RAPPORT ANNUEL INTÉGRÉ

2015

Des personnes connectant

des personnes

RÉSUMÉDonnées clé

Le rapport complet est disponible au lien webhttp://informeanual2015.cellnextelecom.com/en

OPV Souscrite dans la tranche

élevée de la gamme de prix

Refinance-ment

Obligation négociable souscrite 6 fois sans «covenants»

Dividende versement premier dividende

0,04 x action

Résultats conformes aux

attentes du marché

Diversification géographique

(35% des revenus en Italie) commerciale

(50% infr. Telecom)

EBITDA 235 M €

(ce qui correspond à l’amélioration annoncée au premier semestre 2015)

25ème

entreprise en termes de capitalisation

à la bourse espagnole

Achats et acquisitionsBonne exécution et intégration

des actifs:

pylônes WIND en Italie

Attribution de

6 nouvelles chaînes de la

TNT en Espagne

(récupération 1,75 MEX)

~3 900 M € au 31.12.2015

2015: ÉLAN TRANSFORMATEUREXTRAIT DE LA LETTRE ADRESSÉE PAR LE PRÉSIDENT ET LE DIRECTEUR GÉNÉRAL AUX ACTIONNAIRES DE CELLNEX TELECOM

Pour Cellnex Telecom, l’année 2015 a été marquée par des résultats

extraordinaires dans la réalisation de défis qui constituent autant de

jalons uniques et particuliers dans la vie de toute entreprise:

■■ Au mois de mars nous avons renforcé notre position sur le mar-

ché italien avec une opération transformatrice qui impliquait une

augmentation de près de 40% des principaux agrégats et une

diversification, du point de vue géographique, d’une activité qui

représente déjà en Italie 35% de nos revenus; ■■ Au mois d’avril, nous avons donné naissance à Cellnex Telecom,

un nom et une marque qui confèrent une identité et une person-

nalité propre à un projet marqué par l’ambition de leadership en

Europe dans la fourniture d’infrastructures et de solutions de

connectivité pour les télécommunications; ■■ Au mois de mai, nous nous sommes lancés dans la négociation

des actions de l’entreprise sur le marché continu de la bourse

espagnole et avons reçu l’acceptation et la réceptivité des in-

vestisseurs vis-à-vis de la proposition de la valeur et du modèle

commercial de Cellnex, ce qui s’est reflété par une action qui a

maintenu un différentiel positif clair par rapport au marché et aux

principaux indices. ■■ Au mois de juillet l’émission d’une obligation négociable avec une

maturité de 7 ans a permis d’optimiser la structure de la dette en

prolongeant sa durée de vie moyenne et en éliminant différentes

restrictions («covenants») susceptibles de limiter la souplesse et la

capacité de manœuvre face aux opportunités de croissance sur

le marché.

L’excellente combinaison de cet ensemble de facteurs a jeté les bases

d’un projet à même de réaliser, en toute autonomie et capacité, des ac-

tivités de croissance qui permettront à Cellnex de consolider sa position

d’opérateur européen leader en infrastructures des télécommunications

grâce à son niveau de masse critique et de talent, à son équipe, à sa

projection internationale, à sa visibilité et à son exposition aux marchés

financiers.

2016 et au-delà…une plus grande dimension et interna-tionalisation et de nouvelles opportunités

Cellnex a clos un premier exercice marqué par le caractère exception-

nel d’un ensemble d’événements marquants et transformateurs qui

ont été couronnés de succès. Nous avons tout d’abord répondu aux

attentes des investisseurs et des analystes par rapport aux principaux

agrégats et aux indicateurs commerciaux; ensuite nous nous sommes

concentrés sur la conception et le développement de systèmes et de

politiques de gouvernance d’entreprise et de gestion dignes d’une en-

treprise capable de voler de ses propres ailes et d’affronter les défis

inhérents au niveau de développement et de complexité atteint; enfin,

nous nous sommes efforcés de mettre en place les mécanismes né-

cessaires pour nous permettre de continuer à saisir les opportunités

de croissance et de diversification géographique qui continueront de

se présenter sur le marché.

