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Synthèse du marché 2 Marchés Internationaux 2 Infos marchés et secteurs 3
Sur le plan international
- France : transactions courantes en déficit de 1,9 milliard d'euros en décembre
Sur le plan national - Affacturage : Un service en ligne pour Sogefactoring
- BTP : signature du 2e contrat programme approche
- Energies Renouvlables : Akwa, FinanceCom et Sofinam s’allient
- Immobilier : les prix continuent de stagner
- Télécoms : le parc mobile affiche son plus bas niveau de croissance
- Mines : l’investissement international multiplié par 6
- R&D : Managem réinvestit 1.5% du chiffre d’affaires
- Alliances : veut repousser l’échéance de son emprunt
- AWB : Pas de transaction en cours selon SNI
- BCP : Utilise la solution de HPS en Afrique
- MAROC LEASING : des résultats en hausse
- Maroc Telecom : Deux nouveaux prix
- Maroc Telecom : la licence Mauritel renouvelée pour 10 ans
- Wafa Assurance : un nouveau PDG
Données fondamentales 5
Données techniques 6
Semaine du 09/02/2015 au 13/02/2015
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Evolution hebdomadaire des indices vs. volume
Volume MC Volume MB MASI MADEX
Synthèse de Marché
Une semaine au rouge pour la Bourse de Casablanca comme en atteste l’évolution de ses indices. Pour cette semaine, le MASI s’est déprécié
de 0.92% à 10 257.82 points, tandis que le FTSE15 a reculé de 1.26% à 9 326.38 points. Leur performance year-to-date ressort respectivement à
+6.63% pour le MASI et +5.73% pour le FTSE15. Par ailleurs, la capitalisation s’établit à 517.12 Md MAD, soit une variation annuelle de 6.74%.
La place casablancaise a drainé un volume hebdomadaire global de 1 539.97MMAD sur le marché global. Le volume quotidien moyen (VQM) sur
le marché global depuis le début de l’année s’établit quant à lui à 110.3 MMAD.
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La tendance baissière du marché a été causée par la variation de plusieurs valeurs, à savoir ALLIANCES (-22.49%), STROC INDUSTRIE
(-10.01%), CARTIER SAADA (-9.85) et F.BROSSETTE (-6.39%). Le flux transactionnel sur le marché central a été réalisé essentiellement par
les valeurs COSUMAR, MAROC TELECOM, ADDOHA et ATTIJARIWAFA BANK qui ont représenté 61.59% des transactions de la semaine sur
le marché central. Par ailleurs, le marché de blocs a drainé un volume de 940 MMAD, sur les valeurs MAROC TELECOM, CMT et UNIMER.
Marchés Internationaux
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Wall Street a ouvert en hausse vendredi, après la publication de bons indicateurs sur l'économie européenne, et dans la foulée d'une hausse
des prix du pétrole: le Dow Jones prenait 0,34% et le Nasdaq 0,21%.
Les bourses européennes restaient positives vendredi, après une salve de chiffres de croissance encourageants en zone euro et les premiers
signes d'éclaircie sur la Grèce. L’indice CAC 40 a pris 0.64%, et le DAX 30 a augmenté de 0.46%.
