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Résultats au30 juin 2006
Septembre 2006
1
Avertissement
Le présent document contient certaines données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées, en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier et concurrentiel, en France et à l’étranger. Des informations supplémentaires concernant ces risques et aléas figurent dans les documents déposés par la société auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Les déclarations concernant l’avenir contenues dans le présent document s’appliquent uniquement à compter de la date de celui-ci. La société ne prend donc aucun engagement, ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments.
2
Sommaire
Introduction
Un bon premier semestre dans un marché en évolution
Résultats financiers
Perspectives 2006
3
Sommaire
Introduction
Un bon premier semestre dans un marché en évolutionActivitéAutres événements
Résultats financiers
Perspectives 2006
4
Un bon premier semestre
Activité soutenue et résultats en hausseChiffre d’affaires : + 6,1%*Résultat opérationnel courant : + 18,2%Résultat opérationnel : + 37,5%Résultat net : + 41,1% (+ 21% hors cession hémostase)
Recentrage sur les gammes stratégiques
Poursuite des plans d’amélioration des systèmes qualité
Un secteur attractif en constante évolutionAccélération de la consolidation, confirmant l’attractivité du secteurVive concurrence sur certains segments : central labs, diabète
* à devises constantes
5
Nette croissance des gammes stratégiques
Gammes stratégiques : + 7,6%
Autres gammes : - 3,9%
48%
13%
23%
8% 4%
Applications cliniques : 448 M€ + 5,3%
Bactériologie : 245 M€ + 7,6%Immunoessais (VIDAS) : 121 M€ + 0,1%Biologie moléculaire : 20 M€ + 64,5%
Applications industrielles : 68 M€ + 11,8%
454 M€
62 M€
4%
Immunoessais VIDASBactériologie
Industrie Biologie moléculaire
Hémostase Autres
Tous les taux de croissance mentionnés sont calculés à devises constantes
6
Croissance dans toutes les régions
Amérique du Nord : + 7,1%
Amérique latine : + 5,6% Asie Pacifique : + 10,4%
EMOA* : + 5,0%(+ 9,3% hors France)
* EMOA : Europe, Moyen-Orient, Afrique
Tous les taux de croissance mentionnés sont calculés à devises constantes
7
Croissance dans toutes les régions
Amérique du Nord :Succès de VITEK2 CompactPoursuite de la croissance de VIDAS dans le POC (Point Of Care)Progressionde la biologiemoléculaire
EMOA :Croissance des réactifsVITEK2 et des milieux chromogènesProgression de la biologie moléculaireErosion sur les tests de routine VIDAS
Asie Pacifique :Marché difficile au JaponForte croissance de la bactériologie et de la biologie moléculairedans les autres pays
Amérique latine :Activité en recul au BrésilForte croissance au MexiqueCroissance supérieure à 20%sur les gammes stratégiques
8
Progression continue de la base installée
Environ 1 900 instruments nouveaux installés sur le semestre
Stabilité du mix instruments vendus / instruments placés
43 40041 500
38 000
34 400
2003 2004 2005
Base installée - Nombre d'instruments *
Réactifs Instruments Services
4,6%
10,9%
84,5%
Juin2006
* Données hors instruments d’hémostase
Répartition des ventes
9
Sommaire
Introduction
Un bon premier semestre dans un marché en évolutionActivitéAutres événements
Résultats financiers
Perspectives 2006
10
Recentrage sur les gammes stratégiques
Cession de la gamme hémostase
Gamme cédée à Trinity Biotech plcCA 2005 : 45 M€
4ème place sur le marché mondial de l’hémostase
Plateformes MDA®, MTX® et Thrombolyzer® et menu complet de réactifs
bioMérieux continue d’assurer la production pendant 12 mois
Impact financier
Montant de la cession : près de 60 M$ - incluant actifs cédés, créances clientset complément de prix de 5,5 M$
Au 30 juin 2006 :› Encaissement de 30 M€› Plus-value de 11 M€
11
Autres faits marquants
Acquisition de 100% de Bacterial Barcodes, Inc.Société américaine de biotechnologie moléculaire, propriétairedu système Diversilab® pour le génotypage bactérien automatisé
