UNE INNOVATION MAJEURE DANS LE TRAITEMENT DES DÉCHETS TOXIQUES

L’ Oxydation HydroThermale Supercritique

MIDCAP EVENT2&3 Octobre 2014

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VOS INTERLOCUTEURS

Jean-Christophe Lépine,

Président-Directeur

Général

Luc Hautemanière,

Directeur administratif

et financier

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SOMMAIRE

Transformer les déchets industriels toxiques en eau

propre et énergie devient possible

L’OHTS* à énergie positive, une innovation

technologique majeure

Un déploiement commercial engagé sur un

marché mondial considérable

Annexes

(*) OHTS: Oxydation HydroThermale Supercritique

TRANSFORMER LES DÉCHETS

INDUSTRIELS TOXIQUES EN EAU

PROPRE ET EN ÉNERGIE DEVIENT

POSSIBLE

5

UN ENJEU MONDIAL DE SOCIÉTÉ

477 M tonnes de déchets industriels toxiques produits chaque année dans le monde,

soit 68kg par habitant / an

Des déchets polluants mal traités et peu valorisés

Source : Environmental performance and information division OCDE Basel convention statistics/

Worldmapper / Amane Water 2010 DATA . Bilan environnement de grands groupes, Eurostat/Ademe.

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DES DÉCHETS QUI DOIVENT ÊTRE TRAITÉS

PAR LES INDUSTRIELS

IMPACT FINANCIER

(peu de valeur ajoutée des

solutions actuelles)

CONTRAINTESREGLEMENTAIRES

(normes développement durable actuelles

et à venir)

INSUFFISANCEDES SOLUTIONS

ACTUELLES (incinération& enfouissement)

RISQUE D’IMAGE(risques

juridiques et financiers pour les industriels)

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Avec l’Oxydation HydroThermale Supercritique

(OHTS) à énergie positive :

NOTRE SOLUTION INDUSTRIELLE

POUR TRANSFORMER CES DÉCHETS

1 tonne de déchets toxiques

=1 m³

d’eau propre

+1 MWh d’énergie

(+valorisation possible des métaux rares)

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DES AVANTAGES CONCURRENTIELS FACE AUX

AUTRES SOLUTIONS

2013

NON POLLUANT

TRAITEMENT

DÉFINITIFCOMPÉTITIF

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Une solution industrielle pour valoriser durablement les déchets toxiques

UNE SOLUTION INDUSTRIELLE AU SERVICE

DE L’ÉCONOMIE CIRCULAIRE

Traitement des déchets sur site

Destruction de 99,9% de la toxicité

Recyclage de l’eau & valorisation de

l’énergie et métaux

10

C

UN 1ER MARCHÉ CIBLE QUALIFIÉ

DE 6 MILLIARDS €

Pétrole Chimie Santé

Un premier marché cible identifié sur les déchets organiques de 25 M tonnes, valorisé à 6 milliards €réparti sur trois secteurs industriels

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2014 > … : phase industrielle et commerciale

EN ROUTE VERS LE DÉPLOIEMENT

INDUSTRIEL ET COMMERCIAL

2014

2013

2012

2011

2010

20092008

Signature du 1er contrat

de services longue durée

(livraison fin d’année)

Contrat de qualification avec TOTAL E&P France

Partenariat technologique et

commercial avec Air Liquide France Industrie

Mise en service de la 1ère unité de traitement industrielle (1000t/an)

Contrat de prestation de services avec le CNRS

Licences mondiales exclusives sur deux brevets du CNRS

Création d’Innoveox

2011 > 2014 : phase pré-commerciale

2008 > 2011 : phase pré-industrielle

Entrée du CNRS au capital

L’OHTS À ÉNERGIE POSITIVE, UNE

INNOVATION TECHNOLOGIQUE

MAJEURE

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L’OHTS À ÉNERGIE POSITIVE : LE CŒUR DE

LA TECHNOLOGIE

Qu’est ce que l’Oxydation HydroThermale Supercritique ?

