la retraite « à temps partiel » : coûteuse, mais faisable56dd6168-2d68-40bf-887c... · quelle...

Retraite I Investissements I Hypothèques I Impôts I Succession I Assurances

Le journal du Groupe VZ 27e année I édition n° 120 I avril 2020

vz news paraît cinq fois par an Tirage : 700‘000 exemplaires Abonnement annuel : CHF 20.– TVA 7,7 % incluse (CHE-116.326.867 TVA) Rédaction : VZ Vermögens- Zentrum SA, rédaction vz news, Avenue de la Gare 50, 1003 Lausanne, tél. 021 341 30 30 Direction de la rédaction : Adriano Pavone, Catherine Desmartin, Perrine Harkoma, Fabienne Oghino Copyright : la reproduction d’articles est soumise à autorisation de la rédaction Impression : sans effet climatique

De plus en plus de voitures électriques sillonnent les routes suisses. Réagissant eux aussi au boom, les assu-reurs affichent d’alléchants rabais écologiques et des bonus spéciaux. Mais ces bonus permettent-ils réelle-ment de rouler moins cher ? Lisez la suite pour savoir comment optimiser vos as-surances. 5

De plus en plus d’investis-seurs se demandent dans quelle mesure leur porte-feuille se prête à des place-ments durables. C’est la rai-son pour laquelle les experts de VZ ont passé à la loupe le marché suisse des ETF durables en actions. Les conclusions de leurs ana-lyses sont présentées dans cette édition. Page 13

À l’heure actuelle, on ne peut plus guère réduire ses coûts d’intérêts en passant simplement à un prestataire moins cher. Un potentiel d’économie supplémentaire réside dans la note de crédit personnelle : un emprun-teur jugé solvable par sa banque paie d’ordinaire des intérêts moins élevés pour son hypothèque. Page 17

Assurances

Mieux assurer sa voiture électrique

Hypothèques

Comment réduire ses frais hypothécaires ?

Placements

Investir durablement avec des ETF ?

Pour les particuliers

Lacunes de prévoyance 4 Le travail à temps partiel crée d’importantes lacunes dans la caisse de pension

Bien immobilier 5 La plupart des propriétaires surévaluent ou sous-esti-ment la valeur de leur bien

Revenu à la retraite 6 Établir un budget pour la retraite est tout sauf une banalité

Opinion 7 Selon M. Brunetti, l’ex-chef économiste de la Confédé-ration, l’âge de la retraite est un tabou à briser

Hypothèques 8 Passage du Libor au Saron : les conséquences sur les hypothèques

Impôt sur la fortune 9 Les impôts grimpent brus-quement après 50 ans

Succession 12 Quand l’un des parents meurt et que le fisc se sert copieusement

Rente AVS 16 Bon à savoir si vous souhaitez l’ajourner ou la repousser

Pour entreprises et caisses de pension

Courtiers 18 Les commissions des cour-tiers en assurances grèvent le budget des PME

Caisses de pension 19 Le classement 2020 révèle de fortes disparités au niveau des primes et des prestations

THÈMES PRINCIPAUX

!Action : faites estimer

votre bien

Page 5

La retraite « à temps partiel » : coûteuse, mais faisableDe nombreux actifs sont face à un dilemme : ils voudraient arrêter de travailler plus tôt, mais redoutent les coûts et l’inactivité soudaine. Il existe une troisième voie : la retraite partielle. Elle présente de nombreux avantages, et pas seulement financiers.

Une personne sur deux pourrait s’imagi-ner prendre sa retraite plus tôt. C’est ce que révèle un sondage de VZ auprès de plus de 2500 actifs. Mais beaucoup affir-ment que leur activité professionnelle leur manquerait et qu’une retraite anticipée leur coûterait trop cher. Lors des entretiens, ils avouent préférer une retraite « à temps partiel ». Elle permet de rester actif tout en

ayant plus de temps pour sa famille et ses loisirs. Et c’est vrai, une retraite partielle est souvent la meilleure solution. S’arrêter progressivement permet d’éviter les lacunes dans l’AVS et de continuer à cotiser dans la caisse de pension tout en restant assuré contre les risques de décès et d’invalidité. C’est aussi intéressant sur le plan fiscal, car on continue de cotiser au pilier 3a. Et un retrait des avoirs échelonné permet des économies d’impôts supplémentaires. Pour que ce projet aboutisse, il faut le plani-fier de bonne heure et épargner suffisam-ment afin de combler la lacune de revenu. Lisez à ce sujet :

Retirer son avoir de vieillesse (page 2)

Budget – tout sauf banal (page 6)

Retraite « à temps partiel » (pages 10–11)

ALEXANDRE BLOCH Directeur VZ Neuchâtel [email protected] tél. 032 854 04 04

vz news 120 / avril 2020

Votre portefeuille est-il suffisamment résistant ?

C’est durant les périodes de turbulences boursières et de baisse soudaine des marchés que votre dépôt doit faire ses preuves : est-il suffisam-ment protégé contre les

pertes ? Ses risques sont-ils suffisamment diversifiés ou comporte-t-il au contraire des risques de pertes trop importants ?

Profitez de l’action de VZ, prolongée jusqu’à fin mai 2020, et faites analyser votre dépôt de titres par des experts indépendants au ta-rif préférentiel de 100 francs (hors TVA).

Cette analyse vous ap-prendra en outre où se si-tue votre rendement par rapport à celui du marché et des autres investisseurs,

mais également si le rende-ment de vos placements est diminué par des frais (ca-chés) trop élevés.

Pour bénéficier de cette offre spéciale, chargez les extraits de dépôt actualisés directement en ligne ou en-voyez-les-nous avec le bon de commande. Vous rece-vrez par écrit des informa-tions sur le rendement, les risques et les coûts de votre dépôt de titres. Si vous dé-tenez plusieurs dépôts, nous procéderons à une évalua-tion globale.

Conjoints : lequel devrait retirer le capital de la caisse de pension ?Avant de retirer le capital de la caisse de pension, les conjoints doivent bien se concerter. Le meilleur choix pour l’un et l’autre dépend de plusieurs facteurs.

STEVEN ROBYR Conseiller financier, VZ Lausanne [email protected] tél. 021 341 30 30

Lors du départ à la retraite, l’avoir de vieillesse peut être soit retiré, soit versé sous la forme d’une rente à vie. Nombreux sont les couples qui optent pour une so-lution intermédiaire : l’un choisit le capital, l’autre la rente. Dans ce cas, reste à savoir lequel a davantage intérêt à retirer le capital. Les conseils suivants vous aideront à prendre la bonne décision :

Conseil 1 : comparer les conditions

Vérifiez les conditions fixées par vos deux caisses de pension, surtout le taux de conversion : plus il est bas, plus la rente sera faible. Par conséquent, c’est le conjoint dont la caisse offre le taux de conversion le plus élevé qui devrait demander le ver-sement d’une rente.

Conseil 2 : prudence en cas de retraits partiels

Si vous souhaitez retirer une partie de votre capital, demandez à votre caisse sur quelle part de votre avoir de vieillesse il sera préle-vé. Certaines caisses ponc-tionnent la part obligatoire et la part surobligatoire, d’autres versent d’abord la

part surobligatoire. La se-conde option est plus avan-tageuse, car la rente restante sera plus élevée.

Conseil 3 : comparer les rentes de survivants

Comparez les prestations prévues pour les partenaires survivants. Normalement, les veuves et les veufs re-çoivent 60 % de la rente de vieillesse du partenaire décédé. Certaines caisses de pension offrent une meil-leure protection des survi-vants et les rentes de veuve et de veuf sont alors plus élevées. D’autres caisses, en revanche, réduisent leurs prestations lorsque la diffé-rence d’âge entre les deux conjoints est particulière-ment grande.

Conseil 4 : tenir compte de l’espérance de vie L’espérance de vie est déter-minante, surtout lorsque les deux caisses prévoient des prestations identiques. À âge égal, les femmes vivent généralement plus long-temps et perçoivent donc leur rente sur une plus longue durée. Par consé-quent, elles auront davan-tage intérêt à percevoir une rente, sauf si leur espérance de vie est fortement limitée pour des raisons de santé.

Pour savoir quelle option choisir, de-

mandez conseil à un expert de VZ près de chez vous (coordonnées page 20).

Percevoir la rente ou le capital ?Commandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre succur-sale (coordonnées p. 20).

FICHE TECHNIQUE

Analyse de dépôt et de rendementVotre portefeuille de titres présente-t-il un point faible ? Vos placements obéissent-ils à une straté-gie clairement définie ?

Pour connaître les risques que comportent vos pla-cements et les possibilités d’amélioration, demandez votre analyse de dépôt au prix spécial de 100 francs (hors TVA) sur : vzch.com/analysededepot

ACTION


MATTHIAS REINHART Président de la Direction du Groupe VZ

MON CONSEIL

L’épidémie de coronavirus

s’est transformée en pan-

démie. Tous les continents

sont actuellement touchés

et l’impact sur l’économie

mondiale est difficile à an-

ticiper. Gagnées elles aussi

par l’incertitude, les places

boursières se sont effon-

drées.

La réaction extrême

des marchés boursiers est

profondément empreinte

d’irrationalité, tandis que

la réalité économique est

reléguée au second plan

et ne sera correctement

évaluée qu’au fil du temps.

L’expérience montre que

les cours se réalignent sur

l’économie réelle une fois

les incertitudes dissipées. Il

faudra s’attendre à de nou-

velles interventions de la

part des banques centrales

et des gouvernements afin

d’atténuer les effets néga-

tifs sur l’économie.

Mon conseil : les in-

vestisseurs doivent garder

la tête froide. Si vous avez

défini une stratégie de pla-

cement adaptée à votre

situation, il est important

de ne pas la modifier. La

stratégie constitue en effet

un facteur essentiel de la

performance à long terme

d’un portefeuille.

La crainte des intérêts négatifs suscite des décisions risquéesCraignant de voir leur capital fondre sous l’effet des taux d’intérêt négatifs, de nombreux épargnants prennent des risques qu’ils ne peuvent pas supporter.

