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Atelier A N°31

Quand l’Inde s’éveille

Intervenants

Chairman and managing Director of TECNOVAayograj@tecnovaglobal.com

Andrew CLARKE

Pierre-Xavier LEMAIRE

Abhey YOGRAJ

Modérateur

Guy LAMAND

Directeur financierPierre-xavier.lemaire@roquette.com

Chief Executive Officer, Aon Global Insurance Services PvtLtd, India

Andrew_clarke@aon-asia.com

Président d’honneur de l’AMRAEEx-directeur des Risques et Assurances d’AREVAglamand@free.fr

INTRODUCTIONL’INDE en chiffres

Guy LAMANDmodérateur

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« Quand l’INDE s’éveille » : Introduction

Superficie : 3,2 millions km2

(7ème pays le plus grand du monde)3 grandes zones :

- au nord la zone himalayenne- au centre la plaine indo-gangétique- au sud le plateau du Deccan

-Ses pays frontaliers :- Pakistan (2912 km)- Chine (3380 km)- Népal (1690 km)- Bhoutan (605 km)- Myanmar (1463 km- Bangladesh (4 053 km)

« Quand l’INDE s’éveille » : Introduction

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Son climat :- tempéré au Nord- tropical au Sud

« Quand l’INDE s’éveille » : Introduction

* Sa population :1,1 milliard d’habitants(2ème derrière la Chine)* 3 grandes ethnies :

-72% Indo-Aryiens-25% Dravidiens-3% Monghols et autres

-Taux natalité : 23,8/1000 hab-Taux mortalité : 8,62/1000 hab-Taux fécondité : 3,1 enfants/femme-Taux mortalité infantile :

63 décès/1000 hab-SIDA : 2ème foyer au monde-Espérance de vie : 63 ans

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« Quand l’INDE s’éveille » : Introduction

Son EconomiePIB: 661 Milliards USD en 2004

720 Milliards USD en 2005 (estim.)PIB par secteur :

- agriculture : 18,6%- industrie : 27,6%- services : 53,8%

PIB par hab. : 676 USDTaux de croissance : 8,4%Taux d’inflation : 6,5%Population en dessous du seuil de pauvreté : 25%Population active : 472 millionsChômage : 9,5%

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Une entreprise françaiseInvestit en Inde

L’expérience du groupe ROQUETTE

Alain-Xavier LEMAIREDirecteur financier

Market Entry & Strategy Risks for India

Abhey YOGRAJChairman

Risques & AssurancesEn INDE

Andrew CLARKE

Chief Executive Officer, Aon Global Insurance Services Pvt Ltd, India

Amrae - A31 - Nantes 25/01/07

ROQUETTE EN INDE

Pierre-Xavier LEMAIREDirecteur Financier Administratif

Amrae - A31 - Nantes 25/01/07figure parmi les principaux producteurs mondiaux

de produits amylacés

Un chiffre d’affairesde plus de 2 milliards d’euros

5 700 salariésdont 2 050 à l’étranger

Un centre de Recherche & Développementcréé en 1951 à Lestrem :- 400 personnes- 40 millions d’euros

Une présence dansplus de 100 pays

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Une Présence Internationale

: Europe (9) USINES

: Etats-Unis (2)

: Asie (3) Chine (2), Corée

France (5), Italie, Espagne, UK et Roumanie

22 implantations :-Europe 12-USA 2-Asie 8

SIEGE SOCIAL DU GROUPE

SIEGES SOCIAUX - BUREAUX

GurneeKeokuk

Tokyo Lianyungang Ulsan

Seoul

Osaka

Canton

Shangaï

Pékin

Corby

Lestrem

Vecquemont

Vic/Aisne

FrankfurtBeinheim

CalafatCassano

Barcelona

Benifayo

Espoo

Merville

Implantations RoquetteImplantations Roquette

Amrae - A31 - Nantes 25/01/07

Nos applications…… pour les adapter aux besoins de lpour les adapter aux besoins de l’’Industrie :Industrie :

