orange résultats financiers #fy 2019
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Orange résultats financiers #FY_2019
13 Février 2020
Stéphane Richard Président Directeur Général
Ramon Fernandez
Directeur Général Délégué, Finance, Performance et Europe
Avertissement
Cette présentation contient des informations prospectives sur Orange, notamment des objectifs et tendances, concernant
notamment la situation financière, les investissements, les résultats, les activités et la stratégie d’Orange. Nous estimons qu’elles
reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des
problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que
les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Des informations plus détaillées sur
les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé le 21 mars
2019 auprès de l'Autorité des marchés financiers et dans le rapport annuel (Form 20-F) enregistré le 16 avril 2019 auprès de la U.S.
Securities and Exchange Commission. Sous réserve de la réglementation applicable, Orange ne s’engage nullement à mettre à jour
les informations prospectives à la lumière des développements futurs.
.
2 2
Section 1 Faits marquants 2019
Tous les objectifs sont atteints avec une amélioration de l’objectif CF organique 2020
2019 Principaux messages
Croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDAaL avec une accélération au T4
3 puissants moteurs de croissance du CA : AMO, Europe et Entreprise
Leader Européen de la cybersécurité avec une croissance à deux chiffres
Amélioration des tendances des services facturés aux clients et des ARPOs en France
4
Changement structurel dans la gestion des actifs tours et fibre
Principales réalisations en 2019
5
Clients
Réseaux Leadership
Multi- Services Clients & offres
Connectivité Base client
>500k Clients*
dont 29% ont un prêt
à la consommation
*dont 390K compte bancaires Orange Bank
Nouveaux contrats 3,1m
Clients
Maison Intelligente Lancement des offres
maison connecté
maison protégée
10,8m +3% yoy
clients, dont 7,5 m FTTH
7,8m +23% yoy
Convergence THD
40m THD foyers raccordables
(+22% yoy) dont 38m FTTH 5G
Homelan NPS > 40 pts
SDWAN
sécurisé,
mondial
Cloud
6
yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période
de l’année précédente), sur une base comparable sauf mention
contraire
-Toutes les mentions “Groupe” comprendront les deux activités
télécom et banque. A l’inverse, toutes les mentions excluant
Orange Bank seront libellées “télécom”.
* sous réserve de l’approbation des actionnaires; date de
détachement le 2 Juin, date d’enregistrement le 3 Juin, et date de
paiement le 4 Juin 2020 du solde 2019 de 0,40€
12,9 Mds€
EBITDAaL
Objectifs 2019 atteints
Objectifs 2019 atteints 42,2 Mds €
Chiffre d’Affaires
T1 19 T4 19 T2 19 T3 19 2019
+0,8%
+1,1%
+0,6%
-0,1%
+0,5%
2019 T1 19 T4 19 T2 19 T3 19
+1,3%
+0,2%
+0,7% +0,9%
+0,8%
2,3 Mds €
CF organique (télécom)
Dividende
2019*
0,70 €
1,96x
Dette nette/
EBITDAaL (télécom)
eCAPEX
7,3 € Mds
Stabilisation des investissements avec une accélération du déploiement de la fibre
*Dont 56m€ liés à l’accord de mutualisation de réseaux d’accès
avec Vodafone en Espagne
16,3 m
2018
1,7 m
31 dec. 2016
1,9 m 0,3 m
2017
2,2 m 0,5 m
+2,7 m
31 dec. 2019
+4,5 m
2019
+2,2 m
2,8 m
6,9 m
+23%
+65%
Accélération du déploiement FTTH en France Foyers raccordables FTTH en France:
40m
eCAPEX FY 19
7,3Mds€
+ 0,6% yoy
+ 44m€ yoy*
+0,7%
+53m€
yoy
En % du CA
17,2%
+0,0 pt yoy
Telecom Groupe
7
Déploiement en propre Sur réseaux tiers
eCapex/CA (télécom, en %)
eCAPEX
excl. FTTH
17,2% 17,2%
13,6%
2018 bc
12,6%
FTTH eCAPEX
2019
**THD > 100 Mbps
Lignes THD raccordables ** dont 38,2m FTTH +31% yoy
