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COVID-19Perspectives économiques et soutien aux entreprises
Le vendredi 3 avril 2020Fédération des chambres de commerce du Québec
La COVID-19 : Son incidence financière À quoi faut-il s’attendre et qu’est-ce que ça signifie pour les entrepreneurs canadiens?
Pierre ClérouxVice-président, Recherche et économiste en chef
3
Ordre du jour
Situation économique actuelle
• Monde
• États-Unis
• Canada
La voie de la reprise :deux scénarios potentiels pour l’avenir
1
2
4
Perspectives économiques mondiales
BDC – 3 avril 2020 5
L’économie mondiale est en récession
* La croissance potentielle correspond à la croissance estimée de la production d’une économie à un taux d’inflation constant. La croissance potentielle dépend du stock de capital, de la main-d’œuvre
potentielle, du taux de chômage à inflation stationnaire ou du taux de chômage naturel, et de la productivité du travail (OCDE). Remarque : PIB en prix constants de 2010; p = prévisions.
Sources : Fonds monétaire international, Perspectives de l’économie mondiale,
janvier 2020, et Banque du Canada.
Croissance du PIB réel à l’échelle mondiale (%)
3,6 3,53,3
3,83,6
2,9
2014 2015 2016 2017 2018 2019p 2020p
Croissance
potentielle* :
3,25 %
COVID-19
<0
BDC – 3 avril 2020 6
2 janvier 2019 = 100
Les marchés financiers sont durement touchés
70
80
90
100
110
120
130
140
S&P500 TSX
Source : Yahoo Finance, au 2 avril 2020 à 16 h.
BDC – 3 avril 2020 7
0
20
40
60
80
oct-19 nov-19 déc-19 janv-20 févr-20 mars-20
WTI WCS
25,02
Début de la propagation
de la COVID-19 dans le
Hubei
Guerre des
prix du pétrole
$ US/baril
Double calamité pour le prix du pétrole
Source : Oil Sands Magazine, WTI au 2 avril, WCS au 31 mars.
5,48
8
Perspectives économiquesdes États-Unis
BDC – 3 avril 2020 9
Croissance annuelle du PIB réel (%) Croissance trimestrielle annualisée (%)
1,6 2,22,9 2,3
-2.2
2016 2017 2018 2019 2020p
Croissance
potentielle : 2,1 %
L’économie américaine en chute libre
Remarque : p = prévisions.
Source : Estimations de la BDC.
-0,5
-18.6
1.312.9
2020-pT1 2020-pT2 2020-pT3 2020-pT4
BDC – 3 avril 2020 10
Le secteur manufacturier américain durement touché
Source : Federal Reserve Bank of New York.
Indice Empire de l’activité manufacturière (État de New York)
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
BDC – 3 avril 2020 11
Demandes d’allocations initiales, corrigées des variations saisonnières
Forte hausse prévue du chômage aux États-Unis
Source : U.S. Department of Labor.
3 307 000, puis 6 648 000Demandes d’allocations de chômage sur une semaine
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Sommet pendant la crise financière : 665 000 (mars 2009)
BDC – 3 avril 2020 12
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
avr-08 avr-09 avr-10 avr-11 avr-12 avr-13 avr-14 avr-15 avr-16 avr-17 avr-18 avr-19 avr-20
En raison de la COVID-19, le taux des fonds fédéraux retombe à 0 %
Source : Banque des règlements internationaux.
Taux directeur (%)
%0,125
Apr-20
BDC – 3 avril 2020 13
Aide financière aux grandes
entreprises dont > 50 G$ aux
compagnies aériennes
525 G$
Transferts directs aux ménages
Aide aux petites entreprises
> 550 G$ > 350 G$
Une série de mesures de relance budgétaire est en routeUne série de mesures de relance budgétaire de plusieurs billions sont envisagées et devraient comprendre :
Programmes de financement additionel /
liquidités accrues
4 000 G$
14
Perspectives économiques du Canada
BDC – 3 avril 2020 15
Croissance annuelle du PIB réel (%) Croissance trimestrielle annualisée (%)
1,13,0
1,9 1,6
-3.5
2016 2017 2018 2019 2020p
Croissance
potentielle :
1,8 %
L’économie canadienne devrait être durement touchée
Remarque : p = prévisions.