Semaine 2015
MASI 10 257,82 -0,92% 6,63%
MADEX 8 416,04 -0,84% 7,31%
FTSE CSE 15 9 326,38 -1,26% 5,73%
FTSE CSE All 8 699,57 -0,56% 7,92%
Capi. (Md MAD) 517,12 -0,69% 6,74%
En MMAD VOLUME % VQM
Marché central 599,70 38,94% 119,94
Marché de blocs 940,27 61,06% 188,05
Marché global 1 539,97 100,0% 307,99
VOLUME DU MARCHE DE LA SEMAINE
PERFORMANCE DU MARCHE
ValeurPerformance
INDICES
Variation Variation Variation
Indice Dernier Quotidienne Hebdomadaire Annuelle
CAC 40* 4 756,41 0,64% 1,88% 11,32%
DAX 30* 10 969,74 0,46% 1,42% 11,87%
DOW JONES 30* 18 033,58 0,34% 3,84% 1,18%
NASDAQ* 4 867,84 0,21% 2,36% 2,78%
HANG SENG 24 682,54 1,07% 0,70% 4,56%
NIKKEI 17 913,36 -0,37% -0,15% 2,65%
INDICES INTERNATIONAUX
CMP QuantitéVOLUME
(MMAD)%
Marché central
COSUMAR 179,82 863 459 155,27 25,9%
MAROC TELECOM 127,96 727 342 93,07 15,5%
ADDOHA 31,36 2 127 484 66,72 11,1%ATTIJARIWAFA 367,01 147 895 54,28 9,1%
Marché de blocs
MAROC TELECOM 126,00 6 500 090 819,01 87,1%
CMT 1 250,00 70 000 87,50 9,3%
UNIMER 198,59 170 000 33,76 3,6%
PRINCIPAUX VOLUMES DE LA SEMAINE
VALEURS COURS % VAR VQM (KMAD)
ATLANTA 69,59 5,18% 61,04
BMCE 228 3,17% 9 665,57
JET ALU MAROC 266 1,20% 51,80
COSUMAR 177 1,14% 31 053,74
F.BROSSETTE 205 -6,39% 36,96
CARTIER SAADA 18,02 -9,85% 2,21
STROC INDUSTRIE 134,45 -10,01% 90,90
ALLIANCES 166,65 -22,49% 2 723,96
PRINCIPALES VARIATIONS DE LA SEMAINE
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Infos Marchés et Secteurs
Sur le plan international:
France : transactions courantes en déficit de 1,9 milliard d'euros en décembre Les transactions courantes de la France avec le reste du monde ont enregistré un déficit de 1,9 milliard d'euros en
décembre après un léger excédent de 0,2 milliard d'euros en novembre, a annoncé mercredi la Banque de France.
Le traditionnel déficit des échanges de biens s'est accru en raison notamment d'un rebond du volume des
importations d'hydrocarbures, qui avait été très faible en novembre, a expliqué la Banque de France dans un
communiqué.
Sur le plan national:
Affacturage : Un service en ligne pour Sogefactoring
Société Générale Maroc s’apprête à mettre en ligne son service d’affacturage géré par Sogefactoring. Une première
au Maroc, la plateforme permettra de gérer les créances des entreprises clientes et prendra en charge le
recouvrement en ligne.
BTP : signature du 2e contrat programme approche
Le 2e contrat programme pour le développement du BTP et l’ingénierie devrait probablement être signé début mars
prochain. Le ministère de l’Equipement a sélectionné en Janvier dernier une agence spécialisée dans l’événementiel
pour organiser la cérémonie de signature de ce cadre contractuel avec la fédération national du BTP et la fédération
marocaine du conseil et de l’ingénierie.
Energies Renouvlables : Akwa, FinanceCom et Sofinam s’allient
Une joint-venture a été finalisée en février entre les groupes : FinanceCom, Akwa et Sofinam, sous la dénomination
« Alliance Green Of Africa ». L’objectif est de développer un partenariat stratégique dans les énergies
renouvelables, qui vise 4 gigawatts de puissances installées en énergies éolienne et solaire d’ici 2020.
Immobilier : les prix continuent de stagner
Pour le premier mois de l’année 2015, la tendance du secteur de l’immobilier ne semble pas différente de celle de
l’année 2014. En effet, les statistiques de la plateforme ont montré que la demande à l’échelle nationale a repris,
sauf que les prix moyens du m² stagnent toujours, conformément aux prévisions.
Télécoms : le parc mobile affiche son plus bas niveau de croissance
Le parc de téléphonie mobile continue de décélérer. Après avoir réalisé un taux de croissance de 8.73% en 2013, il
n’affiche plus qu’une hausse de 4% en 2014. Le niveau atteint en 2014 est plutôt normal, en raison du taux de
pénétration du marché qui avoisine à fin décembre 2014 les 133%. Le parc a totalisé, en effet, 44,11 millions
d’abonnées pour l’année 2014, selon l’ANRT.
Mines : l’investissement international multiplié par 6
Entre 1999 et 2012, les investissements dans le secteur minier, au niveau international, ont été multipliés par 6. Au
Maroc, à la fin du mois de novembre dernier, le nombre des titres miniers a atteint 6 721, tandis que les
investissements en 2014 totalisaient plus de 32 MMAD. L’adoption du projet de loi 33-13 relative aux mines, a
introduit de nouveaux changements réglementaires.
