point marché i&l 20 10 2011
DESCRIPTION
Support de la présentation du point marché CBRE du 20 octobre 2011.TRANSCRIPT
Visuel de couverture
ANALYSE DU MARCHÉ
DE L’IMMOBILIER LOGISTIQUE
EN FRANCE
ET DES LOCAUX D’ACTIVITÉS
EN ILE-DE-FRANCE
20 octobre 2011
- P. 2
SOMMAIRE
1 Logistique (> 5 000 m²) en Ile-de-France 5
2 Locaux d’activités (toutes surfaces) et petit entreposage (< 5 000 m²) en Ile-de-France 16
3 Zoom parcs d’activités en Ile-de-France 27
4 Investissements en France 38
- P. 3
TENDANCES 2011 DU MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE EN FRANCE
* Entrepôts toutes classes
Sources : CBRE et Immostat-IPD
Demande placée* 9M 2010 9M 2011 Évolution
France 1 490 600 m² 1 658 500 m² + 6 %
Ile-de-France 544 100 m² 596 700 m² + 10 %
Grand Nord 208 400 m² 326 500 m² + 57 %
Couloir rhodanien 259 200 m² 301 900 m² + 16 %
Grand Sud 122 400 m² 194 700 m² + 59 %
- P. 4
TENDANCES 2011 DU MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE EN FRANCE
* Entrepôts toutes classes
Offre immédiate* 1er octobre 2010 1er octobre 2011 Évolution
France 4 591 400 m² 4 023 000 m² - 12 %
Ile-de-France 1 658 700 m² 1 495 200 m² - 10 %
Grand Nord 513 100 m² 362 400 m² - 29 %
Couloir rhodanien 900 400 m² 635 800 m² - 29 %
Grand Sud 414 100 m² 303 100 m² - 27 %
Taux de vacance 1er octobre 2011
Ile-de-France 8,7 %
Source : CBRE
- P. 5
LOGISTIQUE (> 5 000 M²) EN ILE-DE-FRANCE
OCTOBRE 2011
- P. 6
0 m²
500.000 m²
1.000.000 m²
1.500.000 m²
2.000.000 m²
2009 2010 2011
1T 2T 3T 4T
DEMANDE EXPRIMÉE*
HAUSSE DE 37 % DE LA DEMANDE EXPRIMÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011
Source : CBRE
*Entrées de demandes CBRE
- P. 7
DEMANDE PLACÉE*
* Entrepôts toutes classes
Sources : CBRE et Immostat-IPD
HAUSSE DE 10 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011
- P. 8
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES TRANSACTIONS* > 10 000 M² EN 2011
* Hors confidentielles Sources : CBRE et Immostat-IPD
- P. 9
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) EN 2011
Sources : CBRE et Immostat-IPD
- P. 10
48 TRANSACTIONS : 596 700 m²
STRUCTURE DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) EN 2011
SURFACES SIGNÉES EN COURS
D’INSTRUCTION : 267 100 m²
Sources : CBRE et Immostat-IPD
- P. 11
NATURE DES TRANSACTIONS (EN NOMBRE) EN 2011
Sources : CBRE et Immostat-IPD
- P. 12
OFFRES CERTAINES*
Source : CBRE
* Entrepôts de classes A et B, messageries et frigorifiques
1er octobre 2010 1er octobre 2011 Évolution
Stock immédiat
1 102 600 m² 1 016 100 m² - 8 %
dont neuf
219 700 m² 205 800 m² - 6 %
dont classe A
798 700 m² 736 500 m² - 8 %
Stock futur certain
114 500 m² 110 600 m² - 3 %
- P. 13
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES OFFRES CERTAINES AU 1ER OCTOBRE 2011
58 OFFRES IMMÉDIATES : 1 016 100 m²
Nord : 19 offres 265 600 m²
Est : 11 offres 195 100 m²
Sud : 21 offres 480 200 m²
Ouest : 7 offres 75 200 m²
RÉPARTITION DE L’OFFRE IMMÉDIATE (EN VOLUME)
PROJETS « EN GRIS » : 760 000 m²
- 6 % par rapport au 1er octobre 20110
Source : CBRE
- P. 14
VALEURS LOCATIVES FACIALES* AU 1ER OCTOBRE 2011
Source : CBRE
* Valeurs en € HT HC/m²/an
N.S. : Non significatif
- P. 15
SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES
Une reprise significative sur les principaux marchés
Des demandes de plus en plus exigeantes
Un marché francilien dominé par les chargeurs en petites surfaces et la
