BILANACTIVITÉ 2014

12 mars 2015

BpifranceActivité 2014

Garantie - Financement - Court terme

International

Financement de l’innovation

Fonds de fonds

Fonds propres directs

Régions

2

Garantie des crédits bancaires

Recours marqué aux fonds de garantie visant la création et la transmission

Garantie de 40 à 70% avec le concours des Régions

Prêts bancaires garantis*(en Md€)

RÉSULTATS 2014 :

3*nombre d’entreprises, une entreprise pouvant bénéficier de plusieurs opérations

7,87,7

2013 2014

+1 %

67 100* 66 200*

MLT classique Prêts de développement

Cofinancement : prêts moyenet long terme

Croissance en ligne avec le marché pour le cofinancement classique

Forte croissance des prêts de développement (+42 %), prévue au plan stratégique

Cofinancement* (en Md€)

3,83,7

+42 %

2013 2014

RÉSULTATS 2014 :

+3 %

1,71,2

4

4,9 Md€5,5 Md€

+12 %

Crédit court terme : soutien de la trésorerie des PME

Préfinancement du CICE(encours en Md€)

Mobilisation de créances(encours en Md€)

5*nombre d’entreprises, une entreprise pouvant bénéficier de plusieurs opérations

3,23,6

2013 2014

+12 %

0,8

2,4

2013 2014

+200 %

11 665*

17 464*

2014 :+

1,7 Md€

International :financement de l’export

Prêts Export(en M€)

111

404

2013 2014

RÉSULTATS 2014 :Volume très proche de l’objectif de moyen terme

1,3 Md€ de financement total mobilisé

2014 création d’Avance + Export et renforcement du partenariat avec Business France

2015: lancement du crédit acheteur

+264 %

6

671*

672*

*nombre d’entreprises, une entreprise pouvant bénéficier de plusieurs opérations

Financement de l’innovation

Financement de l’innovation (en M€)

1091

747

+46 %

2013 2014

4 600 entreprises soutenues* en 2014 (soit 1 000 de plus)

Forte hausse des prêts de développement innovation et des programmes collaboratifs

RÉSULTATS 2014 :

7*nombre d’entreprises, une entreprise pouvant bénéficier de plusieurs opérations

12,5Md€ mobilisés parBpifrance pour le financement des entreprises

8

3,8 Md€ Cofinancement (+3 %)1,7 Md€ Prêts de développement (+42%)5,9 Md€ Prêts court terme (+46 %)1,1 Md€ Financement de l’innovation (+46 %)

Fonds de fondsUne année record au service du capital investissement français

Souscriptions (en M€)

645

444

+45 %

2013 2014

RÉSULTATS 2014 :40 fonds financés en 2014

Progression du ticket moyen de Bpifrance en fonds de fonds à 16,1 M€ (+36 %)

Naissance du fonds Sino French Midcap Fund

300 fonds partenairesPlus de 3 000 entreprises en portefeuille

Effet levier x 59

Fonds propres investis(en M€)

159

124+28 %

2013 2014

RÉSULTATS 2014 :109 entreprises investies (+13 % par rapport à 2013)

Bpifrance Investissement Régions : 90 opérations pour 97 M€ investis

Augmentation du ticket moyende 1,3 M€ à 1,5 M€

10

96*

* entreprises

109*

Fonds propres directsCapital Investissement :PME

Fonds propres directsCapital Investissement :Innovation

Fonds propres investis(M€)

RÉSULTATS 2014 :127 M€ investis dans 41entreprises

Participation de Bpifrance à7 opérations d’introduction en Bourse

Nouveau fonds French Tech Accélération11

OBJECTIF 2015 :

127114

+11%

2013 2014

39*

* entreprises

41*

Fonds propres directsCapital Investissement :ETI/GE

Investissements(M€)

517

369+40 %

2013 2014

RÉSULTATS 2014 :23 ateliers ETI 2020

ETI : 18 opérations réalisées pour 425 M€ dans les entreprises de taille intermédiaire

1ère opération de capital-transmission (Sermeta)

Introduction en bourse d’Euronext

Evolution du FMEA : Fonds d’Avenir Automobile doté de 230 M€ 12

OBJECTIF 2015 :

16* 25*

* entreprises

1,4Md€ mobilisés pour l’investissementau capital des entreprises

13

127 M€ Capital Innovation direct (+11 %)

159 M€ Investissement direct PME* (+28%)

517 M€ Investissement direct ETI/GE* (+40%)

641M€ Investissement dans les fonds partenaires (+44 %)

ETI Accompagnées par Bpifrance

1 628

1/3 des ETI françaises accompagnées*

15*Insee 2014

Les entreprises financées croissent plus vite que la moyenne nationale

Croissance du chiffre d’affaires*

4,80 %

Population de référence

Entreprises accompagnées

7,10 %

16* TCAM sur 3 ans - Bpifrance: évaluation des actions 2013

Les entreprises financéescréent plus d’emploisque la moyenne nationaleCroissance des effectifs*

