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15 OCTOBRE 2016 N°2232 Investir-Le Journal des Finances

I

N°2232 COURS DU VENDREDI 14 OCTOBRE EN CLÔTURE À 17H35VALEURS DU SRD ET DU CAC 40LES PLUS FORTES HAUSSESVALLOUREC 12,1%GTT 11,3%EDENRED 7,8%CHRISTIAN DIOR SA 7,7%LVMH 7,3%SARTORIUS STEDIM BIOTECH 5,9%IMERYS 5,8%

LES PLUS FORTES BAISSESGENFIT -8,3%NOKIA -7,6%PEUGEOT SA -5,7%LISI -5,1%DBV TECHNOLOGIES -5,0%FAURECIA -4,6%SOPRA STERIA GROUP -4,6%SAFRAN -4,5%

VALEURS D'EURONEXT(HORS SRD CLASSIQUE)LES PLUS FORTES HAUSSESHI MEDIA 16,1%CATERING INTER. S. 9,8%BOURSE DIRECT 9,2%RIBER 8,6%AUGROS CP 7,8%ERAMET 7,5%ST DUPONT 7,1%

LES PLUS FORTES BAISSESSOCIÉTÉ FRANC. CASINOS -19,3%FSDV -18,0%BONE THERAPEUTICS -17,7%VIADEO -14,5%GROUPE JAJ -14,3%GECI INTERNATIONAL -11,8%SODITECH INGÉNIERIE -11,3%LE TANNEUR & CIE -10,8%

VALEURS D'ALTERNEXTLES PLUS FORTES HAUSSESTUTO4PC.COM GROUP 60,0%ACHETER-LOUER.FR 50,0%BUDGET TELECOM 48,0%LES PLUS FORTES BAISSESGROUPIMO -41,9%VIALIFE -17,2%DOLPHIN INT. -16,4%EUROPLASMA -15,6%

BANGKOKVIVE LE ROI

îLa Bourse thaïlandaise a connuune semaine heurtée, qui acommencé par des séances de

fortes baisses, l’indice SE Thai ayantchuté de 6,5 % en trois séances.Cela avant l’annonce du décès, jeudi,du roi Bhumibol après soixante-dixans de règne. Sa succession suscitedes incertitudes, même si son fils(64 ans) doit lui succéder. La Boursede Bangkok a salué néanmoinsl’avènement d’une nouvelle ère parun rebond de 4,6 %, vendredi, del’indice SE Thai, ce qui lui permet degagner plus de 14 % cette année.

WALL STREETALCOA A DÉÇU

îLes marchés américains ontconnu une deuxième semainede repli (à 17 heures vendredi),

sous l’influence négative du pétroleet de la probabilité croissante d’unrelèvement des taux dès décembre,selon les minutes de la dernièreréunion de politique monétaire de laFed. Premier grand groupe à diffuserses résultats du troisième trimestre,Alcoa a, en outre, déçu (– 15 % surla semaine), ce qui a été jugé demauvais augure pour la suite despublications. Les comptes des troisgrandes banques dévoilés vendrediont cependant rassuré et contribuéau rebond du Dow Jones ce jour-là.

La semaine du Cac 40à retrouver sur Investir.fr

VARIATIONDU CAC 40

EN CLÔTURE+HAUT; +BAS; VOL.

PALMARÈSEN

POURCENTAGE

+ 0,47 %SUR LA SEMAINE

LUN. 10 +1,06 %

4.500,46 4.428,73 2,7 Mds€

ARCELOR+3,0 CAPGEMINI–0,4TECHNIP+2,4 BNP PARIBAS–0,4TOTAL+2,0 ACCOR–0,6

MAR. 11 –0,57 %

4.520,18 4.469,30 3,2 Mds€

LVMH+4,5 AIRBUS–2,4KERING+1,5 SAFRAN–2,8C. AGRICOLE+0,7 PEUGEOT–3,8

MER. 12 –0,44 %

4.474,20 4.442,02 2,8 Mds€

AXA+1,2 PERNOD–1,4C. AGRICOLE+1,0 ENGIE–2,5ARCELOR+1,0 NOKIA–4,6

JEU. 13 –1,06 %

4.421,81 4.370,65 3,3 Mds€

UNIBAIL+1,9 C. AGRICOLE–3,2KLEPIERRE+0,8 AXA–3,5TECHNIP+0,7 NOKIA–4,4

VEN. 14 +1,49 %

4.497,65 4.424,25 3 Mds€

L'OREAL+3,2LAFARGEHOL.+3,1 PEUGEOT–0,1BOUYGUES+2,9 CAPGEMINI–1,6

4.449,91Vendrediclôture

4.497,26 4.471,74 4.452,24 4.405,17 4.470,92

DU 7-10-2016 EN CLÔTURE AU 14-10-2016 EN CLÔTURE p PRI NCI PALES VARIAT IONS p

DOW JONES

10Oct. 11 12 13 14

17.800

18.000

18.200

18.400 18.197,96– 0,23 %

SE THAI

10Oct. 11 12 13 14

1.340

1.400

1.460

1.520 1.477,61– 1,78 %

Les propos de Poutine, qui se dit« prêt à [se] joindre aux mesurespour limiter la production », etceux du ministre saoudien del’Energie, Khaled Al Faleh, qui voit lepétrole à 60 $, ont dopé les coursdu brent, qui a atteint 53,73 $. LeCac 40 a terminé à un cheveu des4.500.

Très attendu, le géant américainde l’aluminium Alcoa a ouvert lebal des publications de résultatstrimestriels sur une note déce-vante. L’action a été sanctionnéeà Wall Street, faisant flancher leCac 40. Le reflux des cours dupétrole a pesé sur la tendance.

S’il est trop tôt pour juger lasaison, seules quelques sociétésayant publié leurs résultats, leCac 40 a eu le moral en berne.Après Alcoa, Ericsson a déçu. Lemarché s’est montré prudentavant la publication des minutesde la dernière réunion de la Fed.

En baisse pour la troisièmeséance d’affilée, le Cac 40 a finisur les 4.400 points, après unplus-bas à 4.370,65. L’indice a étédoublement pénalisé par lesmauvais chiffres du commerceextérieur chinois et le décro-chage du compartiment financier.

Montrée du doigt jeudi, la Chine arassuré en sortant de la spiraledéflationniste. Il n’en fallait pas pluspour doper le Cac 40. Une bonnenouvelle n’arrivant jamais seule, lesbanques Wells Fargo, Citigroup etJPMorgan Chase ont fait mieuxque prévu au troisième trimestre.

ArcelorMittal L’action a pour-suivi le rebond entamé ven-dredi. L’UE a promulgué desmesures antidumping àl’encontre d’aciers chinois.Thales (hors Cac) Le titre asigné un record à 83,88 €après le relèvement à A– desa note par S&P Global Ratings.

LVMH Le no 1 mondial du luxe abattu le consensus au troisièmetrimestre grâce à la brancheMode-maroquinerie, qui inclut lenavire amiral Louis Vuitton.Airbus Group JPMorgan et Deuts-che Bank ont réduit leurs objectifsde cours en anticipant une baissedes résultats trimestriels.

Nokia L’équipementier télécomsa subi le contrecoup de l’alertesur résultats d’Ericsson. L’actiondu groupe suédois a plongé de20,2 % à Stockholm.Heurtey Petrochem (hors Cac)L’organisme de recherche enénergie IFP EN a déposé, via safiliale Axens, un projet d’OPA à 23€.

Axa Les financières ont ététourmentées à la suite d’unerumeur évoquant une prolon-gation du programme d’achatsd’actifs de la BCE.Unibail-Rodamco Véritablesvaleurs de rendement, lesfoncières bénéficient ducontexte actuel de taux bas.

L’Oréal Deutsche Bank estredevenu acheteur de la valeur,saluant l’étendue de sonportefeuille de marques.Capgemini No 2 des servicesinformatiques en Inde, Infosysa réduit sa prévision de chiffred’affaires annuel pour ladeuxième fois en trois mois.

LES 4.500 POINTS À PORTÉE DE MAINLE MARCHÉ À SUIVRE

LE CAC 40 SUR UN AN …depuis le début de l'année …sur 1 an

NOV. DÉC. JANV. FÉVR. MARS AVRIL MAI JUIN JUIL. AOÛT SEPT. OCT.

–3,6% + 1,0%

4.470,9214-10-2016

+1,22

–6,47–4,75

–1,44

+0,72 +1,00 +1,73

–5,95

+4,77

–0,04+0,23 +0,51

Les premiers résultats trimestriels ont soufflé le chaud et le froid, tout comme lesindicateurs d’activité chinois. Politique monétaire et pétrole sont dans tous les esprits.

Une semaine mouvementée qui se finit bien

S’il est trop tôt pour juger lasaison des publications derésultats trimestriels, unechose semble acquise : le

S&P 500 pourrait battre un record(de faiblesse). D’après le consensusFactSet, les bénéfices par action dess o c i é t é s c o m p o s a n t l ’ i n d i c edevraient subir leur sixième repli tri-mestriel d’affilée. Du jamais-vudepuis que le FactSet a commencé àcompiler les données, en 2008.

Si, en France, la saison a démarréen trombe avec LVMH, le géant amé-ricain de l’aluminium Alcoa a publiédes comptes moins bons que prévu.La Bourse, peu habituée à transiger, asanctionné le titre d’une chute de8 %. Le lendemain, c’est le suédoisEricsson qui a déçu en lançant unprofit warning. Dans son sillage, il a

entraîné Nokia. Le Cac 40 a, lui,perdu 0,44 % mercredi, puis encore1,06 % jeudi. La prudence a été exa-cerbée par le retour des anticipa-tions d’une hausse prochaine destaux aux Etats-Unis. Il faut dire queles arguments en faveur du statu quo

disparaissent à mesure que le con-texte s’améliore. Ainsi, en septembre,les ventes au détail ont rebondi de0,6 %. En zone euro, le scénarioinverse se profile. Des rumeurs évo-quent un prolongement du pro-gramme d’achat d’actifs de la BCE.

La fin de semaine a été plus por-teuse. La Chine, qui avait inquiétéjeudi à cause de mauvais chiffres ducommerce extérieur, a rassuré surles pressions déflationnistes. Lesprix à la production ont même pro-gressé pour la première fois depuis2012. Quant aux banques américai-nes, elles ont agréablement surprisavec des profits supérieurs auxattentes.

Côté pétrole, le baril de Brent atouché, lundi, un plus-haut d’un an, à53,73 $, après les propos du présidentrusse Vladimir Poutine favorables àune baisse de la production. Mais lesujet est loin d’être clos. Une réuniontechnique doit avoir lieu à Vienneles 28 et 29 octobre entre produc-teurs, Opep et non-Opep.

CÉLINE PANTEIX

RÉTRO DE LA SEMAINE

PRINCIPAUX CHANGEMENTSD'OBJECTIF DE COURSACHETER / ACHAT SPECULATIF

ANCIEN NOUVEAUAEROPORTS DE PARIS 140 110ATOS 110 114LAFARGEHOLCIM 56 60SEB 145 155UBISOFT ENTERTAINMENT 35 37VIVENDI 20 21

COURS DE CLÔTURE DU VENDREDI 14 OCTOBRE Investir-Le Journal des Finances N°2232 15 OCTOBRE 2016

II la cote CAC 40

31 décembre 2015 14 octobre 201628

32

36

40

32,94Accor


90

95

100

93,17Air Liquide


50

55

60

52,60Airbus Group


3

5

5,68ArcelorMittal Reg


18

21

24

20,35Axa


40

45

50

48,20BNP Paribas-A-


25

30

35

30,11Bouygues


74

80

86

81,11

Cap Gemini

31 décembre 2015 14 octobre 201620,0

22,5

25,0

23,16Carrefour


8

9

10

9,21Credit Agricole

ACCOR - ACHÔTELLERIE

Capitalisation9.378 M€Nbre de titres284.700.454

Les actionnairesJin Jiang (15,1%)

Colony Capital/Eurazeo (11,1%)

VARIATION DEPUIS LE 31-12-2015

- 17,66 %

FR0000120404 Pondération dansle CAC / Rang 0,9 % / 36e EVOLUTION DU COURS

SEMAINE 52 SEM.Variation - 1,94 % - 22,92 %Plus haut 36,10 46,26Plus bas 33,26 29,96Cours semaine précédente 33,59Capital échangé semaine 1,9 %Cours compensation 33,92

PROCHAIN RDV18-10-2016 pour les ventes du 3e trimestre

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 5.885 M€Croiss. du CA en 2016 5%Résultat net 2015 410 M€Résultat net 2016 est. 440 M€Résultat net 2017 est. 551 M€

BILANClôture de l'exercice 31-12-2016Endet. net/Fonds propres -5%ANC par action 15.98Décote/Surcote/ANC + 106 %

DIVIDENDEDividende 2015 1Dividende 2016 est. 1Rendement 2016 est. 3 %

Dernier dividende verséDate : 27-4-16 Montant : 0.5 (T)VALORISATION 2015 2016(e) 2017 (e)

BNPA 1,74 1,55 1,94Evol. an. BNPA 4 % - 11 % 25 %PER (nbre de fois) 18,9 21,2 17VE/CA (nbre de fois) 1,65 1,56 1,55

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Les analystes de Beren-berg sont passés à la vente sur le titre,alors qu'ils recommandaient jusque-là dele conserver. L'objectif de cours estramené de 38 à 30 €.

CONSEIL TTFACHETER 40 eurosPotentiel +21%Conseil précédent (date) AB (17/01/2014)

Opportunité ■ ■ ■ ■ ■ Consensusdes analystes

Sécurité ■ ■ ■ ■ ■

Tendance graphique Acheter 50%

Conserver 45%

Vendre 5%Résistances 36,3/38,6Supports 33,6/32,8

AIR LIQUIDE - AIGAZ INDUSTRIELS ET MÉDICAUXCapitalisation32.200 M€Nbre de titres345.604.658

Les actionnairesBlackRock (5,06%)

Natixis AM (2%)Crédit Suisse (2%)


- 7,71 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 0,18 % - 10,89 %Plus haut 97,79 120,49Plus bas 93 85,99Cours semaine précédente 93Capital échangé semaine 1,5 %Cours compensation 94,17

PROCHAIN RDVCA 3e trimestre le 25-10-16

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 18.700 M€Croiss. du CA en 2016 14%Résultat net 2015 1.756 M€Résultat net 2016 est. 1.855 M€Résultat net 2017 est. 2.075 M€

BILANClôture de l'exercice 31-12-2016Endet. net/Fonds propres 57%ANC par action 36.15Décote/Surcote/ANC + 158 %

DIVIDENDEDividende 2015 2,60Dividende 2016 est. 2,70Rendement 2016 est. 2,9 %


BNPA 5,10 5,37 6Evol. an. BNPA 5 % 5 % 12 %PER (nbre de fois) 18,3 17,4 15,5VE/CA (nbre de fois) 2,41 2,78 2,42

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le groupe a démarré, auxEtats-Unis, la construction d'un nouveausite de production d'ingrédients destinésà l'industrie cosmétique et pharmaceuti-que. Il sera opérationnel en 2018.

CONSEIL TTFACHETER 118 eurosPotentiel +27%Conseil précédent (date) C (15/07/2004)




Conserver 45%

Vendre 25%Résistances 99,8/103Supports 93,2/88,2

AIRBUS GROUP* - AIRCONSTRUCTEUR AÉRONAUTIQUECapitalisation40.644 M€Nbre de titres772.697.546

Les actionnairesEtat français (11,29%)

Etat allemand (10,08%)Etat espagnol (3,93%)


- 15,16 %

NL0000235190 Pondération dansle CAC / Rang 3,2 % / 11e EVOLUTION DU COURS


PROCHAIN RDVRésultats 3è trim le 26-10-16





BNPA 3,43 3,09 3,95Evol. an. BNPA 15 % - 10 % 28 %PER (nbre de fois) 15,3 17 13,3VE/CA (nbre de fois) 0,48 0,51 0,48

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Petite semaine pour letitre du constructeur aéronautique alorsque Boeing a reçu une commande esti-mée à plus de 11 milliards de dollars de lapart de Qatar Airways.

CONSEILECARTPotentiel

Conseil précédent (date) V (28/07/2016)

Opportunité Consensusdes analystes


Tendance graphique =Acheter 79%

Conserver 14%


ARCELORMITTAL* - MTSIDÉRURGISTE

Capitalisation17.419 M€Nbre de titres3.065.710.869

Les actionnairesFamille Mittal (38%)


+ 88,03 %

LU0323134006 Pondération dansle CAC / Rang 1,3 % / 30e EVOLUTION DU COURS

SEMAINE 52 SEM.Variation + 0,51 % + 28,14 %Plus haut 5,79 5,95Plus bas 5,38 2,02Cours semaine précédente 5,65Capital échangé semaine 3,2 %Cours compensation 0

PROCHAIN RDVRésultats 3ème tri. le 9-11-16

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 52.549 M€Croiss. du CA en 2016 -8%Résultat net 2015 -7157 M€Résultat net 2016 est. -438 M€Résultat net 2017 est. -175 M€

BILANClôture de l'exercice 31-12-2016Endet. net/Fonds propres 57%ANC par action 12.63Décote/Surcote/ANC - 55 %

DIVIDENDEDividende 2015 0Dividende 2016 est. 0Rendement 2016 est. nul


BNPA -3,97 -0,24 -0,10Evol. an. BNPA NS NS NSPER (nbre de fois) NS NS NSVE/CA (nbre de fois) 0,55 0,60 0,58

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'action a joué au yo-yocette semaine, dopée par les mesuresanti-dumping de l'UE, mais pénalisée parla dégradation de Goldman Sachs de sarecommandation d'achat à neutre.




Sécurité ■ ■ ■


Conserver 39%

Vendre 6%Résistances 6/6,6Supports 4,8/4,5

AXA - CSASSURANCE


Les actionnairesMutuelles Axa (14,2%)

Investisseurs Am. du Nord (21,9%)


- 19,36 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 0,92 % - 7,61 %Plus haut 20,48 26,02Plus bas 18,55 16,11Cours semaine précédente 20,16Capital échangé semaine 1,8 %Cours compensation 20,07

PROCHAIN RDVActivité 3ème tri. le 04-11-16


BILANClôture de l'exercice 31-12-2016Endet. net/Fonds propres NSANC par action 28.24Décote/Surcote/ANC - 28 %



BNPA 2,18 2,47 2,51Evol. an. BNPA 5 % 13 % 2 %PER (nbre de fois) 9,3 8,2 8,1VE/CA (nbre de fois) NS NS NS

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'action de l'assureur aencore progressé malgré une baissesupérieure à 3 % jeudi, suite à la rumeurd'un éventuel ajustement prochain duprogramme d'achats d'actifs de la BCE.



Sécurité ■ ■ ■ ■


Conserver 17%


BNP PARIBAS - BNPBANQUE


Les actionnairesEtat belge-SFPI (10,3%)

Salariés (5,4%)Actionnaires individuels (4,9%)


- 7,73 %



PROCHAIN RDVRésultats du 3ème trim, le 28-10

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 42.550 M€Croiss. du CA en 2016 -1%Résultat net 2015 6.694 M€Résultat net 2016 est. 7.205 M€Résultat net 2017 est. 7.207 M€




BNPA 5,37 5,78 5,78Evol. an. BNPA 4160 % 8 % nulPER (nbre de fois) 9 8,3 8,3VE/CA (nbre de fois) NS NS NS

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : La première banquefrançaise envisage de supprimer 700postes et de fermer 100 agences au seinde sa filiale italienne BNL d'ici 2020.ANALYSE DU CONSEIL : BNP Paribas aprouvé sa résistance lors de la publica-tion des résultats du premier semestre.La valorisation reste un point d'entréemalgré les incertitudes pesant sur le sec-teur.

CONSEIL TTFACHAT SPÉCULATIF 57 eurosPotentiel +18%Conseil précédent (date) A (30/09/2016)

Opportunité ■ ■ ■ ■ Consensusdes analystes



Conserver 24%


BOUYGUES - ENBTP, MÉDIAS, TÉLÉPHONIE MOBILECapitalisation10.404 M€Nbre de titres345.589.026

Les actionnairesSCDM (20,40%)

Salariés (21,44%)


- 17,62 %



PROCHAIN RDVRésultats à 9 mois le 16-11-16

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 31.900 M€Croiss. du CA en 2016 -2%Résultat net 2015 403 M€Résultat net 2016 est. 600 M€Résultat net 2017 est. 650 M€




BNPA 1,42 1,74 1,88Evol. an. BNPA - 1 % 23 % 8 %PER (nbre de fois) 21,2 17,3 16VE/CA (nbre de fois) 0,40 0,41 0,39

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'action a gagné du ter-rain ces derniers jours mais depuis le 1erjanvier, le recul du titre reste important etbien supérieur à celui de l'indice phare deParis.

CONSEIL TTFACHETER 35 eurosPotentiel +16%Conseil précédent (date) V (13/05/2016)




Conserver 55%


CAPGEMINI - CAPCONSEIL, INFOGÉRANCE


Les actionnairesInvest. Inst. étrang. (60%)Invest. Inst. français (27%)

Actionn. individuels (4%)


- 5,25 %


SEMAINE 52 SEM.Variation - 3,58 % + 5,78 %Plus haut 89,80 89,80Plus bas 84,12 67,70Cours semaine précédente 84,12Capital échangé semaine 2,5 %Cours compensation 87,15

PROCHAIN RDVChiffre d'affaires du T3, le 26-10

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 12.850 M€Croiss. du CA en 2016 8%Résultat net 2015 1.124 M€Résultat net 2016 est. 900 M€Résultat net 2017 est. 990 M€




BNPA 4,56 5,09 5,75Evol. an. BNPA 20 % 12 % 13 %PER (nbre de fois) 17,8 15,9 14,1VE/CA (nbre de fois) 1,31 1,17 1,06

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Semaine maussade pourla SSII, qui n'a pas profité d'une notepositive d'Oddo. En revanche le titre asubi l'influence des mauvaises nouvellesen provenance de l'indien Infosys.

CONSEIL TTFACHETER 105 eurosPotentiel +29%Conseil précédent (date) VP (28/04/2015)




Conserver 14%


CARREFOUR - CADISTRIBUTION ALIMENTAIRE


Les actionnairesFamille Moulin (11,51%)

Abilio Diniz (8,05%)Colony Capital (5,6%)


- 13,10 %



PROCHAIN RDV19 octobre pour les ventes du 3e trim

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 76.880 M€Croiss. du CA en 2016 0%Résultat net 2015 980 M€Résultat net 2016 est. 1.100 M€Résultat net 2017 est. 1.380 M€





COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Oddo reste acheteuravant les ventes trimestrielles jeudi etestime que le groupe est en mesured'enregistrer une amélioration séquentielle,y compris dans ses hypers en France.





Conserver 29%


CRÉDIT AGRICOLE - ACABANQUE


Les actionnairesSAS Rue de la Boétie (56,7%)

Salariés (4,3%)


- 15,35 %



PROCHAIN RDVRésultats du 3ème trim. le 8-11-16





BNPA 1,21 1,29 1,33Evol. an. BNPA 33 % 6 % 3 %PER (nbre de fois) 7,6 7,2 6,9VE/CA (nbre de fois) NS NS NS

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : CM CIC attend une fortebaisse des revenus des réseaux des ban-ques françaises au troisième trimestredu fait des taux bas, et estime à 300 M€l'impact négatif sur le PNB de LCL.

CONSEIL TTFACHAT SPÉCULATIF 10.5 eurosPotentiel +14%Conseil précédent (date) A (30/09/2016)




Conserver 44%


ANALYSE DU CONSEIL : La stratégie miseen place est pertinente. Les comptes dugroupe se redressent et la structurefinancière est solide.

ANALYSE DU CONSEIL : La direction aajusté ses objectifs annuels, visant uneprogression du bénéfice net et du béné-fice par action en intégrant désormaisl'acquisition d'Airgas et son financement.

ANALYSE DU CONSEIL : Le groupe se con-centre sur la montée des cadences del'A350 et la transition entre la versionnouvelle et remotorisée de l'A320. Leprogramme de l'A400M reste compliqué.

ANALYSE DU CONSEIL : Le sidérurgiste aenregistré un bénéfice d'exploitation de2,15 milliards de dollars au premiersemestre. Il devra accélérer au secondpour atteindre 4,5 milliards.

ANALYSE DU CONSEIL : Les résultatssemestriels d'Axa ont été robustes aupremier semestre. L'arrivée d'un nouveaudirecteur et le nouveau plan stratégiquedevraient relancer l'assureur.

ANALYSE DU CONSEIL : La stratégie dansla téléphonie commence à porter sesfruits. Un objectif de marge d'Ebitda de25 % est fixé pour 2017. Dans les autresmétiers, les perspectives s'améliorent.

ANALYSE DU CONSEIL : Le groupe vise unemarge opérationnelle comprise entre 11,3% et 11,5 % cette année, notammentgrâce à l'industrialisation et au dévelop-pement dans les pays offshore.

ANALYSE DU CONSEIL : Grâce à GeorgesPlassat, son PDG, le groupe a réussi àretrouver de la croissance, à améliorer sarentabilité et à consolider son bilan.L'immobilier est devenu stratégique.

ANALYSE DU CONSEIL : Le plan 2015-2019prévoit une hausse des revenus de plusde 2,5 % par an avec des charges infé-rieures à 60 %. L'objectif de bénéficesest fixé à plus de 4,2 milliards d'euros.

CHANGEMENT DE CONSEIL

*Non éligible au SRD. TTF : taxe sur les transactions financières

Investir-Le Journal des Finances N°2232 15 OCTOBRE 2016

CAC 40 la cote III


60

64

68

64,20

Danone


13,8

14,8

15,8

13,16Engie


110

120

111,20Essilor Intl


140

160

180

192,45

Kering


37,5

40,0

42,5

38,39Klepierre


150

160

170

167,90

L'Oreal


34

40

46

47,04

LafargeHolcim N


44

48

52

51,91

Legrand


141

151

161

166,80

Lvmh


84

90

96

96,86

Michelin Nom.

DANONE - BNALIMENTATION


Les actionnairesGroupe MFS (12,8%)

First Eagle Inv. (2,3%)Groupe Sofina & Henex (2,2%)


+ 3,08 %


SEMAINE 52 SEM.Variation - 0,54 % + 11,46 %Plus haut 67,81 70,53Plus bas 64,55 57,49Cours semaine précédente 64,55Capital échangé semaine 1 %Cours compensation 65,75







COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'action a assez bienrésisté jeudi (- 0,8 %) dans une séancede forte baisse au cours de laquelle Uni-lever a chuté de 3,1 % à Amsterdam à lasuite de ses chiffres trimestriels.

CONSEIL TTFACHETER 80 eurosPotentiel +25%Conseil précédent (date) E (20/02/2015)




Conserver 24%

Vendre 12%Résistances 68,3/70,5Supports 63,9/61

ENGIE (EX-GDF) - ENGIPROD. D'ÉLECTRICITÉ ET DE GAZCapitalisation32.048 M€Nbre de titres2.435.285.011

Les actionnairesEtat Français (32,76%)

Gpe Bruxelles Lambert (2,33%)Salariés (2,72%)


- 19,39 %



PROCHAIN RDVRésultats 3ème trim. le 10-11-2016

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 63.000 M€Croiss. du CA en 2016 -10%Résultat net 2015 -4617 M€Résultat net 2016 est. 2.550 M€Résultat net 2017 est. 2.590 M€


DIVIDENDEDividende 2015 1Dividende 2016 est. 1Rendement 2016 est. 7,6 %

Dernier dividende verséDate : 05-5-16 Montant : 0.5 (A)VALORISATION 2015 2016(e) 2017 (e)

BNPA 1,07 1,05 1,06Evol. an. BNPA - 16 % - 2 % 1 %PER (nbre de fois) 12,3 12,5 12,4VE/CA (nbre de fois) 0,85 0,92 0,91

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Engie a racheté jeudiSiradel, une start up spécialisée dans lamodélisation urbaine en 3D. Elle éditeaussi des logiciels pour les réseaux detélécoms et les smart cities.

CONSEIL TTFECARTPotentiel





Conserver 32%


ESSILOR INTERNATIONAL - EIFABRICATION DE VERRES OPTIQUESCapitalisation24.252 M€Nbre de titres218.096.529

Les actionnairesSalariés (8,2%)

Autocontrôle (1,37%)


- 3,35 %


SEMAINE 52 SEM.Variation - 0,27 % + 5,05 %Plus haut 117,05 125,15Plus bas 110,85 102,10Cours semaine précédente 111,50Capital échangé semaine 1 %Cours compensation 112,40

PROCHAIN RDVRésultats 3e trim. le 21-10-16





BNPA 3,57 3,75 4,10Evol. an. BNPA 17 % 5 % 9 %PER (nbre de fois) 31,1 29,7 27,1VE/CA (nbre de fois) 3,92 3,68

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le titre du groupe d'opti-que a rebondi vendredi dans le sillage duCac 40, après 3 séances de baisse. Saperformance est comparable à celle del'indice depuis janvier.





Conserver 38%


KERING - KERDISTRIBUTION, LUXE


Les actionnairesGroupe Artemis (40,89%)

Public (48,65%)


+ 21,84 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 3,52 % + 23,52 %Plus haut 189,20 193,50Plus bas 179 136,55Cours semaine précédente 185,90Capital échangé semaine 1 %Cours compensation 187,30




DIVIDENDEDividende 2015 4Dividende 2016 est. 4,30Rendement 2016 est. 2,2 %

Dernier dividende verséDate : 04-5-16 Montant : 2.5 (S)VALORISATION 2015 2016(e) 2017 (e)

BNPA 8,05 9,34 10,53Evol. an. BNPA - 14 % 16 % 13 %PER (nbre de fois) 23,9 20,6 18,3VE/CA (nbre de fois) 2,50 2,43 2,29

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le bureau d'analysesBerenberg est devenu acheteur del'action Kering, jeudi, pour viser 220 €.

CONSEIL TTFCONSERVER 205 eurosPotentiel +7%Conseil précédent (date) VP (20/06/2013)

Opportunité ■ ■ ■ Consensusdes analystes


Tendance graphiqueAcheter 61%

Conserver 39%

Vendre 0%Résistances 188/193Supports 168/157

KLÉPIERRE - LIIMMOBILIER DE CENTRES COMM.Capitalisation12.068 M€Nbre de titres314.356.063

Les actionnairesSimon Property Group (20,3%)

Auto détenu (2,32%)


- 6,34 %

FR0000121964 Pondération dansle CAC / Rang 1 % / 34e EVOLUTION DU COURS

SEMAINE 52 SEM.Variation + 0,38 % - 5,45 %Plus haut 40,90 43,85Plus bas 38 35,61Cours semaine précédente 38,25Capital échangé semaine 0,9 %Cours compensation 38,19

PROCHAIN RDVChiffre d'affaires T3, 26-10-16

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 1.310 M€Croiss. du CA en 2016 1%Résultat net 2015 -500 M€Résultat net 2016 est. 150 M€Résultat net 2017 est. 180 M€

BILANClôture de l'exercice 31-12-2016Endet. net/Fonds propres NSANC par action 22.39Décote/Surcote/ANC + 71 %



BNPA -1,59 0,48 0,57Evol. an. BNPA NS NS 20 %PER (nbre de fois) NS 80,5 67VE/CA (nbre de fois) NS NS NS

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'action de la foncière aprofité d'une perspective de taux baspendant encore un certain temps enEurope, après avoir été récemmentaffectée par l'anticipation inverse.






Conserver 50%


L'ORÉAL - ORCOSMÉTIQUES ET COIFFURE


Les actionnairesFam. Bettencourt (33,09%)

Nestlé (23,07%)


+ 8,11 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 2,85 % + 2,28 %Plus haut 170,65 177,90Plus bas 163,15 142,65Cours semaine précédente 163,25Capital échangé semaine 0,5 %Cours compensation 164,75






BNPA 6,23 6,50 6,95Evol. an. BNPA 12 % 4 % 7 %PER (nbre de fois) 27 25,8 24,2VE/CA (nbre de fois) 3,70 3,67 3,51

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Les analystes de Deuts-che Bank ont relevé vendredi leurrecommandation de conserver à acheter,avec un objectif porté de 160 à 185 €, cequi a profité à l'action.

CONSEIL TTFCONSERVER 180 eurosPotentiel +7%Conseil précédent (date) A (30/08/2012)

Opportunité ■ ■ ■ Consensusdes analystes



Conserver 48%

Vendre 21%Résistances 170,5/178Supports 163,8/155

LAFARGEHOLCIM - LHNMATÉRIAUX DE CONSTRUCTIONCapitalisation28.546 M€Nbre de titres606.909.080

Les actionnairesThomas Schmidheiny (20,11 %)Eurocement Holding (10,82 %)


+ 0,67 %

CH0012214059 Pondération dansle CAC / Rang 2,2 % / 17e EVOLUTION DU COURS


PROCHAIN RDVRésultats T3 le 4-11-16

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 25.000 M€Croiss. du CA en 2016 -7%Résultat net 2015 -1250 M€Résultat net 2016 est. 1.000 M€Résultat net 2017 est. 1.200 M€



Dernier dividende verséDate : 17-5-16 Montant : 1.5 (Z)VALORISATION 2015 2016(e) 2017 (e)

BNPA -2,06 1,64 1,97Evol. an. BNPA NS NS 20 %PER (nbre de fois) NS 28,7 23,9VE/CA (nbre de fois) 1,62 1,62 1,69

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Malgré les prises debénéfices de cette semaine, l'action dupremier cimentier mondial reste en ter-rain légèrement positif depuis le débutde l'année.

CONSEILACHETER 60 eurosPotentiel +28%Conseil précédent (date) E (05/08/2016)




Conserver 36%


LEGRAND - LREQUIPEMENTIER ÉLECTRIQUE


Les actionnairesMFS Invest. Managt (10,88 %)

Morgan Stanley IM (4,97 %)Dirigeants et salariés (4 %)


- 0,56 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 2,59 % + 11,47 %Plus haut 52,90 56Plus bas 50,52 41,54Cours semaine précédente 50,60Capital échangé semaine 1 %Cours compensation 51,59

PROCHAIN RDVRésultats T3 le 10-11-16






COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'action a bien progresséces derniers jours ce qui lui permet d'êtrequasiment à l'équilibre depuis le début del'année, soit une meilleure performanceque le marché.






Conserver 46%

Vendre 9%Résistances 56/57,6Supports 50/47,7

LVMH - MCLUXE


Les actionnairesGpe Arnault (46,64%)


+ 15,11 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 7,34 % + 4,74 %Plus haut 156,90 174,30Plus bas 151 130,55Cours semaine précédente 155,40Capital échangé semaine 1 %Cours compensation 155

PROCHAIN RDVPaiement acompte 1-12-2016






COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le chiffre d'affaires dutroisième trimestre a favorablement sur-pris car la croissance interne s'est accé-lérée, passant de 4 % au premiersemestre à 6 % de juillet à septembre.ANALYSE DU CONSEIL : La demande enChine continentale s'est améliorée, ce quia permis à Louis Vuitton de croîtred'environ 7 % au troisième trimestre, unrythme de bon augure pour la fin de2017.

CONSEIL TTFNEUTREPotentiel

Conseil précédent (date) (07/02/2002)


Sécurité

Tendance graphiqueAcheter 66%

Conserver 29%


MICHELIN - MLPNEUMATIQUES


Les actionnairesFranklin Ressources (10,3%)

Capital Research M (9,5%)Famille (4%)


+ 10,19 %



PROCHAIN RDVRésultats du 3e trim le 19-10-16





BNPA 6,28 8,22 9,27Evol. an. BNPA 14 % 31 % 13 %PER (nbre de fois) 15,4 11,8 10,4VE/CA (nbre de fois) 0,88 0,89

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : A l'occasion d'une revuegénérale du secteur, Barclays a légère-ment relevé son objectif sur Michelin à84 € niveau qui reste néanmoins infé-rieur de 14 % au cours actuel.





Conserver 32%

Vendre 16%Résistances 102/105Supports 93,5/89,6

ANALYSE DU CONSEIL : Les objectifs 2016ont été confirmés à l'issue du premiersemestre. La croissance interne est pré-vue entre 3 % et 5 % et la rentabilitédoit gagner de 0,5 % à 0,6 %.

ANALYSE DU CONSEIL : Le groupe a con-firmé ses objectifs annuels à l'issue dupremier semestre, dont la perspectived'un bénéfice net récurrent comprisentre 2,4 et 2,7 milliards d'euros.

ANALYSE DU CONSEIL : La stratégie dedéveloppement sur le segment des ver-res solaires et la vente en ligne offrent debelles perspectives. Le titre est cher,mais la qualité du dossier le justifie.

ANALYSE DU CONSEIL : A l 'issue descomptes semestriels, François-HenriPinault, le PDG du groupe, s'est dit con-fiant dans la poursuite de la trajectoirede croissance de l'entreprise.

ANALYSE DU CONSEIL : Les résultatssemestriels de la foncière ont été mar-qués par une hausse de la rentabilité. Lesperspectives sont bonnes, mais le titreévolue au-dessus du niveau de l'ANR.

ANALYSE DU CONSEIL : Au terme du 1ersemestre, le PDG, Jean-Paul Agon, a pro-mis une accélération de la croissance au2nd semestre dans un marché mondialde la beauté en progrès de près de 4 %.

ANALYSE DU CONSEIL : Enfin, la fusioncommence à porter ses fruits. La marged'Ebitda opérationnelle retraitée s'estappréciée de 210 points de base audeuxième trimestre 2016.

ANALYSE DU CONSEIL : La publication desrésultats à la fin juin - où il a été cons-taté une amélioration de la marge opéra-tionnelle - a permis à la direction deconfirmer les objectifs de 2016.

ANALYSE DU CONSEIL : Le groupe a con-firmé sa résistance au premier semestregrâce à un bon pilotage des prix. Lamarge opérationnelle a augmenté de 1,7point ,pour atteindre 13,7 %.



IV la cote CAC 40


5,1

5,8

6,5

4,50Nokia


14

15

16

13,91Orange


96

101

106

104,40

Pernod Ricard


12

14

16

12,88Peugeot


54

60

66

65,50

Publicis Groupe


70

80

90

75,75Renault


54

59

64

62,74

Safran


34

37

40

38,43Saint Gobain


70

75

68,50Sanofi


50

55

60

62,11

Schneider Electric

NOKIA - NOKIAEQUIPEMENTIER TÉLÉCOMS


Les actionnairesDodge & Cox (5,02%)

Blackrock ( 5,01%)Varma MPIC (1,93%)


- 31,70 %

FI0009000681 Pondération dansle CAC / Rang 2,2 % / 19e EVOLUTION DU COURS


PROCHAIN RDVRésultats 3è trim. le 27-10-16

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 24.600 M€Croiss. du CA en 2016 97%Résultat net 2015 1.194 M€Résultat net 2016 est. -550 M€Résultat net 2017 est. 1.150 M€


DIVIDENDEDividende 2015 0,26Dividende 2016 est. 0,18Rendement 2016 est. 4 %

Dernier dividende verséDate : 17-6-16 Montant : 0.18 (D)VALORISATION 2015 2016(e) 2017 (e)

BNPA 0,27 -0,09 0,20Evol. an. BNPA - 10 % NS NSPER (nbre de fois) 16,7 NS 22,5VE/CA (nbre de fois) 1,04 0,39 0,38

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'avertissement d'Erics-son sur ses résultats du troisième tri-mestre a plombé le cours du finlandais.Le titre est sorti de la liste des valeurspréférées de Goldman Sachs.






Conserver 45%


ORANGE - ORAOPÉRATEUR TÉLÉCOMS


Les actionnairesEtat (13,45%)

Bpifrance P. (9,60%)Salariés ( 5,08%)


- 10,20 %



PROCHAIN RDVRés.trim. le 25-10-2016





BNPA 0,92 1 1,07Evol. an. BNPA 156 % 9 % 7 %PER (nbre de fois) 15,1 13,9 13VE/CA (nbre de fois) 1,65 1,50 1,48

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'opérateur historique apayé 484 millions de dollars (environ 440millions d'euros) pour obtenir une desquatre licences pour la 4G avec 10 MHzen Egypte.





Conserver 23%

Vendre 0%Résistances 14,2/14,8Supports 13/12,3

PERNOD RICARD - RIVINS ET SPIRITUEUX


Les actionnairesConcert Paul Ricard (14 %)

Capital Group Comp. (9,95%)MFS Invest. Manag. (9,73%)


- 0,76 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 1,02 % + 6,66 %Plus haut 108,15 110,25Plus bas 103,30 90Cours semaine précédente 103,35Capital échangé semaine 0,8 %Cours compensation 105,35

PROCHAIN RDVChiffre d'affaires du 1er trim. le 20-10-2016



DIVIDENDEDividende 2015 1,88Dividende 2016 est. 2Rendement 2016 est. 1,9 %


BNPA 5,20 5,42 5,80Evol. an. BNPA 4 % 4 % 7 %PER (nbre de fois) 20,1 19,3 18VE/CA (nbre de fois) 4,20 4,07 3,93

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le producteur de spiri-tueux a fluctué au gré du marché, sansgrande actualité à quelques jours de sonchiffre d'affaires du premier trimestre(juillet-septembre).





Conserver 48%


PEUGEOT SA - UGCONSTRUCTEUR AUTOMOBILE


Les actionnairesFamille Peugeot 13,7%

Dongfeng 13,7%Etat français 14,1%


- 20,52 %



PROCHAIN RDVChiffre d'affaires T3 le 26-10-16

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 55.200 M€Croiss. du CA en 2016 -2%Résultat net 2015 899 M€Résultat net 2016 est. 1.300 M€Résultat net 2017 est. 1.450 M€

BILANClôture de l'exercice 31-12-2016Endet. net/Fonds propres -37%ANC par action 13.27Décote/Surcote/ANC - 3 %



BNPA 1,13 1,61 1,79Evol. an. BNPA NS 42 % 12 %PER (nbre de fois) 11,4 8 7,2VE/CA (nbre de fois) 0,10 0,11 0,10

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'action a fortementbaissé sur la semaine. Dans une note,Morgan Stanley a estimé que le françaisétait le constructeur le plus exposé auBrexit avec Volkswagen.





Conserver 26%


PUBLICIS GROUPE - PUBAGENCE DE PUBLICITÉ


Les actionnairesElisabeth Badinter (7,5%)

The Capital Group (5,57%)Maurice Lévy (2%)


+ 6,71 %



PROCHAIN RDVRés trimestriels le 20.10.2016






COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le groupe a remporté lebudget du groupe texan USAA, qui pro-pose des services financiers pour lesmilitaires et leurs familles.





Conserver 24%

Vendre 8%Résistances 69,6/71,6Supports 64/60,5

RENAULT - RNOCONSTRUCTEUR AUTOMOBILE



Alliance Bernstein (8,4%)Norges Bank (5%)


- 18,22 %



PROCHAIN RDVRésultats 3ème tri le 25-10-16


BILANClôture de l'exercice 31-12-2016Endet. net/Fonds propres -6%ANC par action 90.66Décote/Surcote/ANC - 16 %



BNPA 10,01 12 13,19Evol. an. BNPA 57 % 20 % 10 %PER (nbre de fois) 7,6 6,3 5,7VE/CA (nbre de fois) 0,46 0,43 0,40

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le constructeur a forte-ment monté en Bourse, profitant de bonschiffres d'immatriculation en Europe (+18,7 % en septembre et + 12,9 % surneuf mois).





Conserver 30%


SAFRAN - SAFMOTORISTE, ÉQUIPEMENTIER



Salariés (14,1%)


- 0,99 %



PROCHAIN RDVCA 3è trim. le 24-10-16






COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Petite semaine pour letitre du motoriste dans le sillage du sec-teur aéronautique, malgré la confirma-tion de recommandations favorableschez plusieurs brokers.






Conserver 41%

Vendre 4%Résistances 67,8/70Supports 60/56

SAINT GOBAIN - SGOMATÉRIAUX DE CONSTRUCTIONCapitalisation21.324 M€Nbre de titres554.947.945

Les actionnairesWendel (11,7%)

FCPE St-Gobain (6,7%)Fonds du plan d'épargne (6,3%)


- 3,58 %



PROCHAIN RDVCA à 9 mois le 27-10-16






COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Si l'action du leadermondial de l'habitat durable s'est un peumieux comportée que l'indice Cac 40cette semaine, son évolution est trèscomparable depuis le 1er janvier.





Conserver 30%

Vendre 17%Résistances 40/41,2Supports 37/35,1

SANOFI - SANLABORATOIRE PHARMACEUTIQUECapitalisation88.299 M€Nbre de titres1.289.042.013

Les actionnairesL'Oréal (8,91%)Salariés (1,2%)


- 12,85 %








BNPA 5,65 5,66 5,88Evol. an. BNPA 9 % nul 4 %PER (nbre de fois) 12,1 12,1 11,6VE/CA (nbre de fois) 2,50 2,50 2,53

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le titre du laboratoirepharmaceutique a été pénalisé par lacommunication d'informations financiè-res négatives en amont de la publicationde ses résultats trimestriels.






Conserver 47%


SCHNEIDER ELECTRIC - SUÉQUIPEMENTIER ÉLECTRIQUE


Les actionnairesCapital Research & Mngt (9,9%)

CDC (4,4%)Salariés (3,3%)


+ 18,17 %



PROCHAIN RDVCA 3 ème trim. le 26-10-16




Dernier dividende verséDate : 05-5-16 Montant : 2 (T)VALORISATION 2015 2016(e) 2017 (e)


COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Sans véritable tendancecette semaine, l'action affiche une belleperformance depuis le 1er janvier. 2016sera un bon cru pour le leader mondialde la gestion de l'énergie





Conserver 26%


ANALYSE DU CONSEIL : Le groupe tablesur un recul des ventes cette année etsur une marge opérationnelle de 7 % à 9%. Des synergies de 1,2 milliard d'eurossont attendues d'ici à la fin 2018.

ANALYSE DU CONSEIL : Le groupe a con-firmé ses objectifs annuels dont uneamélioration de son Ebitda ajusté en2016 par rapport à celui de 2015 et leversement d'un dividende de 0,60 €.

ANALYSE DU CONSEIL : Pour cet exercice,le groupe compte sur une progression de2 % à 4 % de son bénéfice opérationnel(en comparable), contre une fourchettede 1 % à 3 % ces dernières années.

ANALYSE DU CONSEIL : Les très bonsrésultats semestriels publiés en juillet ontconfirmé le redressement du groupe. Lamarge opérationnelle de la division Auto-mobile a atteint 6,8 %.

ANALYSE DU CONSEIL : La communicationnumérique, source de croissance, repré-sente plus de la moitié des revenus. Lerachat de l'américain Sapient a ouvert denouveaux marchés.

ANALYSE DU CONSEIL : Le renouvellementquasi complet de la gamme devraitdoper les ventes en 2016. Les problèmesdu groupe au sujet des émissions pol-luantes seront à surveiller.

ANALYSE DU CONSEIL : Pour 2016, lemotoriste vise une hausse de son chiffred'affaires ajusté de 2 à 4 %, et d'environ5 % du résultat opérationnel courantajusté avec une progression de sa marge.

ANALYSE DU CONSEIL : Le groupe a publiéde bons résultats semestriels, qui se sontdistingués par une belle croissanceinterne et une amélioration des marges.

ANALYSE DU CONSEIL : Sanofi vise unecroissance de 3 à 4 % de ses ventes (àchanges comparables) pour 2015-2020.Le BPA devrait croître plus vite que lesventes, mais seulement à partir de 2018.

ANALYSE DU CONSEIL : Les résultatssemestriels de 2016 ont été de bonnefacture et ont permis à la direction derelever ses objectifs annuels de margeopérationnelle.




CAC 40 la cote V


30

35

40

32,85Societe Generale


90

100

110

103,00Sodexo


80

90

100

104,05

Solvay


42

49

56

59,21

Technip


36

40

44

44,13Total


220

240

225,05

Unibail-Rodamco


38

44

50

51,85

Valeo


20,0

22,5

19,67Veolia Environn.


60

65

70

67,04Vinci


16

18

20

18,26Vivendi

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE - GLEBANQUE



BlackRock (5%)CRMC (4,9%)


- 22,83 %


SEMAINE 52 SEM.Variation - 0,06 % - 19,60 %Plus haut 33,10 45,90Plus bas 30,17 25Cours semaine précédente 32,87Capital échangé semaine 2,4 %Cours compensation 32,60

PROCHAIN RDVRésultats du 3ème trim. le 03-11-16





BNPA 4,49 4,83 4,80Evol. an. BNPA 54 % 8 % - 1 %PER (nbre de fois) 7,3 6,8 6,8VE/CA (nbre de fois) NS NS NS

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Société Générale envisagede réduire ses effectifs dans la banque pri-vée en Suisse, alors qu'elle a entrepris detransférer ses activités de Lausanne versson nouveau siège de Genève.

CONSEIL TTFACHAT SPÉCULATIF 37 eurosPotentiel +13%Conseil précédent (date) A (30/09/2016)




Conserver 46%


SODEXO - SWSERVICES AUX ENTREPRISES


Les actionnairesBellon (37,7%)

First Eagle (3,6%)Salariés (1,1%)


+ 14,27 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 0,83 % + 37,37 %Plus haut 108,20 108,20Plus bas 102,05 74,37Cours semaine précédente 102,15Capital échangé semaine 0,6 %Cours compensation 105

PROCHAIN RDVRésultats annuels, 15-11-16





BNPA 4,45 4,68 5Evol. an. BNPA 43 % 5 % 7 %PER (nbre de fois) 23,1 22 20,6VE/CA (nbre de fois) 0,82 0,79 0,72

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le fournisseur de servi-ces a reconduit deux contrats avec descompagnies pétrolières au moins jusqu'à2020, fait rassurant étant donné l'état dumarché pétrolier.





Conserver 32%

Vendre 10%Résistances 112/116Supports 100/95,7

SOLVAY* - SOLBCHIMIE DE SPÉCIALITÉS


Les actionnairesSolvac (30%)


+ 5,71 %

BE0003470755 Pondération dansle CAC / Rang 0,7 % / 37e EVOLUTION DU COURS

SEMAINE 52 SEM.Variation + 1,86 % + 17,33 %Plus haut 104,55 104,55Plus bas 102 70,52Cours semaine précédente 102,15Capital échangé semaine 1,2 %Cours compensation 0






BNPA 3,85 4,86 7,22Evol. an. BNPA 109 % 26 % 49 %PER (nbre de fois) 27 21,4 14,4VE/CA (nbre de fois) 0,63 0,54 0,49

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : L'action du chimiste sou-tenue par les bonnes statistiques améri-caines, dont notamment la hausse desventes au détail, réalise un parcours heb-domadaire meilleur que celui du Cac 40.

