etudedu bilan letude du bilan chapitre 1 ingénieur mp3 octobre 2007

Etudedu Bilan LEtude du Bilan Chapitre 1 Ingnieur MP3 Octobre 2007

Structure du Cours I) La structure du bilan comptable II) Lanalyse financire du bilan

I) La structure du bilan comptable A) Prsentation du bilan comptable B) Structure de lactif C) Structure du passif

Principe Gnral du Bilan ACTIF Tout ce que lentreprise possde = INVESTISSEMENTS PASSIF Comment lentreprise finance tout ce quelle possde = RESSOURCES ACTIF = PASSIF

Les Grandes Masses du Bilan ACTIF IMMOBILISE ACTIF CIRCULANT CAPITAUX PROPRES PROVISIONS DETTES ACTIFPASSIF

La Structure de lActif ACTIF IMMOBILISE ACTIF CIRCULANT ACTIF Tous les investissements de lentreprise Les biens destins rester durablement dans lentreprise. = Les investissements de long terme de lentreprise ( plus dun an) Les biens non destins rester durablement dans lentreprise car ils sont transformables = Les investissements de court terme de lentreprise ( moins dun an)

Immobilisations Incorporelles ACTIF IMMOBILISE Immobilisations corporelles Immobilisations financires Investissements sans existence matrielle mais dont la valeur repose sur un droit Brevets, logiciel, dpenses de R&D, Investissements ayant une existence matrielle Machine, terrain, btiments, Placements de plus dun an dans dautres entreprises Actions, prts,

Stocks ACTIF CIRCULANT Mise en rserve de produits Matires, produits intermdiaires, produits finis, marchandises Sommes dues par les clients en raison des dlais de paiements que la socit leur accorde Placements de moins dun an dans dautres entreprises Actions, prts, Crances Valeurs mobilires de placement Disponibilits Argent immdiatement disponible

Les pertes de valeur de lactif Lactif est prsent sous forme de 3 colonnes : Brut La valeur dachat des diffrents biens Amortissements, Provisions Des biens subissent une perte de valeur quil faut prendre en compte car elle diminue la valeur du patrimoine de lentreprise. Irrversible : les biens corporels (terrains, machines, constructions, ) doivent tre amortis Provisions pour amortissement. Rversible : dautres biens ont des pertes de valeur non prvues (titres dans dautres socit, crances, les stocks, .) Provisions pour dprciation. Net La valeur nette du patrimoine de lEntreprise = Valeur dachat - Amortissement et Provisions

Tableau de Synthse de lActif

Lactif de la socit SA GILBERT FRERES

Investissements massifs court terme sexpliquant quasi- exclusivement par les dlais de paiements accords aux clients Domination des investissements matriels parmi les investissements de long terme de la socit.

La structure du passif CAPITAUX PROPRES PROVISIONS DETTES PASSIF Ensemble des Ressources Ressources propres lentreprise Ressources extrieures lentreprise

Capital social CAPITAUX PROPRES Ensemble des apports effectus par les actionnaires ou associs lors de la cration de lentreprise ou dune augmentation de son capital Partie des bnfices conservs par lentreprise (non distribus aux actionnaires ou associs) Bnfices ou pertes de lanne Partie des bnfices non distribus aux actionnaires (dividendes) et non conservs par lentreprise (rserves) sajoutant ceux des annes prcdentes. Rserves Rsultat de lexercice Report nouveau Subventions Aide de lEtat destine financer les investissements de lentreprise

Provisions pour risques PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Provisions pour charges Sommes prleves sur le rsultat de lentreprise pour faire face des risques une chance de plus dun an, pouvant se produire tels que des litiges avec fournisseurs, clients, salaris, restructurations, . Sommes prleves sur le rsultat de lexercice pour faire face des charges une chance de moins dun an, rparations, remises en tat, dcontamination, .

Emprunts obligataires DETTES Dettes de plus dun an contractes auprs des banques. Les dettes financires intgrent toutefois les concours bancaires qui sont des dettes moins dun an (dficit de trsorerie) Dettes de moins dun an relatives aux dlais de paiement accords par les fournisseurs. Dettes de moins dun an relatives aux dlais de paiement concernant les impts et taxes Dettes Financires Dettes Fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dettes de plus dun an contractes par lentreprise sur les marchs financiers par le biais dobligations (titres dun emprunt ct en bourse).

Tableau de Synthse du Passif

Le passif de la socit SA GILBERT FRERES

La socit finance ses investissements majoritairement par dettes, notamment de court terme (fournisseurs et Etat) Domination du report nouveau dans les ressources propres de lentreprise servant au financement des investissements de long terme.

Structure du Cours I) La structure du bilan comptable II) Lanalyse financire du bilan

A) Prsentation du bilan financier B) Analyse des quilibres financiers C) Calcul des ratios financiers

Le Bilan financier Transformation du bilan comptable en bilan financier ACTIF IMMOBILISE ACTIF CIRCULANT ACTIF RESSOURCES STABLES RESSOURCES CIRCULANTES PASSIF

Les transformations du bilan financier Actif Immobilis Investissement long terme Valeur brute de lactif immobilis Actif Circulant Investissement court terme Valeur brute de lactif circulant Ressources stables Ressources long terme La somme des capitaux propres, des provisions pour risques, les dettes de plus dun an (emprunts obligataires et dettes financires en retirant les concours bancaires) et lamortissement de lactif. Ressources circulantes Ressources court terme La somme des provisions pour charges et des dettes moins dun an

Tableau du bilan financier

Le bilan financier de la socit SA GILBERT FRERES

II) Lanalyse financire du bilan A) Prsentation du bilan financier B) Analyse des quilibres financiers C) Calcul des ratios financiers

Analyse des quilibres financiers Les 3 quilibres de lanalyse financire : 1) Le Fond de Roulement Net Global (FRNG) Analyse de Long terme 2) Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) Analyse de court terme 3) La Trsorerie Nette (TN) Analyse globale

LAnalyse de Long terme Fond de Roulement Net Global (FRNG) FRNG= Ressources stables Actifs Immobiliss Si FRNG>0, lentreprise a une capacit de financement long terme Stabilit Financire Cet excs de ressources stables lui permettent de financer lensemble de ses actifs immobiliss et davoir des ressources supplmentaires pour financer au moins une partie de ses actifs circulants. Si FRNG

LAnalyse de Court terme Besoin en Fond de Roulement (BFR) BFR = Actifs circulants hors trsorerie Ressources circulantes hors concours bancaires Si BFR>0, lentreprise a un besoin de financement court terme. Cette insuffisance de ressources circulantes est trs frquente en raison des dcalages de paiements fournisseurs/ clients ; cette situation ne met pas en pril lentreprise tant quelle dispose dune capacit de financement long terme qui compense. Si BFR

LAnalyse Globale Trsorerie Nette (TN) TN= FRNG BFR Si TN>0, lentreprise dispose dune capacit de financement global. Ce surplus est une somme dargent immdiatement disponible permettant lentreprise de financer tout surcrot de dpenses ou dinvestissement sans sendetter. Ce surplus ne doit pas tre trop important car il constitue un manque gagner qui aurait pu tre plac et rapport des intrts. Mis en disponibilits dans lactif du bilan Si TN

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