14,9m lignes en Espagne,+8% yoy
4,2m lignes en Pologne, +25% yoy
Section deux Revue des résultats financiers
Le chiffre d’affaires continue à croître
9
2019
Chiffre d’Affaires*
€42,2Mds
*le Produit Net Bancaire d’Orange Bank n’apparaît pas dans le
CA mais dans “Autres produits opérationnels”, c’est-à-dire
sous la ligne de chiffre d’affaires, contribuant directement à
l’EBITDA ajusté consolidé
yoy
+1,1%
+123m€
2019 T4 2019
yoy
+0,6%
+252m€
Croissance du CA 2019 par segment
MEA
-0,3%
Europe
Entreprise
France
IC&SS
Espagne
+6,2%
+1,4%
+1,0%
-1,5%
-5,4%
1,2
0,8
-0,2
0,0
0,2
1,0
0,4
0,6 0,8%
-0,1%
0,4%
T1 19 T2 19
0,5%
0,7%
1,1%
T3 19
1,1%
1,0%
T4 19
Croissance totale
Croissance hors offres de
Contenu numérique
Hors offres de contenu numérique
+1,0% +€114m
Hors offres de contenu numérique
+0,8%
+€343m
+0.9%
-0.1%
-2.9%
-3.1%
Vente en gros
Convergence
IT & IS
Mobile seul
Fixed seul
(y compris bas débit)
Equipements
+7.1%
+3.9%
Croissance du CA 2019 par activité
Croissance du chiffre d’affaires Groupe (yoy en %)
Croissance de l’EBITDAaL tirée par AMO et l’Europe
10
2019
EBITDAaL (Telecom)
13,0Mds€
yoy
+1,0%
+32m€
2019 T4 2019
yoy
+0,9%
+111m€
158
157
49
68
AMO Europe
-21
-82
autres Entreprise 2018 bc 2019
12 749
12 951
4
France
4
Espagne
12 907
13 019
+0.9%
Croissance de l’EBITDAaL (Télécom) en 2019 par segment (yoy en m€)
En % du CA
30,0%
-0.0pt yoy
En % du CA
30,8%
+0.1pt yoy
Offres de
lecture
numérique
Offres de
lecture
numérique
2018 2019
30,7%
30,8%
+0,1pt
Evolution de la marge de l’EBITDAaL
Telecom
ROCE Opérationnel* évolution (Télécom)
2016 2017 2018 2018 2019
+0,3pt +0,6pt
+0,9pt
IAS 17 IFRS 16
* ROCE(n) = EBIT Ajus. (n) / Actif net d'exploitation (n-1)
Le résultat net a augmenté de +49,4%
* Se référer à la slide 24
1. Augmentation de l’EBITDAaL yoy
2. Ajustements liés principalement à l’effet de base relatif la provision enregistrée en
2018 au titre de l’accord TPS
3. Comprend l’effet positif lié aux couvertures des titres subordonnés libellés en GBP
et la perte liée à la participation dans BT
4. Comprend une augmentation de la charge d’impôt sur les sociétés
FY 2019
Résultat net
3,2 Mds€
123
883
124
Neutralisation
des charges
d’intérêts sur
contrats de
location IFRS
16 inclus dans
l’EBITDAaL
FY 2018 Résultat Net
consolidé du Groupe
FY 2019 Résultat Net
consolidé du Groupe
99
EBITDAaL bc ajustements
bc*
Pertes de
valeur des
écarts
d’acquisitions
et des actifs
immobilisés
108
Résultat
financier
-269
D&A, impôt sur
les sociétés et
autres
2 158
3 226
+49,4%
1 3
11
yoy
+49,4%
+1,1 Mds€
FY 2019 2 4
Cash Flow Organique* dépasse la guidance
EBITDAaL -
eCAPEX (telecom
activities)
-1,1
Impôt sur les
sociétés décaissé
-1,2
Intérêts
décaissés nets**
-0,2
Variation du
besoin en fonds
de roulement
-0,9
Autres éléments
opérationnels
Cash Flow
Oragnique*
2019
5,8
2,3
Dette Nette/ EBITDAaL Telecom
Dette Nette/ EBITDA ajusté Telecom
25,5Mds€
2018
(IAS 17)
2019
25,4Mds€
Dette Nette*** (activités télécom)
1,93x 1,96x
**Hors 0,1 Mds€ d’intérêts décaissés sur les dettes locatives.
***voir détail en slide 25
Position de liquidité (activités télécom)
17,0 Mds€ dont 10,8Mds€ de trésorerie
*Le cash-flow organique des activités télécoms
correspond au flux net de trésorerie généré par
l’activité télécom diminué (i) des
remboursements des dettes locatives et des dettes
sur actifs financés, et (ii) des acquisitions et cessions
d’immobilisations incorporelles
et corporelles, nettes de la variation des dettes de
fournisseurs d’immobilisations, (iii) hors licences de
télécommunication décaissées et
hors effet des principaux litiges décaissés (et
encaissés).