CONSEILACHETER 120 eurosPotentiel +15%Conseil précédent (date) E (11/02/2016)




Conserver 30%


TECHNIP - TECINGÉNIERIE PÉTROLE ET GAZ


Les actionnairesBlackrock (6,25 %)

Caisse des dépôts (5,40%)Natixis (4,20 %)


+ 29,46 %




ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 10.750 M€Croiss. du CA en 2016 -12%Résultat net 2015 45 M€Résultat net 2016 est. 600 M€Résultat net 2017 est. 460 M€




BNPA 5,04 4,91 3,76Evol. an. BNPA 8 % - 3 % - 23 %PER (nbre de fois) 11,8 12,1 15,7VE/CA (nbre de fois) 0,44 0,52 0,62

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le groupe a remporté uncontrat subsea auprès d'une filiale dePetronas pour la phase II du projet deredéveloppement du champ offshore deSamarang au large de la Malaisie.





Conserver 33%

Vendre 22%Résistances 57/61,9Supports 50,4/45,4

TOTAL - FPGROUPE PÉTROLIER INTÉGRÉ


Les actionnairesGpe Bruxelles Lambert (5,4%)

Deutsche Bank (5,2%)Salariés (3,8%)


+ 6,94 %



PROCHAIN RDVle 28-10-2016 pour les résultats du 3ème trimestre





BNPA 3,89 2,80 3,70Evol. an. BNPA - 8 % - 28 % 32 %PER (nbre de fois) 11,3 15,8 11,9VE/CA (nbre de fois) 0,89 1,12 0,99

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Total a annoncé que 64% de son 1er acompte trimestriel surdividende de 0,61 € par action au titre de2016 serait versé en actions nouvellesaprès avoir proposé cette option.

CONSEIL TTFACHETER 53 eurosPotentiel +20%Conseil précédent (date) AS (11/05/2012)




Conserver 32%


UNIBAIL RODAMCO* - ULIMMOB. BUREAUX, CENTRES COMM.Capitalisation22.351 M€Nbre de titres99.317.069


Cohen&Steers (4%)Amundi (3,9%)


- 3,99 %


SEMAINE 52 SEM.Variation + 2,58 % - 4,05 %Plus haut 240,70 257,85Plus bas 218,65 212,05Cours semaine précédente 219,40Capital échangé semaine 2,2 %Cours compensation 0

PROCHAIN RDVRésultats annuels, février 2017


BILANClôture de l'exercice 31-12-2016Endet. net/Fonds propres NSANC par action 161.52Décote/Surcote/ANC + 39 %



BNPA 10,37 11,53 12,92Evol. an. BNPA - 4 % 11 % 12 %PER (nbre de fois) 21,7 19,5 17,4VE/CA (nbre de fois) NS NS NS

COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le titre du groupe immo-bilier a profité de l'anticipation d'une pro-longation du QE européen, alors que laperspective d'un arrêt prématuré avaitpesé sur le cours auparavant.






Conserver 53%

Vendre 6%Résistances 245/251Supports 223/217

VALEO - FRÉQUIPEMENTIER AUTOMOBILE



CDC Fonds Ep. (1,83%)


+ 9,12 %



PROCHAIN RDVChiffre d'affaires T3 20-10-16




Dernier dividende verséDate : 30-5-16 Montant : ()VALORISATION 2015 2016(e) 2017 (e)


COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : 1.344 équipes de 795écoles et universités du monde entieront participé à la troisième édition duValeo Innovation Challenge. Une équipeturque et une française l'ont emporté.





Conserver 24%


VEOLIA ENVIRONN. - VIETRAITEMENT DES DÉCHETS ET EAUCapitalisation11.079 M€Nbre de titres563.364.823

Les actionnairesCDC (4,62%)

Groupe Marcel Dassault (5,71%)Qatari Diar (4,64%)


- 10,06 %



PROCHAIN RDVRésultats partiels du 3e trim. Le 3-11-2016






COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : La valeur peine à retrou-ver le niveau qu'elle avait avant l'annoncede l'allégement effectué par la Caissedes Dépôts le 23 septembre dernier.





Conserver 24%

Vendre 6%Résistances 21/21,8Supports 19,7/19

VINCI - DGBTP, CONCESSIONS



Qatari Diar (3,9%)Financière Pinault (2,8%)


+ 13,36 %



PROCHAIN RDVInformation 3ème trim le 25-10-16






COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Si, ces derniers jours,l'action a évolué de façon parallèle àl'indice Cac 40, elle se comporte bienmieux depuis le début de l'année avecune belle performance.





Conserver 20%


VIVENDI - VIVTÉLÉCOMMUNICATIONS, MÉDIASCapitalisation23.487 M€Nbre de titres1.286.615.922

Les actionnairesBolloré (18%)

BlackRock (4,9%)CDC-BPI (3,5%)


- 8,08 %



PROCHAIN RDVRésultats trimestriels le 9-11-16

ACTIVITÉChiff. d'aff. 2016 est. 10.980 M€Croiss. du CA en 2016 2%Résultat net 2015 1.932 M€Résultat net 2016 est. 650 M€Résultat net 2017 est. 790 M€



Dernier dividende verséDate : 26-4-16 Montant : 1 (S)VALORISATION 2015 2016(e) 2017 (e)


COMMENTAIRESDE LA SEMAINE : Le lancement par Ama-zon d'un service complet de streamingmusical (30 millions de titres) va confor-ter la reprise du marché, dont UniversalMusic est le leader mondial.

CONSEIL TTFACHETER 21 eurosPotentiel +15%Conseil précédent (date) AS (14/11/2012)




Conserver 40%


ANALYSE DU CONSEIL : Société Généraleentend hisser son ratio de solvabilitéentre 11,5 % et 12 % d'ici à 2018. La ban-que maintient la pression sur les coûts.

ANALYSE DU CONSEIL : Le groupe a publiédes chiffres globalement conformes pourle troisième trimestre de son exercicedécalé et affirmé que le Brexit n'auraitpas d'impact majeur sur son activité.

ANALYSE DU CONSEIL : Solvay a affichédes résultats trimestriels supérieurs auxattentes et maintenu son objectif pour2016 d'un Ebitda en hausse de 5 à 10 %.

ANALYSE DU CONSEIL : Le rapprochementavec l'américain FMC Technologies paraîtprometteur, avec un élargissement de lapalette de services et des synergies àhauteur de 3 % de la base de coûts.

ANALYSE DU CONSEIL : Grâce à la baissede ses investissements et des coûts, legroupe devrait bien résister à la chutedes prix du baril et maintenir le divi-dende, distribué pour partie en actions.

ANALYSE DU CONSEIL : Les comptessemestriels de la foncière ont à nouveauété marqués par une nette amélioration,liée, entre autres, à son refinancementsur le marché obligataire.

ANALYSE DU CONSEIL : Au premier semes-tre, le groupe a fait mieux que le marchéautomobile dans toutes les régions. LePDG s'est montré confiant dans l'atteintedes objectifs 2016.

ANALYSE DU CONSEIL : Antoine Frérot, lePDG de Veolia, a confirmé sans difficultéles objectifs 2016, dont un bénéfice netcourant d'au moins 600 millions d'euros,après 341,7 millions à la mi-année.

ANALYSE DU CONSEIL : Le modèle dedéveloppement du groupe, qui accroîtses positions dans les concessions aéro-portuaires, est un beau succès quin'échappe pas aux investisseurs.

ANALYSE DU CONSEIL : Canal+ et UniversalMusic sont au coeur de la nouvelle stra-tégie, centrée sur la production et la dis-tribution de contenus.



VI la cote SRD CLASSIQUE

SOCIÉTÉ COURS VARIATION ACTIONNARIAT BILAN ACTIVITÉ DIVIDENDE BNPA VALORISATION COMMENTAIRE CONSEIL

AÉROPORTS DE PARIS - ADPConcessionnaire d'aéroports8.661 - 98.960.602Cac Mid 60 - FR0010340141

87,5285

0,49 %86,10

+ 2,96 %88,19 / 85- 19,37 %117 / 83,50- 18,36 %

Etat français (50,6 %)Invest. institutionnel (20,9 %)

Vinci (8 %)

31-Dec+ 73 %

41,68+ 110 %

■ ■ ■ ■ ■

2.950+ 1 %

430420500

2,612,80

3,2 %5-31-2016

1,91 (S)

4,354,245,05

- 3 %

20,120,617,33,95

■ ■ ■ ■ ■

Le groupe vient de revoir à la baisse sa prévisionannuelle de trafic pour Paris Aéroport. Elle devraitêtre en progression de 1% à 1,5% et non de 2,3%.L'EBITDA devrait être stable.

BAISSE88,10 / 8984,80 / 84

Acheter 27 %

Conserver 50 %

Vendre 23 %

A 11026 %

05-11-2010C

AIR FRANCE KLM - AFTransport aérien1.470 - 300.219.278Cac Mid 60 - FR0000031122

4,904,71

7,37 %4,70

+ 4,01 %4,81 / 4,62- 22,71 %8,84 / 4,61- 30,24 %

Investisseurs institutionnels (65 %)Etat français (17,6 %)

Actionnaires individueks (10,9 %)

31-Dec- 800 %

-1,67- 394 %■ ■ ■

25.100- 4 %

118320410

00

nul7-14-2008

0,58 (T)

0,391,071,37

+ 171 %

12,54,63,6

0,22

Début novembre, le PDG Jean-Marc Janaillac présen-tera officiellement son plan Trust Together, censé,entre autres, rétablir la confiance entre les salariés etla direction.

BAISSE4,88 / 4,974,52 / 4,43

Acheter 17 %

Conserver 48 %

Vendre 35 %

E

19-12-2014V

ALCATEL-LUCENT - ALUEquipementier télécoms12.386 - 3.538.828.862Cac Next 20 - FR0000130007

3,503,50

0,04 %0

0 %3,50 / 3,50+ 8,29 %

3,88 / 2,86- 4,11 %

Nokia (92,32%) 31-Dec- 29 %

1,59+ 121 %■ ■ ■

14.750+ 3 %

272450

00

nul6-5-20070,16 (T)

0,090,19

0+ 115 %

38,918,1NS

0,75■

L'offre publique de retrait suivie du retrait obligatoireest prorogée. Le retrait obligatoire qui devait avoirlieu le 6 octobre est reporté.

NEUTRE3,58 / 3,883,24 / 3,08 NC

ATT

07-10-2016APP

ALSTOM - ALOInfrastr. énergie, ferroviaire5.254 - 219.127.044Cac Next 20 - FR0010220475

23,9822,91

1,77 %23,16

+ 4,65 %23,78 / 22,86

- 14,71 %31,08 / 19,04

- 14,88 %

Bouygues (30%)FMR LLC (5%)

Morgan Stanley (3,3%)

31-Mar+ 91 %

15,18+ 58 %

■ ■ ■ ■

6.700- 3 %3001250350

00,50

2,1 %7-20-2013

0,84 (T)

0,231,141,60

+ 396 %

NS2115

1,23■ ■ ■ ■

Le site de Belfort reste toujours au c ur de l'actualitéd'Alstom. Les négocations se poursuivent en vued'une sortie par le haut.

HAUSSE23,78 / 24,0322,66 / 22,41

Acheter 63 %

Conserver 37 %

Vendre 0 %

A 2817 %

18-01-2016APP

ALTAREA - ALTAImmobilier et promotion2.593 - 15.030.287- FR0000033219

172,50175,100,11 %177,25

- 1,48 %181,95 / 174+ 2,69 %

199,16 / 155,39- 4,68 %

Fondateurs 47%Crédit Agricole Assurances 28%

APG 9%

31-DecNS

99,84+ 73 %

■ ■ ■ ■

1.490+ 23 %

161195220

1111,50

6,7 %4-19-2016

11 (T)

12,8815,5817,57

+ 21 %

13,411,19,8NS

■ ■ ■ ■ ■

La foncière a publié des résultats semestriels debonne facture, et confirmé sa volonté de distribuerun dividende d'au moins 11€ pour les deux prochainsexercices.

BAISSE180,90 / 182,10176,60 / 175,40

Acheter 50 %

Conserver 50 %

Vendre 0 %

A 22631 %

01-04-2015VP

ALTEN - ATEConseil en innovation2.042 - 33.686.325Cac Mid 60 - FR0000071946

60,6360,28

0,39 %60,95

+ 0,58 %62,70 / 60,20

+ 29,23 %65,10 / 43,73

+ 13,52 %

Public (58,5%)Fondateurs/Holding (40,3%)

FCP Alten (1,3%)

31-Dec- 4 %22,28

+ 172 %■ ■ ■ ■ ■

1.700+ 10 %

106120125

11

1,6 %5-27-2016

1 (T)

3,213,633,78

+ 13 %

18,916,716

1,18■ ■ ■ ■ ■

Bon premier semestre 2016, avec une bonne dynami-que de l'activité et de la rentabilité. Les acquisitionsvont continuer, l'international représente désormais51,4% du chiffre d'affaires.

BAISSE62,60 / 63,4059,80 / 59,10

Acheter 33 %

Conserver 44 %

Vendre 22 %

A 7524 %

25-09-2013V

ALTRAN TECHNO. - ALTConseil en innovation2.321 - 175.800.265Cac Mid 60 - FR0000034639

13,2013,04

0,59 %13,05

+ 1,27 %13,44 / 12,96+ 29,35 %13,94 / 9,72

+ 6,97 %

Altrafin Part. (19,2%)Alexis Kniazeff (4,9%)

Hubert Martigny (4,9%)

31-Dec+ 8 %

5,06+ 161 %■ ■ ■

2.110+ 8 %

101135155

0,190,20

1,5 %5-9-20160,19 (Z)

0,570,770,88

+ 34 %

2317,215

1,13■ ■ ■ ■

Les résultats semestriels ont rassuré sur la capacitédu groupe à atteindre les objectifs 2020, tant pour lamarge que pour la croissance.

BAISSE13,38 / 13,5312,77 / 12,62

Acheter 67 %

Conserver 33 %

Vendre 0 %

A 1621 %

25-05-2012AS

AMUNDI - AMUNGestion d'actifs7.417 - 167.245.237Cac Mid 60 - FR0004125920

44,3544,94

0,12 %45,21

- 1,31 %47,20 / 44,85

- 1,44 %48,45 / 33,65

+ 2,50 %

Crédit Agricole :75,5%Agric. Bank of China : 2%

Salariés : 0,3%

31-DecNS

39,16+ 13 %■ ■ ■

1.590- 4 %

519523561

2,052,07

4,7 %5-17-20162,05 (T)

3,103,133,36

+ 1 %

14,314,213,2NS

■ ■ ■ ■

Le gérant d 'actifs a surpassé les attentes audeuxième trimestre et confirmé ses objectifs, ce quinous incite à passer à l'achat. La dynamique com-merciale parait intacte.

NEUTRE46,84 / 47,4344,46 / 43,87

Acheter 67 %

Conserver 25 %

Vendre 8 %

A 5524 %

29-08-2016E

AREVA - AREVAEquipements nucléaires2.272 - 383.204.852Cac All Shares - FR0011027143Div. par 10 27-12-10

5,936,15

0,03 %5,95

- 3,61 %6,19 / 5,70- 5,24 %

7,96 / 3,05+ 9,29 %

CEA (54,37 %)Etat français (28,83 %)

Kuwait Investment Authority (4,82 %)

31-Dec- 242 %

-7,85- 176 %

■

4.050- 4 %-2038-650300

00

nul

()

-5,32-1,700,78NS

NSNS7,6

2,30

Areva examine 6 000 dossiers concernant la fabrica-tion de d'équipements installés entre 1965 et 2013dans les centrales nucléaires, dans le cadre d'anoma-lies découvertes dans de la documentation.

HAUSSE6,32 / 6,585,32 / 5,06

Acheter 0 %

Conserver 33 %

Vendre 67 %

E

12-12-2014V

ARKEMA - AKEChimie de spécialités6.294 - 75.470.173Cac Next 20 - FR0010313833

83,4082,40

1,33 %83,62

+ 1,21 %84,08 / 82,10

+ 33,68 %85,10 / 48,17

+ 29,12 %

Greenlight Capital (5,5%)Salariés (4,8%)

31-Dec+ 28 %

52,20+ 60 %■ ■ ■ ■

7.585- 1 %285339412

1,902

2,4 %6-9-20161,90 (T)

3,834,595,55

+ 20 %

21,818,215

0,98■ ■ ■ ■

Le chimiste a affiché des résultats semestriels supé-rieurs aux attentes et vise une progression de 7 à 9% e son Ebitda en 2016. La finalisation del'acquisitionde Den Braven devrait avoir lieu fin 2016.

HAUSSE85,30 / 86,1082,10 / 81,40

Acheter 56 %

Conserver 38 %

Vendre 6 %

A 9615 %

16-01-2015E

ATOS SE - ATOConseil, infogérance9.954 - 104.759.633Cac Next 20 - FR0000051732

95,0295,79

1,10 %97,09

- 0,80 %98,49 / 95,29

+ 36,54 %98,49 / 62,32

+ 22,69 %

PAI Partners (25%)FMR LLC (5%)Salariés (3,6%)

31-Dec- 15 %41,22

+ 130 %■ ■ ■

11.600+ 9 %

406530600

1,101,10

1,2 %6-2-2016

1,10 (T)

5,826,867,44

+ 18 %

16,313,912,80,80

■ ■ ■ ■ ■

Très bon premier semestre avec relèvement de tousles objectifs annuels. Le groupe a aussi rassuré surles conséquences du Brexit.

HAUSSE99,30 / 100,3095,40 / 94,30

Acheter 50 %

Conserver 29 %

Vendre 21 %

A 11420 %

27-05-2014VP

BENETEAU - BENFabr. de bateaux de plaisance759 - 82.789.840Cac Small - FR0000035164

9,169,30

0,14 %9,30

- 1,47 %9,42 / 9,16- 29,54 %15,37 / 7,77- 29,02 %

Beri 21 (54,36%)Autocontrôle (1,82%)

31-Aug+ 9 %

■ ■ ■

1.065+ 10 %

132542

0,060,13

1,4 %2-3-20160,06 (T)

0,150,300,51

+ 95 %

59,330,318,10,76

■ ■ ■ ■

La nouvelle direction, qui s'attelle à remettre legroupe vent en poupe a annoncé une hausse de 17%des investissements en 2017 à 90 millions €.L'offresera enrichie

HAUSSE9,58 / 9,669,20 / 9,12

Acheter 50 %

Conserver 25 %

Vendre 25 %

A 1231 %

13-07-2016V

BIC - BBStylos, rasoirs, briquets6.279 - 47.934.132Cac Mid 60 - FR0000120966

131128,550,37 %129,45

+ 1,91 %133,70 / 128

- 2,24 %157,85 / 114,30

- 13,62 %

Famille Bich (43,3%)Silchester Int. Invest. (8,2%)

BlackRock (5%)

31-Dec- 26 %38,95

+ 236 %■ ■ ■ ■

2.340+ 4 %

325305301

5,903,30

2,5 %5-30-2016

5,90 (D)

6,766,346,26

- 6 %

19,420,720,92,48

Le groupe a vu sa rentabilité chuter plus que prévuau premier trimestre, entraînant un repli du titre mal-gré la hausse du chiffre d'affaires. Le titre se replielentement depuis début 2016.

BAISSE133,80 / 135

128,80 / 127,60

Acheter 60 %

Conserver 40 %

Vendre 0 %

E

07-02-2013V

BIOMÉRIEUX - BIMDiagnostic « in vitro »5.399 - 39.453.740Cac Mid 60 - FR0010096479

136,85132,55

0,37 %133,60

+ 3,24 %136,05 / 132,35

+ 45,48 %141,85 / 93,95

+ 24,52 %

Mérieux Alliance (58,9%)Gpe M. Dassault (5,1%)

31-Dec+ 15 %35,20

+ 289 %■ ■ ■

2.115+ 8 %

111170207

11,25

0,9 %6-7-2016

1 (T)

3,234,315,25

+ 33 %

42,431,826,12,66

■ ■ ■ ■ ■

Comme prévu, le spécialiste de la microbiologie arelévé ses objectifs annuels dans le haut de la four-chette précédente. Les bénéfices ont nettement pro-gressé au premier semestre grâce au FilmArray.

HAUSSE139 / 141,70

128,60 / 125,90

Acheter 29 %

Conserver 59 %

Vendre 12 %

A 16017 %

22-01-2015E

BOIRON (P) - BOIHoméopathie1.727 - 19.441.713Cac Small - FR0000061129

88,8191,60

0,11 %92,60

- 3,05 %92,91 / 89,51

+ 8,94 %92,91 / 61,01

+ 19,21 %

Gpe familial Boiron (62,25 %)

Salariés (4,45 %)

31-Dec- 45 %

21,20+ 319 %

■ ■ ■ ■ ■

625+ 3 %

748288

1,331,50

1,7 %6-1-20161,50 (T)

3,804,234,53

+ 11 %

23,421

19,62,46

■ ■ ■ ■

Après un 1er timestre atone (+1,3%), les ventes du 2etrimestre sont supérieures aux attentes (+5,4 %).L'effet de base a été favorable et tous les pays (horsEspagen et Italie) ont bien performé.

HAUSSE94,70 / 95,8090,30 / 89,20

Acheter 33 %

Conserver 67 %

Vendre 0 %

A 11024 %

30-11-2015E

BOLLORÉ - BOLSociété d'investissement8.829 - 2.906.326.357Cac Mid 60 - FR0000039299

3,043,04

0,25 %3,06

- 0,07 %3,13 / 3,04- 31,87 %

4,56 / 2,84- 29,30 %

Fin. De l'Odet (64,6%)Orfim (5,1%)

31-DecNS

3,79- 20 %■ ■ ■

11.000+ 2 %

564600450

0,060,062 %

9-12-20160,02 (A)

0,210,220,16

+ 6 %

14,813,918,5NS

■ ■ ■ ■

Malgré une dégradation des comptes au premiersemestre, les résultats restent dans le vert. La valeurdu portefeuille boursier a reculé de 15%, mais ladécote, de 30%, reste attrayante.

BAISSE3,20 / 3,24

3 / 2,96

Acheter 83 %

Conserver 17 %

Vendre 0 %

A 4.548 %

13-12-2013AB

BUREAU VERITAS - BVIInspection et certification8.184 - 442.000.000Cac Next 20 - FR0006174348Div. par 4 le 21-6-13

18,5218,64

0,93 %18,70

- 0,64 %19,52 / 18,50

- 5,99 %21,05 / 15,87

+ 0,68 %

Wendel (50,9%)Dirigeants (4,1%)

Salariés (1%)

31-Dec+ 165 %

2,60+ 612 %

■ ■ ■ ■ ■

4.900+ 6 %

255275295

0,510,51

2,8 %5-19-2016

0,51 (T)

0,580,620,67

+ 8 %

32,129,827,72,06

Les résultats semestriels du groupe ont été marquéspar un repli de l'activité et des marges, principale-ment à cause de son exposition au marché pétrolier.Nous restons prudents.

BAISSE19,39 / 19,6118,51 / 18,29

Acheter 30 %

Conserver 52 %

Vendre 17 %

E

28-07-2016V

CASINO - CODistribution alimentaire4.815 - 111.973.246Cac Next 20 - FR0000125585

4341,91

1,96 %43,43

+ 2,60 %44,53 / 41,52

- 18,34 %58 / 34,38+ 1,38 %

Rallye (50,1%)Salariés (1,7%)

Theam SAS (1,95%)

31-Dec+ 21 %67,83

- 37 %■ ■ ■ ■ ■

41.250- 11 %

412350420

3,123,12

7,3 %5-17-2016

3,12 (T)

3,653,093,71

- 15 %

11,813,911,60,18

■ ■ ■ ■ ■

Le chiffre d'affaires du 3e trimestre a ralenti enFrance, compte tenu notamment des fermetures demagasins non rentables et des passages en franchise.Objectifs confirmés.

BAISSE45,15 / 46,0241,77 / 40,90

Acheter 40 %

Conserver 40 %

Vendre 20 %

A 5528 %

11-03-2016AS

CHRISTIAN DIOR - CDILuxe31.121 - 181.727.048Cac All Shares - FR0000130403

171,25158,95

0,24 %159,20

+ 7,74 %163,25 / 158,35

- 0,20 %187,50 / 133,75

+ 9,25 %

Groupe Arnault (72,86 %) 30-Jun+ 25 %

56,53+ 203 %

38.000+ 1 %153716001800

3,203,30

1,9 %4-19-2016

1,35 (A)

8,468,809,90

+ 4 %

20,219,517,3

1

Pour son exercice clos le 30 juin, la société mère deLVMH a dégagé un bénéfice net (part du groupe) de1,6 milliard d'euros pour un chiffre d'affaires de 38milliards qui comprend aussi Dior Couture.

ND165,20 / 167,30156,60 / 154,50

Acheter 56 %

Conserver 44 %

Vendre 0 %

N

07-02-2002

COMMENT LIRE LE GUIDE COMPLET DES ACTIONS DU SRDOutil unique, la cote du SRD d’Investir vous permet degérer votre portefeuille en disposant de toutes lesdonnées nécessaires sur les actions de la cote duSRD d’Euronext Paris. Nous avons regroupé les don-nées factuelles (nombre de titres, dividendes, coursde Bourse…) et les éléments comptables (bilan,compte de résultats, bénéfice par action…). Il s’agit dedonnées publiées pour les informations passées etd’estimations faites par Investir pour les prospectives.Ces éléments permettent d’établir des ratios de valo-risation et des rendements, afin de juger une valeursur plusieurs années et de la comparer à d’autresactions. La rédaction d’Investir-Le Journal des Finan-ces utilise toutes ces informations pour donner unconseil boursier. Parallèlement, nous vous présentonsles recommandations de l’analyse graphique établiespar Chart’s et le consensus des analystes calculé parFactSet, afin que vous puissiez vous faire une idée dece que pense le marché de ces valeurs.SOCIÉTÉ. Le nombre de titres inscrits à la cote necomprend pas les lignes secondaires telles que lesactions nouvelles.

Les opérations sur titres (OST) indiquent la dernièreopération ayant modifié le capital de la société, laparité s’il y a lieu et la date. Il s’agit principalementdes divisions de titres (Div.), des augmentations decapital (Aug. cap.) et des attributions gratuites(Attrib.).COURS.Le cours est précédé d’un n quand il estantérieur à la date de clôture de la cote (en général,le vendredi soir). Le capital échangé par semaine(volume de titres échangés dans la semaine rap-porté au nombre de titres) mesure le pourcentagedu capital qui a changé de main.Le cours de compensation est le cours pris encompte pour la liquidation des opérations à la datede la dernière prorogation au SRD.VARIATIONS. Les extrêmes (plus-haut/plus-basde la semaine ou sur 52 semaines) correspondent àdes cours en séance et non uniquement en clôture.BILAN. Les données de bilan (endettement net/fonds propres, actif net comptable par action) sontfondées sur les derniers comptes annuels ousemestriels délivrés par la société.

La décote-surcote/ANC est un ratio qui rapporte lacapitalisation boursière à l’actif net comptable.Lorsqu’il est positif, on parle de surcote. Lorsqu’il estnégatif, il s’agit d’une décote.L’indice de sécurité est une note d’Investir-Le Jour-nal des Finances. Sur une échelle de 0 à 5, elle estmatérialisée par des n. Elle évalue la santé finan-cière de la société, 5 étant la meilleure note et 0 (–)la moins bonne.ACTIVITÉ. Le résultat net correspond au résultatnet publié part du groupe. Il intègre à la fois les élé-ments exceptionnels et les amortissements desécarts d’acquisition.DIVIDENDE. Dans cette colonne, nous indiquonsle montant total du dividende par action, y comprisle dividende exceptionnel. Un dividende 2013 corres-pond au dividende provenant des résultats de l’exer-cice 2013. Il est versé généralement en totalité en2014, sauf pour les sociétés qui versent des acomp-tes. Le dividende est ajusté des opérations financiè-res postérieures à son versement. Nous indiquons(ou estimons) également le dividende 2014, versé en

2015. Le rendement est calculé sur la base de cedernier dividende. La date de détachement du divi-dende correspond à celle du dernier versé, dont lemontant figure au-dessous. Le montant est suivid’une indication exprimant sa nature : (T) quand ils’agit d’un versement total, (A) d’un acompte, (S)d’un solde et (D) d’un dividende autre (en principeexceptionnel). Ce dernier peut donc être différent decelui qui est affiché ci-contre, d’autant plus qu’ils’agit d’une donnée historique et non ajustée desOST. A noter que le dividende de plusieurs sociétésinternationales (hors zone euro) cotées à Paris peutêtre exprimé dans la monnaie d’origine.BNPA. Le BNPA, Bénéfice net par action, estretraité des éléments dits « exceptionnels », afin demieux mesurer la performance récurrente de lasociété. Il sert de base au calcul du ratio cours/béné-fice (PER).VALORISATION. Les éléments de cette colonnepermettent d’apprécier la pertinence de l’investisse-ment et de juger une société par rapport aux autreset/ou au regard des évaluations historiques.

Le PER (ratio cours/bénéfice), multiple desbénéfices, s’obtient endivisant le cours par leBN PA. I l i nd i qu e combi end’années de bénéfices sont contenues dans lescours.La VE/CA, valeur d’entreprise (capitalisation bour-sière augmentée de l’endettement net ou diminuéede la trésorerie nette) rapportée au chiffre d’affaires,permet de comparer les valorisations de fonds decommerce de sociétés aux bilans très différents.L’indice d’opportunité est une note d’Investir-LeJournal des Finances. Sur une échelle de 0 à 5, elleest matérialisée par des n. Elle évalue l’opportunitéboursière du titre, 5 étant la meilleure note attribuéeet 0 (–) la moins bonne.CONSEILS. La tendance graphique, réalisée parChart’s, anticipe l’évolution de l’action à court terme,selon les critères de l’analyse technique. Les deuxprochains seuils de résistance (à la hausse) et de sup-port (à la baisse) sont également communiqués.

Le consensus des analystes FactSetrépertorie les recommandations don-nées par les banques et les courtiers. Ilexprime, en pourcentage, les conseilsd’achat, de vente, et les avis neutres surla valeur.

Abréviations des conseilsde la rédactionA : acheter ; AS : acheter à titre spéculatif ; AB :acheter en baisse ; APP : apporter ; ATT : attendre ;C : conserver ; E : rester à l’écart ; TTF : taxe sur lestransactions financières s’appliquant également surCompagnie du Cambodge, CFAO, Foncière des Murset Fromageries Bel, qui se trouvent dans les valeursmoyennes (pp X à XII) ; V : vendre ; VP : vente par-tielle ; VH : vente en hausse ; ND : non déterminé.Les conseils d’acheter ou de conserver sont suivisd’un objectif de cours. Les conseils d’achat enbaisse, de vente, de vente partielle peuvent parfoisêtre suivis d’un chiffre entre parenthèses : celui-cicorrespond à un cours limite.Objectif de cours à 12-18 mois.

(P) : éligible au PEA-PME.

26 OCT.

VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier

Indice

- Code Isin

Opéra

tion surtitres

(OST)

Capitalisation (M€

)-Nbre titres

PER 2

015 (nomb

redefois)

Les principaux actionnaires

PER 2

016 estimé

PER 2

017 estimé

(nbredefois)

VE/CA 2

016 estimé

e

Indice

Investird’opportunité

(NOM

BRE D

E FOIS)

CONSEIL

Investir

OBJ. D

E COU

RS

Potentielà 12-18mo

isConseilprécédent

Datedechang.deconseil

Tendancegra

phique

Résistan

ces

Supports

Consensus desanalystes

par FactSet

Acheter Conserve

r Vendre

LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION

indique quenousavons m

odifié

notre

conseilsur la

valeur)

(Lechangeme

ntdecouleur

BNPA

2015

BNPA

2016estim

éCROISS. 2016/2015estim

ée

BNPA

2017estim

é

Dividende 2015

Dividende 2016 estimé

Montant

RENDEM

ENT 2016 estimé

Datedudernierdiv. détaché

2016estim

é

Bénéfice net2015

Bénéfice net2017estim

é

CROISS. DU C

A 2016/2015(est.)


é

Plus-haut/plus-bassema

ine

Variation sem

aine

VARIATION A

NNUELLE

Variation 52 sem

aines

COURS D

E CLÔTURE

Clôturesema

ineprécédente

Cours

decomp

ensation

Capitaléchange sem

aine

ACT IONS FRANÇA I SESClô

tured’exercice

Endetteme

ntnet/fondspro

pres

Indice

Investirdesécurité

DÉCO

TE-SURCO

TE/ANC

ANC p

araction

financiersrép

ertoriés

CHANGEMENT DE CONSEIL DE LA RÉDACTION

Plus-haut/plus-bas 52 sem

aines


SRD CLASSIQUE la cote VII


CIC - CCBanque5.965 - 38.027.493Cac All Shares - FR0005025004

156,85156,700,01 %154,70

+ 0,10 %158 / 151,40- 11,38 %

184 / 145,70- 13,10 %

Banque Féd. du Crédit Mutuel (73%)Ventadour Investissement (19,6%)

31-DecNS

314,51- 50 %■ ■ ■

4.950+ 4 %

111711291142

8,508,50

5,4 %5-31-20168,50 (T)

29,3729,6930,03+ 1 %

5,35,35,2NS

■ ■ ■ ■

L'action reste sous pression dans le sillage des finan-cières. Nous abaissons notre objectif à 200 €, maisapprécions le rendement attendu autour de 5 % en2016. Attention à l'étroitesse du marché. Parfoismoins de 100 titres par jour.

BAISSE158,50 / 159,60154,20 / 153,10 NC

A 20028 %

26-06-2015C

CNP ASSURANCES - CNPAssurance-vie10.203 - 686.618.477Cac Mid 60 - FR0000120222

14,8615,07

0,33 %15,30

- 1,39 %15,55 / 14,81+ 17,70 %

15,55 / 10,52+ 19,45 %

CDC (40,8 %)Sopassure (36,3 %)

31-DecNS

■ ■ ■ ■

29.000- 8 %

113011301170

0,770,77

5,2 %5-4-20160,77 (T)

1,651,651,700 %

99

8,7NS

Les derniers résultats publiés sont encourageants,mais le groupe continue d'être affecté par la déva-luation du real brésilien.

HAUSSE15,93 / 16,1315,09 / 14,89

Acheter 0 %

Conserver 33 %

Vendre 67 %

E

08-05-2015V

COFACE - COFAAssurance1.017 - 157.248.232Cac Small - FR0010667147

6,476,49

0,27 %6,66

- 0,35 %6,75 / 6,25- 16,31 %

9,45 / 4,08- 30,73 %

Natixis (41,24%) 31-DecNS

11,02- 41 %

■ ■ ■ ■

1.400- 6 %

1264045

0,480,50

7,7 %5-25-2016

0,48 (T)

0,800,260,29

- 68 %

825,422,5NS

Après une chute de 60% des bénéfices nets au pre-mier semestre, l'assureur a indiqué vouloir s'attaqueraux coûts dans le cadre du nouveau plan stratégique.

HAUSSE7,05 / 7,226,35 / 6,18

Acheter 40 %

Conserver 60 %

Vendre 0 %

E

05-05-2016V

COLAS - REConstructions routières4.408 - 32.654.499Cac All Shares - FR0000121634

135135

0,01 %134,90

0 %136,45 / 134

+ 2,27 %142,40 / 121,80

- 4,12 %

Bouygues (96,2 %) 31-Dec- 7 %88,81

+ 52 %■ ■ ■ ■

13.000+ 5 %

220300330

44

3 %4-25-2016

5,45 (T)

8,579,1910,10

+ 7 %

15,814,713,40,32

■ ■ ■ ■

Dans le sillage des résultats semestriels, l'exercice2016 devrait être marqué par un recul du chiffred'affaires de l'ordre de 2% mais une amélioration dela marge opérationnelle.

HAUSSE137,30 / 138,70131,70 / 130,30 NC

A 16019 %

17-10-2012C

DASSAULT AVIATION - AMConstructeur aéronautique8.915 - 9.122.538Cac Mid 60 - FR0000121725

977,25989,600,33 %998,90

- 1,25 %1003 / 980- 7,62 %

1158,50 / 846,10- 14,76 %

GIMD (56,1 %)Airbus Group (9%)

Auto-contrôle (10%)

31-Dec- 70 %376,58

+ 160 %■ ■ ■ ■

3.850- 8 %

141240260

12,1012,301,3 %

5-30-201612,10 (T)

54,6052,40

55- 4 %

17,918,617,81,57

L'Inde a enfin signé le contrat pour l'achat de 36Rafale auprès de l'avionneur. Le contrat est estimé àenviron 8 milliards d'euros. Les livraisons devraientdémarrer fin 2019.

NEUTRE1029 / 1042972 / 959

Acheter 67 %

Conserver 33 %

Vendre 0 %

E

25-08-2016V

DASSAULT SYSTÈMES - DSYEditeur de logiciels19.527 - 257.244.714Cac Next 20 - FR0000130650

75,9175,03

0,36 %76,27

+ 1,17 %77,73 / 74,97+ 12,86 %

79,50 / 63,50+ 2,90 %

Gpe M. Dassault (43,7 %)Charles Edelstenne (6,5 %)

31-Dec

13,56+ 460 %

■ ■ ■ ■ ■

3.036+ 7 %

576633704

0,470,54

0,7 %6-2-20160,47 (T)

2,252,482,75

+ 10 %

33,730,727,6

Le groupe a reculé en Bourse à la publication de sescomptes du deuxième trimestre même s'il a confirméses objectifs pour l'ensemble de l'execice 2016

BAISSE78 / 78,80

75,10 / 74,30

Acheter 37 %

Conserver 33 %

Vendre 30 %

E

22-07-2016V

DBV TECHNO. (P) - DBVBiotechnologie1.545 - 24.103.749- FR0010417345

64,1067,50

0,58 %66,83

- 5,04 %68,08 / 64,93

+ 9,70 %70,99 / 38,69

- 3,51 %

Sofinnova 21 %BPI 11%

Baker bros 10%

31-Dec- 100 %

11,45+ 460 %

■

8+ 100 %

-35-45-50

00

nul

()

-1,68-1,76-2,05

NS

NSNSNS

158,76■ ■ ■ ■

DBV a signé un accord avec Nestlé pour le dévelop-pement d'un test contre l'allergie au lait. L'étude dephase III de Viaskin Peanut est en cours et des 1errésultats sont attendus en 2017..

HAUSSE68,50 / 69,4064,70 / 63,80

Acheter 86 %

Conserver 14 %

Vendre 0 %

AS 8025 %

09-07-2015VP

EDENRED - EDENTitres de services prépayés4.931 - 233.753.936Cac Mid 60 - FR0010908533Intro. à 11,40 € 2-7-10

21,0919,57

2,01 %21,09

+ 7,82 %21,55 / 19,16+ 31,43 %

21,95 / 13,21+ 20,89 %

The Capital Group (22,17%)Colony (11,3 %)

31-Dec- 17 %-5,46

- 486 %■ ■ ■ ■ ■

1.160+ 9 %

177180205

0,840,89

4,2 %5-12-20160,84 (D)

0,780,800,91

+ 2 %

26,926,523,24,43

■ ■ ■ ■ ■

Les derniers chiffres trimestriels témoignent d'uneaccélération de l'activité. Le groupe reste affecté parle marché brésilien mais trouve d'autres foyers decroissance.

NEUTRE21,82 / 22,1620,51 / 20,17

Acheter 50 %

Conserver 30 %

Vendre 20 %

A 2519 %

24-07-2013VP

EDF - EDFProducteur d'électricité20.686 - 2.013.251.391Cac Next 20 - FR0010242511

10,289,98

0,43 %10,23

+ 2,95 %11,03 / 9,93- 41,45 %

17,95 / 9,13- 24,31 %

Etat français (84,94%)Salariés (1,64 %)

31-Dec+ 91 %

17,24- 40 %■ ■ ■ ■

72.200- 4 %

118729302750

1,100,80

7,8 %10-5-20160,50 (A)

2,511,451,36

- 42 %

4,17,17,6

0,79

Le PDG Jean-Bernard Lévy espère la relance, pour lafin de l'année, de certains des réacteurs arrêtés pourdes contrôles poussés à la suite des défauts poten-tiels sur des pièces fournies par Areva.

BAISSE10,61 / 10,809,83 / 9,64

Acheter 32 %

Conserver 26 %

Vendre 42 %

E

02-04-2015V

EIFFAGE - FGRBTP, concessions6.518 - 98.082.265Cac Next 20 - FR0000130452

66,4566,59

1,50 %67,38

- 0,21 %70,07 / 66,51

+ 21,95 %72,77 / 53,69

+ 11,62 %

Salariés (24,4 %)Bpifrance (13,8 %)Eiffaime (8,3 %)

31-Dec+ 334 %

36,38+ 83 %

■ ■ ■ ■

14.000+ 1 %

312370390

1,501,50

2,3 %5-17-2016

1,50 (T)

3,423,884,08

+ 13 %

19,417,116,31,29

■ ■ ■ ■

Les résultats du premier semestre 2016 ont été bonset les perspectives restent prometteuses. Le mouve-ment d'amélioration des marges va se poursuivre.

BAISSE69,90 / 70,6066,60 / 65,80

Acheter 62 %

Conserver 31 %

Vendre 8 %

A 8528 %

10-04-2015VP

ELIOR - ELIORRestauration collective3.475 - 172.289.164Cac Mid 60 - FR0011950732

20,1720

0,44 %20,48

+ 0,85 %21 / 19,90+ 20,71 %

21,09 / 16,50+ 4,51 %

Charterhouse Partners (27,8%)Robert Zolade (26,6%)

30-Sep+ 100 %

9+ 124 %

■ ■ ■ ■ ■

5.950+ 5 %

107135175

0,320,37

1,8 %4-11-20160,32 (T)

0,620,781,02

+ 26 %

32,525,719,90,84

■ ■ ■ ■

Le groupe va racheter l'américain Preferred Mealsréalisant un chiffre d'affaires de 225 millions de dol-lars. Il a confirmé ses objectifs annuels après unecroissance semestrielle organique de 3,4%.

BAISSE20,91 / 21,1020,18 / 19,99

Acheter 87 %

Conserver 13 %

Vendre 0 %

A 2524 %

12-06-2014N

ELIS - ELISBlanchisserie industrielle1.694 - 114.006.167- FR0012435121

14,8614,75

0,28 %15,05

+ 0,71 %15,23 / 14,56

+ 13,31 %17,80 / 12,90

- 2,53 %

Eurazeo (31,5%)Crédit Agricole Ass. (10%)

31-Dec+ 107 %

11,10+ 34 %

1.510+ 7 %

-577075

0,350,35

2,4 %6-6-20160,35 (Z)

-0,500,610,66NS

NS24,222,62,02

■ ■ ■ ■

Le titre du fournisseur de services a souffert, récem-ment, de certaines dégradations de conseils d'ana-lystes. Le modèle d'activité reste solide et les pers-pectives attrayantes.

BAISSE15,34 / 15,5514,48 / 14,27

Acheter 75 %

Conserver 17 %

Vendre 8 %

A 2035 %

16-03-2015

EULER HERMES GROUP - ELEAssurance-crédit3.313 - 42.641.635Cac Mid 60 - FR0004254035

77,7075,62

0,12 %76,12

+ 2,75 %76,60 / 74,80

- 8,33 %91,22 / 70,01

- 12,29 %

Allianz (63%) 31-DecNS

61,02+ 27 %■ ■ ■

2.700+ 2 %

302310330

4,684,38

5,6 %5-27-2016

4,68 (T)

6,856,847,28

- 0 %

11,311,410,7NS

■ ■ ■ ■ ■

Euler Hermès a annoncé un partenariat d'assurance-crédit avec Unicredit afin de proposer des servicesfinanciers aux PME italiennes.

HAUSSE78,20 / 79,2074,40 / 73,40

Acheter 40 %

Conserver 60 %

Vendre 0 %

A 9826 %

17-12-2015E

EURAZEO - RFSociété d'investissement3.667 - 71.900.542Cac Mid 60 - FR0000121121Attrib. (1p20) 22-5-13

5151,36

0,84 %52,06

- 0,70 %52,45 / 51,25

- 10,38 %62,86 / 46,64

- 15,67 %

Familles fondatrices (16,2%)Crédit Agricole (14,2%)

Sofina (6,1%)

31-DecNS

68,24- 25 %

■ ■ ■ ■ ■

3.800- 9 %1276240270

2,401,20

2,4 %5-17-20162,40 (D)

18,193,423,85

- 81 %

2,814,913,3NS

Au premier semestre, l'ANR du holding s'est appréciéd'un timide 0,4%. Le groupe poursuit ses investisse-ments sur le non-coté. La décote s'établit à 24%.

BAISSE53 / 53,40

51,30 / 50,90

Acheter 50 %

Conserver 33 %

Vendre 17 %

E

02-08-2016V

EUROFINS SCIENTIFIC - ERFBioanalyse7.047 - 16.861.765Cac Mid 60 - FR0000038259

417,90411,05

0,69 %411,10

+ 1,67 %414,85 / 403,70

+ 53,67 %420 / 271,25+ 29,84 %

Famille Martin (54%) 31-Dec+ 240 %

33,30+ 1155 %■ ■ ■ ■

2.600+ 33 %

87185212

1,451,65

0,4 %6-29-2016

1,23 (T)

810,6012,60

+ 32 %

52,239,433,23,17

■ ■ ■ ■ ■

La société a relevé sa prévision d'ebitda pour 2016 etindiqué que ses deux récentes levées de fonds pour-raient lui permettre de dépasser son objectif de 4milliards de facturations en 2020.

HAUSSE423,60 / 429,40400,50 / 394,70

Acheter 67 %

Conserver 8 %

Vendre 25 %

A 50020 %

11-07-2014AB

EURONEXT - ENXBanque2.601 - 70.000.000SBF 120 - NL0006294274

37,1636,24

0,49 %36,60

+ 2,54 %38,55 / 35,80

- 2,12 %48,57 / 30,14

- 21,41 %

Flottant : 62,3%Noyau dur d'investisseurs : 33,36%

Actionnaires de référence (GDF,..) : 2%

31-DecNS

7,34+ 406 %■ ■ ■ ■

5200 %173175191

1,241,40

3,8 %5-18-2016

1,05 (T)

2,472,502,73

+ 2 %

15,114,813,6NS

Euronext a fait état d'une hausse de 13% de sonrésultat opérationel au deuxième trimestre, grâce àdes réductions de ses charges d'exploitation en ligneavec son plan stratégique.

BAISSE38,67 / 39,2036,57 / 36,04

Acheter 81 %

Conserver 12 %

Vendre 6 %

E

26-02-2016V

EUTELSAT COMM. (P) - ETLOpérateur de satellites4.143 - 232.774.635Cac Large 60 - FR0010221234

17,8017,80

1,03 %18,07

0 %18,45 / 17,54

- 40,13 %31 / 15,19- 35,51 %

Bpi France (26,03%)China Investment C. (6,84%)

Fds strat. de Part. (5,21%)

30-Jun+ 147 %

11,40+ 56 %

■ ■ ■ ■ ■

1.445- 2 %

348340345

1,101,11

6,2 %11-16-2015

1,09 (T)

1,521,461,48

- 4 %

11,712,212

5,64

Les résultats annuels de l'opérateur satellites n'ontpas réservé de surprise compte tenu de la remise àjour des perspectives et de la stratégie du groupeopérée en juin.

BAISSE18,75 / 19,0417,63 / 17,34

Acheter 25 %

Conserver 60 %

Vendre 15 %

E

02-12-2015VP

FAURECIA - EOEquipementier automobile4.592 - 137.882.901Cac Mid 60 - FR0000121147

33,3034,92

2,79 %35,33

- 4,62 %36,03 / 34,53

+ 6,64 %37,41 / 26,64

- 10,01 %

Peugeot SA (51,7%)One Equity Partners (12,9%)

FCP salariés (0,1%)

31-Dec+ 37 %

17,48+ 91 %■ ■ ■

18.400- 11 %

370460540

0,650,80

2,4 %6-1-20160,65 (T)

2,873,353,94

+ 17 %

11,69,98,5

0,30■ ■ ■ ■

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre, en haussede 1,6% à données constantes a un peu déçu. Néan-moins les objectifs annuels ont été confirmés.

BAISSE37,01 / 37,5934,65 / 34,07

Acheter 55 %

Conserver 30 %

Vendre 15 %

A 4432 %

26-07-2013E

FFP - FFPHolding du groupe Peugeot1.708 - 25.072.589- FR0000064784

68,1269

0,04 %69,20

- 1,28 %69,24 / 66+ 3,51 %71 / 47,50+ 0,18 %

Et. Peugeot Frères (79,2 %)Sté Comtoise de Part. (2 %)

Imm. et Part. Est (0,9 %)

31-DecNS

47,24+ 44 %■ ■ ■ ■

159140160

1,601,60

2,3 %5-11-20161,60 (T)

6,325,566,36

- 12 %

10,812,210,7NS

■ ■ ■ ■

La société a publié son actif net réévalué au 30 juin.Il s'élève à 106,1 euros contre 123,8 euros au 31décembre 2015 reflétant la nette baisse de l'actionPeugeot.

NEUTRE71,70 / 72,90

66,50 / 65,30 NCA 80

17 %18-07-2014

AB

FIMALAC - FIMHolding de serv. financiers2.589 - 26.140.000Cac All Shares - FR0000037947

99,0599,76

0,01 %0

- 0,71 %101,85 / 99,76

+ 21,83 %103 / 72,50+ 26,99 %

Famille L. de Lacharrière (89,78%)Autocontrôle (4,33%)

31-DecNS

85,26+ 16 %

■ ■ ■ ■

300+ 15 %

15836060

2,102,20

2,2 %6-20-2016

2,10 (Z)

2,102,232,23

+ 6 %

47,144,444,4NS

■ ■ ■

Le chiffre d'affaires de Fimalac a bondi de plus de80% à 155 millions d'euros au premier semestre. Lesrevenus du secteur digital avec Webedia ont plus quedoublé sur un an.

HAUSSE100,90 / 101,6097,90 / 97,20 NC

AB (96)

26-05-2016C

FONC. DES RÉGIONS - FDRFoncière diversifiée5.439 - 68.348.799Cac Mid 60 - FR0000064578

79,5778,50

0,78 %78,23

+ 1,36 %83,57 / 78- 0,57 %

87,14 / 68,93- 3,55 %

Delfin (28,9%)Covea (7,8%)

Groupe Crédit mutuel (7,3%)

31-DecNS

65,02+ 22 %

■ ■ ■ ■

582+ 6 %

482350370

4,304,30

5,4 %5-16-2016

4,30 (T)

7,045,175,46

- 27 %

11,315,414,6NS

■ ■ ■ ■

La foncière a bénéficié de sa diversification géogra-phique au premier semestre, et engagé pour 1,8 Md€d'investissements. Elle demeure très présente enAllemagne.

