15 16 www.sterwen.com - info@sterwen.com

© 2014 MIPISE

L’opportunité de la finance participative

- Septembre 2014 -

© 2014 MIPISE

La finance participative : un modèle innovant à la frontière de la finance et de la

communication et porté par des valeurs sociétales fortes

2

La finance participative ou

« crowdfunding » :

Modèle innovant apparu aux Etats-

Unis, il y a dix ans pour financer des

projets principalement sous forme de

dons, de prêts ou d’apports en capitaux

propres

Il consiste à lever de l’argent auprès

d’une communauté d’investisseurs, le

plus souvent des particuliers en utilisant

la puissance des réseaux sociaux et

d’internet.

© 2014 MIPISE

La finance participative est un marché en plein essor…

7,9

27

78,3

2011 et avant

2012

2013

Evolution des montants levés

Source: Financement Participatif France - Baromètre 2013 du crowdfunding en France

0,95 3,1 10,3

5,1 9 20

1,9

14,9

47,9

2011 2012 2013

Répartition des montants levés par type de financement

Capital Don Prêt

2 741 13 812

314 413

Nombre de contributeurs par type de financement

Capital

Prêt

Don

Les montants levés ont triplé entre 2012 et 2013

Les fonds levés financent principalement des entreprises 95% des contributeurs sont des donateurs

Les prêts représentent 60% des montants levés Le financement en capital dépasse les 10 millions d’euros

1%

3%

4%

6%

6%

7%

8%

21%

44%

Sciences, technologies

Musique

Environnement, énergie

Autres arts

Audio visuel

Edition, journalisme

Autre

Projets associatifs

Financement d'entretprise

Répartition des financement par type de projet

x 10

3

© 2014 MIPISE

…porté par une accélération des actions collaboratives,

4

Financement peer-to-

peer

La consommation

collaborative

essaime

Consommation

collaborative de

financement

Cocréation, Open

Data, sous-traitance

de fonctions…

Relation

collaborative avec

les clients

Hausse du

pouvoir d’achat

de la génération

Y

Crises

économique et

écologique

Des vecteurs

technologiques

Désengagement

de l’Etat du

financement de la

protection sociale

Des

ve

cte

urs

te

ch

no

log

iqu

es

© 2014 MIPISE

des valeurs sociétales fortes…

Source : HEC 2013

5

Démocratie

Transparence Solidarité

Proximité Pérennité

Responsabilité Service

Adhésion

Partage

Confiance

Participation

© 2014 MIPISE

…et fortement soutenue par les pouvoirs publics français.

6

Nouvelle réglementation en place au 1er octobre 2014

• Mise en place d’un statut d’établissement de paiement simplifié

• Possibilité d’intermédier des prêts avec ou sans intérêt en dehors du monopole bancaire : statut d’IFP (intermédiaire

en finance participative) – seuils réglementaires 1 M€ / 1 000 € / 4 000 €

• Assouplissement des règles d’appel public à l’épargne : statut de CIP (Conseiller en Investissement Financier)

La France se situe désormais en pointe en terme de réglementation au niveau Européen et Mondial

Il est fortement probable qu’un cadre européen sera mis en place dans les prochains 18 mois

© 2014 MIPISE

Risques et opportunités pour les banques

7

Risques

Opportunités

FLUX

Désintermédiation

et pertes de

clientèles

e-commerce et

crédits

FLUX

Nouveaux

segments des

plateformes de

crowdfunding mais

marché limité à un

nombre réduit

d’acteurs

CREDITS aux

PARTICULIERS

Crédits conso.

éloignées des

valeurs de la

consommation

collaborative mais

concurrence de

market place CREDITS

GRANDS

COMPTES

CREDITS

IMMOBILIERS

CREDITS TPE –

PME

Concurrence

frontale – niveau

des taux à

l’avantage des

banques – gestion

du risque

transformée

CREDITS TAUX

ZERO

Associations –

Etudiants - ESS

CAPITAL EQUITY

Nouveau segment

equity gap –

sociétés de gestion

bien positionnées –

problématique du

chaînage – enjeu

d’industrialisation

ASSURANCE

Nouveaux types de

risques à couvrir –

Assurabilité ?