EMERIC BRUEGGER Conseiller financier, VZ Lausanne [email protected] tél. 021 341 30 30

Aujourd’hui, les épargnants doivent prendre plus de risques. En raison des faibles taux d’intérêt, des impôts et de l’inflation, l’argent placé sur des comptes perd de sa valeur à long terme. Et de plus en plus de banques répercutent les taux néga-tifs sur les épargnants. On ne devrait prendre que des risques calculés et savam-ment dosés. Or, beaucoup d’épargnants se laissent en-traîner dans des opérations qui dépassent leur capacité de risque comme l’illustrent les exemples suivants :

Investir dans une maison de vacances

Robert K. investit 500’000 francs dans une maison à Champéry sans connaître ni la situation du logement, ni son état et son standing. Une partie des frais est cen-sée être couverte par les re-venus locatifs générés par les touristes pendant les va-cances d’hiver.

Risqué : les prix de lo-cation des appartements de vacances peuvent fortement fluctuer ; ce serait le cas en l’occurrence si les touristes

annulaient leur séjour à cause du manque de neige. Les acheteurs sous-estiment aussi les frais d’entretien et d’exploitation et suresti-ment les revenus. Bien des investissements se révèlent ainsi être de mauvaises af-faires.

Acheter un immeuble de rendement

Lise L. se laisse persuader d’acheter un immeuble pour améliorer sa situation financière à la retraite grâce aux revenus locatifs.

Prudence : avant de franchir le pas, évaluez tous les frais, les revenus escomptés et les risques. Investir dans un objet de rendement pour se consti-tuer une source de revenus ne convient souvent qu’aux personnes qui ont suffi-samment de liquidités ra-pidement disponibles pour pouvoir faire face à des im-prévus sans difficultés.

Faire confiance au crowdfunding

Les crédits privés et le négoce de cryptomonnaies sont ha-sardeux. Alain A. a lui aus-si pris un grand risque en investissant 200’000 francs dans un projet de crowd-funding qui promettait un rendement de 7 %.

Attention : les rende-ments « alléchants » se réa-lisent surtout grâce à l’effet de levier d’un endettement élevé. Avec des immeubles

mal situés et des estimations de coûts trop optimistes, les risques sont élevés.

Faites fructifier votre argent

Vous avez tout intérêt à pla-cer dans votre prévoyance la part de votre épargne qui ne vous sert pas de réserve :f Effectuez un versement

volontaire dans votre caisse de pension. Vous économi-serez ainsi des impôts.f Pour vous constituer un

revenu supplémentaire, in-vestissez dans des ETF qui distribuent des dividendes. Ceux-ci sont garantis même en cas de chute des cours (cf. « fiche technique »).f Utilisez des ETF pour

votre pilier 3a. La valeur de votre avoir peut certes fluc-tuer, mais le rendement à long terme est souvent plus élevé que celui de l’épargne.

Vous souhaitez faire fructifier votre ar-

gent ? Parlez-en à un expert de VZ (toutes les coordon-nées en page 20).

Épargner et investir avec des ETFCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre succur-sale (coordonnées p. 20).

FICHE TECHNIQUE


Temps partiel : la déduction de coordination est fataleUne fois à la retraite, les personnes ayant travaillé à temps partiel se rendent compte à quel point leur prévoyance est maigre suite à la déduction de coordination.

MATHIEU KAEMPF Conseiller financier, VZ Neuchâtel [email protected] tél. 032 854 04 04

Quiconque travaille à temps partiel doit s’attendre à une lacune de prévoyance due notamment à la déduction de coordination.

Discuter avec l’employeur

L’exemple dans le tableau ci-contre révèle que la la-cune de prévoyance d’une femme ou d’un homme qui a travaillé à mi-temps pen-dant des années est d’envi-ron 134’000 francs. Com-ment ce déficit de 36 % est-il apparu ?

Un employé doit gagner au moins 21’330 francs par an pour que son employeur l’assure dans sa caisse de pension et cotise ainsi pour lui. La déduction de coordi-nation, de 24’885 francs ac-tuellement, intervient dans le calcul de ces cotisations : pour déterminer le « salaire assuré », il faut déduire ce montant du salaire an-nuel. Ainsi, la personne qui gagne 45’000 francs n’est assurée que pour la somme de 20’115 francs. C’est sur la base de ce « salaire assuré » que sont déterminées non

seulement les cotisations versées à la caisse de pen-sion, mais aussi les rentes de vieillesse, d’enfants, de sur-vivants et d’invalidité.

Cette structure com-pliquée pénalise les travail-leurs à temps partiel, car la déduction de coordination est la même pour le travail à temps complet et à temps partiel. Les caisses de pen-sion progressistes tiennent compte du taux d’occupa-tion en adaptant la déduc-tion de coordination ou en assurant les parties du salaire de l’activité annexe dans la solution de prévoyance de l’activité principale.

Conseil : constituez suffisamment tôt votre pré-voyance privée, par exemple avec un pilier 3a, des rachats dans la caisse de pension ou un plan d’épargne ETF avantageux. Si vous êtes à la recherche d’un emploi, véri-fiez si le règlement de pré-

voyance de votre employeur potentiel est favorable au temps partiel. Il vaut aus-si la peine de discuter avec votre entreprise actuelle des possibilités de réduire la déduction de coordination. Certains accèdent volon-tiers à la demande des tra-vailleurs à temps partiel.

Vous voulez en savoir plus sur ce sujet ?

Commandez la fiche tech-nique sans frais ou parlez-en à un expert dans la succur-sale VZ la plus proche (coordonnées page 20).

Prévoyance et temps partielCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre succur-sale (coordonnées p. 20).

FICHE TECHNIQUE

La lacune de prévoyance peut être colossaleAvoir de vieillesse d’une femme à temps plein et à temps partiel ; cotisations d’épargne : 7, 10, 15, 18 % ; déduction de coordination : 24’885 francs ; taux d’intérêt minimum LPP 1 % ; en francs

Âge de la femme active :25–34 35–44 45–54 55–64

Taux d’activité 100% 100% 100% 100%

Salaire annuel 90’000 90’000 90’000 90’000

Sal. assuré 65’115 65’115 65’115 65’115

Avoir CP1 47’687 120’801 235’627 367’507

Taux d’activité 100% 50% 50% 100%

Salaire annuel 90’000 45’000 45’000 90’000

Sal. assuré 65’115 20’115 20’115 65’115

Avoir CP1 47’687 73’721 113’001 233’393

1 Avoir de la caisse de pension (CP) à la fin de chaque période

–36%

Analyse de la prévoyance : faites le point

Lorsqu’on est dans la force de l’âge, on envisage ra-rement le pire. Pourtant, la naissance des enfants, l’achat d’une maison, un travail à temps partiel ou la création d’une entreprise peuvent radicalement chan-ger la donne en matière de prévoyance.

Rares sont ceux qui savent réellement ce qu’il adviendrait d’eux ou de leur famille s’ils devaient par exemple devenir invalides ou décéder. C’est ce que démontrent les centaines d’analyses de la prévoyance réalisées par VZ à l’inten-tion de ses clients.

Conseil : prenez le temps de faire réaliser une analyse sans frais (cf. « Offre lecteurs » ci-dessous). Cela en vaut la peine dès 30 ans : un expert fera le point sur votre couverture en cas de maladie et d’accident et vous indiquera si vous avez besoin d’une assurance sup-plémentaire.

Faites analyser sans frais votre prévoyanceVous voulez savoir si vous êtes suffisamment ou trop couvert ? Les experts de VZ calculent à quelles prestations de l’AVS et de la caisse de pension vous avez droit et combien vous recevriez si vous deveniez invalide. Inscrivez-vous sur : vzch.com/analyse- prevoyance, ou appelez- nous (toutes les coordon-nées figurent en page 20).

OFFRE LECTEURS


Valeur du bien immobilier : les propriétaires sont souvent loin du compteFait surprenant, de nombreux propriétaires surestiment ou sous-estiment fortement la valeur de leur maison ou de leur appartement. Sous-estimer son bien en cas de vente fait perdre beaucoup d’argent.

GILLES HUGUENIN Directeur VZ Genève [email protected] tél. 022 595 15 15

En Suisse, quatre proprié-taires sur dix sous-évaluent leur bien de plus de 10 %. Dans l’agglomération zuri-choise, cela concerne même un propriétaire sur deux.

À l’inverse, certains propriétaires immobiliers surestiment la valeur de leur bien de plus de 10 %. C’est notamment le cas de la région lémanique ou du Plateau suisse. À l’échelle nationale, près d’un pro-

priétaire sur huit surévalue son bien de plus de 10 %. C’est ce que révèlent les résultats d’une enquête réa-lisée par VZ en 2019 (voir graphique ci-contre).

Connaître la valeur réelle – un must !

Dans le cadre d’une ac-tion spéciale destinée aux lecteurs, plus de 500 per-sonnes ont fait évaluer leur bien immobilier. Il a été demandé aux participants de fournir leur propre es-timation de leur propriété, que les experts ont ensuite comparée avec une estima-tion professionnelle. Cette action est reconduite par VZ en 2020 (voir encadré ci-dessous).

Un exemple illustre ce que représentent ces chiffres lorsqu’on les convertit en francs : en Suisse orientale, la valeur moyenne des es-timations VZ avoisine un million de francs. Près de la moitié des participants (46 %) a sous-estimé la va-leur de son bien d’au moins 100’000 francs. C’est au-tant d’argent perdu pour

les propriétaires s’ils ne font pas réaliser une estimation correcte avant la vente.

De bonnes raisons pour une estimation

Quiconque songe à vendre son logement devrait fon-der sa planification sur une valeur fiable. Une es-timation vaut également la peine lorsque l’on souhaite acheter une maison tout en ayant la certitude que le prix de vente est justifié.

Vous souhaitez con-naître la valeur de

votre bien immobilier ? De-mandez une estimation hé-doniste par les experts de VZ. Jusqu’à fin mai, cette estimation est proposée à un tarif spécial (cf. offre lec-teurs). Le résultat de l’esti-mation hédoniste corres-pond à la valeur de marché effective, c’est pourquoi les banques s’appuient sur ces chiffres pour l’octroi d’hy-pothèques.

VZ évalue votre bien immobilier au tarif spécial de 329 francs, soit une économie de 160 francsJusqu’au 31 mai 2020, VZ évalue votre bien immobi-lier au tarif préférentiel de 329 francs (hors TVA). Vous réalisez une économie de 160 francs par rapport au prix normal.

La valeur de votre logement est calculée selon la méthode hédoniste : les experts s’ap-puient pour ce faire sur les données de milliers de ventes immobilières réalisées les der-niers mois en Suisse.

Grâce à cette action spéciale lecteurs, vous bénéficiez en plus des services suivants :

• les experts de VZ définis-sent les paramètres essen-tiels et vérifient la plausibili-té de l‘estimation ;

• vous découvrez comment est jugée l’attractivité de votre commune de rési-dence ;

• vous apprenez quel revenu locatif pour pouvez obtenir si vous louez votre bien ;

• vous pouvez poser vos questions par téléphone aux experts de VZ.