Cash Flow Organique à 2,3 Mds€ en Mds€
Section trois Revue opérationnelle
T4 2019 France Retour à la croissance du chiffre d’affaires grâce à la Convergence et aux Services Wholesale
14
T1 19 T2 19
1,7% 1,5%
-0,7% -0,9%
1,6%
-0,9% -0,6%
1,5%
T3 19 T4 19
Services facturés aux clients excl. RTC et OLN
Services facturés aux clients excl.OLN
1,2%
T2 19
1,5% 2,0%
T4 19
0,8%
T3 19
-0,9%
T1 19
-1,0%
0,6%
0,0%
-1,4%
1,6%
1,0%
-0,3%
ARPO Convergence * ARPO HD seul * ARPO Mobile seul *
Mobile Seul Convergence
Amélioration de la tendance du CA des services facturés aux clients au T4 19 Croissance trimestrielle yoy excl. offres de lecture numérique (OLN)
ARPOs T4 19 trimestriels (en €) et croissance, yoy: Haut Débit Fixe Seul
16,7
T4 18
16,9
T4 19
16,9
17,1
+0,18
T4 18
37,0
36,3
36,2
T4 19
36,9
-0,12
T4 18
66,6 67,7
T4 19
69,5
68,0
+1,1
CA 2019 : +0,2% yoy excl. offres de lecture numérique (OLN)
* Croissance yoy, excl. Offres de lecture numérique (OLN)
OLN excl. OLN OLN excl. OLN OLN excl. OLN
Amélioration de la tendance des ARPOs Mobile-Seul et Fixe
Seul :
en m€ T4 19 yoy bc FY 19 yoy bc
Chiffre d’affaires 4 731 +1,1% 18 154 -0,3% Services facturés aux clients 2 730 -0,2% 10 807 -1,6%
Convergence* 1 142 +5,6% 4 397 +3,9%
Mobile Seul 571 -4,6% 2 324 -4,3%
Fixe Seul 1 017 -3,8% 4 086 -5,4%
Fixe Seul Haut Débit 688 +2,2% 2 699 -0,2%
Fixe Seul Bas Débit 329 -14,3% 1 387 -14,1%
Services aux opérateurs 1 422 +4,1% 5 487 +2,9%
Ventes d’équipements 439 -2,6% 1 351 -4,2%
Autres revenus 141 +11,8% 509 +5,7%
EBITDAaL 7 135 +0,1% marge d’EBITDAaL 39,3% +0,1pt
eCAPEX (hors licences) 4 052 +10,9% CAPEX/CA 22,3% +2,2pt
FTTH ADSL et autres
+111
+19
+61
+90
+47
T4 18 T1 19 T2 19 T3 19 T4 19
T4 2019 France: Performances commerciales Record absolu de ventes nettes FTTH. Bonne performance sur le mobile avec une baisse du churn
+186 +168 +160 +178 +239
-116 -119 -119 -112
-190
T4 18
+49 +71
T2 19
+41
T4 19 T1 19 T3 19
+65
+49
Ventes nettes de contrats mobiles et taux de résiliation (en ‘000s)
13,3%
Ventes nettes THD fixe (en milliers)
Ventes nettes hors M2M Taux de résiliation trimestriel en %
13,8%
55% Des clients HD fixe
GP sur des offres
Open convergent
(+0,2 pt yoy)
des clients contrat voix GP disposent d’un contrat
4G (+5pts yoy) 84%
Nombre moyen de lignes mobiles par offre
convergente au T4 (croissance yoy) +2,1%
99% Couverture de la population en 4G
(+0,4pt yoy) #1ARCEP pour la 9e année consécutive
15
foyers raccordables FTTH (+38% yoy)
dont 3,3m clients FTTH (+29 %) 16,3m
des ventes* FTTH sont des nouveaux clients 55%
**Livebox Up, former Play and Jet *ventes brutes+ migration
Croissance du mix premium** clients du
haut débit fixe convergent grand public,
yoy
+3,5pts
T4 2019 Espagne Préservation de la valeur et de l’efficacité dans un marché baissier
83% Convergence en % de la base clients HD fixe GP