BAISSE81 / 81,90

77,30 / 76,40

Acheter 50 %

Conserver 50 %

Vendre 0 %

A 10026 %

21-07-2016E

FONCIÈRE LYONNAISE - FLYGest. d'un portefeuille immobilier2.423 - 46.528.974Cac All Shares - FR0000033409

52,0852,18

0,01 %52,20

- 0,19 %52,49 / 51,80

+ 31,85 %53,27 / 39,24

+ 18,88 %

Inmobiliaria Colonial (57,5 %)Crédit Agricole (12,64%)

Calyon (8,8 %)

31-DecNS

64,77- 20 %

■ ■ ■ ■

175+ 4 %

493199230

2,102,104 %

4-28-20161,05 (S)

10,594,284,94

- 60 %

4,912,210,5NS

Le fonds espagnol Colonial, premier actionnaire, s'estrécemment renforcé au capital. Une certaine incerti-tude quand à l'évolution de l'actionnariat et de lagouvernance pèse encore sur le titre.

NEUTRE52,80 / 53,1051,90 / 51,60

Acheter 33 %

Conserver 33 %

Vendre 33 %

E

03-03-2016V

GECINA - GFCFoncière diversifiée8.467 - 63.260.620Cac Mid 60 - FR0010040865

133,85131,90

0,48 %132,55

+ 1,48 %141 / 131,60+ 19,78 %

142,60 / 104,60+ 19,40 %

Blackstone & Ivanohé C. (30%)Credit Agricole-Predica (13%)

Norges Bank (9,7%)

31-DecNS

123,30+ 9 %■ ■ ■

580+ 1 %

349380410

55

3,7 %7-4-20162,50 (S)

5,526,016,48

+ 9 %

24,222,320,7NS

La foncière a échoué dans sa tentative de prise decontrôle de Foncière de Paris. Il lui faut trouver uneautre manière de réallouer ses grandes sommes detrésorerie.

BAISSE139 / 141

130,60 / 128,60

Acheter 20 %

Conserver 67 %

Vendre 13 %

E

28-10-2011V

GEMALTO - GTOEquip., sécurité électronique5.045 - 89.893.908Cac Next 20 - NL0000400653

56,1255,78

1,46 %0

+ 0,61 %57,93 / 55,65

- 7,29 %66,87 / 49,03

+ 1,54 %

EPIC BPI Group (8,51%)Pioneer AM (4,86%)

FMR (4,77%)

31-Dec+ 13 %28,38

+ 98 %■ ■ ■ ■ ■

3.250+ 4 %

134250320

0,470,49

0,9 %5-24-2016

0,40 (T)

3,454,154,70

+ 20 %

16,313,511,91,66

■ ■ ■ ■

Le spécialiste de la sécurité numérique n'a finalementpas été retenu pour la reprise de l'ex-Morpho, lesactivités Identité e& Sé&curité de Safran qui lui apréféré le concurrent Oberthur.

BAISSE60 / 61,30

54,70 / 53,40

Acheter 84 %

Conserver 0 %

Vendre 16 %

A 7432 %

06-03-2014VP

GENFIT (P) - GNFTBiopharmacie497 - 26.354.794Cac Mid 60 - FR0004163111

18,8520,57

8,77 %21,30

- 8,34 %24,18 / 20,87

- 45,73 %45,87 / 17,39- 40,22 %

Biotech Avenir (31,2 %)Partenaires acad. (20 %)

Sanofi-aventsi (6 %)

31-Dec- 100 %

2,85+ 561 %

■

0

-18-30-42

00

nul

()

-0,78-1,14-1,59NS

NSNSNSNS

■ ■ ■ ■

La biotech qui a levé 35 millions (placement privé) alancé une augmentation de capital de 44,6 millionsau prix de 14,30€ par action, avec DPS qui se clotu-rera le 24 aoctobre.

BAISSE26,04 / 27,0322,01 / 21,02

Acheter 100 %

Conserver 0 %

Vendre 0 %

AS 3059 %

27-03-2015VP


VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier

Indice

- Code Isin

Opéra

tion surtitres

(OST)


)-Nbre titres

PER 2

015 (nomb

redefois)


PER 2

016 estimé

PER 2

017 estimé

(nbredefois)

VE/CA 2

016 estimé

e

Indice


(NOM

BRE D

E FOIS)

CONSEIL

Investir

OBJ. D

E COU

RS

Potentielà 12-18mo



Tendancegra

phique

Résistan

ces

Supports


par FactSet

Acheter Conserve

r Vendre

LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION


odifié

notre

conseilsur la

valeur)

(Lechangeme

ntdecouleur

BNPA

2015

BNPA

2016estim


ée

BNPA

2017estim

é

Dividende 2015


Montant

RENDEM

ENT 2016 estimé


2016estim

é

Bénéfice net2015


é

CROISS. DU C

A 2016/2015(est.)


é


ine

Variation sem

aine

VARIATION A

NNUELLE

Variation 52 sem

aines

COURS D

E CLÔTURE

Clôturesema

ineprécédente

Cours

decomp

ensation

Capitaléchange sem

aine

ACT IONS FRANÇA I SES

Clôtured’exercice

Endetteme

ntnet/fondspro

pres

Indice


DÉCO

TE-SURCO

TE/ANC

ANC p

araction

financiersrép

ertoriés


aines


VIII la cote SRD CLASSIQUE


GROUPE EUROTUNNEL (P) - GETExploit. concession ferroviaire4.622 - 550.000.000Cac Next 20 - FR0010533075

8,408,52

1,30 %8,89

- 1,40 %9,62 / 8,43- 29,59 %13,03 / 7,70- 26,68 %

Goldman Sachs (15,6%)Franklin Resources (5%)

31-Dec+ 210 %

3,02+ 178 %■ ■ ■

1.300+ 6 %

100115125

0,220,253 %

5-24-20160,22 (T)

0,180,210,23

+ 17 %

46,740

36,56,25

■ ■ ■ ■

Le Brexit n'a pas de conséquence immédiate sur letrafic du groupe. Il est probable que les effets néga-tifs seront limités. De toute façon le cours a forte-ment corrigé.

BAISSE9,25 / 9,398,73 / 8,60

Acheter 50 %

Conserver 50 %

Vendre 0 %

A 1243 %

01-07-2016C

GTT - GTTTransport de gaz1.078 - 37.028.800Cac Mid 60 - FR0011726835Attrib. (1p10) 6-6-13

29,1126,16

1,63 %26,70

+ 11,28 %26,95 / 25,80

- 39,53 %49,40 / 21,66

- 25,30 %

GDF Suez (40,41%)Temasek(10,38%)Mondrian (5,05%)

31-Dec- 73 %

■ ■ ■ ■ ■

240+ 6 %

117138128

2,662,66

9,1 %9-28-2016

1,33 (A)

3,163,723,45

+ 18 %

9,27,88,44,18

A l'occasion de la publication de résultats semestrielscorrectes, la direction a abaissé ses prévisions dechiffre d'affaires annuel compte tenu du peu de pri-ses de commandes.

HAUSSE27,69 / 28,2025,61 / 25,10

Acheter 29 %

Conserver 57 %

Vendre 14 %

E

13-10-2016V

HAVAS - HAVAgence de médias3.126 - 419.655.270Cac Mid 60 - FR0000121881

7,457,36

0,13 %7,52

+ 1,24 %7,58 / 7,31+ 1,22 %

8,25 / 6,47- 3,96 %

Bolloré (60 %) 31-Dec- 8 %4,26

+ 75 %■ ■ ■ ■

2.280+ 4 %

172190206

0,150,17

2,3 %5-17-2016

0,15 (T)

0,410,460,49

+ 10 %

18,116,415,11,31

■ ■ ■ ■

Bénéfice net semestriel en hausse de 6,5% à 82 M€.Le groupe prévoit une marge opérationnelle 2016 enhausse de 0,10 à 0,15 point (par rapport à 14,4% en2015).

NEUTRE7,72 / 7,817,38 / 7,29

Acheter 44 %

Conserver 56 %

Vendre 0 %

A 921 %

04-06-2015E

HERMÈS INTERNATIONAL - RMSLuxe39.441 - 105.569.412Cac Next 20 - FR0000052292

373,60358,700,25 %360,10

+ 4,15 %367,35 / 358

+ 11,36 %399 / 281,20+ 19,84 %

Actionnaires familiaux (65,2 %)Groupe Arnault (8,5%)

31-Dec- 39 %

36,12+ 934 %

■ ■ ■ ■ ■

5.150+ 6 %

97311101200

3,353,95

1,1 %6-2-20161,85 (S)

9,2110,5111,37

+ 14 %

40,635,532,97,36

■ ■ ■

Le groupe a atteint un chiffre d'affaires et une renta-bilité record au 30 juin mais il a été sanctionné pouravoir annoncé ne plus vouloir divulguer ses objectifsde croissance.

BAISSE377 / 385,30345,30 / 337

Acheter 32 %

Conserver 47 %

Vendre 21 %

C

20-07-2012A

ICADE - ICADImmob. bureaux, centres comm.4.971 - 74.111.186Cac Mid 60 - FR0000035081

67,0865,92

0,42 %66,30

+ 1,76 %69,95 / 65,38

+ 4,23 %72 / 58,33+ 8,37 %

CDC (39 %)Groupama (13%)

31-DecNS

96,55- 31 %

■ ■ ■ ■

1.500+ 4 %-208100150

3,733,75

5,6 %5-27-2016

3,73 (T)

-3,991,922,89NS

NS34,923,3NS

■ ■ ■ ■

La foncière a amélioré son activité au premiersemestre (+ 4,7 %) et rehaussé légèrement ses pré-visions annuelles de rentabilité. Ses bénéfices ontnettement progressé sur la période.

BAISSE67,80 / 68,6064,70 / 63,90

Acheter 85 %

Conserver 8 %

Vendre 8 %

A 8527 %

23-12-2015E

ILIAD - ILDOpérateur télécoms10.618 - 58.730.538Cac Next 20 - FR0004035913

180,80181

0,66 %181,45

- 0,11 %187,75 / 180,20

+ 3,05 %238,10 / 167,50

- 17,82 %

Xavier Niel (54,70 %)Rani Assaf (1,30 %)

Cyril Poidatz (1,15 %)

31-Dec+ 45 %44,85

+ 303 %■ ■ ■ ■ ■

4.700+ 6 %

335435500

0,400,42

0,2 %6-21-2016

0,41 (T)

5,717,108,50

+ 24 %

31,725,521,32,51

■ ■ ■ ■ ■

L'opérateur a été retenu par l'Arcep pour l'un des troislots de fréquences basses pour la 4G en outre-Mer(sauf en Guyane). Cela devrait représenter un inves-tissement de 100 millions d'euros.

BAISSE190 / 192,90

177,80 / 174,90

Acheter 62 %

Conserver 29 %

Vendre 10 %

A 25038 %

05-12-2013VP

IMERYS - NKValorisation de minéraux5.311 - 79.572.491Cac All Shares - FR0000120859

66,7463,07

0,45 %64,44

+ 5,82 %65,47 / 63,01

+ 11,94 %67,40 / 50,38

+ 3,60 %

Gpe Bruxelles Lambert (30,5 %)Pargesa Netherlands (27,1 %)

Prudential (8,1 %)

31-Dec+ 55 %

35,44+ 88 %

■ ■ ■ ■ ■

4.200+ 3 %

342370410

1,751,80

2,7 %5-10-2016

1,75 (T)

4,314,645,44

+ 8 %

15,514,412,31,62

■ ■ ■ ■

Le leader mondial de la valorisation de minéraux apublié des résultats semestriels de très bonne qua-lité. La marge opérationnelle a atteint 14 %.

HAUSSE65,90 / 66,6063,20 / 62,40

Acheter 50 %

Conserver 50 %

Vendre 0 %

A 8020 %

12-01-2012VP

INGENICO GROUP - INGTerminaux de paiement4.389 - 61.493.241Cac Next 20 - FR0000125346

71,3872,83

2,96 %72,25

- 1,99 %77,66 / 70,93

- 32,85 %122,20 / 69,30

- 38,73 %

Morpho (9,6 %)Bpifrance (5,50%)

Allianz global Inv. (5,31%)

31-Dec+ 15 %26,03

+ 174 %■ ■ ■ ■ ■

2.290+ 4 %

230190260

1,301,402 %

5-6-20161,30 (T)

3,814,104,50

+ 8 %

18,717,415,92,02■

Ingenico a dû revoir à son tour ses prévisions decroissance et de marge pour l'année les ramenant àau moins 7% de hausse interne de ses ventes et unemarge opérationnelle d'au moins 20%.

BAISSE78,40 / 80,90

68,40 / 66

Acheter 54 %

Conserver 33 %

Vendre 12 %

V

07-09-2016A

IPSEN (P) - IPNLaboratoire pharmaceutique5.266 - 83.270.117Cac Small - FR0010259150

63,2462,98

0,44 %63,29

+ 0,41 %63,87 / 62,50

+ 21,27 %63,97 / 45,30

+ 3,67 %

Holding Mayroy (57 %) 31-Dec- 1 %16,20

+ 290 %■ ■ ■ ■ ■

1.602+ 11 %

191251284

0,850,90

1,4 %6-2-20160,85 (T)

2,303

3,42+ 30 %

27,521,118,53,28

■ ■ ■ ■

les résultats semestriels ont été supérieurs auxattentes. Le labortaire a présenté au congres del'ESMO de très bons résultats cliniques pour cabo-zantinib en première intention.

HAUSSE64,30 / 64,80

62 / 61,40

Acheter 57 %

Conserver 36 %

Vendre 7 %

A 7519 %

05-08-2015E

JCDECAUX - DECMobilier urbain5.977 - 212.303.763Cac Mid 60 - FR0000077919

28,1628,16

0,56 %28,41

- 0,02 %28,91 / 28,02

- 17,06 %39,78 / 27,52

- 20,24 %

JCDecaux Holding (64,5%)ING (6,1%)

Franklin Ressources (2%)

31-Dec+ 12 %

■ ■ ■ ■ ■

3.450+ 23 %

234230260

0,560,60

2,1 %5-24-2016

0,56 (T)

1,101,081,22

- 2 %

25,52623

1,83■ ■ ■ ■

Le groupe est désormais sous contrat avec dix desonze opérateurs de bus à Tokyo, soit un potentiel de600 Abribus en plus des 400 prévus avec la munici-palité.

BAISSE29,10 / 29,4127,73 / 27,42

Acheter 25 %

Conserver 44 %

Vendre 31 %

A 3731 %

23-07-2015AB

KORIAN - KORIMaisons de retraite2.300 - 80.178.042Cac Mid 60 - FR0010386334

28,6827,87

0,52 %28,25

+ 2,92 %29,48 / 27,76

- 12,77 %36,94 / 22,84

- 14,83 %

Predica 24%Covéa 12 %

Malakoff Mederic 6%

31-Dec+ 120 %

25,90+ 11 %■ ■

3.000+ 16 %

59105117

0,600,70

2,4 %6-29-2016

0,60 (T)

0,741,351,45

+ 82 %

38,821,219,81,54

■ ■ ■ ■

Le groupe a publié des résultats semestriels confor-mes aux attentes et légèrement relevé son objectifde rentabilité pour 2016. En revanche le plan stratégi-que pour 2019 a déçu.

BAISSE29,68 / 30,3327,18 / 26,53

Acheter 64 %

Conserver 36 %

Vendre 0 %

A 3729 %

21-06-2016E

LAGARDÈRE - MMBGroupe de médias2.925 - 131.133.286Cac Mid 60 - FR0000130213

22,3022,33

1,10 %22,61

- 0,11 %22,84 / 22,23

- 9,77 %28,32 / 18,35

- 18,92 %

Qatar Hold. (12,8%)Lagardère C & M (7,7%)

Salariés (2,9%)

31-Dec+ 31 %

36,31- 39 %

■ ■ ■ ■ ■

7.2000 %

74180200

1,301,30

5,8 %5-6-20161,30 (T)

1,531,371,53

- 10 %

14,616,214,60,61

■ ■ ■ ■ ■

Bénéfice net semestriel en baisse de 13% à 65 M€,hors exceptionnels. Une progression (hors effets dechanges) du bénéfice opérationnel 2016 d'un peu plusde 10% est confirmée.

NEUTRE22,99 / 23,2222,14 / 21,91

Acheter 59 %

Conserver 29 %

Vendre 12 %

A 3034 %

02-10-2014VP

LISI - FIIConception, fabr. de fixations1.359 - 54.023.875- FR0000050353

25,1526,490,11 %26,50

- 5,06 %26,65 / 24,62

+ 1 %26,65 / 19,04

+ 0,80 %

Cie Ind. de Delle (55,1 %)Viellard Migeon et Cie (6 %)

FFP (5,1 %)

31-Dec+ 32 %

15,16+ 66 %■ ■ ■ ■

1.530+ 5 %

82105110

0,390,40

1,6 %5-5-20160,39 (T)

1,551,902,04

+ 23 %

16,213,212,41,06

■ ■ ■ ■

La dynamique de croissance s'est maintenue au pre-mier semestre (+5,6% dont 3,6% en interne) pourune stabilité du taux de marge opérationnelle, tiréepar l'aéronautique.

HAUSSE27,40 / 27,8525,59 / 25,14

Acheter 86 %

Conserver 14 %

Vendre 0 %

A 3019 %

28-04-2015VP

M6 - MMTTélévision généraliste1.982 - 126.414.248Cac Mid 60 - FR0000053225

15,6815,68

0,25 %15,93

- 0,03 %16,29 / 15,63

- 10,02 %18,20 / 13,38

- 1,04 %

RTL Group (48,5%)Nation. à Portefeuille (7,3%)


31-Dec- 33 %

4,82+ 225 %

■ ■ ■ ■ ■

1.264+ 1 %

115133136

0,850,85

5,4 %5-18-20160,85 (T)

0,911,051,08

+ 15 %

17,214,914,61,41

■ ■ ■ ■ ■

Les chaînes gratuites du groupe (M6, W9 et 6Ter) ontaccru leurs recettes publicitaires de 4,7% à 398,8 M€au 1er semestre. Le groupe rachète Mandarin Cinéma,à la tête d'un catalogue de 32 films.

BAISSE16,25 / 16,3915,61 / 15,47

Acheter 44 %

Conserver 56 %

Vendre 0 %

A 2028 %

31-07-2014VP

MERCIALYS - MERYImmobilier de centres comm.1.782 - 92.049.169Cac Mid 60 - FR0010241638

19,3620

0,74 %20,38

- 3,23 %21,46 / 19,90

- 3,49 %21,94 / 17,43

+ 3,86 %

Casino GP (40,2%)Generali Assur. Vie (8,1%)

Axa (7,7%)

31-DecNS8,15

+ 138 %■ ■ ■ ■

172+ 2 %

80123130

1,331,10

5,7 %4-22-2016

0,43 (A)

0,861,341,41

+ 55 %

22,414,513,7NS

■ ■ ■ ■

La foncière de centres commerciaux filiale de Casinoa publié des chiffres trimestriels de bonne facture.Son rendement reste élevé et le faible niveau destaux d'intérêt lui profite.

BAISSE20,96 / 21,2419,85 / 19,57

Acheter 67 %

Conserver 25 %

Vendre 8 %

A 2634 %

07-07-2016V

NATIXIS - KNBanque13.627 - 3.137.074.580Cac Next 20 - FR0000120685

4,344,44

0,69 %4,41

- 2,16 %4,48 / 4,08- 19,69 %5,96 / 2,99- 16,73 %

BPCE (71,5%)DZ Bank (1,9%)

SanPaolo-IMI (1,7%)

31-DecNS

6,90- 37 %■ ■ ■

8.700+ 2 %134413621380

0,350,33

7,6 %5-27-2016

0,35 (T)

0,410,440,44

+ 6 %

10,6109,8NS

La filiale de BPCE a accusé une chute de 15% de sesprofits au deuxième trimestre en raison notammentde la dégradation des comptes de la Coface.

HAUSSE4,55 / 4,634,23 / 4,15

Acheter 67 %

Conserver 25 %

Vendre 8 %

E

28-07-2016V

NEXANS - NEXFabr. câbles énergie, télécoms2.260 - 43.235.435Cac Mid 60 - FR0000044448

52,2752,70

1,40 %53,48

- 0,82 %54,02 / 50,76

+ 53,71 %54,02 / 28,80

+ 55,10 %

Madeco (19,9%)Morgan Stanley (6,5%)

Axa (5,9%)

31-Dec+ 16 %27,53

+ 90 %■ ■ ■

4.450- 3 %-194100135

00

nul5-17-20130,50 (T)

-4,552,353,17NS

NS22,216,50,55

■ ■ ■ ■

Les résultats semestriels ont été marqués par unetrès forte amélioration des marges. La reprise enmain opérée il y a moins de deux ans par ArnaudPoupart-Lafarge est une réussite.

HAUSSE55,50 / 56,3052,10 / 51,30

Acheter 47 %

Conserver 53 %

Vendre 0 %

A 6524 %

14-06-2013AB

NEXITY - NXIPromoteur-constructeur2.541 - 54.783.017Cac Mid 60 - FR0010112524

46,3846,59

0,88 %47

- 0,45 %47,16 / 46,42

+ 23,35 %50,15 / 37,27

+ 13,66 %

Dirigeants et salariés (12,3%)Predica (8,2%)

31-DecNS

29,16+ 59 %■ ■ ■

3.300+ 8 %

124135151

2,202,20

4,7 %6-3-20162,20 (T)

2,312,492,79

+ 8 %

20,118,616,6NS

■ ■ ■ ■ ■

Le promoteur a rehaussé son objectif de résultatopérationnel à l'occasion de ses résultats semestriels,à plus de 245 M€ pour 2016. Ses réservations sont enforte hausse.

BAISSE47,76 / 48,1846,25 / 45,83

Acheter 88 %

Conserver 12 %

Vendre 0 %

A 6029 %

30-01-2015VH

ODET (FINANCIÈRE) - ODETHolding du Groupe Bolloré4.709 - 6.585.990Cac All Shares - FR0000062234

715740

0,01 %725

- 3,38 %744,30 / 720- 23,52 %1005 / 550- 25,12 %

groupe Bolloré (91%) 31-DecNS

622,75+ 15 %■ ■ ■

11.000+ 2 %

297300250

11

0,1 %6-14-2016

1 (T)

45,1045,5537,96+ 1 %

15,915,718,8NS

■ ■ ■ ■

En 2015, le chiffre d'affaires du holding a grimpé de2%, mais recule d'autant à périmètre et taux dechange constants. Le bénéfice net a plus que doublésur la période. Le titre a du potentiel.

BAISSE763 / 778707 / 692 NC

AS 100040 %

17-07-2014VP

ORPÉA - ORPRésidences de retraite4.690 - 60.273.691Cac Mid 60 - FR0000184798

77,8176,51

0,59 %76,70

+ 1,70 %79,98 / 76,27

+ 16,27 %81,39 / 64,08

+ 5,46 %

CCPIB (15%)Dr J.C. Marian (8%)

FFP (7,2%)

31-Dec+ 167 %

30,06+ 159 %

■ ■ ■ ■ ■

2.830+ 18 %

153184202

0,901,05

1,3 %7-7-20160,90 (T)

2,643,063,35

+ 16 %

29,525,423,22,72

■ ■ ■ ■ ■

Les résultats semestriels sont de bonne facture et legroupe a renforcé son patrimoine immobilier. L'objec-tif de 2,8 milliards de chiffre d'affaires pour 2016 a étéconfirmé.

BAISSE78,70 / 79,5075,40 / 74,60

Acheter 92 %

Conserver 8 %

Vendre 0 %

A 9522 %

10-02-2006C

PLASTIC OMNIUM - POMEquipement automobile4.554 - 152.476.720Cac Mid 60 - FR0000124570Div. par 3 le 10-9-13

29,8729,93

0,58 %30,20

- 0,22 %30,23 / 29,27

+ 26,89 %31,30 / 23,43

+ 1,84 %

Burelle (57 %) 31-Dec+ 21 %

8,53+ 250 %

■ ■ ■ ■ ■

5.760+ 15 %

258290330

0,410,46

1,5 %5-10-2016

0,41 (T)

1,681,902,16

+ 13 %

17,815,713,80,84

■ ■ ■ ■ ■

La dynamique ne se dément pas comme l'ontdémontré les résultats semestriels de très bonnefacture.

HAUSSE30,92 / 31,3429,17 / 28,75

Acheter 67 %

Conserver 25 %

Vendre 8 %

A 3517 %

03-07-2015AB

REMY COINTREAU - RCOSpiritueux3.656 - 48.735.014Cac Mid 60 - FR0000130395

75,0173,62

0,96 %73,68

+ 1,89 %76,88 / 72,85

+ 23,17 %81,73 / 58,10

+ 13,63 %

Famille Hériard-Dubreuil (53,37 %) 31-Mar+ 41 %

22,81+ 229 %■ ■ ■ ■

1.085+ 3 %

102124139

1,601,70

2,3 %8-2-20161,60 (T)

2,262,542,85

+ 12 %

33,229,526,33,79

■ ■ ■ ■

Rémy Cointreau a annoncé vendredi la création d'unecoentreprise avec le néerlandais Lucas Bols, àlaquelle il apportera sa liqueur Passoa, avant unecession éventuelle.

BAISSE75,50 / 76,5071,70 / 70,70

Acheter 48 %

Conserver 44 %

Vendre 8 %

A 9020 %

16-04-2015E

REXEL - RXLDistrib. de matériel électrique3.846 - 302.274.727Cac Mid 60 - FR0010451203

12,7212,57

1,89 %13,03

+ 1,19 %13,80 / 12,56

+ 6,35 %14,91 / 8,31+ 3,62 %

Ray Investment (16,5%)Dirigeants et salariés (1,9%)

flottant: 81%

31-Dec+ 51 %14,40

- 12 %■ ■ ■

13.700+ 1 %

85272290

0,400,50

3,9 %7-1-20160,40 (T)

0,890,900,96

+ 1 %

14,314,113,30,44■

Les résultats semestriels ont été marqués par unepetite croissance organique et une marge opération-nelle en amélioration. Des premiers signes encoura-geants.

BAISSE13,60 / 13,8212,73 / 12,51

Acheter 27 %

Conserver 53 %

Vendre 20 %

V

12-02-2016A

ROTHSCHILD & CO (P) - ROTHActivités financières1.544 - 70.991.996Cac All Shares - FR0000031684

21,7522

0,03 %22,14

- 1,14 %22,20 / 21- 9,38 %

26,33 / 19,50- 7,45 %

Concert familial (48,8%)Groupe E. de Rothschild (7,8%)Jardine Matheson Holdings (6%)

31-MarNS

21,650 %

■ ■ ■ ■ ■

1.655+ 4 %

232141160

0,630,85

3,9 %10-3-2016

0,63 (T)

3,372,042,25

- 39 %

6,510,79,7NS

■ ■ ■ ■ ■

La fusion entre la banque d'affaires et la CompagnieFinancière Martin Maurel sera soumise à l'approba-tion des actionnaires lors de l'AGE qui se tiendra le 29septembre.

BAISSE21,45 / 21,56

20,99 / 20,88

Acheter 67 %

Conserver 33 %

Vendre 0 %

A 2829 %

26-02-2013E

RUBIS - RUIDistrib. de gaz de pétrole liquéfiés3.798 - 45.341.419Cac Mid 60 - FR0000121253Div. p 2 12-7-11

83,7781,32

0,82 %81,98

+ 3,01 %82,80 / 81,20

+ 17,92 %83,83 / 59+ 19,79 %

Orfim (5,14 %)DBA (5,03%)

associés-gérants (2,01%)

31-Dec+ 29 %

42,35+ 98 %

■ ■ ■ ■ ■

3.300+ 13 %

170193218

2,422,80

3,3 %6-10-2016

2,42 (T)

3,944,304,86

+ 9 %

21,219,517,21,30

■ ■ ■ ■ ■

L'action a atteint un nouveau sommet historique àplus de 80 euros après l'annonce des très belles per-formances financières du groupe au premier semes-tre. Les perspectives restent bonnes

HAUSSE84,80 / 86,1079,40 / 78,10

Acheter 90 %

Conserver 10 %

Vendre 0 %

A 10019 %

27-06-2013VP


É É É

VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier

Indice

- Code Isin

Opéra

tion surtitres

(OST)


)-Nbre titres

PER 2

015 (nomb

redefois)


PER 2

016 estimé

PER 2

017 est.(nb

redefois)

VE/CA 2

016 estimé

e

Indice

Investir

(NOM

BRE D

E FOIS)

CONSEIL

Investir

OBJ. D

E COU

RS

Potentielà 12-18mo



Tendancegra

phique

Résistan

ces

Supports


par FactSet

Acheter Conserve

r Vendre

LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION


odifié

notre

conseilsur la

valeur)

(Lechangeme

ntdecouleur

BNPA

2015

BNPA

2016estim

éCROISS.

BNPA

2017estim

é

Dividende 2015


Montant

RENDEM

ENT 2016 estimé


2016estim

é

Bénéfice net2015


é

CROISS. DU C

A 2016/2015(est.)


é


ine

Variation sem

aine

VARIATION A

NNUELLE

Variation 52 sem

aines

COURS D

E CLÔTURE

Clôturesema

ineprécédente

Cours

decomp

ensation

Capitaléchange sem

aine


Endetteme

ntnet/fondspro

pres

Indice


DÉCO

TE-SURCO

TE/ANC

ANC p

araction

financiersrép

ertoriés



aines

2016/2015 estimée

d’opportunité



SRD CLASSIQUE la cote IX


SARTORIUS STEDIM BIOTECH - DIMEquip. biopharmaceutique6.289 - 92.180.190Cac Mid 60 - FR0013154002

68,2264,43

0,20 %65,03

+ 5,88 %67,09 / 64,41

+ 53,88 %68,80 / 44,08

+ 15,82 %

Sartorius AG 31-Dec+ 20 %

6,96+ 880 %

■ ■ ■ ■ ■

1.048+ 19 %

118158179

0,330,40

0,6 %4-13-2016

()

1,291,711,94

+ 33 %

52,939,935,26,14

■ ■ ■ ■ ■

Les ventes et les résultats du premier semestre sonten forte progression, très supérieure aux attentes. Ladirection a revu à la hausse ses prévisions de venteet de rentabilité pour 2016 .

HAUSSE66,80 / 67,4064,30 / 63,60

Acheter 67 %

Conserver 33 %

Vendre 0 %

A 8017 %

26-04-2013AB

SCOR - SCRRéassurance5.436 - 191.980.457Cac Next 20 - FR0010411983

28,3227,42

0,74 %27,70

+ 3,26 %28,18 / 27,15

- 8,26 %37,56 / 24,77

- 17,95 %

Covea (6,1%)Alecta (4,2%)

Tweedy, Browne Co (3,4%)

31-DecNS

34,33- 18 %

■ ■ ■ ■ ■

13.800+ 3 %

642550570

1,501,60

5,7 %4-28-2016

1,50 (T)

3,342,862,96

- 14 %

8,59,99,6NS

■ ■ ■ ■

Le réassureur a présenté un nouveau plan stratégi-que triennal. Il vise une croissance de 4% à 7% paran en moyenne des primes brutes émises et un ratiode solvabilité compris entre 185% et 220%.

HAUSSE28,98 / 29,4227,12 / 26,68

Acheter 43 %

Conserver 48 %

Vendre 9 %

A 3834 %

14-01-2016AB

SEB - SKPetit électroménager6.602 - 50.169.049Cac Mid 60 - FR0000121709

131,60130,50

0,48 %129,70

+ 0,84 %130,65 / 125,50

+ 55,87 %132,75 / 79,90

+ 39,11 %

Fédéractive (19,2%)Venelle Invest. (13,1%)

FFP (5,1%)

30-Dec+ 14 %

40,17+ 228 %■ ■ ■ ■

5.300+ 11 %

206235330

1,541,65

1,3 %5-24-2016

1,54 (T)

4,114,686,58

+ 14 %

3228,120

1,30■ ■ ■ ■

Le groupe améliore nettement ses marges malgré unenvironnement économique peu porteur grâce à deshausses de prix, entre autres en Chine. Le titre va derecord en record.

HAUSSE131,70 / 133,30

125,60 / 124

Acheter 67 %

Conserver 25 %

Vendre 8 %

A 15518 %

27-08-2015VP

SES - SESGOpérateur telco. par satellites7.336 - 351.105.589Cac Next 20 - LU0088087324

20,8920,96

0,68 %21,41

- 0,31 %21,91 / 20,85

- 26,75 %28,88 / 18,09

- 18,30 %

BCEE (74,76%)Sofina (3,51%)

N Santander Tel. (1,97%)

31-Dec+ 109 %

6,07+ 244 %■ ■ ■ ■

2.050+ 2 %

545530560

1,301,35

6,5 %4-25-2016

1,11 (T)

1,341,151,29

- 14 %

15,618,216,25,43

■ ■ ■ ■

L'opérateur de satellites a laissé ses objectifs annuelsinchangés après la publication d'un chiffre d'affairessemestriel en baisse de 4,2% et de 5,4% pour l'EBI-TDA.

BAISSE22,06 / 22,3021,07 / 20,83

Acheter 59 %

Conserver 41 %

Vendre 0 %

A 2520 %

29-02-2016E

SOMFY - SOSyst. d'ouverture-fermeture2.908 - 7.400.000Cac All Shares - FR0000120495

393389,250,02 %

399

+ 0,96 %403,95 / 389,25

+ 42,39 %404,95 / 273

+ 12,61 %

JPJ-S (49,2%)Famille Despature (10,5%)

JPJ 2 SA (8%)

31-Dec+ 35 %

72,78+ 440 %

■ ■ ■

1.100+ 4 %

165110115

5,705,30

1,3 %6-1-20165,70 (T)

14,1914,8615,54

+ 5 %

27,726,425,32,83

■ ■ ■ ■

Le groupe a réalisé un très beau premier semestre,marqué par la progression de ses marges. Il afficheune prudence injustifiée selon nous pour la suite.

HAUSSE412,30 / 419,50383,70 / 376,50

Acheter 100 %

Conserver 0 %

Vendre 0 %

A 47020 %

18-12-2015VP

SOPRA STERIA GROUP - SOPConseil, intégr. de systèmes1.946 - 20.485.911- FR0000050809

9599,53

0,55 %102,45

- 4,55 %105,95 / 97,28

+ 0,17 %119,65 / 83,59

- 12,28 %

Public (38,3%)Holding Sopra GMT (37,3%)

Caravelle (fond) (17,4%)

31-Dec+ 43 %

62,97+ 51 %

■ ■

3.780+ 5 %

84150180

1,901,902 %

7-5-20161,70 (T)

4,127,328,79

+ 78 %

23,113

10,80,66

■ ■ ■ ■

Premier semestre de bonne facture £pv£ avec unecroissance organique de 5,4 %. Le groupe a rassurésur son exposition au Royaume-Uni.

BAISSE105,30 / 106,80

99,50 / 98

Acheter 64 %

Conserver 36 %

Vendre 0 %

A 13542 %

17-09-2013E

SPIE - SPIEgénie électrique, mécanique2.650 - 150.000.000Cac Mid 60 - FR0012757854

17,6617,36

0,34 %17,70

+ 1,73 %17,80 / 17,34+ 10,37 %

18,18 / 14,40+ 4,28 %

Clayax 46,3%dirigeants et salariés: 13,6%

31-Dec+ 86 %

7,16+ 147 %

5.400+ 2 %

38200210

0,500,50

2,8 %5-27-2016

0,50 (T)

1,251,331,40

+ 6 %

14,113,312,60,66

■ ■ ■ ■

Non seulement les résultats semestriels de 2016 ontété bons mais la société est très active en matièrede croissance externe comme le démontre l'acquisi-tion d'Agis Fire & Security

HAUSSE18,05 / 18,2317,35 / 17,17

Acheter 80 %

Conserver 20 %

Vendre 0 %

A 2225 %

17-07-2015N

STMICROELECTRONICS - STMFabricant de semi-conducteurs6.595 - 910.978.420Cac Next 20 - NL0000226223

7,247,42

1,05 %7,33

- 2,51 %7,45 / 7,11+ 16,74 %7,54 / 4,49+ 17,12 %

ST Holding (27,5%)Capital Group Int (4,97%)

DNCA Finances (3%)

31-Dec- 13 %

4,44+ 63 %■ ■ ■

6.134- 1 %

94125292

0,300,223 %

9-19-20160,05 (A)

0,150,140,32

- 10 %

47,352,622,60,99

Le fabricant de semiconducteurs table sur la pour-suite de l'amélioration de ses performances au troi-sième trimestre et au second semestre. Le titre adéjà bien progressé.

HAUSSE7,57 / 7,71

7,03 / 6,89

Acheter 33 %

Conserver 48 %

Vendre 19 %

E

23-07-2015V

SUEZ - SEVTraitement des déchets et eau7.605 - 544.401.246Cac Next 20 - FR0010613471

13,9713,68

1,31 %13,95

+ 2,12 %14,72 / 13,60

- 16,20 %18,34 / 12,90

- 19,06 %

GDF Suez (33,55%)Criteria CaixaHolding (5,67%)

Salariés (3,17%)

31-Dec+ 137 %

9,15+ 53 %

■ ■ ■ ■

15.450+ 2 %

408420480

0,650,65

4,7 %5-10-2016

0,65 (T)

0,750,770,88

+ 3 %

18,618,115,91,06

■ ■ ■ ■

Suez a remporté un contrat de 389 millions d'eurosau Mexique pour la construction puis l'exploitation dece qui sera la plus grande usine de dessalementd'eau de mer du continent américain.

BAISSE14,48 / 14,7313,44 / 13,19

Acheter 69 %

Conserver 31 %

Vendre 0 %

A 1829 %

22-07-2008

TARKETT - TKTTFabric de revêtements de sols2.277 - 63.722.696Cac Small - FR0004188670

35,7434,50

0,54 %35,20

+ 3,59 %36,82 / 34,35

+ 59,20 %36,82 / 20,55

+ 24,16 %

Famille Deconinck:50,1%KKR: 21,89%

Flottant: 28,73%

31-Dec+ 62 %

■ ■ ■

2.5500 %9595100

0,600,60

1,7 %7-5-20160,52 (T)

1,491,491,570 %

2424

22,81,06

■ ■ ■ ■

Le premier semestre 2016 a été excellent: croissanceorganique élevée, marge d'EBITDA en net progrès etforte hausse du bénéfice net. L'exercice 2016 sera untrès bon cru.

HAUSSE36,84 / 37,6233,74 / 32,96

Acheter 56 %

Conserver 33 %

Vendre 11 %

A 4423 %

20-10-2014AS

TECHNICOLOR - TCHEquip, serv pour ind. cinéma2.365 - 412.710.327Cac Mid 60 - FR0010918292

5,735,63

0,80 %5,65

+ 1,79 %6,05 / 5,60- 3,88 %7,57 / 4,81- 23,40 %

Cisco Systems (5,2%)DNCA Fi. (3,8%)

DNCA Fi. Lux ( 1,21%)

31-Dec+ 134 %

1,49+ 283 %■ ■ ■

5.250+ 44 %

82133185

0,060,07

1,2 %5-24-2016

0,06 (T)

0,340,450,48

+ 32 %

16,912,711,90,61

■ ■ ■ ■

Les résultats semestriels ont déçu avec une perte de52 millions d'euros due au litige des tubes cathodi-ques mais le groupe a confirmé l'ensemble de sesobjectifs annuels.

BAISSE5,87 / 5,965,47 / 5,37

Acheter 75 %

Conserver 25 %

Vendre 0 %

A 7.531 %

05-03-2015E

TELEPERFORMANCE - RCFGestion de centres d'appels5.579 - 57.780.000Cac Mid 60 - FR0000051807

96,5594,08

0,61 %94,90

+ 2,63 %99,11 / 93,91+ 45,01 %

99,11 / 65,99+ 24,58 %

NN NV (5,7%)HSBC AM (3,5%)

Tweedy Brown Cie (3%)

31-Dec+ 18 %33,55

+ 188 %■ ■ ■ ■

3.800+ 12 %

200230286

1,201,20

1,2 %5-16-2016

1,20 (T)

3,504,02

5+ 15 %

27,624

19,31,56

■ ■ ■ ■ ■

L'acquisition de LLS, spécialisé dans la traduction,apportera 10% de revenus supplémentaires augroupe, et améliorera sa rentabilité. Elle sera finaliséecette année.

HAUSSE97,30 / 98,4093,50 / 92,40

Acheter 93 %

Conserver 0 %

Vendre 7 %

A 11519 %

04-03-2016VP

TF1 - TFITélévision généraliste1.689 - 210.803.060Cac Mid 60 - FR0000054900

8,017,87

0,90 %7,97

+ 1,79 %8,50 / 7,83- 35,72 %13,41 / 7,80- 21,83 %

Bouygues (43,5%)Salariés (7%)

31-Dec- 12 %

7,69+ 4 %

■ ■ ■ ■ ■

2.130+ 6 %

10045115

0,800,30

3,7 %4-22-2016

0,80 (T)

0,470,210,55

- 55 %

16,937,514,70,70

■ ■ ■ ■

Les recettes publicitaires des chaînes gratuites dugroupe ont été mal orientées au 3ème trimestre.Développements attendus dans la production(Newen) et le numérique.

BAISSE8,34 / 8,477,80 / 7,67

Acheter 50 %

Conserver 50 %

Vendre 0 %

A 9.519 %

28-10-2015AB

THALES - HOElectronicien17.550 - 211.704.684Cac Next 20 - FR0000121329

82,9081,69

0,66 %82,07

+ 1,48 %83,13 / 81,30+ 35,28 %

83,88 / 59,77+ 19,97 %

Etat français (26,4%)Dassault Aviation (25,3%)

salariés (3,1%)

31-Dec- 32 %

21,12+ 292 %■ ■ ■ ■

14.900+ 6 %

765880970

1,361,40

1,7 %5-30-2016

1,01 (S)

3,894,254,80

+ 9 %

21,319,517,31,08■ ■

L'électronicien s'est félicité de la signature du contratde vente de 36 Rafale à l'Inde après de longuesnégociations. Le groupe réalise environ 25% de lavaleur de l'appareil.

NEUTRE83,90 / 84,7080,40 / 79,60

Acheter 41 %

Conserver 59 %

Vendre 0 %

VP

29-04-2016A

TRIGANO (P) - TRIVéhicules de loisirs1.241 - 19.336.269Cac Small - FR0005691656

64,1964

0,35 %65,22

+ 0,30 %65,22 / 62,68

+ 46,35 %65,22 / 41,50

+ 14,01 %

François Feuillet (57,8%)JP Morgan (4,99%)

31-Aug- 16 %

21+ 206 %

■ ■

1.200+ 12 %

607280

0,700,90

1,4 %1-13-20160,70 (T)

2,913,724,14

+ 28 %

2217,215,50,98

Le directoire est présidé par François Feuillet. L'expo-sition assez élevée du groupe au Royaume Uni (13 %des ventes) le fragilise après le Brexit.

HAUSSE66,50 / 67,4062,70 / 61,70

Acheter 100 %

Conserver 0 %

Vendre 0 %

V

30-06-2016A

UBISOFT ENTERT. - UBIEditeur de jeux vidéo3.607 - 112.387.818Cac Mid 60 - FR0000054470

32,0933,07

1,07 %33,44

- 2,96 %34,59 / 33+ 50,06 %

38,88 / 18,60+ 20,32 %

Vivendi (22,72%)Famille Guillemot (12,84%)

31-Mar+ 4 %10,66

+ 201 %■ ■ ■ ■

1.650+ 18 %

129150180

00

nul

()

1,181,371,64

+ 16 %

27,323,419,52,21

■ ■ ■ ■

Vivendi n'a pas demandé de sièges au conseil lors del'AG. Il a toutefois déclenché le rejet de 4 résolutions,ce qui rendra le renforcement au capital plus difficilepour les dirigeants.

BAISSE34,61 / 35,11

32,59 / 32,09

Acheter 64 %

Conserver 36 %

Vendre 0 %

A 3715 %

03-03-2016E

VALLOUREC - VKFabr. de tubes sans soudures2.219 - 444.638.049Cac Mid 60 - FR0000120354

4,994,45

10,77 %4,48

+ 12,13 %4,60 / 4,03- 21,18 %6,96 / 1,92- 2,99 %

Bpifrance (6,94 %)Capital Research (4,72 %)Groupe Bolloré (1,69 %)

31-Dec+ 45 %

5,51- 9 %■ ■

2.900- 24 %

-865-660-300

00

nul6-4-20150,81 (T)

-6,72-5,13-0,67

NS

NSNSNS1,21

■ ■ ■ ■

Le groupe publie des comptes dans le rouge au pre-mier semestre et la perte annuelle au niveau de l'EBEsera plus élevée en 2016 qu'en 2015. Le plan detransformation est en route

HAUSSE4,82 / 4,994,14 / 3,97

Acheter 20 %

Conserver 13 %

Vendre 67 %

A 5.612 %

08-04-2016C

VICAT - VCTMatériaux de construction2.591 - 44.900.000Cac Small - FR0000031775

57,7056,94

0,27 %57,51

+ 1,33 %58,48 / 56,91

- 0,52 %61,23 / 45,42

+ 4,26 %

Fam. Merceron-Vicat (60,4%)Salariés (4,73%)


31-Dec+ 46 %

51,05+ 13 %

■ ■ ■ ■

2.550+ 4 %

121140170

1,501,50

2,6 %5-10-2016

1,50 (T)

2,693,123,79

+ 16 %

21,418,515,21,43

■ ■ ■ ■ ■

Les résultats du premier semestre ont été promet-teurs avec une croissance de l'activité et une amélio-ration de la marge. Il devrait en être de même pour laseconde partie de l'année.

NEUTRE59,20 / 59,9056,30 / 55,60

Acheter 56 %

Conserver 44 %

Vendre 0 %

A 7021 %

23-04-2014VP

VILMORIN & CIE - RINSemences1.113 - 20.833.902- FR0000052516

1 p 10 le 21-1-13

53,4055,25

0,27 %57,37

- 3,35 %58,95 / 55,25

- 15,92 %71 / 52,68- 19,34 %

Limagrain (72,4 %)Public (27,6 %)

30-Jun+ 82 %

50,35+ 6 %

■ ■ ■ ■

1.380+ 4 %

708595

1,601,70

3,2 %12-15-2015

1,57 (T)

3,364,084,56

+ 21 %

15,913,111,71,50

■ ■ ■ ■

Lors de la publication du chiffre d'affaires annuel,supérieur aux attentes, le groupe a très légèrementremonté son objectif de marge opérationnelle pourl'exercice clos le 30 juin.

BAISSE58,40 / 59

56,40 / 55,90

Acheter 50 %

Conserver 38 %

Vendre 12 %

A 7235 %

02-08-2016E

VIRBAC (P) - VIRPLaboratoire vétérinaire1.248 - 8.458.000Cac Small - FR0000031577

147,50149,30

0,39 %151,50

- 1,21 %154,70 / 149,10

- 7,23 %223,80 / 144,10

- 32,89 %

Dick (47,67 %)Threadneedle AM (5,43 %)

Ameriprise Financial Inc (4,99 %)

31-Dec+ 128 %

52,90+ 179 %

■ ■ ■ ■ ■

898+ 5 %

93350

01,10

0,7 %6-26-2015

1,90 (T)

1,113,905,87

+ 251 %

NS37,825,12,03

■ ■ ■ ■ ■

Le groupe a émis une alerte sur ses ventes de 2016.La FDA a décalé de 6 mois sa décision sur le siteaméricain de Saint-Louis qui ne peux pas enregistrerde nouveaux produits. L'activité souffre au Chili.

BAISSE164,20 / 170,30139,60 / 133,50

Acheter 40 %

Conserver 20 %

Vendre 40 %

A 17015 %

14-03-2013V

WENDEL - MFSociété d'investissement4.920 - 47.081.029Cac Mid 60 - FR0000121204

104,50104,15

0,62 %105,35

+ 0,34 %106,40 / 103,90

- 2,06 %114,45 / 78,14

- 4,65 %

Wendel Participations (35,1%) 31-DecNS

69,68+ 50 %■ ■ ■ ■

8.700+ 11 %

-146330300

2,152,30

2,2 %6-6-20162,15 (T)

-3,057,016,37NS

NS14,916,4NS

■ ■ ■ ■

Le holding a enregistré une croissance de 6,9% del'actif net réévalué au premier semestre pour attein-dre 145,80€, à quoi il faut ajouter une valeur cachéede 10€ par action.

HAUSSE107,40 / 108,30103,60 / 102,70

Acheter 86 %

Conserver 0 %

Vendre 14 %

A 12419 %

26-05-2016E

WORLDLINE - WLNservices de paiement3.474 - 132.175.623Cac Mid 60 - FR0011981968

26,2826,46

0,36 %26,35

- 0,70 %27,29 / 26,11+ 20,58 %

29,18 / 18,61+ 10,10 %

Atos (70,34%)BlackRock (4,99%)

31-Dec- 41 %

5,97+ 340 %

■ ■ ■ ■ ■

1.350+ 10 %

103135150

00

nul

()

0,781,021,14

+ 31 %

33,625,723,12,33

■ ■ ■ ■

Le groupe a relevé légèrement ses objectifs pourl'ensemble de l'année, soit une croissance internesupérieure à 3% et une amélioration de 0,8% de samarge d'excédent brut opérationnel.

BAISSE27,25 / 27,6025,92 / 25,57

Acheter 48 %

Conserver 43 %

Vendre 10 %

A 3533 %

19-06-2014

XPO LOGISTICS - XPOTransport et logistique1.889 - 9.836.241- FR0000052870

192193,75

NS191,25

- 0,90 %199,25 / 191+ 0,89 %209 / 185- 7,16 %

XPO Logistics (86,25 %)Elliott Capital Advisors (9,06 %)

Public (4,69 %)31-Dec

+ 114 %76,07

+ 152 %

5.545+ 2 %

173841

00

nul5-29-2015

1,80 (T)

1,703,864,17

+ 128 %

NS49,746,10,49

Le profit net semestriel a doublé malgré les frais durachat de Norbert Dentressangle. Le chiffre d'affairesa crû de 1,2 %, grâce au pôle logistique en Europe.