en volume

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Nos applications

• Papier – Carton ondulé

Alimentation Humaine

Papier - Carton onduléen volume

Amrae - A31 - Nantes 25/01/07

Nos applications

• Pharmacie - Cosmétologie

Alimentation

Papier – Carton ondulé

Pharmacie - Cosmétologie

Humaine

en volume

Amrae - A31 - Nantes 25/01/07

Nos applications

• Chimie – Bio - Industrie

Alimentation

HumainePapier - Carton ondulé

Chimie – Bio-industrie

Pharmacie - Cosmétologie

en volume

Amrae - A31 - Nantes 25/01/07

Nos applications

• Nutrition Animale

Chimie -

Alimentation Humaine

Nutrition animale

Papier - Carton ondulé

Pharmacie - Cosmétologie

Bio-industrie

en volume

Amrae - A31 - Nantes 25/01/07

FoodDentifriceIVAntibioPharmaChems

MarchMarchéé indien : les grands groupes indien : les grands groupes internationauxinternationaux

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Cible : Riddhi Siddhi

RSSC - Gokak

RSSC - Viramgam

Universal

Sukhjit

SayajiAnil

Sukhjit

Les amidonniers indiensLes amidonniers indiens

Sukhjit

CA de l’Industrie # 6MMIRs

Sayaji Universal Anil RSSC Sukhjit

Amrae - A31 - Nantes 25/01/07

RIDDHI SIDDHIRIDDHI SIDDHI

Gokak

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LES ELEMENTS CLES________________________________________________________

• JV : Riddhi Siddhi (85%) – Roquette (15%)• Création : mars 2006• CA : 40 M €• Deux usines : d’une capacité totale de 600

Tonnes/jour d’amidon• Position : n°1• Marché en fort développement : +15 à 20%par an

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Implantation en Inde : les " + "________________________________________________________• Accès au marché indien :

– l'Inde suit la Chine avec un décalage d'une dizaine d'années,– Marché aujourd’hui impénétrable sans implantation locale (Duties),– Pratiquement tous nos clients internationaux y sont déjà implantés.

• Même si le marché actuel est de petite taille, le potentiel semble réel :– Marché de 200-300M de consommateurs en croissance,– Marché des spécialités en train de décoller

• Entrer maintenant par les Commodités pour profiter ensuite du développement des Spécialités.

• L’industrie amidonnière indienne est aujourd’hui faite de PME et aucun des grands producteurs internationaux d’amidon n’est présent.

• Autres : Anglais universel, culture de type anglo-saxon, bon niveau de formation d’une partie de la population (ex : RD en Pharmacie).

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Implantation en Inde : les " – "_______________________________________________

• Roquette a une expérience faible du marché indien :– Marché très concurrentiel,– Logistique archaïque rendant difficiles les transports– Marché orienté commodités, concurrence du sucre

• Roquette a une expérience faible de l'environnement indien :– Lourdeur administrative, lobbies, bakchichs…– Infrastructures vétustes, – Déficit énergétique,– Standardisation lente entre Etats

• Ouverture d'un nouveau "front"

• Contraintes géographiques• Nécessité de s’appuyer sur un réseau de « guides » sérieux et

indépendants, d’où l’important travail réalisé par notre partenaire Tecnovaglobal.

Market Entry & Strategy Risks for India

AMRAE 2007

2

Who we are…

Consulting firm specializing inIndia Market Entry for European & US companiesGlobal Market ResearchGlobal Sourcing

We provide strategic consulting, advisory, implementation & incubation services.