Collaborateurs

(outil de politique RH)

Investisseurs /

sociétaires

(outil d’animation)

Gestion de la

relation client et

de la Marque

© 2014 MIPISE

Plate-forme sécurisée en marque blanche

(Clé en main personnalisable)

.

8

© 2014 MIPISE

LA PLATE-FORME MIPISE GÉRE TOUS LES TYPES DE CAMPAGNE DE FINANCE PARTICIPATIVE

La plateforme MIPISE permet de gérer des campagnes de don, don avec contreparties, préachat, prêt sans intérêt,

prêt avec intérêts, crowdsourcing, système de votes et capitaux propres

LA PLATE-FORME MIPISE GÉRE TOUS TYPES DE CAMPAGNE

9

© 2014 MIPISE

La plate-forme MIPISE est multicanal

10

LE CROWDFUNDING

1

Le financement participatif sous forme de titres financiers

= « Une innovation de rupture »

Qui sommes-nous ?

!

• Membre fondateur de l’

2

Sommaire

• Le  crowdfunding  • L e s   d i f f é r e n t e s  f o r m e s   d e  crowdfunding    

• La  règlementation  • Les  clés  • Les  avantages

3

Une équipe!

Julien Maisonnave!

38 ans, Science Po. Bordeaux, 6 ans de banque auprès des PME, Co-fondateur et co-gérant. !

Mathieu Labat!39 ans, UPPA, Marketing sportif, Co-fondateur et co-gérant. !!

Les différentes formes

5

Les différentes formes

1. Le crowd-giving

5

Les différentes formes

1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending

5

Les différentes formes

1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending3. Le crowd-investing ou

Equity crowdfunding

5

Les différentes formes

1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending3. Le crowd-investing ou

Equity crowdfunding

5

Les différentes formes

1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending3. Le crowd-investing ou

Equity crowdfunding

5

Les différentes formes

1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending3. Le crowd-investing ou

Equity crowdfunding

5

Le fonctionnement

7

La règlementation

La règlementation

La règlementation

1. Le don : pas de statut

La règlementation

1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP

La règlementation

1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP3. Le capital : CIP ou PSI

La règlementation

1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP3. Le capital : CIP ou PSI4. =>1M €

La règlementation

1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP3. Le capital : CIP ou PSI4. =>1M €5. Document d’informations

investisseurs

La règlementation

1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP3. Le capital : CIP ou PSI4. =>1M €5. Document d’informations

investisseurs

Pour réussir sa levée

Pour réussir sa levée

Pour réussir sa levée

1. BtoC

Pour réussir sa levée

1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au

delà du capital

Pour réussir sa levée

1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au

delà du capital3. Les réseaux sociaux

Pour réussir sa levée

1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au

delà du capital3. Les réseaux sociaux4. L’animation de sa campagne

Pour réussir sa levée

1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au

delà du capital3. Les réseaux sociaux4. L’animation de sa campagne

Pour réussir sa levée

1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au

delà du capital3. Les réseaux sociaux4. L’animation de sa campagne

Facteurs différenciants

10

Facteurs différenciants

• tous Stades de vie

10

Facteurs différenciants

• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités

10

Facteurs différenciants

• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités• Suivi

10

Facteurs différenciants

• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités• Suivi• Simplicité

10

Facteurs différenciants

• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités• Suivi• Simplicité• Social

10

Facteurs différenciants

• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités• Suivi• Simplicité• Social