HAUSSE199,20 / 203,10183,20 / 179,30 NC

E

24-07-2015APP

ZODIAC AEROSPACE - ZCEquipementier aéronautique6.219 - 289.978.983Cac Next 20 - FR0000125684

21,4521,66

0,80 %21,59

- 0,97 %22 / 20,91- 4,39 %

25,93 / 14,08- 2,41 %

Familles (19,9%)FFP (5,2%)CDC (4,9%)

31-Aug+ 43 %

10,36+ 107 %

■ ■ ■ ■ ■

5.208+ 6 %

185167240

0,320,35

1,6 %1-20-2016

0,32 (T)

0,670,580,95

- 14 %

3237,222,61,44

■ ■ ■ ■

L'équipementier aéronautique a retrouvé le cheminde la croissance interne au quatrième trimestre et aannoncé une commande historique à venir dans lessièges.

HAUSSE22,72 / 23,2020,77 / 20,29

Acheter 21 %

Conserver 64 %

Vendre 14 %

A 2517 %

24-04-2015V



VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier

Indice

- Code Isin

Opéra

tion surtitres

(OST)


)-Nbre titres

PER 2

015 (nomb

redefois)


PER 2

016 estimé

PER 2

017 estimé

(nbredefois)

VE/CA 2

016 estimé

e

Indice


(NOM

BRE D

E FOIS)

CONSEIL

Investir

OBJ. D

E COU

RS

Potentielà 12-18mo



Tendancegra

phique

Résistan

ces

Supports


par FactSet

Acheter Conserve

r Vendre

LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION


odifié

notre

conseilsur la

valeur)

(Lechangeme

ntdecouleur

BNPA

2015

BNPA

2016estim


ée

BNPA

2017estim

é

Dividende 2015


Montant

RENDEM

ENT 2016 estimé


2016estim

é

Bénéfice net2015


é

CROISS. DU C

A 2016/2015(est.)


é


ine

Variation sem

aine

VARIATION A

NNUELLE

Variation 52 sem

aines

COURS D

E CLÔTURE

Clôturesema

ineprécédente

Cours

decomp

ensation

Capitaléchange sem

aine



Endetteme

ntnet/fondspro

pres

Indice


DÉCO

TE-SURCO

TE/ANC

ANC p

araction

financiersrép

ertoriés


aines


X la cote SRD VALEURS MOYENNES

AB SCIENCE (P) - ABBiotechnologies396 - 37.637.699Alain Moussy (42,5 %)Bioparticipations (9,9 %)

10,5211,17

12,20 / 11,10- 5,82 %

19,90 / 8,62- 10,85 %- 13,98 %

15+ 582 %

-13-20

0nul...

0,37-0,25

NSNS

24,86

Les autorités de santé américaine ont autoriséun traitement d'AB Sciences contre la scleroseen plaque en usage compassionnel c'est-à-diresans essais cliniques préalables.

AS25

138 %

ABC ARBITRAGE (P) - ABCAOpérations d'arbitrage402 - 58.051.067Aubépar Industries (14,5 %)Management (14,2 %)

6,936,58

6,60 / 6,40+ 5,32 %

6,99 / 4,61+ 37,77 %+ 35,09 %

56+ 17 %

3032

0.426,1 %

7-1-20160,20 (S)

0,5313,112,3NS

Nous restons acheteurs de cette belle valeurde rendement dont l 'activité du premiersemestre a profité en début d'année des mar-chés agités. L'action gagne 28% depuis le 1erjanvier.

A8

15 %

ACTIA GROUP (P) - ATIEquip. électronique151 - 20.099.941LP2C (45,6 %)Autres actionnaires (23,7 %)

7,537,55

7,70 / 7,36- 0,26 %

7,70 / 4,50+ 48,81 %+ 44,25 %

420+ 10 %

17,518,5

0.11,3 %

9-28-20160,10 (T)

0,840,878,68,2

0,59

Les résultats semestriels ont agréablementsurpris avec une belle amélioration du taux demarge en opérationnel et un bond du bénéficenet. La société vise dorénavant au moins 10%de croissance et une rentabilité

A

8,5013 %

ADOCIA (P) - ADOCBiotechnologie353 - 6.846.363Famille soula 24,6 %Innobio 11,1 %

51,5851,99

53 / 51,50- 0,79 %

86,20 / 42- 23,45 %- 29,55 %

40+ 8 %

0,514

0nul...

2,410,07NS

24,27,13

Le potentiel de la biotech n'est toujours pasépuisé malgré l'échec en août d'une étudeannexe de phase III pour le traitement del'ulcère du pied diabétique.

AS100

94 %

AFFINE R.E. - IMLImmobilier d'entreprise151 - 10.056.071Holdaffine (34,09 %)Mainz Holdings (12,20 %)

15,0515,11

15,49 / 15,03- 0,40 %

17,60 / 14,15- 10,15 %- 7,95 %

40+ 3 %

-7-5

16,6 %

5-4-20161 (T)

27,67-0,70

NSNSNS

Les revenus de la foncière se sont améliorésde 6,9% au T1, grâce notamment à l'achat d'unnouvel immeuble. Le rendement de près de 7%est un des plus élevés de la cote.

A20

33 %

AKKA TECHNOLOGIES - AKAConseil et ingénierie673 - 20.277.690Maurice Ricci (54,6 %)Banque de Vizille (7,9 %)

33,1733,15

33,69 / 32,80+ 0,06 %

33,84 / 21,29+ 55,86 %+ 22,65 %

1110+ 11 %

4251

13 %

6-30-20160,50 (T)

16,102,7612,09,2

0,68

Croissance des ventes organiques de 5,6% aupremier trimestre. Nous attendons le redresse-ment de la rentabilité pour revenir sur le titre.

V

ALBIOMA (P) - ABIOProducteur d'énergie mixte467 - 30.217.232Altamir et affilés (14,2 %)Caisse des Dépôts (6,1 %)

15,4515,15

15,64 / 14,95+ 1,98 %

15,78 / 11,55- 0,39 %+ 3,34 %

375+ 7 %

2835

0.53,2 %

6-1-20160,29 (T)

11,150,9316,613,32,60

Si le premier semestre 2015 avait été affectépar des grèves et des pannes dans des centra-les, les six premiers mois de 2016 ont montréun net redressement des résultats.

A19

23 %

ALTAMIR - LTACapital-investissementprofess.413 - 36.512.301M. Tchénio (20,7 %)

11,3011,39

11,59 / 11,09- 0,79 %

11,59 / 8,86+ 11,99 %+ 1,07 % 50

20

0.61385,4 %

5-25-20160,56 (T)

19,361,378,3

20,6NS

Altamir a annoncé la cession par Apax Partnersdu groupe Texa, spécialisé dans les prestationsde services aux assureurs, à la société NaxicapPartners.

A14

24 %

AMOEBA - AMEBAServices aux entreprises186 - 5.986.372Dirigeants et salariés (30,48%)Siparex Prox. Inn. (10,3 %)

31,1332,28

32,39 / 31,70- 3,56 %

38,45 / 19,01+ 34,53 %- 9,77 %

0- 29 %

-6,50

0nul...

3,64-1,08NSNS

1701,66

Amoeba a obtenu coup sur coup, en Allemagneet en Espagne, l'autorisation de mise sur lemarché de son biocide biologique à des fins deR & D pour dix sites industriels par pays.

AS40

28 %

ANF IMMOBILIER - ANFGestion d'actifs immobiliers389 - 19.009.271Eurazeo (49,7 %)CEPAC (6,6 %)

20,4520,57

21,01 / 20,57- 0,58 %

24,49 / 18,90- 3,40 %- 1,68 %

55+ 12 %

15,517

1.256,1 %

6-6-20161,24 (T)

32,420,8424,222,1NS

La foncière poursuit sa stratégie de développe-ment dans les grandes métropoles régionales.Ses résultats ont été supérieurs au secondsemestre. Le titre progresse peu.

A30

47 %

APRIL - APRCourtier en assurances496 - 40.904.135Evolem (B. Rousset) (63,6 %)Public (24,97 %)

12,1311,98

12,03 / 11,60+ 1,25 %

13,60 / 11,01- 6,91 %+ 1,93 %

815+ 2 %

4041

0.2444742 %

5-5-20160,26 (T)

15,540,9812,412,1NS

Le chiffre d'affaires a progressé de 7,1% à 430millions d'euros au premier semestre, profitantde la hausse de 16% des primes d'assurance.

E

ARCHOS (P) - JXRFab. de tablettes et smartph.51 - 34.876.475Henri Crohas (9,25 %)

1,461,63

1,64 / 1,50- 10,43 %

2,16 / 1,03- 13,10 %- 18,89 %

190+ 20 %

11,5

0nul...

1,140,0345,730,50,38

Le concepteur de tablettes est redevenu légè-rement bénéficiaire à mi-parcours, à la fois enopérationnel et en net, et vise la profitabilitésur l'ensemble de l'année.

AS2,10

44 %

ARGAN - ARGConception, loc. de baseslogistiques358 - 14.478.949Le Lan (54,40 %)

24,7324,51

24,94 / 24,25+ 0,90 %

25,30 / 19,65+ 24,52 %+ 16,21 %

69+ 2 %

5758

0.93,6 %

4-4-20160,88 (T)

20,424,016,26,1NS

La foncière a bouclé son plan stratégique decroissance, et entame une phase de transitionpendant laquelle elle réduira son endettementet améliorera son ANR. Ses loyers se stabili-sent.

A28

13 %

ARTPRICE.COM (P) - PRCEdition77 - 6.651.515Groupe Serveur (32,7 %)

11,6111,82

11,84 / 11,60- 1,78 %

14,80 / 8,34- 2,35 %- 12,90 %

7+ 2 %

0,80,9

0nul...

2,480,1296,585,811,66

La société a constitué une banque de donnéessur le marché de l'art. Depuis plusieurs années,un décollage des revenus est espéré

E

ASSYSTEM - ASYIngénierie et cons. en innov.600 - 22.218.216Dominique Louis (28,86 %)Autocontrôle (9,78 %)

2727,14

27,18 / 26,11- 0,52 %

27,34 / 18,61+ 43,62 %+ 12,36 %

950+ 5 %

3837

0.83 %

5-31-20160,80 (T)

13,501,7115,816,20,58

Les semestriels confirment l'amélioration pro-gressive de la rentabilité. Mais les multiples devalorisation n'offrent pas de potentiel.

E

ATARI - ATAEditeur, prod. de jeux vidéo44 - 201.450.279Ker Venture (28,75 %)Frédéric Chesnais (13,25 %)

0,220,23

0,26 / 0,23- 4,35 %

0,29 / 0,12+ 15,79 %- 4,35 %

15+ 19 %

23

0nul...

-0,350,073,22,2

3,55

Atari a enfin réglé son contentieux avec lefonds Alden sur un prêt de 12,5 millions d'eurosvieux de 2007. Il est convenu qu'il rembourseseulement 5,3 millions d'euros.

AS

0,3036 %

AUBAY (P) - AUBConseil et intégration322 - 13.030.296P Rabasse (16 %)Famille Aubert (14 %)

24,7024,25

26 / 24,25+ 1,86 %

26 / 15,30+ 53,32 %+ 34,39 %

320+ 17 %

1820

0.31,2 %

5-13-20160,17 (S)

8,961,3817,916,10,97

Le management n'a pas relevé son objectif demarge opérationnel pour l'année (9,1 %), maisse dit très confortable par rapport à cetteambition, confortant notre prévision d'unemarge de 9,4 %.

A28

13 %

AUFEMININ - FEMEditeur site Internet276 - 9.192.352Gpe Axel Springer (80,8 %)

3029,97

30,34 / 29,77+ 0,10 %

31,09 / 19,01+ 17,19 %

+ 22,95 %

110+ 18 %

1719

0nul

5-30-20050,64 (D)

17,361,8516,214,51,96

Cet éditeur de contenus dédiés aux femmes(AuFeminin.com, Marmiton.org ) est très ren-table et dispose d'une abondante trésorerienette (69 M€ fin juin, 7,5 € par action).

A35

17 %

AUREA (P) - AURERecyclage matériaux62 - 11.691.987Joël Picard (55,9 %)CM CIC (6,5 %)

5,325,37

5,39 / 5,25- 0,93 %

6,12 / 4,48- 4,83 %- 1,12 %

165- 6 %

1,52,5

0.11,9 %

6-27-20160,10 (T)

6,270,1340,925,30,36

Les résultats au 30 juin ont été dégradés parles difficultés de la filière huile, qui ont coûté2,5 millions de bénéfice opérationnel, ramenéde 3,2 à 0,5 million d'euros.

A

6,5022 %

AVANQUEST SOFT. (P) - AVQDév., éditeur de logiciels39 - 375.318.555Dirigeants et salariés (17,3 %)Oddo AM (15 %)

0,100,11

0,12 / 0,11- 7,96 %

0,14 / 0,06+ 4 %

+ 15,56 %

1200 %-3,50,6

0nul...

0,04-0,01

NS65,00,34

La société est exposée au Royaume-Uni oùelle réalise près de 20 % de son chiffre d'affai-res. Nous préférons rester à l'écart de la valeur.

E

AXWAY SOFTWARE - AXWEditeur de logiciels594 - 20.798.431Sopra Steria (33,52 %)Sopra GMT (21,65 %)

28,5827,20

28,20 / 27+ 5,07 %

28,79 / 18,60+ 27,08 %+ 17,13 %

309+ 9 %

31,536,3

0.441,5 %

7-5-20160,40 (T)

14,511,6617,215,31,82

Les résultats semestriels marqués par uneamélioration de la marge nous incitent à rede-venir acheteurs. Les efforts de rationalisationpayent.

A32

12 %

BIGBEN INTERACT. (P) - BIGConception d'accessoires105 - 18.222.539Groupe Bolloré (22,1 %)Alain Falc (15,6 %)

5,755,65

5,70 / 5,36+ 1,77 %

5,75 / 3,24+ 79,69 %+ 40,24 %

210+ 4 %

6,510,8

0nul

7-28-20140,15 (T)

6,340,3616,19,7

0,63

Les revenus ont progressé de 9,5% au premiertrimestre, dopés par le dynamisme du pôle dejeux vidéo qui continue à voir sa part croître audétriment des autres activités.

A

6,5013 %

BLUE SOLUTIONS - BLUEBatteries haute techno.375 - 28.838.316Bolloré SA (71 %)Bolloré Participations (18 %)

1313,18

13,51 / 13,11- 1,37 %

24,94 / 12,40- 43,48 %- 37,35 %

150+ 23 %

1020

0nul...

5,060,3537,518,72,63

Le groupe a remporté le marché de l'autopar-tage de véhicules électriques à Singapour. Ilporte sur mille voitures, lesquelles devraiententrer en service courant 2017.

V

BONDUELLE - BONLégumes transformés661 - 32.000.000Actionn. familiaux (52,24 %)Public (39,47 %)

20,6521,40

23,25 / 20- 3,50 %

26,16 / 20- 11,18 %- 10,37 %

2020+ 3 %

5565

0.432,1 %

1-6-20160,43 (T)

17,521,7212,010,20,55

Les résultats annuels 2015-2016 (au 30 juin)ont été pénalisés par les devises et des provi-sions. Les objectifs 2016-2017, visant à un nou-veau repli des profits, ont déçu.

V

BOURBON - GBBServices maritimes840 - 76.342.603Jaccar (49,80 %)Mach-Invest (8 %)

1110,53

10,70 / 10,35+ 4,46 %

15,12 / 9,46- 14,06 %- 26,42 %

1110- 17 %

-140-110

19,1 %

6-15-20161 (T)

-1,96NSNS

2,05

La société de services maritimes a vu encorese réduire le taux d'utilisation et le prix delocation de ses navires au deuxième trimestre.Le chiffre d'affaires semestriel a reculé de20,6%.

E

CATERING INTER. S. - CTRGRestaur. en milieu extr.119 - 8.041.040Famille Arnoux (54 %)Famille Aloyan (17 %)

14,8413,52

13,52 / 13,16+ 9,76 %

17,39 / 11,46- 6,08 %- 7,25 %

310+ 14 %

812

0.120,8 %

6-20-20160,12 (T)

8,930,9914,99,9

0,22

Les chiffres semestriels du groupe continuentde témoigner de ses difficultés liées au marchépétrolier. Il prouve toutefois sa résistance avecdes mesures de réduction de coûts.

A18

21 %

CDA (CIE DES ALPES) - CDAExploit. de domaines skiables392 - 24.317.726Caisse des Dépôts (39,5 %)M&G IM (13,7 %)

16,1316,55

17 / 16,30- 2,54 %

19 / 13,01- 5,78 %+ 4,20 %

701+ 1 %

3032

0.432,7 %

3-15-20160,40 (T)

33,191,2413,012,20,96

Dans les Echos, le PDG du groupe a confirméune prochaine entrée d'un groupe chinois aucapital à hauteur de 10 à 15%. Les ventes au3e trimestre ont fléchi de 3,4 %

E

CEGEDIM - CGMTrait. d'informations médicales337 - 13.997.173Fin. Cegedim (52,2 %)BPI 15 %

24,0524,27

25,50 / 24,09- 0,91 %

35 / 21,02- 30,31 %- 24,84 %

510+ 20 %

2126

0nul

7-1-20111 (T)

16,301,5016,013,00,99

Le chiffre d'affaires semestriel en croissance de4 % est conforme aux attentes. Toutefois lasociété indique qu'elle ajustera à la baisse saprévision d'Ebitda en septembre.

E

CHARGEURS (P) - CRITextiles et films plastiques351 - 22.966.144Colombus Hold. SAS : 27,8 %

15,2814,90

15 / 14,01+ 2,55 %

15,85 / 7,20+ 92,44 %+ 69,78 %

517+ 4 %

2123,4

0.332,2 %

9-19-20160,20 (A)

0,9915,415,30,62

L'amélioration de la rentabilité se poursuit. Legroupe industriel est en avance sur son pland'économies. La stratégie du nouveau mana-gement porte ses fruits.

A17

11 %

CNIM - COMEnsembles indus. clés en main282 - 3.028.110Soleni et Me Dmitrieff 27 %Comp. Nat de Navig. 21 %

93,2092,90

93 / 91,85+ 0,32 %

103,76 / 80,01+ 5 %

+ 3,77 %

830+ 1 %

3637

3.43,6 %

6-30-20165,90 (T)

67,4211,887,87,60,13

Au premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires areculé de plus de 17% après une baisse del'ordre de 8% déjà en 2015. La prudences'impose même si la marge s'est amélioréemécaniquement l'an dernier.

E

DERICHEBOURG - DBGRecyclage, nettoyage industriel467 - 168.082.030CFER (50,82 %)

2,782,77

2,93 / 2,73+ 0,32 %

3,35 / 2,10+ 0,32 %- 16,16 %

2250- 4 %

911

0.051,8 %

2-16-20160,05 (T)

20,0555,646,30,33

Derichebourg a été retenu par GL Events pourassurer la gestion des déchets, la propreté etune partie du gardiennage du site de la COP22à Marrakech en novembre.

E

EKINOPS (P) - EKIEquipementier télécoms43 - 6.054.827Ventech (14,7 %)Odysse (7,7 %)

7,147,02

7,50 / 7,01+ 1,71 %

8,79 / 3,26+ 43,09 %+ 23,96 %

20+ 29 %

-2-1

0nul...

1,23-0,35

NSNS2,15

L'équipementier a réduit ses pertes au premiersemestre grâce à une croissance interne de20% et à la stabilité des charges opérationnel-les conformément aux objectifs annuels.

A10

40 %

EOS IMAGING (P) - EOSIMatériel médical74 - 20.241.974fonds d'invetissementRotschild Investment partner

3,673,51

3,51 / 3,20+ 4,56 %

5,07 / 2,10- 24,80 %- 25,41 %

25+ 15 %

-5-1

0nul...

0,94-0,24

NSNS2,61

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre(8,8M€ pour 18 équipements vendus) sont encroissance de 65% confirmant le rebond desfacturations (+60%) au1er trimestre.

AS5

36 %

ERAMET - ERAProd. de métaux non ferreux1.083 - 26.543.218Sorame & Ceir (37,1 %)BpiFrance (25,7 %)

40,8037,97

38,15 / 35,50+ 7,45 %

42,04 / 15,36+ 0,49 %+ 38,31 %

3100- 0 %-160-50

0nul

5-20-20131,30 (T)

105,49-6,03

NSNS0,51

Nouvelle déception d'Eramet. Le groupe miniera accusé un déficit opérationnel courant de 91millions d'euors et une perte nette de 141 mil-lions au titre du premier semestre 2016.

E

ERYTECH PH. (P) - ERYPbiotechnologie131 - 7.937.331Management 32 %ID Invest 21 %

16,4617,50

18,56 / 17,24- 5,94 %

31,43 / 15,44- 40,47 %- 35,75 %

0NS-20-18

0nul...

-2,56NSNSNS

La trésorerie atteint 40 M€ au 1er trimestre. Lefeu vert européen pour Graspa dans la leuce-mie lymphoblastique est attendu en 2016 ainsiqu'une entrée au Nasdaq.

AS30

82 %

ESI GROUP (P) - ESIEdition de logiciels239 - 5.948.422Autres actionnaires 54 %Famille Rouvray 30 %

40,1040,40

40,40 / 38,30- 0,74 %

40,50 / 22,05+ 58,56 %+ 60,21 %

142+ 14 %

6,58,9

0nul...

14,931,4727,321,21,73

L'améloriation attendue des marges devraitpermettre la poursuite de la hausse du titre quia déjà gagné près de 50% depuis le début del'année.

A45

12 %

Journal des Finances telles que nous les présentons pour notre cote du SRDclassique (se reporter au mode d’emploi de la page III de cote pour obtenirdes précisions sur ces données). Rappelons que la fonctionnalité de ce seg-

ment a été réduite à la seule possibilité pour les investisseurs d’acheter avecun effet de levier, les ventes à découvert étant interdites, contrairement à cequi est proposé au SRD classique.

Le segment SRD d’Euronext, dédié aux valeurs moyennes les plus échangéesà la Bourse de Paris, fait l’objet d’un guide regroupant les données de cota-tion, les estimations et les recommandations de la rédaction d’Investir-Le


SOCIÉTÉ COURS VARIATION ACTIONNARIAT BILAN ACTIVITÉ DIVIDENDE BNPA VALORISATION COMMENTAIRE CONSEILGENERAL ELECTRIC - GNEConglomérat236.397 - 8.961.233.000- US3696041033

26,3825,90

NS26,17

+ 1,85 %26,70 / 25,88

+ 9,55 %30 / 24,08- 7,73 %

Pas d'actionnairede référence

31-Dec+ 93 %

9,07+ 191 %■ ■ ■

111.401+ 3 %15691232613072

0,850,83

3,1 %9-15-2016

0,16 (A)

0,131,341,53

+ 946 %

NS19,717,32,87

■ ■ ■ ■

Le conglomérat s'est renforcé dans la productionadditive (impression 3D) en rachetant deux sociétéssuédoise et allemande pour 1,4 milliard de dollars autotal.

BAISSE26,97 / 27,2425,87 / 25,60

Acheter 71 %

Conserver 29 %

Vendre 0 %

A 3533 %

24-01-2011E

HSBC - HSBBanque136.059 - 19.833.717.438- GB0005405286

6,866,88NS

6,83

- 0,29 %6,89 / 6,65- 0,72 %

7,72 / 4,92- 6,79 %

Blackrock (6,99%)JPMorgan (2,89%)

31-DecNS

7,03- 2 %■ ■ ■

49.850+ 3 %176651810018500

0,370,39

5,7 %8-11-20160,10 (A)

0,900,930,95

+ 2 %

7,67,47,2NS

Le bénéfice semestriel a chuté du à une croissanceralentie sur ses deux marchés domestiques, laGrande-Bretagne et Hong Kong, mais la banque aagréablement surpris les investisseurs avec unprogramme de rachat d'actions de 2,5 Mrd $.£cr£

HAUSSE7,11 / 7,236,61 / 6,49

Acheter 23 %

Conserver 45 %

Vendre 32 %

E

29-07-2010V

SCHLUMBERGER - SLBServices pétroliers106.791 - 1.434.212.164- AN8068571086

74,4672,31NS

72,68

+ 2,97 %73,30 / 69,77

+ 14,55 %75 / 54,95+ 14,55 %

The Vanguard Group (5,7%)Capital World Inv. (4,8%)

Dodge & Cox (4,5%)

31-Dec+ 33 %24,99

+ 198 %■ ■ ■ ■

25.750- 22 %

396313772391

1,801,80

2,4 %9-2-20160,50 (A)

3,140,991,72

- 68 %

23,775,243,34,60

Le groupe a plongé dans le rouge à hauteur de plusde 2 milliards de dollars au deuxième trimestre àc a u s e d e d é p r é c i a t i o n s e t d e c h a r g e sexceptionnelles.

HAUSSE73 / 74,1069,10 / 68

Acheter 94 %

Conserver 6 %

Vendre 0 %

E

27-08-2015V

LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION

indique quenousavonsm

odifié

notre

conseilsur la

valeur)

(Lechangementdecouleur

Var. 52 sem

aines-

VAR.ANNUELLE

Plus-haut/plus-bas52sem.

CROISS. CA 2

016/2015estim

ée

CA2016estim

éBénéfice net2016estim

é


é

RENDEM

ENT 2016 estimé


Datedudernierdividende

PER 2

016 estimé

ANC/action -

BNPA

2016est.

PER 2

017 est.- VE/CA

2016est.

Dernierdiv. versé (nature)

CONSEIL

OBJ. D

E COU

RS

Potentielà 12-18mo

is

VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier


)-Nbre

titres

Principauxactionnaires

COURS D

E CLÔTURE

Clôturesema

ineprécédente

Variation sem

aine


ine

SOCIÉTÉ COURS ACTIVITÉ DIVID. VALOR. COMMENTAIRE ET CONSEIL

LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION


odifié

notre

conseilsur la

valeur)


Var. 52 sem

aines-

VAR.ANNUELLE


CROISS. CA 2

016/2015estim

ée

CA2016estim


é


é

PER 2

016 estimé

ANC/action -

BNPA

2016est.

PER 2

017 est.- VE/CA

2016est.

CONSEIL

OBJ.

Potentiel

VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier



)-Nbre

titres

COURS D

E CLÔTURE

Clôturesema

ineprécédente

Variation sem

aine


ine


RENDEM

ENT 2016





SRD VALEURS MOYENNES la cote XI

ESSO SAF - ESRaffinage et distrib. de pétrole456 - 12.854.578Exxon Mobil Corp. (83 %)

35,5035,80

37,17 / 35- 0,84 %

59,95 / 34,95- 39,52 %- 27,82 %

18500+ 6 %

40-50

0nul

7-8-20132 (T)

1,753,1111,4NS

0,02

Les marges de raffinages ont été divisées pardeux au 1er semestre, ce qui a pesé sur lescomptes. Mais le groupe réduit ses coûts. Unrééquilibrage du marché est possible

A41

15 %

EURO DISNEY - EDLExploitation de parcs de loisirs901 - 783.364.900The Walt Disney C. (81,10 %)Kingdom 5-KR-21 (5 %)

1,151,17

1,20 / 1,15- 1,71 %

1,31 / 1,11- 7,26 %

- 10,85 %

1410+ 3 %-120-125

0nul...

-0,12NS

1,19

Même si la dette a été réduite et les fonds pro-pres reconstitués, les pertes récurrentes vont ànouveau créer des problèmes. D'avril à juin, lesventes ont baissé de 9 %.

E

EUROPACORP - ECPProducteur de films118 - 29.548.937Luc Besson (43,8 %)Christophe Lambert (9,9 %)

3,993,92

4,19 / 3,81+ 1,79 %

5,40 / 3,40- 3,39 %- 18,57 %

205+ 39 %

610

0nul

9-30-20130,12 (T)

5,460,2019,711,80,84

Le partenaire chinois Fundamental Films vaentrer au capital à hauteur de 27,9% au prix de5,25 €. Le film à gros budget Valérian sortira enjuillet 2017.

A5,50

38 %

EXEL INDUSTRIES (P) - EXEFabrication de pulverisateurs476 - 6.787.900SAS Exel (61,26 %)Patrick Ballu+fam (15 %)

70,1266,53

69,73 / 66,53+ 5,40 %

82,95 / 45,80+ 49,99 %+ 12,55 %

840+ 2 %

3537

1.071,5 %

1-14-20161,07 (T)

5,1513,612,90,64

A neuf mois de l'exercice 2014-2015 (clos le 31août), l'activité était en recul de 8,4 %. La pul-vérisation agricole (- 17 %) a beaucoup souf-fert. La prudence s'impose.

V

FAIVELEY TRANSPORT - LEYEquipement ferroviaire1.447 - 14.614.152Gpe F. Faiveley (55,9 %)FIL Ltd (7,7 %)

99,0198,60

99,75 / 98+ 0,42 %

99,75 / 85,77+ 6,57 %+ 3,70 %

1095+ 3 %

6469

0.90,9 %

10-5-20161 (Z)

44,984,3822,621,01,49

Le fournisseur de systèmes intégrés d'équipe-ment ferroviaire va se rapprocher du géantaméricain Wabtec. Une offre avantageuse estproposée aux actionnaires de Faiveley.

AS110

11 %

FONCIÈRE DE PARIS-SIIC -FDPAFoncière1.400 - 10.291.637Allianz (20,76 %)Covéa (18,66 %)

135,99135,98

136,30 / 135,60+ 0,01 %

154,88 / 101,41+ 23,03 %+ 22,76 %

145+ 2 %

4750

6.34,6 %

5-18-20169 (D)

95,714,5729,828,0NS

La foncière parisienne a été rachetée parEurosic au terme d'une bataille boursière qui avu Gecina s'incliner. L'offre a réouvert pour per-mettre aux derniers actionnaires de souscrire àl'offre gagnante.

APP

FONCIÈRE DES MURS - FMUMurs d'exploitation1.910 - 74.103.963Foncière des Rég. (43,05 %)Generali Vie (20,6 %)

25,7826,07

26,51 / 25,81- 1,11 %

29 / 24,26+ 0,90 %- 2,72 %

190+ 2 %

210225

1.556 %

4-21-20161,55 (T)

22,702,839,18,5NS

La foncière poursuit ses opérations de cessionet d'acquisition pour internationaliser son patri-moine hôtelier. Elle a amélioré ses résultats aupremier semestre.

A35

36 %

FUTUREN - FTRNProd. d'électricité éolienne183 - 222.903.366Action de concert (62,71 %)

0,820,81

0,82 / 0,79+ 1,23 %

0,83 / 0,48+ 38,98 %+ 38,98 %

62+ 5 %

3,55

0nul...

0,780,0154,741,04,86

Futuren a mis en service un premier parcéolien dans l'Aube, celui de Chemin Perré. Ses 9éoliennes de 2 MW portent à 146 MW la capa-cité installée du groupe en France.

A

122 %

GENTICEL (P) - GTCLDévt vaccins thérapeutiques24 - 15.562.934Invest. Ins. historiques (60 %)Business Angels (11 %)

1,521,55

1,74 / 1,51- 1,94 %

7,35 / 1,35- 76,18 %- 77,25 %

0

-13,4-6

0nul...

0,46-1NSNSNS

Les résultats intérimaires à 18 mois de l'essaien phase 2 du GTL001 n'ont pas montré de dif-férence statistique avec le placebo. Le plan dedéveloppement va être revu.

V

GFI INFORMATIQUE - GFIConseil, infogérance523 - 66.570.771Apax (50,48 %)B. & G. (27,88 %)

7,867,99

8,14 / 7,91- 1,63 %

8,79 / 6+ 31 %

- 5,53 %

920+ 3 %

2832

0.11,3 %

7-1-20160,15 (T)

4,590,4218,516,40,56

Nous avons profité de l'offre du qatari Mannaipour conseiller de vendre. Résultats du premiersemestre 2016 sans surprise, avec des margesstables.

V

GL EVENTS (P) - GLOPrest. services événementiels407 - 23.402.711Polygone (52,9 %)Sofina (10,1 %)

17,3717,83

17,94 / 17,50- 2,58 %

18,08 / 14,08+ 3,76 %+ 4,32 %

1000+ 6 %

3737

0.63,5 %

5-30-20160,60 (T)

17,751,6310,610,60,77

Chiffre d'affaires semestriel de 489,9 M€, encroissance organique de 5,1%. Après l'Euro, lesJO de Rio et la COP 22 stimulent le secondsemestre.

A21

21 %

GROUPE CRIT - CENIntérim, services aéroport.628 - 11.250.000Famille Guedj (74,9 %)

55,8054,50

55,99 / 54+ 2,39 %

61,48 / 43,20+ 16,81 %

- 2 %

2130+ 10 %

7580

0.430,8 %

6-28-20160,40 (T)

32,646,668,47,8

0,26

Le tassement de la marge n'a pas été appréciédes marchés mais pour autant le groupe estdans une très bonne forme et continue àgagner des parts de marchés.

A70

25 %

GROUPE FNAC - FNACDistribution1.019 - 16.595.610Groupe Artémis (38,88 %)Vivendi (15 %)

61,4063,58

65,99 / 63,40- 3,43 %

69,33 / 46,04+ 12,76 %+ 13,08 %

3950+ 2 %

68100

0nul...

2,6123,616,0

Les ventes semestrielles ont été stables, maisla perte nette s'est creusée compte tenu auxcoûts liés à l'achat de Darty. Hors ces éléments,le profit se monte à 6,6M. L'opération serabénéfique.

A78

27 %

GROUPE GORGÉ (P) - GOEFab. drones et imprim. 3D267 - 13.439.843Famille Gorgé (57,53 %)Bpifrance particip. (8,26 %)

19,8520,40

20,50 / 19,75- 2,70 %

24,84 / 17,01- 11,70 %- 19,60 %

297+ 12 %

510

0.341,7 %

6-26-20150,32 (T)

4,600,3753,226,61,02

Le groupe a enregistré une progression de sonchiffre d'affaires de 24,2% au premier semes-tre. Il anticipe un bon second semestre et qu'ildépassera l'objectif de chiffre d'affaires annuelde 280 millions.

A25

26 %

GROUPE LDLC (P) - LDLDistribution en ligne215 - 6.322.106L. Villemonte de la C. (25 %)C. Villemonte de la C. (12 %)

3434,70

36,99 / 33,40- 2,02 %

37,20 / 17,62+ 88,05 %+ 21,43 %

528+ 65 %

11,715,2

0.551,6 %

10-6-20160,50 (T)

8,391,8518,414,1

0,48

La société de vente sur Internet de produitshigh tech qui a acquis Materiel.net a accru sarentabilité en 2015. Le début de l'exercice2016/17 est resté très dynamique.

A41

21 %

GUERBET (P) - GBTProduits de contraste763 - 12.343.474Famille Guerbet 59 %

61,8260,60

61,63 / 59,40+ 2,01 %

76,97 / 47,50+ 6,40 %- 4,60 %

809+ 65 %

4060

0.81,3 %

6-6-20160,65 (T)

24,403,1419,714,11,45

Les couts d'intégration de CMDS seront pluslourds que prévus en 2016. L'objectif d'une sta-bilité de l'activité du groupe a été confirméainsi que celui d'un retour à la croissance desventes de CMDS en 2017.

E

HAULOTTE GROUP (P) - PIGFabricant de nacelles408 - 31.371.274Solem (50,8 %)Autocontrôle (4,6 %)

13,0112,75

13,49 / 12,65+ 2,04 %

16,01 / 12,50- 3,41 %- 6,13 %

460+ 3 %

2932

0.221,7 %

5-30-20160,22 (T)

7,100,8715,012,60,98

Au premier semestre 2015, le résultat opéra-tionnel courant, hors gains de change, a reculédu fait de l'intensité concurrentielle et lahausse des frais fixes.

V

HI MEDIA - HIMRégie publicitaire Internet17 - 2.886.088Cyril Zimmermann (12 %)

65,17

5,20 / 4,96+ 16,05 %

8,78 / 3,60+ 41,84 %+ 33,93 %

63- 3 %

-3-1

0nul...

5,41-1,01NSNS

0,20

Après la scission du pôle Paiements (HiPay), ilreste à gérer la bascule entre les activités endéclin (45% des revenus fin juin) et celles encroissance.

E

ID LOGISTICS - IDLLogistique contractuelle756 - 5.585.881Immod 34,84 %Public 33,30 %

135,40133

133,56 / 132+ 1,80 %

147 / 97,70+ 21,43 %+ 5,37 %

1255+ 35 %

2532

0nul...

25,994,4830,223,60,66

ID Logistics poursuit sa croissance. Le groupe apublié un chiffre d'affaires semestriel enhausse de 4,3 %, à 460,9 millions d'euros, dont5,1 % au deuxième trimestre.

A165

22 %

INNATE PHARMA (P) - IPHBiotechnologies586 - 53.916.154Novo Nordisk (15 %)Fonds strat.d'invest. (13 %)

10,8611,01

11,93 / 10,90- 1,36 %

15,19 / 8,26- 13,67 %- 19,79 %

250 %-18-30

0nul...

1,41-0,33

NSNS

15,02

Démarrage d'un nouvel essai clinique de phase2 évaluant lirilumab en combinaison avecl'Opdivo de BMS et le Vidaza de Celgene dansle traitement du syndrome myélodysplasique .

AS19

75 %

INSIDE SECURE (P) - INSDSemi-conducteurs85 - 43.116.466FCPR Sofinnova C. (13,68 %)Gimv (12,39 %)

1,971,90

1,96 / 1,87+ 3,68 %

2,32 / 0,63+ 50,65 %+ 95,56 %

50- 21 %

-1,22

0nul...

1,29-0,04

NS33,51,41

La cession des semi-conducteurs à WISeKey aété signée pour 2 millions de FS et des obliga-tions convertibles. Le recentrage sur les licen-ces et les logiciels est bouclé.

E

INTERPARFUMS (P) - ITPParfums910 - 35.409.418Inter Parfums Inc. (73 %)

25,7125,23

25,45 / 24,35+ 1,90 %

25,85 / 17,78+ 18,48 %+ 24,59 %

350+ 7 %30,534

0.522 %

4-27-20160,50 (T)

10,850,8629,926,82,27

Lors de ses résultats semestriels, le parfumeura confirmé ses objectifs pour 2016 : un chiffred'affaires de 340 millions d'euros et une margeopérationnelle de 12% à 13%.

A30

17 %

IPSOS - IPSInstitut de sondages1.298 - 45.336.235LT Participations (26,2 %)Fidelity (6,2 %)

28,6428,41

29,90 / 28,31+ 0,81 %

30,20 / 16,71+ 51,90 %+ 34,97 %

1807+ 1 %

116118

0.853 %

7-1-20160,80 (T)

22,172,5611,211,00,98

La croissance organique s'est élevée à 3,3% au1er semestre (dont +3% au 2ème trimestre),avec une marge opérationnelle en progrès de0,83 points, à 6,45%.

A35

22 %

JACQUET METAL S.(P) - JCQDistribution d'acier382 - 24.028.438JSA / Eric Jacquet (40,32 %)CCAN 2007 ETVE SL (5,15 %)

15,9015,55

16,05 / 15,45+ 2,25 %

16,80 / 10,02+ 9,62 %+ 11,19 %

1700+ 23 %

1630

0.42,5 %

7-5-20160,40 (T)

12,560,6723,912,70,34

Le premier semestre s'est caractérisé par unretournement des cours des métaux, ce quidevrait se refléter dans les résultats du groupele 7 septembre prochain.

A20

26 %

LATÉCOÈRE (P) - LATAérostructures et câblages330 - 94.043.676Apollo GM (15,1 %)Monarch MF (11,58 %)

3,513,61

3,65 / 3,45- 2,77 %

4,27 / 3,06- 3,04 %- 14,81 %

740+ 4 %

1520

0nul

6-29-20070,75 (T)

41,410,1621,716,30,53

Yannick Assouad, actuelle directrice généralede la branche cabine de Zodiac Aeropsace,prendra la tête du groupe en novembre, enremplacement de Frédéric Michelland.

E

LAURENT-PERRIER (P) - LPEChampagne430 - 5.945.861F. de Nonancourt (59,26 %)Public (39,14 %)

72,3272,20

73 / 71,90+ 0,17 %

83,90 / 65,91- 9,07 %- 12,87 %

250+ 2 %

27,530,5

1.11,5 %

7-18-20161,05 (T)

59,894,6215,714,12,92

Le négociant a publié des résultats annuels(clos le 31 mars) en amélioration mais, faute decontact direct avec la direction arrivée fin 2014,nous restons à l'écart.

E

LE BÉLIER - BELIEquipements automobiles263 - 6.582.120Famille Galland (57,7 %)

39,9840,28

41,70 / 40,20- 0,74 %

41,99 / 27,24+ 27,12 %+ 26,32 %

318- 0 %

24,525,5

0.92,3 %

6-7-20160,80 (T)

16,813,7210,710,30,90

Lors de la publication des semestriels, lasociété s'est montrée prudente sur les perfor-mances économiques à court terme. On pourras'alléger après le beau parcours du titre.

V

LE NOBLE AGE (P) - LNARésidences médicalisées298 - 8.984.510Dirig. et fondateurs (49 %)

33,1533

33,53 / 32,99+ 0,45 %

34 / 21,42+ 53,61 %+ 26,53 %

472+ 11 %

1721

0nul

7-6-20160,16 (T)

13,661,8817,614,21,19

Le groupe a publié des résultats semestriel debonne facture et vise plus de 385 millionsd'eurosde facturations en 2016 avec une crois-sance interne élevée.

A40

21 %

LECTRA (P) - LSSEditeur logiciels indus. textile486 - 30.938.845A. et D. Harari (36,6 %)Schroders IM (9,9 %)

15,7015,90

16,10 / 15,70- 1,26 %

16,40 / 10,29+ 50,96 %+ 29,75 %

257+ 8 %

27,130,5

0.31,9 %

5-4-20160,30 (T)

4,040,8817,816,01,61

L'action a bondi de plus de 30% depuis ledébut de l'année. La société reste confiantedans ses perspectives de croissance de moyenterme. Le titre est un peu cher.

E

LINEDATA SERVICES (P) - LINEd. de progiciels financiers327 - 7.320.382Monsier Jiva et cadres (51 %)Fonds déclarés (15 %)

44,6745,77

46,89 / 44,67- 2,40 %

46,89 / 27,55+ 50,56 %+ 36,36 %

1730 %2626

1.73,8 %

7-6-20164,40 (D)

03,5512,612,61,96

L'éditeur de logiciels a bénéficié d'un rebondinattendu de la rentabilité au premier semestregrâce à des économies de coûts. L'impact del'exposition au UK est très faible.

A53

19 %

MAISONS F. C.(P) - MFCConstr. de maisons individ.338 - 6.937.593MFC Prou Invest. (50 %)Famille Vandromme (6,9 %)

48,7047,38

48,05 / 47+ 2,79 %

48,82 / 35,80+ 33,42 %+ 21,75 %

620+ 21 %

1723

0.71,4 %

6-7-20160,64 (T)

17,832,4519,914,7NS

Les résultats semestriels de 2016 confirment leredressement. Le résultat opérationnel del'exercice devrait doubler. En 2017, il y auraitune nouvelle amélioration.

A55

13 %

MANITOU (P) - MTUFabr. de chariots télesc.588 - 39.551.949SFERT (41,8 %)Fam. Himsworth (10,2 %)

14,8615,15

15,80 / 14,92- 1,91 %

16,60 / 12,58+ 1,30 %+ 5,39 %

1310+ 2 %

3841

0.362,4 %

6-10-20160,36 (T)

12,510,9615,514,30,50

Les résultats de 2015 ont été en avance sur lafeuille de route fixée par la société. 2016s'annonce bien aussi avec une nouvelle amé-lioration de la marge.

A20

35 %

MANUTAN (P) - MANDistrib. de matériel de bureau427 - 7.613.291Famille Guichard (73,2 %)

56,1555

55,41 / 53,75+ 2,09 %

56,15 / 43,75+ 28,34 %+ 14,59 %

676+ 8 %

32,435,5

1.552,8 %

3-29-20161,25 (T)

49,454,2613,212,00,66

Nous attendions un meilleur second semestreet c'est bien parti: les ventes ont grimpé de25,2% au troisième trimestre. La situationfinancière demeure solide.

A65

16 %

MAUNA KEA TEC.(P) - MKEAAutres biens d'équipement64 - 19.156.838Psilos (27,2 %)Creadev (26,1 %)

3,323,34

3,83 / 3,22- 0,60 %

4,53 / 1,51+ 22,51 %+ 8,14 %

10+ 18 %

-11-10

0nul...

0,62-0,68

NSNS

5,30

la medtech a obtenu une nouvelle autorisationde la FDA pour l'utilisation de mini-sondesdédiées à la chirurgie en proche infrarouge. Letitre est encore en fort recul sur un an.

E

MAUREL & PROM (P) - MAUExploration, prod. de pétrole805 - 195.340.313Pacifico (24,53 %)Macif (7,3 %)

4,124,13

4,15 / 4,11- 0,24 %

4,17 / 2,26+ 2,46 %+ 38,72 %

290+ 5 %

-533

0nul

6-21-20130,40 (T)

5,61-0,03

NS24,43,22

L'actionnaire de référence, Pacifico, cède sesparts à l'indonésien Pertamina à 4,20€ paraction, plus 50 cents sous certaines conditions.Un prix ridicule pour les mminoritaires.

AS

4,8017 %

MBWS (P) - MBWSVins et spiritueux447 - 28.318.182Diana Holding (14,04 %)La Martiniquaise (11,12 %)

15,8016,04

16,55 / 15,95- 1,50 %

21,35 / 14,93- 10,33 %- 21,78 %

438- 3 %

0,525,5

0nul

9-27-20070,50 (T)

7,810,02NS17,60,98

Les résultats semestriels et les prévisionsannuelles, qui visent à une nouvelle améliora-tion des résultats, ont été mieux accueillis quele chiffre d'affaires cet été.

A20

27 %

MCPHY ENERGY (P) -MCPHYStockage de l'énergie39 - 9.443.100Manag. et salariés (11,1 %)Areva (1,9 %)

4,164,40

4,49 / 4,37- 5,45 %

6,30 / 4,02- 24,23 %- 24,36 %

8+ 92 %

-7-6

0nul...

1,13-0,74

NSNS

4,90

Après avoir réalisé un chiffre d'affaires de 2,2millions d'euros au premier semestre, la sociétéattend une forte accélération de sa croissanceau second semestre, grâce à plusieurs contrats.

AS

6,5056 %

MEDTECH (P) - ROSAEquipement médical- 2.392.461

Bertin NahumNewfund

■■/

/11

+ 69 %-0,50,3

0

...

6,17-0,21

Le géant américain Zimmer Biomet va lancerune OPA sur la société au prix de 50€ paraction, soit une prime de 60 % par rapport audernier cours précédant l'annonce.

APP

MERSEN - MRNComposants électriques386 - 20.636.854Axa IM Priv. Equity (15 %)CDC (10 %)

18,7118,88

18,88 / 17,95- 0,90 %

19,94 / 11,09- 0,21 %

+ 10,06 %

790+ 2 %

6,57

0.63,2 %

7-4-20160,50 (T)

23,700,3160,455,00,79

Si la marge a un peu reculé en 2015, elle s'esttoutefois maintenue à un niveau satisfaisant.2016 ne sera pas très différent de l'an derniermais le groupe pourrait profiter d'une embellieen 2017.

A22

18 %

METABOLIC EX.(P) - METEXChimie biologique55 - 23.261.500Capital Invest. histor. (36 %)Dirigeants (7 %)

2,352,32

2,46 / 2,27+ 1,29 %

5,14 / 1,42- 44,84 %- 10,65 %

1+ 67 %

-6-3

0nul...

2,43-0,28

NSNS

53,46

La trésorerie nette d'endettement est tombéesans le rouge à -0,8 million fin mars et lasociété de chimie verte a affiché 0,4 million derevenus.

E

MGI COUTIER - MGICEquipementier automobile642 - 26.741.040Coutier Junior (57,3 %)Coutier Senior(12,2 %)

2423,82

24,37 / 23,55+ 0,76 %

24,37 / 14,50+ 56,45 %+ 26,98 %

950+ 10 %

7285

0.31,2 %

7-5-20160,20 (T)

10,652,698,97,6

0,73

Les résultats semestriels ont montré que legroupe est toujours en phase de forte crois-sance: +15% pour le chiffre d'affaires et +47%pour le résultat net.

A30

25 %

MONTUPET SA (P) - MONEquipementier automobile- 10.782.769

Stephane Magnan (11,6 %)Marc Majus (11,6 %)

■■/

/ 530+ 7 %

62 6-30-20151 (T)

5,75L'OPA du canadien Linamar au prix de 71,53 €par action s'e'st achevée le 18 Janvier. Nousconseillons d'apporter à l'offre.

APP

NANOBIOTIX - NANObiotechnologie239 - 15.632.357FCPR matignon 18 %Cap décisif 13 %

15,2615,79

16,18 / 15,64- 3,36 %

19,97 / 12,39- 5,51 %- 3,78 %

1+ 400 %

-14-18

0nul...

1-1,21NSNS

216,55

Les résultats de phase 2 dans le traitement ducancer de la tête et cou sont ressortis positifset très supérieurs à la radiothérapie seule. Unephase 3 va être lancée.

AS23

51 %

NATUREX (P) - NRXIngrédients naturels781 - 9.247.228Finasucre (22,91 %)Caravelle (15,22 %)

84,5081,49

81,49 / 79,88+ 3,69 %

86,40 / 60,17+ 32,76 %+ 18,35 %

418+ 5 %

2127

0.10,1 %

7-3-20140,10 (T)

39,642,2737,228,92,25

Les résultats se sont fortement améliorés aupremier semestre. Le bénéfice net a plus quequadruplé, à 12,2 millions, pour un chiffred'affaires de 208 millions (+ 2,7%).

A95

12 %

NEOPOST - NEOEquip. affranchissement postal837 - 34.562.912First Eagle Invest (10 %)MFS Invest. (9 %)

24,2123,35

24,89 / 23,30+ 3,68 %

25,50 / 16,07+ 6,04 %+ 7,74 %

1250+ 5 %

134134

1.77 %

8-5-20160,90 (S)

23,703,726,56,51,32

Les résultats ont été bien accueillis même si lamarge opérationnelle a reculé. La stratégie dediversification commence à porter ses fruits.

A30

24 %

NEURONES (P) - NROServices informatiques550 - 24.243.862L. de Chammard (45,7 %)Luc de Chammard (25,10 %)

22,6722,34

23,14 / 22,20+ 1,48 %

24,70 / 16,20+ 33,35 %+ 30,21 %

445+ 11 %

2426

0.070,3 %

6-15-20160,06 (T)

9,070,9922,921,10,92

Le groupe a confirmé ses objectifs annuelsd'un chiffre d'affaires supérieur à 440 millionsd'euros et une marge opérationnelle proche de9%. Mais le titre reste trop cher.

