146495325 la consolidation sous le referentiel ifrs cas du groupe bollore cote a euronext

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MEMOIRE DE FIN D’ETUDES

CYCLE NORMAL

LA CONSOLIDATION SOUS LE

REFERENTIEL IFRS

CAS DU GROUPE BOLLORE, COTE

A EURONEXT

ENCADREMENT

M. Mehdi EL ATTAR

MEMOIRE PREPARE PAR

Oussama ILHAMI

OPTION FINANCE-COMPTABILITE

ANNEE UNIVERSITAIRE 2010 / 2011


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MEMOIRE DE FIN D’ETUDES

CYCLE NORMAL

LA CONSOLIDATION SOUS LE

REFERENTIEL IFRS

CAS DU GROUPE BOLLORE, COTE

A EURONEXT

ENCADREMENT

M. Mehdi EL ATTAR

MEMOIRE PREPARE PAR

Oussama ILHAMI

OPTION FINANCE-COMPTABILITE

ANNEE UNIVERSITAIRE 2010 / 2011


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Dédicaces :

Je dédie ce travail à toutes les personnes qui me sont chères :

A mes parents,

Auxquels je dois tout. Que Dieu les protège.

A Soufiane,

Pour son constant support,

A Anas.

A ma famille proche.

*****

A celles et ceux qui ont cru en moi et m’ont soutenu

et qui se reconnaitront.


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4

Remerciements :

Au terme de ce travail, je tiens à remercier toutes les personnes qui ont

contribué de près ou de loin à son élaboration.

Mes remerciements vont tout d’abord à M. Mehdi El ATTAR, enseignant à

l’ISCAE et mon encadrant pour ce mémoire.

Je le remercie pour ses conseils précieux et son accompagnement depuis la

décision même d’opter pour le stage sur lequel ce base le présent travail,

jusqu’à l’aboutissement de ce dernier, ainsi que pour ses qualités humaines et

sa disponibilité.

Je remercie également Mme Caroline DESCAVES GARCIA, Directeur de la

Consolidation au Groupe Bolloré, pour son encadrement et son soutien tout au

long de mon stage, ainsi que l’ensemble des membres du département

Consolidation.

Enfin, je remercie M. Anas NABIGHA, M. Karim BENNOUNA et Mlle Laetitia

BRUNEAU, qui ont apporté un regard de praticiens sur ce mémoire.


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Sommaire

INTRODUCTION….………………………………………………………………………………………………………………………………8

PARTIE PRELIMINAIRE : L’INTERET DE LA CONSOLIDATION

Section 1 : Le Groupe, une stratégie de développement…………………………………………………………..………11

Section 2 : L’intérêt de la consolidation………………...…..……………….…………………………………………..……….12

I. INSUFFISANCE DES COMPTES INDIVIDUELS : ................................................................................ 15

A. Sources des insuffisances : ........................................................................................................ 15

1. L’influence de la fiscalité : ..................................................................................................... 16

2. L’application de certains principes comptables : .................................................................. 18

B. Nature des insuffisances : ......................................................................................................... 19

1. Insuffisance conséquente à la composition des actifs : ....................................................... 19

2. Insuffisance relevant de l’origine des revenus : .................................................................... 19

3. Insuffisance quant aux sources de financement : ................................................................. 19

4. Faiblesse quant à l’évaluation des performances : ............................................................... 20

II. L’INTERET DES COMPTES CONSOLIDES : L’INFORMATION DELIVREE ........................................... 20

A. L’information délivrée au groupe .............................................................................................. 21

B. L’information délivrée aux tiers : .............................................................................................. 27

PREMIERE PARTIE: PRESENTATION DE LA CONSOLIDATION SOUS LE REFERENTIEL IFRS

PREMIER CHAPITRE: PRESENTATION DU REFERENTIEL IFRS

SECTION 1 : Normalisation comptable internationale et européenne……………………………………………….31

I. LES FONDEMENTS DE LA NORMALISATION COMPTABLE INTERNATIONALE ET EUROPENNE ..... 33

A. Le développement des marchés financiers : ............................................................................. 33

B. L’harmonisation des marchés financiers ................................................................................... 34II. LA NORMALISATION COMPTABLE EUROPEENNE.......................................................................... 34

A. Le choix d’un référentiel comptable européen, les normes IFRS : ........................................... 34

1. Les choix possibles : ............................................................................................................... 34

2. Le calendrier d’adoption du référentiel IFRS : ...................................................................... 35

3. Le mécanisme européen de l’adoption des normes IFRS. ................................................... 36

B. La position de la France. ............................................................................................................ 37

1. L’ordonnance du 20 décembre 2004 .................................................................................... 37

2. Evolution des French GAAP vers les normes IFRS : .............................................................. 38


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III. L’IASB (INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD) ........................................................ 39

A. Historique .................................................................................................................................. 39

B. Structure .................................................................................................................................... 39

C. Objectifs : ................................................................................................................................... 41

D. Processus d’élaboration d’une norme DUE PROCESS ............................................................... 41

I. CADRE CONCEPTUEL ET CARACTERISTIQUES DU MODELE IFRS : ................................................. 43

A. Cadre conceptuel :..................................................................................................................... 43

B. Objectifs : ................................................................................................................................... 44

C. Champ d’application : ................................................................................................................ 44

D. Caractéristiques du modèle IFRS : ............................................................................................. 45

II. CONTENU DU CADRE CONCEPTUEL : ............................................................................................ 46

A. L’Objectif des états f inanciers ................................................................................................... 46

1. Hypothèses de Base : ............................................................................................................ 47

2. Caractéristiques qualitatives des états financiers ................................................................. 48

DEUXIEME CHAPITRE : PRESENTATION DU CADRE DE LA CONSOLIDATION

Section 1: Le cadre légal de la consolidation…………………………………………….………………………………………47

I. CADRE LEGAL FRANÇAIS ET EUROPEEN ........................................................................................ 49

A. Sources française de droit en matière de consolidation ........................................................... 49

B. Typologie des groupes concernés ............................................................................................. 52

1. Notion de Groupe: ................................................................................................................. 52

2. Forme juridique : ................................................................................................................... 52

3. Secteurs d’activité : ............................................................................................................... 52

C. Obligation d’établir des comptes Consolidés : .......................................................................... 53

1. Exhaustivité pour les groupes cotés en Bourse ..................................................................... 53

2. Taille minimale pour les sociétés non cotées ........................................................................ 53

D. Conditions d’exemption de l’obligation d’établir des comptes consolidés : ............................ 54

1. « Petits groupes » en dessous des seuils : ............................................................................. 54

2. Sous-groupes au sein d’un ensemble plus large ................................................................... 55

3. Groupe détenant des participations non significatives......................................................... 56

E. Obligation de publication des groupes : .................................................................................... 56

1. Nature de l’obligation ............................................................................................................ 56

II. CADRE LEGAL MAROCAIN :............................................................................................................ 59

A. Sources marocaines de droit en matière de consolidation : ..................................................... 59


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B. Apport de chaque source à la base réglementaire de la consolidation .................................... 60

Section 2: les notions de comptes consolidés et de périmètre de consolidation……………….……………61

I. LA NOTION DE COMPTES CONSOLIDES ......................................................................................... 63

II. DEFINITION DU PERMETRE DE CONSOLIDATION : ........................................................................ 64

A. Inclusion dans le périmètre de consolidation ........................................................................... 64

B. Exclusion du périmètre de consolidation .................................................................................. 65

1. Premier cas : Acquisition en vue d’une cession ultérieure. .................................................. 65

2. Deuxième cas : difficultés de transferts de fonds. ................................................................ 66

3. Troisième cas : caractère non significatif des données. ........................................................ 66

4. Quatrième cas : activités marginales. ................................................................................... 66

DEUXIEME PARTIE LES TECHNIQUES DE CONSOLIDATION APLLIQUEES AU CAS DU GROUPE BOLLORE

CHAPITRE PREMIER: PRESENTATION DU CONTEXTE DE LA MISSION

Section 1: Présentation du Groupe Bolloré………….…………………………………………………………………………..67

I. PRESENTATION .............................................................................................................................. 69

II. HISTOIRE DU GROUPE ................................................................................................................... 69

III. LA DIVERSIFICATION INDUSTRIELLE ET FINANCIERE ..................................................................... 70

IV. ACTIVITES : ..................................................................................................................................... 70

A. Transport et logistique : ............................................................................................................ 71

B. Distribution d’énergie :.............................................................................................................. 71

C. Industrie .................................................................................................................................... 72

D. Communication et médias : ...................................................................................................... 72

F. Participations financières : ........................................................................................................ 73

Section 2 : Identification du Groupe………………………………………………………………………………….……………74

I. ORGANIGRAMME ECONOMIQUE DU GROUPE ............................................................................. 74

II. ACTIONARIAT DU GROUPE ............................................................................................................ 75

CHAPITRE 2 ETUDE DES CAS RENCONTRES AU SEIN DU GROUPE BOLLORE.

