Conférence de presse 4 décembre 2014

Commission Conjoncture vaudoise

Ordre du jour

1. Situation économique mondiale

Jean-Pascal Baechler, BCV

3. Situation économique suisse et vaudoise

Marc-Jean Martin, STATVD

4. Enquête dans l’industrie

Mathias Paquier, SPECo

5. Enquête dans l’hôtellerie-restauration

Philippe Thuner, Association Romande des Hôteliers

6. Enquête dans la construction

Frédéric Burnand, FVE

7. Enquêtes dans les services et le commerce de détail

Mireille Bigler, CVCI

M. Jean-Pascal Baechler BCV

Situation conjoncturelle de

l’économie mondiale

En résumé

Reprise modérée de l’économie mondiale

• Tassement de l’activité en 2013

• Redémarrage attendu en 2014

• Freins à la croissance et facteurs de risque

encore nombreux

– crise de la zone euro; chômage

– processus budgétaire aux Etats-Unis

– perturbations sur les marchés financiers

/

Divergences US/zone euro

Inflation PIB

Taux directeurs Inflation totale PIB

Taux directeurs

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 -3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 -3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

Zone euro USA

Source: Thomson Datastream

Stabilité de la Suisse

Source: Perspectives économiques de l’OCDE, volume 2014/2

* = prévisions

Variation du PIB, d’une année sur l’autre, en %, en termes réels

Allemagne

Etats-Unis

Zone euro

Monde

Chine

Suisse

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*

Climat des affaires (2013)

Source: OCDE

Indicateurs composites avancés de l’OCDE, en points

Chômage toujours élevé

Source: Perspectives économiques de l’OCDE, volume 2014/2

2015 et 2016 = prévisions

Taux de chômage, en %

En résumé

Reprise modérée de l’économie mondiale

• Amélioration plus lente que prévu en 2014

• Lente amélioration attendue en 2015

• Freins à la croissance et facteurs de risque

encore nombreux

– crise de la zone euro; chômage

– marchés émergents peu dynamiques

– tensions géopolitiques

Marc-Jean Martin StatVD

Situation et perspectives

économiques

suisses et vaudoises

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (p) 2012 (p) 2013 (p) 2014 (prev)

2015 (prev)

En point de % du PIB

Sources: OFS, SECO (novembre 2014), propres calculs.

Contribution à la croissance du PIB suisse, en variation annuelle

(p) Provisoire prev : prévision

Accélération plus progressive que prévu Comext: hausse modérée; Intérieur: en soutien

Prévisions

2014 2015

Avril +2,2 +2,7

Oct. +1,8 +2,4

Prévisions revue

à la baisse

Consommation intérieure toujours stimulée

par la démographique

Evolution de la population*

Population: évolution annuelle en %

Solde migratoire de janvier à septembre

+9672 habitants par an

* Moyenne au 31 déc. de l’année courante et de l’année précédente. Sources: OFS, ODM et propres calculs.

2014 2000-2013

Vaud + 4'347 + 5'447

Entrées 16 500 14 404

Sorties 12 153 8 957

2013 2000-2012

Vaud +1,6 +1,4

Suisse +1,2 +0,9

25

50

75

100

125

150

175

200

225

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

1 2 3 4

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (p)*

Vaud Suisse Indice Vaud Indice Suisse

Les exportations tirent aussi la croissance

vaudoise un peu vers le haut

Source: Administration fédérale des douanes (p) provisoire, moyenne mobile

des 4 derniers trimestres

*janvier à septembre

Variation en % Indice 2002 =100

2014* 2002-2013

Vaud +0,7 +7,4

Suisse +2,3 +3,8

Exportations: évolution annuelle en %

L’emploi marque également le pas, tout en

continuant à progresser

* Équivalents plein temps au 3e trimestre. Sources: StatVD, SECO.

238’400

90

95

100

105

110

115

120

125

130

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 (p) 2015

Vaud Suisse Indice vaudois Indice suisse

Variation* en % Indice*: 2001 = 100

2001-2013 2014 2015*

Vaud 1,7 1,4 1,4

Suisse 0,9 0,7 1,0

Ecart 0,7 0,7 0,4

* Prévisions StatVD, SECO

Emplois: évolution annuelle en %

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

2005 2007 2009 2011 2013(p) 2015(prev)

Sources: CREA, OFS, automne 2014.