10

11

Les avantages

11

Les avantages

• Du côté de l’entrepreneur

11

Les avantages

• Du côté de l’entrepreneur

11

Les avantages

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

11

Les avantages

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle

11

Les avantages

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation

11

Les avantages

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication

11

Les avantages

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’investisseur particulier

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’investisseur particulier

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’investisseur particulier

• Consomm-acteur

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’investisseur particulier

• Consomm-acteur• Diversification

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’investisseur particulier

• Consomm-acteur• Diversification• Déduction fiscale

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’investisseur particulier

• Consomm-acteur• Diversification• Déduction fiscale• Plus-value

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’investisseur particulier

• Consomm-acteur• Diversification• Déduction fiscale• Plus-value

• Du côté de l’entrepreneur

• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement

• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs

11

Les avantages

• Du côté de l’investisseur particulier

• Consomm-acteur• Diversification• Déduction fiscale• Plus-value

michael.hirsch@hotmail.fr

Crowdfunding : Quelles

opportunités pour les

banques? Focus sur Ulule.

Intervenant : Arnaud Burgot,CEO Ulule

michael.hirsch@hotmail.fr

Le crowdfunding – 4 grandes familles

• 4 grands types de crowdfunding

• Don (donation based)

• Contreparties en nature / récompenses (reward based)

• Apport en capitaux propres (equity based)

• Prêts (lending based)

• Des motivations très différentes des contributeurs sur chaque modèle

• Ces 4 modèles ont des règles juridiques très différentes

Marché du crowdfunding dans le monde

• Don (donation based) – 979 m$ (2012)

Plateformes principalement anglosaxones : GoFundMe (US), Crowdrise

(US)…

• Contreparties en nature (reward based) – 383 m$

Kicstarter (US), IndieGogo (US), Ulule (FR), Kisskissbankbank (FR),

MyMajorCompany (FR)…

• Apport en capitaux propres (equity based)– 115 m$

Wiseed (FR), Anaxago (FR), Fundable (US)…

• Prêts (lending based) – 1 169 m$

Lending Club (US), Kiva (US), Babyloan (FR), Unilend (FR)…

5,1 Milliards de prévisions de fonds collectés dans le monde en 2013 (26% UE)

Evolutions législatives

Ordonnance n° 2014-559 du 30 mai 2014 relative au

financement participatif + Décret n° 2014-1053 du 16

septembre 2014 relatif au financement participatif

Financement participatif sous forme de prêts

• Création du statut d’intermédiaire en financement participatif

(IFP) - contrôlé par l’ACPR + inscription ORIAS obligatoire

• Instauration d’une dérogation au monopole bancaire >

autorisation de prêts rémunérés consentis par des

particuliers à des personnes physiques ou morales

• Prêt d’un montant maximum d’1 m€ + 1000 € max par

prêteur pour un prêt donné

Evolutions législatives

Ordonnance n° 2014-559 du 30 mai 2014 relative au

financement participatif + Décret n° 2014-1053 du 16

septembre 2014 relatif au financement participatif

Financement participatif en equity

• Création du statut de conseiller en investissement participatif

(CIP) – agrément AMF sur dossier + inscription ORIAS

obligatoire

• Règles de bonne conduite + d’information sur site internet

obligatoire

• Exemption de prospectus AMF pour les levées jusqu’à 1 m€

michael.hirsch@hotmail.fr

Quelques points clés sur Ulule

• Financement participatif avec contreparties en nature

• Financement de projets créatifs, innovants ou solidaires (portée

collective indispensable)

• 6 langues : FR, GB, IT, ES, ALL, PORT

• Premier site de financement participatif avec récompenses en

Europe

• Projets financés : 4 936

• Fonds collectés : 20 m€

• Nombre d’utilisateurs : 491 200

• Taux de succès : 66%

Quelques exemples de projets en vidéos

• Naïo

• Le Sept/Cinq

• 1083

Quelques exemples de projets en vidéos

• Naïo

• Le Sept/Cinq

• 1083

Au-delà du financier

#Financement # Test grandeur nature # Création de confiance

# Communication # Lien

# Crowdsourcing

Intérêt pour les banques

Un véritable « hub » de lancement de projets

Un outil complémentaire de l’activité bancaire « classique »

Un formidable outil de sourcing

Un marché en pleine explosion