Vous recevez votre analyse dans un délai d’un mois. Un traitement express (cinq jours ouvrables) est facturé 429 francs (hors TVA).

Offre à durée limitée Cette offre est valable jusqu’au 31 mai 2020. Com-mandez le formulaire au

021 341 30 30 ou téléchar-gez-le sur vzch.com/action.

OFFRE LECTEURS

L’estimation réalisée par les propriétaires diffère fortement de la valeur marchandeEstimations de VZ réalisées en 2019 avec plus 500 participants ; 350 ont indiqué à combien ils estiment la valeur de leur bien.

Arc lémanique

trop bas de plus de 10 %dans la fourchette de +/–10 %trop élevé de 10 %

Suisse orientale

Suisse centrale

Plateau Suisse Nord-Ouest

Toute la Suisse

21%

41%

38%

8%

46%

46%

15%

39%

46%

16%

52%

32%

14%

56%

30%

13%

48%

39%


Fiche technique personnelle sur la retraite

Vous souhaitez obtenir des recommandations et des conseils concernant votre prévoyance et votre for-tune ?

Avec cette fiche tech-nique personnelle, VZ vous fournit exactement les in-formations dont vous avez besoin : faites part de vos questions aux experts de VZ et recevez des réponses pré-cises, qu’il s’agisse de votre retraite, du pilier 3a ou de votre hypothèque.

Savez-vous par exemple de combien d’argent vous aurez besoin pour vivre à la retraite ? Ou comment financer votre bien immo-bilier de la manière la plus avantageuse ? À l’aide de vos indications, nos experts éta-bliront dans un délai d’une semaine une fiche technique personnalisée contenant des analyses et de premiers élé-ments de réponse. Cette prestation est sans frais.

Commandez votre fiche technique per-

sonnelle sans frais sur : vzch.com/ma-fiche-technique. Ou demandez un entretien sans frais dans la succursale VZ la plus proche (coor-données page 20).

Tout sauf banal : un budget solide pour la retraitePour conserver son niveau de vie à la retraite, il faut déterminer ses lacunes de revenus et les combler efficacement en temps opportun.

Établir un budget prévi-sionnel pour la retraite peut paraître rébarbatif, car cela demande du temps, de la discipline et une vision ob-jective de ses besoins. Cet instrument, pourtant pré-cieux, est souvent négligé.

Le budget, c’est sérieux !

Seul un état des lieux vous permettra d’y voir clair quant à votre future si-tuation financière (voir tableau) et de réagir en conséquence. Ainsi, s’il vous manque 2000 francs par mois pour boucler votre budget de futur(e) retrai-té(e), il vous faudra plu-sieurs centaines de milliers de francs pour combler cette lacune jusqu’à l’âge de 85 ans. Faites-vous une idée

de vos finances à venir au plus tard à 55 ans. Il vous restera ainsi suffisamment de temps pour épargner et réduire votre coût de la vie. Voici quelques aspects à prendre en compte :

Logement Demandez- vous si vos conditions de lo-gement actuelles satis feront encore vos besoins à la re-traite et si votre bien sera toujours jugé financière-ment supportable par votre banque. Il est parfois préfé-rable d’emménager dans un logement plus petit, donc plus facile à entretenir et moins onéreux.

Impôts Une optimisa-tion fiscale de vos revenus et de vos déductions dans la perspective de la retraite vous permettra d’écono-

miser beaucoup d’argent chaque année à la retraite. Vérifiez aussi si votre for-tune est placée de façon op-timale en termes de fiscalité. Assurances Analysez les frais et les prestations. De nombreux assurés peuvent obtenir des prestations identiques, voire meilleures, à moindre coût.

Prévoyance Les ver-sements dans le pilier 3a et les rachats dans la caisse de pension sont particu-lièrement intéressants. Un plan d’épargne ETF est également une option en-visageable, tandis que les assurances-vie sont généra-lement trop chères.

Votre budget sera-t-il suffisant à la retraite ?

Les experts de VZ peuvent vous aider à faire le point. Convenez d’un entretien sans frais dans la succursale VZ la plus proche (coor-données page 20).

Planifier son bud-get et sa retraiteCe modèle de budget de VZ fait figure de référence en la matière.

Commandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre succur-sale (coordonnées p. 20).

FICHE TECHNIQUE

Combien d’argent restera-t-il à la retraite?Exemple simplifié (couple) : revenu avant la retraite : 140’000 francs ; rentes: 77’700 francs ; hypothèque : 600’000 francs ; intérêts hypothé-caires: 1,1% ; valeur du bien : 1,4 million de francs ; données en francs

Frais Avant la retraite

Après la retraite

Logement 20’600 32’0001

Impôts 30’000 23’000

Assurances, santé 16’000 17’0002

Versements dans le pilier 3a 13’652

Ménage, transport, alimentation, etc. 30’000 30’000

Budget annuel total 110’252 102’000

Revenus / rentes 140’000 77’700

Excédent / lacune par an 29’748 –24’300

Excédent / lacune par mois 2’479 –2’025

1 Intérêts hypothécaires : calcul conservateur à la retraite avec 3 % ; frais d’entretien et charges annexes : 1 % de la valeur du bâtiment2 Hypothèse : augmentation des frais de santé


Opinion

Âge de la re-traite : brisons le tabou !Pour la plupart des politiciens, l’âge de la retraite fixé à 64 et 65 ans est un sujet tabou. Aymo Brunetti, ex-chef économiste de la Confédération, critique la politique actuelle en matière de retraite.

Monsieur Brunetti, osez un pro-nostic : que dirons-nous de notre système de prévoyance en 2035 ?

Nous secouerons la tête en nous demandant pourquoi nous avons at-tendu si longtemps pour briser un ta-bou : abandonner enfin l’idée d’un âge fixe de 64 et 65 ans pour la retraite.

Qu’est-ce qui vous fait penser que cela va arriver ?

Nous n’avons pas le choix. Et nous n’avons plus le temps de tergiverser, car nous aurions dû franchir le pas de-puis longtemps. C’est une question de bon sens.

Qu’entendez-vous par là ?Retraite des baby-boomers oblige,

près d’un million de personnes quit-teront la vie active au cours de la prochaine décennie. Sans réforme ef-ficace, la dette de l’AVS va se creuser pour atteindre des milliards de francs et la redistribution des jeunes vers la génération plus âgée va s’intensifier.

D’un autre côté, il y a une généra-tion qui suit pour financer notre système de prévoyance ...

Oui, mais cela ne suffira jamais à garantir les rentes futures. Dans le système actuel, il y a un élément dé-cisif qui évolue : l’espérance de vie. Un autre élément, tout aussi décisif, est fixe : c’est l’âge de la retraite. C’est un véritable « vice de construction ». Si personne ne touche à l’âge de la retraite, chaque année d’espérance de vie supplémentaire sera une année de temps libre en plus, payée par la géné-ration suivante. Cela est insoutenable.

Politiquement, c’est un sujet délicat.

Pour les politiciens, il s’agit d’un sujet impopulaire sur lequel ils ne veulent donc pas s’étendre. C’est pourquoi ils n’entreprennent que des « réformettes » sans grande portée. Une hausse progressive de l’âge de la retraite en vue de l’adapter à l’espérance de vie remédierait à ce vice de construction.

Pourquoi donc ?Parce que nous cotiserons plus

longtemps et bénéficierons de cet argent à une date plus tardive. Cela désamorcerait également les problèmes des caisses de pension. Tant que l’âge

de la retraite restera fixe, nous devrons abaisser davantage le taux de conver-sion, et les rentes continueront à bais-ser. L’augmentation de l’âge de la re-traite permettrait d’éviter de nouvelles réductions drastiques des rentes.

L’âge de la retraite fixe présente toutefois des avantages : avoir un objectif clair dans la vie et savoir exactement combien on touchera à la retraite ...

L’âge de la retraite fixe est voué à disparaître. Les modèles flexibles ré-pondent davantage aux besoins de nombreux Suisses. Quant à l’argu-ment de la sécurité budgétaire, il ne tient pas, car rester actif plus long-temps n’est pas incompatible avec une entière sécurité budgétaire. Bien au contraire ! Seule une augmentation de l’âge de la retraite garantira la pérenni-té des rentes à l’avenir.

À SON SUJETAymo Brunetti, 57 ans, est professeur d’économie à l’Uni-versité de Berne. Auparavant, il a travaillé au Secrétariat d’État à l’économie (seco), où il était dernièrement à la tête de la Direction de la politique écono-mique.

« L’âge fixe de la retraite est un modèle voué à disparaître »

© K

eyst

one/

Gaë

tan

Bally


Parole d’expertQuestions à notre spécialiste hypothécaire

L’acquisition d’un bien immobilier est souvent l’investissement le plus im-portant d’une vie. Mais elle comprend également des risques. Certains pièges peuvent placer le propriétaire dans des situations fâcheuses.

Pour les non-professionnels, il est difficile d’évaluer si le prix d’un bien immobilier est approprié, car trop de facteurs influencent sa valeur. Si vous avez trouvé un objet intéressant, faites-le examiner par un expert afin de dé-terminer si le prix d’achat est justifié et correspond au prix du marché.

Il arrive souvent que les acheteurs signent des contrats qui entraînent des coûts supplémentaires. Les vendeurs sont généralement des professionnels de l’immobilier, bien plus avisés que les acheteurs en matière de connais-

sances techniques. Ils se cachent sou-vent derrière des termes techniques, des normes et leur expérience. C’est ainsi que de nombreux contrats de vente sont élaborés exclusivement au profit du vendeur.

Cela vaut la peine de charger un expert de contrôler la description de l’ouvrage, le contrat d’entreprise ou le contrat de vente en termes de validité, d’exactitude et d’exhaustivité.

J’ai trouvé la maison de mes rêves : à quoi dois-je faire attention à l’acquisition ?

Si votre banque ne vous a pas encore transmis d’informations claires à ce sujet, c’est qu’elle n’a pas encore déter-miné le modèle de calcul pour lequel elle optera. La Banque nationale suisse a proposé sept méthodes pour utiliser le Saron comme taux de référence des hypothèques du marché monétaire. Votre banque peut choisir l’une d’entre elles ou mettre au point sa propre mé-thode. Sur le site www.saron.ch, les experts de VZ ont compilé toutes les informations utiles concernant le Sa-ron. Leurs observations régulières ré-vèlent que la plupart des banques ont de la difficulté à trancher.