Francisco Reynés Tobías Martínez

Président Directeur général

UNE ANNÉE DE BONS RÉSULTATS ET DE TRANSFORMATIONS

PRINCIPAUXAGRÉGATS

Évolution de l’action Cellnex vs IBEX 35

En 2012 Abertis Telecom Terrestre n’existait pas en tant que groupe, il s’agit donc de chiffres détachés de chiffres consolidés d’Abertis Infrastructures.

Évolution de l’activité en 2015: principaux indicateurs

800

700

600

500

400

300

200

100

02014 2015 2012 2013

+41%

436398 385

CHIFFRE D’AFFAIRES (€M)

613

300

200

100

02012 2013 2014 2015

+32%

111

178

EBITDA AJUSTÉ (€M)

166

235

200

100

02012 2013 2014 2015

+28%159 151

RATIO DE LEVIER DE FREE CASH-FLOW RÉCURRENT (€M)

119

194

SITES

15 000

10 000

5 000

02012 2013 2014 2015

+102%

2 768 5

7 493

440

15 119

CELLNEX +23,1%

IBEX 35 -14,5%

130

120

110

100

90

80

70

607/05/2015 31/12/2015

Structure de l’actionnariat de Cellnex

l■Abertis infraestructuras

l■Ameriprise Financial

l■Criteria Caixa

l■Blackrock

l■Autres actionnaires

34%

9%

5%6%

46%

CRÉATION DURABLEDE LA VALEUR

Valeur générée et distribuée

Opérateur leader d’infrastructures télécoms

613 MILLIONS D’EUROS

UN BEaU paRCOURS DE CROISSaNCE

432 MILLIONS D’EUROS 181 MILLIONS D’EUROS

VALEUR ÉCONOMIQUE GÉNÉRÉE EN 2015

CONSTRUCTION D’UNE BASE SOLIDE POUR

LA CRÉATION DU PREMIER OPÉRATEUREUROPÉEN DE TOURS D’INFRASTRUCTURE

VALEUR ÉCONOMIQUE DISTRIBUÉE VALEUR ÉCONOMIQUE CONSERVÉE

l■Achats aux fournisseurs l■Frais de personnell■Frais financiers et impôtsl■Dépenses environnementales l■Dividendes ordinaires

Acquisition de 100% de Tradia pour 134MM€

Acquisition de 100% de Retevisión Audiovisual pour 176MM€

Gestion réussie du processus ASO (abandon de la TV analogique)

Acquisition de 1 000 tours télécoms Telefonica en 3 tranches pour un total de 90MM€

Acquisition de 1 854 tours télécoms de Telefonica et de Yoigo pour 183MM€

projet en 3 tranches achevé en 04/2013

Acquisition de 1 090 tours pour 154MM€, achevée en nov. 2014

Acquisition de 300 tours pour 44MM€, achevée en janv. 2015

Acquisition de 7 377 tours pour 693 MM€

annoncée en mars 2015

Acquisition de 230 tours pour 80MM€ * (en cours)

Acquisition de 261 tours pour 109MM€

Acquisition de 100% de TowerCo pour 95MM€

premier déploiement de aTT à l’étranger

Fermeture en mai 2014

Acquisition d’une nouvelle part de 8,98% de Adesal pour 1.2MM€

l■Amortissements et autres l■Réserves

20,69%

3,54%4,67%0,17%

70,93%84,34%

15,66%

2000 2003 20112012

2013

2014

2015

2016

Acquisition de 100% de CommsCon pour 18.65MM€

Niveau de partage des

infrastructures

Des parts de marché des services de

diffusion

Des revenus obtenus

en-dehors de l’Espagne

En intensité énergétique (kW/pylône)