SECTION 1 : CAS DES ENTITITES MISES EN EQUIVALENCE – ETUDE DE LA NORMES IAS 28……………….78

I. PRINCIPES GENERAUX ................................................................................................................... 78

A. Définitions : ............................................................................................................................... 78

B. Périmètre de consolidation ....................................................................................................... 78


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C. Comptabilisation dans les comptes consolidés ......................................................................... 78

D. Évaluation des titres mis en équivalence .................................................................................. 79

E. Déconsolidation des titres mis en équivalence ......................................................................... 80

II. L’ETUDE DE LA NORME .................................................................................................................. 80

A. Objectifs : ................................................................................................................................... 80

B. Champ d’application .................................................................................................................. 81

C. Traitement comptable ............................................................................................................... 82

III. Comparaison avec les normes françaises ...................................................................................... 97

SECTION 2 : CAS DES ENTITITES EN INTEGRATION GLOBALE – ETUDE DE LA NORMES IAS 27……………98

I. PRINCIPES GENERAUX ................................................................................................................... 99

A. Champ d'application .................................................................................................................. 99

B. Date d'entrée en vigueur ......................................................................................................... 100

II. ETUDE DE LA NORME : ................................................................................................................ 101

A. Présentation des états financiers consolidés .......................................................................... 101

B. Périmètre des états financiers consolidés............................................................................... 101

C. Procédures de consolidation ................................................................................................... 102

D. Perte de contrôle ..................................................................................................................... 103

E. Comptabilisation des participations dans des filiales, des entités contrôlées conjointement et

des entreprises associées dans les états financiers individuels ...................................................... 104F. Informations à fournir ............................................................................................................. 105

III. CAS PRATIQUES ........................................................................................................................... 106

A. CAS PRATIQUE 1 : .................................................................................................................... 106

B. CAS PRATIQUE 2 ...................................................................................................................... 106

CHAPITRE 3 : PROBLEMATIQUES LIEES A L’ELABORATION DES COMTPES CONSOLIDES DU GROUPE

BOLLORE :

Section 1 : La prise en compte des évolutions normatives………………………………………………………………108

I. Nouvelles normes d'application obligatoire à compter de 2010 ................................................ 108

II. Normes d'application obligatoire à compter de 2010 mais non encore adoptées par l'Union

Européenne ......................................................................................................................................... 110

III. Normes et interprétations publiées mais non appliquées au 31 décembre 2010 ...................... 110

Section 2 : La refonte du cadre normatif de la consolidation -Publication d'IFRS 10, 11 et 12…………108

I. IFRS 10 : ETATS FINANCIERS CONSOLIDES .................................................................................. 112

A. Place de la norme sur l’échiquier actuel et champs d’application .......................................... 112

B. Sommaire des principaux changements par rapport aux exigences actuelles ....................... 113


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II. IFRS 11 : ARRANGEMENTS CONJOINTS ....................................................................................... 115

III. IFRS 12: INFORMATIONS À FOURNIR SUR LES PARTICIPATIONS DANS D’AUTRES ENTITES

(Disclosure of Interests in Other Entities). .......................................................................................... 116

IV. INTERACTION ENTRE IFRS 10, 11, 12 et IAS 28 ........................................................................... 117

CONLUSION…………………………………………………………………………………………….……………………………………..119

BIBLIOGRAPHIE………………………….…………………………………………………………………………………………………..119


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Introduction

L’utilité des comptes consolidés tant pour le groupe que pour ses

partenaires n’est plus à démontrer. Les comptes consolidés donnent une

image fidèle de la situation financière, du patrimoine et du résultat du

groupe. La préparation d’une information financière consolidée serait

beaucoup plus un besoin de mesure de performance du groupe qu’une

obligation légale. En effet, ces comptes permettent à la société mère de

disposer d’une vision économique et financière de l’ensemble du groupe.

Le langage dans lequel sont établis ces vecteurs de communication que sont

les états de synthèse mériterait alors toute l’attention. Dans la grande

majorité des économies d’aujourd’hui, ce sont les International Financial

Reporting Standards qui ont retenu le choix des législateurs et autres

organes chargés de la surveillance des marchés pour l’établissement des

comptes consolidés. Le débat sur ces normes s’est particulièrement

intensifié après la crise financière mondiale dont nous vivons encore les

conséquences. Les IFRS sont de nos jours tant un vaste domaine de

recherche pratique que terrain de tensions régulières entre les défenseurs de

ces normes et leurs détracteurs.

L’enjeu est tel que les grands groupes internationaux, les cabinets d’audit

ainsi que les praticiens de la comptabilité et de la certification des comptes

suivent de très près les dernières évolutions que connaissent les normes

IFRS.

Le groupe Bolloré, faisant partie des 50 premiers groupes français et

s’engageant dans une forte diversification financière ces dernières années, se

doit d’accompagner les évolutions normatives impactant à la fois la

présentation de ses états financiers selon le référentiel IFRS et l’organisation


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du processus de consolidation de plus de 400 filiales et 10 sous groupes

cotés.

L’objectif de ce mémoire est de présenter le cadre auquel se rattache la

consolidation des comptes pour un groupe français voire européen ainsi que

dispositif normatif et légal qui sous-tend ce processus. Cependant, nous

allons nous retreindre aux concepts et aux normes les plus pertinents au cas

du Groupe Bolloré.

Enfin, le référentiel IFRS étant le plus utilisé pour la présentation des

comptes consolidés au Maroc, nous pourrions avancer que les concepts

développés dans ce présent mémoire sont globalement compatibles avec le

contexte national, à l’exception près du légal marocain en la matière, et qui

sera présenté de manière indépendante.


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Partie préliminaire :

L’intérêt de la consolidation


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Section 1 : LE GROUPE, UNE STRATEGIE DE DEVELOPPEMENT

L’apparition des groupes est liée à la stratégie de développement des entreprises. Lorsquel’implantation sir des marchés étrangers s’intensifie ou lorsque la production devient très

diversifiée, les entreprises sont conduites à opérer à un choix entre deux possibilités :

conserver à la société son unité juridique, et créer des départements ou des succursales, ou

bien créer des sociétés filiales spécialisées ayant leur propre personnalité juridique avec un

contrôle étroit de la société mère.

L’entreprise a une tendance naturelle à effectuer des concentrations :

soit de nature verticale : Intégration de toutes les phases du cycle de production et

de distribution d’une catégorie de produits,

soit (et/ou) de nature horizontale : Intégration d’activités de nature différente,

complémentaire ou similaire.

Cette concentration peut s’effectuer selon des modalités économiques, juridiques et

financières différentes, notamment :

par l’absorption ou le rapprochement avec d’autres entreprises (fusions aboutissant

à une entité juridique unique) ;

par l’établissement de liens plus ou moins étroits (sans que les liens soient

nécessairement de nature juridique) avec d’autres entreprises ;

par un développement interne de l’entreprise (au sein d’une même entité juridique) ;

enfin, au moyen de la prise de contrôle ou de la création d’autres sociétés

(Constitution d’un groupe).

Dans les économies contemporaines et dans l’économie française en particulier, les groupes

jouent un rôle dominant d’où, l’intérêt pour leurs partenaires économiques et sociaux, de

comptes les décrivant.