0,10 %

Population de référence

Entreprises accompagnées

1,70 %

17* TCAM sur 3 ans - Bpifrance: évaluation des actions 2013

Régions

95 Fonds régionaux et inter-régionaux d’investissement souscrits à fin 2014

Fonds régionaux d’innovation : 40 M€accordés à 593 entreprises en 2014

45 réunions de Comités Régionaux d’Orientation en 2014

Fonds régionaux de garantie : 246M€ de risques garantis

pour 786786786786MMMM€€€€ de crédits accordés

1817 conventions cadres de partenariat finalisées

Résultats annuels 2014

Encours métierRevenus

Coût du risque des activités de crédit

Résultats de la revue BCE (AQR)

Solvabilité

Bilan

Compte de résultat

34

Synthèse et situation financièrerésumée

Encours métierProgression de 12%

36

Encours crédits et portefeuille d’investissement (en Md€) Principaux éléments constitutifs

du PNB :

11,8 11,9

19,223,8

12,813,41,31,4

Bilan2013

Bilan2014

50,5

45,1

Financement

Investissement direct

Fonds de fonds

Garantie(hors bilan)

+ 12 % • Investissement• Variations annuelles de juste-valeur

des fonds souscrits par Bpifrance• Résultats de cessions

(plus-ou-moins values)• Dividendes et intérêts

sur obligations convertibles• Dotations aux provisions

sur les titres disponibles à la vente• Financement: marge nette d’intérêt• Garantie: commissions

d’engagement et de garantie

Revenus

37

Produit net bancaire(en M€)

Un Produit net bancaire en hausse de 11%

2013 : données financières proforma (année pleine) non auditées * Y compris variations de juste-valeur des fonds détenus par Bpifrance** Notamment, dividendes, intérêts et commissions de gestion*** yc variations de juste-valeur des fonds détenus par Bpifrance

(262) (305)

382 447

274281

8491

396459

874973

2013 2014

Financement *

Garantie

Revenus des portefeuilles et autres **

+values/- values ***

Dépréciations

+11 %

Coût du risque des activités de crédit

38

Coût du risque historiquement bas

Entrées en contentieux et coût du risque (en M€)

Provisions pour risque de crédit (en M€)

* Avant dotation à la provision collective** Encours bruts fin de période, hors PTZI (Prêt à Taux Zéro pour l'Innovation)

284 332 336 367 404 436

205228 254

274298

300489

560590

641702 7155,2 %

4,9 %

4,3 %4,0 %

3,6 %

3,0%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Provisions collectivesProvisions individuellesProvisions / Encours**

9983

94

127

161

140

36 18 6 33 39 23

0,38 %

0,16 %

0,05 %

0,21 % 0,20 %

0,10%

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

0,40%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Entrées en contentieux (hors fct)Dont coût du risque*Coût du risque / Encours**

Compte de résultat

39

Bpifrance consolidé (M€)

2013 (1) 2014Produit net bancaire 874 973Charges d'exploitation ( Hors taxes) -383 -418Coût du risque ( avant dotation à la provision collective) -40 -25Coût du risque investissement ( obligations convertibles) -17 -42Dotation à la provision collective -36 -32Taxes -43 -68

Résultat d'exploitation 355 388Sociétés mises en équivalence ( hors Orange) -250 164Plus-value de cession et revalorisation IFRS d’Orange 177 894Impôt -128 -170Résultat net 154 1276

(1) données financières proforma ( sur année pleine) non auditées

Bilan

40

Bpifrance consolidé

Actif (en Md€) Passif (en Md€)

20,6 21,1

19,223,8

14,1

14,8

2013 2014

59,750,9

Financement

Investissement

Autres

21,3 22,4

3,2 3

7,2 8,1

22,2

26,2

53,9

59,7

2013* 2014

Ressources CT-MT-LT

Autres

Fonds dédiés à la Garantie etl'Innovation

Capitaux propres

Refinancement2014

•3,6 Md€ de 2 à 7 ans de Maturité Refinancement

•TLTRO 1Md€

•BMTN 0,5 Md€

Résultats de la revue BCE (AQR)

42*Cadre réglementaire Bâle 3 / CRD IV avec application des dispositions transitoires

Ratio CET1* (impact normatif)

30,52%

(11 bps)

30,42%

(95 bps)

29,47%

Ratio CET131/12/2013

AQR Ratio CET1ajusté

31/12/2013

Stressscenario

Ration CET1stressé

31/12/2014

0%

40%

80%

0% 20% 40% 60%

Coverage ratio

Prêts non performants (NPE)

Bpifrance (Prov. Spec. Fin.)Bpifrance (Prov. Spec. Fin. + Gar.)Bpifrance (Prov. Spec. & Coll.)BanquesBanques françaises

Taux de couverture des prêts non performants

L’équipe de France du financement et de l’accompagnement des entreprises