Variation en % Indice 2005 =100

Dynamique plus soutenue pour Vaud

et légère baisse du chômage

(p) provisoire, (prev) prévision

Le chômage va encore

légèrement baisser l’an

prochain: de 5,0% en

2013 à 4,9% en 2014,

puis 4,8% en 2015

2005-

2008(p)

2009-

2013(p)

Vaud +4,0 +2,4

Suisse +3,5 +1,9

Ecart +0,5 +0,4

PIB: évolution annuelle en %

2014(p) 2015(prev)

Vaud +2,1 +2,7

Suisse +1,8 +2,4

Ecart +0,3 +0,3

Le complément statistique:

un mot sur la qualité des prévisions

10000

12000

14000

16000

18000

20000

22000

24000

26000

28000

juil..09 janv..10 août.10 févr..11 sept..11 avr..12 oct..12 mai.13 nov..13 juin.14 déc..14

Collections des prévisions à 18 mois !

Observés Prévisions naïves Nouvelles prévisions

Nombre de chômeurs

En résumé: l’accélération est

plus progressive qu’attendu

• Croissance de 2,1% en 2013-2014 (CH: 1,9%-1,8%)

• Croissance prévue de 2,7% en 2015 (2,4% CH)

• La demande intérieure restera forte

– Essor démographique, Chômage en légère baisse et

taux hypothécaires bas

• Les entreprises restent dans l’expectative

– Europe en panne et franc durablement fort

– Quid des suites de l’initiative sur l’immigration du 9 fév.

• Le chômage va encore légèrement diminuer 4,9%

en 2014 à 4,8% en 2015 (CH: -0,1 point SECO)

M. Mathias Paquier SPECo

Industrie vaudoise

Industrie vaudoise Fin d’année difficile après un premier semestre encourageant

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

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mai

juin

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ao

ût

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t o

ct

no

v

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ma

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in

juil

ao

ût

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t o

ct

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in

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ût

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ct

no

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in

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in

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2009 2010 2011 2012 2013 2014

Indicateur synthétique de la marche des affaires

Vaud

Suisse

Industrie vaudoise Fin d’année difficile après un premier semestre encourageant

-60

-40

-20

0

20

40

60

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in

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pt

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no

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in

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ao

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ct

no

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in

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ût

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pt

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no

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pt

oct

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se

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ût

sep

t o

ct

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Evolution des entrées de commandes et de la production*

Entrées de commandes

Production

*par rapport au même mois de l'année précédente

Industrie vaudoise Fin d’année difficile après un premier semestre encourageant

2.5

3

3.5

4

4.5

5

1

2

3

4

1

2

3

4

1

2

3

4

1

2

3

4

2011 2012 2013 2014

Durée assurée de production (en mois)

70

75

80

85

90

1

2

3

4

1

2

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4

1

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3

4

1

2

3

4

2011 2012 2013 2014

Utilisation de la capacité de production (en %)

Industrie vaudoise La reprise se fait attendre

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

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40

50

1

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4

2011 2012 2013 2014

Situation des affaires

Perspectives à 6 mois

M. Philippe Thuner Hôtellerie romande

Hôtellerie-restauration

vaudoise

Hôtellerie vaudoise

Volume d’activité

-100

-50

0

50

100

2010 2011 2012 2013 2014

Restauration (total débit cuisine et boissons)

Hôtellerie (nuitées)

M. Frédéric Burnand FVE

Construction vaudoise

Construction Vaud Situation des affaires - Appréciation

Construction Vaud Entrées des commandes

Perspectives pour les 3 prochains mois

Construction Vaud Personnes occupées

Perspectives pour les 3 prochains mois

Construction Vaud Prix

Perspectives pour les 3 prochains mois

Mme Mireille Bigler CVCI

Commerce de détail et

services vaudois

Commerce de détail Chiffre d’affaires stable en 2014

Commerce de détail (Vaud) Volume des ventes stable et pression sur les prix

-40

-30

-20

-10

0

10

20

2010 2011 2012 2013 2014

Ensemble du commerce de détail

Volume des ventes

Prix de ventes (à trois mois)