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Section 2 : L’INTERET DE LA CONSOLIDATION

Les comptes consolidés ont pour but de présenter le patrimoine, la situation financière et lerésultat des entreprises comprises dans la consolidation comme s’il s’agissait d’une seule

entreprise. Les principes de la consolidation sont applicables pour un ensemble de sociétés

dirigé par un consortium ou une personne physique (comptes combinés).

La consolidation des comptes est un outil de gestion indispensable en matière d’information

externe, car les comptes individuels de la société mère et des entreprises contrôlées sont

insuffisants pour informer les tiers : (personnel ; actionnaires, banquiers..). Elle assure

également la synthèse des différentes activités, permet de mesurer les résultats du groupe

et d’apprécier ses performances économiques. Elle facilité ainsi la prise de décision des

dirigeants du groupe.

Des dépenses non négligeables et des changements organisationnels plus ou moins profonds

sont impliqués lors de la mise en œuvre d’un processus de consolidation. Mais parallèlement

à ces changements et dépenses, un tel projet présente un intérêt certain ou futur.

A partir de là, un groupe ne doit se lancer dans un processus de consolidation que si les

décideurs perçoivent de façon claire cet intérêt là. En d’autres termes, il s’agit de déceler

l’intérêt du projet en soulevant (essentiellement) les deux questions suivantes :

- Quelle est l’utilité de l’information consolidée pour la gestion du groupe ?

- Quel est l’apport de la mise en place d’un processus de consolidation ?

Car l’établissement et la publication de comptes consolidés est avantageux pour le groupe,

et ce à plusieurs niveaux :

Mise à la disposition des différents services ou utilisateurs d’une information

consolidée immédiatement utilisable.

Aide à la prise de décision stratégique par les dirigeants, grâce à l’adoption d’une

logique Groupe

Communication des comptes consolidés aux tiers (banques, investisseurs)


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I. INSUFFISANCE DES COMPTES INDIVIDUELS :

Les comptes individuels établis par la société à la tête d’un groupe sont insuffisants à eux

seuls pour informer correctement et d’une manière fiable les utilisateurs des états financiers

sur la composition des actifs, des passifs et des résultats du groupe.

Ce manque de fiabilité et pertinence est perceptible :

Au niveau du Bilan de la société tête de groupe, où les Titres de Participation sont

comptabilisés à leur coût d’acquisition. Chose qui ne permet pas de renseigner sur

l’évolution de cette valeur et les actifs/passifs de chaque filiale du groupe.

Au niveau du Compte de Résultat, où les performances des filiales ne sont traduites

que par les provisions constituées pour anticiper la dépréciation des titres, ainsi que

les dividendes reçus.

Au niveau du Chiffre d’affaire, puisqu’il n’est pas possible de distinguer le chiffre

d’affaire issu de vente à des tiers (extérieurs au groupe) de celui issu de transactions

« intra-sociétés » et qui ne correspond d’un point de vue économique qu’à un

transfert de stocks entre filiales.

Cette liste est loin d’être exhaustive puisque les limites des comptes sociaux sont

nombreuses.

Les comptes consolidés sont considérés comme étant l’information financière la plus

significative pour une société à la tête d’un groupe, et correspondent ainsi à juste titre à un

moyen sûr pour pallier aux insuffisances des comptes sociaux.

A. Sources des insuffisances :

Les états de synthèse établis doivent, selon la loi comptable, être le reflet du patrimoine, flux

financiers et résultats. Ils constituent, théoriquement, la traduction de la réalité

économique.


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Or, ce n’est pas toujours le cas, notamment pour certaines inf ormations que les entreprises

sont tenues d’inclure dans leurs comptes sociaux.

Deux types d’obstacles rendent les comptes sociaux incapables de traduire la réalité

économique :

1. L’influence de la fiscalité :

La fiscalité dans les comptes sociaux présente des impacts non négligeables sur l’information

financière Le droit fiscal subordonne le bénéfice de certaines déductions à une inscription en

comptabilité. . Ainsi, des mesures fiscales incitatives, déconnectées de la réalité

économique, trouvent leur traduction dans les états comptables des entreprises qui en

bénéficient.

Le Plan Comptable Général a certes prévu des comptes spéciaux tant au bilan qu’au niveau

du compte de résultat afin d’enregistrer et d’isoler les effets de ces opportunités fiscales

(comptes relatifs aux provisions réglementées par exemple), mais il n’en demeure pas moins

que les amortissements dégressifs et les provisions pour investissements comptabilisés au

niveau de ces comptes ne représentent pas une dépréciation économique ou un risque de

nature comptable. Ces amortissements et provisions sont ou doivent être comptabilisés au

niveau des comptes sociaux dans le seul but de permettre à l’entreprise de bénéficier

d’avantages fiscaux.

La consolidation impose, dans le cadre des opérations de retraitements des comptes

sociaux, l’élimination de l’incidence des écritures passées pour la seule application des

législations fiscales. Les comptes consolidés, élaborés après retraitement de toutes les

écritures à caractère fiscal, permettent de pallier les insuffisances décrites ci-dessus et cet

aspect constitue visiblement l’un de leurs multiples avantages.


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Par ailleurs, les dispositions fiscales ont pour effet de décaler dans le temps la déductibilité

ou l’imposition de certaines charges ou de certains produits. Je citerai dans ce sens les

provisions pour dépréciation des créances clients, fiscalement non déductibles, lorsqu’elles

ne sont pas supportées par une action en justice. La charge d’impôt qui apparaît dans lescomptes sociaux ne reflète pas l’incidence future de ces décalages résultant uniquement de

mesures fiscales.

L’impôt constaté est donc assis sur un résultat fiscal nettement différent du résultat

comptable. Dans ce cas de figure, les comptes sociaux ne reflètent pas la dette ou la créance

d’impôt résultant des décalages temporaires. Tous ces exemples tendent à démontrerl’interférence de la fiscalité dans les comptes sociaux qui est susceptible de remettre en

cause leur signification économique.

La comptabilisation de la charge d’impôt dans les comptes sociaux est effectuée sur la base

de la méthode de l’impôt exigible calculé à la date de clôture. Or, cette méthode ne permet

pas de rattacher à l’exercice l’ensemble des charges et produits dans la mesure où les effets

fiscaux de certaines opérations et/ou transactions de l’exercice ne seront comptabilisés que

lors d’exercices ultérieurs.

La consolidation permet, par l’obligation de comptabilisation des impôts différés qu’elle

impose, d’appréhender la charge d’impôt globale sous un angle économique. Quelle que soit

la méthode de calcul retenue, la constatation des impôts différés conduit à comptabiliser

l’impôt lié aux charges et aux produits de l’exercice et non l’impôt dû au titre de l’exercice.


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2. L’application de certains principes comptables :

Le respect de certains principes comptables au niveau des comptes sociaux constitue une

autre insuffisance empêchant de refléter la réalité économique. Nous aborderons sous cet

aspect, la conception patrimoniale du bilan et l’application du principe du nominalisme.

L’adoption de l’approche juridique :

Les normes comptables marocaines, d’inspiration française, privilégient l’approche juridique

du bilan au détriment de l’approche économique. Cette approche consiste à faire figurer au

bilan uniquement les biens corporels et incorporels dont l’entreprise est propriétaire ou

titulaire en vertu d’un acte juridique. Il en résulte qu’un certain nombre d’opérations tel le

crédit bail n’est pas traduit à l’actif de la société.

La consolidation permet aux groupes de dépasser cette vision juridique du bilan en

privilégiant une approche économique. Dans ce cadre, les biens financés par crédit bail par

exemple seront portés à l’actif comme s’il s’agissait de biens appartenant au groupe.

L’application du principe du coût historique :

Les actifs et passifs sont maintenus dans les comptes à leurs valeurs nominales en

application du principe du nominalisme.

Ce principe semble être inadapté pour traduire la réalité économique des droits et

obligations d’une entreprise. Il en est de même du principe de prudence qui rend impossible

la constatation de plus values latentes.

La consolidation permet de pallier à ces insuffisances à travers la possibilité offerte de

retenir des options comptables différentes dont notamment le recours à des évaluations

fréquentes à la juste valeur.


