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Nº 1163 mercredi 20 avril 2016 1 Résumé de la séance Cours Variation quotidienne Variation YTD MASI 9 517,98 -0,16% 6,64% MADEX 7 777,21 -0,18% 7,19% FTSE CSE MOROCCO 15 8 672,77 0,45% 16,82% FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 8 112,28 -0,03% 8,43% Capitalisation boursière (En MMDHS) 480,58 -0,07% 6,01% Volumes marché action (en MDhs) 57,51 Marché Central 57,51 Marché de Blocs Evolution du MASI en intraday Evolution du MASI depuis le 31/12/2015 Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance Valeurs Volumes en MDhs % du volume quotidien Cours en Dhs Variations ITISSALAT AL-MAGHRIB 10,90 18,95% 125,75 -0,20% MINIERE TOUISSIT 10,88 18,92% 1 195,00 -2,45% ATTIJARIWAFA BANK 5,17 8,99% 344,00 0,88% LAFARGE CIMENTS 4,14 7,21% 1 770,00 -2,64% CDM 3,93 6,84% 389,00 0,00% Indicateurs Valeurs Nombre de valeurs traitées 53 Nombre de valeurs non traitées 22 Nombre de valeurs à la hausse 18 Nombre de valeurs à la baisse 28 Nombre de valeurs cotées 75 Palmarès de la séance Alertes Valeurs Cours Quantité Variations NEXANS MAROC 152,35 2 10,00% CARTIER SAADA 19,90 100 5,96% MANAGEM 880,00 1 031 5,01% EQDOM 1 010,00 9 4,66% LESIEUR CRISTAL 130,00 1 406 4,25% Valeurs Cours Quantité Variations PROMOPHARM S.A. 1 316,00 29 -6,00% FENIE BROSSETTE 94,01 400 -5,99% ALLIANCES 65,04 23 240 -5,05% MAGHREBAIL 665,00 20 -4,73% RES DAR SAADA 178,15 4 769 -4,22% Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation 20/04/2016 AFMA Volumétrie 859 1 256 titres +251,51% volume Moy sur 30 jours 20/04/2016 MANAGEM Volumétrie 9 500 1 031 titres +98,22% volume Moy sur 30 jours 20/04/2016 MINIERE TOUISSIT Volumétrie 5 9 077 titres +556,09% volume Moy sur 30 jours 20/04/2016 SNEP Volumétrie 62 2 348 titres +273,64% volume Moy sur 30 jours

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Nº1163 mercredi 20 avril 2016

1

Résumé de la séance Cours Variation

quotidienne Variation

YTD MASI 9 517,98 -0,16% 6,64%

MADEX 7 777,21 -0,18% 7,19% FTSE CSE MOROCCO 15 8 672,77 0,45% 16,82%

FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 8 112,28 -0,03% 8,43% Capitalisation boursière (En MMDHS) 480,58 -0,07% 6,01%

Volumes marché action (en MDhs) 57,51

Marché Central 57,51

Marché de Blocs

EvolutionduMASIenintraday

EvolutionduMASIdepuisle31/12/2015

Top5desvolumes Indicateursclésdelaséance

Valeurs Volumes en MDhs

% du volume quotidien Cours en Dhs Variations

ITISSALAT AL-MAGHRIB 10,90 18,95% 125,75 -0,20%

MINIERE TOUISSIT 10,88 18,92% 1 195,00 -2,45%

ATTIJARIWAFA BANK 5,17 8,99% 344,00 0,88%

LAFARGE CIMENTS 4,14 7,21% 1 770,00 -2,64%

CDM 3,93 6,84% 389,00 0,00%

Indicateurs Valeurs

Nombre de valeurs traitées 53

Nombre de valeurs non traitées 22

Nombre de valeurs à la hausse 18

Nombre de valeurs à la baisse 28

Nombre de valeurs cotées 75

Palmarèsdelaséance

Alertes

Valeurs Cours Quantité Variations

NEXANS MAROC 152,35 2 10,00%

CARTIER SAADA 19,90 100 5,96%

MANAGEM 880,00 1 031 5,01%

EQDOM 1 010,00 9 4,66%

LESIEUR CRISTAL 130,00 1 406 4,25%

Valeurs Cours Quantité Variations

PROMOPHARM S.A. 1 316,00 29 -6,00%

FENIE BROSSETTE 94,01 400 -5,99%

ALLIANCES 65,04 23 240 -5,05%

MAGHREBAIL 665,00 20 -4,73%

RES DAR SAADA 178,15 4 769 -4,22%

Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation

20/04/2016 AFMA Volumétrie 859 1 256 titres +251,51% volume Moy sur 30 jours

20/04/2016 MANAGEM Volumétrie 9 500 1 031 titres +98,22% volume Moy sur 30 jours

20/04/2016 MINIERE TOUISSIT Volumétrie 5 9 077 titres +556,09% volume Moy sur 30 jours