R&D : Managem réinvestit 1.5% du chiffre d’affaires
La société investit l’équivalent de 1.5% de son chiffre d’affaires en R&D (hors exploration minière), et a débloqué 45
MMAD sur trois ans dans le cadre du programme prioritaire du sud-est du Maroc. Grâce aux efforts de la R&D,
Managem a pu diversifier son portefeuille, avec près de 75% des produits issus des efforts de la R&D et a pu, ainsi,
accéder à des marchés à très haute valeur ajoutée qui n’étaient pas accessibles pour les produits de commodités.
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Infos Marchés et Secteurs
Alliances : veut repousser l’échéance de son emprunt
Le groupe Alliances s’apprête à faire une sortie sur le marché de la dette privée, pour lever pas moins d’1Md MAD.
L’opération devrait être validée par l’assemblé général extraordinaire le 13 février courant. Le groupe se lancera
dans l’émission d’obligations ordinaires avec appel public à l’épargne, et s’efforce, entre autres, de réduire son
niveau d’endettement pour atteindre le seuil de 32% des fonds propres. Ainsi, l’entrée du cash servira à repousser
les échéances de l’emprunt précédent.
AWB : Pas de transaction en cours selon SNI
La place économique s’est fait écho cette semaine d’un imminent désengagement de SNI du tour de table d’AWB.
Faisant suite à ces faits, le holding a tenu à souligner qu’il n y’a actuellement pas d’opération en cours de
négociation quant à la cession de la participation de SNI dans AWB.
BCP : Utilise la solution de HPS en Afrique
La Banque populaire opte pour la solution Powercard de HPS pour mutualiser les traitements monétiques de toutes
ses filiales en Afrique. La banque qui l’a déjà implémentée pour son activité monétique marocaine compte la
déployer sur l’ensemble des pays d’implantation de sa filiale Banque Atlantique (Bénin, Burkina Faso, Côte d’Ivoire,
Mali, Niger, Sénégal et Togo).
Maroc Leasing : des résultats en hausse
Au titre de l’année 2014, MAROC LEASING affiche des résultats mitigés. En effet, l’encours financier de MAROC
LEASING s’est fixé à 11,19 Md MAD à fin 2014, en repli de 1.91%. Le PNB, pour sa part, affiche une progression de
8% pour s’établir à 267.5 MMAD, et le Résultat Net, affiche un montant de 56.11 MMAD, marquant ainsi une
amélioration de 5.9%. Par ailleurs, le conseil d’administration a décidé de proposé à la prochaine assemblé
générale prévue le 17 avril, la distribution d’un dividende de 15 MAD par action.
Maroc Telecom : Deux nouveaux prix
Maroc Telecom a été doublement distingué aux trophées panafricains des leaders de développement 2015, tenues
en février 2015. En effet, l’opérateur a reçu deux prix : le premier, super prix Diamant, du meilleur promoteur du
secteur des télécoms en Afrique. Le deuxième est attribué au groupe avec ses dix filiales en Afrique subsaharienne.
…la licence Mauritel renouvelée pour 10 ans
En visite à Nouakchott, Abdeslam Ahizoune a finalisé le 12 février une opération estimée à 100 millions de dollars
dont 50 millions dédiés aux investissements des infrastructures télécoms. Avec ses 57% de part de marché, Maroc
Telecom, qui opère sous la marque Mauritel, est l’opérateur leader du marché télécoms mauritanien. La filiale a
généré 45 millions de dollars de revenus en 2014 avec près de 4 millions de consommateur. L’opérateur marocain a
renouvelé sa licence pour 10 ans supplémentaires.
Wafa Assurance : un nouveau PDG
Le conseil d’administration de Wafa Assurance s’est réuni le 12 Février 2015 sous la présidence de Driss Bencheikh,
pour analyser les réalisations de l’exercice 2014. A l’issue de la séance, le conseil a accédé à la demande de
Bencheikh de quitter ses fonctions de président directeur général de Wafa Assurance. Pour le remplacer, le conseil a
coopté, Ali Harraj, un ancien de la CDG, en qualité d’administrateur, et PDG de Wafa Assurance.
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Données Fondamentales
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Infos Marchés et Secteurs
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Données Techniques
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Khadija Saimane
Hamza Elbouchtaoui
Fouad Berrada [email protected]