Projets d’efficacité énergétique

mis en œuvre en 2015

1,53

87%

28,4% -12,5%

18

Indicateurs clé

l■Infrastructures pour la téléphonie mobile

l■Infrastructures de diffusion audiovisuelle

l■Services de réseau et autres

37%

14%

49%

Chiffre d’affaires 2015 Investissements 2015

7 377 99,9%2004-2014

PYLÔNES APPORTÉS PAR GALATA EN ITALIE

TAUX DE RENOUVELLEMENT COIMPLANTATION (ESPAGNE)

2,9%AU-DESSUS DES REVENUS

CAPEX DE MAINTENANCE

l■Investissements fusions et acquisitions

l■Capex d’expansion

l■Capex de maintenance

2%4%

94%788Mn€

Du personnel sont des femmes

19,3%

MODÈLEDE GESTION

Gestion éthique et bonne gouvernance

Promouvoir des comportements éthiques

Mettre en place un cadre de comportement éthique

Disposer d’une gouvernance sociale efficace et durable

Encourager une culture reconnue de la conformité

Développement de personnes

Disposer d’un plan efficace de développement de personnes

Aider les personnes dans le processus d’internationalisation

Promouvoir l’emploi de qualité

Développement commercial durable

S’assurer que l’ensemble de la société applique le même niveau de

responsabilité environnementale

Se positionner par rapport à l’analyse des effets de l’EMR sur la santé

Renforcer la sensibilité environnementale des groupes d’intérêt

apporter de la valeur à la société

Promouvoir et encourager l’achat responsable et local

Soutenir le monde de l’entreprenariat et de l’innovation

Créer de la valeur dans la communauté

Adopter une approche stratégique dans la relation avec le tiers secteur

Communication et rapport

Sensibiliser la société, en interne, à l’importance de la responsabilité

sociale

Parvenir à mieux comprendre les groupes d’intérêt et à s’en rapprocher

Faire des rapports intégraux

Être une référence de transparence en matière de gouvernance sociale

corporative

Être une référence en matière de création de valeur pour la société

Lignes d’action consignées dans le plan directeur de la responsabilité sociale corporative de Cellnex

Gouvernance de la responsabilité sociale

Conférer au Plan directeur de la responsabilité sociale une responsabilité

exécutive

Utiliser le Plan directeur de responsabilité sociale comme instrument

Mettre en place un cadre d’action de responsabilité sociale

Défis stratégiques de Cellnex

Transformer une entreprise mono-pays et mono-produit en groupe international et multi-produits.

Combiner croissance et consolidation. Signer de nouveaux accords avec les opérateurs de télécommunications afin de parvenir à une augmentation durable du niveau de partage.

Continuer sur la lancée de l’internationalisation. Consolider les positions en Espagne et en Italie et explorer et saisir les opportunités sur d’autres marchés.

Répondre aux attentes: conserver la confiance des investisseurs en relevant les défis qui s’offrent à nous.

CULTURE DE L’ENTREPRISE

Leader européen en infrastructures de télécommunications.

Créer de la valeur pour l’entreprise, ses clients et ses actionnaires et tous les groupes d’intérêt grâce à une gestion novatrice, efficace, neutre et de qualité dans la prestation de services de réseaux partagés et d’infrastructures de

télécommunications en s’appuyant sur l’engagement et l’expansion de notre équipe de collaborateurs.

Vision

Mission

Valeurs

Engagement

Travail axé sur le client

Innovation

Souplesse

Solutions

Honnêteté

Crédibilité

Développement

1 245PERSONNEL

400PERSONNES

FORMATION

186

96

14

6 588 HEURES DE FORMATION

1 344 HEURES DE FORMATION

826 HEURES DE FORMATION

29 BOURSES 40 FORMATIONS EN LIGNE (PLATEFORMES) 139 COURS FACE à FACE

programme pour les formateurs internes

programme pour les directeurs de projets

Langues

Gestion du talent

programme pour le développement du leadership chez les directeurs

MODÈLEDE GESTION

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