20/04/2016 SNEP Volumétrie 62 2 348 titres +273,64% volume Moy sur 30 jours

Page 2: Résumé de la séance...Nº 1163 mercredi 20 avril 2016 1 Résumé de la séance Cours Variation quotidienne Variation YTD MASI 9 517,98 -0,16% 6,64% MADEX 7 777,21 -0,18% 7,19% FTSE

Nº1163 mercredi 20 avril 2016

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Scoring technique

Valeur Sens Evidence Notation

ADH 73,70% DHO 73,40% IAM 73,00% BCI 72,40% RDS 72,00% MNG 71,80% LAC 71,40% CMT 71,00%

NAKL 70,70% ATW 70,10%

Commentaire

Niveaud’évidenceHaussierHebdomadaire

Niveaud’évidenceBaissierHebdomadaire

Commentaire

Confortées par l’amélioration de leurs niveaux d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC et DWAY confirment un potentiel haussier pour les deux prochaines séances. Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW et LES restent en territoire neutre.

Dans un marché qui se rapproche de son dernier plus haut, notre système de scoring technique décèle des évidences techniques haussières sur les valeurs ADH, DHO, IAM, BCI, RDS, MNG, LAC, CMT, NAKL et ATW. Ces dernières profitent toujours d’indicateurs techniques bien orientés et de volumes à l’achat.

A contrario, les titres qui présentent un risque de poursuite baissière sont ATL, LBV, RIS, BCE, CMA, SNP, LYD, COL, WAA et STR. Ces dernières, pâtissent jours de volumes à la ventes et d’indicateurs orientés à la vente.

Valeur Sens Evidence Notation ATL 73,00% LBV 72,80% RIS 72,00% BCE 71,50% CMA 71,10% SNP 71,00% LYD 70,70% COL 70,00% WAA 69,50% STR 68,20%

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Annexes (1/7)

Tableaudebordboursierdu20/04/2016(1/2)

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Annexes (2/7)

Tableaudebordboursierdu20/04/2016(2/2)

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Actualités des sociétés non cotées

*Comptessociaux Leslignesengrenatdésignentl’existencedecomptespro-formaen2014 NS:Nonsigni icatif

Tableaudesréalisations2015(1/2)

Annexes (3/7)

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Nº1163 mercredi 20 avril 2016

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*Comptessociaux Leslignesengrenatdésignentl’existencedecomptespro-formaen2014 NS:Nonsigni icatif

Tableaudesréalisations2015(2/2) Annexes (4/7)

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Nº1163 mercredi 20 avril 2016

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Annexes (2/3) Annexes (5/7)

VALEUR DPA(EnDhs) 2014

DPA(EnDhs) 2015

DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-

MENT DATEDEPAIEMENT

ADDOHA 2 2,25 - - - -

AFRICINDUSTRIES 20 20 16/05/2016 AGO 21/06/2016 30/06/2016

AFRIQUIAGAZ 105 105 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016

AGMALAHLOUTAZI 225 205 - - - -

ALLIANCES 0 NC - - - -

ALUMINIUMDUMAROC 90 NC - - - -

ATLANTA 1,5 1,5 03/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016

ATTIJARIWAFABANK 10 11 28/04/2016 AGO - 01/07/2016

AUTOHALL 3,5 3,5 31/05/2016 - - -

2,5 - - - 15/04/2016 31/05/2016

AUTONEJMA 50 60 31/05/2016 AGO - -

AXACREDIT 22 NC - - - -

AFMA - 52 16/06/2016 AGO - -

BALIMA 4,2 NC - - - -

BCP 5,25 5,75 23/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016

BMCEBANK 4,4 5 - - - -

BMCI 30 30 - - - -

BRASSERIESDUMAROC 46 92 25/04/2016 AGO 12/05/2016 23/05/2016

CARTIERSAADA 0,6 NC - - - -

CDM 22 8 15/04/2016 AGO 14/06/2016 23/06/2016

CENTRALEDANONE 0 10,5 10/06/2016 - - -

CIH 16 14 20/04/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016

CIMENTSDUMAROC 50 55 29/03/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016