Attention : votre banque pourrait profiter du passage au Saron pour es-sayer de vous vendre une hypothèque à taux fixe plus chère et améliorer ainsi sa marge bénéficiaire. Si vous avez des doutes concernant votre contrat hypo-thécaire, il est conseillé d’en parler à un spécialiste indépendant.

Passage du Libor au Saron : que va-t-il advenir de mon hypothèque du marché monétaire ?

Suppression du Libor Commandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contac-tez votre succursale (voir page 20).

FICHE TECHNIQUE

Retraite, impôts, immobilier : chaque année, plus de 16’000 clients s’informent sur ces sujets auprès de VZ. Notre expert répond ici à quelques questions sur le thème des hypothèques.

Je souhaite acheter un immeuble de ren-dement, quel est le critère d’achat n° 1 ?Depuis quelques années, la demande d’immeubles locatifs bien situés est nettement supérieure à l’offre. C’est pourquoi leurs prix augmentent et le rendement baisse lorsque les loyers stagnent.

Le rendement est l’indicateur dé-terminant lors de l’évaluation d’un immeuble collectif d’habitation. On distingue le rendement brut, qui correspond au rapport entre le prix d’achat et le revenu locatif, et le ren-dement net, qui indique ce qui reste du rendement brut après déduction de tous les frais. Les acheteurs potentiels oublient ou sous-estiment souvent certains coûts lors du calcul du rende-ment. Plus un immeuble est ancien, plus les besoins d’entretien et de ré-novation sont élevés. Or, il n’est pas toujours possible de répercuter tous les coûts de rénovation sur les locataires. Les particuliers qui gèrent eux-mêmes un immeuble locatif doivent utiliser les mêmes bases de calcul qu’une fi-duciaire ou un gérant immobilier. Par ailleurs, le risque de vacance lié aux changements de locataires implique un manque à gagner qui est aussi sou-vent sous-estimé, voire négligé.

Achat d’un immeuble de rendement Commandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contac-tez votre succursale (voir page 20).

FICHE TECHNIQUE

MARC MOLLARD Conseiller patrimonial, VZ Fribourg [email protected]

Bien planifier l’acquisition de votre bien immobilierCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contac-tez votre succursale (voir page 20).

FICHE TECHNIQUE


L’impôt sur la fortune pèse sur les plus de 50 ansEntre 50 et 65 ans, les Suisses amassent généralement une fortune considérable. Par conséquent, leur impôt sur la fortune grimpe brusquement lui aussi.

Les actifs paient surtout des impôts sur le revenu tandis que l’impôt sur la fortune est en général modique. Entre 50 et 65 ans, la si-tuation peut radicalement changer. Selon une analyse de l’Office de statistique du canton de Zurich, la for-tune imposable moyenne explose après 50 ans.

Plusieurs raisons ex-pliquent cette croissance accrue de la fortune. Beau-coup de couples peuvent mettre plus d’argent de côté à partir de 50 ans, car ils gagnent plus et les enfants ont quitté le nid familial. Ils retirent aussi souvent une partie du capital de la caisse de pension et du pilier 3a, qui est alors imposé en tant que fortune. S’y ajoutent souvent les sommes reçues en héritage et en donation.

Du fait de ces fac-teurs, de nombreux contri-buables se trouvent cata-pultés dans un échelon supérieur du barème fis-cal. Pour un couple qui retire 800’000 francs sur ses 2e et 3e piliers et hé-rite de 400’000 francs, les impôts peuvent atteindre des sommes rondelettes. À Lausanne, les époux paieront un impôt sur la fortune de 18’828 francs, soit 9539 francs de plus qu’avant leur retraite et l’héritage. À Sion, le sur-plus d’impôt atteint même 8508 francs par an. D’où l’intérêt de réduire sa charge

fiscale à long terme dès 50 ans :

Avant la retraite Souvent, il est pos-

sible d’échelonner le retrait du capital des 2e et 3e pi-liers de sorte à payer beau-coup moins d’impôts (cf. page 11, en haut).

Lors du départ à la retraite

Les couples, surtout, ont in-térêt à coordonner au mieux le versement des rentes et du capital. À long terme, le retrait du capital est fiscale-ment plus intéressant que la perception d’une rente via-gère malgré l’impôt sur la fortune, car la rente est im-posable en tant que revenu.

À la retraite Veillez à ce que les produits des placements génèrent moins d’impôts. Si la charge

fiscale est élevée, un change-ment de lieu de domicile peut être une option. Après 65 ans, de nombreux retrai-tés examinent l’éventuali-té de passer plus de temps dans leur résidence secon-daire, plus avantageuse fis-calement.

Vous souhaitez en sa-voir plus ? Convenez

d’un entretien sans frais dans la succursale de VZ la plus proche de chez vous (toutes les coordonnées fi-gurent en page 20).

Réaliser des éco-nomies fiscalesCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre succur-sale (coordonnées p. 20).

FICHE TECHNIQUE

Héritages : comment payer moins d’impôts Le volume des héritages n’a jamais été aussi élevé en Suisse. Selon une esti-mation de l’Université de Lausanne, près de 95 mil-liards de francs seront trans-mis à la génération suivante rien qu’en 2020. En 1999, ce volume n’était que de 36 milliards.

Quelles sont les consé-quences fiscales ? Les cou-ples sont exonérés de l’im-pôt sur les successions et les donations dans toute la Suisse et les descendants directs le sont aussi dans la plupart des cantons. Les autres proches, notamment les personnes sans lien de parenté avec le défunt, continuent d’être lourde-ment imposés quand ils re-çoivent un héritage ou une donation.

En cas de gros mon-tants, le quart, voire la moi-tié de la succession peut re-venir à l’État si le testateur n’a pas pris des mesures appropriées à temps. Il vaut donc la peine d’étudier les possibilités de réduire la charge fiscale lors d’un legs ou d’une donation.

L’impôt sur la fortune augmente avec l’âgeExemple (couple): fortune disponible avant l’héritage et la retraite 1,35 million, ensuite 2,55 millions de francs. Composition : logement à usage personnel 1,1 million (après déduction de l’hypothèque de 400’000) ; compte/dépôt 250’000 ; avoir du 2e pilier/pilier 3a 800’000 (pour les deux époux) ; héritage 400’000 ; tous les montants sont en francs

Impôt sur la fortune

Avant héri-tage / retraite

Après héritage /retraite

En sus par an

Delémont 5’677 12’377 +6’700Fribourg 8’019 15’147 +7’128Genève1 7’593 18’935 +11’342Lausanne1 9’289 18’828 +9’539Neuchâtel 9’234 17’442 +8’208Sion1 7’179 15’687 +8’508

1 Sur la base du montant maximal de l’impôt sur la fortune, sans tenir compte des réductions possibles

Économiser des impôts sur les successions et les donationsCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre succur-sale (coordonnées p. 20).

FICHE TECHNIQUE


Retraite « à temps partiel » : mode d’emploiBeaucoup d’actifs ont le désir d’arrêter plus tôt s’ils peuvent se le permettre. Un dé-part à la retraite progressif coûte moins cher et présente en plus d’autres avantages.

JULIEN FAVRE Directeur VZ Lausanne [email protected] tél. 021 341 30 30

Près de la moitié des per-sonnes actives envisagent de cesser de travailler avant 64 ou 65 ans. C’est ce qui ressort d’une enquête réa-lisée par VZ. La raison souvent invoquée pendant l’entretien de conseil est qu’une retraite anticipée leur coûte trop cher. Cer-tains auraient aussi du mal à abandonner d’un seul coup leur activité. Aussi le prin-cipe de la retraite « à temps partiel » fait-il de plus en plus son chemin. Sans être non plus très bon marché, cette solution est cependant

moins onéreuse qu’on ne le croit. L’exemple d’un client montre le coût des deux va-riantes : s’il cesse complète-ment de travailler à 63 ans, il perd en cumul 160’000 francs de rente. S’il arrête progressivement, il « limite » la perte à 40’000 francs (cf. tableau). Dans notre exemple, la retraite antici-pée serait donc quatre fois plus chère, et cela malgré le

fait que la retraite partielle procure un salaire réduit pendant deux ans encore.

Une chose est sûre : à un âge avancé, il faut faire mi-nutieusement ses comptes. La plupart du temps, les rentes ne suffisent pratique-ment plus à assurer le ni-veau de vie habituel, même en cas de départ à l’âge or-dinaire. Une retraite antici-pée aggrave encore le pro-blème. Mais si l’on planifie de bonne heure et que l’on peut économiser suffisam-ment, on aura intérêt à en-visager un départ progressif au lieu de la retraite antici-pée. En voici les avantages :

� Cesser son activité petit à petit permet de continuer à accumuler du capital de prévoyance et de rester as-suré contre le décès et l’in-validité jusqu’à la retraite définitive. Par ailleurs, les

cotisations AVS supplé-mentaires pour personnes sans activité lucrative dispa-raissent, car avec le revenu réduit, l’obligation de coti-ser est en général remplie.�La lacune de revenu peut être comblée avec des économies, des héritages, le pilier 3a ou éventuellement des fonds versés à l’échéance d’une assurance-vie.� Le pilier 3a est particu-lièrement adapté. On peut en effet toucher cet argent cinq ans avant l’âge AVS, sans indication de motif. C’est intéressant aussi au plan fiscal. En procédant à des retraits échelonnés du pilier 3a et des avoirs

S’arrêter plus tôt ?Pourriez-vous envisager une retraite anticipée ? Sondage VZ réalisé en 2019 auprès de 2502 personnes.

OuiNonNe sait pas encore

16 %

36 %48 %

Retraite partielle : les restrictionsCertaines des règles à ob-server, selon le règlement de la caisse de pension et l’administration fiscale :

• La réduction du temps de travail doit être durable et clairement fixée (dans le contrat de travail, p. ex.), et s’élever au moins à 20 ou 30 %.

• Souvent, le taux d’ac-tivité ne peut plus être relevé par la suite.

• Six à douze mois au moins doivent s’écouler entre deux réductions.

• Selon le canton, deux à trois retraits partiels sont autorisés. Le troisième doit, en général, aboutir à l’abandon de l’activité.

• Souvent, la dernière tranche de l’avoir de la caisse de pension ne peut être versée que sous forme de rente.

• En fonction de la caisse et du canton, il peut être judicieux de rester entièrement assuré.