79% Pénétration de la Fibre dans la base de clients HD fixe
68% Pénétration de la 4G dans la base de clients mobile
18% Pénétration TV dans la base de clients HD fixe
JAZZTEL
Valeur**
Entrée de
gamme
43
-65
-1 -14
Croissance des clients à valeur Ventes nette mobiles convergentes en ‘000’s
Valeur***
Entrée de
gamme T4 18 bc T4 19
** Offres Love Intenso *** Offres Irresistible 16
Croissance de l’EBITDAaL soutenue par l’efficacité sur les coûts croissance de l’EBITDAaL en m€
+0,5pt Marge
d’EBITDAaL 84
4
Coûts
-80
2019
CA
Croissance de l’ARPO convergent In €
T4 18 T4 19 T1 19 T2 19 T3 19
58,9 58,1 57,5 57,9 59,1
+20 cts
ORANGE (Convergence)
43
-65
-14 -1
39 28
-21 -41
en m€ T4 19 yoy bc 2019 yoy bc
Chiffre d’affaires 1 346 -2,3% 5 280 -1,5% Services facturés aux clients 938 -3,4% 3 760 -2,9%
Convergence* 525 -3,1% 2 092 -2,4%
Mobile Seul 284 -6,4% 1 161 -5,7%
Fixe Seul 127 +1,0% 501 +1,0%
Services aux opérateurs 241 +5,6% 901 +11,9%
Ventes d’équipements 167 -6,1% 620 -9,5%
EBITDAaL 1 646 +0,3% marge d’EBITDAaL 31,2% +0,5pt
eCAPEX (hors licences) 812 -24,0% eCAPEX/CA 15,4% -4,6pt
*Grand Public seulement
T4 2019 Europe Amélioration de la rentabilité tirée par l’optimisation des coûts indirects et par une
performance solide des offres convergentes Evolution du chiffre d’affaires (en €m)
+38 +10
+29
1 548
T4 18
cb
Convergence
-14
Fixe seul IT &
Intégration
Services
aux
opérateurs
1 522
Vente
d’équipements
-2
T4 19 Mobile
seul
Autres
-12
-22
+1,7%
Services facturés aux clients : +2,4% yoy
17
197 174 111 134 148
-148 -47
T2 19
-34
T4 18
-49
T3 19 T1 19
-49
T4 19
163 26 62 86 101
Mobile seul Convergence
106 85 66 85 92
-29 -28 -40 -18
87
T4 18 T1 19 T2 19
-20
T3 19 T4 19
56 38
72 45
Convergence Haut débit seul % convergence en base
16% 19% 50% 57%
% convergence in base
26
14
Pologne 2018 bc Belgique &
Luxembourg
9
Europe
Centrale
2019
1,443
1,492
+3.4%
Croissance de l’EBITDAaL annuel yoy, in m€
+4,2%
+5,1% +1,7%
Europe, base de clients mobile Hors M2M (en milliers)
Europe, base de clients fixe haut débit (en milliers)
*Grand Public uniquement
in €m T4 19 yoy bc FY 19 yoy bc
Chiffre d’affaires 1 548 +1,7% 5 783 +1,4% Services facturés aux clients 942 +2,4% 3 641 +2,9%
Convergence* 170 +28,5% 623 +34,0%
Mobile Seul 531 -2,2% 2 143 -2,1%
Fixe Seul 157 -8,0% 644 -7,2%
IT & services d’intégration 84 +13,4% 232 +20,3%
Services aux opérateurs 269 -7,5% 1 071 -6,5%
Ventes d’équipements 292 +10,8% 898 +3,8%
Autres revenus 45 -4,9% 173 +14,5%
EBITDAaL 1 492 +3,4% marge d’EBITDAaL 25,8% 0,5pt
eCAPEX (hors licences) 869 -1,7% eCAPEX/CA 15,0% -0,5pt
T4 2019 Africa & Moyen-Orient Performance excellente
18
en m€ T4 19 yoy bc FY 19 yoy bc
Chiffre d’affaires 1 461 +6,1% 5 646 +6,2% Services facturés aux clients 1 229 +8,5% 4 738 +8,6%
Mobile Seul 1 098 +9,7% 4 230 +8,6%
Fixe Seul 127 +6,4% 493 +10,3%
IT & services d’intégration 4 -69,5% 14 -33,0%