3

Our existence

Founded in 198422 years of experienceOver 175 clients 60%clients from the Fortune 1000 list.Team Size - 100 people

4

SuccessfulIndiabusiness

Understand the preconditions

Take the first step

Establishpresence

Grow the business

Analyze your international competitiveness

Investigate the market opportunities

Develop your business plan

Decide how to enter the market

Solve all practicalities

Help Implement chosen strategy

Help develop your existing business

We assist in formulating & implementing India entry Plans

Our Approach

5

India Entry – Service OfferingsPHASE-I

Market Research India Visit Strategy

Location Analysis Cost benchmark Detailed Business

Plan Implementation

PHASE-II

Sales Ramp up services Risk Mitigation Regulatory

ComplianceAssistance to leverage

India advantage

PHASE-III

(Indian Entity)

Outline BusinessPlan

6

Market Research & Global CATI

•CATI Interviews•Recruitment •Face to faceInterviews (in India)

•Data entry •Data cleaning •Data validation •Open endedcoding •Data tabulation

•Statistical analysis •Cross tabulation •Significance testing •Weighting •Conjoint analysis •Regression & Correlation

•Posting and charting of tabulated data •Insight generation •Document submission in various formats,ie.. Pdf, Html, Xml, Word, PowerPoint

Data Data ProcessingProcessing

Data Data AnalysisAnalysis

Report Report PreparationPreparation

Data Data CollectionCollection

Tecnova has successfully Tecnova has successfully implemented many global implemented many global projects covering projects covering –– USA, USA, Canada, UK, Ireland, Canada, UK, Ireland, Australia & IndiaAustralia & India

Experience in various software Experience in various software –– Quantum, SPSS, Win Cross, Quantum, SPSS, Win Cross, SASSAS

Range of Services OfferedRange of Services Offered

Value PropositionValue Proposition•CATI – Offer English language capability to European Market Research companies. We cover UK. Ireland, USA, Canada and Australia.•To take care of the peaks and troughs of cyclical business more effectively, i.e. have a flexible business model.•To provide a quicker TAT•To help the client become more competitive

Handled multiple domains Handled multiple domains like like pharmaceuticals, pharmaceuticals, healthcare, consumer healthcare, consumer products, hospitality sector, products, hospitality sector, services, IT,services, IT, etc.etc.

Partial List of Our Clients

Sector wise

8

B to B Services and ProductsAmway, USA*Avery Denison, USA*Danaher (Hach Lange), USAFluke Network, USAGeneral Signal, USAHughes Network*International PaperJohns Manville (Warren Buffet Company), USAPioneer Hi Bred, USASonoco, USAStanley Works,USAUnion Camp, USAUniroyal Chemicals, USA*J Colors, ItalyBlaser Swisslube, SwitzerlandOrell Fussli, SwitzerlandSIG Pack, Switzerland

Arjo Wiggins, FranceGEC Alsthom, France*Gemplus, FranceMGE UPS, FranceRexel, FranceRoquette, FranceSodexho, FranceSt. Gobain, FranceUsinor, FranceValois, FranceCyrus, GermanySeidl + Partner, GermanySICK, GermanySteute, Germany

Frantschach Packaging, AustriaFrantschach Paper, AustriaISS, DenmarkCHR. Hansen, Denmark Bacou Dalloz, SwedenPolarcup (Huhatamaki), FinlandBekaert, BelgiumFLAG Telecom, UK*Test Rite International, Taiwan*

* Clients serviced under Boyden franchise

9

Consumer ProductsCooperVision, USAGillette, USAHaworth, USAKohler, USAMary Kay, USAValeant, USABaccarat, FranceBIC, FranceDanone, FranceFromageries BEL, FranceL’Oreal, FranceMoet Hennessy, France*Royal Canin, FranceTefal, FranceYoplait, FranceGrohe, GermanySennheiser, GermanySpringer Verlag, Germany*Zwilling, Germany

Barilla, ItalyBisazza, ItalyErmenegildo Zegna, ItalyFiMag, ItalyLazzaroni, ItalyPerfetti, ItalyStar, ItalyTeuco, ItalyGodiva, BelgiumMentos (Van-Melle), NetherlandsTrodat, AustriaColArt, UKSAB Miller India, UKKao Corporation, JapanBacardi India, Bermuda*