Source : Estimations de la BDC.
-2.0
-20.9
1.5 12.3
2020-pT1 2020-pT2 2020-pT3 2020-pT4
BDC – 3 avril 2020 16
Base : Tous les répondants qualifiés (n = 1 139). En raison des sommes arrondies, le total peut ne pas être de 100 %. Le sondage a été réalisé entre le 30 mars et le 1er avril 2020 auprès des membres du panel Points de vue BDC (propriétaires d’entreprises et décideurs).
Les entreprises canadiennes durement affectées
Impact négatif
90%
Aucun impact
jusqu’à présent
6%
3%
Impact positif
Ne sait pas1%
Quel a été l’impact du coronavirus sur votre entreprise jusqu’à présent?
BDC – 3 avril 2020 17
Base : Tous les répondants qualifiés (n = 1 087). En raison des sommes arrondies, le total peut ne pas être de 100 %. Le sondage a été réalisé entre le 30 mars et le 1er avril 2020 auprès des membres du panel Points de vue BDC (propriétaires d’entreprises et décideurs).
Le manque de demande est la principale préoccupation des propriétaires d’entreprisesCette perturbation est-elle ou sera-t-elle principalement due à un manque d’offre ou à un manque de demande?
Manque de
demande et
manque d’offre
32%
Manque d’offre
3%Ne sait pas
4%
Manque de
demande
61%
BDC – 3 avril 2020 18
Nombre de Canadiens au chômage (en millions)
Hausse prévue du taux de chômage au Canada
Source : Statistique Canada.
0,6
1,1
1,6
2,1
2,6
3,1 + 1,55 Mdu 16 au 25 mars
BDC – 3 avril 2020 19
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
avr-08 avr-09 avr-10 avr-11 avr-12 avr-13 avr-14 avr-15 avr-16 avr-17 avr-18 avr-19 avr-20
La Banque du Canada continuera d’assouplir les conditions financières
Source : Banque des règlements internationaux.
Taux directeur (%)
%0,25
Avr-20
Mesures gouvernementales de soutien aux ménages
Augmentation du crédit d’impôt pour la TPS, bonification de l’Allocation canadienne pour enfants, prestations pour soins d’urgence
Augmentation des transferts aux ménages
Reports d’impôt temporaires
Mesures gouvernementales de soutien aux entreprises
Augmentation du crédit disponible pour les entreprises canadiennes
Achat de blocs de prêts hypothécaires assurés pour soutenir la stabilité des banques
Subvention salariale au taux maximal de 75 % pour les entreprises admissibles au cours des 90 prochains jours
Élargissement des garanties admissibles pour soutenir les conditions de financement des banques
BDC – 3 avril 2020 22
0,60
0,65
0,70
0,75
0,80
0,85
0,90
0,95
1,00
1,05
1,10
avr-08 avr-09 avr-10 avr-11 avr-12 avr-13 avr-14 avr-15 avr-16 avr-17 avr-18 avr-19 avr-20
Le dollar canadien a atteint son niveau le plus bas en plusieurs années
Apr-20
$0,71
Source : Données économiques Thomson Reuters, au 2 avril 2020 à 16h.
23
La voie de la reprise : deux scénarios potentiels pour l’avenir
BDC – 3 avril 2020 24
Deux scénarios potentiels de reprise
Choc économique à court terme; reprise à partir du T4 2020
Choc sévère, mais temporaire,
sur l’économie. Celle-ci
commencera à se redresser
vers la fin de l’année.
Récession à long terme
Des périodes de ralentissement se
feront sentir à différents moments
dans le monde. Le ralentissement
économique mondial sera plus
long et aura un impact durable
sur l’économie canadienne.
1. 2.
25
Signes de reprise en Chine
BDC – 3 avril 2020 26
Les ventes au détail ont chuté
- 20,5 %
La production industrielle a diminué
Le taux de chômage a atteint un niveau
record de
- 13,5 % 6,2 %
Impact économique de la COVID-19 en ChineComment la performance économique de la Chine a-t-elle été affectée au cours des deux premiers mois de 2020?