INFO

En cas de retraite partielle, la rente diminue nettement moinsExemple : homme avec salaire annuel de 120’000 francs (salaire coordonné de 95’115 francs) ; cotisations d’épargne caisse de pension 18 % ; retrait anticipé AVS de 2 ans si retraite anticipée à 63 ans ; pas de retrait anticipé en cas de retraite partielle ; taux de conversion de 5,6 % (6 %–0,2 %–0,2 %) ; capital caisse de pension de 500’000 francs à 63 ans (544’807 francs à 65 ans) ; hypothèses : 1 % d’intérêt par an ; taux d’imposition marginal : 25 % (cotisations AVS pour personnes sans activité lucrative non prises en compte). Données en francs

Arrêt total à 63 ans

Réduction à 50 % à 63 ans

Arrêt total à 65 ans

Rente AVS annuelle 24’572 28’440 28’440

Rente annuelle de la CP 28’000 30’344 32’688

Rente annuelle à vie avant impôts 52’572 58’784 61’128./. Impôts sur le revenu supplémentaires – –1’553 –2’139

Rente annuelle à vie 52’572 57’231 58’989

Diminution à vie de la rente annuelle –6’4171 –1’7582 –

Diminution cumulée de la rente au total 160’430 40’438 –

1 Hypothèse : rente perçue pendant 25 ans2 Hypothèse : rente perçue pendant 23 ans


en caisse de pension, on fait le plus souvent beau-coup d’économies. Dans l’exemple ci-dessus, une femme paie 18’599 francs d’impôts de moins que si elle retirait tout d’un coup.

Voici comment s’or-ganiser au mieux

Comment bien préparer son départ partiel ? Voici les principales étapes :

Employeur Parlez de bonne heure avec votre employeur. Beaucoup font preuve de souplesse et proposent des modèles pour les salariés qui travaillent à temps partiel et souhaitent

céder une partie de leurs responsabilités.

ConditionsLes caisses de pension règlent la retraite partielle de diverses manières. Bon nombre d’entre elles per-mettent de toucher son épargne à partir de 58 ans : vérifiez ce qui s’applique pour vous. Important : les conséquences fiscales dif-fèrent d’un canton à l’autre. Nous avons rassemblé quel-ques restrictions dans la co-lonne « Info ».

Budget/plan financier Établissez un budget puis, sur cette base, un plan fi-nancier complet. Ce plan

vous montre comment vos dépenses, vos revenus et votre patrimoine vont évo-luer jusqu’à la retraite et au-delà. Vous saurez ainsi combien il vous faut épar-gner en plus pour combler les lacunes de revenu.

Demandez-vous ensuite si vous souhaitez percevoir votre rente AVS un ou deux ans plus tôt, et si vous préfé-rez toucher vos avoirs de la caisse de pension sous forme de rente, de capital ou d’une combinaison des deux. Re-définissez aussi vos objectifs pour votre patrimoine : à partir de quand devrez-vous consommer votre capital de manière contrôlée en vue d’assurer vos revenus, et

quelle part du capital pou-vez-vous conserver pour vos héritiers ?

PrévoyanceConstruisez votre patri-moine de manière ciblée. Les outils qui s’y prêtent sont le pilier 3a, un plan d’épargne en actions équili-bré avec des ETF bon mar-ché, ainsi que des rachats dans la caisse de pension.

Vous souhaitez partir plus tôt à la retraite ?

Convenez d’un entretien sans frais auprès de VZ (coordonnées en p. 20).

Partir progressive-ment à la retraite Découvrez quels aspects sont essentiels pour réduire progressivement votre taux d’occupation.


FICHE TECHNIQUE

Économies d’impôts par un retrait échelonné des avoirs de prévoyanceExemple : salariée domiciliée à Lausanne, montants d’impôt hors impôt ecclésiastique, données en francs

Retrait Année Âge Institution de prévoyance Montant Impôts

Unique 2020 62 Caisse de pension et pilier 3a 650’000 85’850

Échelonné 2020 62 Caisse de pension (1re moitié) 250’000 26’9252021 63 Pilier 3a 150’000 13’4012022 64 Caisse de pension (2e moitié) 250’000 26’925

Économies d’impôts réalisées grâce à l’échelonnement 18’599

Libérez votre PME du piège de la redistributionPour de nombreux cadres, l’épargne constituée dans la caisse de pension repré-sente une coquette somme, notamment l’avoir surobli-gatoire. Or, ils sont les plus touchés par le phénomène de redistribution : afin que les caisses de pension puissent tenir leurs pro-messes de rentes, les assurés qui ont un avoir dans le ré-gime surobligatoire doivent cofinancer une partie des prestations relevant du ré-gime obligatoire.

La redistribution est une entorse au principe de la prévoyance professionnelle. Entreprises et conseils de fondation ont intérêt à évi-ter que leur caisse de pen-sion ne reste prise dans le piège de la redistribution. Elles doivent aussi se de-mander si leur caisse de pension a encore les reins suffisamment solides pour surmonter les défis à venir.

Un nombre croissant de PME réalisent la gravité de la situation. Elles com-

parent coûts et prestations et se tournent vers une caisse de pension moins onéreuse. Ou encore, elles envisagent l’adhésion à une fondation collective semi-autonome.

Vous êtes responsable de la prévoyance de

votre PME ? Faites calculer votre potentiel d’épargne (cf. action) ou parlez-en à un expert dans la succursale VZ la plus proche (vous trouverez toutes les coor-données en page 20).

VZ Prévoyance entreprisesFaites calculer sans frais combien votre entreprise pourrait économiser grâce à la solution de VZ.

Chargez votre plan de prévoyance ou le certificat collectif de vos assurés sur : vzch.com/couts-cp ou discutez-en avec un expert dans la succursale VZ la plus proche (toutes les coordonnées page 20).

ACTION


Quand l’un des parents meurt et que le fisc se sert copieusementDe nombreuses familles repoussent le partage de l’héritage jusqu’au décès des deux parents. Le parent survivant peut ainsi conserver la totalité des biens. Cela risque toutefois d’engendrer des impôts élevés.

NATHALIE REMOND Experte en droit successoral [email protected] tél. 021 341 30 30

Au décès de leur père ou de leur mère, beaucoup d’en-fants laissent la succession aux mains de l’autre parent et ne touchent l’héritage qu’au décès des deux pa-rents. C’est une décision judicieuse. Les familles doivent néanmoins prendre leurs dispositions à temps, sous peine d’impôts subs-tantiels.

Ces coûts sont évitables

Le fisc peut considérer la renonciation des enfants à l’héritage comme une do-nation entre vifs, qui peut alors être soumise à l’impôt sur les donations selon le canton. Prenons l’exemple d’une famille résidant à Lausanne : au décès de leur père, les deux enfants renoncent à leur héritage pour éviter à leur mère de se retrouver en difficultés financières, par exemple si elle doit verser la part dé-volue aux héritiers légaux ou vendre la maison. L’ad-ministration fiscale estime alors qu’ils font à leur mère

une donation respective de 600’000 francs, sur laquelle celle-ci doit payer un impôt de 160’104 francs (cf. ta-bleau ci-dessus).

De nombreux cantons taxent de telles donations entre vifs. Ces impôts sont cependant évitables :

Conseil 1 : favoriser le conjoint

Les couples ont intérêt à se favoriser mutuellement de leur vivant pour éviter une donation entre vifs. Le droit matrimonial et suc-cessoral offre quelques pos-sibilités pour privilégier son conjoint au maximum (cf. colonne de droite).

Conseil 2 : accorder un prêt aux parents

Un autre moyen d’éviter l’impôt sur les donations

consiste à ce que les enfants, au lieu de renoncer à leur héritage après le décès de leur père ou de leur mère, accordent au parent survi-vant une somme correspon-dante sous forme de prêt.

Vous souhaitez éco-nomiser des impôts

et vous assurer que votre pa-trimoine sera transmis selon vos souhaits ? Prenez ren-dez-vous dans votre succur-sale VZ (cf. page 20).

Planifier sa successionCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre succur-sale (coordonnées p. 20).

FICHE TECHNIQUE

Impôts élevés sur les donations entre vifsExemple : les enfants renonçant à leur part d’héritage en faveur de leur mère, ils doivent payer plus de 160’000 francs d’impôt sur les donations. Données en francs

Situation initiale

Valeur de la maison individuelle1 1’800’000

Liquidités1 600’000

Total de la succession2 2’400’000

Part du conjoint (50 %) 1’200’000Part des enfants (50 %) 1’200’000

Donations entre vifs des enfants à la mère :Impôts sur les donations3 (enfant 1) 80’052

Impôts sur les donations3 (enfant 2) 80’052

Total des créances fiscales 160’104

1 Biens propres / part d’acquêts2 Après liquidation du régime matrimonial3 Impôts sur les donations de 600’000 francs (domicile : Lausanne/VD)

Protéger son conjoint

Quand un couple ne prend aucune disposition en cas de décès, le conjoint survi-vant risque de se retrouver en difficulté financière, par exemple s’il est contraint de verser aux héritiers la part qui leur revient. Et dans le cas où les enfants renoncent provisoirement à leur héri-tage, un lourd impôt sur les donations peut en résulter (cf. article de gauche). Pour se protéger, les conjoints peuvent se favoriser au maximum :f Ils peuvent s’attribuer

mutuellement, dans un contrat de mariage, la tota-lité des acquêts. Les acquêts correspondent à la partie de la fortune constituée en commun par les conjoints au cours de leur union ; la maison familiale y figure également la plupart du temps.f Par testament ou pacte

successoral, les conjoints ont la possibilité de réduire davantage la part de leurs enfants en la limitant à la réserve héréditaire, laquelle s’élève (aujourd’hui encore) à trois huitièmes.

Ils ont aussi la possibi-lité d’attribuer au conjoint survivant 1/4 de la succes-sion en propriété et 3/4 en usufruit à vie.

Avantager le conjoint survivantCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre succur-sale (coordonnées p. 20).

FICHE TECHNIQUE


Peut-on constituer un portefeuille durable avec des ETF ?VZ s’est récemment penché sur les critères auxquels les investisseurs peuvent se référer s’ils souhaitent investir dans des placements durables.

LAURENT NERI Conseiller financier, VZ Genève [email protected] tél. 022 595 15 15

En Suisse, plus de 700 mil-liards de francs, soit environ 20 % des actifs sous gestion, sont investis de manière du-rable. Dans le même temps, la Bourse suisse ne cesse d’accueillir de nouveaux ETF en actions adossés à des indices durables.