Services aux opérateurs 191 -8,0% 780 -6,4%
Ventes d’équipements 29 +2,6% 96 +8,9%
Autres revenus 12 +59,9% 32 +5,5%
EBITDAaL 1 815 +9,4% marge d’EBITDAaL 32,2% +0,9pt
eCAPEX (hors licences) 987 -2,0% eCAPEX/CA 17,5% -1,5pt
> 80% du CA provient de la dynamique solide des services facturés aux clients Croissance CA bc yoy en %
7,2%
3,7%
T1 18
6,2%
8,5%
6,3%
FY 17
3,0%
7,7%
5,2%
T2 18
6,1%
6,7%
T3 18 T4 18
5,2%
7,8%
5,3%
T1 19
7,9%
5,8%
7,6%
T2 19
10,2%
T3 19
8,5%
T4 19
Services facturés aux clients
Total MEA
23,8m clients 4G
+43% yoy
> 90% de la croissance du CA des services facturés
aux clients au FY 19 provient de la Data, Orange Money et
du Fixe Haut Débit
FY 19 FY 18
334
425 +27%
FY19 FY18
31,2%
32,2% c. +1 pt
Chiffre d’affaires Orange
Money €425m FY 19 CA en millions d’EUR,
croissance yoy en %
Marge d’EBITDAaL
Croissance de ~1pt
+25% chiffre d’affaires Data FY19
1,2m clients FBB
+21% yoy
+19% chiffre d’affaires FBB FY19
Cyberdéfense
Un leader européen avec 580m€ de chiffre d’affaires
Croissance organique* 2019
T4 2019 Enterprise Retour à la croissance en 2019 grâce à la transformation en cours
*Excluant le chiffre d’affaires des acquisitions des 12 derniers mois . Croissance Pro Forma pour la
cybersecurité est de + 15 % yoy. Croissance Proforma sur le cloud est de +15% yoy en 2019
+24% yoy
+19% yoy
Cloud
Croissance organique* 2019
37% IT&SI Proportion dans le chiffre d’affaires total
du segment
Croissance du chiffre d’affaires portée par It&SI (en % yoy)
*Mobile = Mobile seul + ventes d’équipements
en m€ T4 19 yoy bc FY 19 yoy bc
Chiffre d’affaires 2 104 +0,8% 7 820 +1,0% Fixe Seul 1 007 -0,9% 3 963 -1,7%
Voix 325 -5,7% 1 289 -6,8%
Data 682 +1,6% 2 674 +1,0%
IT & services d’intégration 846 +5,3% 2 909 +6,5%
Mobile* 251 -6,0% 949 -3,6%
EBITDAaL 1 191 -1,7% marge d’EBITDAaL 15,2% -0,4pt
eCAPEX (hors licences) 404 +10,3% eCAPEX/CA 5,2% 0,4pt
-10%
-5%
0%
5%
10%
T319 T219
+1,2%
T418
+0,7% +0,6%
T119 T419
+1,8% +0,8%
TOTAL mobile fixe seul IT&SI
Section quatre 2020 Objectifs
Objectifs à court et moyen termes
2020e
EBITDAaL, yoy Stable + TCAC :
2% à 3%
eCAPEX yc accords de RAN sharing, yoy
environ+ 200m€ Stable Baisse
Organic Cash Flow (télécom)* > 2,3Mds€ Croissance Environ
3,5 à 4Mds€
Dette nette/ EBITDAaL (télécom) Autour de 2x à moyen terme
Dividende** 0,70€ Plancher de 0,70€
2021e 2022e 2023e
*Cash-flow organique (activités télécom) : (1) Flux net de trésorerie généré par les activités télécom, diminué (2) des remboursements des dettes locatives et des dettes sur actifs
financés, (3) des acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles nettes des variations des dettes fournisseurs d'immobilisations et nettes des produits de cessions, et (4)
hors décaissements sur les licences de télécommunications et les décaissements et encaissements sur les principaux litiges.