VP

NRJ GROUP (P) - NRGRadio696 - 78.417.846Famille Baudecroux (77,3 %)FCP Odyssée (4,62 %)

8,879,15

9,20 / 9,10- 3,06 %

10,07 / 8,21+ 5,60 %- 10,13 %

3780 %

2728

0nul

5-15-20120,30 (T)

7,180,3425,824,82,34

Résultat opérationnel courant en baisse de29,6% à 10 M€ au 1er semestre. Une mesured'audience contestée a pesé sur les recettes.Trésorerie nette abondante.

A12

35 %

OENEO - SBTFûts et bouchons pour le vin517 - 61.563.075Andromède (62,74 %)Amiral Gestion (5,7 %)

8,398,34

8,41 / 8,30+ 0,60 %

8,90 / 6,09+ 32,54 %+ 11,87 %

243+ 15 %

3034

0.151,8 %

8-2-20160,13 (T)

3,040,4817,515,32,43

Le directeur général François Morinière a éténommé président, succédant à Marc HériardDubreuil. Il sera remplacé le 1er octobre parNicolas Hériard Dubreuil (39 ans) .

A10

19 %

ONXEO (P) - ONXEOTraitement cancer et sida105 - 41.470.860

Fin. de la Montagne (13,7 %)

2,532,58

2,69 / 2,52- 1,94 %

4,55 / 2- 30,87 %- 32,53 %

4+ 14 %

-23-18

0nul...

2,68-1,90NSNS

21,73

La biotech a levé 12,5 millions souscrits à 50 %par des fonds américains ce qui lui donne 18mois de visibilité. Etape clinique majeure mi2017 avec les résultats de phase 3 de Livatag.

AS4

58 %


LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION


odifié

notre

conseilsur la

valeur)


Var. 52 sem

aines-

VAR.ANNUELLE


CROISS. CA 2

016/2015estim

ée

CA2016estim


é


é

RENDEM

ENT 2016 estimé



PER 2

016 estimé

ANC/action -

BNPA

2016est.

PER 2

017 est.- VE/CA

2016est.


CONSEIL

OBJ. D

E COU

RS

Potentielà 12-18mo

is

VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier


)-Nbre

titres


COURS D

E CLÔTURE

Clôturesema

ineprécédente

Variation sem

aine


ine


LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION


odifié

notre

conseilsur la

valeur)


Var. 52 sem

aines-

VAR.ANNUELLE


CROISS. CA 2

016/2015estim

ée

CA2016estim


é


é

PER 2

016 estimé

ANC/action -

BNPA

2016est.

PER 2

017 est.- VE/CA

2016est.

CONSEIL

OBJ.

Potentiel

VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier



)-Nbre

titres

COURS D

E CLÔTURE

Clôturesema

ineprécédente

Variation sem

aine


ine


RENDEM

ENT 2016





XII la cote SRD VALEURS MOYENNES

PARROT (P) - PARROFabr. de périphériques sans fil277 - 30.100.939H. Seydoux (35,5 %)Delaware HG V CM ( 10,01 %)

9,209,24

9,86 / 9- 0,43 %

31,54 / 8,99- 69,52 %- 65,91 %

320- 2 %

-80-50

0nul...

11,98-2,66

NSNS0,15

Le repositionnement commercial et le renfor-cement des dépenses pour la R&D et le mar-keting ont continué de peser. La perte semes-trielle a atteint 66,5 millions d'euros.

E

PHARMAGEST INTE.(P) - PHAEditeurs de logiciels- 3.034.825

Welcoop pharma 68 %Fondateurs 8 %

■■/

/122

+ 7 %20,522

0.63

7-1-20152,90 (T)

6,051,37

Le chiffre d'affaires a renoué avec une crois-sance dynamique de 12% au premier trimestre.Les nouveaux relais de croissance sont enmarche.

A38

PIERRE & VACANCES - VACExploit. de résid. Tourist.372 - 9.801.723SITI (44,3 %)Autocontrôle (1,5 %)

37,9638,01

39,50 / 38,01- 0,13 %

43,89 / 23,51+ 56,54 %+ 28,90 %

1450+ 1 %

1227

0nul

3-19-20120,70 (T)

1,2231,013,80,39

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre aune fois de plus été bien meilleur que prévu. Leterrible nouvel attentat à Nice n'a pas affecté letitre (-1% le 15/7).

A50

32 %

PLASTIVALOIRE (P) - PVLEquipement automobile317 - 2.765.700P. Findeling (44,8 %)V. Findeling (4 %)

114,65114

115,90 / 105,10+ 0,57 %

115,90 / 55+ 100,40 %+ 57,38 %

570+ 19 %

2832

21,7 %

3-29-20161,40 (T)

10,1111,39,90,72

Lors de la publication du chiffres d'affaires àneuf mois, la société a revu à la hausse sesobjectifs pour l'exercice au 30 septembre. Nousredevenons acheteurs.

A135

18 %

PROLOGUE (P) - PROLLogiciels applicatifs28 - 33.302.119Financière Olano : (6,22 %)=

0,830,89

0,98 / 0,84- 6,74 %

1,88 / 0,81- 41,13 %

- 46,45 %

50+ 8 %

-2,5-2

0nul...

0-0,08

NSNS

0,44

L'action a chuté de 30% depuis janvier. Lesanalystes anticipent un retour à la rentabilitéen 2016 grâce aux effets du rapprochementavec O2i qui a pesé sur les comptes en 2015.

AS1,40

69 %

PSB INDUSTRIES (P) - PSBEmballage, chimie de spéc.167 - 3.675.000Famille Entremont (29,5 %)Provendis (26 %)

45,5745,68

45,80 / 45,50- 0,24 %

58 / 41,50- 7,92 %- 17,74 %

400+ 21 %

2122

24,4 %

5-6-20162 (T)

37,175,718,07,6

0,62

Les revenus ont progressé de 15% au premiersemestre, mais en organique, ils ont reculé de6%. Le groupe poursuit sa restructuration et leredéploiement de son activité.

A64

40 %

QUANTEL (P) - QUALasers (médecine, industrie..)28 - 8.096.015Mr de Salaberry 15 %Fonds 4 %

3,493,50

3,60 / 3,40- 0,29 %

4,08 / 2,46+ 22,03 %+ 22,03 %

72+ 16 %

2,63

0nul...

0,3310,69,4

0,53

Le redressement se confirme. Le chiffre d'affai-res semestriel est en hausse de 26% grâcenotamment à un appel d'offre de 2,9 millionsen Inde. Retraité de ce dernier il progresse de14%.

E

RALLYE - RALHolding750 - 48.778.526Foncière Euris (55,3 %)Mellon (1 %)

15,3814,71

15,08 / 14,31+ 4,55 %

19,29 / 11,80- 13,21 %+ 7,18 %

47500+ 1 %

120220

1.8311,9 %

5-25-20161,83 (T)

2,466,33,40,13

Le titre s'est un peu redressé. Le dividende aété maintenu à 1,83 €. La dette au semestre abaissé et le profit semestriel intègre les plus-values de ventes de l'Asie par Casino

E

RAMSAY GEN. SANTÉ - GDSHospitalisation privée994 - 75.957.095Santé Dev. Eur. (59,65 %)Santé Hold. (23,8 %)

13,0913,20

13,65 / 13,11- 0,83 %

15,45 / 13- 12,56 %- 13,88 %

20250 %25

25,5

0.755,7 %

12-2-20141,40 (A)

9,400,3240,939,70,85

Le résultat opérationnel a doublé, pour attein-dre 49,4 millions d'euros du 30 juin au 31décembre 2015 suite à la fusion. L'exercice estdésormais arrêté au 30 juin..

E

RECYLEX - RXTransform. de mét. spéc.55 - 24.110.982Glencore (32,1 %)Institutionnels français (4,8 %)

2,302,32

2,56 / 2,26- 0,86 %

4,25 / 1,06+ 69,12 %- 31,14 %

380- 1 %

-10-5

0nul

7-4-19900,61

-0,50-0,42

NSNS

0,22

Le Conseil d'Etat a annulé l'arrêt donnant droità l'allocation de cessation anticipée d'activité.L'affaire est désormais entre les mains de laCour d'appel de Douai.

E

RODRIGUEZ GROUP - RODConcepteur de yachts de luxe- 12.500.000

Famille Rodriguez (35,4 %)JP Morgan Chase (5,4 %)

■■/

/0

4-25-20060,55 (T)

0Aucune information nouvelle sur cette sociétéen redressement judiciaire. Le titre est toujourssuspendu.

E

SAVENCIA - SAVEFrom. et sous-prod.laitiers771 - 14.032.930Soparind (Bongrain) (60,59 %)Salariés (1,54 %)

54,9254,80

55,50 / 54,60+ 0,22 %

60 / 53- 1,67 %- 8,05 %

4360- 2 %

8090

1.22,2 %

5-16-20161 (T)

82,975,709,68,60,27

Le fromager a dégagé au 30 juin un profit opé-rationnel stable malgré des ventes en retrait de4%. Il déplore l'environnement particulièrementincertain du second semestre.

E

SÉCHÉ ENVIRONN.(P) - SCHPTraitement des déchets234 - 7.857.732Famille J. Séché (48,5 %)CDC (9,89 %)

29,8030,11

30,31 / 30- 1,03 %

34,05 / 23,83- 10,08 %+ 2,76 %

465+ 1 %

1517,5

0.953,2 %

6-13-20160,95 (T)

30,291,9115,613,41,09

Les résultats du premier semestre, pénalisésnotamment par des éléments exceptionnelsalors que le chiffre d'affaires est ressorti enprogression, ont déçu.

A38

28 %

SEQUANA - SEQProducteur, distrib. de papier110 - 65.183.351Impala (20 %)Bpifrance (15 %)

1,691,68

1,74 / 1,67+ 0,60 %

4,18 / 1,57- 58,78 %- 58,48 %

3400+ 3 %

4050

0nul

5-31-2011

9,950,782,21,7

0,10

Le chiffre d'affaires ne cesse pas de se con-tracter depuis 2010 et la dernière publicationn'est pas rassurante. L'activité est d'ailleurs trèsdépendante du Royaume-Uni.

V

SHOWROOMPRIVÉ - SRPDistribution en ligne648 - 32.804.103David Dayan (12,2 %)Eric Dayan (11,9 %)

19,7519,95

20,25 / 19,20- 1 %

21,85 / 16,15+ 1,28 %- 1,20 %

540+ 22 %

9,519

0nul...

5,910,2968,234,10,96

La société affiche une bonne croissancesemestrielle (CA + 20%£pv£ res net de 8 M€).Mais son ratio PER est encore assez élevé à 31fois les profits estimés pour 2017

E

SIPH - SIPHProd. de caoutchouc naturel172 - 5.060.790Sifca (55,6 %)Michelin (20 %)

34,0734,50

35 / 33,89- 1,25 %

37,99 / 24,50+ 25,49 %+ 30,99 %

285+ 15 %

45

0nul

6-20-20140,98 (T)

22,510,7943,134,50,89

Depuis le 1er janvier, le prix du caoutchouc arepris 20%. Le titre SIPH lui a emboîté le pas (+30%). La Compagnie Financière Michelin afranchi le seuil de 25% des droits de vote.

AS42

23 %

SOITEC (P) - SOIMatériaux semi-conducteurs558 - 606.230.217BPI + CDC (13,27 %)F. Auberton-Hervé (2,55 %)

0,920,87

0,88 / 0,81+ 5,75 %

0,95 / 0,39+ 45,10 %+ 79,11 %

255+ 9 %

-105

0nul...

0,24-0,02

NSNS

2,26

Le résultat opérationnel courant était dans levert fin mars et la dette a été réduite. Le titrea rebondi même s'il s'inscrit toujours dans lazone des penny stocks.

E

SOLOCAL (P) - LOCALEditeur d'annuaires119 - 38.876.564Edmond de Rothschild (6 %)DNCA (5 %)

3,053,18

4,28 / 3,01- 4,09 %

9,49 / 0,28- 62,57 %- 55,47 %

800- 8 %

5070

0nul

6-20-2011

-33,231,292,41,7

1,32

Les actionnaires se prononceront en AGE le 19octobre sur l'augmentation de capital massiveproposée à 1 € par action. Des minoritairess'opposent aux conditions de ce plan dedésendettement.

E

SQLI (P) - SQIServ. informatiques, conseil124 - 3.685.916Roland Fitoussi (15 %)Fin. Arbevel (6,2 %)

33,5935,76

36,90 / 35,70- 6,07 %

38,75 / 25,90+ 22,82 %+ 14,96 %

192+ 7 %

911

0.551,6 %

7-13-20160,60 (T)

2,942,4413,811,30,67

Croissance organique de 7% au premiersemestre de l'année. Bonnes perspectives enterme de marge. Le plan Ambition 2016 restecrédible.

A43

28 %

MAROC TELECOM - IAMOpérateur télécoms intégré10.576 - 879.095.340Etisalat UAE (53 %)Royaume du Maroc (30 %)

12,0311,84

11,84 / 11,50+ 1,60 %

12,44 / 9,50+ 22,13 %+ 16,34 %

3229- 8 %

530550

0.635,2 %

5-24-20165,41 (T)

1,790,6020,019,23,43

La croissance est revenue au Maroc au premiersemestre. Le groupe table néanmoins sur unchiffre d'affaires stable sur l'année et unebaisse de son résultat (EBITDA).

E

OXIS INTERNATIONAL - OXIBiotechnologie- 2.400.000

Bristol Invest. Fund (32,9 %)Dirigeants et adm. (2,6 %)

■■/

/0

- 26 %-30-32

0

...

-1,10-12,50

La société américaine, déficitaire, spécialiséedans l es mal ad i es l i ées au st ress necommunique pas. Sa structure financière esttrès fragile et le titre est une «penny stock».

E

UNIT. COMP. RUSAL - RUSALProducteur d'aluminium- 1.636.363.646

En+ (48,1 %)Onexim (17 %)

■■/

/6800

- 13 %700800

0

10-27-20150,02 (T)

0,130,05

Les revenus issus de l'aluminium ont progresséde 5% au premier semestre, alors que le prixde vente a en moyenne reculé de 23%. Depuisle début de l'année, le titre a repris 24%.

E

STEF - STFLogistique du froid957 - 13.165.649Atlantique Manag. (29,59 %)Autres actionnaires (23,27 %)

72,7072,75

74,86 / 72,75- 0,07 %

76,99 / 56,65+ 17,07 %+ 14,38 %

2870+ 2 %

9092

22,8 %

5-23-20161,95 (T)

41,407,339,99,70,51

Les résultats semestriels du transporteur ontété dopés par la plus-value de cession dunavire Scandola. La rentabilité s'est aussi amé-liorée dans les autres branches.

A86

18 %

STENTYS (P) - STNTFabrication de stents48 - 17.873.515Sofinnova (30 %)Scottish Equity Partner (17 %)

2,672,85

2,89 / 2,82- 6,32 %

5,93 / 1,91- 51,09 %- 45,53 %

8+ 31 %

-7,5-6,3

0nul...

0,82-0,42

NSNS

4,72

La medtech a confirmé au deuxième trimestrela porgression de 40 % de ses ventes enregis-trée au premier. Le deploiement européen dustent et de nouvelles indications devraientsoutenir la perfromance.

AS4

50 %

STORE ELECTR. S. - SESLSyst. électronique d'étiquetage293 - 11.696.842Chequers et Pechel (28,7 %)Amiral Gestion (5,3 %)

25,0123,50

23,60 / 22,62+ 6,43 %

25,70 / 12,53+ 99,76 %+ 71,30 %

167+ 50 %

5,310

0nul

6-25-20120,50 (T)

10,100,4555,229,31,75

Premier semestre record (+ 113% à 85M€),avec un bond de 525% du résultat opération-nel. Prises de commandes en léger retrait. Desacquisitions en vue.

A27

8 %

SWORD GROUP - SWPEditeur de logiciels254 - 9.426.965Eximium (20,4 %)Jacques Mottard (18,1 %)

26,9927,60

28,14 / 27,21- 2,21 %

28,14 / 21,60+ 20,49 %+ 11,07 %

167+ 21 %

14,416,2

1.24,4 %

5-4-20161,02 (T)

1,5417,515,71,27

Sword a présenté Horizon 2020 un plan straté-gique prévoyant une croissance interne supé-rieure à 10%. Il entend consacrer 40 M€ auxacquisitions, en ciblant en priorité l'Allemagne.

A31

15 %

SYNERGIE - SDGTravail temporaire700 - 24.362.000Synergie Invest. (69,59 %)Autocontrôle (1,37 %)

28,7229,53

30,05 / 29,53- 2,74 %

30,05 / 20,17+ 16,99 %+ 8,01 %

2000+ 11 %

6265

0.72,4 %

6-28-20160,60 (T)

13,142,5511,310,80,32

Les résultats du premier semestre de 2016 ontété bons. Les perspectives du secteur restentencourageantes. En plus, Synergie est très bienpositionné en Europe.

A35

22 %

TERREÏS - TERFoncière882 - 25.158.257Ovalto Investissement 54,6 %Lorenzetti Jacky 2,5 %

35,0735,15

35,35 / 34,77- 0,23 %

35,40 / 24,99+ 22,62 %+ 31,99 %

74+ 5 %

35,236,9

0.762,2 %

5-17-20160,38 (S)

9,221,4025,123,9NS

Si les revenus de la foncière sont restés stablesen 2015, son ANR a nettement progressé dufait de ses acquisitions d'immeubles parisiens.Elle est selon nous trop spécialisée.

E

TESSI (P) - TESServices informatiques390 - 2.797.678Pixel Holding (54 %)Moneta AM (8,3 %)

139,50140

142,47 / 139,10- 0,36 %

164,50 / 112,50+ 19,23 %+ 9,66 %

380+ 31 %

3738

2.21,6 %

6-30-20162 (T)

115,4513,2310,510,30,76

Forte progression des résultats au premiersemestre, malgré la baisse de la rentabilité liéeaux acquisitions.

A170

22 %

THERMADOR GPE (P) - THEPDistrib. industrielle (plomberie)362 - 4.499.267Dirigeants (11 %)TGV (6,6 %)

80,3880

81,40 / 79,51+ 0,48 %

91,85 / 75,58- 1,13 %- 7,61 %

230+ 4 %

21,222,3

3.24 %

4-7-20163,20 (T)

4,7716,816,01,48

Le titre reste sous pression. Les ventes au 1ersemestre ont reculé de 0,3% à périmètreconstant. La rentabilité qui s'était un peu tas-sée en 2015 pourrait ne pas remonter rapide-ment

E

TOUR EIFFEL - EIFFSociété foncière516 - 9.465.454SMABTP (59 %)Malakoff Médéric (16,3 %)

54,5654,31

54,82 / 54,23+ 0,46 %

57,55 / 46,75+ 16,11 %+ 1,04 %

55+ 4 %

2831

3.25,9 %

6-28-20163 (T)

41,212,9618,416,7NS

La foncière a conclu un accord avec Icade envue du rachat d'un parc d'immeubles debureaux à Nanterre pour 145 M€. Une augmen-tation de capital n'est pas exclue.

A65

19 %

TRANSGÈNE - TNGBiopharmacie116 - 38.545.397Institut Mérieux (54,9 %)

3,022,86

3,14 / 2,74+ 5,59 %

4,40 / 2,27- 1,31 %

+ 19,37 %

0

-35-28

0nul...

0,68-0,91NSNSNS

la biotech a annoncé la recommandation posi-tive du comité d'évaluation de la sécurité pourpoursuivre l'étude de phase 1b de TG1050, trai-tement d'immunothérapie de l'hépatite B(VHB).

E

VALNEVA (P) - VLABiopharmacie193 - 74.698.099Groupe. Grimaud . (22 %)CDC (11,3 %)

2,582,60

2,67 / 2,60- 0,77 %

4,07 / 1,96- 20,86 %- 32,11 %

91+ 9 %

-94

0nul...

-0,12NS51,61,66

La biotech a annoncé l'echec clinique de sonvaccin a fort potentiel contre le pseudomonas.Par ailleurs GSK n'a pas exercé son option surle vaccin contre C Difficile ce qui crée uneincertitude sur le devenir de ce produit.

V

VÉTOQUINOL (P) - VETOLaboratoire vétérinaire525 - 11.881.902Soparfin (famille Frechin)Famille Frechin

44,2044,50

45,22 / 42,70- 0,67 %

45,22 / 33,04+ 8,47 %+ 12,18 %

353+ 3 %

27,529,8

0.451 %

6-2-20160,41 (T)

24,202,3119,117,71,31

Alors que les ventes semestrielles sont stables,les résultats sont supérieurs aux attentes. Lamarge opérationnelle s'améliore grâce aux pro-duits de référence et à des hausses prix.

E

WAVESTONE (P) - WAVEServices informatiques454 - 4.966.882Fondateurs et dirig. (53 %)Salariés (3,8 %)

91,4591,99

97,34 / 87,80- 0,59 %

97,34 / 53,10+ 71,35 %+ 31,58 %

233+ 43 %

13,423

0.360,4 %

7-27-20160,41 (T)

17,112,7033,919,72,20

Bon premier trimestre de l'exercice 2016/2017avec une croissance organique de 14%, horseffet calendaire. Contribution stable de KurtSalmon, sur fonds de fusion des équipes.

VP


INVESTIR 10 INTERNATIONAL (COURS AU JEUDI SOIR)AMADEUS - ES0109067019Système réservation en ligne19.282 - 447.581.950MFS Investment Manag. : 5,1 %Gov. of Singapore Invest. : 5 %

43,0843,73

45,14 / 44,12- 0,26 %

45,24 / 32,29+ 11,29 %+ 8,73 %

4354+ 11 %

770822

0.872 %

27-07-20160,35

6,021,7524,623,04,95

La s oc i é té espagno l e de l og i c i e l s deréservation de voyages a annoncé début juilletl'acquisition de Navitaire, filiale d'Accenture,pour 830 millions de dollars (750 M€), uneopération bien perçue par le marché.

A52

21 %BERKSHIRE HATH. - US0846707026Holdings152.847 - 1.067.219.118The Vanguard Group : 7,7 %Bill & Melinda GatesFound.Trust : 6,4 %

143,22144,52

144,31 / 142,81+ 0,19 %

151,05 / 131,78- 2 %

- 1,56 %

220000+ 4 %13000 ...

7,1520,0

NS

Le conglomérat de Warren Buffett n'a pas étéen veine en 2015. Mais dans un contexte dehausse des taux amér icains, i l devraitdémontrer sa capaci té à traverser lestempêtes.

A170

19 %

DEUTSCHE-WOHNEN - DE000A0HN5C6Immobilier3.039 - 102.300.000Sun Life Financial (11,05 %)BlackRock (8,83 %)

29,7129,98

32,45 / 29,77- 7,44 %

35,40 / 21,65+ 22,77 %+ 16,83 %

750+ 3 %

365

0.561,9 %

23-06-20160,30

17,401,2823,3

NS

La deuxième foncière allemande subit uneoffre de rachat de son concurrent Vonovia,qu'elle rejette en bloc. Nous conseillons de nepas souscrire.

A40

35 %

EXXONMOBIL - US30231G1022Expl.- Raffinage de pétrole358.964 - 4.147.000.000The Vanguard Group 6 %

86,5686,74

87,50 / 86,07+ 0,67 %

95,55 / 71,55+ 9,35 %+ 11,66 %

206939- 20 %

878016418

3.053,5 %

10-08-20160,75

39,962,1041,222,01,90

Les résultats annuels ont chuté de 50% dansle sillage des cours du pétrole. La brancheraffinage a multiplié ses profits par trois.Standard & Poor's a placé la note AAA dugroupe sous surveillance négative.

A105

21 %FIAT CHRYSLER - NL0010877643Constructeur automobile7.225 - 1.289.076.156Exor (29,2 %)Baillie Gifford (9,1 %)

5,615,80

5,95 / 5,64+ 4,87 %

14,69 / 4,89- 59,76 %- 54,99 %

115000+ 2 %20002700

0nul

02-05-20160,04

1,354,23,30,12

Les résultats trimestriels ont été excellentsavec une marge d'exploitation pratiquementmultipliée par 2 à 5,2%. Le constructeur aconfirmé viser un bénéfice net ajusté de plusde 1,9 milliard sur l'année.

A10

78 %

HENKEL - DE0006048432Produits d'entretien21.086 - 178.162.875Famille Henkel 53,21 %

118,35117,65

122,90 / 119,30- 0,46 %

123 / 87,89+ 26,69 %+ 16,13 %

18800+ 4 %2185

1.591,3 %

12-04-20161,47

32,674,9923,7

1,01

Grâce à l'accroissement de la demande dansles pays émergents, ainsi qu'à des réductionsde coûts, le groupe améliore nettement sesrevenus et ses résultats.

A137

16 %

HOME DEPOT - US4370761029Distribution spécialisée194.685 - 1.541.568.417Cap. World Investor (10,30 %BlackRock (5,90 %)

126,29128,31

130,45 / 126,43+ 1,77 %

139 / 109,62+ 3,85 %- 1,56 %

90452+ 10 %

2.82,2 %

30-08-20160,69

05,7721,9

Le «tout pour la maison» américain a dépasséles prévisions de profits au troisième trimestregrâce à la hausse des dépenses de rénovation.Le groupe a relevé ses prévisions de ventes etde profits pour 2015

A158

25 %

INDITEX - ES0148396007Textile, habillement99.655 - 3.116.652.000Gartler :50,01 %Partler: 9,28 %

31,9832,05

33,10 / 32,45- 1,19 %

35,38 / 26,59+ 3,48 %+ 3,28 %

23340+ 12 %

32143650

0.662,1 %

28-04-20160,24

01,0231,327,64,01

Le numéro un mondial du prêt-à-porterpropriétaire de Zara a enregistré une hausse de8% de son résultat net au premier semestrede son exrecice décalé, à 1,26 milliard d'euros.

A40

25 %

MEDTRONIC - IE00BTN1Y115Pharmacie, Chimie216.606 - 2.600.000.000Blackrock (6,40 %)The Vanguard Group (5,50 %)

83,3185,96

86,62 / 85,63+ 0,64 %

89,27 / 71,03+ 14,45 %+ 11,74 %

24515+ 21 %

3075

1.221,5 %

27-09-20160,43

2,8828,9

Les objectifs pour l'exercice 2015-16 ont étéconfirmés : un bénéfice par action entre 4,30 et4,40 $, et une croissance des revenus entre 4et 6% à données comparables.

A102

22 %

SWISSCOM - CH0008742519Opérateur télécoms23.259 - 51.801.943Confédération Suisse (50,9)

449449,90

463 / 448,20- 2,33 %

528,50 / 445- 7,94 %- 10,18 %

116970 %15411543

224,9 %

08-04-201622

101,1029,8015,115,02,68

Malgré des conditions de marché difficiles,l'opérateur télécoms suisse a vu sa rentabilitéprogresser au premier trimestre grâce à desréductions de coûts. Il met l'accent sur lecontenu et le haut débit.

A580

29 %

Donnéesen monnaielocale

ACT IONS FRANÇA I SES CHANGEMENTDECONSEIL

LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION


odifié

notreconseilsur la

valeur)


Var. 52 semaines-

VAR.ANNUELLE

Plus-h

aut/plus-bas52sem.

CROISS. CA 2016/2015est.

CA2016estim

éBénéfice net2016estimé

Bénéfice net2017estimé

PER 2

016 estimé

ANC/action -BNPA2016est.

PER2017

est.-VE/CA2016

est.

CONSEIL

OBJ. DECOURS

Potentiel à12-18mo

is

VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier


Capitalisation(M€)-Nbre

titres

COURS D

E CLÔTURE

Clôture semaine précédente

Variation semaine

Plus-h

aut/plus-bassemaine

SOCIÉTÉ COURS ACTIVITÉ DIVID. VALOR. COMMENTAIRE ETCONSEIL

LECO

MMENTAIRE

DELA

RÉDACTION

indiquequenousavonsm

odifié

notreconseilsur la

valeur)


Var. 52 semaines-

VAR.ANNUELLE

Plus-h

aut/plus-bas52sem.

CROISS. CA 2016/2015est.

CA2016estimé



PER 2

016 estimé

ANC/action -BNPA2016est.

PER2017

est.-VE/CA2016

est.

CONSEIL

OBJ

Potentiel

VALEUR

- COD

E MNÉMO

Métier


Capitalisation(M€)-Nbre

titres

COURS D

E CLÔTURE

Clôture semaine précédente

Variation semaine

Plus-h

aut/plus-bassemaine


L

RENDEM

ENT 2016 estimé




RENDEMENT2016

estim

é

Dividende 2016

estimé


Dernierdiv. versé

(nature)


EURONEXT la cote XIII

COURS D

E CLÔTURE

précédente

Clôture sem

aine

Variation sem

aine /

variation annuelle

Plus-haut/plus-bas

annuels

Dernierdividende

Date

A C T I O N S F R A N Ç A I S E S D E S C O M P A R T I M E N T S A , B E T C

VALEUR

- MNÉMO

-

INFO

TITRE

Capi.(M€)

CodeIsin -

Nbredetitres

-

COURS D

E CLÔTURE

précédente

Clôture sem

aine

Variation sem

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variation annuelle

Plus-haut/plus-bas

annuels

Dernierdividende

Date

VALEUR

- MNÉMO

-

INFO

TITRE

Capi.(M€)

CodeIsin -

Nbredetitres

-

COURS D

E CLÔTURE

précédente

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aine

Variation sem

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annuels

Dernierdividende

Date

VALEUR

- MNÉMO

-

INFO

TITRE

Capi.(M€)

CodeIsin -

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-

COURS D

E CLÔTURE

précédente

Clôture sem

aine

Variation sem

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variation annuelle

Plus-haut/plus-bas

annuels

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Date

VALEUR

- MNÉMO

-

INFO

TITRE

Capi.(M€)

CodeIsin -

Nbredetitres

-

COMMENT LIRE LA COTE EURONEXTAVERTISSEMENT. Les cotations, issues d’Euronext Paris,publiées dans les tableaux des pages de la cote (y compriscertains éléments de notre guide SRD) nous sont fournies parLa Cote Bleue, mais ne peuvent avoir de caractère officiel. Dece fait, Investir décline toute responsabilité en cas de contes-tation éventuelle sur toutes les informations contenues dansces pages de cote.

INFORMATIONS VALEUR. A côté du nom de la valeur,nous indiquons le code mnémonique ainsi que des informa-tions sur le titre, à savoir :Opération sur titre. Il s’agit de la dernière opération réalisée.Ces abréviations sont les suivantes : Div. (division), ex-DA.(attribution gratuite) et ex-DS (augmentation de capital). Ladate de l’opération est affichée.

Mode de cotation. La cotation est en continu (9heures - 17h 30 ; fixage de clôture à 17 h 35) pour toutes les valeurs dela cote Euronext et Alternext sauf celles qui font l’objet d’unfixage (suivies d’un «F»). Deux fixages sont organisés pourles valeurs d’Euronext, à 11 h 30 et 16 h 30, et un fixage à 15h 30 pour celles d’Alternext.Le sigle l signifie que la valeur fait partie de la compo-

sition de l’indice VM100, indice de valeurs moyennescréé par Investir. Le sigle ▼ signifie que la valeur faitl’objet d’un contrat d’animation.COURS. Il s’agit du dernier cours connu et de celui du ven-dredi de la semaine précédente. Le sigle ■ indique que lecours est antérieur à la date indiquée. Quand le dernier coursest antérieur de plus d’une semaine, nous indiquons la date

du dernier cours ainsi que le montant. La lettre «d» signifieque le cours est demandé et «o» que le cours est offert.DONNÉES HISTORIQUES DE COURS. Nous indiquonsdans ces colonnes les extrêmes (semaine, 52 semaines etannuels) réalisés en cours de séance ainsi que les variations.DIVIDENDE. A côté du montant du dividende, il estindiqué sa nature : (T) quand il s’agit du versement total

du dividende, (A) quand il s’agit d’un acompte, (S) quandil s’agit d’un solde et (D) quand il s’agit d’un dividendeautre (il s’agit en général d’un dividende de type excep-tionnel). La date indiquée sous le montant est celle dudétachement du dernier dividende. A noter que le divi-dende de plusieurs sociétés internationales (hors zone euro)cotées à Paris peut être exprimé dans la monnaie d’origine.