* Clients serviced under Boyden franchise

10

Health-care and PharmaceuticalBarr Labs, USABecton Dickinson, USA*Cephlon, USAConmed, USADentsply, USAGenezyme, USAIVAX, USANektar Therapeutic, USANature Sunshine, USAPatheon, USAABX, FranceBioMerieux, FranceBiorga, FranceBoiron, FranceGalderma, FranceSanofi – Synthelabo, FranceSCA Hygiene (TENA), SwedenVygon International, France*

Berlin Chemie (Menarini), GermanyEngelhard, GermanySchwarz Pharma, GermanyUsha Drager India, GermanySnia (Dideco), ItalyBachem, SwitzerlandYpsomed, SwitzerlandLeo Pharmaceuticals, DenmarkFaulding, Australia

* Clients serviced under Boyden franchise

11

Others

Automotive

Volkswagen, Germany

General Motors, USA

Faurecia (Peugeot Group), France

Michelin, France

Caran, Sweden

Raufoss, Norway

Alteams, Finland

Autoliv, Sweden

Jost Werke, Germany

Others

Ciments Francis, France

Siam City Cement, Thailand

Embassy of Finland, Finland

Royal Government of Bhutan, Bhutan

British Gas, UK*

Market Entry & StrategyRisks for India

13

The evidence

Tecnova’s own client practice and case studies

Specific non client studies.

Anecdotal evidence

14

Caveats

There are always exceptions

Lessons apply only to starting up and the initial entry phase

Rules could change as the economy matures

15

Methodology and approach

Study actual case studies of success and failure of companies entering India.

Focus on failures to determine root causes.

Failure: defined as significantly underperforming on own goals

Determine strategies to reduce risks of failure

16

Strategy Risk

In crafting strategy, bad assumptions are a hundred times worse than ignorance.

Corollary—Big companies can make big mistakes.

Red alerts—arrogance and authoritative cultures

Assume you know very little, pre determined strategy fails often.

17

Selling Structure (counter intuitive)

Company owned structure out performs third party distribution by a factor of 4 to 7.Company owned structure has the least risk of failure

Set up on your own.

18

Corporate Structure

Joint ventures have a failure rate that exceeds 90%A 100% subsidiary will out perform any joint venture over 3 to 5 years.

Most of the time: forget about a joint venture.

19

Acquisition Risks

Most acquisitions are of family owned companies Large proportion of top management can be loyal or related to the previous management.Have limited ability & vision to drive growth

Nearly 60% of acquisitions are over priced and often end up as a can of worms.

Remember the ‘winners curse’Be prepared to walk away.

20

Fiscal Risks

100% of dividends are repatriable & there are very few defaults.

Large winding up risk – Bankruptcy laws not in place for efficient winding up.

21

Sustenance of Growth

Risk of not having enough cash to fund the spectacular growth in the Indian market.

Irrespective of whether you make a loss or profit you will need larger doses of cash in subsequent years.

Plan for it.

22

Brand Awareness

Risk of assuming that our brand is so well known internationally so it will automatically be known in India.

Corporate and product branding---its often the most effective source of competitive advantage in the Indian marketplace.

Push over the line marketing.

23

People Risks

High attrition: risks of losing well trained managers and manpower

Risks of carrying surplus manpower: All managerial & supervisory cadre can be removed as per the signed contract. No further obligations on the company.

24

Product Liability Risks

Risks / concern for product liability just getting established

Consumer Courts becoming active, however still no well defined product liability laws exist.

Imminent need to tailor products to the Indian market

25

IP Risks

IP laws updated on both product & process IP in line with WTO requirements.

Courts taking active view on protecting IPHowever risks still high with product copy-rights and some category of patentsLitigation on IP now taking shorter time & generally done through the arbitrage route which is binding & quick.