28 - - - - -

CMT 134 83

15/06/2016 AGO - 25/06/2016

- 52 - 25/09/2016

COLORADO 5,5 4,25 02/05/2016 AGO 18/05/2016 27/05/2016

COSUMAR 10,3 10,8 - - - -

CTM 32 43 - - - -

DARICOUSPATE 55 65 - - - -

DELTAHOLDING 1,5 NC - - - -

DELATTRELEVIVIERMAROC 5 5,5 06/05/2016 AGO 01/09/2016 15/09/2016

DISWAY 16 20 11/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016

EQDOM 85 90 19/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016

ENNAKL 2,4 3,2 19/05/2016 AGO - -

FENIEBROSSETTE 0 0 - - - -

HOLCIM 121 103 24/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016

HPS 17 25 - - - -

IAM 6,9 6,36 26/04/2016 - 24/05/2016 02/06/2016

IBMAROC 0 0 - - - -

NC=noncommunique

CalendrierdesAGetdesdividendes(1/2)

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Nº1163 mercredi 20 avril 2016

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Annexes (2/3) Annexes (6/7)

CalendrierdesAGetdesdividendes(2/2)

VALEUR DPA(EnDhs) 2014

DPA(EnDhs) 2015

DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-

MENT DATEDEPAIEMENT

JETCONTRACTORS 8 5 29/04/2016 AGO - -

INVOLYS 8 8 - - - -

LABELVIE 31,43 31,43 - - - -

LAFARGECIMENTS 66 86 27/04/2016 AGO 17/05/2016 26/05/2016

17,5 - - - - -

LESIEURCRISTAL 5,2 5 - - - -

LYDEC 24,5 24,5 07/06/2016 - - -

MEDPAPER 0 0 - - - -

M2MGROUP 12 NC - - - -

MAGHREBAIL 50 46 27/04/2016 AGM 28/06/2016 12/07/2016

MAGHREBOXYGENE 4 4 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016

MANAGEM 25 20 - - - -

MAROCLEASING 15 16 15/04/2016 AGO - -

MICRODATA 12,5 12,5 - - - -

NEXANSMAROC 7 NC - - - -

OULMES 50 60 05/05/2016 AGO - -

PROMOPHARM 80 98

25/04/2016 AGO - 25/05/2016

- 71 - 26/09/2016

REBAB 2,5 0 - - - -

RESIDENCESDARSAADA 6,4 6,9 - - - -

RISMA 2,5 0 - - - -

SAHAMASSURANCE 36 40 17/05/2016 AGO - -

SALAFIN 44 57 - - - -

SAMIR 0 NC - - - -

SMI 200 220 - - - -

S2M 18 18,5 - - - -

SNEP 0 0 - - - -

SONASID 41 0 - - - -

SOTHEMA 40 48 11/05/2016 AGM - -

SRM 0 20 17/06/2016 AGO - -

STOKVISNORDAFRIQUE 0,5 NC - - - -

STROC 0 0 - - - -

TAQAMOROCCO 22 30 12/04/2016 AGO 18/07/2016 27/07/2016

TASLIF 1 1 15/04/2016 AGO 05/09/2016 19/09/2016

TIMAR 8 0 17/05/2016 AGO - -

TOTALMAROC 34,6 41,95 25/05/2016 AGO - 27/06/2016

UNIMER 3 3 - - - -

WAFAASSURANCE 239 160 12/04/2016 AGO 23/05/2016 01/06/2016

ZELLIDJA 0 0 - - - -

NC=noncommunique

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N° 4

Annexes (7/7)

Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accumulation(+) ou de distri-bution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ représente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une probabilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qua-lité de la tendance en cours :

- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;

- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;

- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;

- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.