SOCIÉTÉ COURS DIVID.ABIVAX (P) - ABVX -FR0012333284 - 9.696.889 - 68

76,87

+ 1,89 % 18,03- 50,35 % 3,87

ABEO - ABEO -FR0013185857 - 5.344.984 - 102 19,14 - 19,49

- 17,50ACANTHE DEVELOPPEMENT - ACAN -FR0000064602 - 147.125.260 - 106

0,720,75

- 4,00 % 0,79+ 63,64 % 0,42

0,12 (S)13-7-16

ACTEOS (P) - EOS -FR0000076861 - 2.800.000 - 3

1,071,12

- 4,46 % 1,34- 15,08 % 0,94

ADC SIIC - ALDV - FBE0974269012 - 135.916.372 - 15

■ 0,110,11

- 0,15- 21,43 % 0,11

0,04 (A)24-12-14

ADL PARTNER - ALP -FR0000062978 - 4.294.725 - 69

16,1516,03

+ 0,75 % 16,90+ 30,77 % 10,65

1,04 (T)22-6-16

ADVENIS (P) - ADV -FR0004152874 - 7.875.820 - 16

2,072,27

- 8,81 % 4,15- 48,51 % 1,94

0,35 (T)12-7-14

ADVINI (P) - ADVI -FR0000053043 - 3.614.474 - 129

35,8135,69

+ 0,34 % 39+ 14,63 % 28,70

0,37 (T)10-6-16

AFONE - AFO -FR0000044612 - 5.636.574 - 48

8,509,03

- 5,87 % 9,40+ 39,34 % 5,15

0,20 (S)01-6-16

ALCATEL-LUCENT - ALU -FR0000130007 - 3.538.828.862 - 12.386

3,503,50

- 3,84- 4,11 % 2,86

0,16 (T)05-6-07

ALPHA MOS - ALM -FR0000062804 - 24.735.474 - 11

0,440,48

- 8,33 % 0,79- 41,33 % 0,38

ALTAREIT - AREIT - FFR0000039216 - 1.750.487 - 326

185,99185,99

- 188+ 6,88 % 166

ALTUR INVEST. (P) - ALTUR -FR0010395681 - 4.166.466 - 19

4,604,74

- 2,95 % 4,94- 0,22 % 3,87

0,24 (T)21-6-16

AMPLITUDE SURGICAL (P) - AMPLI -FR0012789667 - 46.929.852 - 138

2,953,16

- 6,65 % 4,88- 38,54 % 2,66

ARTEA - ARTE -FR0012185536 - 4.953.547 - 60

■ 12,0311,05

+ 8,87 % 14,90- 10,22 % 11,05

ARTOIS (INDUS. ET FINANCIÈRE) - ARTO - FFR0000076952 - 266.200 - 1.065

■ 4000,044026

- 0,64 % 4788- 6,98 % 4000

34 (T)14-6-16

ASK - ASK -FR0011980077 - 8.850.181 - 10

1,141,14

- 1,69- 33,33 % 1

AST GROUPE (P) - ASP -FR0000076887 - 12.759.998 - 53

4,144,03

+ 2,73 % 4,19+ 46,81 % 2,57

0,19 (T)15-6-16

ATEME (P) - ATEME -FR0011992700 - 10.077.883 - 45

4,514,50

+ 0,22 % 4,64+ 10,27 % 3,33

AUGROS CP - AUGR - FFR0000061780 - 1.427.458 - 4

■ 2,912,70

+ 7,78 % 3,99- 19,39 % 2,49

0,4509-7-99

AURES TECHNOLOGIES (P) - AURS -FR0000073827 - -

30-6-16■ 83

- 84,50+ 22,04 % 60,10

2 (T)22-6-16

AURES TECHNOLOGIES - AURS - OP 30/06/16FR0013183589 - 4.000.000 - 70

17,5619

- 7,58 % 22- 13,96 % 17,01

AUSY (P) - OSI -FR0000072621 - 5.138.490 - 281

54,6654,65

+ 0,02 % 54,87+ 12,70 % 36,05

0,33 (T)15-7-02

AVENIR TELECOM - AVT -FR0000066052 - 110.501.888 - 6

0,050,05

- 0,08- 44,44 % 0,03

0,05 (D)21-10-11

AWOX (P) - AWOX -FR0011800218 - 3.591.767 - 9

2,622,65

- 1,13 % 4,69- 36,71 % 2,56

BACCARAT - BCRA - FFR0000064123 - 830.713 - 174

04-10-16■ 209,50

- 244,90- 10,85 % 190,01

2,07 (T)21-6-02

BAINS DE MER DE MONACO - BAIN -MC0000031187 - 18.516.661 - 555

3030,20

- 0,66 % 33,99- 11,32 % 29,25

0,01 (T)26-9-14

BARBARA BUI (P) - BUI -FR0000062788 - 674.650 - 8

■ 12,3512,35

- 15,34- 19,28 % 11,20

0,17 (T)15-9-09

BASTIDE, LE CONFORT MEDICAL (P) - BLC -FR0000035370 - 7.340.580 - 168

22,8622,69

+ 0,75 % 23,50+ 22,71 % 16,42

0,25 (T)15-12-15

BLEECKER - BLEE - FFR0000062150 - 1.126.686 - 90

22-9-16■ 80

- 108+ 17,65 % 51,70

0,08 (T)27-2-08

BONE THERAPEUTICS (P) - BOTHE -BE0974280126 - 6.849.654 - 59

8,6810,54

- 17,69 % 20,19- 55,49 % 8,50

BOURSE DIRECT (P) - BSD -FR0000074254 - 55.955.383 - 73

1,301,19

+ 9,24 % 1,39- 1,11

0,04 (T)05-6-12

BURELLE SA - BUR -FR0000061137 - 1.853.315 - 1.575

849,99825,75

+ 2,94 % 857,50+ 11,68 % 710

9,50 (T)07-6-16

BUSINESS ET DECISION - BND -FR0000078958 - 7.882.975 - 39

54,79

+ 4,38 % 5,89- 11,19 % 4,11

C&CO - CIEM - FFR0000030611 - 281.436 - 5

18,3118,30

+ 0,05 % 24,30+ 1,16 % 10,85

0,60 (T)15-6-10

CAFOM (P) - CAFO -FR0010151589 - 8.527.238 - 75

8,858,31

+ 6,50 % 8,90+ 1,61 % 7,50

0,24 (T)21-12-11

CAMBODGE - CBDG - FFR0000079659 - 559.735 - 4.086

06-9-16■ 7300

- 9950- 5,19 % 6301

48 (T)14-6-16

CAPELLI (P) - CAPLI -FR0012969095 - 2.213.333 - 50

22,6122,39

+ 0,98 % 23,80+ 33,00 % 14,70

CARP.DE PARTIC. - CARP - FFR0000064156 - 319.109 - 18

07-6-16■ 57,85

- 61,96+ 11,25 % 57

2 (T)31-5-16

CARREFOUR PROP. - CARPD - FFR0010828137 - 4.316.678 - 100

23,1423,12

+ 0,09 % 30,75- 1,60 % 21,90

1,52 (T)08-6-16

CAST (P) - CAS -FR0000072894 - 14.759.546 - 50

3,403,50

- 2,86 % 3,68+ 12,58 % 3

CATANA - CATG -FR0010193052 - 26.442.454 - 13

0,490,49

- 0,72- 30,00 % 0,39

CBO TERRITORIA (P) - CBOT -FR0010193979 - 32.471.427 - 121

3,723,72

- 3,84+ 8,45 % 2,88

0,17 (T)10-6-16

CCA INTERNATIONAL - CCA - FFR0000078339 - 7.360.272 - 36

■ 4,844,84

- 5,28+ 19,51 % 3,90

CEGEREAL - CGR -FR0010309096 - 13.372.500 - 503

37,5936,52

+ 2,93 % 41,09+ 5,53 % 30,71

2 (T)18-7-16

CEGID GROUP - CGD - EX D OP 9/9/16FR0000124703 - 9.233.057 - 565

61,2061

+ 0,33 % 65+ 17,47 % 45,10

1,25 (T)11-5-16

CELLNOVO (P) - CLNV -FR0012633360 - 11.979.783 - 68

5,655,54

+ 1,99 % 8,01- 24,16 % 3,64

CERENIS THERAPEUTICS (P) - CEREN -FR0012616852 - 17.898.263 - 134

7,477,08

+ 5,51 % 12,79- 41,27 % 6

CFAO - CFAO -FR0000060501 - 62.757.065 - 2.134

3433,30

+ 2,10 % 35,30- 2,86 % 32

0,81 (T)24-6-16

CFI-CIE FONC. INT. - CFI - FFR0000037475 - 854.224 - 2

■ 22

- 2,99- 26,47 % 1,31

0,54 (S)02-12-14

CGG - CGG -FR0013181864 - 22.133.149 - 576

26,0124,88

+ 4,54 % 42,25- 38,44 % 13,76

CHAUSSERIA SA - CHSR - FFR0000060907 - 480.146 - 5

16-8-16■ 10

- 12,05- 17,01 % 10

CIBOX INTERACTIVE - CIB -FR0000054322 - 99.150.792 - 9

0,090,09

- 0,11- 10,00 % 0,07

0,1110-8-98

COFACEW - COFA -FR0010667147 - 157.248.232 - 1.017

6,476,49

- 0,35 % 9,37- 30,73 % 4,08

0,48 (T)25-5-16

COHERIS - COH -FR0004031763 - 5.613.075 - 14

2,462,50

- 1,60 % 2,64+ 31,55 % 1,73

0,08 (T)22-6-12

CONSTELLIUM - CSTM -NL0010489522 - 104.062.866 - 604

■ 5,805,85

- 0,85 % 7,70- 15,20 % 3,66

COURTOIS (P) - COUR - FFR0000065393 - 72.780 - 7

9598,20

- 3,26 % 110- 1,04 % 88,01

4,20 (T)03-6-16

SOCIÉTÉ COURS DIVID.CRCAM ALPES PROVENCE CCI - CRAP -FR0000044323 - 778.475 - 60

76,8575

+ 2,47 % 86,40+ 7,65 % 67,13

3,32 (T)25-4-16

CRCAM ATLANTIQUE VENDÉE CCI - CRAV - FFR0000185506 - 1.303.939 - 122

93,3093,75

- 0,48 % 106+ 6,02 % 82,50

4,46 (T)13-5-16

CRCAM BRIE PICARDIE CCI - CRBP2 -FR0010483768 - 16.908.614 - 373

22,0622,26

- 0,90 % 24,88- 4,95 % 20,81

1,50 (T)18-4-16

CRCAM ILLE ET VILAINE CCI - CIV -FR0000045213 - 2.277.243 - 157

69,0269,99

- 1,39 % 76,50+ 7,84 % 58,50

3 (T)18-5-16

CRCAM LANGUEDOC CCI - CRLA -FR0010461053 - 2.075.033 - 105

50,5050,60

- 0,20 % 62+ 1,00 % 48,70

2,34 (T)13-4-16

CRCAM LOIRE HAUTE-LOIRE CCI - CRLO -FR0000045239 - 1.003.200 - 64

6464,79

- 1,22 % 75,40- 0,74 % 62,20

2,90 (T)01-6-16

CRCAM MORBIHAN CCI - CMO -FR0000045551 - 1.621.739 - 87

53,5953,40

+ 0,36 % 68,74- 2,58 % 51

1,89 (T)30-5-16

CRCAM NORD FRANCE CCI - CNF -FR0000185514 - 17.109.818 - 282

16,4816,45

+ 0,18 % 18,50+ 3,13 % 15,05

0,85 (T)16-5-16

CRCAM NORMANDIE SEINE CCI - CCN -FR0000044364 - 1.053.618 - 103

97,4297,60

- 0,18 % 112,44- 1,40 % 87,75

5,49 (T)25-5-16

CRCAM PARIS IDF CCI - CAF -FR0000045528 - 8.653.317 - 633

73,1075,54

- 3,23 % 93,40- 3,69 % 66,30

3,70 (T)02-5-16

CRCAM SUD RHÔNE-ALPES CCI - CRSU -FR0000045346 - 711.150 - 112

157157

- 175+ 2,54 % 150

7,27 (T)28-6-16

CRCAM TOULOUSE 31 CCI - CAT31 -FR0000045544 - 1.425.250 - 125

87,3787,79

- 0,48 % 91,60+ 4,38 % 82,10

4,62 (T)11-4-16

CRCAM TOURAINE POITOU CCI - CRTO -FR0000045304 - 1.145.483 - 88

76,5075,40

+ 1,46 % 91,73- 1,43 % 72

3,20 (T)12-4-16

CROSSWOOD (P) - CROS - FFR0000050395 - 10.632.960 - 39

3,693,55

+ 3,94 % 3,69+ 12,16 % 2,62

2,50 (T)03-7-06

CS-COMM. ET SYSTÈMES (P) - SX -FR0007317813 - 17.345.047 - 77

4,434,53

- 2,21 % 5,71+ 37,58 % 2,85

0,35 (T)30-6-08

DALET - DLT -FR0011026749 - 3.593.680 - 31

8,608,08

+ 6,44 % 8,64+ 72,69 % 4,53

DANE-ELEC MEMORY - DAN -FR0000036774 - 25.559.433 - 5

27-2-13■ 0,21

- -- -

0,6930-6-00

DELTA PLUS GROUP (P) - DLTA -FR0012928612 - -

51,6050,51

+ 2,16 % 52,33+ 22,57 % 31,93

0,85 (T)24-6-16

DEVOTEAM (P) - DVT -FR0000073793 - 8.196.149 - 407

49,7049,74

- 0,08 % 50,76+ 48,36 % 29,60

0,50 (T)30-6-16

DIGIGRAM - DIG - FFR0000035784 - 2.100.000 - 2

0,931,02

- 8,82 % 1,08+ 27,40 % 0,65

0,39 (T)29-6-07

DIRECT ENERGIE (P) - DIR -FR0004191674 - 41.220.566 - 1.472

35,7134,60

+ 3,21 % 36,30+ 85,03 % 16,10

0,20 (T)13-6-16

DNXCORP (EX:DREAMNEX) - DNX -FR0010436584 - 2.834.575 - 18

6,406,20

+ 3,23 % 6,84+ 20,98 % 4,25

0,56 (A)12-10-16

DOCKS PÉTROLES AMBÈS - DPAM - FFR0000065260 - 97.800 - 37

380395

- 3,80 % 410+ 59,66 % 230,01

20 (T)22-6-16

DOM SECURITY - DOMS -FR0000052839 - 2.443.952 - 103

4241,75

+ 0,60 % 42,51+ 47,37 % 21,50

1,50 (T)26-5-16

DUC - DUC - FFR0000036287 - 1.862.688 - 2

0,900,89

+ 1,12 % 1,38- 23,73 % 0,89

ECA (P) - ECASA -FR0010099515 - 8.857.913 - 178

20,1120,20

- 0,45 % 21,51+ 31,44 % 14,30

0,30 (T)21-6-16

EGIDE (P) - GID -FR0000072373 - 4.471.906 - 15

3,363,37

- 0,30 % 4,15- 7,95 % 2,40

ELECT. EAUX MADAGASCAR - EEM -FR0000035719 - 3.250.000 - 11

■ 3,343,49

- 4,30 % 3,99- 16,50 % 2,91

0,50 (S)25-9-12

ELECT. STRASBOURG - ELEC -FR0000031023 - 7.169.386 - 731

101,90100

+ 1,90 % 103,50+ 0,56 % 85,06

5,30 (T)31-5-16

ELECTRO POWER SYS. - EPS -FR0012650166 - 7.180.307 - 41

5,755,62

+ 2,31 % 7,50- 20,91 % 3,55

ENCRES DUBUIT (P) - DBT -FR0004030708 - 3.141.000 - 12

3,863,78

+ 2,12 % 4+ 54,40 % 2,45

0,30 (T)06-4-09

ERAMET - ERA -FR0000131757 - 26.543.218 - 1.083

40,8037,97

+ 7,45 % 41,99+ 38,31 % 15,36

1,30 (T)20-5-13

ETAM DÉVELOPPEMENT - TAM -FR0000035743 - 7.190.431 - 240

33,3432,31

+ 3,19 % 40- 12,79 % 28

0,70 (T)05-7-16

EURASIA FONCIERE INV. - MBRE - FFR0000061475 - 67.667.348 - 15

04-10-16■ 0,22

- 1,50+633,33 % 0,04

EURO RESSOURCES - EUR -FR0000054678 - 62.491.281 - 219

3,513,46

+ 1,45 % 4+ 29,52 % 2,65

0,20 (T)14-6-16

EUROMEDIS GROUPE (P) - EMG -FR0000075343 - 2.990.971 - 18

5,945,93

+ 0,17 % 6,69- 7,76 % 5,56

0,12 (T)10-2-16

EUROPCAR GROUPEW - EUCAR -FR0012789949 - -

8,628,38

+ 2,90 % 12,15- 29,05 % 6,53

EUROSIC - ERSC -FR0000038200 - 37.268.601 - 1.491

4040

- 45,15+ 4,44 % 37,45

2,20 (T)26-4-16

EXACOMPTA CLAIREF. - EXAC - FFR0000064164 - 1.131.480 - 116

102,21103

- 0,77 % 109+ 53,70 % 62

2 (T)30-5-16

EXPL. PROD. CHIM. - EXPL - 250 F AMORT. FFR0000039026 - 168.400 - 101

600580

+ 3,45 % 600+ 8,15 % 491,20

7 (T)06-7-16

EXPL. PROD. CHIM. PART FOND. - EPCP - FFR0000037343 - 29.473 - 17

561,05570

- 1,57 % 580+ 27,48 % 405,05

13,33 (T)06-7-16

FAUVET-GIREL - FAUV - FFR0000063034 - 250.810 - 6

31-8-16■ 23

- 25+ 22,41 % 14

FDL - FDL -FR0000030181 - 67.873.454 - 514

7,587,54

+ 0,53 % 8,02- 2,57 % 7,10

0,65 (T)18-5-16

FERMENTALG (P) - FALG -FR0011271600 - 12.089.519 - 31

2,552,68

- 4,85 % 6,11- 57,57 % 2,01

FERMIÈRE DE CANNES - FCMC - FFR0000062101 - 175.182 - 210

■ 1200,011195

+ 0,42 % 1540+ 5,08 % 1094

5,71 (T)09-6-15

FIDUCIAL OFFICE - SACI - FFR0000061418 - 2.169.232 - 60

27,4927,49

- 27,50+ 0,29 % 27,25

0,9110-6-93

FIDUCIAL REAL ESTATE - ORIA - FFR0000060535 - 2.414.000 - 286

118,50119,50

- 0,84 % 133,50+ 0,85 % 114,50

0,58 (T)18-5-16

FIEBM (P) - BERR - FFR0000062341 - 1.911.000 - 12

■ 6,246,20

+ 0,65 % 7,44+ 5,76 % 4,87

0,07 (T)26-8-13

FIEBM - EBPF - PART FFR0000062507 - 10.500 - 1

29-6-16■ 102

- 102+ 27,50 % 80

FIGEAC AERO (P) - FGA -FR0011665280 - 31.787.537 - 668

2120,14

+ 4,27 % 24,40- 13,44 % 16,66

FIMALAC - FIM - EX D OP 11/5/16FR0000037947 - 26.140.000 - 2.589

99,0599,76

- 0,71 % 103+ 26,99 % 72,50

2,10 (Z)20-6-16

FINANCIÈRE MARJOS - FINM - FFR0000060824 - 2.202.339 - 0

■ 0,160,16

- 0,20- 11,11 % 0,09

0,2915-7-92

FINATIS - FNTS - FFR0000035123 - 5.656.860 - 272

4848,01

- 0,02 % 52,40- 8,57 % 44,39

2 (T)05-7-16

FIPP - FIPP -FR0000038184 - 122.471.554 - 18

0,150,16

- 6,25 % 0,17+ 7,14 % 0,09

0,04 (D)11-12-12

FLEURY MICHON (P) - FLE -FR0000074759 - 4.387.757 - 264

60,1559,85

+ 0,50 % 64,80- 5,81 % 53,90

1,20 (T)31-5-16

FONCIÈRE 7 INVEST. - LEBL - FFR0000065930 - 1.600.000 - 2

24-8-16■ 1,50

- 2,80+206,12 % 0,57

1,30 (D)28-10-08

FONCIÈRE ATLAND - FATL -FR0000064362 - 568.761 - 48

8484

- 85+ 0,12 % 77

2,07 (T)13-6-16

FONCIÈRE EURIS - EURS - FFR0000038499 - 9.971.874 - 381

38,2538,25

- 43- 7,27 % 35,55

2,15 (T)23-6-16

SOCIÉTÉ COURS DIVID.FONCIÈRE INEA - INEA -FR0010341032 - 5.776.175 - 217

37,5737,54

+ 0,08 % 39,49+ 1,54 % 35,67

1,65 (T)17-5-16

FONCIERE PARIS NORD - FPN -FR0011277391 - 9.080.986 - 0

0,040,04

- 0,06- 20,00 % 0,03

FONCIÈRE R-PARIS - FFBE - FFR0000063265 - 157.928 - 6

08-7-11■ 34,97

- -- -

6 (T)28-9-01

FONCIÈRE VOLTA (P) - SPEL - FFR0000053944 - 10.256.269 - 37

3,583,80

- 5,79 % 4,60+ 11,88 % 3,10

0,12 (T)06-7-09

FRANCAISE DE L'ENERGIE - LFDE -FR0013030152 - 4.615.509 - 66

14,2515,38

- 7,35 % 32- 14,02

FREY - FREY - (EX: IMMO. FREY) FFR0010588079 - 8.606.250 - 228

26,4626,47

- 0,04 % 28,36+ 3,36 % 25,31

0,70 (T)28-6-16

FROMAGERIES BEL - FBEL - FFR0000121857 - 6.872.335 - 3.416

497499

- 0,40 % 577+ 13,76 % 405

9 (T)18-5-16

FSDV - FAYE - FFR0000031973 - 150.250 - 6

4149,99

- 17,98 % 50- 6,18 % 30

0,17 (T)05-11-01

GAUMONT (P) - GAM -FR0000034894 - 4.275.958 - 226

52,7852,30

+ 0,92 % 55,89- 0,42 % 43,40

1 (T)09-5-16

GEA - GEA -FR0000053035 - 1.195.528 - 103

86,0586,05

- 86,15+ 15,74 % 69,51

2,10 (T)05-4-16

GECI INTERNATIONAL - GECP -FR0000079634 - 61.741.720 - 9

0,150,17

- 11,76 % 0,44- 91,62 % 0,14

0,15 (T)01-10-01

GENERIX (P) - GENX -FR0010501692 - 22.167.769 - 65

2,932,83

+ 3,53 % 2,95- 1,68 % 2,31

GENOMIC VISION (P) - GV -FR0011799907 - 4.457.734 - 28

6,236,42

- 2,96 % 9,10- 29,12 % 4,25

GENSIGHT - SIGHT -FR0013183985 - 19.264.981 - 158

8,218,49

- 3,30 % 10,82- 7,72

GÉRARD PERRIER INDUST. (P) - PERR -FR0000061459 - 3.973.148 - 147

3737,50

- 1,33 % 39+ 12,12 % 31

0,94 (T)07-6-16

GRAINES VOLTZ (P) - GRVO - FFR0000065971 - 1.370.000 - 26

■ 19,2019,15

+ 0,26 % 22,30+ 31,96 % 15,07

0,64 (T)26-6-13

GRAND MARNIER - MALA - FFR0000038036 - 85.000 - 744

08-7-16■ 8750

- 8995+ 76,77 % 4699,99

50 (S)01-7-16

GRANDS MOUL. STRASBOURG - GDMS - FFR0000064180 - 83.867 - 66

06-10-16■ 782,01

- 880+ 0,26 % 700

1,90 (T)29-7-11

GROUPE FLO - FLO -FR0004076891 - 40.271.427 - 30

0,740,76

- 2,63 % 2,29- 67,40 % 0,74

0,06 (T)08-7-14

GROUPE JAJ - GJAJ - FFR0004010338 - 3.560.939 - 4

1,261,47

- 14,29 % 1,70+ 80,00 % 0,70

0,10 (T)15-11-05

GROUPE OPEN (P) - OPN -FR0004050300 - 8.568.249 - 212

24,7824,59

+ 0,77 % 25,58+ 57,03 % 13

0,25 (T)24-5-16

GROUPE PARTOUCHE (P) - PARP -FR0012612646 - 9.681.560 - 382

39,5039,25

+ 0,64 % 47,90+ 70,19 % 23,21

GROUPE PIZZORNO - GPE -FR0010214064 - 4.000.000 - 64

16,0916,40

- 1,89 % 16,50+ 9,38 % 12,79

0,25 (T)05-8-16

GROUPE SFPI - SFPI - FFR0004155000 - 89.969.862 - 287

3,193,10

+ 2,90 % 3,57- 11,39 % 2,70

0,03 (T)17-6-16

GROUPE VIAL - VIA -FR0010340406 - 11.208.015 - 10

31-1-14■ 0,91

- -- -

0,90 (D)25-9-08

GUILLEMOT CORP. - GUI -FR0000066722 - 15.004.736 - 20

1,301,32

- 1,52 % 1,78- 21,21 % 1,05

GUY DEGRENNE - GUYD - FFR0004035061 - 75.270.790 - 39

0,520,51

+ 1,96 % 0,71- 24,64 % 0,50

0,54 (T)10-7-02

HERIGE (P) - HERIG -FR0000066540 - 2.993.643 - 72

24,0224

+ 0,08 % 25,26- 1,27 % 14,78

0,35 (T)04-6-15

HF COMPANY (P) - HF -FR0000038531 - 3.513.247 - 45

12,9013,80

- 6,52 % 14,89+ 0,31 % 10,30

0,50 (T)11-7-16

HIGH CO - HCO -FR0000054231 - 22.421.332 - 135

66

- 6,43+ 24,48 % 3,38

0,19 (T)03-6-16

HIPAY GROUP (P) - HIPAY -FR0012821916 - 4.954.974 - 55

11,0111,05

- 0,36 % 13,20+ 24,97 % 7,62

HOPSCOTCH GROUPE (P) - PUS -FR0000065278 - 2.666.668 - 22

8,358,18

+ 2,08 % 8,75+ 25,19 % 6,17

0,25 (T)16-6-16

HUBWOO - HBW -FR0004052561 - 136.345.527 - 20

0,150,15

- 0,17- 11,76 % 0,13

IDI (P) - IDIP -FR0000051393 - 7.221.562 - 188

2625,50

+ 1,96 % 26,95+ 4,97 % 23,95

1,40 (T)01-7-16

IGE + XAO (P) - IGE -FR0000030827 - 1.427.800 - 112

78,5076

+ 3,29 % 78,50+ 10,56 % 63

1 (T)11-2-16

IMMOBILIÈRE DASSAULT - IMDA - FFR0000033243 - 6.267.516 - 293

46,6945,50

+ 2,62 % 47,90+ 31,34 % 34,30

1,90 (D)06-5-16

IMMOBILIÈRE HÔTELIÈRE - IMHO - FFR0000036980 - 8.671.634 - 11

31-8-09■ 1,29

- -- -

0,3901-9-93

IMPLANET (P) - IMPL - RED NOM 23/6/16FR0010458729 - 11.471.956 - 16

1,401,47

- 4,76 % 2,28- 38,86 % 1,07

INDUST. FIN. ENTREPRISES (P) - INFE - FFR0000066219 - 1.200.000 - 82

6866,99

+ 1,51 % 70+ 36,00 % 47

1,42 (T)28-6-16

INFOTEL (P) - INF -FR0000071797 - 6.656.955 - 246

36,9537,60

- 1,73 % 39,64+ 16,12 % 26

1 (T)30-5-16

INNELEC MULTIMEDIA - INN -FR0000064297 - 1.673.102 - 8

4,774,86

- 1,85 % 5,94- 10,34 % 4,40

0,25 (T)03-10-16

INSTALLUX SA - STAL - FFR0000060451 - 303.500 - 100

330345

- 4,35 % 345+ 24,06 % 242

8 (T)22-6-16

INTEXA - ITXT - FFR0000064958 - 1.012.000 - 2

26-9-16■ 2,40

- 4,30- 20,00 % 2,33

0,38 (T)02-8-04

IRD NORD PAS-DE-CALAIS - IRD -FR0000124232 - 2.903.273 - 46

15,7916,34

- 3,37 % 16,34+ 21,37 % 12,90

0,52 (T)07-7-16

IT LINK - ITL -FR0000072597 - 1.736.000 - 24

13,8013,73

+ 0,51 % 14,88+113,29 % 6,40

0,34 (T)03-7-12

ITESOFT (P) - ITE -FR0004026151 - 6.133.828 - 23

3,703,70

- 3,78+ 1,37 % 2,78

0,40 (T)29-12-15

ITS GROUP (P) - ITS -FR0000073843 - 7.848.645 - 50

6,366,30

+ 0,95 % 7,55- 3,64 % 5,25

0,10 (T)20-7-16

JACQUES BOGART - JBOG - FFR0012872141 - 15.675.021 - 208

13,2513,10

+ 1,15 % 14,71+ 15,82 % 9,48

0,15 (T)01-7-16

KAUFMAN & BROAD - KOF -FR0004007813 - 20.837.039 - 765

36,7236,80

- 0,22 % 39,95+ 32,09 % 27,10

2 (S)20-4-16

KEYRUS - KEY -FR0004029411 - 17.277.870 - 48

2,762,90

- 4,83 % 3,93+ 29,58 % 1,83

LA FONCIÈRE VERTE (P) - LFVE - FFR0000039638 - 487.657 - 25

19-4-16■ 51,03

- 51,03+ 0,06 % 51,03

2,30 (T)11-7-16

LACROIX SA (P) - LACR -FR0000066607 - 3.766.560 - 59

15,6016,56

- 5,80 % 21,40- 26,07 % 15,52

0,40 (T)13-4-16

LAFUMA - LAF -FR0000035263 - 7.110.669 - 140

30-9-16■ 19,75

- 21,95- 1,00 % 17,19

1 (T)25-1-08

LANSON-BCC (EX-BOIZEL) (P) - LAN -FR0004027068 - 7.109.910 - 226

31,8031,82

- 0,06 % 33,90+ 3,11 % 28,50

0,35 (T)31-5-16

LE TANNEUR (P) - LTAN -FR0000075673 - 4.282.136 - 9

2,152,41

- 10,79 % 3,50- 34,65 % 2

0,12 (T)11-7-07

LEBON (P) - LBON - FFR0000121295 - 1.173.000 - 184

157154,75

+ 1,45 % 157+ 26,41 % 118,50

3,80 (T)07-6-16

LES HÔTELS DE PARIS - HDP - FFR0004165801 - 7.145.926 - 13

■ 1,841,84

- 2,14- 14,42 % 1,22

SOCIÉTÉ COURS DIVID.LES NX CONSTRUCTEURS (P) - LNC -FR0004023208 - 16.039.755 - 559

34,8534,85

- 35+ 88,38 % 17,26

0,60 (T)25-5-16

LOCINDUS - LD -FR0000121352 - 10.704.010 - 189

17,6717,65

+ 0,11 % 19,50+ 3,45 % 16,50

1 (T)06-6-16

MAISONS DU MONDE - MDM -FR0013153541 - 45.241.894 - 1.131

2524,29

+ 2,92 % 26,52+ 38,89 % 17

MALTERIES FRANCO-BELGES - MALT - FFR0000030074 - 495.984 - 143

287,90280,01

+ 2,82 % 290,50+ 13,44 % 229

4,50 (T)17-12-15

MECELEC - MCLC -FR0000061244 - 4.049.382 - 8

1,962,04

- 3,92 % 2,35- 16,60 % 1,70

0,23 (T)24-6-02

MEDASYS (P) - MED -FR0000052623 - 38.751.262 - 17

0,440,47

- 6,38 % 0,91+ 4,76 % 0,34

0,03 (T)18-6-08

MÉDIA 6 - EDI -FR0000064404 - 3.300.000 - 27

8,067,76

+ 3,87 % 8,65+ 21,75 % 6

0,22 (T)18-4-16

MEMSCAP (P) - MEMS -FR0010298620 - 7.128.686 - 11

1,591,63

- 2,45 % 2,15- 23,19 % 1,46

MICROPOLE (P) - MUN -FR0000077570 - 28.555.339 - 22

0,780,82

- 4,88 % 0,92+ 5,92 % 0,55

MND (P) - MND -FR0011584549 - 11.899.046 - 20

1,681,73

- 2,89 % 2,15- 15,15 % 1,46

MONCEY (FINANCIÈRE) - MONC - FFR0000076986 - 182.871 - 933

05-10-16■ 5100

- 5555- 1,66 % 4650

44 (T)14-6-16

MONTAIGNE FASHION GROUP - MFG -FR0004048734 - 143.601.662 - 7

26-2-15■ 0,05

- -- -

MR BRICOLAGE SA (P) - MRB -FR0004034320 - 10.387.755 - 140

13,4513,49

- 0,30 % 13,90+ 7,09 % 12,25

0,30 (T)27-6-16

MRM - MRM - FFR0000060196 - 43.667.813 - 69

1,571,56

+ 0,64 % 1,69+ 13,77 % 1,36

0,10 (T)13-7-16

MUSÉE GRÉVIN - GREV - FFR0000037970 - 503.264 - 37

7375

- 2,67 % 100- 27,72 % 73

3 (T)11-3-16

NETGEM - NTG -FR0004154060 - 41.212.222 - 79

1,921,97

- 2,54 % 2,35- 11,93 % 1,82

0,15 (T)14-6-16

NICOX - COX -FR0013018124 - 22.869.669 - 184

8,038,33

- 3,58 % 13,68- 11,82 % 6,32

NSC GROUPE - NSGP - FFR0000064529 - 494.095 - 37

■ 7576,97

- 2,56 % 86+ 9,81 % 66

2,75 (T)08-6-16

OFFICIIS PROPERTIES - OFP -FR0010298901 - 17.227.970 - 15

0,890,88

+ 1,14 % 0,97+ 43,55 % 0,55

0,30 (D)08-7-10

OL GROUPE - OLG -FR0010428771 - 46.360.374 - 134

2,892,78

+ 3,96 % 3,40+ 42,36 % 1,85

0,14 (T)09-12-09

ORAPI (P) - ORAP -FR0000075392 - 4.618.753 - 41

8,848,87

- 0,34 % 9,69- 6,85 % 7,22

0,13 (T)29-4-15

ORCHESTRA-PREMAMAN - KAZI - DIV 5 3/08/16FR0013190410 - 16.002.965 - 269

16,8016,10

+ 4,35 % 17,80- 5,62 % 15,66

OREGE - OREGE -FR0010609206 - 18.652.815 - 86

4,634,59

+ 0,87 % 5,89+ 64,18 % 2,62

OSE PHARMA (P) - OSE -FR0012127173 - 14.250.753 - 90

6,356,32

+ 0,47 % 8,59- 24,94 % 5,30

PAREF - PAR -FR0010263202 - 1.208.703 - 72

59,5560

- 0,75 % 61+ 7,88 % 50,25

3 (T)30-5-16

PARIS. DE CHAUF. URBAIN - CHAU - FFR0000052896 - 1.725.320 - 149

86,1085,85

+ 0,29 % 92+ 0,93 % 82

3,50 (T)28-6-16

PASSAT - PSAT -FR0000038465 - 4.200.000 - 19

4,414,49

- 1,78 % 6,77- 7,16 % 3,66

0,50 (T)08-8-16

PATRIMOINE ET COMM - PAT - RED NOM 12/08/16FR0011027135 - 12.803.193 - 293

22,8523,30

- 1,93 % 24,17+ 14,14 % 19,60

1 (T)24-6-16

PCAS (P) - PCA -FR0000053514 - 15.141.725 - 182

11,9912

- 0,08 % 12,12+ 50,44 % 6,75

0,06 (A)14-9-16

PIXIUM VISION (P) - PIX -FR0011950641 - 12.769.795 - 73

5,736

- 4,50 % 9,29+ 0,53 % 4,36

POXEL (P) - POXEL -FR0012432516 - 22.931.228 - 140

6,126,69

- 8,52 % 16,75- 53,50 % 5,96

PRECIA (P) - PREC - FFR0000060832 - 573.304 - 89

155155

- 156+ 20,52 % 124,73

2,10 (T)27-6-16

PRISMAFLEX (P) - PRS -FR0004044600 - 1.187.379 - 8

6,897

- 1,57 % 15,20- 20,80 % 6,61

0,0916-10-00

QUOTIUM TECHNOLOGIES - QTE - FFR0010211615 - 1.652.406 - 27

04-5-16■ 16,20

- 19,20- 12,43 % 16

RADIALL - RLL -FR0000050320 - 1.848.124 - 444

06-10-16■ 240

- 250+ 11,73 % 191,20

2,50 (T)24-5-16

RALLYE - RAL -FR0000060618 - 48.778.526 - 750

15,3814,71

+ 4,55 % 17,83+ 7,18 % 11,93

1,83 (T)25-5-16

RIBER (P) - RIB -FR0000075954 - 21.253.024 - 13

0,630,58

+ 8,62 % 1,35- 25,00 % 0,50

0,04 (T)24-6-13

ROBERTET SA (P) - RBT -FR0000039091 - 2.153.579 - 684

317,75319

- 0,39 % 350+ 42,49 % 214

4 (T)29-6-16

ROBERTET SA - CBE - C.I.P. FFR0000045601 - 143.616 - 35

245244

+ 0,41 % 255+ 44,12 % 153

4 (T)29-6-16

ROBERTET SA - CBR - C.D.V. NOM. FFR0000045619 - -

■ 4440,01

+ 9,97 % 44+ 10,00 % 40,01

SABETON - SABE - FFR0000060121 - 3.355.677 - 52

15,5015,48

+ 0,13 % 15,50+ 18,32 % 12,81

0,22 (T)27-6-16

SAFE ORTHOPAEDICS - SAFOR -FR0012452746 - 12.937.903 - 17

1,341,45

- 7,59 % 2,98- 49,62 % 1,23

SALVEPAR - SY -FR0000124356 - 7.457.129 - 368

49,3349,35

- 0,04 % 50,10+ 13,40 % 41,70

2,30 (T)26-5-16

SAMSE - SAMS -FR0000060071 - 3.458.084 - 494

142,90145

- 1,45 % 157,50+ 27,59 % 111,21

2,10 (T)17-6-16

SCBSM - CBSM -FR0006239109 - 13.044.984 - 78

66,09

- 1,48 % 6,36+ 6,19 % 4,80

0,08 (Z)08-1-16

SELECTIRENTE - SELER - FFR0004175842 - 1.455.868 - 106

72,5072,25

+ 0,35 % 74,80+ 11,52 % 62

2,80 (T)30-5-16

SERGEFERRARI GROUP (P) - SEFER -FR0011950682 - 12.299.259 - 164

13,3013,80

- 3,62 % 14,10+ 30,14 % 10,06

0,12 (T)19-5-16

SFR GROUP - SFR -FR0011594233 - 440.702.472 - 10.440

23,6924,83

- 4,59 % 39,22- 29,28 % 19,51

5,70 (Z)18-12-15

SIGNAUX GIROD (P) - GIRO - FFR0000060790 - 1.139.062 - 17

14,6514,80

- 1,01 % 15,65+ 4,72 % 11,77

1 (T)27-5-15

SII (P) - SII -FR0000074122 - 20.000.000 - 291

■ 14,5714,70

- 0,88 % 16+ 40,10 % 8,80

0,09 (T)21-9-16

SMTPC - SMTPC -FR0004016699 - 5.837.500 - 195

33,4033,65

- 0,74 % 35,20- 2,96 % 27,43

1,90 (T)16-5-16

SOCIÉTÉ FRANÇAISE DE CASINOS - SFCA - FFR0010209809 - 5.092.470 - 10

1,922,38

- 19,33 % 2,40+125,88 % 0,67

SODIFRANCE (P) - SOA - FFR0000072563 - 3.441.300 - 66

■ 19,2918,85

+ 2,33 % 19,93+ 68,33 % 10,67

0,38 (T)20-9-16

SODITECH INGÉNIERIE - SEC - FFR0000078321 - 2.480.280 - 1

0,550,62

- 11,29 % 0,66- 11,29 % 0,40

SOFIBUS - SFBS - FFR0000038804 - 790.000 - 82

104104,47

- 0,45 % 104,47+ 15,24 % 85,63

4,40 (T)27-5-16

SOFT COMPUTING (P) - SFT -FR0000075517 - 2.267.967 - 27

11,9912,15

- 1,32 % 12,33+ 25,68 % 8,55

0,50 (T)04-7-16

SOGECLAIR (P) - SOG -FR0000065864 - 2.900.000 - 62

21,4621,40

+ 0,28 % 21,77+ 19,22 % 16

0,40 (T)25-5-16

SOLOCAL GROUPW - LOCAL -FR0012938884 - 38.876.564 - 119

3,053,18

- 4,09 % 7- 55,47 % 2



XIV la cote EURONEXT

SOCIÉTÉ COURS DIVID.1000MERCIS (P) - ALMIL -FR0010285965 - 3.119.044 - 121

38,8539,60

- 1,89 44,40+ 3,77 36,14

0,30 (T)21-6-16

A2MICILE EUROPE (P) - ALA2M -FR0010795476 - 1.094.256 - 20

18,4018,85

- 2,39 18,85+ 9,39 13,45

0,37 (T)09-6-16

ACCES INDUSTRIE - ALACI -FR0010567032 - 6.042.898 - 24

■ 4,044,11

- 1,7 4,12+130,86 1,66

ACHETER-LOUER.FR - ALALO - EX-D 21/7/16FR0010493510 - 90.453.369 - 3

■ 0,030,02

+ 50 0,06- 40 0,01

ADA - ALADA -FR0000053076 - 2.922.633 - 27

9,209,20

- 9,85+ 17,05 7,21

1,50 (A)04-12-15

ADOMOS - ALADO -FR0000044752 - 336.162.753 - 17

0,050,05

- 0,06+ 25 0,03

ADTHINK MEDIA (P) - ALADM -FR0010457531 - 6.130.500 - 11

1,831,94

- 5,67 2,08+ 42,97 0,76

0,10 (T)05-6-12

AGROGENERATION - ALAGR -FR0010641449 - 99.314.636 - 31

0,310,32

- 3,13 0,44- 22,5 0,29

ALES GROUPE (P) - ALPHY -FR0000054652 - 14.522.104 - 175

12,0211,95

+ 0,59 16,14- 25,8 11,75

0,35 (T)27-6-16

ANEVIA (P) - ALANV -FR0011910652 - 3.057.994 - 9

2,993,02

- 0,99 4,21+ 33,48 2,24

ANTEVENIO (P) - ALANT -ES0109429037 - 4.207.495 - 22

5,265,38

- 2,23 6,05+ 19 3,15

0,16 (A)24-12-10

AQUILA (P) - ALAQU - FFR0010340711 - 1.650.000 - 12

7,246,87

+ 5,39 7,43+ 22,5 5,60

0,50 (T)19-5-16

ASIT BIOTECH - ASIT -BE0974289218 - 12.756.800 - 79

6,196,10

+ 1,44 6,98- 8,31 5,02

ASSIMA - ALSIM -GB00B19RTX44 - 8.209.738 - 25

33

- 3+ 13,21 2,70

0,13 (A)29-3-16

ASTELLIA (P) - ALAST -FR0004176535 - 2.590.451 - 16

6,256,50

- 3,85 7,71- 15,31 5,20

0,08 (T)24-6-14

AUPLATA (P) - ALAUP -FR0010397760 - 53.782.181 - 61

1,141,15

- 0,87 1,41- 12,91 1

BD MULTI-MEDIA (P) - ALBDM -FR0000035305 - 2.276.038 - 3

1,431,34

+ 6,72 1,60+ 11,72 0,72

0,09 (T)29-6-16

BERNARD LOISEAU SA - ALDBL - FFR0000066961 - 1.432.100 - 5

3,303,20

+ 3,13 3,75- 8,08 3

0,04 (T)29-7-15

BILENDI (P) - ALBLD -FR0004174233 - 3.436.769 - 18

5,235,51

- 5,08 6,10+ 27,87 3,68

BIOCORP (P) - ALCOR -FR0012788065 - 2.957.867 - 31

10,3710,40

- 0,29 13,70- 1,05 8,03

BIOPHYTIS (P) - ALBPS -FR0012816825 - 6.195.501 - 24

3,914,01

- 2,49 11,87- 64,93 3,17

BIOSYNEX (P) - ALBIO -FR0011005933 - 6.176.091 - 16

■ 2,632,85

- 7,72 3,30- 9,31 2,17

BLUELINEA (P) - ALBLU - FFR0011041011 - 1.349.130 - 11

8,058,20

- 1,83 8,97+ 8,05 6,30

BRICORAMA - ALBRI - FFR0000054421 - 6.221.343 - 240

38,5037,52

+ 2,61 38,50+ 9,38 31,50

1 (T)22-9-16

BUDGET TELECOM (P) - ALBUD - FFR0004172450 - 3.540.253 - 5

1,450,98

+ 47,96 1,52+163,64 0,25

2,23 (Z)28-1-14

CARBIOS (P) - ALCRB -FR0011648716 - 3.749.673 - 37

9,899,90

- 0,1 13,08- 24,39 9,05

CARMAT (P) - ALCAR -FR0010907956 - 5.927.094 - 224

37,8438,45

- 1,59 44,95- 7,71 25

CELLECTIS (P) - ALCLS -FR0010425595 - 35.333.572 - 654

18,5120,28

- 8,73 30,14- 33,7 15,85

CERINNOV GPE - ALPCV -FR0013178712 - 3.341.608 - 35

10,5710,31

+ 2,52 12,08+ 22,91 7

CÉSAR - ALCES -FR0010540997 - 57.510.457 - 2

■ 0,030,03

- 0,04- 0,02

CLASQUIN (P) - ALCLA -FR0004152882 - 2.306.401 - 62

27,0128,25

- 4,39 35,13- 21,71 26,65

1,25 (T)13-6-16

COFIDUR - ALCOF -FR0000054629 - 7.735.515 - 14

1,761,83

- 3,83 2,06- 9,28 1,51

0,04 (T)14-6-16

COGRA - ALCOG -FR0011071570 - 2.757.491 - 17

6,025,95

+ 1,18 6,15+ 6,55 4,72

COIL - ALCOI -BE0160342011 - 2.405.938 - 17

7,107

+ 1,43 8,32+ 24,56 4,72

CONCOURSMANIA (P) - ALGCM -FR0011038348 - 3.313.592 - 10

32,90

+ 3,45 4,95- 33,33 2,30

CROSSJET (P) - ALCJ -FR0011716265 - 6.955.970 - 48

6,967,20

- 3,33 11,25- 33,14 6,30

CUSTOM SOLUTIONS (P) - ALSOL -FR0010889386 - 4.863.050 - 26

5,435,10

+ 6,47 6,50- 16,46 5,07

0,10 (T)05-4-16

CYBERGUN (P) - CYB -FR0004031839 - 87.129.303 - 10

0,120,12

- 0,31- 57,14 0,10

0,53 (T)16-9-11

DAMARTEX (P) - ALDAR -FR0000185423 - 7.364.000 - 249

33,7633,25

+ 1,53 40,20+ 59,55 19,60

0,55 (T)07-12-15

DBT (P) - ALDBT -FR0013066750 - 4.127.323 - 12

2,992,92

+ 2,4 7,20- 58,18 2,61

DEINOVE (P) - DEINO -FR0010879056 - 8.554.907 - 20

2,312,35

- 1,7 4,37- 43,66 2,26

DELFINGEN IND. (P) - ALDEL -FR0000054132 - 2.443.944 - 58

23,9123,70

+ 0,89 24,80+ 21,56 17,01

0,53 (T)24-6-16

DELTA DRONE - ALDR -FR0011522168 - 13.756.504 - 15

1,101,11

- 0,9 3,20- 52,99 0,78

DEMOS - ALDMO -FR0010474130 - 12.172.837 - 6

0,460,49

- 6,12 0,61- 11,54 0,38

0,10 (T)26-7-11

DEVERNOIS S.A. - ALDEV - FFR0000060840 - 299.058 - 42

01-9-16■ 142

- 142+ 10,95 120

3,85 (D)20-5-13

SOCIÉTÉ COURS DIVID.DIAXONHIT (EX EXONHIT) (P) - ALEHT -FR0004054427 - 79.705.178 - 26

0,330,33

- 0,55- 31,25 0,32

DIETSWELL - ALDIE -FR0010377127 - 5.303.475 - 6

1,171,25

- 6,4 2,23- 29,09 1,04

DL SOFTWARE (P) - ALSDL -FR0010357079 - 4.869.053 - 66

13,5112,43

+ 8,69 14,01+ 33,76 8,74

0,22 (T)06-6-16

DLSI - ALDLS -FR0010404368 - 2.541.490 - 49

19,3618,85

+ 2,71 19,40+ 77,61 9,27

0,46 (T)04-7-16

DOLPHIN INTEGRATION (P) - ALDOL - FFR0004022754 - 1.344.520 - 4

2,763,30

- 16,36 3,65- 23,76 2,75

DRONE VOLT - ALDRV -FR0013088606 - 12.314.380 - 15

1,201,23

- 2,44 18,67- 36,84 1,11

EASYVISTA (P) - ALEZV - FFR0010246322 - 1.575.490 - 39

24,8925,10

- 0,84 28,90- 13,88 23,90

ECOSLOPS (P) - ALESA -FR0011490648 - 3.053.520 - 32

10,4310,51

- 0,76 11,60+ 32,87 5,39

EMOVA GROUP - ALEMV - FFR0010554113 - 99.958.267 - 46

0,460,46

- 0,60+ 53,33 0,32

ENTREPARTICULIERS.COM (P) - ALENT -FR0010424697 - 3.540.450 - 2

0,650,68

- 4,41 1,48- 48,82 0,62

0,06 (T)08-7-13

ENTREPRENDRE - ALENR - FFR0000045122 - 613.813 - 20

01-7-16■ 32,48

- 32,48- 4,44 16,11

0,35 (T)25-7-16

ENVIRONNEMENT SA (P) - ALTEV -FR0010278762 - 1.597.650 - 82

51,2848,95

+ 4,76 51,40+ 9,81 41,88

0,55 (T)04-7-16

EO2 - ALEO2 - FFR0010465534 - 2.466.713 - 4

1,641,59

+ 3,14 2,75- 40,36 1,56

ESKER (P) - ALESK -FR0000035818 - 5.302.115 - 230

43,2942

+ 3,07 43,29+ 38,31 25,61

0,30 (T)28-6-16

EURASIA GROUPE - ALEUA -FR0010844001 - 7.126.025 - 57

10-8-16■ 8

- 10- 21,57 5,34

EUROGERM (P) - ALGEM -FR0010452474 - 4.295.521 - 95

22,0221,50

+ 2,42 23+ 25,47 15,63

0,35 (T)04-7-16

EUROPLASMA (P) - ALEUP -FR0000044810 - 75.005.870 - 20

0,270,32

- 15,63 0,85- 68,6 0,26

EVOLIS (P) - ALTVO -FR0004166197 - 5.164.120 - 196

3838,15

- 0,39 39,70- 2,56 32,03

1,30 (T)10-5-16

FASHION B AIR - ALFBA -FR0004034593 - 14.526.418 - 12

0,850,83

+ 2,41 1,34- 5,56 0,70

0,20 (T)23-6-11

FILAE (P) - ALFIL -FR0010221069 - 1.756.839 - 8

■ 4,804,80

- 5,60+ 15,66 3,23

FOCUS (P) - ALFOC -FR0012419307 - 4.479.040 - 100

22,3024,23

- 7,97 28,30- 3,3 19,15

0,50 (T)13-7-16

FOUNTAINE PAJOT (P) - ALFPC -FR0010485268 - 1.666.920 - 69

41,2539,76

+ 3,75 41,30+ 9,13 33,59

0,60 (T)20-4-16

FREELANCE.COM - ALFRE - FFR0004187367 - 9.589.986 - 10

■ 1,010,76

+ 32,89 1,05+ 74,09 0,69

0,10 (T)18-7-08

GASCOGNE - ALBI -FR0000124414 - 20.397.464 - 62

3,042,89

+ 5,19 3,38+ 1,33 2,45

3 (T)21-7-08

GAUSSIN - ALGAU -FR0010342329 - 29.438.593 - 18

0,600,68

- 11,76 1,71- 22,77 0,58

GENOWAY (P) - ALGEN -FR0004053510 - 5.983.466 - 10

1,701,71

- 0,58 2,07- 5,03 1,30

GEVELOT - ALGEV - FFR0000033888 - 893.207 - 107

120115

+ 4,35 131,50- 9,09 106,01

1,80 (T)21-6-16

GLOBAL BIOENERGIES (P) - ALGBE -FR0011052257 - 3.190.128 - 93

29,1528

+ 4,11 31+ 14,85 17,60

GLOBAL ECOPOWER (P) - ALGEP - FFR0011289198 - 4.918.540 - 16

3,343,27

+ 2,14 3,95+ 15,79 2,31

GLOBAL INVESTMENT - ALGIS - FFR0004060234 - 13.347.070 - 3

24-7-14■ 0,24

- -- -

0,50 (S)25-7-08

GOLD BY GOLD - ALGLD -FR0011208693 - 2.733.612 - 3

1,141,13

+ 0,88 1,97- 37,7 1

0,04 (T)04-7-16

GROUPE GUILLIN (P) - ALGIL -FR0012819381 - 1.852.875 - 50

26,9126,43

+ 1,82 27+ 15,59 20,25

0,41 (T)15-6-16

GROUPIMO - ALIMO - FFR0010490961 - 1.297.076 - 0

■ 0,250,43

- 41,86 0,43+ 92,31 0,12

0,39 (T)25-9-08

H2O INNOVATION INC - ALHEO - FCA4433003064 - -

1,121,02

+ 9,8 1,20+ 80,65 0,58

HARVEST (P) - ALHVS - FFR0010207795 - 1.406.044 - 80

56,6056

+ 1,07 59,99+ 45,05 38,99

0,40 (A)12-10-16

HEURTEY PETROCHEM - ALHPC -FR0010343186 - 4.914.725 - 113

2317,99

+ 27,85 23,47+ 4,55 12

0,55 (T)18-6-15

HIOLLE INDUSTRIES - ALHIO -FR0000077562 - 9.421.056 - 33

3,483,48

- 3,90+ 7,41 2,97

0,11 (T)28-6-16

HITECHPROS - ALHIT -FR0010396309 - 1.643.478 - 20

11,9711,32

+ 5,74 12,67+ 19,7 9,12

0,75 (T)13-4-16

HOLOSFIND (EX:REFERENC.) - ALHOL -FR0010446765 - 84.462.607 - 4

0,050,05

- 0,11- 50 0,03

HYBRIGENICS (P) - ALHYG -FR0004153930 - 35.795.998 - 30

0,850,87

- 2,3 1,11- 21,3 0,72

I.CERAM (P) - ALICR -FR0011511971 - 5.340.702 - 25

4,774,55

+ 4,84 6,33- 20,5 3,83

I2S - ALI2S -FR0005854700 - 1.796.167 - 6

■ 3,283,20

+ 2,5 3,36+ 59,22 2,25

IDSUD - ALIDS - FFR0000062184 - 898.128 - 23

25,8026

- 0,77 27,90- 1,9 25,52

0,60 (T)25-6-15

IMMERSION - ALIMR - FFR0013060100 - 1.236.044 - 14

26-9-16■ 11,51

- 14,40- 11,46 9,61

INNOVEOX (P) - ALIOX -FR0011066885 - 6.575.940 - 33

4,954,82

+ 2,7 7,17- 13,91 3,68

SOCIÉTÉ COURS DIVID.INTEGRAGEN (P) - ALINT -FR0010908723 - 5.070.322 - 17

3,273,36

- 2,68 4,72- 27,17 2,51

INTRASENSE (P) - ALINS -FR0011179886 - 8.461.150 - 7

0,800,83

- 3,61 1,46- 36 0,63

ISCOOL ENTERT. - ALISC -FR0004060671 - 11.861.249 - 2

12-9-16■ 0,17

- 0,25+ 41,67 0,10

IVALIS - ALIVA -FR0010082305 - 1.310.378 - 44

19-7-16■ 33,30

- 33,30+ 1,56 32,79

1,26 (T)27-7-11

KERLINK - ALKLK -FR0013156007 - 3.590.941 - 51

14,2513

+ 9,62 14,44+ 37,15 9,65

KEYYO - ALKEY -FR0000185621 - 2.160.000 - 30

13,9113,55

+ 2,66 14,20+ 64,62 8,29

0,35 (T)20-6-16

KINDY SA (P) - ALKDY -FR0000052904 - 2.801.450 - 3

1,111,16

- 4,31 4,70- 74,54 1

0,15 (T)19-1-12

KKO INTERNATIONAL (P) - ALKKO -BE0974284169 - 9.706.577 - 25

2,532,65

- 4,53 4,04- 33,25 2,17

LEADMEDIA GROUP (P) - ALLMG -FR0011053636 - 6.258.749 - 6

1,021,02

- 1,63- 36,85 0,88

LES HOTELS BAVEREZ (P) - ALLHB - FFR0007080254 - 2.372.468 - 100

■ 4243,97

- 4,48 52,95- 20,68 42

0,08 (T)27-7-16

LET'S GOWEX - ALGOW -ES0158252033 - 72.313.360 - 581

02-7-14■ 8,04

- -- -

0,01 (T)12-7-13

LEXIBOOK LING. - ALLEX -FR0000033599 - 4.960.062 - 8

1,551,51

+ 2,65 3,49- 55,97 1,25

0,4920-7-98

LOGIC INSTRUMENT - ALLOG -FR0000044943 - 7.254.044 - 5

0,680,71

- 4,23 1,02- 34,62 0,52

0,06 (T)30-6-08

LOGIN PEOPLE (P) - ALLP - FFR0010581363 - 4.124.582 - 4

15-3-16■ 0,97

- 1,06- 3,96 0,68

LUCIBEL - ALUCI -FR0011884378 - 8.794.598 - 27

3,113,29

- 5,47 4,05- 8,53 1,88

MADVERTISE (P) - ALMNG - FFR0010812230 - 9.239.912 - 9

1,021,01

+ 0,99 1,24- 13,56 0,75

MAKHEIA GROUP (P) - ALMAK -FR0000072993 - 6.584.680 - 16

2,502,41

+ 3,73 2,72+ 16,28 1,90

0,05 (T)23-9-08

MASTRAD (P) - ALMAS -FR0004155687 - 6.315.206 - 6

0,890,91

- 2,2 1,46- 22,61 0,85

0,08 (T)14-3-12

MEDIAN TECHNOLOGIES (P) - ALMDT -FR0011049824 - 10.067.313 - 84

8,328,50

- 2,12 12- 30,67 7,50

MEDICAL DEVICE WORKS - ALMDW - FBE0974267966 - 1.509.702 - 6

30-11-15■ 4

- -- -

MEDICREA INTERNATIONAL (P) - ALMED -FR0004178572 - 10.033.067 - 57

5,715,65

+ 1,06 7,04- 15,78 4,33

METHANOR - ALMET - EX-DS 27/06/16 FFR0011217710 - 1.199.903 - 7

5,495,49

- 6,08- 9,66 4,99

0,07 (T)24-6-16

METHORIOS CAPITAL (P) - ALMTH -IT0004615396 - 133.436.181 - 4

03-10-16■ 0,03

- 0,23- 86,96 0,03

MG INTERNATIONAL - ALMGI -FR0010204453 - 4.300.039 - 7

■ 1,561,63

- 4,29 2,55+ 90,24 0,71

0,35 (T)31-1-06

MGI DIGITAL GRAPHIC TECHNOLOGY (P) - ALMDG -FR0010353888 - 5.503.660 - 198

3635,49

+ 1,44 37,12+ 18,89 26,41

MICROWAVE VISION (P) - ALMIC -FR0004058949 - 6.282.166 - 37

5,885,95

- 1,18 8,62- 30,41 5,77

0,30 (T)16-8-11

MILIBOO - ALMLB -FR0013053535 - 4.827.193 - 14

2,982,87

+ 3,83 3,66- 17,91 2,59

MILLET INNOVATION - ALINN - FFR0010304402 - 1.905.780 - 45

■ 23,5023

+ 2,17 23,79+ 6,58 19

0,90 (T)20-7-16

MOULINVEST (P) - ALMOU -FR0011033083 - 3.075.338 - 19

6,096,09

- 6,15+ 3,92 3,70

NEOLIFE - MLNLF - FFR0011636083 - 6.629.871 - 6

0,830,95

- 12,63 1,75- 55,14 0,74

NEOVACS (P) - ALNEV -FR0004032746 - 42.965.511 - 31

0,720,73

- 1,37 1,55- 33,37 0,66

NETBOOSTER (P) - ALNBT -FR0000079683 - 19.110.300 - 48

2,502,73

- 8,42 2,85+ 1,63 1,90

NEXTEDIA (P) - ALNXT -FR0004171346 - 11.095.289 - 10

0,910,91

- 1,40+ 40 0,49

NOVACYT (P) - ALNOV - FFR0010397232 - 14.241.574 - 18

1,271,36

- 6,62 3,04- 58,36 1,17

NSE - ALNSE -FR0004065639 - 3.376.111 - 32

9,389,24

+ 1,52 10,38- 9,37 7,88

0,09 (T)11-6-15

O2I - ALODI -FR0010231860 - 9.459.624 - 10

1,041,08

- 3,7 1,77- 41,54 0,86

OBER - ALOBR - FFR0010330613 - 1.441.615 - 16

11,089,81

+ 12,95 11,41+ 41,51 6,50

0,70 (T)19-7-16

OCEASOFT (P) - ALOCA -FR0012407096 - 2.894.625 - 17

5,845,76

+ 1,39 7,64- 11,52 5

OCTO TECHNOLOGY (P) - ALOCT -FR0004157428 - 4.764.029 - 106

22,2822,29

- 0,04 22,80+ 93,07 10,91

0,42 (T)13-5-16

ONCODESIGN (P) - ALONC -FR0011766229 - 6.818.412 - 121

17,7018,35

- 3,54 21,97- 1,28 13,26

OSPREYFRANK - ALOSP - FGB00B2R1Q018 - 280.788.886 - 3

18-5-15■ 0,01

- -- -

PHARNEXT - ALPHA -FR0011191287 - 10.784.615 - 107

9,8810,20

- 3,14 10,91- 4,08 9,88

PHENIX SYSTEMS - ALPHX -FR0011065242 - 1.156.023 - 60

03-10-16■ 52

- 61- 3,88 45

PISCINES DESJOYAUX - ALPDX -FR0000061608 - 8.984.492 - 82

9,179

+ 1,89 9,82+ 19,09 6,92

0,51 (T)15-2-16

PLANET.FR (P) - ALPLA - FFR0010211037 - 4.724.663 - 20

4,134,08

+ 1,23 4,84+ 43,4 2,21

0,06 (T)07-4-16

SOCIÉTÉ COURS DIVID.PLANT ADVANCED TECH. - ALPAT - FFR0010785790 - 898.756 - 16

17,7018,34

- 3,49 25,79- 31,53 16,68

POUJOULAT (P) - ALPJT - FFR0000066441 - 1.959.000 - 66

■ 33,7033,70

- 38,38- 11,32 28,50

0,40 (T)27-9-16

POULAILLON - ALPOU -FR0013015583 - 5.111.119 - 32

6,356,48

- 2,01 7,18+ 30,12 4,20

PRIMECITY INVEST. - ALPCI - FCY0104972217 - 103.266.661 - 312

3,023,12

- 3,21 3,90- 18,16 2,95

PRODWARE (P) - ALPRO -FR0010313486 - 8.200.560 - 57

6,947,01

- 1 7,94- 12,37 5,50

0,03 (T)18-7-16

QUANTUM GENOMICS (P) - ALQGC -FR0011648971 - 6.927.334 - 46

6,657,20

- 7,64 8,65- 21,86 4,40

REALITES (P) - ALREA -FR0011858190 - 2.592.343 - 26

10,2110,25

- 0,39 10,50+ 72,47 5,02

0,40 (T)22-9-16

REWORLD MEDIA (P) - ALREW - FFR0010820274 - 31.388.799 - 33

1,041,09

- 4,59 1,45- 4,59 0,78

ROCTOOL (P) - ALROC - FFR0010523167 - 2.500.382 - 16

6,266,33

- 1,11 7,90- 6,57 6,03

ROUGIER (P) - ALRGR -FR0000037640 - 1.092.000 - 22

2020,30

- 1,48 28,45- 27,8 20

1 (T)08-6-12

SAFWOOD - ALWOO -IT0004013725 - 10.016.515 - 1

03-5-11■ 0,05

- -- -

0,07 (T)05-6-08

SAPMER - ALMER -FR0010776617 - 3.498.598 - 30

■ 8,508,55

- 0,58 10,99+ 2,16 6,64

0,20 (T)02-5-14

SENSORION - ALSEN -FR0012596468 - 5.878.990 - 25

4,254,86

- 12,55 8,82- 51,15 4,05

SERMA TECHNOLOGIES - ALSER - FFR0000073728 - 1.150.536 - 190

■ 164,82164,82

- 269+ 18,58 138

2,60 (A)21-6-16

SI PARTICIPATION - ALSIP -FR0000061582 - 412.492 - 13

3231,80

+ 0,63 32,25+ 4,92 28,30

1 (T)11-5-09

SIDETRADE (P) - ALBFR -FR0010202606 - 1.381.751 - 63

45,7147,56

- 3,89 49+ 60,39 27,59

0,55 (T)30-6-16

SOLUTION 30 (P) - ALS30 - DIV 2 7/07/16FR0013188844 - 20.440.516 - 262

12,8012,55

+ 1,99 20,50+ 22,84 10,08

SPINEGUARD (P) - ALSGD -FR0011464452 - 5.006.025 - 25

4,955,13

- 3,51 5,66- 1 4,15

SPINEWAY (P) - ALSPW -FR0011398874 - 3.395.503 - 12

3,653,74

- 2,41 5,60+ 18,89 2,31

SPOREVER - ALSPO - FFR0010213215 - 6.027.371 - 4

0,600,68

- 11,76 1,77- 63,64 0,58

0,45 (T)11-6-12

STRADIM-ESPACE FINANCES (P) - ALSAS - FFR0000074775 - 3.439.760 - 21

5,995,99

- 6,14+ 52,03 3,64

0,16 (T)25-8-16

STREAMWIDE (P) - ALSTW - FFR0010528059 - 3.029.762 - 15

5,024,95

+ 1,41 6,06- 13 4,90

0,23 (T)03-7-13

THERACLION (P) - ALTHE - EX DS 26/07/16FR0010120402 - 6.441.029 - 37

5,815,83

- 0,34 9,09- 7,97 4,78

THERADIAG (P) - ALTER -FR0004197747 - 6.881.928 - 27

3,883,92

- 1,02 4,14+ 12,46 1,90

TOOLUX SANDING - ALTLX -LU0394945660 - 1.753.667 - 3

25-3-15■ 1,60

- -- -

TRAQUEUR (P) - ALTRA -FR0004043487 - 3.316.347 - 4

1,281,24

+ 3,23 2- 35,35 1,23

TRILOGIQ - ALTRI -FR0010397901 - 3.738.000 - 33

8,808,40

+ 4,76 14,97- 37,14 7,93

0,50 (T)02-12-09

TRONIC MICROSYSTEMS (P) - ALTRO -FR0004175099 - 3.496.005 - 46

13,1013,10

- 13,15+ 59,76 5,16

TTI - TRAVEL TECHNO. - ALTTI -FR0010383877 - 4.865.461 - 0

06-9-16■ 0,09

- 0,40- 52,63 0,09

TUTO4PC.COM GROUP - ALTUT -FR0011068766 - 3.775.400 - 1

0,160,10

+ 60 1,50- 89,12 0,10

TXCOM - ALTXC -FR0010654087 - 1.231.860 - 8

30-9-16■ 6,30

- 6,30- 15,21 3,69

0,24 (T)26-7-16

UCAR (P) - ALUCR -FR0011070457 - 1.742.624 - 28

15,9014,61

+ 8,83 16+ 22,4 12,27

0,20 (T)23-6-16

UMANIS - ALUMS -FR0010949388 - 1.935.958 - 48

2525,40

- 1,57 25,50+ 47,93 12,66

VDI GROUP (P) - ALVDI -FR0010337865 - 4.875.000 - 29

65,97

+ 0,5 6,37- 7,98 5,41

0,30 (T)25-5-16

VELCAN (P) - ALVEL -FR0010245803 - 7.791.942 - 81

10,4210,70

- 2,62 13,31- 22,24 9,67

0,10 (T)21-7-11

VERGNET - ALVER -FR0004155240 - 20.828.543 - 25

1,221,32

- 7,58 2,45- 39,3 1,19

VEXIM (P) - ALVXM -FR0011072602 - 7.618.168 - 74

9,779,64

+ 1,35 10,45- 3,17 6,99

VIALIFE - ALVIA - FFR0010326090 - 400.000 - 10

2428,99

- 17,21 31,20- 21,29 23,20

1,91 (T)18-8-15

VISIATIV (P) - ALVIV -FR0004029478 - 3.515.818 - 62

17,6418

- 2 18,80+107,53 8,17

VISIOMED GROUP (P) - ALVMG -FR0011067669 - 12.442.717 - 30

2,412,69

- 10,41 6,23- 58,3 2,11

VOYAGEURS DU MONDE (P) - ALVDM -FR0004045847 - 3.691.510 - 218

59,1058,35

+ 1,29 61+ 57,52 37,57

1,10 (T)22-6-16

WALLIX GROUP (P) - ALLIX -FR0010131409 - 3.997.180 - 34

8,518,49

+ 0,24 9,52+ 4,93 7,47

WE.CONNECT - ALWEC - FFR0013079092 - 2.729.122 - 23

■ 8,509

- 5,56 9,45+ 35,57 0,01

WEBORAMA (P) - ALWEB -FR0010337444 - 3.519.906 - 42

11,9012

- 0,83 13,25+ 36,78 8,32

0,23 (T)02-7-13

WEDIA - ALWED -FR0010688440 - 684.961 - 9

12,4612,46

- 12,55- 0,64 12,45

0,09 (T)27-6-16

WITBE - ALWIT -FR0013143872 - 3.827.853 - 38

9,8710,40

- 5,1 10,50+ 1,75 7,29

A L T E R N E X T

précé

dente

Clôtur

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INFO TIT

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Code

Isin- N

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COUR

S DECL

ÔTUR

E

VALE

UR- M

NÉMO -

INFO TIT

RECa

pi.(M

€)