grande distribution en grandes surfaces
Diminution du stock disponible dont l’obsolescence est toujours
croissante
Des valeurs locatives stables
Un besoin en produits neufs
Un besoin de restructuration du parc intra-francilien par rapport à une
demande de logistique « urbaine » de plus en plus forte
Les indicateurs d’expression de la demande du 4ème trimestre seront
décisifs pour amorcer 2012 dans de bonnes conditions
- P. 16
LOCAUX D’ACTIVITÉS (TOUTES SURFACES) ET PETITS ENTREPÔTS (< 5 000 M²) EN ILE-DE-FRANCE
OCTOBRE 2011
- P. 17
RAPPEL CONSTATS 2010
Une demande exprimée en retrait
1 million de m² transactés
Grâce à la forte part des ventes
- P. 18
DEMANDE EXPRIMÉE*
Source : CBRE
*Entrées de demandes CBRE
DEMANDE EXPRIMÉE STABLE AU 3T 2011 PAR RAPPORT AU 3T 2010
+ 4 %
- P. 19
MOTIVATION DE LA DEMANDE EXPRIMÉE* EN 2011
Source : CBRE
*Entrées de demandes CBRE
RÉPARTITION DE L’OFFRE IMMÉDIATE
- P. 20
MOTIVATION DE LA DEMANDE EXPRIMÉE*
Source : CBRE
*Entrées de demandes CBRE
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
Création / Nouvelleimplantation
DéménagementExtension
2009 2010 9M 2011
- P. 21
DÉLAI MOYEN DE TRANSACTIONS* PAR TRANCHE DE SURFACES
Source : CBRE
*Entre la date d’expression de la demande et la date de signature de la transaction, en jours, transactions CBRE
DÉLAI MOYEN DE TRANSACTION SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2011 : 197 JOURS
- P. 22
850 000 m²
DEMANDE PLACÉE ET OFFRE IMMÉDIATE
Source : CBRE
TAUX DE VACANCE AU 1ER OCTOBRE : 7,9 %
BAISSE DE 11 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011
- 11 %
- P. 23
Offre immédiate Demande placée
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE L’OFFRE IMMÉDIATE ET DE LA DEMANDE PLACÉE EN 2011
Source : CBRE
20 %
25 %
34 %
21 %
17 %
37 %
18 %
29 %
- P. 24
RÉPARTITION DE LA DEMANDE PLACÉE
Source : CBRE
- P. 25
VALEURS LOCATIVES FACIALES AU 1ER OCTOBRE 2011
Source : CBRE
- P. 26
VALEURS VÉNALES AU 1ER OCTOBRE 2011
Source : CBRE
- P. 27
ZOOM PARCS D’ACTIVITÉS EN ILE-DE-FRANCE
OCTOBRE 2011
- P. 28
PARCS D’ACTIVITÉS
Ensemble clos et délimité
Existence d’une « communauté d’intérêts » (services communs, équipements et/ou
prestations) entre les propriétaires et/ou les occupants
8 lots minimum
3 000 m² minimum
BASE D’ÉTUDE
142 parcs d’activités existants en Ile-de-France
Environ 2 millions de m²
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES PARCS
D’ACTIVITÉS EXISTANTS (EN VOLUME)
AU 1ER OCTOBRE 2011
Source : CBRE
- P. 29
RAPPEL PERSPECTIVES 1T 2011
Réduction du taux de vacance au-delà de l’A86
La vente par lots restera un soutien du marché
Un marché du « blanc » timide
Des valeurs locatives stables
- P. 30
Source : CBRE
DEMANDE PLACÉE
BAISSE DE 10 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011
- P. 31
Source : CBRE
DEMANDE PLACÉE PAR ÉTAT DES LOCAUX
dont 19 % de vente
dont 14 % de vente
- P. 32
Source : CBRE
DEMANDE PLACÉE PAR TYPE DE CONTRAT
- P. 33
Source : CBRE
OFFRE IMMÉDIATE PAR TYPE DE CONTRAT AU 1ER OCTOBRE 2011
- P. 34
Source : CBRE
PARCS D’ACTIVITÉS AU 1ER OCTOBRE 2011
Offre immédiate Taux de vacance Évolution
Intra A86 94 700 m² 11 % + 36 %
Entre A86 et la Francilienne
208 900 m² 19 % + 8 %
Au-delà de la Francilienne
25 400 m² 17 % - 31 %
Total 329 000 m² 16 % + 10 %
Offres « en blanc » Offres « en gris » Projets
9 300 m² 149 300 m² 260 700 m²
- P. 35
PERSPECTIVES 2012