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B. Nature des insuffisances :

1. Insuffisance conséquente à la composition des actifs :

Comme évoqué ci-dessus, les comptes de la société mère ne peuvent à eux seuls informer

correctement les utilisateurs des états financiers sur la composition des actifs du groupe.

En effet, au niveau du bilan de la société mère, les titres de participation détenus sont

inscrits à l’actif pour leur coût d’acquisition. Ceci ne permet pas de savoir comment cet

investissement a évolué et de connaître la composition des actifs des sociétés du groupe.

2. Insuffisance relevant de l’origine des revenus :

Les résultats du groupe ne sont appréhendés au niveau des comptes sociaux qu’à travers les

dividendes perçus de chaque entité du périmètre. Ces dividendes ne correspondent pas

forcément aux résultats de l’exercice considéré du fait que la décision de leur distribution

intervient en principe au cours des exercices suivant celui de leur réalisation.

L’assemblée générale d’une entité appartenant au groupe peut tout simplement décider de

ne pas distribuer de dividendes pendant un ou plusieurs exercices bénéficiaires en vue de

faire face à des investissements par exemple. L’assemblée peut également décider une

distribution de dividendes au cours d’un exercice par prélèvement sur les réserves alors que

l’exercice précédent était déficitaire. Ces différentes situations créent un décalage entre les

résultats de la filiale et les dividendes distribués.

La revue des comptes de la société mère et la sommation par exemple du chiffre d’affaires

réalisé par chaque entité du groupe ne permet pas de savoir si ce chiffre d’affaires

correspond intégralement ou en partie à des ventes à des tiers externes au groupe. De

même, il n’est pas de connaître l’impact des profits et pertes internes de cessions d’actifs oude distribution de dividendes à l’intérieur du groupe.

3. Insuffisance quant aux sources de financement :

Il n’est pas possible, par exemple, à travers la lecture des états de la société têt e de groupe,

de savoir si un endettement particulièrement lourd n’est pas contrebalancé par une

situation financière saine au niveau de chaque filiale. A l’opposé, une situation financière

apparemment saine au niveau de la société mère peut cacher des engagements hors bilan


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visant à garantir l’endettement des filiales et dont l’exercice pourrait remettre en cause la

pérennité de la société mère ou ses résultats futurs.

Dans le même ordre d’idées, la sommation des ressources de toutes les entités du périmètre

ne permet pas de distinguer le poids de l’endettement externe au groupe. En effet, la simple

sommation de ces éléments pourrait inclure des opérations de financement interne ne

pouvant être individualisées.

4. Faiblesse quant à l’évaluation des performances :

En l’absence d’un compte de résultat consolidé, les comptes sociaux des différentes sociétés

composant le groupe ne peuvent suffire à mesurer les performances réalisées par

l’ensemble des entités qui le composent. En effet, l’ensemble des composantes du comptede résultat de la société mère et de ses filiales peut être biaisé par une multitude

d’opérations internes au groupe.

II. L’INTERET DES COMPTES CONSOLIDES :

L’INFORMATION DELIVREE

L’avantage de la consolidation, comme précisé par le CGNC, est de favo riser la présentation

d’une information financière meilleure. La consolidation constitue, selon le Code Général de

Normalisation Comptable, un outil à la disposition des groupes désireux de donner une

image fidèle de leur patrimoine, de leur situation financière et de leurs résultats.

La mise en place de la consolidation au sein d’un groupe permettra de :

Disposer d’informations utiles pour harmoniser les méthodes de gestion des sociétés

du périmètre et favoriser la mise en place d’outils de pilotage du groupe ;

La préparation du groupe à une obligation qui serait ultérieurement imposée par les

pouvoirs publics ;

Produite et diffuser une information utile aux tiers, notamment les investisseurs.


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L’utilité des comptes consolidés est souvent appréhendée par rapport aux besoins des tiers

(banquiers, actionnaires, personnel, analystes,…) en information fiables sur le groupe,

reflétant en cela les insuffisances des comptes individuels à satisfaire ces besoins.

Mais quel est l’intérêt d’une information consolidée pour le groupe lui-même et pour son

management ? Cette question mérite quelques développements car il s’agit là de donner aux

comptes de groupe une dimension qui dépasse l’aspect sommation des comptes des

sociétés du périmètre.

A. L’information délivrée au groupe

Les pressions économiques et financières génèrent des exigences en termes d’informations

sur l’ensemble constitué par une société, ses filiales et participations. En effet, les dirigeants

de la société mère ont besoin en permanence de chiffres clés actualisés sur leur groupe afin

d’être réactif face à d’éventuelles difficultés, ou faire face à des concurrents ou encore dans

le but d’améliorer la gestion et le pilotage de l’ensemble.

Il s’agit de la nécessité de prendre des décisions stratégiques sur la base d’une information

globale du groupe pris dans son ensemble et non suite à une simple superposition des

informations des entités le composant.

La production d’une information financière consolidée permet de répondre à plusieurs

objectifs. Elle permet d’avoir une meilleure connaissance des flux internes, de mesurer la

performance du groupe et enfin de pouvoir disposer d’une vision globale de l’ensemble

consolidé.

1. Une meilleure connaissance des flux internes :

Le processus de consolidation mis en place permet principalement au groupe d’avoir une

vision complète et une connaissance exhaustive des flux internes. Cette connaissance

englobe la nature des flux, leurs valeurs (montants) et leur impact.


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Nature des flux internes

Le processus de consolidation implique la nécessité de recenser les flux internes en opérant

une classification par nature. Il en découle la détermination des relations existant au sein du

groupe. A titre d’exemple :

Les relations de soutien (services administratifs …)

Les relations financières (prêts, cautions, comptes courants …)

Les relations commerciales (ventes, approvisionnements …)

A ce niveau, la consolidation apporte des informations riches et diverses et met souvent en

exergue des relations méconnues des dirigeants.

Valeurs des flux internes

La consolidation permet de chiffrer de manière assez précise les flux internes. Ces valeurs

sont utiles dans la mesure où elles permettent éventuellement de faire ressortir certains

liens de dépendance entre les différentes entités. Il peut s’agir de :

Dépendance d’approvisionnement ou de distribution ;

Dépendance financière, à long, moyen ou court terme ;

Autonomie de gestion

Impact des flux internes

De la connaissance de la nature et valeur des flux internes découle l’évaluation de leur

impact économique, tant pour le groupe que pour les entités qui le composent.

On pourra comparer les conditions de vente entre les différentes sociétés et mesurer les

effets d’éventuels transferts de marge décidés par le groupe. Il sera également possible de

déceler des délais anormalement longs de transferts de fonds entre les sociétés permettant

des économies sur les échelles de valeur bancaires.

Les différentes informations sur les flux internes, remontées dans le cadre du processus de

consolidation, sont de nature à permettre à la direction du groupe.


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D’opérer une certaine rationalisation des mouvements commerciaux et des flux

financiers

D’apprécier avec plus de pertinence la raison d’être de telle ou telle filiale en

examinant son utilité réelle par rapport à l’activité du groupe.

2. Evaluation de la performance du groupe dans sa totalité

Le recensement des flux internes, leur chiffrage et la mesure de leur incidence financière,

offrent la possibilité aux dirigeants du groupe de disposer d’outils de mesure des

performances réalisées.

A titre d’exemple, la réalisation d’un chiffre d’affaires très important ou en évolutionconstante, peut être virtuel si cette augmentation du chiffre d’affaires n’est pas réalisée à

l’extérieur du groupe.

Ainsi, la consolidation permet de mieux mesurer la performance des sociétés en termes de

rentabilité et de contribution, mais également d’éliminer les flux qui ne présentent aucune

justification économique.

L’élimination des flux non justifiés économiquement

La connaissance des flux internes et de leur impact financier permet de mieux appréhender

certaines décisions de gestion. Elle permet également d’éliminer les flux qui, d’un point de

vue purement économique, ne sont pas justifiés.

A titre d’exemple, si l’étude de ces flux met en lumière des ventes réalisées à l’intérieur du

groupe dans un circuit triangulaire, l’examen des causes de ce circuit pourrait conduire à

économiser une partie des frais d’approvisionnement qui constituent un décaissement net

pour le groupe.