Renforcement dans le contrôle microbiologique : identification et traçabilitédes bactéries multi-résistantes dans l’environnement hospitalier et industriel
Prise de participation de 15% dans ReLIA (8 M$)Start-up californienne spécialisée dans le segment du Point-Of-Care
Distribution par bioMérieux dans certains pays du monde
Accord avec Profos AGSolutions innovantes de préparation de l’échantillon pour la détection des agents pathogènes pour l’industrie agro-alimentaire et les laboratoires de service
Renforcement de la sécurité alimentaire
Accord avec Fudan University Cancer HospitalCréation d’un laboratoire à Shanghai : recherche de marqueursdans les domaines des cancers du côlon et du sein en particulier
12
Lancement de nouveaux produits
Au 1er semestre 2006 :17 réactifs et 3 logiciels lancés
VITEK2 IDNeisseria
haemophilus
VITEK2 IDNeisseria
haemophilus
PPM Strepto B IDPPM Strepto B ID
MilieuBaird Parker
MilieuBaird Parker
CampyFood IDCampyFood IDAir Ideal
3P Air Ideal
3P
VIDAS LDUOVIDAS LDUO
API ID32Database update
API ID32Database updateVITEK2 4.02VITEK2 4.02
GVPC VIDIA FerritineVIDIA Ferritine
1er semestre 20061er semestre 2006
EasyQH5N1
EasyQH5N1
VITEK2 4.03VITEK2 4.03
VITEK2 ASTVRSA
VITEK2 ASTVRSA
EasyQ ASRChlamydiaepneumoniae
EasyQ ASRChlamydiaepneumoniae
EasyQ ASRMycoplasmapneumoniae
EasyQ ASRMycoplasmapneumoniae
PinchDilutorPinchDilutor
EasyQ ASRHSV
EasyQ ASRHSV
Milieu GTSβ lactamaseMilieu GTSβ lactamase
Count Tact 3Pβ lactamase
Count Tact 3Pβ lactamase
EasyQHIV 1.2EasyQHIV 1.2BacT/ALERT
BPA and BPNBacT/ALERTBPA and BPN
13
Sommaire
Introduction
Un bon premier semestre dans un marché en évolution
Résultats financiersCompte de résultatTableau de financement et Bilan
Perspectives 2006
14
Compte de résultat consolidé
475,0
62,213,1%
39,08,2%
30/06/2005
Chiffre d'affaires + 9%*
Résultat opérationnel% CA
+ 38%
Résultat net + 41%% CA
Variationen M€
516,4
85,616,6%
55,110,7%
30/06/2006
62,913,2%
Résultat opérationnelcourant
% CA
+ 18%74,414,4%
* + 6,1% à taux de change constants
15
Progression du chiffre d’affaires
Hors hémostase
475,0 M€
+ 31,4 M€
+ 7%
516,4 M€+ 12,3 M€
Activité+ 6,1%Devises
+ 2,6%
- 2,3 M€
Hémostase
+ 41,4 M€+ 8,7%
30/06/2005 30/06/2006
16
Chiffre d’affaires hors hémostase
2005-S1
452 M€
+ 4,8%
496,2 M€
+ 8,4%
495,2 M€
+ 7%
475 M€
+ 4%
518,6 M€
+ 7,4%
516,4 M€
+ 6,1%CA total
23 M€
22,4 M€ 21,2 M€ CA hémostase
CA hors hémostase
2005-S2 2006-S1
17
Compte de résultat consolidé
475,0
62,213,1%
39,08,2%
30/06/2005
Chiffre d'affaires + 9%*
Résultat opérationnel% CA
+ 38%
Résultat net + 41%% CA
Variationen M€
516,4
85,616,6%
55,110,7%
30/06/2006
62,913,2%
Résultat opérationnelcourant
% CA
+ 18%74,414,4%
* + 6,1% à taux de change constants
18
Compte de résultat consolidé
475,0
62,213,1%
39,08,2%
30/06/2005
Chiffre d'affaires + 9%*
Résultat opérationnel% CA
+ 38%
Résultat net + 41%% CA
Variationen M€
516,4
85,616,6%
55,110,7%
30/06/2006
62,913,2%
Résultat opérationnelcourant
% CA
+ 18%74,414,4%
* + 6,1% à taux de change constants
19
Compte de résultat consolidé
475,0
62,213,1%
39,08,2%
30/06/2005
Chiffre d'affaires + 9%*
Résultat opérationnel% CA
+ 38%
Résultat net + 41%% CA
Variationen M€
516,4
85,616,6%
55,110,7%
30/06/2006
62,913,2%
Résultat opérationnelcourant
% CA
+ 18%74,414,4%
* + 6,1% à taux de change constants
20
Progression durésultat opérationnel courant
SG&AMarge brute
- 0,8 M€
R&D / IP
74,4 M€
14,4% du CA
+ 21,7 M€
- 9,4 M€
62,9 M€
13,2% du CA
ROPcourant
ROPcourant
+ 11,5 M€+ 18,2%
52,8% du CA(52,9% au 30/06/2005)
30/06/200630/06/2005
21
Marge brute
Marge bruteAutres
251,2 M€
52,9% du CA
+ 6,4 M€
272,9 M€
52,8% du CA
Activité
+ 15,3 M€
+ 6,1% du CA(52,9% au 30/06/2005)
Marge brute
Effet favorable des devises
Résolution du litige VIH
Stabilité des prix des matières premières
Poursuite des plans AQ/CQ
Économies d’échelle et gains de productivité
+ 21,7 M€
30/06/2005 30/06/2006
22
Frais commerciaux et administratifs