Commerce de détail La pression sur les marges et la baisse de fréquentation de la

clientèle péjorent la situation bénéficiaire

Services Situation des affaires positive en 2014

Services (Vaud) La demande progresse en 2014

Services (Vaud) Obstacles à l’activité

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Conditions-cadres économiques et législation (%)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Difficultés de financement (%)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Insuffisance de la demande (%)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Manque de main-d'œuvre (%)

Pour tout renseignement complémentaire, n'hésitez pas à nous contacter :

www.conjoncturevaudoise.ch

Annexes

• Historique

• Méthode

• Interprétation

Commission …

• Chambre vaudoise du commerce et de

l'industrie (CVCI) - Secrétariat

• Service cantonal de recherche et

d'information statistiques (SCRIS) - STATVD

• Service de l’économie, du logement

et du tourisme du Département de

l’économie (SELT) – SPECo

• Banque Cantonale Vaudoise - BCV

• Associations professionnelles concernées

Observation de la …

• Pourquoi ? Evolution des prix et des salaires

Evaluation des performances

Préparation des budgets

• Trois instruments pour l'apprécier : Modèles macro-économiques (p. ex. CREA)

Indicateurs ou Indices (p. ex. Indice des prix)

Enquête conjoncturelle

Industrie vaudoise

• Origine : 1978, en collaboration avec le KOF

• Participation : 150 entreprises (CH 1200)

• Publication mensuelle (1 page)

• Publication trimestrielle (2 pages)

• Rafraîchissement complet en 2001 et 2007

Hôtellerie - Restauration

• Origine : 1995, en collaboration avec le KOF

• Participation : 110 établissements (CH 500)

• Publication trimestrielle : 2 pages

• Rafraîchissement complet en 2007

• Commission Conjoncture vaudoise élargie :

Office du Tourisme du canton de Vaud (OTV)

Hôtellerie Vaudoise (ACVH)

GastroVaud (SVCRH)

Construction vaudoise

• Origine : 1996, en collaboration avec le KOF

• Participation : 130 établissements (CH 700)

• Publication trimestrielle : 2 pages

• Commission Conjoncture vaudoise élargie :

Fédération vaudoise des entrepreneurs (FVE)

Associations cantonales vaudoises :

• des maîtres ferblantiers-appareilleurs et couvreurs

• des installateurs de chauffage et ventilation

• des installateurs-électriciens

Commerce de détail vaudois

• Origine : 2013, en collaboration avec le KOF

• Participation : 500 entreprises (CH 5000)

• 9 branches et 12 groupes de produits

• Publication trimestrielle (2 pages)

Services vaudois

• Origine : 2013, en collaboration avec le KOF

• Participation : 160 entreprises (CH 1000)

• 3 catégories de prestataires:

• Transports, Information, Communication

• Services aux entreprises

• Services personnels

• Publication trimestrielle (1 page)

Méthode du Test

• Enquêtes légères, mais fréquentes

• Questions qualitatives (pas de chiffres)

• Pondération par nombre d'emplois

• Agrégation par branches

• Traduction des avis en pourcent (%)

• Quantification par la "Méthode du solde"

• Calcul des indicateurs

Interprétation

• Résultats isolés = aucune signification

• Seule l'évolution des réponses permet

d'interpréter la tendance de l'indicateur

• Indispensable d'examiner les suites

chronologiques

Objectif : anticiper / confirmer les

retournements de conjoncture

Infos complémentaires

• www.acvie.ch

• www.bcv.ch

• www.cvci.ch

• www.economie.vd.ch

• www.fve.ch

• www.gastrovaud.ch

• www.hotellerieromande.ch

• www.kof.ethz.ch

• www.region-du-leman.ch

• www.scris.vd.ch

Commission

Conjoncture vaudoise

Chambre vaudoise du commerce et de l’industrie (CVCI) Avenue d'Ouchy 47 - Case postale 315 1001 Lausanne

Mireille Bigler / 021 613 36 36 Statistique Vaud (STATVD) Rue de la Paix 6 1014 Lausanne

Marc-Jean Martin / 021 316 29 71 Service de la promotion économique et du commerce (SPECo) Rue Caroline 11 1014 Lausanne

Mathias Paquier / 021 316 61 78

Banque cantonale vaudoise (BCV) Place St-François 14 1003 Lausanne

Jean-Pascal Baechler / 021 212 22 51