L’eau atteint l’état supercritique au-delà de 221 bars et 374°C

Dans la phase supercritique, le contact de l’oxygène génère une oxydation totale très rapide et puissante de la matière organique présente dans l’eau

L’OHTS = Un nettoyant naturel superpuissant

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UN PROCÉDÉ D’UNE GRANDE EFFICACITÉ…

Des déchets détruits à plus de 99,9 %

Un procédé industriel robuste

Des ressources valorisables

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… UN SYSTÈME AUTOMATISÉ EN CONTINU

Procédé éprouvé : corrosion maîtrisée

Dispositif sécurisé : ATEX niveau 2, HAZOP

Pas d’émissions gazeuses polluantes (NOx, SOx)

Une énergie positive valorisable

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UN EXEMPLE DE TRAITEMENT

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UNE TECHNOLOGIE PROTÉGÉE AU NIVEAU

MONDIAL JUSQU’EN 2034

20 ans de recherche du CNRS & ICMCB (leaders sur les fluides supercritiques)

10 M€ d’investissements cumulés en R&D + 4 M€ supportés par INNOVEOX

Une couverture mondiale sur nos brevets

Propriétés d’INNOVEOX depuis 2014

Traitement continu des déchets (vsbatch) en récupérant l’énergie issue de laréaction

2 brevets* d’origine

Allonger et renforcer les barrières àl’entrée et étendre la couverturegéographique

5 brevets* complémentaires

en propre

(*) La Société détient 7 brevets : 3 sont en application et 4 dont les documents ont été adressés à l’autorité compétente du pays mais cette dernière n’a pas encore acté du dépôt de la demande de brevet

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DES PARTENAIRES DE QUALITÉ POUR NOUS

ACCOMPAGNER

INNOVATION

Un accès illimité aux laboratoires de recherches de l’ICMCB (Bordeaux)

Un accord capitalistique en janvier 2014 (cession de 2 brevets à la Société)

Comité Scientifique

7 experts mondiaux dans le domaine des fluides supercritiques (scientifiques et industriels)

TECHNOLOGIQUE

ET COMMERCIAL

Partenariat technologique, fourniture de l’oxygène (et équipements)

Une démarche commerciale commune

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UNE PREMIÈRE UNITÉ OPÉRATIONNELLE

DE 1 000 TONNES / AN

Machine installée à Arthez de Béarn (64)

Un équipement plug&play (traitement directement sur le site)

Une unité compacte (facilité de transport et d’installation)

Des tests déjà réalisés avec succès sur 15 familles de déchets (résidus pétroliers, pesticides, etc.) avec différents prospects industriels

Le savoir-faire d’une équipe de professionnels

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NOS AVANTAGES

FACE AUX AUTRES SOLUTIONS DE TRAITEMENT

OHTS à énergie positive

Incinération Enfouissement Sous-critique

Efficacité de traitement

Absence d’émissions

Récupération des métaux

Production d’énergie

Récupération de l’eau

Traitement sur site

Une solution complète, efficace et respectueuse de

l’environnement

: Inefficace/pas adapté : Partiellement efficace : Efficace : Très efficace

(source : Société)

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NOTRE AVANTAGE CONCURRENTIEL

SUR LA TECHNOLOGIE OHTS

Marché de masse(compétitivité économique forte)

Marché de niche(compétitivité économique faible)

Maturité de développement

Pilote Unité industrielle

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DES PROJETS D’AVENIR DÉJÀ IDENTIFIÉS

POUR DE NOUVEAUX DÉCHETS

Des travaux sont menés avec le CNRS autour de programmes de R&D pour traiter dans le futur d’autres déchets complexes.

Recyclage

de panneaux

photovoltaïques

(ISOCEL)

Valorisation de

la biomasse

polluée

(GREENLAND)

Traitement des

matériaux

composites en

fin de vie

(consortium en

cours de

définition)

Photovoltaïque BiomasseMatériaux

composites

UN DÉPLOIEMENT COMMERCIAL

ENGAGÉ SUR UN MARCHÉ MONDIAL

CONSIDÉRABLE

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UN MARCHÉ MONDIAL DE 477 M TONNES

DE DÉCHETS INDUSTRIELS TOXIQUES

Un premier développement commercial en 2014 sur l’Europe de l’Ouest

avec une clientèle ciblée de multinationales

44Mt

66Mt

6Mt

North AmericaEU

Japan/Korea

143Mt

CIS/China

1Mt

OceaniaSouth America

150Mt17Mt

Africa

Middle East

30Mt

20Mt South east Asia

Source : Environmental performance and information division OCDE Basel convention statistics /

Worldmapper / Amane Water 2010 DATA . Bilan environnement de grands groupes,

Eurostat/Ademe.

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UN MARCHÉ CIBLE ESTIMÉ À 6 MILLIARDS €

Couvrant des déchets organiques d’une

teneur comprise entre 50 et 250 grs/litre

(DCO*)Source : Environmental performance and information division OCDE Basel convention

statistics/Worldmapper / Amane Water 2010 DATA/Bilan environnement de grands

groupes/Eurostat/Ademe/ Estimation Innoveox

*DCO : demande chimique en oxygène.