De même, si l’on constate que les approvisionnements d’une société du groupe pour un

produit ou une marchandise déterminés sont réalisés pour une partie significative auprès de

tiers, alors que ce produit est disponible au sein du groupe, on s’interrogera sur le bien

fondé de cette politique d’approvisionnement.


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Il est également possible de déceler une trop grande dépendance entre les filiales qui peut

être éventuellement préjudiciable au groupe dans la mesure où la défaillance de l’une

pourrait entraîner la défaillance de l’autre.

La rentabilité par rapport au chiffre d’affaire externe

La consolidation permet de mesurer la rentabilité réelle du groupe par rapport à son chiffre

d’affaires. Il sera notamment plus aisé de déterminer la marge brute du groupe puisque l’on

connaîtra au niveau consolidé le chiffre d’affaires et les achats consommés. On pourra ainsi

mettre en œuvre une politique d’amélioration de la marge brute consolidée.

Il sera notamment possible de négocier des conditions particulières avec les principaux

fournisseurs du groupe ou d’appliquer à une filiale moins compétitive les solutions de

gestion d’une filiale performante qui auraient démontré leur efficacité.

Contribution au chiffre d’affaires consolidé

La consolidation permettra de connaître la contribution au chiffre d’affaires consolidé par

filiale, mais selon les moyens d’information mis en place, d’autres analyses du chiffres

d’affaire peuvent être fournies, notamment :

Par produit

Par activité

Par zone géographique

Par client

Ces informations présentées dans l’annexe des comptes consolidés, peuvent permettre detirer enseignements sur la politique commerciale ou sur la politique d’implantation

déterminée par le groupe.

Contribution aux capitaux propres consolidés

Les comptes consolidés constituent un outil privilégié pour la rationalisation de la politique

générale du groupe, tant financière qu’économique.


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En effet, l’établissement des comptes consolidés passe par l’harmonisation et

l’homogénéisation des méthodes comptables au sein du groupe, ce qu i permettra une

mesure des performances des entités en procédant à des analyses de rentabilité objective.

La mesure de ces performances pourra indiquer la contribution de chaque entité auxcapitaux propres et aux résultats consolidés.

3. Un meilleur pilotage du groupe

A l’exception de certaines grandes structures, les groupes marocains à l’instar ne disposent

pas généralement d’outils suffisants leur permettant une bonne gestion. La consolidation,

par les données qu’elle collecte et produit, peut constituer un instrument complémentaire

d’analyse et de pilotage du groupe.

En effet, la remontée périodique et régulière d’une information financière cohérente et

structurée peut servir d’outils de gestion à l’équipe chargée du management et du pilotage

du groupe.

La démarche de la consolidation offre aux dirigeants la possibilité aux dirigeants de mener

une réflexion sur l’ensemble du groupe et crée l’occasion de cerner et de définir les besoins

en termes d’informations permettant d’améliorer sa gestion, ce qui est de nature à

contribuer à la mise en place d’indicateurs de gestion.

Le groupe peut simplement considérer que les comptes consolidés permettent de fournir

une image rétrospective de sa réalité économique ou, au contraire, en faire un outil de

gestion et de prévision. Dans ce cas de figure, les comptes consolidés deviennent la

référence comptable et financière, servent de base) l’élaboration des budgets et des

reportings.

4. Une vue globale

Comme expliqué plus haut, les états financiers des sociétés des entités composant le groupe

ne permettent pas de fournir une information globale sur l’ensemble. Il s’agit d’informations

financières produites selon des méthodes d’évaluation qui, bien que conformes à des

normes communes, peuvent différer d’une société à une autre.


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Même si l’on obtient des informations condensées d’une société et de ses filiales, ces

informations restent insuffisantes tant qu’elles sont biaisées par la juxtaposition des

informations individuelles non homogènes et non corrigés. L’information consolidée est

généralement appréhendée par certains dirigeants et/ou utilisateurs comme étant unesimple sommation des comptes sociaux.

La consolidation permet d’étudier, dans les groupes où elle est pratiquée, les principes

comptables et les méthodes d’évaluation appliquées dans chacune des filiales et contribue à

leur homogénéisation. Ceci est de nature à favoriser l’obtention d’informations globales

corrigées. A titre d’exemple, une donnée fondamentale comme le chiffre d’affaires global ne

doit pas être perçue comme des chiffres de la société et de ses filiales sans élimination des

profits internes et sans harmonisation des méthodes d’évaluation.

L’annexe des comptes consolidés :

L’annexe des comptes consolidés est assez riche en informations utiles aux différen ts

utilisateurs y compris les décideurs au niveau du groupe lui-même. Cette annexe fournit un

certain nombre d’éléments :

Les méthodes, règles et principes comptables utilisés ;

Le périmètre de consolidation ;

La répartition du chiffre d’affaires par secteur d’activité et par secteur géographique ;

Les investissements et désinvestissements de la période.

Les besoins en capitaux permanents de chacune des sociétés :

Les comptes consolidés permettront de recenser les besoins de financement des entités dugroupe. Il sera possible de déterminer l’allocation des capitaux permanents que le groupe

compte attribuer à ses diverses filiales.

Au niveau du groupe, la consolidation des besoins individuels des filiales et de ceux de la

société mère permettra de déterminer les moyens de financement qu’il convient de mettre

en oeuvre ainsi que leurs modalités.


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Le groupe pourra décider d’agir seul, ou de recourir à des financements externes, soit en

capital, soit sous forme d’emprunts. Les financements externes peuvent être réalisés au

niveau individuel, ou au contraire effectués chez la société mère.

Le choix sera effectué en fonction de la capacité d’emprunt des filiales et du groupe, tandis

que les possibilités dépendront des tiers.

La préparation à l’introduction de l’obligation de consolidation

La mise en place d’une consolidation au sein des groupes marocains permettra à ceux qui ne

produisent pas encore des comptes consolidés de se préparer en temps utile aux

changements susceptibles d’être introduits par les pouvoirs publics en la matière.

L’élaboration de normes en la matière devrait nécessairement conduire à la mise en place de

l’obligation de production de comptes consolidés.

A ce niveau, il est important de préciser que la mise en place de normes marocaines qu’elles

soient d’inspiration européenne ou internationale est une question de temps. Dans ce

contexte, les groupes marocains auront intérêt à mettre dès à présent en place une

procédure d’élaboration des comptes consolidés.

Ainsi, si les pouvoirs publics rendent obligatoire la production de comptes consolidés en

appliquant telles ou telles normes, les groupes marocains auront dejà mis en place in

ensemble de procédures permettant de répondre, avec certaines adaptation, à ces

obligations. A défaut d’anticiper suffisamment tôt la démarche de consolidation, l’effort

devant être déployé ultérieurement sera perçu beaucoup plus comme une contrainte

supplémentaire mise à la charge de la société mère que comme une véritable opportunité.

B. L’information délivrée aux tiers :

L’information financière consolidée est susceptible d’intéresser, au même titre que le

groupe, d’autres utilisateurs.


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1. Les tiers concernés :

A travers les évolutions récentes qu’ont connues les normes comptables à l’échelle

internationale, nous pouvons observer que l’information financière est susceptible d’être

utile à une multitude d’utilisateurs dont les objectifs poursuivis peuvent être différents.

Au niveau du cadre conceptuel des normes internationales, il est admis que l’information

financière produite à destination des différents utilisateurs doit satisfaire es besoins des

investisseurs, et par voie de conséquence, elle sera utile à tous les autres utilisateurs.

En plus des investisseurs, d’autres tiers seront intéressés par une information consolidée. Il

s’agit essentiellement des organismes financiers et des autres partenaires économiques

(clients, fournisseurs…)

Les actionnaires:

L’actionnariat des sociétés cotées à la bourse des valeurs comprend généralement des

institutionnels, des petits porteurs, des groupes concurrents ou complémentaires. A

l’opposé, l’actionnariat des sociétés non cotées est généralement composé des membres

d’une même famille. Il s’ensuit que la nature des informations attendues des comptes

consolidés peut différer en fonction de la catégorie d’actionnaires.