**Sous réserve de l’approbation des actionnaires.
***Base de coûts indirects activités télécoms de 14 mds€ en 2019, excluant AMO (croissance rapide), et pour Entreprise IT&IS les coûts de personnel, de réseau et d’IT (transformation
du modèle économique), sur une base totale de coûts indirects de 18 mds€ en 2019. 21
Objectif
amélioré
D’une ambition fixée lors de la journée investisseur à un engagement d’exécuter le plan de 1Mds€ d’économies nettes 2023 vs. 2019 ***
Annexes
(en million d’euros sur une base historique)
FY 2018 Historique
FY 2018 bc
FY 2019 Actuel
EBITDAaL 13 005** 12 762 12 860
Neutralisation des charges d’intérêts sur contrats de location IFRS 16 incluses dans l’EBITDAaL
- 119 123
Ajustements* (1 028) (868) 15
Dotations aux amortissements (7 047) (7 110)
Perte de valeur des écarts d’acquisition et des actifs immobilisés (105) 19
Résultat des entités mises en équivalence 3 8
Autres produits/charges 1 12
Résultat d’exploitation 4 829 5 927
Effets liées à la participation dans BT (51) (119)
Résultat financier (hors BT) (1 311) (1 135)
Impôts sur les sociétés (1 309) (1 447)
Résultat net des activités poursuivies 2 158 3 226
Résultat net des activités cédées - -
Résultat net consolidé du Groupe 2 158 3 226
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle 204 220
Résultat net part du Groupe 1 954 3 006
23
Compte de résultat consolidé
• Se référer à la slide 24
• **Ebitda ajusté
24
Ajustements
en m€ FY 2018
Historique FY 2018
bc FY 2019
Actuel
Coûts des programmes de restructuration (189) (193) (165)
Coûts d'acquisition et d'intégration (11) (11) (24)
Principaux litiges (33) (34) (49)
Charges spécifiques de personnel (812) (812) (23)
dont Temps Partiel Senior (812) (812) (25)
Revue de portefeuille et autres 17 182 277
(en millions d'euros) 2019
EBITDAaL - eCAPEX (activités télécom) 5,754
Variation du besoin en fonds de roulement (204)
Variation des fournisseurs de eCAPEX 45
Intérêts décaissés nets et effet taux des dérivés net (net des
dividendes encaissés)* (1,196)
Impôt sur les sociétés décaissé (1,079)
Autres éléments opérationnels ** (975)
Cash-flow organique des activités télécoms 2,345
Principaux litiges décaissés (et encaissés) 5
Licences de télécommunication décaissées (334)
Dividendes versés aux propriétaires de la société mère (1,857)
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle (243)
Coupons et autres frais sur titres subordonnés (357)
Net of acquisitions and disposals (77)
Exclusion des dettes de location-financement de l'endettement
financier net*** 584
Autres éléments financiers (91)
Diminution (augmentation) de l'endettement financier net (25)
Endettement financier net *** (25,466)
Ratio Dette Nette/ EBITDAaL (activités télécom) 1,96x
25
Evolution de l’endettement financier net
* Hors 97 millions d’euros d’intérêts décaissés sur les dettes locative en IFRS 16
** Dont (i) décaissements liés aux dispositifs "Temps Partiel Séniors" (TPS, dispositifs relatifs aux accords sur l’emploi des séniors en France) et aux coûts de restructuration et
d’intégration, (ii) remboursements des dettes locatives, et (iii) neutralisation des effets non monétaires inclus dans le calcul de l’EBITDAaL
***Par rapport au 31 décembre 2018, l’endettement financier net au 31 décembre 2019 exclut les dettes de location entrant dans le champ d’application de la norme IFRS 16
La convergence au cœur de notre stratégie
26
Base de clients convergents grand public en millions
Amélioration du taux de résiliation avec la convergence au T4**
ARPO facturé trimestriel, en €/mois au T4
Nombres de lignes mobiles par offre convergente (T4 croissance yoy)
-4pt -4pt 0pt
5,73
T4 18 T1 19
5,80
T2 19 T3 19
5,65
5,70
5,77
T4 19
3,12 3,08
T4 18 T1 19 T2 19 T3 19
3,06 3,04
T4 19
3,00
T4 18 T1 19 T2 19 T3 19
1,24
1,28 1,31
1,33
T4 19
1,37
France* Espagne Pologne
55% 83% 62%
% de la base de clients Haut Débit grand public
1,95 +3,4% yoy
1,89 -1,3% yoy
1,67 +2,1% yoy
55%
85%
57%
69,5€ +2,2% yoy
59,1€ +0,4% yoy
24,0€ +0,9% yoy***
€ 7,1bn CA des services convergents au FY 2019
+3,9% yoy
* bc clients Open uniquement
** Ecart de taux de résiliation entre les contrats convergents grand public et le total des contrats haut débit grand public
*** Evolution yoy calculée en devise locale