26

Some words of wisdom

When entering a new market:The risks are always greater than they appearThe unexpected event will occurEven unthinkable and unknown events will occur

Don’t be fooled by the euphoria and commit too much to the boss.

Risques & AssurancesEn INDE

Andrew CLARKE

Chief Executive Officer, Aon Global Insurance Services Pvt Ltd, India

InsuranceInsurance OverviewOverviewfor for

IndiaIndia

1. Présentation générale du pays

2. Présentationgénérale du secteur

6. Relier programmes locaux et programmes internationaux

3. Les risques liés aux catastrophes en

Inde

4. Le nouvel environnement de souscription

5. Textes de police et tarifications locales

7. Considérations culturelles

Calendrier de lancementCalendrier de lancement

Superficie - 2 973 290 km²Population - 1 095 millionsClimat - Variable, des moussons tropicales dans le sud

à tempéré dans le nordRisques naturels - Inondations, gros orages, cyclones et

tremblements de terrePIB - 719,8 milliards USD (estimation 2005)PIB (parité du pouvoird’achat) - 3 666 billions USD (estimation 2005)Taux de croissance du PIB - 8,4 % (estimation 2005)PIB par habitant - 3 400 USD (estimation 2005)Composition du PIB - Agriculture 18,6 %, Industrie 27,6 %,

Services 53,8 %

PrPréésentation gsentation géénnéérale du paysrale du pays

PrPréésentation gsentation géénnéérale du pays rale du pays –– Le systLe systèème juridique me juridique indienindien

Constitution écrite et législation centrale et d’état codifiée.Basée sur la législation anglaise. Révision limitée des actes législatifs.Grand nombre d’affaires en instance – plus de 200 000 au sein de la Cour suprême, 2 millions dans les hautes cours. Cinq àquinze ans de délai de résolution des affaires.Lois pour la protection de l’environnement, la propriétéintellectuelle, l’informatique, etc.Pas encore de dommages-intérêts punitifs.

PrPréésentation gsentation géénnéérale du pays rale du pays –– Le systLe systèème juridique me juridique indien (suite)indien (suite)

Organisme de réglementation de l’assurance – IRDA (InsuranceRegulatory and Development Authority – Organisme de développement et de réglementation de l’assurance) qui contrôle le secteur des assurances.Arbitrage – Les polices d’assurance contiennent des clauses d’arbitrage qui peuvent être invoquées si l’assureur concède la responsabilité du sinistre mais qu’il y a litige sur le montant.Forums de consommateurs – En raison des lacunes des services dans les cas comme les retards de paiement, l’absence de traitement des sinistres, etc. Trois niveaux : national, état et régionMédiateur de l’assurance – Pour l’assurance des particuliers . Montant adjugé maximum : 33 000 euros. Décision contraignant l’assureur.

Le marchLe marchéé de lde l’’assuranceassurance

PrPréésentation gsentation géénnééralerale

PrPréésentation gsentation géénnéérale du marchrale du marchéé de lde l’’assuranceassuranceHistoriquement, seulement quatre assureurs (depuis 1972)Libéralisation en 2000. Entrée d’assureurs privés sur le marchédepuis 2001.Actuellement, douze assureurs généraux présents sur le marché :

Quatre assureurs d’étatSept joint-ventures avec des assureurs internationauxUn assureur indien privé localDeux assureurs généraux spécialisés : une compagnie d’assurance crédit d’état et une compagnie d’assurance santé récemment lancée)

Taille du marché de l’assurance générale : 3,3 milliards d’euros en 2005. Croissance d’environ 22 % en 2006 – 2007 (16,24 % en 2005 – 2006)

PrPréésentation gsentation géénnéérale du marchrale du marchéé de lde l’’assuranceassurance (suite)(suite)

Generali, AXA et Sompo sont en train de mettre en place des joint-ventures en Inde16,24 %3371,2 Total