Les actionnaires de la société mère chercheront généralement dans les comptes consolidés

du groupe, les informations qui leur permettraient d’évaluer leurs participations, de juger de

leur évolution et d’estimer la valeur future de leurs titres.

Les banquiers :

Parmi les autres tiers qui seraient intéressés par les comptes consolidés, il y a lieu de citer les

banquiers avec lesquels le groupe travaille et qui recherchent dans les comptes consolidés

les mêmes informations que les actionnaires, mais essentiellement la mesure de leurs

engagements par rapport à la valeur globale du groupe.

Les partenaires économiques :


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Enfin, les comptes consolidés seront utiles à tous les partenaires économiques avec lesquels

le groupe entretient des relations, notamment les clients, les fournisseurs, ainsi que les

autres agents économiques.

2. La qualité de l’information financière consolidée :

Les groupes ne peuvent tirer un meilleur profit de la consolidation que si les états financiers

consolidés sont établis dans l’objectif d’atteindre l’image fidèle. La fiabilité de l’information

lui confère un caractère utile et permet de répondre à l’objectif même de sa collecte. Une

information financière doit être exhaustive et comparable.

Les comptes consolidés peuvent, en marge du rôle qu’ils remplissent, être conçus comme un

outil de promotion au même titre qu’un prospectus publicitaire pour des produits. Dans ce

cadre là, ils comporteront le maximum d’informations significatives susceptibles d’intéresser

les tiers. Ils serviront à promouvoir l’image générale du groupe et non seulement son image

financière.

Information exhaustive

L’information présentée dans les comptes doit être exhaustive et inclure au niveau des notes

annexes tout élément à caractère significatif. Les normes adoptées pour la préparation des

comptes consolidés peuvent favoriser la réalisation de cet objectif.

Comparabilité

L’objectif final de la mise en place de normes dans un domaine, est de permettre

d’homogénéiser le traitement d’une même opération quelque soit le lieu ou l’intervenant.

En matière comptable, les normes permettent certes de résoudre ou d’indiquer les

traitements à réserver aux différentes opérations d’une entité économique. Elles permettent

également de produire des états financiers qui présentent des caractéristiques communes et

donc alcool.

La mesure des performances d’une entreprise nécessite, entre autres, la comparaison de ses

principaux indicateurs avec ceux d’entreprises similaires. Cette comparabilité des comptes


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individuels peut être rendue difficile, voir impossible, du fait des divergences provenant de

réglementations comptables différentes applicables dans chaque pays. L’unité des comptes

consolidés dans ce domaine est évidente car l’application en consolidation des principes

comptables généraux d’homogénéité et de permanence des méthodes conduit à procéder àdes retraitements des comptes individuels des entreprises de l’ensemble consolidé, visant à

garantir l’utilisation de méthodes d’évaluation homogènes.

La comparabilité des comptes des groupes devrait être possible dans le temps entre les

données consolidées d’un même groupe sur plusieurs exercices et dans l’espace à travers la

comparaison des comptes consolidés d’un groupe avec ceux d’autres groupes.

3. Les informations que les tiers peuvent en retirer :

Si les lecteurs externes des comptes consolidés n’ont pas tous les mêmes motivations,

l’information qu’ils souhaitent procède d’un même souci de fiabilité, d’exhaustivité et de

compréhension des données.

La valeur du groupe

Les comptes consolidés servent de base aux actionnaires, minoritaires ou majoritaires, pour

une valorisation du groupe et donc de leur participation dans l’optique d’éventuelles

cessions ou acquisitions. Ces comptes constituent sur ce plan le « matériau » de base des

transactions sur les titres de capital.

Dans le cas des sociétés cotées, les comptes consolidés permettent d’apprécier la

capitalisation boursière par rapport aux capitaux propres du groupe, ainsi que la politique dedistribution de dividendes par rapport aux capacités du groupe et à la valeur de l’action. Ils

permettent également de disposer d’une certaine appréciation du risque encouru par

l’actionnaire. De ce fait, ils permettent à l’actionnaire, petit ou grand, de mieux juger de la

rentabilité de son placement et de l’opportunité de le conserver, de l’étendre ou de

procéder à sa cession.

L’activité prévisionnelle


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La mise en place de la consolidation dans les groupes permet souvent, l’élaboration de

prévisions d’activités consolidées dont l’importance mérite d’être soulignée. En effet, ces

informations, qui recouvrent à la fois le court terme et le long terme, présentent un grand

intérêt non seulement pour le groupe, mais également pour les tiers en leur permettantd’apprécier l’évolution envisagée du groupe.

Pour les banquiers prêteurs, l’information consolidée permettrait de déterminer leur

politique de financement du groupe sur la base de cash flows prévisionnels. L’actionnaire

pourra anticiper à la hausse ou à la baisse la valeur de son portefeuille selon le taux de

risque qu’il estime acceptable.


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Première partie:

Présentation de la

consolidation sous le référentiel

IFRS


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Chapitre premier : PRESENTATION DU REFERENTIEL IFRS

SECTION 1 : NORMALISATION COMPTABLE INTERNATIONALE ET

EUROPEENE

I. LES FONDEMENTS DE LA NORMALISATION COMPTABLE

INTERNATIONALE ET EUROPENNE

A.

Le développement des marchés financiers :

Le développement des marchés financiers a montré les limites de l’individualisation des

référentiels comptables nationaux :

- Les entreprises levant des fonds sur les marchés internationaux ne disposaient pas de

manière formelle d’un système de normes unifié.

- absence d’homogénéité des informations financières fournies aux investisseurs.

- la présentation de l’information financière selon les différents référentiels est fortement

mobilisatrice de temps et de ressources pour les directions financières des sociétés.

EXEMPLE : Une société cotée à Paris (publiant des comptes en normes françaises) souhaite

s’introduire sur la place boursière de New York dans le cadre de sa stratégie de

développement international. En absence de référentiel commun, cette entreprise devait

fournir à la SEC (Securities Exchange Commission) un tableau de réconciliation entre états

financiers en French GAAP en US GAAP.

Depuis les exercices clos à compter du 15 novembre 2007, la SEC a supprimé les travaux de

réconciliation des comptes IFRS des sociétés étrangères cotées aux Etats Unis. Les sociétés

concernées doivent mentionner que leur états financiers ont été préparés selon le

référentiel IFRS tel que publié par l’IASB.


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B. L’harmonisation des marchés financiers

II. LA NORMALISATION COMPTABLE EUROPEENNE

A.

Le choix d’un référentiel comptable européen, les normes IFRS :

1. Les choix possibles :

Face à la nécessité d’une normalisation comptable européenne, la Commission européenne

disposait des choix suivants :

US GAAP IFRS

Crise asiatique de 1998

propagée à d’autres zones

économiques, avec de

récurrence de faillites et

scandales financiers de

grandes sociétés.

Forte augmentation desbesoins en capitaux des

entreprises.

Augmentation du nombre

d’Etats mettant en œuvre

d’importants programmes

de privatisation.

Obligation pour plusieurs entreprises

de présenter deux séries de comptes :

- surcoûts

- l’impact de l’environnement de

l’élaboration rend variables les

données comptables.

- source de confusion pour les

investisseurs et le public en général.

Crise de confiance du public, desauditeurs, dirigeants et analystes

financiers ;

Inadéquation d’une « économie du

monde » avec des référentiels

comptables isolés.

Nécessité

d’harmoniser

les marchés

financiers.

Refonte des 4e et 7e directives Choix d’un référentiel international

existant


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L’élaboration d’un référentiel exclusivement européen aurait été longue et aurait isolé

l’Europe dans un référentiel spécifique.

Le référentiel US GAAP est conçu pour et par les normalisateurs américains et sans qu’il y ait

une possible influence de l’Union Européenne. Le référentiel IFRS, conçu sur des principes,

est paru plus apte à s’appliquer à des environnements économiques diversifiés, que les US

GAAP qui sont très détaillées.

Des raisons à la fois politiques et techniques ont ainsi motivé le choix du référentiel IFRS.

2.