Code

Isin- N

brede

titres

-


SOCIÉTÉ COURS DIVID.APERAM - APAM -LU0569974404 - 78.049.730 - 3.202

41,0341,30

- 0,65 41,65+ 24,75 25,60

0,27 (A)19-8-16

CELYAD - CARD -BE0974260896 - 7.040.720 - 124

17,6419,26

- 8,41 53,49- 63,55 17,41

CNOVA NV - CNV -NL0010949392 - 441.297.846 - 2.149

4,874,82

+ 1,04 4,87+113,6 1,95

CRYO SAVE GROUP - -NL0009272137 - CRYO.. -

■ 1,30-36,55

- -- -

2,79 (46916)01-1-26

DEXIA - DEXBT -BE0974290224 - 1.948.984 - 25

12,6412,88

- 1,86 46- 72,53 12,50

FEDON - FED - ITLIT0001210050 - 1.900.000 - 24

12,8512,85

- 20- 32,72 11,79

0,26 (T)25-7-16

MAINSTAY MEDICAL - MSTY -IE00BJYS1G50 - 851.175 - 13

■ 15,5015,50

- 17,86+ 14,81 14,62

MONTEA CVA - MONTP -BE0003853703 - 9.951.884 - 464

46,6646,10

+ 1,21 48,42+ 19,02 35,10

1,48 (T)20-5-16

SOCIÉTÉ COURS DIVID.RENTABILIWEB GROUP - BIL -BE0946620946 - 17.872.405 - 114

6,406,50

- 1,58 9,10- 5,93 5,50

0,15 (S)23-5-12

ROBECO - ROBP -NL0000289783 - 80.000.000 - 2.589

32,3632,59

- 0,71 33,44- 4,54 28,08

1,02 (T)20-4-16

ROLINCO - ROLP -NL0000289817 - 54.609.060 - 1.731

31,7031,97

- 0,84 31,98+ 1,73 25,59

0,51 (T)20-4-16

Hors Zone EuroABBVIE - ABBV -US00287Y1091 - 1.628.542.359 - 92.338

05-10-16■ 56,70

- 62,20+ 8,16 48,86

0,48 (A)13-7-16

AGTA RECORD - AGTA -CH0008853209 - 13.334.200 - 800

6060

- 61,21+ 29,03 43,30

0,69 (Z)14-6-16

BRASS. CAMEROUN - BCAM - FCM0000035113 - 5.736.363 - 690

120,30120,30

- 129,80- 2,98 115,10

4,46 (T)24-5-16

BRASS. OUEST AFRICAIN - BOAF - FSN0008626971 - 81.975 - 51

■ 624762,30

- 18,14 762,30- 11,91 624

16,74 (T)25-3-08

SOCIÉTÉ COURS DIVID.CATERPILLAR INC. - CATR -US1491231015 - 584.231.181 - 47.901

81,9979,50

+ 3,13 81,99+ 31,06 50,22

0,65 (A)18-7-16

CFOA - FOAF - FSN0000033192 - 650.000 - 2

■ 3,694,10

- 10 5+ 44,14 2,56

1,5226-7-90

COCA COLA ENTERPRISES - CCE -US19122T1097 - 227.940.632 - 10.387

27-5-16■ 45,57

- 48,30+ 8,97 40,50

0,26 (A)16-5-16

DARTY PLC - KSA - FGB0033040113 - 529.600.000 - 1.043

12-8-16■ 1,97

- 2,25+ 47,01 1,15

0,01 (A)03-3-16

DIAGEO - DGE -GB0002374006 - 2.518.713.023 - 60.600

■ 24,0624,79

- 2,94 26,23- 5,65 21,92

0,37 (S)11-8-16

ELI LILLY AND CO - LLY -US5324571083 - 1.103.843.444 - 81.077

■ 73,4573,45

- 80,91- 13,53 55,61

0,36 (A)11-8-16

FORD MOTOR CY - FORDP -US3453708600 - 3.902.388.793 - 41.248

10,5710,52

+ 0,48 12,87- 19,62 9,93

0,13 (A)26-7-16

FORESTIÈRE EQUAT. - FORE - FCI0000053161 - 141.333 - 127

02-9-16■ 895,99

- 1144- 10,4 895,99

4,28 (T)14-6-16

SOCIÉTÉ COURS DIVID.GENEURO - GNRO -CH0308403085 - 14.658.118 - 94

6,397,05

- 9,36 13,72- 47,75 6,39

MERCK AND CO INC - MRK -US58933Y1055 - 2.765.208.203 - 158.032

57,1555,51

+ 2,95 57,50+ 14,55 42,51

0,32 (A)13-9-16

PHILIP MORRIS INTERNATIONAL - PM -US7181721090 - 1.551.326.987 - 134.965

■ 8784,95

+ 2,41 95,94+ 7,41 72,35

1,04 (A)26-9-16

PROCTER AND GAMBLE - PGP -US7427181091 - 2.669.385.953 - 212.777

79,7179,60

+ 0,14 82,45+ 6,71 67,40

0,57 (A)20-7-16

STALLERGENES GREER - STAGR -GB00BZ21RF93 - 19.765.553 - 585

29,6027,85

+ 6,28 34,20- 7,36 21,40

TELEVERBIER - TVRB - FCH0008175645 - 1.400.000 - 51

04-10-16■ 36,61

- 41,92- 3,63 30,80

0,16 (T)20-4-16

TOTAL GABON - EC -GA0000121459 - 4.500.000 - 590

131,01127

+ 3,16 146+ 1,64 108,21

4 (T)27-6-16

VALE SA - VALE3 - ORDINAIRESUS91912E1055 - 5.153.374.926 - 27.828

5,405,04

+ 7,14 5,60+ 91,49 1,99

0,09 (A)16-10-15

ZCI LIMITED - CV -BMG9887P1068 - 55.677.643 - 11

04-8-15■ 0,20

- -- -

É É É É É É É É

COURS D

E CLÔTURE

précédente

Clôture sem

aine

Variation sem

aine /

variation annuelle

Plus-haut/plus-bas

annuels

Dernierdividende

Date

A C T I O N S F R A N Ç A I S E S D E S C O M P A R T I M E N T S A , B E T C

VALEUR

- MNÉMO

-

INFO

TITRE

Capi.(M€)

CodeIsin -

Nbredetitres

-

COURS D

E CLÔTURE

précédente

Clôture sem

aine

Variation sem

aine /

variation annuelle

Plus-haut/plus-bas

annuels

Dernierdividende

Date

VALEUR

- MNÉMO

-

INFO

TITRE

Capi.(M€)

CodeIsin -

Nbredetitres

-

COURS D

E CLÔTURE

précédente

Clôture sem

aine

Variation sem

aine /

variation annuelle

Plus-haut/plus-bas

annuels

Dernierdividende

Date

VALEUR

- MNÉMO

-

INFO

TITRE

Capi.(M€)

CodeIsin -

Nbredetitres

-

COURS D

E CLÔTURE

précédente

Clôture sem

aine

Variation sem

aine /

variation annuelle

Plus-haut/plus-bas

annuels

Dernierdividende

Date

VALEUR

- MNÉMO

-

INFO

TITRE

Capi.(M€)

CodeIsin -

Nbredetitres

-

SOCIÉTÉ COURS DIVID.SPIR COMMUNICATION - SPI -FR0000131732 - 6.245.411 - 28

4,504,30

+ 4,65 % 9,92- 54,03 % 3,67

5 (T)27-5-08

STDUPONT - DPT -FR0000054199 - 524.279.556 - 79

0,150,14

+ 7,14 % 0,17- 6,25 % 0,11

0 (T)16-9-14

SUPERSONIC IMAGINE (P) - SSI -FR0010526814 - 16.217.181 - 41

2,512,50

+ 0,40 % 4,56+ 9,13 % 1,29

TAYNINH - TAYN - FFR0000063307 - 9.138.462 - 14

03-10-16■ 1,50

- 2,10- 9,64 % 1,37

0,7330-5-97

TFF GROUP (P) - TFF -FR0000071904 - 5.420.000 - 534

98,6098,17

+ 0,44 % 99,97+ 3,46 % 77,17

0,80 (T)04-11-15

THERMOCOMPACT - THER - FFR0004037182 - 1.544.855 - 49

■ 3233

- 3,03 % 36,96- 9,71 % 32

1,30 (T)28-6-16

TIPIAK (P) - TIPI - FFR0000066482 - 913.980 - 74

81,2581

+ 0,31 % 82,50+ 9,80 % 68,01

3,20 (T)30-6-16

SOCIÉTÉ COURS DIVID.TIVOLY (P) - TVLY - FFR0000060949 - 1.107.990 - 24

21,4020,11

+ 6,41 % 21,50+ 25,96 % 15,26

0,45 (T)31-5-16

TONNA ELECTRONIQUE - TONN - FFR0000064388 - 449.777 - 0

■ 11,11

- 9,91 % 1,80+ 3,09 % 0,59

2,4004-9-90

TOUAX (P) - TOUP -FR0000033003 - 7.011.547 - 77

10,9310,30

+ 6,12 % 11,81+ 9,30 % 7,45

0,50 (A)30-12-14

TOUPARGEL GROUPE (P) - TOU -FR0000039240 - 10.383.307 - 53

5,155,30

- 2,83 % 5,84+ 8,42 % 4,20

0,40 (T)26-6-12

TXCELL (P) - TXCL -FR0010127662 - 12.883.518 - 38

2,932,98

- 1,68 % 6,94- 56,91 % 2,81

U10 (P) - UDIS -FR0000079147 - 18.639.732 - 76

4,094,04

+ 1,24 % 4,65- 0,24 % 3,40

0,21 (T)04-7-16

ULRIC DE VARENS - ULDV -FR0000079980 - 8.000.000 - 32

4,024,05

- 0,74 % 4,65- 13,55 % 3,45

0,09 (T)28-6-16

SOCIÉTÉ COURS DIVID.UNIBEL - UNBL - FFR0000054215 - 2.323.572 - 2.498

■ 1075,011075

+ 0,00 % 1075,01+ 7,55 % 880,20

9 (T)18-5-16

UNION FIN. FR. BQUE - UFF -FR0000034548 - 16.233.240 - 388

23,8923,44

+ 1,92 % 26,44- 1,89 % 20,70

1,10 (S)23-5-16

UNION TECHNO. INFORMATIQUE - FPG -FR0000074197 - 8.658.736 - 5

0,620,64

- 3,13 % 0,73+ 8,77 % 0,49

0,07 (T)22-6-01

VALTECH (P) - LTET - REGR.FR0011505163 - 26.573.541 - 323

12,1612,12

+ 0,33 % 13,79+ 4,83 % 9,85

VERNEUIL PARTICIPATIONS - VRNL - FFR0000062465 - 1.099.265 - 1

■ 0,580,58

- 1,13- 48,67 % 0,53

VIADEO (P) - VIAD -FR0010325241 - 10.028.159 - 10

11,17

- 14,53 % 2,20- 54,13 % 0,98

SOCIÉTÉ COURS DIVID.VIDELIO (EX:IEC PROF) - VDLO -FR0000066680 - 26.010.247 - 38

1,481,47

+ 0,68 % 1,56- 1,28

0,04 (T)18-7-16

VIEL ET CIE - VIL -FR0000050049 - 80.599.189 - 285

3,543,74

- 5,35 % 3,82+ 1,72 % 3,01

0,15 (T)20-6-16

VISIODENT - SDT -FR0000065765 - 4.504.229 - 9

■ 2,102,26

- 7,08 % 2,49- 6,67 % 2,06

0,11 (T)30-6-16

VOLTALIA - VLTSA -FR0011995588 - 26.211.563 - 244

9,309,47

- 1,80 % 10,14- 8,19 % 7,90

VRANKEN-POMMERY MONOPOLE - VRAP -FR0000062796 - 8.937.085 - 201

22,4822,21

+ 1,22 % 27,99- 19,71 % 21,01

0,80 (T)13-7-16

XILAM ANIMATION (P) - XIL -FR0004034072 - 4.465.000 - 19

4,294,45

- 3,60 % 4,99+114,50 % 1,80

YMAGIS (P) - MAGIS -FR0011471291 - 7.896.162 - 75

9,459

+ 5,00 % 11,40+ 7,39 % 8,40


EURONEXT la cote XV

BOURSES ÉTRANGÈRES ( EN MONNA I E LOCALE )

AMSTERDAM (AEX 25)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

NL0000303709 AEGON..........................................3.72 3.67 + 1.4NL0000009132 AKZO NOBEL............................61.52 60.48 + 1.7LU0569974404 APERAM.....................................41.03 41.3 - 0.7LU0323134006 ARCELORMITTAL.....................5.68 5.65 + 0.5NL0006034001 ASML HOLDING........................92.3 95.12 - 3.0NL0000852580 BOSKALIS WESTMIN.............31.23 32.43 - 3.7NL0000288967 CORIO......................................■ 52.5 52.5 + 0.0NL0000352565 FUGRO........................................16.36 15.31 + 6.9NL0000009165 HEINEKEN..................................78.37 77.23 + 1.5NL0009739416 POSTNL.........................................4.13 4.11 + 0.5NL0000379121 RANDSTAD...............................43.27 42.03 + 3.0NL0006144495 REED ELSEVIER.......................15.27 15.34 - 0.5NL0006033250 ROYAL AHOLD........................20.47 20.03 + 2.2NL0000009827 ROYAL DSM.............................59.42 59.1 + 0.5GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A ..23.1 22.99 + 0.5NL0000009082 ROYAL KPN................................2.82 2.79 + 1.1NL0000009538 ROYAL PHILIPS ELECTRONICS26.36 26.21 + 0.6NL0000360618 SBM OFFSHORE ................13.57 12.93 + 4.9NL0009739424 TNT EXPRESS.......................■ 8.45 8.45 + 0.0NL0000387058 TOMTOM.......................................7.91 8.33 - 5.0FR0000124711 UNIBAIL-RODAMCO...........225.05 - - 5.0NL0000009355 UNILEVER..................................39.41 40.44 - 2.5NL0000395903 WOLTERS KLUWER.................36.2 36.14 + 0.2NL0006294290 ZIGGO...................................■ 38.55 38.55 + 0.0

BRUXELLES (BEL 20)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

BE0003793107 AB INBEV............................■ 115.05 113.25 + 1.6BE0003764785 ACKERMANS V.HAAREN....122.65 118.8 + 3.2BE0003801181 AGEAS (EX:FORTIS).................33.2 32.96 + 0.7BE0974264930 AGEAS NV.................................33.14 33.01 + 0.4BE0003678894 BEFIMMO-SICAFI...................53.45 51.69 + 3.4BE0974258874 BEKAERT (D)...........................39.22 39.8 - 1.5BE0003810273 BELGACOM..............................25.82 25.31 + 2.0BE0003593044 COFINIMMO-SICAFI...............106.7 106.15 + 0.5BE0974256852 COLRUYT..................................49.75 49.16 + 1.2BE0003562700 DELHAIZE.............................■ 102.8 102.8 + 0.0BE0974259880 D'IETEREN (D).........................40.99 41 + 0.0BE0003822393 ELIA..............................................45.19 44.25 + 2.1BE0003797140 GBL..............................................78.35 77.52 + 1.1FR0010208488 GDF SUEZ...................................13.16 13.08 + 0.6BE0003565737 KBC................................................52.4 54.49 - 3.8BE0003846632 THROMBOGENIC.......................2.87 2.94 - 2.4BE0003470755 SOLVAY SA............................104.05 102.15 + 1.9BE0003826436 TELENET GROUP....................47.32 45.4 + 4.2BE0003739530 UCB ......................................66.38 67.74 - 2.0BE0003884047 UMICORE (D)...........................57.04 55.43 + 2.9

LONDRES (FTSE 100)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

GB0000595859 ARM HOLDINGS.......................■ 17 17 + 0.0GB0001411924 B SKY B GROUP.......................8.41 8.86 - 5.1GB0002634946 BAE SYSTEMS...........................5.43 5.41 + 0.4GB0031348658 BARCLAYS......................................1.7 1.73 - 1.7GB0007980591 BP.....................................................4.9 4.85 + 1.0GB0002875804 BRITISH AM. TOBACCO......48.83 48.74 + 0.2GB0030913577 BT GROUP...................................3.76 3.68 + 2.2GB0005331532 COMPASS GROUP..................15.01 14.92 + 0.6GB0002374006 DIAGEO.......................................21.95 22.3 - 1.6GB0009252882 GLAXOSMITHKLINE................16.97 17.05 - 0.5GB0004065016 HAMMERSON PLC...................5.62 5.59 + 0.5GB0005405286 HSBC HOLDINGS.......................6.19 6.17 + 0.3ES0177542018 IAG...................................................3.8 3.64 + 4.4GB0004579636 IMI PLC.......................................10.72 11.05 - 3.0GB0033195214 KINGFISHER................................3.64 3.71 - 1.9

GB0008706128 LLOYDS TSB GROUP..............0.53 0.53 + 0.0GB0031274896 MARKS & SPENCER................3.27 3.16 + 3.5GB0006776081 PEARSON....................................8.37 8.08 + 3.6GB00B24CGK77 RECKITT BENCKISER.............74.16 72.78 + 1.9GB0007188757 RIO TINTO PLC........................26.01 26.76 - 2.8GB0007547838 ROY BK OF SCOTLAND..........1.73 1.82 - 4.9GB0006616899 ROYAL & SUN ALLIAN.............5.6 5.58 + 0.4GB00B03MM408 ROYAL DUTCH SHELL B.......21.91 21.59 + 1.5GB0008847096 TESCO..........................................2.04 2.01 + 1.5GB00B16GWD56 VODAFONE GROUP................2.26 2.24 + 0.9JE00B3YWCQ29 WOLSELEY PLC.....................45.65 45.34 + 0.7

MADRID (IBEX 35)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

ES0111845014 ABERTIS INFRAES..................13.69 13.36 + 2.5ES0125220311 ACCIONA.....................................68.9 66.89 + 3.0ES0167050915 ACS.............................................26.74 26.66 + 0.3ES0109067019 AMADEUS IT HOLDING.........43.13 43.7 - 1.3ES0113211835 BANCO BILBAO VIZC................5.7 5.42 + 5.2ES0113790531 BANCO POP. ESPANOL..........1.04 1.12 - 7.1ES0113900J37 BANCO SANTANDER..............4.04 3.97 + 1.8ES0113307039 BANKIA.........................................0.73 0.75 - 2.7ES0115056139 BME.............................................26.75 26.68 + 0.3ES0118900010 CINTRA..........................................18.4 17.57 + 4.7ES0126775032 DIA*................................................5.41 5.51 - 1.8ES0130670112 ENDESA......................................18.98 18.41 + 3.1ES0116870314 GAS NATURAL..........................17.87 17.54 + 1.9ES0177542018 IAG..................................................4.21 4.06 + 3.7ES0144580Y14 IBERDROLA......................................6 5.85 + 2.6ES0148396015 INDITEX......................................32.45 32.03 + 1.3ES0173516115 REPSOL........................................12.71 12.3 + 3.3ES0182870214 SACYR VALLEHERMOSO.......1.99 1.98 + 0.5ES0178430E18 TELEFONICA...............................8.87 8.69 + 2.1

FRANCFORT (DAX 30)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

DE000A1EWWW0 ADIDAS.................................... 156.85 154.7 + 1.4DE0008404005 ALLIANZ....................................138.15 135.3 + 2.1DE000BASF111 BASF...........................................79.23 78.08 + 1.5DE000BAY0017 BAYER.......................................90.46 89.73 + 0.8DE0005200000 BEIERSDORF............................81.63 80.75 + 1.1DE0005190003 BMW............................................76.81 76.98 - 0.2DE0008032004 COMMERZBANK..........................5.7 5.67 + 0.5DE0007100000 DAIMLER.......................................64.1 63.47 + 1.0DE0005140008 DEUTSCHE BANK....................12.24 12.1 + 1.2DE0005810055 DEUTSCHE BOERSE..............68.51 68.37 + 0.2DE0008232125 DEUTSCHE LUFTHANSA.......10.22 9.28 + 10.1DE0005552004 DEUTSCHE POST....................27.58 26.98 + 2.2DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM............14.39 14.34 + 0.3DE000ENAG999 E.ON..............................................6.83 6.29 + 8.6DE0006048432 HENKEL....................................120.85 117.5 + 2.9DE0006231004 INFINEON TECHNO.................15.87 16.04 - 1.1DE000KSAG888 K+S AG NOM.............................17.41 16.86 + 3.3DE0006483001 LINDE.........................................148.15 147.5 + 0.4DE0005937007 MAN............................................92.68 92.23 + 0.5DE0006599905 MERCK.......................................97.63 95.78 + 1.9DE0007257503 METRO.......................................27.06 26.45 + 2.3DE0007010803 RATIONAL...............................445.15 446.05 - 0.2DE0007037129 RWE.............................................13.99 13.33 + 5.0DE0007164600 SAP.............................................78.99 80.26 - 1.6DE0007236101 SIEMENS..................................105.25 104.35 + 0.9DE0007500001 THYSSENKRUPP......................21.89 21.84 + 0.2DE0007664039 VOLKSWAGEN.........................120.8 117.8 + 2.5

MILAN (INDICE S&P MIB)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

IT0001233417 A2A.................................................1.23 1.21 + 1.7IT0003977540 ANSALDO STS............................10.4 10.41 - 0.1

IT0003506190 ATLANTIA.....................................21.9 21.52 + 1.8IT0001137345 AUTOGRILL.................................7.38 7.43 - 0.7IT0003261697 AZIMUT HOLDING....................15.01 14.49 + 3.6IT0000066123 BANCA POP DELL'EMI...........3.78 3.36 + 12.5IT0004231566 BANCO POPOLARE.................2.56 2.22 + 15.3IT0000064482 BCA. POP. MILANO.................0.42 0.39 + 7.7IT0001389631 BENI STABILI..............................0.52 0.53 - 1.9IT0003128367 ENEL.............................................3.84 3.78 + 1.6IT0004618465 ENEL GREEN POWER........■ 1.89 1.89 + 0.0IT0003132476 ENI................................................ 13.47 13.27 + 1.5IT0001353140 EXOR............................................37.11 36.84 + 0.7IT0003856405 FINMECCANICA........................10.27 9.92 + 3.5IT0000062072 GENERALI...................................11.36 11.29 + 0.6IT0000072618 INTESA SANPAOLO ............1.98 2 - 1.0IT0003990402 LOTTOMATICA....................■ 18.53 18.53 + 0.0IT0001479374 LUXOTTICA GROUP...............41.85 41 + 2.1IT0001063210 MEDIASET....................................2.63 2.7 - 2.6IT0000062957 MEDIOBANCA.............................6.21 6.08 + 2.1IT0003826473 PARMALAT.................................2.36 2.36 + 0.0IT0004623051 PIRELLI ............................■ 14.97 14.97 + 0.0IT0004176001 PRYSMIAN.................................23.14 23.78 - 2.7IT0000068525 SAIPEM.........................................0.41 0.39 + 5.1IT0004712375 SALVATORE FERRAGAM....22.93 22.47 + 2.0IT0003497168 TELECOM ITALIA SPA.............0.72 0.72 + 0.0IT0003007728 TOD'S............................................50.7 47.65 + 6.4IT0003487029 UBI BANCA.................................2.33 2.21 + 5.4IT0004781412 UNICREDIT...................................2.12 2.13 - 0.5

NEW YORK (DJ INDUSTRIALS)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

US88579Y1010 3M CO......................................170.93 170.91 + 0.0US0138171014 ALCOA.....................................■ 10.4 10.4 + 0.0US02209S1033 ALTRIA GROUP*....................62.56 61.66 + 1.5US0258161092 AMERICAN EXPRESS...........60.54 61.9 - 2.2US00206R1023 AT&T...........................................39.47 38.97 + 1.3US0605051046 BANK OF AMERICA............... 15.95 16.22 - 1.7US0970231058 BOEING......................................134.17 133.34 + 0.6US1491231015 CATERPILLAR..........................87.75 88.76 - 1.1US1667641005 CHEVRON............................... 100.95 103.43 - 2.4US17275R1023 CISCO SYSTEMS.....................30.41 31.47 - 3.4US1912161007 COCA-COLA CO......................41.75 41.73 + 0.0US2635341090 EI DUPONT DE NEM............68.88 68.76 + 0.2US30231G1022 EXXON MOBIL.........................86.77 87.09 - 0.4US3696041033 GENERAL ELECTRIC.............28.88 29.1 - 0.8US38141G1040 GOLDMAN SACHS............... 170.48 168.59 + 1.1US4282361033 HP INC........................................ 14.79 15.6 - 5.2US4370761029 HOME DEPOT...........................126.9 128.9 - 1.6US4592001014 IBM............................................ 154.96 156.69 - 1.1US4581401001 INTEL...........................................37.54 38.06 - 1.4US4509112011 ITT*...............................................34.21 35.94 - 4.8US4781601046 JOHNSON & JOHNSON.........118.37 118.79 - 0.4US46625H1005 JPMORGAN CHASE................67.67 68.06 - 0.6US5801351017 MCDONALD'S......................... 114.63 113.66 + 0.9US58933Y1055 MERCK & CO..........................62.55 62.28 + 0.4US5949181045 MICROSOFT................................57.6 57.8 - 0.3US6541061031 NIKE..............................................52.17 51.92 + 0.5US7170811035 PFIZER.......................................32.85 33.49 - 1.9US7427181091 PROCTER & GAMBLE..........88.76 88.82 - 0.1US89417E1091 TRAVELERS COS. INC......... 115.78 114.47 + 1.1US9130171096 UNITED TECHNOLOGIES... 100.32 100.28 + 0.0US92343V1044 VERIZON COMMUNICATIONS50.51 50.16 + 0.7US92826C8394 VISA.............................................82.91 83.33 - 0.5US9311421039 WAL-MART STORES............68.59 68.37 + 0.3US2546871060 WALT DISNEY..........................91.59 92.44 - 0.9

NEW YORK (NASDAQ 100)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

US00507V1098 ACTIVISION BLIZZAR............43.99 44.36 - 0.8US00724F1012 ADOBE SYSTEMS.................108.93 108.44 + 0.5

US00971T1016 AKAMAI TECH..........................54.72 54.91 - 0.3US0153511094 ALEXION PHARM..................119.56 123.91 - 3.5US02079K3059 ALPHABET A.........................807.33 800.93 + 0.8US02079K1079 ALPHABET C..........................781.08 774.5 + 0.8US0231351067 AMAZON.COM........................831.15 842.95 - 1.4US0311621009 AMGEN INC.............................163.74 167.22 - 2.1US0378331005 APPLE ..................................117.46 114.12 + 2.9US0382221051 APPLIED MATERIALS .....28.23 29.84 - 5.4US0530151036 AUT. DATA PROCESSIN.......87.76 87.27 + 0.6US0527691069 AUTODESK INC.......................70.38 72.41 - 2.8SG9999006241 AVAGO TECHNOLOGIES■ 133.71 133.71 + 0.0US0567521085 BAIDU.COM ADS...................175.94 180.74 - 2.7US0758961009 BED BATH & BEYOND..........41.47 45.08 - 8.0US09062X1037 BIOGEN IDEC........................292.23 304.38 - 4.0US1773761002 CITRIX SYSTEMS....................84.27 84.73 - 0.5US20030N1019 COMCAST CLASS A..............65.57 65.23 + 0.5US22160K1051 COSTCO WHOLESALE....... 150.54 149.34 + 0.8US2567461080 DOLLAR TREE..........................77.65 78 - 0.4US2786421030 EBAY...........................................32.05 31.65 + 1.3US2855121099 ELECTRONIC ARTS...............83.38 84.45 - 1.3US3021301094 EXPEDIT INTL WASH.............51.23 51.4 - 0.3US30219G1085 EXPRESS SCRIPTS................69.92 69.92 + 0.0US30303M1027 FACEBOOK.............................128.56 128.78 - 0.2US3755581036 GILEAD SCIENCES.................73.08 75.41 - 3.1US8064071025 HENRY SCHEIN.....................153.99 162.16 - 5.0US4581401001 INTEL CORP.............................37.54 38.06 - 1.4US46120E6023 INTUITIVE SURGICAL...........715.27 715.47 + 0.0US5128071082 LAM RESEARCH CORP.......98.92 100.28 - 1.4US53071M1045 LIBERT MED HLD....................18.92 19.53 - 3.1US5356781063 LINEAR TECHNOLOGY..........59.18 59.6 - 0.7US5770811025 MATTEL.....................................30.33 30.15 + 0.6US57772K1016 MAXIM INTEGR PROD.........38.25 40.07 - 4.5US5951121038 MICRON TECHNOLOGY.........17.19 17.49 - 1.7US64110L1061 NETFLIX...................................100.49 105.86 - 5.1US7415034039 PRICELINE.COM..................1443.33 1489.65 - 3.1US7475251036 QUALCOMM INC......................65.9 68.3 - 3.5US80004C1018 SANDISK...............................■ 76.18 76.18 + 0.0IE00B58JVZ52 SEAGATE TECHNOLOGY.......35.6 37.92 - 6.1US82968B1035 SIRIUS XM RADIO......................4.11 4.15 - 1.0US8552441094 STARBUCKS..............................53.31 53.21 + 0.2US8589121081 STERICYCLE..............................75.47 75.91 - 0.6US8715031089 SYMANTEC CORP..................24.47 25.26 - 3.1US92532F1003 VERTEX PHARMA.....................80.7 85.15 - 5.2US9668371068 WHOLE FOODS MARKET...28.29 29.01 - 2.5US9839191015 XILINX INC................................50.15 53.33 - 6.0US9843321061 YAHOO INC................................41.71 43.51 - 4.1

ZURICH (SMI)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

CH0012221716 ABB..............................................22.19 22.24 - 0.2CH0012138605 ADECCO........................................56.1 55.75 + 0.6CH0045039655 CIE FIN RICHEMONT...............66.2 59.75 + 10.8CH0012214059 HOLCIM......................................51.25 51.9 - 1.3CH0102484968 JULIUS BAER HLDG..............39.89 40.15 - 0.6CH0038863350 NESTLE.........................................75.4 75.1 + 0.4CH0012005267 NOVARTIS....................................75.5 76.4 - 1.2CH0012032048 ROCHE HOLDING...................235.7 238 - 1.0CH0002497458 SGS................................................2116 2159 - 2.0CH0126881561 SWISS RE NOM........................88.8 85.95 + 3.3CH0008742519 SWISSCOM...............................452.8 449.4 + 0.8CH0011037469 SYNGENTA..................................413.1 429.5 - 3.8CH0012255151 THE SWATCH GROUP...........312.9 276.6 + 13.1CH0244767585 UBS..............................................13.28 13.57 - 2.1CH0011075394 ZURICH FIN SERVICE...........254.4 256.1 - 0.7

TOKYO (TOPIX 30)ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

JP3242800005 CANON.......................................3006 2991.5 + 0.5JP3783600004 EAST JAPAN RAILWAY..........9109 9064 + 0.5

JP3854600008 HONDA MOTOR.......................3070 3069 + 0.0JP3726800000 JAPAN TOBACCO......................4118 4118 + 0.0JP3228600007 KANSAI ELEC. POWER........925.5 910.6 + 1.6JP3496400007 KDDI................................................3111 3067 + 1.4JP3304200003 KOMATSU LTD.........................2392 2367.5 + 1.0JP3898400001 MITSUBISHI CORP..................2363 2317.5 + 2.0JP3899600005 MITSUBISHI ESTATE............1853.5 1877 - 1.3JP3902900004 MITSUBISHI UFJ FIN..............509.7 526.6 - 3.2JP3756600007 NINTENDO................................26170 26690 - 1.9JP3381000003 NIPPON STEEL CORP.........2014.5 2135.5 - 5.7JP3672400003 NISSAN MOTOR.........................994 1013 - 1.9JP3762600009 NOMURA HOLDINGS............460.9 469.2 - 1.8JP3735400008 NTT...............................................4752 4606 + 3.2JP3165650007 NTT DOCOMO..........................2562 2459 + 4.2JP3866800000 PANASONIC........................... 1050.5 1047.5 + 0.3JP3371200001 SHIN-ETSU CHEMICAL..........7260 7504 - 3.3JP3435000009 SONY...........................................3439 3350 + 2.7JP3463000004 TAKEDA PHARMA...................4793 4867 - 1.5JP3585800000 TOKYO ELEC. POWER.............418 416 + 0.5JP3592200004 TOSHIBA CORP.......................374.7 350.1 + 7.0

AUTRES PLACESCANADA - TORONTO

ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.CA0679011084 BARRICK GOLD......................20.84 20.73 + 0.5CA0977512007 BOMBARDIER..............................1.77 1.74 + 1.7

AUSTRALIE - SYDNEYISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

AU000000BHP4 BHP BILLITON.........................22.54 23.3 - 3.3AU000000RIO1 RIO TINTO.................................51.05 52 - 1.8

AFRIQUE DU SUD -JOHANNESBOURG

ISIN Valeur 14-10 7-10 Var.GB00B1XZS820 ANGLO AMERICAN.........■ 172.68 176.96 - 2.4ZAE000043485 ANGLOGOLD ASH..........■ 192.48 187.93 + 2.4ZAE000018123 GOLD FIELDS.....................■ 59.78 58.05 + 3.0ZAE000015228 HARMONY GOLD..............■ 42.64 41.06 + 3.8ZAE000083648 IMPALA PLATINUM..........■ 57.64 62.7 - 8.1ZAE000006284 SAPPI.....................................■ 75.34 72.15 + 4.4ZAE000006896 SASOL......................................■ 398 388.32 + 2.5ZAE000109815 STANDARD BANK............■ 135.61 145.16 - 6.6

SUEDE - STOCKHOLMISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

CH0012221716 ABB LTD.....................................197.9 196.3 + 0.8SE0000103814 ELECTROLUX...........................215.6 215.6 + 0.0SE0000108656 ERICSSON B.............................48.16 61.15 - 21.2SE0000106270 HENNES & MAURITZ............258.4 245.8 + 5.1SE0000108227 SKF...............................................146.7 148.1 - 0.9SE0000115446 VOLVO.......................................96.05 98.95 - 2.9

FINLANDE - HELSINKIISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

FI0009000681 NOKIA..............................................4.5 4.87 - 7.6

NORVEGE - OSLOISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

NO0005052605 NORSK HYDRO.......................35.25 34.85 + 1.1NO0010096985 STATOIL..................................... 138.8 137 + 1.3NO0010208051 YARA INT'L...................................267 273 - 2.2

DANEMARK - COPENHAGUEISIN Valeur 14-10 7-10 Var.

DK0060102614 NOVO NORDISK.....................270.5 270.3 + 0.1

FR0000047797 19,44 19,44 5/13 304,90 BANQUE DE BRETAGNE 85 NS....................... /060916 ■ 423,29 446,60 423,29 -0,40FR0000047664 3,25 3,25 7/14 152,45 BNP PARIBAS EMP. 7/84 2E TR. 7/87.......... /160916 ■ 100 116,30 96 -10,55FR0000047839 4,95 4,95 10/09 152,45 BNP PARIBAS JANV. 85...................................... /040914 ■ 74,68FR0000140063 2,93 2,49 7/14 152,45 BNP PARIBAS TP 84........................................... 105,40 105,45 120 97,10 -10,68FR0000047805 1,43 1,43 5/14 152,45 C.I.C. MAI 85 .......................................................... ■ 132,45 133,75 154,90 132,45 -10,20FR0000047680 3,24 3,24 7/13 152,45 CAISSE CENT. CRÉD. COOP. JANV. 86 .......... /051016 ■ 103,46 110 103,46 -11,19FR0000140071 3,17 2,70 10/14 152,45 CRÉDIT LYONNAIS TP 84.................................. 133,95 139 139 109,30 9,35FR0000047821 9,91 9,91 10/15 152,45 D.I.A.C. MARS 85................................................... /220814 ■ 177,50 206 199 15,41

FR0000047748 3,62 3,08 12/14 762,25 GAZ DE FRANCE JUIL.- OCT.- NOV. 85, TR. A /181214 ■ 990,01FR0000047789 5,08 4,32 6/13 152,45 L.B. LYON. DE BANQUE JUIN 85 TMO LY.... ■ 79,50 77 108 73,75 -21,48FR0000047722 15,26 15,26 11/14 762,25 NATIXIS TPA NOV. 85 ......................................... ■ 460,65 460,65 512 460,65 -8,96FR0000140014 18,13 21,33 10/15 152,45 RENAULT TP 83.................................................... 551 547,55 555 465 5,15FR0000140030 4,69 3,99 7/14 152,45 SAINT GOBAIN TP 83......................................... 139,95 140 155 135,35 -4,80FR0000047656 23,29 23,29 10/15 152,45 SANOFI OCT. 87.................................................... 474 ■ 449,45 474 445 6,49FR0000140022 20,21 17,18 10/13 152,45 SANOFI TP 83 ....................................................... ■ 480 480,01 510 475,59 -0,42FR0000047607 3,07 3,61 7/15 152,45 ST-GOBAIN MAI 83, 2E TR. ............................. ■ 115,47 115,47 128 109,12 -11,85FR0000140048 4,17 4,91 8/14 152,45 TSA TP 83............................................................... /051016 ■ 128 145 117,80 -3,40

T I TRES PART IC I PAT I F S

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Clôturesem.préc.

Plus-haut52sem.

Plus-bas 52 sem

.Var. 52 sem

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COURS AU07-10-16

PRIMESUR L'OR FIN

LINGOTIN 50G................................................................................1915.00.................................1895.00.................................. 2.54LINGOTIN 100G............................................................................3800.00................................3780.00....................................1.74LINGOTIN 250G...........................................................................9490.00................................9450.00................................... 1.63LINGOTIN 500G.........................................................................18900.00..............................18900.00................................... 1.20LINGOT 1 KG...............................................................................37350.00............................. 36970.00...........................................NAPOLÉON (20F), 5,80G.............................................................218.90................................... 216.00..................................0.94DEMI-NAPOLÉON* (10F), 2,90G............................................... 123.00................................... 120.00.................................13.43PIÈCE SUISSE, 5,80G....................................................................215.00................................... 218.00................................-0.86UNION LATINE, 5,80G...................................................................214.00................................... 212.00................................. -1.32PIÈCE TUNISIENNE* , 5,80G.......................................................213.00................................... 212.00................................. -1.78SOUVERAIN, 7,32G........................................................................273.00...................................278.00.................................-0.15ELISABETH II*, 7,32G....................................................................268.30.................................. 266.00................................. -1.87DEMI-SOUVERAIN*, 3,66G..........................................................138.00................................... 140.00.................................. 0.9520 DOLLARS, 30,09G.................................................................1225.00................................ 1200.00..................................9.0010 DOLLARS, 15,04G....................................................................620.00................................... 619.00................................. 10.375 DOLLARS*, 7,52G......................................................................320.00................................... 318.00.................................13.9350 PESOS MEXICAINS, 37,49G...............................................1370.00................................. 1352.00..................................-2.1720 MARKS*, 7,16G.........................................................................269.90.................................. 269.00.................................. 0.9310 FLORINS, 6,05G........................................................................220.90...................................223.50................................ -2.245 ROUB. (NICOLAS II)*, 3,87G...................................................195.00................................... 195.00...........................................KRUGERRAND, 31,103G..............................................................1220.00.................................1202.00.................................. 5.02L'ONCE D'OR À LONDRES EN USD......................................1261.05..................................1258.75

*Pièces cotées uniquement le jeudi

MARCHÉ DES CHANGES MONNAIES COURS FIXÉSFIN 2011

COURS INDICATIFS**14-10-2016 07-10-16

ETATS-UNIS DOLLAR USD 1.2939 1.0991 1.1154GRANDE-BRETAGNE LIVRE GBP 0.8353 0.9015 0.8984SUISSE FRANC SUISSE CHF 1.2156 1.0877 1.0941SUÈDE COURONNE SEK 8.9120 9.7084 9.6661NORVÈGE COURONNE NOK 7.7540 9.0388 9.0565

MARCHÉ DES CHANGES MONNAIES COURS FIXÉSFIN 2011

COURS INDICATIFS**14-10-2016 07-10-16

CANADA DOLLAR CAD 1.3215 1.4469 1.4843JAPON YEN JPY 100.2000 114.3660 115.3345AFRIQUE DU SUD RAND ZAR 10.4830 15.6502 15.5440AUSTRALIE DOLLAR AUD 1.2723 1.4433 1.4761

**Cours publiés par la B.C.F. pour 1 euro

EURIBOR (EN POURCENTAGE) LE 14/10/16

1 MOIS -0.372 6 MOIS -0.204

3 MOIS -0.311 12 MOIS -0.071

MARCHÉ DES COMMERCIAUXINDICES MATIÈRES PREMIÈRES

REUTER (LND)(BASE 100 : 31-12-1931)

14 OCT 2016 2459.86PLUS HAUT AN 2477.31PLUS BAS AN 2035.76

RJ CRB (N-Y)14 OCT 2016 189.1438PLUS HAUT AN 195.878PLUS BAS AN 154.8462

POWERNEXT/BLUENEXTCO2 (EURO/T)

14-10-16 07-10-16SPOT 4.08 4.08

ELECTRICITÉ (EURO/MWH)SPOT BASE 40 40SPOT POINTE 46.33 46.33

SUCRE (BLANC)(LONDRES. EN DOLLARS LA TONNE)

14-10-16 07-10-16NOVEMBRE 16 600.5 484.9FÉVRIER 17 600.1 475.5

CACAO(LONDRES. EN LIVRES PAR TONNE)

14-10-16 07-10-16DÉCEMBRE 16 2270 2315MAI 17 2204 2224

CAFÉ (ROBUSTA)(LONDRES, EN DOLLARS PAR TONNE)

14-10-16 07-10-16NOVEMBRE 16 2048 2005JANVIER 17 2080 1996

CAFÉ (ARABICA)(NEW-YORK, EN CENTS PAR LIVRE)

14-10-16 07-10-16DÉCEMBRE 16 154.9 147.45MAI 17 160.4 152.8

AUTRES PRODUITS AGRICOLES14-10-16 07-10-16

COTON(1) 60.21 60.21CAOUTCHOUC(2) 166 169.5BLÉ À PARIS(3) 163.5 157.5(1)EN CENTS PAR LB À NEW-YORK (1 T = 2 004,61 LB).(2)SINGAPOUR EN US CENTS PAR KILO.(3) EN EUROS LA TONNE.

MÉTAUX PRÉCIEUX14-10-16 07-10-16

ARGENT (4) 1741 1722PLATINE (5) 935 973PALLADIUM À LONDRES 640 667(4) COURS À LONDRES EN US CENTS PAR ONCE.(5) A LONDRES, EN DOLLARS PAR ONCE.

MÉTAUX DE BASE(AU LME, À TROIS MOIS, EN DOLLARS PAR TONNE)

14-10-16 07-10-16ALUMINIUM 1689 1670CUIVRE 4756.75 4737.5ETAIN 19532 20173NICKEL 10575 10204.5PLOMB 2041 2044.5ZINC 2227.25 2313

PÉTROLE(MARCHÉS À TERME, 1ÈRE ÉCH., EN USD/BARIL)

14-10-16 07-10-16BRENT 51.67 51.78WTI 50.075 49.8FUEL LRD À ROTTERDAM 257.875 264


XVI la cote EURONEXT

Dated’échéance

Parité

Nominal

Valeur

Cours

declôture

. .OBL IGAT IONS CONVERT I B LES OU ÉCHANGEABLES

Clôturesem.préc.

Tauxactuariel

Plus-haut52sem.

Plus-bas 52 sem

.Var.52 sem

. (%)

Codemn

émo

CodeIsin

Derniercoupon

Datederniercoupon

Dated’échéance

Parité

Nominal

Valeur

Cours

declôture

Clôturesem.préc.

Tauxactuariel

Plus-haut52sem.

Plus-bas 52 sem

.Var.