BDC – 3 avril 2020 27
des grandes entreprises sont
de nouveau en activité
Chine : stade précoce de reprise
Source : Xin Guobin, vice-ministre de l’Industrie
et des Technologies de l’information, 13 mars.
95 % 60 %
des petites et moyennes entreprises
ont repris leurs activités
BDC – 3 avril 2020 28
La confiance des consommateurs chinois rebondit en marsIndice de confiance des consommateurs en Chine
Source : Données économiques Thomson Reuters.
50
55
60
65
70
75
80
64,8Mars 2020
BDC – 3 avril 2020 29
Mesures extraordinaires visant à limiter l’impact sur l’économie
Mesures de relance budgétaire Taux directeur
2 000 G$ Limite inférieure de 0 %
> 200 G$ 0,25 %
(environ 10 % du PIB)
(>10 % du PIB)
BDC – 3 avril 2020 30
0
30
60
90
120
150
180
Japon Italie France Royaume-Uni États-Unis Allemagne Canada
Dette nette des gouvernements (en % du PIB, 2018)
Le Canada a les moyens de supporter un choc économique
Sources : FMI, Moniteur des finances publiques et Finances Canada, budget 2019.
BDC – 3 avril 2020 31
Croissance trimestrielle annualisée (%)
... mais nous allons tout de même faire face à de nombreuses difficultés à court et moyen terme
Remarque : p = prévisions.
Source : Estimations de la BDC.
-2.0
-20.9
1.5 12.3
2020-pT1 2020-pT2 2020-pT3 2020-pT4
Soutien aux entrepreneurstouchés par la COVID-19Un aperçu des programmes de financement à la disposition des PME
Thierry LimogesVice-président, Montréal
BDC – 3 avril 2020 33
Subvention salariale pouvant atteindre 75 %
Quoi
Subvention salariale jusqu’à 75 % (de la première tranche de 58 700 $ du salaire de l’employé –maximum de 847 $/semaine)
Période maximale de 3 mois
Rétroactive au 15 mars 2020
Qui
Entreprises qui font face à une baisse de 30 % de leurs revenus
Ne peut être combinée à la Prestation canadienne d’urgence
Disponible par l’entremise du gouvernement du Canada
Pour garder vos employés
BDC – 3 avril 2020 34
Prêts sans intérêt jusqu’à concurrence de 40 000 $
Pour payer les frais d’exploitation de votre petite entreprise
Quoi
Compte d’urgence pour les entreprises canadiennes
Prêts accordés par les banques commerciales, garantis par le gouvernement
Remise jusqu’à 10 000 $ si le solde est remboursé avant le 31 décembre 2022
Qui
Entreprises qui ont payé entre 50 000 $ et 1 M$ en masse salariale totale en 2019
Disponible par l’entremise de votre institution financière
BDC – 3 avril 2020 35
Deux options : BDC et EDC
Jusqu’à 12,5 M$ pour vos flux de trésorerie d’exploitation
Quoi
Programme de garantie et de prêts pour les PME
Prêts jusqu’à concurrence de 6,25 M$ (max. 5 M$ de BDC et 1,25 M$ de l’institution financière)
Jusqu’à concurrence de 6,25 M$ en crédits d’exploitation et en prêts de trésorerie (garantis à 80 % par EDC)
Qui
Déterminé par chaque institution financière
Disponible par l’entremise de votre institution financière
BDC – 3 avril 2020 36
Prêts de fonds de roulement de BDC jusqu’à 2 M$
Compléter votre ligne de crédit au moyen de fonds supplémentaires
Qui
Entreprises touchées par la COVID-19
Disponible par l’entremise de BDC
Quoi
Fonds de roulement pour compléter une ligne de crédit existante
Immobilisations corporelles
Financement des frais de marketing et de démarrage
Achat d’une franchise
Services-conseils
BDC – 3 avril 2020 37
Clients de BDC
Communiquez avec votre directeur de comptes
Autres propriétaires d’entreprise
Communiquez avec votre institution financière principale
Par où commencerÀ qui s’adresser en premier?
38
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