Conférence de presse 4 décembre 2014
Commission Conjoncture vaudoise
Ordre du jour
1. Situation économique mondiale
Jean-Pascal Baechler, BCV
3. Situation économique suisse et vaudoise
Marc-Jean Martin, STATVD
4. Enquête dans l’industrie
Mathias Paquier, SPECo
5. Enquête dans l’hôtellerie-restauration
Philippe Thuner, Association Romande des Hôteliers
6. Enquête dans la construction
Frédéric Burnand, FVE
7. Enquêtes dans les services et le commerce de détail
Mireille Bigler, CVCI
M. Jean-Pascal Baechler BCV
Situation conjoncturelle de
l’économie mondiale
En résumé
Reprise modérée de l’économie mondiale
• Tassement de l’activité en 2013
• Redémarrage attendu en 2014
• Freins à la croissance et facteurs de risque
encore nombreux
– crise de la zone euro; chômage
– processus budgétaire aux Etats-Unis
– perturbations sur les marchés financiers
/
Divergences US/zone euro
Inflation PIB
Taux directeurs Inflation totale PIB
Taux directeurs
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 -3
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03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 -3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
Zone euro USA
Source: Thomson Datastream
Stabilité de la Suisse
Source: Perspectives économiques de l’OCDE, volume 2014/2
* = prévisions
Variation du PIB, d’une année sur l’autre, en %, en termes réels
Allemagne
Etats-Unis
Zone euro
Monde
Chine
Suisse
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*
Climat des affaires (2013)
Source: OCDE
Indicateurs composites avancés de l’OCDE, en points
Chômage toujours élevé
Source: Perspectives économiques de l’OCDE, volume 2014/2
2015 et 2016 = prévisions
Taux de chômage, en %
En résumé
Reprise modérée de l’économie mondiale
• Amélioration plus lente que prévu en 2014
• Lente amélioration attendue en 2015
• Freins à la croissance et facteurs de risque
encore nombreux
– crise de la zone euro; chômage
– marchés émergents peu dynamiques
– tensions géopolitiques
Marc-Jean Martin StatVD
Situation et perspectives
économiques
suisses et vaudoises
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 (p) 2012 (p) 2013 (p) 2014 (prev)
2015 (prev)
En point de % du PIB
Sources: OFS, SECO (novembre 2014), propres calculs.
Contribution à la croissance du PIB suisse, en variation annuelle
(p) Provisoire prev : prévision
Accélération plus progressive que prévu Comext: hausse modérée; Intérieur: en soutien
Prévisions
2014 2015
Avril +2,2 +2,7
Oct. +1,8 +2,4
Prévisions revue
à la baisse
Consommation intérieure toujours stimulée
par la démographique
Evolution de la population*
Population: évolution annuelle en %
Solde migratoire de janvier à septembre
+9672 habitants par an
* Moyenne au 31 déc. de l’année courante et de l’année précédente. Sources: OFS, ODM et propres calculs.
2014 2000-2013
Vaud + 4'347 + 5'447
Entrées 16 500 14 404
Sorties 12 153 8 957
2013 2000-2012
Vaud +1,6 +1,4
Suisse +1,2 +0,9
25
50
75
100
125
150
175
200
225
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
1 2 3 4
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (p)*
Vaud Suisse Indice Vaud Indice Suisse
Les exportations tirent aussi la croissance
vaudoise un peu vers le haut
Source: Administration fédérale des douanes (p) provisoire, moyenne mobile
des 4 derniers trimestres
*janvier à septembre
Variation en % Indice 2002 =100
2014* 2002-2013
Vaud +0,7 +7,4
Suisse +2,3 +3,8
Exportations: évolution annuelle en %
L’emploi marque également le pas, tout en
continuant à progresser
* Équivalents plein temps au 3e trimestre. Sources: StatVD, SECO.
238’400
90
95
100
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110
115
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6
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 (p) 2015
Vaud Suisse Indice vaudois Indice suisse
Variation* en % Indice*: 2001 = 100
2001-2013 2014 2015*
Vaud 1,7 1,4 1,4
Suisse 0,9 0,7 1,0
Ecart 0,7 0,7 0,4
* Prévisions StatVD, SECO
Emplois: évolution annuelle en %
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
2005 2007 2009 2011 2013(p) 2015(prev)
Sources: CREA, OFS, automne 2014.