Réduction du taux de vacance
La vente par lots devrait se tasser
Arrêt des mises en chantier
Des valeurs locatives stables…
…mais sans doute une baisse des prix de vente
- P. 36
Nous allons maintenant nous intéresser à
l’analyse du produit. Lorem ipsum dolor sit amet,
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tempor incididunt ut labore et dolore magna
aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud
exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea
commodo. Synthèse et perspectives du marché de l’Activité…
- P. 37
SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES DU MARCHÉ DE L’ACTIVITÉ
Des fluctuations sur la demande exprimée en 2011
Une demande placée en baisse
Un rééquilibrage location/vente
2012 : identique à 2011 avec des incertitudes
Retour à un schéma plus traditionnel (location > vente)
Forts écarts de prix justifiés par les emplacements
- P. 38
INVESTISSEMENTS EN FRANCE
OCTOBRE 2011
- P. 39
ENGAGEMENTS PATRIMONIAUX FRANCE ENTIÈRE
2011 : DE BONS RÉSULTATS MALGRÉ LE CONTEXTE
Sources : CBRE et Immostat-IPD
3T 2010 6,4 MD€ / 3T 2011 8,3 MD€
Moyenne annuelle : 13,4 Md€
2010/2011 :
Stable
- P. 40
Moyenne des parts de marché du segment Industriel / Logistique : 10 %
Sources : CBRE et Immostat-IPD
TYPOLOGIE DE PRODUITS
VERS UN RÉÉQUILIBRAGE DES PARTS DE MARCHÉ
- P. 41
Moyenne trimestrielle : 355 M€
Sources : CBRE et Immostat-IPD
ENGAGEMENTS EN INDUSTRIEL / LOGISTIQUE
UNE CROISSANCE ATTENDUE SUPÉRIEURE AU MARCHÉ
+ 20 %
3T 2011 %
Industriel 28 %
Logistique 72 %
- P. 42
IDF
51 %
NATURE DES CESSIONS
Clés-en-main
locatifs
5 %
Sale&lease back
6 %
Arbitrages
89 %
Source : CBRE
STRUCTURE DES ENGAGEMENTS EN INDUSTRIEL / LOGISTIQUE EN 2011
Régions
44 %
Ile-de-France
38 %
Portefeuilles
France
18 %
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE
UN RETOUR AUX GRANDES TRANSACTIONS
- P. 43
UN MAINTIEN DES TAUX « PRIME »
Logistique 7,15 %
Activité 8,50 %
Bureaux 4,50 %
Commerces 4,35 %
OAT (10 ans) 2,65 %
Spread
450 pb
Spread moyen OAT / Logistique : 363 pb Source : CBRE
TAUX DE RENDEMENT « PRIME »*
*en fin de période
- P. 44
Source : CBRE
RÉFÉRENCES DE TRANSACTIONS EN 2011
PORTEFEUILLE « CORRIDOR »
Vendeur : AEW (Curzon)
Acheteur : GLL
4 sites logistiques majeurs : Le Havre, Lille, Paris, Lyon
Surface : 270 000 m²
Prix : 177 M€
Taux estimatif : 7,15 %
- P. 45
Source : CBRE
RÉFÉRENCES DE TRANSACTIONS EN 2011
CENTRAL PARC
Vendeur : Investisseur privé
Acheteur : CBRE Investors
Parc d’activités
multi-locataires (Villepinte)
Surface : 29 000 m²
Prix : 32 M€
CENTRAL PARC
- P. 46
SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES
2011
Augmentation des volumes
Confirmation des valeurs « prime »
2012
Manque de lisibilité sur les volumes liés à la crise de la dette
Des rendements immobiliers toujours plus attractifs dans un
environnement financier incertain
www.cbre.fr
Didier Malherbe
Global Logistic Services [email protected]
01 53 64 37 10
François Le Levier
Global Logistic Services [email protected]
01 53 64 34 06
Pierre-Louis Dumont
Activités et Logistique Ile-de-France Nord et Ouest [email protected]
01 53 64 33 27
Amaury Gariel
Activités et Logistique Ile-de-France Sud [email protected]
01 53 64 33 09
Jean-Marie Jacquet
Activités et Logistique Ile-de-France Est [email protected]
01 53 64 34 37
Erika Léonard
Études et Recherche [email protected]
01 53 64 34 84