Un nombre croissant d’investisseurs s’interrogent sur l’adéquation de tels placements avec leur por-tefeuille. VZ a donc passé à la loupe le marché des ETF durables en actions. Les conclusions tirées de ses analyses sont énumérées ci-contre :

Choix Constituer un portefeuille largement diversifié sur plu-sieurs classes d’actifs rien qu’avec des ETF durables en actions reste difficile. Parmi les ETF négociés à la Bourse suisse, seule une poi-gnée repose sur des actions ou obligations durables (cf. graphique).

Durabilité Les indices durables n’ont pas nécessairement un profil de durabilité très supérieur à celui des indices tradition-nels. Sans compter que les indices boursiers tradition-nels affichent souvent un bon profil de durabilité.

Risque et rendement Bien souvent, le profil risque/rendement des ETF en actions considérés est comparable à celui des in-dices boursiers traditionnels correspondants. Des écarts

importants peuvent toute-fois se présenter en fonction de la stratégie de placement mise en œuvre, de la région d’investissement et de l’ho-rizon temporel.

Frais Les ETF durables en ac-tions sont généralement un peu plus onéreux : les frais sont, par contre, très réduits par rapport aux fonds de placement à gestion active.

Complexité De nombreux indices du-rables sont plus complexes que les indices convention-nels. C’est la raison pour laquelle ils sont en général plus difficiles à appréhen-der pour un grand nombre d’investisseurs.

Conclusion : quelles possi-bilités s’offrent à vous pour investir votre argent de manière durable ? Tant que

l’éventail des ETF durables reste limité, le mieux est de combiner des indices clas-siques et durables afin de diversifier votre portefeuille au maximum. D’autres placements, tels que les fonds indiciels non cotés par exemple, peuvent éga-lement s’avérer intéressants.

Demandez conseil à un expert ou bien prêtez attention au label de qua-lité. Le score ESG, notam-ment, a fait ses preuves : les entreprises qui respectent les normes écologiques, éthiques et de gouvernance les plus strictes au sein de leur branche et qui se dis-tinguent donc par la pra-tique commerciale la plus durable se voient attribuer un score ESG plus élevé.

Vous souhaitez en sa-voir plus sur les ETF

et les placements durables ? Les experts de VZ se feront un plaisir de vous rensei-gner. Commandez la fiche technique sans frais (cf. ci-dessus) ou prenez ren-dez-vous pour un entretien dans la succursale de VZ la plus proche de chez vous (toutes les coordonnées fi-gurent en page 20).

Investir dans des fonds durables Cette fiche technique vous explique ce à quoi vous de-vez prêter attention si vous souhaitez investir dans des entreprises qui adoptent une approche durable.


FICHE TECHNIQUE

En Suisse, seuls quelques ETF sont actuellement dédiés au développement durableParmi les ETF négociés à la Bourse suisse, très peu reposent sur des actions ou obligations durables (source : VZ et SIX Swiss Exchange ; état au 30 septembre 2019)

0

200

400

600

800

1‘000

1‘200

1‘400

1‘600

09/19171513110907050301

En Suisse, 134 ETF sur près de 1600 sont axés sur la durabilité, dont :

• 19 ETF durables en obligations

• 115 ETF durables en actions

vz news 120 / avril 2020mode d’emploi

Commandez les publications de VZ directement sur vzch.com/livres, au moyen du talon ci-joint ou auprès de la succursale VZ la plus proche de chez vous (coordonnées en page 20). Tous les livres de VZ VermögensZentrum sont aussi disponibles en librairie.

COMMANDEZ MAINTENANT

Hypothèques

Cet ouvrage rédigé par les experts de VZ Ver-mögensZentrum vous montre comment opti-miser le financement de votre projet immobilier. Il vous aide à évaluer votre potentiel d’éco-nomies et à l’utiliser pleinement, afin de vous permettre de réduire durablement les intérêts hypothécaires. 108 pages, édition brochée, prix : 29 francs ISBN 978-3-906162-27-0 (2018)

Impôts

Ce livre éclaire sur les principes de la fiscalité suisse et les possibilités d’optimisation exis-tantes. Des check-lists aident à mettre en œuvre des mesures pour économiser des impôts. Cet ouvrage est particulièrement utile aux particu-liers, qui y trouveront des conseils pour ne pas payer plus d’impôts que nécessaire.104 pages, édition brochée, prix : 29 francs ISBN 978-3-906162-26-3 (2018)

Successions et donations

ll est important de régler sa succession avant qu’il ne soit trop tard. Cet ouvrage renseigne sur les aspects essentiels concernant les dona-tions et les successions : sont abordés notam-ment le testament, le pacte successoral, les parts réservataires, la protection du conjoint et les avances sur hoirie.108 pages, édition brochée, prix : 29 francs ISBN 978-3-906162-40-9 (2019)

De l’information fiable dans les ouvrages VZ

La retraite marque le début d’une nouvelle étape dans la vie, y compris sur le plan financier. Avant de pouvoir envisager une retraite sereine, de nombreuses décisions importantes s’imposent. Le sujet de la retraite est complexe, car il comporte une multitude de questions relatives à l’AVS, à la caisse de pension, aux impôts, aux hypothèques, aux placements et aux successions.

Ce guide entièrement actualisé fournit des réponses compréhensibles aux questions les plus importantes en la matière. Il vous aide également à poser les jalons d’une retraite financièrement sûre.

136 pages, édition brochée, prix : 29 francs ISBN 978-3-906162-37-9 (2019)

Retraite

Investir selon des règles fixes avec ETF et actions

Ce mode d’emploi sur les investissements selon des règles fixes avec ETF et actions s’adresse aux investisseurs qui souhaitent comprendre les mécanismes et les stratégies des règles intelligentes, puis les mettre en œuvre avec des instruments efficaces.

228 pages, édition brochée, prix : 29 francs ISBN 978-3-906162-32-4 (2019)

Nouvelle

édition

Nouvelle

édition


Voiture électrique : paie-t-on moins de primes en roulant vert ?Pour assurer sa voiture électrique bien et pas cher, il vaut mieux comparer les primes que se laisser tenter par des rabais spéciaux attrayants.

Sur les routes suisses, les voitures électriques se mul-tiplient. On en a recensé 10’000 de plus rien que l’année dernière, un record !

Dans le canton de Zu-rich, les immatriculations de voitures à essence et au diesel ont même diminué alors que le nombre de vé-hicules hybrides ou élec-triques a augmenté.

Gare aux rabais spéciaux alléchants

Réagissant eux aussi au boom des véhicules élec-triques, les assureurs af-fichent d’alléchants rabais écologiques et des bonus spéciaux, selon la devise : « Rouler vert et payer moins cher ! »

Ces bonus spéciaux per-mettent-ils vraiment de rou-ler moins cher ? On ne peut donner de réponse générale à cette question. En effet, la prime d’assurance dépend d’un certain nombre de fac-teurs tels que l’âge, le lieu de résidence, la pratique de la conduite, la fréquence des accidents et le tarif de base du type de véhicule.

Un conseil donc : si vous roulez en voiture élec-trique ou si vous envisagez d’en acquérir une, la meil-leure stratégie est d’opti-miser globalement votre couverture d’assurance. Les écarts entre les primes sont énormes d’une compagnie d’assurance à l’autre.

C’est ce qu’illustre une comparaison des primes pour la Tesla Model 3 et la Renault Zoe. Ces deux mo-dèles n’ont pas été choisis au hasard : ils comptent parmi les voitures électriques les plus vendues en Suisse. Et les résultats de notre ana-lyse sont sans appel : chez les trois grands assureurs pour lesquels nous avons réalisé le test, la prime an-nuelle moyenne s’élève à 1648 francs pour la Tesla et à 1313 francs pour la Re-nault.

Des différences de primes substantielles

Cela représente respective-ment 273 et 270 francs de plus qu’avec la formule d’as-surance collective de VZ, alors même que les pres-tations sont identiques ou tout du moins comparables.

Vous souhaitez béné-ficier de meilleures

prestations à moindres frais ? Les experts de VZ vous montrent comment optimiser vos assurances et économiser des primes (voir « Action »). Des questions ? Appelez la succursale VZ la plus proche (cf. page 20).

Voitures électriques : gros écarts de primesExemple : homme de 50 ans résidant à Lausanne ; Tesla Model 3 : prix catalogue de 44’990 francs, accessoires de 5000 francs ; Renault Zoe Intens R135 : prix catalogue de 41’200 francs, accessoires de 3000 francs. S’applique aux deux voitures : 10’000 km/an, responsabilité civile et casco complète incluant dommages de stationnement, dépannage, pro-tection du bonus et négligence grave

Prime annuelle

Assureur Tesla Model 3 Renault Zoe

Zurich Suisse 1’763 CHF 1’186 CHF

Axa 1’563 CHF 1’450 CHF

Allianz Suisse 1’620 CHF 1’303 CHF

Moyenne des 3 prestataires 1’648 CHF 1’313 CHF

Solution collective de VZ 1’375 CHF 1’043 CHF

Votre économie annuelle 273 CHF 270 CHF

Votre dossier d’assurance numérique

Savez-vous où sont classées vos polices, combien vous payez et quand vos contrats arrivent à échéance ? Non ? Alors vous n’avez aucune visibilité, comme la plupart des gens. VZ Portail finan-cier remédie au chaos.

Sur VZ Portail finan-cier, vous pouvez organiser en ligne tous vos contrats et factures, et les consulter à tout moment. En cas de sinistre, vous avez tous les éléments importants sous la main – sur votre ordina-teur, votre tablette ou votre smartphone. Et surtout, vos primes et prestations sont vérifiées en continu : un système de feu tricolore vous montre votre potentiel d’amélioration et d’écono-mie sur les primes.

Au fait : VZ Portail fi-nancier vous permet aussi d’exécuter vos opérations boursières, de surveiller vos hypothèques, de gérer vos comptes et de garder vos impôts à l’œil.

Vous voulez en savoir plus sur VZ Portail

financier ? Rendez-vous dans la succursale VZ la plus proche (coordonnées p. 20). Ou découvrez com-ment utiliser VZ Portail financier sur : vzch.com/vz-portail-financier

Analyse desassurancesLes experts de VZ exa-minent vos polices d’as-surance sans frais. Vous découvrez comment vous assurer pour moins cher et quel est votre potentiel d’économies en optimisant votre couverture.

Commandez votre analyse en ligne sur : vzch.com/analyse-assurances. Des questions ? Discutez- en avec un expert :

021 341 30 30.