Chimie

60%= 6 Mds €Marché global de 477 M tonnes

100%

Santé

12%

Pétrole

28%

Marché cible de 25 M tonnes

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UNE OFFRE COMMERCIALE DE SERVICES

SUR-MESURE ET COMPÉTITIVE

NOTRE CONTRAT

Un contrat de prestation de services longue durée

Une facturation à l’usage avec un pricing à la Tonne traitée

Un partage de l’économie réalisée (eau, énergie)

(+ valorisation des métaux)

NOS AVANTAGES

Une pénétration du marché facilitée

(marché non verrouillé)

Pas d’investissement CAPEX pour le client

Une facilité de dissémination

dans les groupes

Durée moyenne des contrats : 5 à 7 ans

NOTRE MODÈLE ÉCONOMIQUE

Des revenus annuels réguliers auprès de grands comptes

Un refinancement possible des contrats pour couvrir l’investissement

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UNE PREMIÈRE CONCRÉTISATION :

UN CONTRAT DE 6 M€ SUR 5 ANS

OBJET DU CONTRAT

Traitement et valorisation de déchets toxiques de l’île de la Réunion. Des déchets actuellement acheminés vers le continent (France/Europe).

Jusqu’à 1 600 tonnes de déchets par an transformés en eau propre avec valorisation de l’énergie

LA CONSTRUCTION D’UNE UNITÉ INDUSTRIELLE POUVANT TRAITER JUSQU’À1 600 TONNES/ AN

Calendrier respecté : livraison fin 2014

Démarches administratives en cours

Des recrutements (techniques & commerciaux) pour sa mise en oeuvre

MONTANT DU CONTRAT : 6 M€ environ

DURÉE : 5 ans

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UN MARCHÉ AMBITIEUX

OBJECTIF 2018 : CA ENTRE 30 ET 40 M€ PAR AN

Un objectif de chiffre d’affaires

réaliste :

30/40 M€ par an

pour 2018

30/40 M€

Un marché cible

de

6 Milliards €

MERCI POUR VOTRE ATTENTION

ANNEXES

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UN COMITÉ DE DIRECTION

COMPLÉMENTAIRE ET EXPÉRIMENTÉ

Jean-Christophe Lépine,

Président-Directeur GénéralEntrepreneur, spécialisé dans

l’identification, le positionnement

et la mise en place de concepts

innovants.

Diplômé Master II IMSI.

Administrateur de l’Union des

Industries Chimiques.

Pr. François Cansell, Directeur

ScientifiqueAuteur des brevets,

Directeur CNRS, Directeur

général de l’Institut

Polythechnique de Bordeaux.

Patrick Lemaitre, Directeur des

Opérations / Directeur TechniqueExpériences internationales

dans de grands groupes en Chimie

/Environnement (Nalco, Degussa).

Diplômé HEI (Chimie et procédés) et

IAE (Business).

Luc Hautemanière, Directeur

Administratif et FinancierExpériences internationales

dans le conseil en stratégie

(Towers Perrin), en finance

(Lehman Brothers), et en tant

qu’entrepreneur dans le secteur

de la technologie.

Diplômé Ecole de Commerce

Solvay, INSEAD MBA.

Une équipe de 15 personnes à Paris (siège), Bordeaux (R&D) et Pau (site industriel)

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CONSEIL D’ADMINISTRATION

FONCTION ORGANISME

Jean-Christophe Lépine Président-Directeur Général -

Bénédicte Levinson Administrateur Vice Président Marketing & Comptes Stratégiques d’Air Liquide (cooptation ratifiée en AG à l’automne)

Francis Roche Administrateur Ex Directeur commercial Software- Gérant de l’Usine

Jean-Louis Besson Administrateur 30 ans d'expérience internationale dans l'industrie pétrochimique et DG Total Petrochemicals France jusqu’en 2008 –PDG de CTS

Catherine Ronge Administrateur Ex Directeur R&D Air Liquide – Ex DGA Degremont- Président AIR Armure

Marc Ayadi Administrateur Ex Directeur Général Adjoint SEE - filiale groupe VeoliaDirecteur financement de projets ArabBanking Corporation

Pascale Perez Administrateur PDG Derichebourg-PolyUrbaine (2004) puis dirige l'entreprise Dedis (fusion de Derichebourg /Remondis)

Loïc de la Cochetière Administrateur Conseil Général de l’Economie au Ministère de l’Economie et des Finances.