Variation en % Indice 2005 =100
Dynamique plus soutenue pour Vaud
et légère baisse du chômage
(p) provisoire, (prev) prévision
Le chômage va encore
légèrement baisser l’an
prochain: de 5,0% en
2013 à 4,9% en 2014,
puis 4,8% en 2015
2005-
2008(p)
2009-
2013(p)
Vaud +4,0 +2,4
Suisse +3,5 +1,9
Ecart +0,5 +0,4
PIB: évolution annuelle en %
2014(p) 2015(prev)
Vaud +2,1 +2,7
Suisse +1,8 +2,4
Ecart +0,3 +0,3
Le complément statistique:
un mot sur la qualité des prévisions
10000
12000
14000
16000
18000
20000
22000
24000
26000
28000
juil..09 janv..10 août.10 févr..11 sept..11 avr..12 oct..12 mai.13 nov..13 juin.14 déc..14
Collections des prévisions à 18 mois !
Observés Prévisions naïves Nouvelles prévisions
Nombre de chômeurs
En résumé: l’accélération est
plus progressive qu’attendu
• Croissance de 2,1% en 2013-2014 (CH: 1,9%-1,8%)
• Croissance prévue de 2,7% en 2015 (2,4% CH)
• La demande intérieure restera forte
– Essor démographique, Chômage en légère baisse et
taux hypothécaires bas
• Les entreprises restent dans l’expectative
– Europe en panne et franc durablement fort
– Quid des suites de l’initiative sur l’immigration du 9 fév.
• Le chômage va encore légèrement diminuer 4,9%
en 2014 à 4,8% en 2015 (CH: -0,1 point SECO)
M. Mathias Paquier SPECo
Industrie vaudoise
Industrie vaudoise Fin d’année difficile après un premier semestre encourageant
-70
-60
-50
-40
-30
-20
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20
30
40
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ct
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Indicateur synthétique de la marche des affaires
Vaud
Suisse
Industrie vaudoise Fin d’année difficile après un premier semestre encourageant
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-40
-20
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40
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ct
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Evolution des entrées de commandes et de la production*
Entrées de commandes
Production
*par rapport au même mois de l'année précédente
Industrie vaudoise Fin d’année difficile après un premier semestre encourageant
2.5
3
3.5
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2011 2012 2013 2014
Durée assurée de production (en mois)
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2011 2012 2013 2014
Utilisation de la capacité de production (en %)
Industrie vaudoise La reprise se fait attendre
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2011 2012 2013 2014
Situation des affaires
Perspectives à 6 mois
M. Philippe Thuner Hôtellerie romande
Hôtellerie-restauration
vaudoise
Hôtellerie vaudoise
Volume d’activité
-100
-50
0
50
100
2010 2011 2012 2013 2014
Restauration (total débit cuisine et boissons)
Hôtellerie (nuitées)
M. Frédéric Burnand FVE
Construction vaudoise
Construction Vaud Situation des affaires - Appréciation
Construction Vaud Entrées des commandes
Perspectives pour les 3 prochains mois
Construction Vaud Personnes occupées
Perspectives pour les 3 prochains mois
Construction Vaud Prix
Perspectives pour les 3 prochains mois
Mme Mireille Bigler CVCI
Commerce de détail et
services vaudois
Commerce de détail Chiffre d’affaires stable en 2014
Commerce de détail (Vaud) Volume des ventes stable et pression sur les prix
-40
-30
-20
-10
0
10
20
2010 2011 2012 2013 2014
Ensemble du commerce de détail
Volume des ventes
Prix de ventes (à trois mois)
Commerce de détail La pression sur les marges et la baisse de fréquentation de la
clientèle péjorent la situation bénéficiaire
Services Situation des affaires positive en 2014
Services (Vaud) La demande progresse en 2014
Services (Vaud) Obstacles à l’activité