Le calendrier d’adoption du référentiel IFRS :

Le règlement européen du 19 Juillet 2002 a imposé le passage aux IFRS au 1er Janvier 2005

pour les comptes consolidés des sociétés européennes.

Sociétés cotées de l’Union

européenne

Sociétés non cotées de

l’Union européenne

Comptes consolidés Normes IFRS obligatoires au 1er

janvier 2005

Sur option des Etats

membres : extension du

référentiel IFRS.

Comptes individuels Sur option des états membres : Extension du référentiel IFRS.

Les options suivantes ont été laissées aux Etats membres:

-adoption anticipée du référentiel IFRS.

- pours les comptes consolidés des sociétés non-cotées et pour les comptes individuels :

application obligatoire, facultative ou interdite du référentiel IFRS ;

- Un délai supplémentaire de 2 ans (à partir du 1er janvier 2007) a pu être accordé aux

sociétés cotées européennes qui n’émettent que des obligations cotées ou qui suivent déjà

le référentiel US GAAP.


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3. Le mécanisme européen de l’adoption des normes IFRS.

La commission européenne décide de l’applicabilité au sein de l’Union européenne des

normes IFRS élaborées par l’IASB (Procédure de filtrage) au travers de l’organisation

suivante:

Rôle politique

Rôle technique

La commission européenne a créé en juillet 2006 un comité d’examen des avis sur les

normes comptables, le SARG (Standards Advice Review Group). Cette infrastructure

institutionnelle est chargée d’étudier les avis rendus par l’EFRAG et de s’assurer de

l’objectivité et de l’équilibre de ces avis.

Depuis mars 2008, le parlement Européen et le Conseil de l’UE disposent d’un délai de trois

mois pour s’opposer aux projets et règlements de la Commission.

Ainsi, le délai moyen d’adoption par l’Union européenne des normes et interprétations

publiées par L’IASB est de 8 à 10 mois.

ARC – Accounting Regulatory

Committee

Comité d’approbation des normes

EFRAG: European Financial

Reporting Advisory Group.

Evaluation et Contribution à

l’élaboration des normes

Adoption

des

normes


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B.

La position de la France.

1. L’ordonnance du 20 décembre 2004

Dans la perspective du changement de référentiel comptable rendu obligatoire à compter du

1er janvier 2005 par le règlement (CE) 1606/2002 (19 juillet 2002), qui s'applique aux

comptes consolidés des sociétés européennes cotées sur un marché réglementé (art 4),

l'essentiel des normes IAS et IFRS a été adopté par l'Union Européenne.

En France, l'ordonnance n° 2004-1382 du 20 décembre 2004 autorise (nouvel article L. 233-

24 du Code de Commerce) la préparation de comptes consolidés en IFRS pour les sociétésnon-cotées conformément à l'article 5 du règlement (CE) 1606/2002. En revanche, il n'est

pas prévu à ce jour de permettre l'application des IFRS dans les comptes individuels, encore

établis à partir du plan comptable général (règlement CRC 99-03).

Tout au long de l'année 2004, l'Autorité des marchés financiers a communiqué sur les

modalités recommandées pour la transition des normes comptables actuelles vers les

normes internationales. En décembre 2004, la Compagnie nationale des commissaires aux

comptes (CNCC) a produit un guide méthodologique dont l'objectif est de définir les

diligences que devront mettre en œuvre les commissaires aux comptes lors de la

communication des informations relatives à la transition vers les normes IFRS.

De manière synthétique, telle est l’application actuelle des normes IFRS en France :

Comptes Consolidés Comptes individuels

Sociétés faisant APE

1000 sociétés concernées et plus de

30000 filiales de groupes

IFRS obligatoires sans

anticipation au 1er janvier 2005

Système convergeant avec IFRS.

Sociétés non APE

consolidantes

IFRS optionnelles Système convergeant avec IFRS


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Autres sociétés

(dont PME-PMI)

Sociétés non consolidant ès Système convergeant simplifié avec

IFRS.

L’application du référentiel IFRS dans les comptes individuels est interdite en raison du

principe de l’égalité de traitement.

2. Evolution des French GAAP vers les normes IFRS :

Il convient toutefois de noter une évolution notable et irréversible du référentiel français

vers les normes IFRS au travers de certains règlements du Comité de la Réglementation

Comptable :

- Le règlement CRC 00-06 sur les passifs (transposition de la norme IAS 37);

- Le règlement CRC 02-10 relatif à l’amortissement et à la dépréciation des actifs ;

- Recommandation 2003-R-01 du Conseil National de Comptabilité sur les règles de

comptabilisation et d’évaluation des engagements de retraite et avantages similaires

(transposition de la norme IAS 19).

- Règlement CRC 04-06 relatif à la définition, la comptabilisation et l’évaluation des actifs.

- Règlement CRC 04-06 : traitement comptable des fusions et opérations assimilées ;

Cette évolution et toutefois freinée par deux caractéristiques majeurs du système français

que sont la connexion comptabilité-fiscalité et l’absence d’autonomie de la comptabilité par

rapport au droit commercial des sociétés.


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III. L’IASB (INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD)

A.

Historique

1973 à 1998 Elaboration d’un premier corps de normes visant à l’adhésion du plus grand

nombre de pays (flexibilité et nombreuses options)

1973 Foundation de L’IASC (International Accounting Standards Committee,

organisme privé)

1989 à 1993 Révision des normes pour aboutir à une plus grande comparabilité des états

financiers (réduction des options).

1994 L’Organisation Internationale des commissions de Valeurs (OICV) rejette les

normes IFRS, qu’elle juge trop peu contraignantes.

1995 L’IASC établit conjointement avec l’OICV un programme de travail

1995 à 2000 Elaboration d’un dispositif complet de normes.

2001 L’IASC devient l’IASB. Les normes sont renommées IFRS (International

Financial Reporting Standards

2007 Plus de 100 pays exigent ou permettent l’utilisation du référentiel IFRS.

B.

Structure

L’IASB est une structure de droit privé qui comprend notamment un organe de surveillance

(IFRS Foundation), une instance interprétative (IFRS Interpretations Commitee), un organe

de conseil (IFRS Advisory Concil) et enfin, l’instance normalisatrice (IASB).

L’IFRS Foundation ( ex ISAC Foundation) est composée de 22 membres appelés « Trustees »

et qui ont pour fonction d’assurer la direction de l’IASB et des entités qui lui sont associées.


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L’IFRS Interpretation Commitee (Comité d’interprétations des IFRS, ex IFRIC) est chargé de

répondre aux problèmes d’interprétation posés par certaines normes. A ce titre, il travaille

avec les comités d’urgence des normalisateurs nationaux. Il comporte 14 membres votants.

L’IFRS Advisory Council (ex SAC) oriente le programme de travail du Board. Il joue le rôle

d’interface avec les normalisateurs nationaux. Il est composé d’au moins 30 membres (une

quarantaine actuellement).

L’IASB est composé de 14 membres permanents 516 d’ici Juillet 2012) chargés de préparer

et d’adopter les normes.

Le monitoring board, crée en janvier 2009, établit un lien formel entre les Trustees et les

autorités publiques. Il s’assure que les trustees remplissent leurs fonctions telles que

définies par la constitution et approuve leur nomination. Il est composé de représentants de

la Commission européenne, de l’OICV, de l’agence des services financiers du Japon (FSA), de

la Securities Exchange Commission (SEC) et du Comité de Bâle (supervision bancaire) en tant

qu’observateur.


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C.

Objectifs :

C’est l'organisme international chargé de l'élaboration et de la promotion d’un jeu unique de

normes comptables applicables au niveau mondial (IAS/IFRS). Il a pour objectifs de :

· développer dans l’intérêt public, un ensemble unique de normes comptables de haute

qualité, compréhensible et applicable en pratique, requérant une information de haute

qualité, transparente et comparable dans les états financiers afin d’aider les acteurs des

marchés de capitaux mondiaux dans la prise des décisions économiques ;

· promouvoir l’usage et l’application rigoureuse de ces normes ;

- Prendre en comptes les besoins de différents types et tailles d’entités dans des cadres

économiques différents (économies émergentes, PME)

- et contribuer à la convergence des normes comptables nationales et des normes

comptables internationales vers des solutions de haute qualité.