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UN COMITÉ SCIENTIFIQUE INTERNATIONAL

D’ENVERGURE

ORGANISME PAYS

ACADÉMIQUE

F.CANSELL IPB/Institut Polytechnique de Bordeaux

C.AYMONIER ICMCB/CNRS

Y. WOO LEE Ecole d’ingénieur de Seoul

T. ADSHIRI Université de Tokohu Centre de recherche WPI

N. BOUKIS Institut de Tehnologie de Karlsruhe

P. MARRONE Science applications International Corporation

EXPERT

D.BELOT Air Liquide

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ESSAIS INDUSTRIELS

Cas n°1 : Effluent de la chimie

Produit phytosanitaire contenant des

pesticides (herbicides, fongicides,

insecticides)

Manque d’efficacité des autres

technologies lié à la persistance de

micropolluants dans les eaux résiduaires

Résultats :

Les polluants organiques ne sont pas

différenciés par la technologie OHTS,

ce qui permet l’élimination à plus de

99,9 % de ces composés difficiles, au

même titre que le reste de la matière

organique.

Les eaux issues du traitement sont

donc conformes avec les normes

actuelles de rejets, avec notamment

une DCO inférieure à 125 mg/L.

Cas n°2 : Effluents pharmaceutiques

L’essai de traitement a été

réalisé sur un produit provenant

de retentas d’ultrafiltrations de

moût de fermentation.

Résultat :

Plus de 10h d’essai.

L’abattement de la

demande chimique en

oxygène est de 99,84 %.

Cas n°3 : Effluents pétrochimiques

Cet effluent présente l’aspect d’un

pétrole brut avec une DCO élevée.

Problématique de la « non miscibilité de

l’eau » : Innoveox a travaillé sur la mise en

émulsion des effluents organiques avec

pour objectif d’atteindre une phase la

plus homogène possible, en réalisant une

émulsion de type « huile dans l’eau ».

Aucun développement de ce type

n’avait jamais été réalisé à ce sujet.

Des essais ont été effectués à échelle

industrielle.

Résultat :

Traitement efficace et en toute

sécurité à l’échelle industrielle. Les

taux de destruction de la charge

organique ont dépassé à plusieurs

reprises 99,9 %, avec des DCO

résiduelles après traitement

inférieures à 50 mg/L pour plusieurs

essais.

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DES ESSAIS PROMETTEURS AVEC ORC

Utilisation de modules ORC (Organic Rankine Cycle) pour des essais sur des effluents pétroliers

Un complément à l’offre sur-mesure faite aux industriels

Essai réalisé avec un module installé directement à la sortie

du réacteur. Cet ORC améliore les rendements énergétiques.

Les tests ont été menés sur des effluents pétroliers avec un

module fourni par un partenaire, Enogia, spécialiste de ces

turbines

De nouveaux tests seront menés prochainement

Plus les volumes de traitement seront importants, plus la

valorisation électrique deviendra intéressante pour l’industriel

grâce à l’optimisation des rendements de conversion de la

chaleur en électricité.

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COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE 2013

en € 2013 2012

Chiffre d’affaires 44 000 38 000

Total des produits

d’exploitation 581 000 434 000

Résultats d’exploitation - 1 819 000 - 2 709 000

Résultat financier -75 000 - 131 000

Résultat exceptionnel -14 000 -

Résultat net -1 606 000 - 2 129 000

Compte de résultat établi en normes françaises

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BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2013

en € ACTIF PASSIF

Actif immobilisé 949 000 -1 241 000* Capitaux propres

Actif circulant 598 000 1 743 000 Dettes courantes

Trésorerie 117 000 1 045 000 Dettes financières

Total actif 1 547 000 1 547 000 Total passif

Bilan établi en normes françaises

* Les capitaux propres sont positifs depuis février 2014 suite à deux augmentations de capital

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TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE 2013

en € 2013 2012

Flux net de trésorerie affecté à

l'exploitation-981 -136

Flux net de trésorerie affecté aux

opérations d'investissement-448 -677

Flux net de trésorerie provenant des

opérations de financement1 484 728

Variation de la trésorerie 55 -84

Trésorerie à l'ouverture 61 146

Trésorerie à clôture 117 61

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RÉPARTITION DU CAPITAL

***Actionnaires agissant de concert : Jean-Christophe Lépine, Luc Hautemanière, Francis Roche et Sochrastem.

46%

3%

51%

Actionnaires agissant de

concert ***

Management et autres

admin.

Autres investisseurs (dont

public)