Détailsduscoringtechnique

Stoch MACD RSI CCI MM Volumes Mom DMI ADX EVI-

DENCES

ADH - + - - + - - + - 46%

ADI + - - + - - + + - 39%

ATL - - - - - - + - - 25%

ATW - + - + + - - + + 46%

BCP - - - + + - + - - 34%

BCE - - - - + - + - - 31%

BCI - + - + + - + + - 52%

CDM + - - + + - + - - 48%

CIH - - - - + - + - - 37%

CMA + - - + - - + - - 33%

SAH + + - + + + Neutre - - 45%

COL - - - - + - + - - 33%

CMT - + - - + - + + + 45%

CSR + - - + - - Neutre - - 30%

DHO + + - + + + Neutre Neutre - 45%

DWAY - + - - + - - + + 45%

NAKL - + - - + - - + + 51%

HOL - + - - + - + + - 47%

IAM - + - + + - - + + 50%

LAC - + - - + - + + + 52%

LES + - - + - - - + - 34%

MNG - - - + + - + + - 40%

MASI - + - + + - + + - 51%

SMI - + - - + - + + - 47%

SAM + - - + + + Neutre - + -

SNP + - - + - - + - - 33%

SID - - - + + - + - - 38%

WAA - - - - - - + - - 31%

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N° 4

Upline Securities

Président du Directoire

Ali HACHAMI [email protected]

Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Directeur d’Intermédiation

Equity Sale

Responsable Agence des particuliers

Mohamed HASKOURI [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Conseiller en investissement des

particuliers

Imane CHEKROUN [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)

Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90

Analyses et Recherches

Responsable

Nasreddine LAZRAK [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Analystes

Nordine HAMIDI Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Avertissement :

La Division Analyses & Recherches est l’entité en charge de la production des publications boursières de la Banque Centrale Populaire, société anonyme, au capital de 1 822 546 560 Dirhams, ayant son siège social au 101, Boulevard Zerktouni, Casablanca, immatriculée au registre de commerce de Casablanca, sous N° 28173. Afin de garantir son indépendance notamment de la société de bourse, la Division Analyses & Recherches a été rattachée à la Banque de l’Entreprise et de l’Internatio-nal de la Banque Centrale Populaire. Risques :

L’investissement en valeurs mobilières est une opération à risques. Ce document s’adresse à des investisseurs avertis aux risques liés aux marchés financiers.

La valeur et le rendement d’un investissement peuvent être influencées par plusieurs aléas notamment l’évolution des taux d’intérêt, des taux de change devises, de l’offre et la demande sur les marchés.

Les performances antérieures n’assurent pas une garantie pour les réalisations postérieures. Aussi, les estimations des réalisations futures pourraient être basées sur des hypothèses qui pourraient ne pas se concrétiser.

Limites de responsabilité :

Le présent document a été préparé à l’intention des seuls clients du Groupe Banque Populaire –GBP- (BCP, BPR et leurs filiales) ; il est destiné au seul usage in-terne des destinataires. Toute utilisation, communication, reproduction ou distribution non autorisée du présent document est interdite.

L’investisseur admet que ces opinions constituent un élément d’aide à la décision. Il endosse la totale responsabilité de ses choix d’investissement. Le GBP ne peut en aucun moment être considéré comme étant à l’origine de ses choix d’investissement.

Les informations contenues dans le présent document proviennent de différentes sources dignes de foi, mais ne sauraient, en cas de préjudice résultant de l’utili-sation de ces informations, engager la responsabilité de la Division Analyses & Recherches, ni du GBP, y compris en cas d’imprudence ou de négligence.

En tout état de cause, il appartient aux lecteurs de recueillir les avis internes et externes qu’ils estiment nécessaires ou souhaitables, y compris de la part de ju-ristes, fiscalistes, comptables, conseillers financiers, ou tous autres spécialistes, pour vérifier notamment l’adéquation de la transaction qui leurs sont présentées avec leurs objectifs et contraintes et pour procéder à une évaluation indépendante. La décision finale est la seule responsabilité de l’investisseur.

Les recommandations formulées reflètent une opinion constituée d’éléments disponibles et publics pendant la période de préparation de ladite note. Les avis, opinions et toute autre information figurant dans ce document sont indicatifs et peuvent être modifiés ou retirés à tout moment sans préavis. La Division Analyses & Recherches et le GBP déclinent individuellement et collectivement toute responsabilité au titre du présent document et ne donnent aucune garantie quant à la réalisation des objectifs et recommandations formulés dans la présente note ni à l’exactitude et la véracité des informations qui y sont contenues.

Karim NADIR [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 51 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

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