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Conditions-cadres économiques et législation (%)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Difficultés de financement (%)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Insuffisance de la demande (%)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Manque de main-d'œuvre (%)
Pour tout renseignement complémentaire, n'hésitez pas à nous contacter :
www.conjoncturevaudoise.ch
Annexes
• Historique
• Méthode
• Interprétation
Commission …
• Chambre vaudoise du commerce et de
l'industrie (CVCI) - Secrétariat
• Service cantonal de recherche et
d'information statistiques (SCRIS) - STATVD
• Service de l’économie, du logement
et du tourisme du Département de
l’économie (SELT) – SPECo
• Banque Cantonale Vaudoise - BCV
• Associations professionnelles concernées
Observation de la …
• Pourquoi ? Evolution des prix et des salaires
Evaluation des performances
Préparation des budgets
• Trois instruments pour l'apprécier : Modèles macro-économiques (p. ex. CREA)
Indicateurs ou Indices (p. ex. Indice des prix)
Enquête conjoncturelle
Industrie vaudoise
• Origine : 1978, en collaboration avec le KOF
• Participation : 150 entreprises (CH 1200)
• Publication mensuelle (1 page)
• Publication trimestrielle (2 pages)
• Rafraîchissement complet en 2001 et 2007
Hôtellerie - Restauration
• Origine : 1995, en collaboration avec le KOF
• Participation : 110 établissements (CH 500)
• Publication trimestrielle : 2 pages
• Rafraîchissement complet en 2007
• Commission Conjoncture vaudoise élargie :
Office du Tourisme du canton de Vaud (OTV)
Hôtellerie Vaudoise (ACVH)
GastroVaud (SVCRH)
Construction vaudoise
• Origine : 1996, en collaboration avec le KOF
• Participation : 130 établissements (CH 700)
• Publication trimestrielle : 2 pages
• Commission Conjoncture vaudoise élargie :
Fédération vaudoise des entrepreneurs (FVE)
Associations cantonales vaudoises :
• des maîtres ferblantiers-appareilleurs et couvreurs
• des installateurs de chauffage et ventilation
• des installateurs-électriciens
Commerce de détail vaudois
• Origine : 2013, en collaboration avec le KOF
• Participation : 500 entreprises (CH 5000)
• 9 branches et 12 groupes de produits
• Publication trimestrielle (2 pages)
Services vaudois
• Origine : 2013, en collaboration avec le KOF
• Participation : 160 entreprises (CH 1000)
• 3 catégories de prestataires:
• Transports, Information, Communication
• Services aux entreprises
• Services personnels
• Publication trimestrielle (1 page)
Méthode du Test
• Enquêtes légères, mais fréquentes
• Questions qualitatives (pas de chiffres)
• Pondération par nombre d'emplois
• Agrégation par branches
• Traduction des avis en pourcent (%)
• Quantification par la "Méthode du solde"
• Calcul des indicateurs
Interprétation
• Résultats isolés = aucune signification
• Seule l'évolution des réponses permet
d'interpréter la tendance de l'indicateur
• Indispensable d'examiner les suites
chronologiques
Objectif : anticiper / confirmer les
retournements de conjoncture
Infos complémentaires
• www.acvie.ch
• www.bcv.ch
• www.cvci.ch
• www.economie.vd.ch
• www.fve.ch
• www.gastrovaud.ch
• www.hotellerieromande.ch
• www.kof.ethz.ch
• www.region-du-leman.ch
• www.scris.vd.ch
Commission
Conjoncture vaudoise
Chambre vaudoise du commerce et de l’industrie (CVCI) Avenue d'Ouchy 47 - Case postale 315 1001 Lausanne
Mireille Bigler / 021 613 36 36 Statistique Vaud (STATVD) Rue de la Paix 6 1014 Lausanne
Marc-Jean Martin / 021 316 29 71 Service de la promotion économique et du commerce (SPECo) Rue Caroline 11 1014 Lausanne
Mathias Paquier / 021 316 61 78
Banque cantonale vaudoise (BCV) Place St-François 14 1003 Lausanne
Jean-Pascal Baechler / 021 212 22 51