ACTION


Conseils pratiques pour votre retraite

Avancer ou repousser la rente AVS ?Je trouve les règles de l’AVS assez compliquées. Que dois-je savoir si je souhaite anticiper ou ajourner mon départ en retraite ?

La rente individuelle maximale s’élève à 2370 francs par mois, la rente mi-nimale à 1185 francs. Les couples mariés perçoivent un maximum de 3555 francs par mois. Vous pouvez toucher votre rente AVS un ou deux ans plus tôt : elle sera alors réduite à vie de 6,8 ou 13,6 %. Vous pouvez aussi la reporter de cinq ans au plus. Elle sera majorée à vie de 5,2 à 31,5 %.

Conseil : demandez un calcul pré-cis de ce qui vaut la peine pour vous. Tout dépend de vos revenus, de votre patrimoine, de votre situation fiscale et de votre espérance de vie. Si, par exemple, vous ne souhaitez percevoir votre rente qu’à 70 ans et que vous dé-cédez à 68 ans, vous n’aurez pas touché un centime de l’AVS. En la percevant à 63 ans, vous auriez tout du moins

touché une rente réduite pendant cinq ans. De l’autre côté, le revenu impo-sable augmente si vous percevez votre rente par anticipation tout en conti-nuant à percevoir un salaire.

Attention : les cotisations AVS doivent être payées jusqu’à 64 ou 65 ans ! En réduisant progressivement votre taux d’activité ou en continuant de travailler à temps partiel après votre retraite, vous pourrez éventuellement abaisser vos cotisations.

AVS et retraiteCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contac-tez votre succursale (voir page 20).

FICHE TECHNIQUE

Comment assurer mes revenus à la retraite ?Mes rentes de l’AVS et de la caisse de pension ne suffiront pas à maintenir mon niveau de vie : que puis-je faire ?

Si vous avez de la fortune, vous pou-vez l’utiliser pour générer un revenu supplémentaire en la consommant pe-tit à petit de manière contrôlée. Cette consommation doit être planifiée soi-gneusement pour ne pas vous retrou-ver à bout de ressources.

Conseil : il existe différentes ma-nières de consommer son capital. Des solutions confortables, mais très onéreuses, sont les rentes viagères et les plans de retrait ou de versement. L’idéal est de placer vous-même votre argent, par exemple dans des titres in-dividuels, des ETF ou d’autres fonds indiciels. Vous retirez ensuite chaque mois le montant nécessaire pour vivre.

Seuls les revenus des intérêts et les di-videndes sont imposables comme re-venus. En général, cette solution per-met de laisser davantage aux héritiers. Si vous ne vous en sentez pas capable, déléguez cette tâche à un expert indé-pendant spécialisé dans la préservation des revenus après la retraite.

10 questions et réponses sur la retraiteCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contac-tez votre succursale (voir page 20).

FICHE TECHNIQUE

Quel sera l’effet des taux bas per-sistants sur mes finances après la retraite ?

Les taux d’intérêt sont si faibles que les comptes d’épargne ne rapportent plus guère. En outre, de plus en plus de banques répercutent les taux négatifs sur les épargnants qui détiennent au moins 100’000 francs sur leur compte.

Conseil 1 : si vous épargnez pour vos vieux jours, vous devez prendre davantage de risques. Investissez par exemple une partie de vos économies dans des ETF bon marché ou des fonds indiciels et utilisez ces place-ments dans le cadre de votre pilier 3a.

Les taux bas posent aussi des pro-blèmes aux caisses de pension, car elles ont de plus en plus de mal à financer leurs engagements. Un grand nombre de caisses abaissent le taux auquel elles convertissent les avoirs en rentes.

Conseil 2 : il vaut peut-être la peine pour vous de ne pas toucher tout votre avoir en caisse de pension sous forme de rente, mais d’en placer vous-même une partie en la consommant peu à peu. Face à la menace de lacune de revenus, vous avez aussi intérêt à envisager la possibilité de travailler plus longtemps ou d’ajourner la rente AVS, si vous n’en avez pas besoin. Vous percevrez ainsi une rente plus élevée durant les années restantes.

Que signifient les taux négatifs pour ma prévoyance ?

L’impact des taux d’intérêt négatifs sur votre retraiteCommandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contac-tez votre succursale (voir page 20).

FICHE TECHNIQUE


Les bons débiteurs paient moins pour leur hypothèqueLes banques évaluent la solvabilité des preneurs d’hypothèques avec ce qu’on appelle la note de crédit. Une bonne note de crédit vaut son pesant d’argent.

ROLAND BRON Directeur VZ Suisse romande [email protected] tél. 021 341 30 30

À l’heure actuelle, on ne peut plus guère réduire ses coûts d’intérêts en passant simplement à un presta-taire moins cher. Les pro-priétaires qui définissent habilement leur stratégie hypothécaire, c’est-à-dire un modèle hypothécaire adéquat combinant des hy-pothèques monétaires et à taux fixe ainsi que diverses échéances, font beaucoup plus d’économies. La règle d’or consiste ici à ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.

Un potentiel d’écono-mie supplémentaire réside dans la note de crédit per-sonnelle : un emprunteur jugé solvable par sa banque paie d’ordinaire des intérêts moins élevés pour son hy-

pothèque. Si, par contre, il n’obtient pas la note maxi-male sur tous les critères, il paiera une prime de risque.

Voici comment amé-liorer votre note

Un faible taux de nantisse-ment et une bonne capacité financière sont les critères qui, de loin, améliorent le plus la solvabilité.f Le taux de nantisse-

ment, et donc le risque de la banque, sont d’autant plus faibles que le niveau d’en-dettement par rapport à la valeur de la maison est bas.f La capacité financière est

d’autant meilleure que les charges courantes (intérêts, entretien et amortissement) sont faibles par rapport aux revenus.

Conseil : si vous réus-sissez à améliorer votre note de crédit, vous pourrez dans certaines conditions réduire vos coûts d’intérêt. Parlez avec votre banque si vos revenus ont fortement augmenté depuis la dernière évaluation de crédit, si vous

avez hérité ou si vous êtes en mesure d’apporter d’autres biens en garantie.

Faites aussi réestimer votre bien si vous pensez que la banque a placé la barre trop bas ou si la va-leur a augmenté (grâce à des transformations, par exemple). Vous en appren-drez davantage à ce sujet dans l’article de la page 5.

Vous souhaitez un fi-nancement avanta-

geux de votre bien sur la durée ? Convenez d’un en-tretien sans frais auprès de VZ (toutes les coordonnées figurent page 20).

Réduire ses inté-rêts hypothécaires Financez votre bien immo-bilier à moindres frais sur la durée.


FICHE TECHNIQUE

Immobilier : comment optimiser vos frais hypothécaires

• Taux de nantissement

• Valeur vénale• Garanties suppl.

jusqu’à 1/8%

• Modèle hypothécaire (combinaison)

• Échéances

jusqu’à 1%

• Taux d’intérêt• Coûts• Conditions

1/8 % à 1/4 %

Facteurs

Potentiel d’éco - nomie (points de pourcentage)

Stratégie optimale

Protection contre les séismes Commandez la fiche technique sans frais à l’aide du talon ci-joint, sur vzch.com/vznews120-fr ou contactez votre suc-cursale (coordonnées à la page 20).

FICHE TECHNIQUE

Meilleure note de crédit

Prestataire moins cher

Faut-il une assurance tremblements de terre ?

En Suisse, l’assurance séismes n’est pas obliga-toire et peu de bâtiments sont assurés. C’est un pro-blème. Bien que rares, les forts tremblements de terre peuvent être dévastateurs et rendre les maisons inhabi-tables. Au pire, la valeur du bien baisse tellement que l’hypothèque n’est plus cou-verte. La banque dénonce alors l’hypothèque et réalise la parcelle. Si le produit de la réalisation ne suffit pas, elle se saisit des autres biens de l’emprunteur.

Bon à savoir : chez VZ, les hypothèques sont automatiquement assurées contre les séismes, et sans frais ! VZ assure en effet ses engagements hypothécaires pour protéger son bilan et prend en charge la prime d’assurance. Toutes les per-sonnes qui contractent leur hypothèque auprès de VZ en profitent.

Vous voulez en savoir plus ? Discutez-en

avec un expert indépendant dans la succursale VZ la plus proche (toutes les coor-données page 20).


« Les commis-sions, un sujet épineux et opaque »

WERNER RÜEDI Rédacteur en chef de «Schweizer Versicherung»

Monsieur Rüedi, les cour-tiers en assurances sont critiqués depuis des an-nées. Pourquoi ?

Pour l’intermédiation de produits, un courtier perçoit une rétribution ap-pelée commission de cour-tage. Or, cette pratique pose problème, car elle peut cau-ser des conflits d’intérêts.

Quelles en sont les consé-quences pour les PME ?

Les PME n’obtiennent pas forcément la solution qui leur convient le mieux, mais celle qui rapporte la plus forte commission à l’intermédiaire. Ce manque de transparence génère en plus des coûts inutiles. Un point particulièrement gê-nant sont les rémunérations récurrentes versées pendant toute la durée d’un contrat.

Y a-t-il des alternatives ?Une bonne prestation

de conseil a son prix et ce-lui-ci doit être négocié. Une PME peut convenir d’un forfait ou d’un hono-raire selon la complexité du conseil. L’avantage est que l’accent n’est plus mis sur la vente de produits, mais sur la compétence à trouver des solutions adaptées.

Courtiers en assurances : les commissions grèvent les PMEDe nombreuses PME accordent leur confiance à un courtier en assurances. Pourtant, celui-ci recommande parfois la solution qui lui procure la plus forte commission, et non celle qui serait optimale pour la PME.

NICOLAS WIEDMER Spécialiste clients entreprises [email protected] tél. 021 341 30 30

Les entreprises doivent veil-ler à ce que leurs dépenses de prévoyance et d’assu-rance soient financièrement soutenables et à ce qu’elles le restent. Toutefois, com-parer les coûts et services des prestataires n’est pas chose aisée. Aussi de nombreuses PME s’en remettent-elles aux recommandations d’un courtier en assurances.

Le courtier analyse avec la PME les risques à assurer et met en concurrence les différents prestataires pour la couverture désirée. Il compare ensuite toutes les offres, puis en conseille une.

Un conflit d’intérêts peut alors survenir, car les prestataires rémunèrent les courtiers très diversement. Cette rémunération, appe-lée commission de cour-tage, est comprise dans la prime (cf. aussi interview ci-contre).