D.

Processus d’élaboration d’une norme DUE PROCESS

Avant de rendre publique la version définitive d'une norme, l'IASB publie un exposé sondage

(exposure draft) pour appel à commentaires. En règle générale, pour les projets les plus

importants, l'IASB publie également au préalable un projet d'énoncé des principes

(statement of principles) ou un document pour discussion (discussion paper) pour appel àcommentaires. Les exposés-sondages et les normes comprennent obligatoirement les

opinions divergentes des membres du board. De même, l'IASB publie généralement les

fondements des conclusions (basis for conclusions) avec les exposés sondages et les normes.

Ces informations complémentaires ont pour objectif d'aider les utilisateurs lors de

l'application des normes. L'IASB peut également envisager la possibilité d'organiser des

auditions publiques et d'effectuer des tests sur le terrain.


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Section 2. LE CADRE CONCEPTUEL DES NORMES IFRS

I. CADRE CONCEPTUEL ET CARACTERISTIQUES DU MODELE IFRS :

A.

Cadre conceptuel :

Le cadre conceptuel de l'IASB n'est pas une norme comptable internationale ; il ne comporte

donc pas de disposition normative en matière d'évaluation ou d'information à fournir. Rien

dans ce cadre ne supplante une norme comptable internationale spécifique.

Publié par l'IASC en juillet 1989 et adopté par l'International Accounting Standards

Board (IASB) en avril 2001, il fait actuellement l'objet d'un réexamen par ce dernier. Par

ailleurs, en avril 2004, le Financial Accounting Standards Board (FASB) et l'IASB se sont

réunis pour examiner leurs plans d'actions communs et ont décidé, en octobre 2004, d'y

ajouter le projet de développer un cadre conceptuel commun construit à partir des deux

cadres existants. Le 28 septembre 2010, l'IASB et le FASB ont achevé la première étape de

leur projet de cadre conceptuel.

Au niveau européen, le cadre conceptuel n'a pas fait l'objet d'une adoption par la

Commission européenne (CE) et n'a donc pas été publié sous la forme d'un règlement

(contrairement aux IAS et aux IFRS). Il a cependant été publié en annexe aux « Observation

de la Commission européenne concernant certains articles du règlement CE 1606/2002», ce

dernier règlement ayant introduit le référentiel comptable international dans la législation

communautaire.

Le cadre conceptuel définit les concepts à la base de la préparation des états financiers

destinés aux utilisateurs externes et repose sur la considération suivante :

Dès lors que la présentation des états financiers satisfait les besoins des investisseurs ( les

preneurs de risque dans le capital de l’entreprise), on consi dère que ces états financiers

satisfont également la plupart des aitres utilisateurs pour la prise de décisions

économiques.


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L’IASB entend par utilisateurs l’ensemble des destinataires de l’information financière :

Investisseurs, employés, préteurs, fournisseurs et autres créanciers, clients, Etats et

représentations gouvernementales, grand public.

B.

Objectifs :

Le cadre conceptuel définit les concepts qui sont à la base de la préparation et de la

présentation des états financiers à l'usage des utilisateurs externes. L'objectif de ce cadre est

notamment :

d'aider l'IASB à développer les futures normes comptables internationales et à

réviser celles qui existent déja ;

d'aider les préparateurs des états financiers à appliquer les IAS et IFRS et à traiter de

sujets qui doivent encore faire l'objet d'une norme ;

d'aider les auditeurs à se faire une opinion sur la conformité des états financiers avec

les normes comptables internationales ;

d'aider les utilisateurs des états financiers à interpréter l'information contenue dansles états financiers préparés en conformité avec les normes comptables

internationales ;

et, enfin, de fournir à ceux qui s’intéressent à l’IASB des informations sur son

approche d’élaboration des normes.

C.

Champ d’application :

Le cadre conceptuel traite des questions suivantes :

l'objectif des états financiers ;

les caractéristiques qualitatives qui déterminent l'utilité de l'information contenue

dans les états financiers ;

et les concepts de capital et de maintien de capital.


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Le cadre conceptuel s'intéresse aux états financiers à usage général, y compris aux états

financiers consolidés. Ces états financiers sont préparés et présentés au moins une fois par

an et visent à satisfaire les besoins d'informations communs à un nombre important

d'utilisateurs. Un jeu complet d'états financiers comprend un bilan, un compte de résultat,un tableau des flux de trésorerie, un état indiquant soit l'ensemble des variations des

capitaux propres, soit uniquement les variations des capitaux propres autres que celles

résultant de transactions avec les détenteurs de parts représentatives du capital agissant en

cette qualité et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et les

autres notes explicatives.

Le cadre conceptuel s'applique aux états financiers de toutes les entreprises commerciales,

industrielles ou autres, qu'elles appartiennent au secteur public ou au secteur privé.

D.

Caractéristiques du modèle IFRS :

Les principales caractéristiques qui régissent les normes IFRS sont les suivantes :

Comptabilité basée sur les principes :

Absence de seuil (contrairement aux US GAAP), mais prépondérance de principes étayés par

des exemples.

Substance over form :

Prééminence de la réalité économique sur l’apparence juridique.

Exemples : Traitement comme immobilisation de l’ensemble des baux considérés comme

des contrats de location-financement, afin de privilégier la notion de ressource contrôlée en

lieu et place de la notion de propriété juridique.

Consolidation d’une entité par une société consolidante lorsqu’il est probable que cette

société exerce un contrôle de fait sur l’entité, même s’il n’existe pas de lien juridique entre

elles.

Notion de juste valeur :

Recours obligatoire ou facultatif à la juste valeur pour l’évaluation de certaines transactions.


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Exemples : Possibilité d’évaluer les immobilisations corporelles à leur valeur de marché (IAS

16).

Obligation d’évaluer les actifs biologiques à leur juste valeur (IAS 41)

Information financière :

Exemples : importance de l’information financière fournie en annexe. Information sectorielle

très détaillée.

Ces caractéristiques ont pour conséquence que les normes IFRS font largement appel au

jugement professionnel. Par ailleurs l’information financière produite selon ce référentiel est

orientée vers la mesure de la performance au sein de l’entreprise.

II. CONTENU DU CADRE CONCEPTUEL :

A.

L’Object if des états financiers

La situation financière

- Mesurer la capacité de

l’entreprise à générer de

la trésorerie.

- Evaluer les besoins

d’emprunts futurs et la

répartition des flux detrésorerie.

- Mesurer la capacité de

l’entreprise à respecter

ses engagements

financiers à l’échéance.

La performance

- Mesure la capacité de

l’entreprise à générer des

flux de trésorerie sur la

base des ressources

existantes.

- Elaborer des jugementssur l’efficacité avec

laquelle l’entreprise

pourrait employer des

ressources

supplémentaires.

La variation de la situation

financière

- Apprécier les activités

d’investissement, de

financement et

opérationnelles au cours

de l’exercice.

- Apprécier la capacité del’entreprise à générer de la

trésorerie et des

équivalents de trésorerie

et déterminer les besoins

de l’entreprise quant à leur

utilisation.

U T U L I T E

D O C U M E N T D E R E F E R E N C E

Le bilan (ou état de

situation financière

Principalement dans

l’état de résultat lobal

Tableau des flux de

trésorerie

Fournir une information sur


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Les composantes des états financiers sont interdépendantes et reflètent différents aspects

des mêmes transactions ou évènements.

Les notes annexes et les tableaux supplémentaires sont autant d’éléments conduisant à

fournir aux utilisateurs des informations pertinentes.

1. Hypothèses de Base :

Comptabilité d’engagement :

Les états financiers sont préparés sur la base de la comptabilité d’engagement. Les

transactions et évènement sont comptabilisés lorsqu’ils se produisent ( et ,o, pas au moment

du versement ou de la réception de la trésorerie ou d’équivalents de trésorerie). Et ils sont

enregistrés dans les livres comptables et présentés dans les états financiers de

146495325 la consolidation sous le referentiel ifrs cas du groupe bollore cote a euronext

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