16,60 %17,27 582,1 Oriental

6,87 %15,44 520,6 United India

- 7,26 %17,29 583,0 National

Ace13,09 %23,37 787,7 New India

GerlingMitsui Sumitomo29,58 %1,08 36,5 Cholamandalam

FM GlobalChubb10,08 %0,99 33,5 HDFC Chubb

ZurichAllianz50,42 %6,32 213,0 Bajaj Allianz

XL,CofaceTravellersLombard79,85 %7,81 263,4 ICICI Lombard

CofaceTokio Marine78,76 %4,40 148,2 IFFCO Tokio

0,40 %0,80 26,8 Reliance General

AIG30,61 %3,01 101,3 Tata AIG

HDI, Liberty MutualRSA37,15 %2,23 75,0 Royal Sundaram

Partenariat de réseau

Partenaire de joint-venture

Taux de croissance en 2004 -

2005

Part de marché en

%)

Prime 2005-06(en millions

d’euros)Assureur

Caractéristiques

Obligation d’assurance localeVersement de prime avant couverture.Cessions obligatoires : 20 % à GIC (reassureur national)Nécessité de faire appel à un réassureur : Classéminimum BBBImportante capacité des assureurs locaux (y compris traités). Le législateur souhaite retenir les primes en IndeFaibles niveaux de franchise.

PrPréésentation gsentation géénnéérale du marchrale du marchéé de lde l’’assurance (suite)assurance (suite)

Assurances obligatoiresAssurance auto – Assurance au tiers obligatoire

Dommages corporels ou décès – couverture illimitéeDommages matériels aux tiers – Minimum 6000 INR (100 euros). La plupart des véhicules sont assurés pour 750 000 INR (13 000 euros).

Assurance responsabilité civile conformément à la loi sur l’assurance en responsabilité civile–Applicable aux personnes manipulant des matières dangereuses. Dédommagement immédiat des personnes concernées. Cumulable avec l’assurance en responsabilité civile normale.Employee State Insurance Scheme (ESIS – Régime national d’assurance des salariés) – Géré par le gouvernement indien. Fournit une protection contre les pertes de salaires dues à l’incapacité de travailler en raison d’une maladie, d’une maternité, d’une invalidité. Prestations versées sous forme de rente aux personnes à la charge des assurés qui décèdent en conséquence d’un accident du travail.Responsabilité Civile Professionnelle ? pour les courtiers en valeurs – Prescrite par les principales bourses des valeurs.Responsabilité Civile Professionnelle ? pour les fonds communs de placement – Prescrite par l’organisme de réglementation des valeurs SEBI.

Les assurances en responsabilité civile, accidents du travail et responsabilité de l’employeur ne sont pas obligatoires en Inde

PrPréésentation gsentation géénnéérale du marchrale du marchéé de lde l’’assurance (suite)assurance (suite)

Notation des assureursGIC (General Insurance Corporation), le réassureur national est noté « A » par A.M. Best.New India Assurance est également noté « A » par A.M. Best.Les autres assureurs n’ont pas été notés par les agences de notation internationalesCertains assureurs ont obtenu une bonne note auprès des agences de notation locales : ICRA et CRISIL.

PrPréésentation gsentation géénnéérale du marchrale du marchéé de lde l’’assurance (suite)assurance (suite)

Les risques liLes risques liéés aux catastrophes en Indes aux catastrophes en Inde

Les risques liLes risques liéés aux catastrophes en Indes aux catastrophes en Inde

Les risques liLes risques liéés aux catastrophes en s aux catastrophes en IndeInde

Avant le 1er janvier 2007

Pratiquement impossible de céder le risque et la prime àdes programmes internationaux ou des sociétés d’assurance captivesDifférences de conditions ou de limites au siège social mais pas de prime recouvrée auprès des filiales