À travail égal, la rému-nération du courtier varie donc selon le prestataire retenu. L’exemple du gra-phique illustre les écarts entre les commissions de courtage.

Lors d’une mise au concours de VZ pour une société de transport, quatre institu-tions de prévoyance font une offre avec des solutions et primes comparables. Un assureur propose environ 17’000 francs au courtier, et cela année après année. À l’opposé, la commission la plus faible avoisine 5600 francs par an, soit 67 % de moins.

Un changement de mentalité s’impose : pour éliminer le conflit d’intérêts, la rémunération doit être dissociée des prestataires et du montant de la prime. Il faudrait, à l’avenir, que les courtiers soient rétribués par un honoraire équivalant à leur travail effectif.

VZ, par exemple, dé-finit un forfait par assuré indépendamment du pres-tataire. Les experts de VZ n’ont donc aucun intérêt à privilégier certaines offres

en raison d’une commission de courtage élevée.

Vous souhaitez opti-miser la prévoyance

et les assurances de votre PME ? VZ calcule votre potentiel d’économies sans frais. Vous trouverez plus d’informations sur: vzch.com/vema. Ou demandez un entretien avec un expert de VZ (toutes les coordon-nées en page 20).

Courtiers en assurancesApprenez comment pré-venir les conflits d’inté-rêts avec les courtiers en assurances.


FICHE TECHNIQUE

Des commissions variables selon la caisse de pension Exemple : mise au concours de VZ pour une société de transport comp-tant 40 salariés ; cotisations d’épargne de 360’000 francs ; capital de couverture de 6 millions de francs ; caisses de pension avec primes et formules comparables. Données en francs

A

17’128

B

9’971

7’531

C D

5’652

Prestataire

–67%


Où se situe votre caisse de pen-sion dans le classement 2020 ?Qu’est-ce qu’une bonne ou une mauvaise caisse de pension ? Dans son dernier classement des caisses de pension, VZ examine à la loupe plus de trente grandes institutions de prévoyance totalisant 1,6 million d’assurés.

JOËL BATISTA Consultant LPP [email protected] tél. 021 341 30 30

Trouver la bonne caisse de pension pour une PME s’apparente à un travail d’Hercule. D’innombrables dispositions rendent la pré-voyance professionnelle complexe ; coûts, presta-tions et performance sont difficilement comparables.

Pas étonnant donc que la recherche d’une alterna-tive ne cesse d’être repor-tée. Pendant ce temps, les salariés attendent en vain des améliorations qui s’im-posent de toute urgence.

Des écarts toujours marqués en 2020

VZ compare donc réguliè-rement le taux de conver-sion, le degré de couverture, la rémunération et les coûts des grandes institutions col-lectives et communes. Les plus de 30 établissements passés au crible assurent 1,6 million de personnes au total.

Les principaux résul-tats de la nouvelle étude concernent les frais de ges-tion et le rapport entre ac-tifs et rentiers.

Frais de gestion par assuré

Les frais de gestion par assu-ré reflètent l’efficacité avec laquelle travaille une caisse de pension. Ici aussi, les écarts restent étonnamment élevés : parmi les caisses de pension analysées, Symova, Spida, FIP, Swisscanto et ASGA sont celles dont les frais, entre 115 et 190 francs, sont les moins élevés par personne. La caisse de pension la plus chère pré-lève 1114 francs par assuré, soit près de 1000 % de plus que la moins chère.

Ce poste de frais se com-pose de la gestion, du mar-keting, de la publicité ainsi que de la rémunération des courtiers en assurances, des sociétés d’audit et des ex-perts.

Plus ce poste mobilise de fonds, moins les assu-rés sont crédités. En raison des taux bas persistants, les caisses de pension ont encore plus de mal à faire fructifier les avoirs de leurs assurés. Il importe d’autant plus de ne pas amenuiser davantage les revenus avec des frais élevés.

Rapports entre actifs et retraités

Plus il y a d’actifs par rap-port aux rentiers, plus une caisse de pension est saine et plus sa stratégie de crois-sance est promise au succès. Dans le classement 2020, les caisses de pension PK pro, Groupe Mutuel, FIP, Nest et Vita sont celles qui ob-tiennent le meilleur score sur cet important critère. La situation des caisses de pension en queue de pelo-ton est inquiétante : comme elles ont beaucoup trop peu d’assurés actifs, il serait qua-siment impossible de les as-sainir si elles se retrouvaient à découvert.

Vous dirigez une en-treprise ou gérez sa

prévoyance professionnelle ? Et vous souhaitez savoir où se situe votre caisse de pen-sion par rapport au marché ? Demandez une analyse (cf. action ci-dessus) ou prenez rendez-vous avec un expert dans la succursale VZ la plus proche de chez vous. Toutes les coordonnées fi-gurent en page 20.

Analyse de la caisse de pensionVous êtes entrepreneur et souhaitez savoir où se situe votre caisse de pension ?

Dans ce cas, chargez le cer tificat de prévoyance de votre caisse de pension sur : vzch.com/classement-cp.

Vous recevrez le classe-ment des caisses de pen-sion 2020, une analyse succincte accompagnée de recommandations sur la façon dont vous pouvez améliorer la prévoyance de votre PME.

ACTION

Frais de gestion par personne1

Caisse de pension Coût par assuré

Symova 115 CHF

Spida 145 CHF

FIP 177 CHF

Swisscanto 189 CHF

ASGA 190 CHF… …

Frais de gestion les plus élevés 1’114 CHF

1 Frais de gestion selon rapport établi au 31.12.2018 (sans gestion de fortune)

+969%

Rapport entre actifs et retraités

Caisse de pension Actifs : rentiers1

PK pro 24,7 : 1

Groupe Mutuel 16,5 : 1

FIP 11,5 : 1

Nest Fondation collective 10,2 : 1

Fondation collective Vita 9,5 : 1… …

Plus mauvais ratio 0,4 : 1

1 Les rentes de vieillesse ne sont généralement pas réassurées

–24,3

VZ Holding SA et/ou des entreprises qui lui sont liées (ci-après « VZ ») a/ont élaboré le contenu de vz news avec le plus grand soin, en connaissance de cause et en toute bonne foi. VZ décline toute respon-sabilité quant à l’exactitude, à l’exhaustivité et à l’actualité des informations. Les informations n’ont qu’un but informatif et ne constituent pas une offre d’achat, de vente ou de distribution des produits de placement ; une telle offre est expressément exclue. Les performances passées de produits de placement ne sauraient constituer une garantie de leur évolution future.

VZ VERMÖGENSZENTRUM

• Planification de la retraite

• Gestion de fortune

• Planification successorale

• Hypothèques

• Planification fiscale

• Analyse des assurances privées

• Optimisation de la caisse de pension

• Prévoyance cadres

• Analyse des assurances d’entreprise

1 Nos domaines de spécialisation

Nos succursales en Suisse romande

Vous désirez restructurer ou faire fructifier votre patrimoine ? Vous êtes à la bonne adresse.

• VZ Banque de Dépôt : – Compte et dépôt – Transactions

• Hypothèques : – Hypothèques Libor – Hypothèques fixes

• Fondations collectives : – LPP, prévoyance cadres, pilier 3a

• VZ Pool d’Assurance : – Bâtiment / Ménage – Véhicules à moteur

• VZ Portail financier

2 Nos solutions avantageuses

Rédaction vz newsVZ VermögensZentrum SA Avenue de la Gare 50 1003 Lausanne Tél. 021 341 30 30

[email protected] www.vzch.com

Lausanne Av. de la Gare 50, tél. 021 341 30 30 Genève Rue Ami-Lévrier 15, tél. 022 595 15 15 Neuchâtel Rue des Terreaux 9, tél. 032 854 04 04 Fribourg Rue St-Pierre 6, tél. 026 350 90 90

| avril 2020

Retraite, hypothèques et placements : VZ dans les médias

Recevez par e-mail des informations sur les sujets suivants :

y AVS, caisse de pension et 3e pilier Deux fois par mois, des conseils pratiques pour bien préparer sa retraite.

y Placements Compte rendu bimen-suel sur l’évolution des placements et perspec-tives pour les semaines à venir.

y Hypothèques Aperçu trimestriel de l’évolution des taux hypothécaires.

y Spécial PME Actualités sur les thè-mes des assurances et de la caisse de pension.

Abonnez-vous avec le talon ci-joint ou sur vzch.com/newsletter-fr

ABONNEZ-VOUS

À LA NEWSLETTER

Mariage tardif : répercussions sur l’AVS et les impôtsRTS1, Toutes taxes comprises (TTC), 10.2.2020Selon Roland Bron, directeur VZ Suisse ro-mande, lors d’un mariage après 60 ans, il convient de bien en mesurer les répercussions financières sur l’AVS et les impôts ainsi que sur la caisse de pension et ce qui relève de la succession.

Temps partiel : choisi ou subi, pourquoi les femmes y sont majoritaires?Bilan, 31.1.2020En Suisse, le temps partiel concerne une majorité de femmes. Pourtant, qu’il soit choisi ou imposé pour diverses raisons, il n’est pas sans conséquences sur la carrière ainsi que sur la pré-voyance. « Le problème qui se pose pour les personnes qui travaillent à temps par-tiel apparaît à la retraite, notamment à cause de leur 2e pilier affaibli. Du fait de leur salaire réduit et de leur cotisation moindre à la LPP, leur rente vieillesse s’en

trouve diminuée », confirme Roland Bron, directeur de VZ Suisse romande. Être parents en Suisse : pourquoi les pères travaillent à temps plein et les mères à temps partielSwissinfo, 30.1.2020« À moyen ou à long terme, il est avantageux de garder un pied dans la vie pro-fessionnelle », dit Romina Mutter, spécialiste en pré-voyance chez VZ Ver-mögensZentrum. « Même si elle ne travaille qu’à temps partiel, la mère verse des contributions à l’AVS et à la caisse de pension. Elle peut

aussi constituer un 3e pilier, ce qui ne serait pas possible si elle ne travaillait pas. »

Comment faire baisser ses impôts?Bilan, 26.2.2020Chaque année, alléger la facture fiscale est la pré-occupation principale des ménages. À cet effet, de nombreux leviers sont dis-ponibles. Toutefois, le ma-riage demeure désavanta-geux : selon Roland Bron, directeur Suisse romande chez VZ, « plus les revenus des deux époux sont équi-librés, plus le mariage peut se révéler pénalisant fiscale-ment ».

la retraite « à temps partiel » : coûteuse, mais faisable56dd6168-2d68-40bf-887c... · quelle...

Documents