SG&AMarge brute
26,7% du CA(27,1% au 30/06/2005)
62,9 M€
13,2% du CA
- 0,8 M€
R&D / IP
74,4 M€
14,4% du CA
+ 21,7 M€
- 9,4 M€
ROPcourant
ROPcourant
30/06/200630/06/2005
23
Stabilité des frais de R&D
SG&AMarge brute
62,9 M€
13,2% du CA
- 0,8 M€
R&D / IP
74,4 M€
14,4% du CA
+ 21,7 M€
- 9,4 M€
30/06/2005 30/06/2006
12,6% du CA
Hausse des budgets des équipes de R&D
Business Development :baisse de 5,2 M€Augmentation des produits du portefeuille de brevets
ROPcourant
ROPcourant
24
Progression du résultat net
- 7,8 M€
39,0 M€
8,2% du CA
55,1 M€
10,7% du CA
Résultatopérationnel
courant + 11,9 M€
Résultatfinancier
+ 11,5 M€
Impôts
Résultat net
Résultat net
Autresproduits
non courants + 1,2 M€ SMEE*
- 0,7 M€
+ 16,1 M€
30/06/200630/06/2005
*SMEE : Sociétés mises en équivalence
25
Cession de la gamme hémostase
- 7,8 M€
39,0 M€
8,2% du CA
55,1 M€
10,7% du CA
+ 11,9 M€
Résultatfinancier
+ 11,5 M€
Impôts
Résultat net
Résultat net
Autresproduits
non courants + 1,2 M€ SMEE*
- 0,7 M€
Résultatopérationnel
courant
Plus value nette sur cession hémostase : 11,3 M€
30/06/200630/06/2005
*SMEE : Sociétés mises en équivalence
26
Amélioration du résultat financier
- 7,8 M€
39,0 M€
8,2% du CA
55,1 M€
10,7% du CA
+ 11,9 M€
Résultatfinancier
+ 11,5 M€
Impôts
Résultat net
Résultat net
Autresproduits
non courants + 1,2 M€ SMEE*
- 0,7 M€
Résultatopérationnel
courant
Baisse de l’endettement moyen
Stabilité du taux moyen d’intérêt
30/06/200630/06/2005
*SMEE : Sociétés mises en équivalence
27
Taux d’imposition : 35,5%
- 7,8 M€
39,0 M€
8,2% du CA
55,1 M€
10,7% du CA
+ 11,9 M€
Résultatfinancier
+ 11,5 M€
Impôts
Résultat net
Résultat net
Autresproduits
non courants + 1,2 M€ SMEE*
- 0,7 M€
Résultatopérationnel
courant
Moindre poids des pertes de bioMérieux BV
30/06/200630/06/2005
*SMEE : Sociétés mises en équivalence
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Sommaire
Introduction
Un bon premier semestre dans un marché en évolution
Résultats financiersCompte de résultatTableau de financement et Bilan
Perspectives 2006
29
Cash flow libre : 14 M€
en M€
EBITDA (1) 110 97 13
Provisions et autres -11 0 -11
CAF avant impôts et frais financiers 99 97 2
BFRE -32 -16 -16
Impôts versés et frais financiers -29 -16 -13
Investissements industriels (2) -50 -43 -7
Cession Hémostase 30 30
Autres -4 2 -6
Cash Flow Libre 14 24 -10
Dividendes -18 -16
Change -4 1
Variation des dettes -8 9
30/06/2006 30/06/2005 Variation
(1) Résultat opérationnel courant (resp. 74 et 63 M€) plus dotations aux amortissements (resp. 36 M€ et 34 M€)(2) Investissements payés, y compris variation des fournisseurs d’immobilisations
30
Poursuite du programme d’investissements
Var. des dettessur immobilisations
Total
18 M€
25 M€
43 M€ 8,4 % du CA 42 M€ 8,8 % du CA
24 M€
18 M€
30/06/200530/06/2006
Instruments
Autresinvestissements industriels
+ 7 M€ + 1 M€
50 M€ 43 M€Flux de trésorerie
31
Structure financière solide
Goodwill
Instruments
Autres actifs non courants
BFR
Capitaux propres
Endettement net
Actif Passif
67 M€
64 M€
286 M€
147 M€51 M€
513 M€
Gearing : 10%
(25% au 30/6/2005)
Prêt syndiqué en stand-by
260 M€
Échéance 2013
32
Sommaire
Introduction
Un bon premier semestre dans un marché en évolution
Résultats financiers
Perspectives 2006
33
Perspectives 2006
Activité :Dynamisme des ventes
Poursuite du déploiement des nouvelles plateformes et de l’enrichissementdes menus de réactifs
Recentrage sur les gammes stratégiques
Croissance du chiffre d’affaires dans le haut de la fourchette de 5% à 6%*
Résultat opérationnel courant :Poursuite des économies d'échelles et des plans d’actions pour compenserles coûts liés au management de la qualité et à la hausse des matières premières
Maîtrise des frais opérationnels tout en maintenant un effort important en R&D
Maintien sur l’ensemble de l’exercice du taux de résultat opérationnel courant enregistré au 30 juin
* à devises et périmètre constants
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