Le nouvel environnement de souscriptionLe nouvel environnement de souscription

Le nouvel environnement Le nouvel environnement de de souscriptionsouscription

Ouverture : L’organisme de réglementation des assurances, l’IRDA (Insurance Regulatory and Development Authority – Organisme de développement et de réglementation de l’assurance), retire la partie tarification des assurances DD/PE (dommages directs– perte d’exploitation), CAR/EAR (tous risques construction et montage), tarif auto à partir du 1er

janvier 2007. Le texte devrait être libre à compter du 1er avril 2008.La couverture devrait évoluer vers les textes et les conditions principalement appliquées au niveau international.Possibilité d’intégrer les risques indiens aux programmes internationaux et de céder certains risques et assurances aux programmes internationaux ou aux sociétés d’assurance captives.

Biens

Incendie et risques associés – Version Munich Re (y compris orages, tremblements de terre et inondations) Formulation du rapport de sinistreLa plupart souhaite adopter le texte F&P moins onéreuxTarif type par ex. : bureau : 0,05 %

fabrication légère : 0,125 – 0,175 %Plus tremblements de terre et terrorisme

Franchise de 10 000 Rs (170 euros) Inondations et tremblements de terre – 5 % du sinistre avec un

minimum 10 000 Rs

Textes de police et Textes de police et tarificationstarifications localeslocales

Terrorisme – Dommages Directs/Perte d’exploitation

Somme maximum assurée au niveau local : 6 000 000 000 (102 millions d’euros)Franchise de 0,5 % du montant global assuré avec un minimum de 25 000 à 100 000 Rs (430 à 1700 euros) Taux – 0,02 % non industriel

– 0,03 % industriel

Formulations et tarifications localesFormulations et tarifications locales

ResponsabilitésCouverture de responsabilité civile couranteLente évolution vers la responsabilité civile générale et la responsabilité civile produitsFaible compréhension des risques, tout particulièrement àl’étrangerResponsabilité civile des dirigeants et cadres, RC professionnelle, RC Générale, RC envers les pratiques de travail : toutes disponibles localementTexte principalement établi sur la base des réclamationsLocal International – Géographique / Juridiction

Formulations etFormulations et tarifications tarifications localeslocales

Facultés/Transport Maritime

Non admis autorisé, c.-à-d. vente coût et fret Texte internationalTarifs actuellement très compétitifs (souscription de portefeuille)

Formulations et Formulations et tarifications localestarifications locales

Relier programmes locaux et programmes Relier programmes locaux et programmes internationauxinternationaux

Gestion des risques

Faible appréciation des rapports de visites de risquebasiques par le passéLes conseils d’administration des compagnies cotées exigent désormais la compréhension des risques pris par la compagnieAuparavant, aucune incitation tarifaire à améliorer les risques

Les assureurs envisagent désormais un partage avec des réassureurs internationauxMontant de l’assurance dommages directs – perte d’exploitation supérieur à 25 000 000 000 Rs (430 millions d’euros) peut être éventuellement assuré en dehors de l’Inde

AprAprèès le 1s le 1erer janvier 2007janvier 2007

Faible compréhension des risquesEXTRÊMEMENT gouverné par les prixFaible taux de contrats pour les responsabilités -perte d’exploitationPréférence pour les faibles franchisesAchat de dernière minute, transactionnel et surcotéMandat de courtier sur plusieurs années quasiment nul.

ConsidConsidéérations culturellesrations culturelles

Les investissements étrangers en Inde continuent àprogresser rapidementEnvironnement politique stableLa libéralisation du secteur représente l’occasion, pour les compagnies, d’introduire leur philosophie de l’assurance et de la gestion du risque chez leurs filiales indiennes

ConclusionConclusion

«« LL’’Inde nInde n’’est pas en train de est pas en train de ss’é’éveiller, elle rugit ! veiller, elle rugit ! »»

www.aon-global.com

andrew_clarke@aon-asia.com

Merci !