Codemn

émo

CodeIsin

Derniercoupon

Datederniercoupon

EURONEXTYAF3 FR0011453463 0,21 15/02/15 AIR FRANCE 2.03% 2013-2023 (OCÉANE) 9,84 9,80 3,12 11,39 9,80 -2,19

YAF FR0010185975 0,56 01/04/1501/04/20 1 p. 1,03 20,50 AIR FRANCE 2.75% 2005-2020 (OCÉANE) /290616 ■ 18 4,26 20 18 4,90

YALU FR0011527225 0,04 01/07/15 ALCATEL-LUCENT 4.25% 07/2018 (OCÉANE) /211215 ■ 4,30-127,07 4,60 3,94 2,38

YARTE FR0012018778 0,34 01/01/15 ARTEA 6% 08/14-08/2019 (OCÉANE) ■ 15 15 5,05 15,94 13,80 -3,10

YASY FR0011073006 0,88 01/01/15 01/01/17 1 p. 1 22 ASSYSTORN 4 % 01/2017 /031016 ■ 24,01 -21,80 24,01 23 9,14

YFO FR0010032839 0,01 01/04/1501/04/20 100 p. 2,65 7 ATARI 0,1% 04/2020 (OCÉANE) ■ 3,63 ■ 3,78 21,59 3,98 2,41 38,55

YXA FR0000180994 6,21 01/01/15 01/01/17 1 p. 4,41 165,50 AXA OSC 3,75% 02/00-01/17 ■ 275,10 275 0,45 279,80 270 -1,68

CBOTA FR0011359579 0,22 01/01/15 01/01/20 1 p. 1 3,60 CBO TERRITORIA 6% 01/2020 (OCÉANE) ■ 4,17 ■ 4,11 2,36 4,35 3,65 5,57

YCGGA FR0012739548 CGG 1,75% 01/16-2020 (OCÉANE) 5,40 5,25 32,66 9 4,37-36,84

YCO FR0000180549 1,11 01/01/04 31/12/24 1 p. 1 36,82 COFIDUR 0,10% 05/98-12/2024 /160916 ■ 15 11,84 18,60 15-19,35

YSX FR0012008753 CS COM. ET SYST. 4% 07/14-07/19 (OCÉANE) /270916 ■ 395 3,79 395 293,23 19,70

FR0011378678 0,21 01/01/15 ECA 2,5% 01/2018 (OCÉANE) /290316 ■ 12,05 -23,02 12,05 12,05 0,42

YFAU FR0011321363 0,63 01/01/15 01/01/18 1 p. 1,02 19,48 FAURECIA 3,25% 09/12-01/2018 (OCÉANE) /211015 ■ 46 -48,49 46,69 46 2,22

YML FR0010449264 01/01/17 1 p. 1,04 103,82 MICHELIN CP 0 2017 (OCÉANE) /290916 ■ 138 5,38 139,78 135,72 -0,22

YUG FR0010773226 0,56 01/07/15 01/01/16 1 p. 1 25,10 PEUGEOT 4,45% 07/09-01/2016 (OCÉANE) /291215 ■ 24,50 -27,74 27 24,50 -6,13

Valeur

Cours

declôture (%)

Clôt.sem

.préc. (%

)Couponcouru

(%)

Nominal (€

)

CodeIsin

Valeur

Cours

declôture (%)

Clôt.sem

.préc. (%

)Couponcouru

(%)

Nominal (€

)

CodeIsin

Valeur

Cours

declôture (%)

Clôt.sem

.préc. (%

)Couponcouru

(%)

Nominal (€

)

CodeIsin

Valeur

Cours

declôture (%)

Clôt.sem

.préc. (%

)Couponcouru

(%)

Nom.CodeIsin

FONDS D'ÉTAT FRANCAIS

OAT aux ParticuliersFR0010235176 OAT indx 1% 25-07-17 IF-I-(A) ■ 101,92 ■ 101,71 0,23 1FR0010899765 OAT 1,1% 25-07-22 IF-I-(A) ■ 114,23 113,92 0,26 1FR0010850032 OAT indx 1,3% 25-07-19 IF-I-(A) /250516 ■ 107,74 0,3 1FR0010447367 OAT indx 1,8% 25-07-40 IF-I-(A) /260416 ■ 142,19 0,42 1FR0010585901 OAT indx 2,1% 25-07-23 IF-I-(A) /230216 ■ 119,91 0,49 1FR0010050559 OAT indx 2,25% 25-07-20 IF-I-(A) /190916 ■ 114,02 0,52 1FR0000188955 OAT indx 2,5% 25-07-13 IF-I-(A) /250613 ■ 100,12 2,49 1FR0010949651 OAT 2,5% 25-10-20 IF-I-(A) /231215 ■ 111,61 2,45 1FR0000188799 OAT indx 3,15% 25-07-32 IF-I-(A) /210916 ■ 161,51 0,73 1FR0010288357 OAT 3,25% 25-04-16 IF-I-(A) /150316 ■ 100,36 3,21 1FR0000186413 OAT indx 3,4% 25-07-29 IF-I-(A) /160916 ■ 155,07 0,79 1FR0010854182 OAT 3,5% 25-04-20 IF-I-(A) /160916 ■ 115,28 1,69 1FR0010916924 OAT 3,5% 25-04-26 IF-I-(A) ■ 131,21 ■ 132,4 1,69 1FR0010192997 OAT 3,75% 25-04-21 IF-I-(A) /250816 ■ 119,65 1,81 1FR0010415331 OAT 3,75% 25-04-17 IF-I-(A) ■ 102,39 ■ 102,39 1,81 1FR0010776161 OAT 3,75% 25-10-19 IF-I-(A) /020816 ■ 113,86 3,68 1FR0010870956 OAT 4% 25-04-60 IF-I-(A) /080816 ■ 196,32 1,93 1FR0010604983 OAT 4% 25-04-18 IF-I-(A) /130716 ■ 108,12 1,93 1FR0010171975 OAT 4% 25-04-55 IF-I-(A) ▼ ■ 182 ■ 188 1,93 1FR0010371401 OAT 4% 25-10-38 IF-I-(A) /220816 ■ 166,27 3,92 1FR0010670737 OAT 4,25% 25-10-18 IF-I-(A) /031215 ■ 113,13 4,17 1FR0000189151 OAT 4,25% 25-04-19 IF-I-(A) ▼ /020916 ■ 112,84 2,05 1FR0010466938 OAT 4,25% 25-10-23 IF-I-(A) ■ 131,32 ■ 132,23 4,17 1FR0010517417 OAT 4,25% 25-10-17 IF-I-(A) ■ 105,13 ■ 104,64 4,17 1FR0010773192 OAT 4,5% 25-04-41 IF-I-(A) /050716 ■ 183,64 2,17 1FR0010070060 OAT 4,75% 25-04-35 IF-I-(A) ▼ /051016 ■ 170,16 2,29 1FR0000187361 OAT 5% 25-10-16 IF-I-(A) ▼ ■ 100,07 ■ 100,2 4,9 1FR0000571218 OAT 5,5% 25-04-29 IF-I-(A) ▼ ■ 162,3 162,3 2,65 1FR0000187635 OAT 5,75% 25-10-32 IF-I-(A) ▼ /050916 ■ 180,63 5,64 1FR0000571150 OAT 6% 25-10-25 IF-I-(A) ▼ ■ 152,86 ■ 153,26 5,89 1FR0000571085 OAT 8,5% 25-04-23 IF-I-(A) ▼ 157,1 ■ 157,74 4,1 1FR0011008705 OATei 25-07-27 IF-I-(A) /230115 ■ 130,61 0,43 1

AUTRES OATFR0000571044 OAT 8,25% 25-04-22 IF-I-(A) /030816 ■ 149,37 3,98 1FR0000570921 OAT 8,5% 25-10-19 IF-I-(A) ■ 127,58 127,7 8,34 1

SECTEUR SEMI-PUBLIC

Crédit National (Emprunts non garantis)FR0000583155 7,75% Natixis 01-06-19 IF-I-(A)-F /041016 ■ 120,5 2,95 1

EDF - Electricité de FranceFR0010800540 4,63% 11-09-24 IF--(A) /230916 ■ 129,35 0,47 50.000

ENGIEFR0000472334 5,13% 19-02-18 IF-I-(A)-F /310516 ■ 109,58 3,39 1.000

Région AuvergneFR0011122084 4% 07-11-16 IF--(A) ■ 100 100 3,78 200

Région LimousinFR0011041946 4,1% 13-06-16 IF-I-(A) /080616 ■ 99,6 4,06 200

SECTEUR PRIVÉ

ADPFR0010895987 3,89% 10-05-20 IF-I-(A)-F /291012 ■ 111 1,71 50.000FR0011076439 4% 08-07-21 IF-I-(A)-F /070711 ■ 99,78 1,12 100.000

Air France-KLMFR0011965177 3,88% 01-06-21 -- /061016 ■ 103,19 1,3FR0011374099 -- /051115 ■ 105,25 4,68

Banque Fédérative du Crédit Mutuel - BFCMFR0010762989 16-07-17 IF--(0cp)-F 149,43 149,42 100FR0011138742 5,3% 06-12-18 IF-I-(A)-F 110,8 110,96 4,59 100FR0011018563 4,1% 23-03-16 IF-I-(A)-F /180316 ■ 100 4,08 100

BolloreFR0011052745 5,38% 26-05-16 IF--(A) /010416 ■ 100,65 5,35 100.000

BNP ParibasFR0011059930 3,13% 09-06-16 IF--(A) /080611 ■ 99,98 3,11 1.000FR0010821108 7,03% Pe-GE-(A)-F ■ 102 102 5,65 1FR0000572646 3,33% TMO Pe-I-(A)-F 54 ■ 54 0 1FR0010821116 4,76% TV Eurib. Pe-GE-(T)-F ■ 95 ■ 94 0,18 1

BPCE (ex- Caisses d'Epargne et Banques Populaires)FR0010230995 3,3% TSR 29-11-15 IF--(A)-F /241115 ■ 100 3,27 1.000FR0010194597 3,5% TSR 23-08-15 IF--(A)-F /180815 ■ 99,98 3,47 1.000FR0010255422 3,6% TSR 05-01-16 IF--(A)-F /281215 ■ 99,02 3,55 1.000FR0010877936 3,7% 14-05-18 IF--(T) 105,73 105,8 0,65 1FR0010286294 3,75% 24-02-18 IF-I-(A) ▼ 104,7 104,91 2,43 1FR0010376392 3,8% TSR 04-11-16 IF--(A)-F ■ 100,23 100,23 3,62 1.000FR0010960195 3,8% 17-12-20 IF-I-(T) 114,66 114,87 0,32 1FR0010806737 3,9% (trim:0,975%) 30-10-17 IF--(T) 103,85 103,92 0,85 1FR0010135012 3,9% TSR 28-01-15 IF-I-(A)-F /220115 ■ 99,62 3,88 1.000FR0010896522 4,03% 02-07-20 IF--(T) 114,28 114,42 0,18 1FR0010115733 4,1% TSR 06-11-14 IF-I-(A)-F /301014 ■ 100,01 4,08 1.000FR0000189227 4,1% TSR 04-07-15 IF-I-(A)-F /010715 ■ 99,96 4,08 1FR0010134999 4,2% TSR 17-12-16 IF-I-(A)-F ▼ 100,69 100,74 3,51 1FR0010422766 4,2% TSR 13-03-17 IF--(A)-F ■ 101,65 ■ 101,55 2,52 1.000FR0010318808 4,2% TSR 22-07-16 IF--(A)-F /180716 ■ 100 4,18 1.000FR0010091041 4,5% TSR 04-08-14 IF--(A)-F /210714 ■ 99,8 4,46 1.000FR0000188948 4,5% TSR 14-02-15 IF-I-(A)-F /110215 ■ 99,96 4,48 1FR0010114991 4,5% TSR 08-10-16 IF--(A)-F /051016 ■ 100 4,48 1FR0010576454 4,55% 22-02-18 IF--(T) 105,8 106,04 0,71 1FR0010550806 4,6% TSR 28-01-18 IF--(A)-F 104,86 105,6 3,32 1.000FR0010522342 4,6% TSR 07-12-17 IF--(A)-F 104,92 104,5 3,97 1.000FR0010032581 4,8% TSR 12-12-15 IF-I-(A)-F /091215 ■ 99,96 4,77 1FR0010525691 4,9% 02-11-19 IF--(T) 114,51 114,91 1,03 1FR0010621532 5,1% 27-06-18 IF--(T) 108,52 108,6 0,29 1FR0000188625 5,2% 19-07-14 IF-I-(A)-F /150714 ■ 99,99 5,19 1FR0010712935 5,75% 13-02-19 IF-I-(T)-F 112,77 112,6 1,03 1

Caisse des Dépôts - CDCFR0010606848 4,38% EMTN 09-04-18 IF--(A)-F /200109 ■ 99,93 0,19 50.000

Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord EuropeFR0010773432 4,5% 27-07-16 IF-I-(A)-F /190716 ■ 100,1 4,48 100

CapelliFR0011355403 ---F /180116 ■ 100,1 3,36

CNP Assurance

FR0010167247 3,8% TV A Pe-GE-(A) ■ 87,61 ■ 89 1,89 1.000FR0010167296 TV B Mult. Pe-GE-(A) /041016 ■ 97 1,87 1.000

Crédit Agricole SA (Ex: CNCA)FR0010981753 03-02-19 IF--(0cp)-F 106,4 106 100FR0010743088 21-04-17 IF-I-(0cp)-F ■ 147,7 147,72 100FR0010839647 3,1% (trim: 0.775%) 29-01-16 IF-I-(T) /260116 ■ 100 0,76 1FR0010905141 3,2% 30-06-17 IF-I-(T) 102,24 102,28 0,16 1FR0010163444 3,9% TSR 28-02-17 IF-GE-(T) 101,4 101,36 0,54 1FR0010941021 4% 30-09-22 IF-GE-(T) 103,59 103,66 0,2 1FR0010289082 4% TSR 03-03-18 IF-GE-(T) /310815 ■ 100,05 0,98 1FR0010177949 4% 19-04-17 IF-GE-(T) /140414 ■ 100 0,98 1FR0010138487 4% 22-12-16 IF-GE-(T) 100,69 100,74 0,29 1FR0010968354 4,05% TSR 22-12-22 IF-I-(T)-F /070716 ■ 112,1 0,29 1FR0011022771 4,15% (trim: 1,0375%) 14-04-19 IF-I-(T) 110,1 110,25 0,05 1FR0010981746 4,25% 04-02-23 IF-I-(T) 123,05 123,18 0,87 1FR0010456384 4,3% 30-04-19 IF-GE-(T) /270415 ■ 99,99 1,05 1FR0010429092 4,4% 26-02-18 IF-GE-(T) /220512 ■ 99,86 1,09 1FR0010865642 4,5% 31-03-20 IF-GE-(T) /250615 ■ 100 1,08 1FR0010827030 4,5% TSR 22-12-19 IF-GE-(T) /170615 ■ 100,01 1,08 1FR0010905133 4,5% 30-06-20 IF-I-(T) 115,32 115,09 0,22 1FR0010476978 4,6% 29-06-19 IF-GE-(T) /240615 ■ 100,01 1,1 1FR0010521559 4,7% 15-10-17 IF-GE-(T) /091013 ■ 100,02 1,16 1FR0000189268 4,7% TSDI Pe-GE-(T) /290616 ■ 100,01 1,14 1FR0010550053 5% 27-12-19 IF-GE-(T) /221215 ■ 100,1 1,2 1FR0010036087 5% Pe-GE-(T) /211215 ■ 100 1,22 1FR0000181307 5,2% Pe-GE-(T) /040315 ■ 100 1,27 1FR0010567651 5,4% TSR 04-02-20 IF-GE-(T) /010216 ■ 100,02 1,32 1FR0010599209 5,8% TSR 16-04-20 IF-GE-(T) /130416 ■ 100,02 1,42 1FR0010762716 6% 24-06-21 IF-GE-(T) /210616 ■ 100 1,47 1FR0010692293 6,25% 18-12-20 IF-GE-(T) 101,14 101,56 0,52 1FR0010743096 6,25% 17-04-19 IF--(T) 114,96 115,12 0,02 1FR0010743070 6,4% 08-04-19 IF--(A)-F /240412 ■ 102 3,38 1FR0011055839 18-07-19 IF--(0cp)-F /070715 ■ 131 100

Crédit Industriel et Commerciel - CICFR0000189177 4,5% 04-01-16 IF-I-(A)-F /211215 ■ 100 4,44 1.000FR0000584377 TME TME Pe-GE-(A)-F ■ 50,58 ■ 51 0,13 1

Crédit Mutuel ArkeaFR0011017318 4,1% 29-04-17 IF-I-(A) ■ 101,9 102 1,93 1.000

Crédit du Nord - CDNFR0010379818 4,15% 06-11-18 IF--(A)-F ▼ ■ 107,4 107,5 3,94 300FR0010082933 4,7% 14-06-16 IF-I-(A)-F ▼ /070616 ■ 99,8 4,65 300

CybergunFR0010945725 8% 18-10-16 IF-GE-(T) ■ 70 69,5 100

EngieFR0011261916 2,25% 01-06-12 --(A) /121115 ■ 104,83 0,86 1.000FR0011261924 3% 01-06-12 --(A) /280415 ■ 117,09 2,13 1.000

Eurofins ScientificFR0010891770 0,25% Eurib. 29-06-17 E-GE-(T)-F /300911 ■ 99 0,08 594,6

IngenicoFR0011912872 2,5% 14-05-14 --(A) /260515 ■ 103,59 1,03 100.000

LCL (ex-Crédit Lyonnais)

FR0011062603 4,13% 13-07-19 IF-I--F ■ 137,42 138,03 100FR0000165912 4,18% TSDI TMO Pe-GE-(A)-F ■ 53 ■ 52,01 0,33 1FR0000584997 TSDI TMO Pe-I-(A)-F ■ 60 60 0,57 1

Lyonnaise de BanqueFR0000188930 4,75% TSR 26-02-15 IF-I-(A)-F /170215 ■ 100 4,72 1.000

Overlap GroupeFR0011021237 8% 20-07-17 IF--(T) /300513 ■ 94 0,22 100

PCASFR0010480707 8% 31-12-16 IF--(T)-F ■ 106,5 106,3 0,39 600

PeugeotFR0011233451 5,63% 04-04-12 --(A) /020916 ■ 104,28 1,53 1.000

PublicisFR0012384667 1,63% 16-12-14 --(A) /180315 ■ 104,62 1,36 100.000

Radian (Emprunts garantis par la CNCA)FR0010482141 4,8% TSR 06-07-17 IF--(A)-F 103,33 ■ 103,38 1,37 1FR0010549881 5,1% TSR 17-12-17 IF--(A)-F 106,19 105,37 4,26 1FR0011049519 5,15% TSR 17-06-21 IF-I-(A)-F 119,43 119,57 1,74 1FR0010622035 6,05% TSR 26-06-18 IF-I-(A)-F 109,64 109,92 1,89 1FR0010695817 6,05% TSR 29-12-18 IF-I-(A)-F ■ 111,81 111,93 4,86 1FR0010249128 3,6% 15-11-17 IF--(A)-F 103,91 ■ 104 3,33 1

RenaultFR0011052117 4,63% 25-05-16 IF--(A) /050416 ■ 100,32 4,6 1.000

SCBSMFR0012020857 5,25% 21-07-14 --(A) /120216 ■ 100 1,28 10.000

Schneider ElectricFR0011119460 3,5% 22-01-19 IF--(A) /060916 ■ 108,45 2,58 100.000

SebFR0011043108 4,5% 03-06-16 IF--(A) /020611 ■ 99,79 4,48 100.000

Société GénéraleFR0010186304 3,9% TSR 13-05-17 IF--(A)-F 102,03 102,29 1,69 1.000FR0010154906 4% TSR 03-02-17 IF--(A)-F 101,1 101,12 2,82 1.000FR0010375113 4,2% TSR 26-10-18 IF--(A)-F ■ 107,95 108 4,11 1.000FR0010318659 4,35% TSR 15-05-18 IF--(A)-F ■ 106,32 106,66 1,86 1.000FR0010420190 4,4% TSR 11-02-19 IF-I-(A)-F 109,33 109,52 3,03 1.000

VallourecFR0012188456 2,25% 30-09-14 --(A) /020916 ■ 79 0,11 100.000

Veolia Env.FR0010397927 4,38% 16-01-17 IF--(A)-F /080615 ■ 106,32 3,3 1.000FR0011391820 4,45% 16-01-13 --(A) /160914 ■ 102,9 2,26 100.000

OBLIGATIONS FONCIERES

Caisse de Refinancement de l'Habitat - CRHFR0011057306 4% 10-01-22 IF-I-(A) /070611 ■ 99,57 3,08 1

COMMENT LIRE LA COTE DES OBLIGATIONSLes obligations sont classées par ordre croissant de tauxpour chaque émetteur. A l’intérieur de ce libellé sont indi-qués, dans l’ordre : le taux, la date d’échéance (mois/année),le type de taux, la catégorie, puis le type de remboursementet, entre parenthèses, la fréquence du coupon.TYPES DE TAUXPPMT. Part principale à maturité termeTAM. Taux variable à référence monétaire annuelle

TEC 10. Taux révisable échéance constante sur les OATTME. Taux variable référencé sur les fonds d’EtatTMM. Taux variable à référence monétaire mensuelleTMO. Taux variable à référence obligataireTRA. Taux révisable annuelTRM. Taux flottantTRO. Taux révisable tous les trois ansTRO6. Taux révisable semestriel

TRE. Taux révisable annuellement sur les fonds d’EtatTSDI. Titre subordonné à durée indéterminéeTSR. Titre subordonné remboursableTSIP. Titre subordonné à intérêt progressifTV. Taux variableCATÉGORIES DE REMBOURSEMENTS ANTICIPÉSAnt. Remboursement anticipéE. Remboursement échelonné

IF. Obligation « in fine » : remboursement en une seule fois,selon le contrat d’émissionPe. Remboursement perpétuelTYPES DE REMBOURSEMENTS ANTICIPÉSI. Interdit : pas de remboursement par anticipationGO. Remboursement par anticipation au gré de l’obligataireGE. Remboursement par anticipation au gré de l’émetteurGOE. Par anticipation au gré de l’obligataire ou de l’émetteur

COUPONS(A). Coupon annuel – (Cu). Coupon unique – (M). Couponmensuel – (S). Coupon semestriel – (T). Coupon trimestriel– (3Q). Trois fois par an – (0cp). Zéro coupon

AUTREF. Fixage : La valeur fait l’objet d’un contrat d’animation

EURONEXTYCBS FR0010820209 0,30 01/07/15 01/07/16 1 p. 1 6,75 SCBSM 9% 09/11-07/2016 (OCÉANE) /080616 ■ 6,87229,08 7,30 6,70 -2

SELOC FR0011645704 2,30 01/01/15 SELECTIRENTE 3,5% 12/13-01/2020 (OCÉANE) /030616 ■ 67,48 3,92 67,48 61,10 8,66

YSOIA FR0011566793 0,09 18/03/15 SOITEC 6,75% 09/13-09/2018 (OCÉANE) ■ 2,62 2,58 7,68 2,75 1,50 61,73

YTEC FR0011163864 0,24 31/01/15 01/01/17 1 p. 1 96,09 TECHNIP 0,25% 01/2017 ■ 95,80 ■ 95 2,47 95,80 94,40 3

YFTRN FR0010532739 0,23 01/07/15 01/01/41 1 p. 8,64 19,03 THEOLIA 2,7% 31/10/07-1/1/2014 (OCÉANE) /300916 ■ 8 2,40 8,69 7,52 -1,48

FR0000181067 0,02 01/01/15 01/01/20 1 p. 1 UNION TECHNOLOGIES INFORMATIQUE 0,10% 2020 /271115 ■ 4,95 57,87 5,51 4,95 -10,16

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS - ORAFDRAA FR0011050111 1,43 01/07/15 16/01/18 1 p. 1 100000 FONC. DES RÉGIONS 3,875% 01/2017 ORNANE ■ 93 ■ 96,50 -25,42 101,60 93 -6,06

YMAU FR0012738144 MAUREL & PROM 2,75% 05/15-07/2021 ORNANE ■ 10,83 10,83 3,35 10,86 6,60 42,50

YSBT FR0010827642 2,52 01/04/15 31/03/17 1 p. 30 36 OENEO 7% ORA 03/2017 217,95 ■ 230 -80 235 158,63 37,94

ORPAE FR0011534874 0,41 01/07/15 ORPEA 1.75% ORNANE /300316 ■ 75,70 -13,14 75,70 70 26,17

YVAC1 FR0011732759 0,64 01/04/15 PIERRE ET VACANCES 3,5% 10/2019 ORNANE ■ 39,40 ■ 40,75 0,75 42,60 34,20 14,04

YSY FR0012719656 0,12 01/07/15 SALVEPAR 1,625% 05/15-01/2022 ORNANE /220916 ■ 61,63 1,72 61,63 53 10,03

TOUOR FR0012833077 18 TOUAX 6% 01/16-07/20 ORNANE ■ 18,10 ■ 18,05 5,63 19,70 16,53 -11,71

ULOR2 FR0012658094 UNIBAIL RODAMCO ORA 01/2022 /040416 ■ 348 -0,06 348 348 0,87


SICAV ET FCP la cote XVIICODE

VALEURDATE

DERNIERCOURS

NOMVALEUR

UNITAIREHORSFRAIS

ORIENTATION

FISCALITÉ

REVENUDISTRIBUÉ DATE

DECALCUL

PERF.

PERF.SUR

LES 12DERNIERS

MOIS

PERF.SUR

3 ANSDATE NET

CODEVALEUR

DATEDERNIERCOURS

NOMVALEUR

UNITAIREHORSFRAIS

ORIENTATION

FISCALITÉ

REVENUDISTRIBUÉ DATE

DECALCUL

PERF.

PERF.SUR

LES 12DERNIERS

MOIS

PERF.SUR

3 ANSDATE NET

MONETAIRESLU0165130674 12/10/16 HSBC GIF EURO RESERVE A (S) .................................. 17.28 MONÉTAIRES C 12/10/16 - 0,31 - 0,39

LU0165130591 12/10/16 HSBC GIF EURO RESERVE A (S)..................................15.38 MONÉTAIRES D 03/07/120.02 12/10/16 - 0,31 - 0,39

OBLIGATIONSLU0165129312 12/10/16 HSBC GIF EURO BD A (S)...............................................27.57 OBLIGATIONS EUROPÉENNES C 12/10/16 + 5,18 + 16,53

LU0165130088 12/10/16 HSBC GIF EURO BD I (S)................................................29.40 OBLIGATION EUROPÉENES C 12/10/16 + 5,68 + 18,21

LU0165124784 12/10/16 HSBC GIF EURO CREDIT BD A (S) .............................26.62 OBLIGATIONS C 12/10/16 + 4,78 + 13,01

LU0165124867 12/10/16 HSBC GIF EURO CREDIT BD A (S)...............................17.64 OBLIGATIONS D 12/07/160.20 12/10/16 + 4,77 + 13,02

LU0165125831 12/10/16 HSBC GIF EURO CREDIT BD I (S) ...............................28.67 OBLIGATIONS C 12/10/16 + 5,27 + 14,64

LU0165128421 12/10/16 HSBC GIF EURO HIGH YIELD BD A (S).....................22.40 OBLIGATIONS D 12/07/160.66 12/10/16 + 6,42 + 16,97

LU0165128348 12/10/16 HSBC GIF EUROPEAN HIGH YIELD BD A (S).........40.03 OBLIGATIONS C 12/10/16 + 6,43 + 16,24

LU0039216972 12/10/16 HSBC GIF GLOBAL BOND A (S)....................................12.47 OBLIGATIONS INTERNATIONALES C 06/07/110.43 12/10/16 + 5,72 + 20,10

LU0164943648 12/10/16 HSBC GIF GLOBAL EMG MKETS BD P (S)......37.14 USD OBLIGATIONS INTERNATIONALES C 12/10/16 + 13,18 + 41,57

LU0099919721 12/10/16 HSBC GIF GLOBAL EMG MKETS BD P (S).....19.64 USD OBLIGATIONS INTERNATIONALES C 12/07/160.55 12/10/16 + 13,20 + 41,59

LU0165076018 12/10/16 HSBC GIF US DOLLAR BOND A (S)...................16.10 USD OBLIGATIONS INTERNATIONALES C 12/10/16 + 6,44 + 33,65

LU0011820056 12/10/16 HSBC GIF US DOLLAR BOND P (S)..................10.89 USD OBLIGATIONS INTERNATIONALES C 12/07/160.14 12/10/16 + 6,71 + 34,67

ACTIONSLU0212851702 12/10/16 HSBC GIF ASIA EX JAPAN EQ EUR HDG ACH (S).17.32 ACTION ASIE-PACIFIQUE 12/10/16 + 7,66 + 8,68

LU0082770016 12/10/16 HSBC GIF ASIA EX JAPAN EQ SM CIES A (S).........51.42 ACTIONS ASIE-PACIFIQUE C 15/07/100.10 12/10/16 + 21,44 + 64,75

LU0165289439 12/10/16 HSBC GIF ASIA EX JAPAN EQUITY A (S).......54.50 USD ACTION ASIE-PACIFIQUE C 12/10/16 + 12,71 + 36,41

LU0043850808 12/10/16 HSBC GIF ASIA EX JAPAN EQUITY A (S).................44.04 ACTIONS ASIE-PACIFIQUE C 16/07/100.13 12/10/16 + 12,24 + 33,78

LU0164865239 12/10/16 HSBC GIF CHINESE EQUITY A (S) ....................87.96 USD ACTION ASIE-PACIFIQUE C 12/10/16 + 3,92 + 36,83

LU0039217434 12/10/16 HSBC GIF CHINESE EQUITY A (S)......................81.79 USD ACTIONS ASIE-PACIFIQUE C 12/07/160.89 12/10/16 + 3,90 + 36,88

LU0039216626 12/10/16 HSBC GIF ECONOMIC SCALE IDX GLOBAL EQ A (S)27.84 ACTIONS INTERNATIONALES C 15/07/100.11 12/10/16 + 3,13 + 35,86

LU0164941436 12/10/16 HSBC GIF ECONOMIC SCALE IDX GLOBAL EQ A (S)32.03 USD ACTIONS INTERNATIONALES C 12/10/16 + 4,67 + 38,21

LU0164882085 12/10/16 HSBC GIF ECONOMIC SCALE IDX JAPAN EQ A (S)6885.18 JPY ACTION ASIE-PACIFIQUE C 12/10/16 + 6,69 + 31,19

LU0011818076 12/10/16 HSBC GIF ECONOMIC SCALE IDX JAPAN EQ P (S)1038.17 JPY ACTIONS ASIE-PACIFIQUE C 12/07/1612.05 12/10/16 + 6,87 + 32,61

7, PLACE VENDÔME - 75001 PARIS - TÉL : 01 53 29 14 14

DIVERSIFIEFR0010363648 12/10/16 SLGP CONVERTIBLES PATRIMOINE .........................143.13 DIVERSIFIÉ C 12/10/16 + 4,06 + 10,63

OBLIGATIONSFR0010734442 12/10/16 SLGP CORPORATE BONDS 2-5 ANS .......................43.40 OBLIGATION ZONE EURO C 12/10/16 + 3,16 + 8,94

FR0010734467 12/10/16 SLGP CORPORATE BONDS 2-5 ANS .......................34.23 OBLIGATION ZONE EURO D 22/05/121,07 12/10/16 + 3,14 + 8,91

FR0007386313 13/10/16 SLGP SHORT BONDS ......................................................82.42 OBLIGATION ZONE EURO C 13/10/16 + 0,94 + 2,95

ACTIONSFR0010734046 12/10/16 SLGP VALEUROPE .............................................................29.71 ACTIONS EUROPÉENNES C/D 12/10/16 - 8,75 + 9,19

LU0164902453 12/10/16 HSBC GIF ECONOMIC SCALE IDX US EQ A (S)33.41 USD ACTION AMÉRICAINES C 12/10/16 + 9,44 + 50,83LU0011818662 12/10/16 HSBC GIF ECONOMIC SCALE IDX US EQ P (S).....35.17 ACTIONS AMÉRICAINES C 12/10/16 + 8,67 + 50,66LU0165073775 12/10/16 HSBC GIF EUROLAND EQ SM CIE A (S) ...................64.14 ACTIONS C 12/10/16 + 0,94 + 30,47LU0165074740 12/10/16 HSBC GIF EUROLAND EQUITY A (S)..........................31.99 ACTIONS D 12/07/160.21 12/10/16 - 3,05 + 12,37LU0165074666 12/10/16 HSBC GIF EUROLAND EQUITY A (S).........................35.88 ACTIONS C 12/10/16 - 3,03 + 12,38LU0164906959 12/10/16 HSBC GIF EUROPEAN EQUITY A (S) .........................43.03 ACTIONS EUROPÉENNES C 12/10/16 - 5,04 + 15,63LU0149719808 12/10/16 HSBC GIF EUROPEAN EQUITY A (S)..........................37.63 ACTIONS EUROPÉENNES D 12/07/160.50 12/10/16 - 5,06 + 15,63LU0047473722 12/10/16 HSBC GIF EUROPEAN EQUITY P (S)...........................37.14 ACTIONS EUROPÉENNES C 12/07/160.70 12/10/16 - 4,59 + 17,38LU0054450605 12/10/16 HSBC GIF GLOBAL EMG MKETS EQ A (S)................12.07 ACTIONS INTERNATIONALES C 17/07/090.09 12/10/16 + 9,77 + 8,60LU0164880469 12/10/16 HSBC GIF HONG KONG EQUITY A (S)...........132.05 USD ACTION ASIE-PACIFIQUE C 12/10/16 + 6,06 + 28,88LU0011817854 12/10/16 HSBC GIF HONG KONG EQUITY P (S)............113.26 USD ACTIONS ASIE-PACIFIQUE C 12/07/161.72 12/10/16 + 6,57 + 31,00LU0164881194 10/10/16 HSBC GIF INDIAN EQUITY A (S)......................159.80 USD ACTION ASIE-PACIFIQUE C 10/10/16 + 3,67 + 63,64LU0066902890 10/10/16 HSBC GIF INDIAN EQUITY A (S)..................................141.26 ACTIONS ASIE-PACIFIQUE C 10/10/16 + 3,69 + 61,99LU0164908906 22/09/16 HSBC GIF SINGAPORE EQUITY A (S) ..............37.44 USD ACTION ASIE-PACIFIQUE C 22/09/16 + 3,16 - 2,32LU0028755279 22/09/16 HSBC GIF SINGAPORE EQUITY P (S)..............29.38 USD ACTIONS ASIE-PACIFIQUE C 12/07/160.65 22/09/16 + 3,66 - 0,84LU0210636733 12/10/16 HSBC GIF THAI EQUITY A (S)..............................16.38 USD ACTIONS THAILANDAISES 12/10/16 + 0,79 + 2,55LU0164913815 12/10/16 HSBC GIF UK EQUITY A (S) .................................39.21 GBP ACTIONS UK C 12/10/16 - 9,78 + 9,03

STRATÉGIE HAUSSIÈRESANS EFFET DE LEVIER

FRANCE

AMUNDI ETF CAC 40 - C40 - (P)FR0007080973 - 05-8-08 : 1,34 (T)

60,0359,71

+ 0,33+ 0,53

COMSTAGE CAC40 - Z40 - (P)LU0419740799 -

■ 55,2055,14

- 1,36- 0,93

EASY ETF CAC 40 - E40 - (P)FR0010150458 - 19-9-16 : 1,52 (T)

43,6443,40

- 3,57+ 0,55

LYXOR ETF CAC 40 - CAC - (P)FR0007052782 - 06-7-16 : 1,50 (S)

43,9543,71

- 3,73+ 0,54

PAYS DÉVELOPPÉS

AMUNDI ETF DJ ES 50 - C50 - (P)FR0010654913 -

61,1960,66

- 1,97+ 0,87

AMUNDI ETF MSCI EMU HIGH DIVIDEND - CD8 - (P)FR0010717090 -

91,9690,29

+ 0,98+ 1,85

AMUNDI ETF MSCI EUROPE BANKS - CB5 - (P)FR0010688176 -

70,8170,99

- 18,36- 0,25

AMUNDI ETF MSCI EUROPE HEALTHCARE - CH5 - (P)FR0010688192 -

213,79215,48

- 4,69- 0,78

AMUNDI ETF MSCI JAPAN - CJ1 - (P)FR0010688242 -

166,29164,59

+ 10,1+ 1,03

AMUNDI ETF MSCI WORLD - CW8 - (P)FR0010756098 -

215,60214,01

+ 9,16+ 0,74

AMUNDI ETF NASDAQ 100 - ANX - (P)FR0010892216 -

47,4847,14

+ 16,64+ 0,72

EASY ETF TOPIX (EUR) - EJP - (P)FR0010713610 -

129,39127,96

+ 11,05+ 1,12

HSBC EUROSTOXX 50 ETF - 50E - (P)IE00B4K6B022 - 04-8-16 : 0,83 (A)

31,2430,97

- 4,99+ 0,87

HSBC MSCI JAPAN ETF - MJP -IE00B5VX7566 - 28-7-16 : 0,24 (A)

25,7625,50

+ 8,67+ 1,02

HSBC MSCI PAC EX-JAP ETF - MXJ -IE00B5SG8Z57 - 28-7-16 : 0,22 (A)

11,0410,94

+ 10,62+ 0,91

HSBC SP 500 ETF - HHH -IE00B5KQNG97 - 21-7-16 : 0,19 (A)

19,5419,37

+ 11,49+ 0,87

LYXOR ETF DAX - DAX - (P)LU0252633754 -

101,40100,53

+ 6,14+ 0,87

LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 - MSE - (P)FR0007054358 - 06-7-16 : 1,02 (S)

29,6329,36

- 6,06+ 0,92

LYXOR ETF MSCI EMU - MFE - (P)FR0007085501 - 06-7-16 : 1,25 (A)

41,4041,02

- 3,27+ 0,93

LYXOR ETF MSCI EUROPE - MEU - (P)FR0010261198 - 06-7-16 : 3,25 (S)

113,96113,73

- 4,9+ 0,2

LYXOR UCITS ETF PEA DJ GLOBAL TITANS 50 - PMGT - (P)FR0011872043 -

13,4213,30

+ 14,41+ 0,9

LYXOR UCITS ETF PEA MSCI WORLD - EWLD - (P)FR0011869353 -

13,0612,98

+ 9,11+ 0,62

LYXOR UCITS ETF PEA FTSE RAFI US 1000 - PRUA - (P)FR0011882356 -

07-6-16■ 13,24

+ 7,99-

LYXOR UCITS ETF PEA DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE - PDJE - (P)FR0011869270 -

14,1313,94

+ 13,68+ 1,36

LYXOR UCITS ETF PEA JAPAN (TOPIX) - PJPN - (P)FR0011871102 -

14,6814,51

+ 11,47+ 1,17

LYXOR UCITS ETF PEA JAPAN (TOPIX) - PJPH - (P)FR0011884121 -

11,8911,84

- 7,76+ 0,42

LYXOR UCITS ETF PEA MSCI USA - PUSA - (P)FR0011869346 -

14,5514,42

+ 13,32+ 0,9

LYXOR UCITS ETF PEA NASDAQ-100 - PUST - (P)FR0011871110 -

16,9116,79

+ 16,46+ 0,71

LYXOR UCITS ETF PEA S&P 500 - PSP5 - (P)FR0011871128 -

14,8714,74

+ 13,86+ 0,88

LYXOR UCITS ETF PEAFTSE MIB DAILY LEVERAGED - PLMI - (P)FR0011883396 -

5,965,84

- 45,17+ 2,05

LYXOR UCITS ETF PEA FTSE EPRA/NAREIT - PMEH - (P)FR0011869304 -

1211,96

- 5,66+ 0,33

LYXOR UCITS ETF PEA EUROSTOXX50 DIVIDENDS - EDIV - (P)FR0011882349 -

07-6-16■ 9,92

+ 2,59-

LYXOR UCITS ETF STOXX EUROPE 600 FINANCIAL SERVICES - FIN - (P)FR0010345363 - 06-7-11 : 0,69 (T)

46,2746,50

- 3,42- 0,49

LYXOR UCITS ETF STOXX EUROPE 600 HEALTHCARE - HLT - (P)FR0010344879 - 06-7-11 : 1,20 (T)

79,4580,25

- 2,52- 1

LYXOR UCITS ETF STOXX EUROPE 600 INSURANCE - INS - (P)FR0010344903 - 06-7-11 : 0,53 (T)

28,7228,67

- 5,39+ 0,19

LYXOR UCITS ETF STOXX EUROPE 600 OIL & GAS - OIL - (P)FR0010344960 - 06-7-11 : 0,89 (T)

36,2035,71

+ 8,42+ 1,36

LYXOR UCITS ETF STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY - TNO - (P)FR0010344796 - 06-7-11 : 0,39 (T)

37,6038,99

+ 11,06- 3,55

LYXOR UCITS ETF STOXX EUROPE 600 TELECOMMUNICATIONS - TEL - (P)FR0010344812 - 06-7-11 : 1,43 (T)

35,6435,25

- 8,69+ 1,11

LYXOR UCITS ETF STOXX EUROPE SELECT DIVIDEND 30 - SEL - (P)FR0010378604 - 06-7-16 : 0,69 (A)

14,8214,71

- 4,57+ 0,75

PS DYNAMIC US MARKETS - PWC -IE00B23D9240 - 29-9-16 : 0,26 (A)

12,9712,91

+ 6,05+ 0,46

PS EQQQ - QQQ -IE0032077012 - 29-9-16 : 0,23 (A)

107,40106,65

+ 15,72+ 0,7

PS FTSE RAFI EUROPE - PEF - (P)IE00B23D8X81 - 29-9-16 : 0,06 (A)

8,218,18

- 6,28+ 0,43

PAYS ÉMERGENTS

AMUNDI ETF MSCI BRAZIL UCITS ETF FCP (FRANÇAIS) - BRZ -FR0010821793 -

40,4139,51

+ 55,36+ 2,28

AMUNDI ETF MSCI CHINA - CC1 - (P)FR0010713784 -

235,63239,10

+ 0,23- 1,45

AMUNDI ETF MSCI EM ASIA - AASI - (P)FR0011020965 -

23,7523,97

+ 11,98- 0,92

AMUNDI ETF MSCI EM LATIN AMERICA - ALAT - (P)FR0011020973 -

12,0311,63

+ 31,58+ 3,42

AMUNDI ETF MSCI EMERGING MARKETS - AEEM - (P)FR0010959676 -

3,453,47

+ 12,25- 0,55

AMUNDI ETF MSCI INDIA - CI2 - (P)FR0010713727 -

454,76456

+ 5,85- 0,27

HSBC MSCI BRAZIL ETF - HBZ -IE00B5W34K94 - 21-7-16 : 0,13 (A)

16,0815,48

+ 57,8+ 3,88

LYXOR UCITS ETF MSCI MEXICO SICAV - MEXI -FR0011614114 -

16-6-16■ 69,53

- 8,28-

LYXOR UCITS ETF PEA MSCI EMERGING MARKETS - PLEM - (P)FR0011440478 -

11,8411,88

+ 11,38- 0,34

LYXOR UCITS ETF PEA MSCI INDIA - PINR - (P)FR0011869320 -

13,1213,11

+ 6,06+ 0,08

LYXOR UCITS ETF PEA BRAZIL (IBOVESPA) - PRIO - (P)FR0011869205 -

9,669,32

+ 62,63+ 3,65

LYXOR UCITS ETF PEA TURKEY (DJ TURKEY TITANS 20) - ETUR - (P)FR0011869395 -

8,728,78

- 2,02- 0,68

LYXOR UCITS ETF PEA RUSSIA (DOW JONES RUSSIA GDR) - PRUS - (P)FR0011869387 -

10,1410,17

+ 17,63- 0,29

LYXOR UCITS ETF PEA MSCI AC ASIA PACIFIC EX JAPAN - PAEJ - (P)FR0011869312 -

12,2112,23

+ 12,43- 0,16

LYXOR UCITS ETF PEA MSCI KOREA - PKRW - (P)FR0011869338 -

11,0411,31

+ 12,65- 2,39

LYXOR UCITS ETF PEA HONG KONG (HSI) - PHSI - (P)FR0011871094 -

13,6013,71

+ 10,66- 0,8

LYXOR UCITS ETF PEA CHINA ENTERPRISE (HSCEI) - PASI - (P)FR0011871078 -

13,0213,20

- 1,14- 1,36

LYXOR UCITS ETF PEA EASTERN EUROPE (CECE NTR EUR) - PCEC - (P)FR0011871086 -

8,608,68

- 8,51- 0,92

LYXOR UCITS ETF PEA SOUTH AFRICA (FTSE JSE TOP 40) - PAFS - (P)FR0011871144 -

9,549,74

- 7,02- 2,05

PS FTSE RAFI EMERGING MKTS FUND - PEH -IE00B23D9570 - 29-9-16 : 0,10 (A)

6,806,72

+ 19,11+ 1,12

STRATÉGIE HAUSSIÈREAVEC EFFET DE LEVIER

FRANCE

AMUNDI ETF LEV CAC 40 - CL4 - (P)FR0010756064 -

127,31126,12

- 4,46+ 0,94

LYXOR ETF LEVERAGE CAC 40 - LVC - (P)FR0010592014 - 13-9-10 : 0,60 (T)

12,1912,06

- 4,91+ 1,08

PAYS DÉVELOPPÉS

AMUNDI ETF LEV EURO STOXX 50 - C5L - (P)FR0010756072 -

198,88195,66

- 10,23+ 1,65

AMUNDI ETF LEV USA - CL2 - (P)FR0010755611 -

1052,701035,58

+ 23,8+ 1,65

LYXOR ETF LEV DAX - LVD - (P)LU0252634307 -

80,5979,27

+ 5,96+ 1,67

LYXOR ETF LEVERAGED NASDAQ 100 - LQQ - (P)FR0010342592 - 07-12-11 : 0,32 (T)

114,16114,52

+ 24,85- 0,32

LYXOR LEVSTOXX50 - LVE - (P)FR0010468983 - 11-10-10 : 1,02 (T)

18,5018,20

- 10,28+ 1,68

STRATÉGIE BAISSIÈRESANS EFFET DE LEVIER

FRANCE

AMUNDI ETF SHORT CAC 40 - C4S - (P)FR0010717124 -

28,7928,97

- 6,77- 0,62

COMSTAGE CAC40 SHORT TR - Z4S - (P)LU0419740955 -

■ 28,6728,73

- 5,45+ 0,89

LYXOR ETF SHORT CAC 40 - SHC - (P)FR0010591362 -

28,3928,58

- 6,81- 0,65

PAYS DÉVELOPPÉS

AMUNDI ETF SHORT EURO STOXX 50 - C5S - (P)FR0010757781 -

18,5218,69

- 5,08- 0,94

AMUNDI ETF SHORT USA - C2U - (P)FR0010791194 -

20,5020,67

- 15,91- 0,82

LYXOR ETF BEAR DJ EUROSTOXX 50 - BSX -FR0010424135 -

22,8023,02

- 5,14- 0,93

LYXOR ETF DAILY SHORT DAX - DSD - (P)FR0010869495 -

6,146,26

- 25,93- 1,92

LYXOR UCITS ETF PEA DAILY SHORTDAX X2 - PDSD - (P)FR0011869247 -

5,825,93

- 26,05- 1,85

LYXOR UCITS ETF PEA EURO STOXX 50 DAILY SHORT - PBSX - (P)FR0011872068 -

07-6-16■ 8,57

- 2,61-

LYXOR UCITS ETF PEA FTSE MIB DAILY SHORT (BEAR) - PSMI - (P)FR0011883412 -

07-6-16■ 8,95

+ 10,77-

OSSIAM IST OXX EUMV - EUMV - (P)LU0599612842 -

153,99153,68

- 0,44+ 0,2

STRATÉGIE BAISSIÈREAVEC EFFET DE LEVIER

FRANCE

COMSTAGE CAC40 LEVERAGE SHORT - Z4L - (P)LU0419741094 -

■ 12,4512,42

- 7,44- 1,85

LYXOR ETF XBEAR CAC 40 - BX4 - (P)FR0010411884 -

7,998,09

- 16,81- 1,24

PAYS DÉVELOPPÉS

LYXOR UCITS ETF EURO STOXX 50 DAILY DOUBLE SHORT - BXX -FR0010424143 -

7,017,15

- 14,15- 1,89

LYXOR UCITS ETF PEA EURO STOXX 50 DAILY DOUBLE SHORT - EBXX - (P)FR0011872050 -

6,276,39

- 14,11- 1,88

LYXOR UCITS ETF PEA FTSE MIB DAILY DOUBLE SHORT (XBEAR) - PXMI - (P)FR0011883388 -

7,147,31

+ 19,2- 2,33

MATIERES PREMIERES

STRATÉGIE HAUSSIÈRE

AMUNDI ETF GSCI METALS - CME -FR0010821744 -

13-4-16■ 190,70

- 2,68-

LYXOR COMMODITIES CRB - CRB -FR0010270033 -

15,8715,58

- 1,73+ 1,86

LYXOR UCITS ETF PEA WORLD WATER - AWAT - (P)FR0011882364 -

14,6114,55

+ 16,41+ 0,41

LYXOR UCITS ETF PEA NEW ENERGY - PNRJ - (P)FR0011869379 -

11,4111,38

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XVIII la cote AGENDA

LUNDI 17 OCTOBREÉCONOMIE

Japon Statistiques de la productionindustrielle d’août (6 h 30).Zone euro. Inflation de septembre(11 heures).

France. Adjudication de bons duTrésor (14 h 50).Royaume-Uni. Indice Rightmovedes prix immobiliers d’octobre(1 h 01).Etats-Unis– Enquête manufacturière d’octo-bre de la Réserve fédérale de NewYork (14 h 30).– Production industrielle de sep-tembre (15 h 15).

SOCIÉTÉS¢ PUBLICATIONSSMTPC. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre (après Bourse).

Thermador Groupe. Chiffre d’affai-res du troisième trimestre.

¢ INTERNATIONALESBank of America. Résultats dutroisième trimestre.IBM (Dow Jones). Résultats dutroisième trimestre.Netflix. Résultats du troisièmetrimestre (après Bourse).

MAR. 18 OCTOBREÉCONOMIE

Zone euro. Enquête de la Banquecentrale européenne (BCE) sur lesconditions d’octroi du crédit ban-caire (10 heures).

Royaume-Uni– Evolution des prix à la consom-mation et à la production en sep-tembre (10 h 30).– Indice des prix immobiliers d’août(10 h 30).Etats-Unis– Inflation de septembre (14 h 30).– Evolution des revenus réels deseptembre (14 h 30).– Indice NAHB de la confiance despromoteurs-constructeurs d’octobre(16 heures).

SOCIÉTÉS¢ PUBLICATIONSAccor. Chiffre d’affaires du troisièmetrimestre (après Bourse).

Danone. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre.GL Events. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre (après Bourse).Haulotte Group. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.Rémy Cointreau. Chiffre d’affairesdu premier semestre 2016-2017.Vétoquinol. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre (après Bourse).

¢ INTERNATIONALESGoldman Sachs (DJ). Résultats dutroisième trimestre.Intel (DJ). Résultats du troisièmetrimestre (après Bourse).Johnson & Johnson (DJ). Résultatsdu troisième trimestre.Yahoo!. Résultats du troisièmetrimestre (après Bourse).

¢ CONVOCATIOND’ASSEMBLÉEBureau Veritas. AGM à 15 heures,22, rue d’Aumale, 75009 Paris.

MER. 19 OCTOBREÉCONOMIE

Chine.- Production industrielle de septem-bre (4 heures).- Ventes au détail de septembre (4heures).- Croissance du PIB au troisièmetrimestre 2016 (4 heures).Japon. Indice de l’activité manufac-turière d’août (6 h 30).Royaume-Uni. Résultat du chômagede septembre (10 h 30).Zone euro. Production dans le sec-teur de la construction d’août(11 heures).Brésil. Annonce du taux directeur dela banque centrale (taux Selic).Etats-Unis– Mises en chantier de septembre(14 h 30).– Permis de construire de septem-bre (14 h 30).– Publication du livre beige de laRéserve fédérale américaine(20 heures).

SOCIÉTÉS¢ PUBLICATIONSAffine. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre.

Carrefour. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.

HighCo. Résultats du troisièmetrimestre (après Bourse).Manutan International. Chiffred’affaires annuel 2015-2016.Michelin. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre (après Bourse).Terreïs. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre.Thales. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre.Vilmorin & Cie. Résultats annuels2015-2016 (après Bourse).Voyageurs du Monde. Résultats dupremier semestre.Worldline. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.

¢ INTERNATIONALESAkzo Nobel. Résultats du troisièmetrimestre.American Express (DJ). Résultats dutroisième trimestre.eBay. Résultats du troisième trimes-tre (après Bourse).Morgan Stanley. Résultats du troi-sième trimestre.

¢ CONVOCATIONSD’ASSEMBLÉESDelta Drone. AGO à 9 heures,8, chemin du Jubin, 69570 Dardilly.Solocal Group. AGM à 17 heures,

87, avenue des Magasins-Généraux,93300 Aubervilliers.

JEUDI 20 OCTOBREÉCONOMIE

Japon. Commandes de machines-outils de septembre (8 heures).Allemagne. Indice des prix à laproduction de septembre(8 heures).Zone euro– Balance des paiements d’août(10 heures).

– Conseil européen des chefsd’Etat et de gouvernement (jus-qu’au 21 octobre).– Conseil des gouverneurs de laBCE ; décisions de politique moné-taire à 13 h 45 et conférence depresse à 14 h 30.

Espagne. Balance commercialed’août (10 heures).Royaume-Uni. Ventes au détail deseptembre (10 h 30).Italie. Balance des paiements d’août(10 h 30).Etats-Unis– Nouvelles inscriptions hebdoma-daires au chômage arrêtées le15 octobre (14 h 30).– Perspectives d’affaires de la Fedde Philadelphie d’octobre (14 h 30).– Ventes de logements anciens deseptembre (16 heures).– Indices composites de septembre,publiés par le Conference Board(16 heures).

SOCIÉTÉS

¢ PUBLICATIONSAtos. Chiffre d’affaires du troisièmetrimestre.

mar. mer. jeu. ven. sam. dim.lun.

15 152016

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19 20 21 22 2317 18

l Rendez-vous de la semaine DU 15 AU 21 OCTOBRE

JEUDI 20 OCTOBRE EUROPESEMAINE EUROPÉENNELe Conseil européen et la Banque centrale européenneau chevet de l’économie du Vieux Contient.

L’ Europe occupera l’attention des investisseurs cettesemaine. Jeudi et vendredi, les chefs d’Etat et de gouver-nement de l’Union européenne se réuniront. Au menu, la

Grèce et le Brexit (sortie du Royaume-Uni de l’Union), toujours.Depuis le dernier Conseil européen, le gouvernement britanniquea fait comprendre qu’il optait pour un Brexit « dur ». Les27 autres pays doivent donc s’y préparer.Second rendez-vous : la Banque centrale européenne (BCE) tientson conseil des gouverneurs jeudi. Elle ne devrait pas annoncerde mesures, mais son président, Mario Draghi, pourrait donnerquelques précisions sur la réflexion en cours au sein de l’établis-sement sur un futur tapering (réduction des achats de titres). n

NOS RENDEZ-VOUSDE LA SEMAINE

Du lundi au vendredi,retrouvez Sylvie Aubert

à 12 heures et à 17h 35sur

Du lundi au vendredi,retrouvez Investirà 8 h 58, 13 h 02

et à 18h02sur

Lundi à 16 heures,venez discuteren direct avec

Rémi Le Baillysur

www.investir.frÀ REVOIR SUR WWW.INVESTIR.FR

Chaque vendredi de10h30 à 12 heures

retrouvezFrançois Monnier

sur

… ET 2 AU NEXT 20DATE SOCIÉTÉ INDICATEURS À SUIVRE

Mercredi 19-10 Thales Le troisième trimestre ne devrait pas échapper à un reculdes prises de commandes après le record de 2015.

Jeudi 20-10 Atos Oddo Securities table sur une croissance organiquetrimestrielle de 1,8 %, en ligne avec les objectifs du groupe.

8 PUBLICATIONS DE CHIFFRES D’AFFAIRES AU CAC 40DATE SOCIÉTÉ INDICATEURS À SUIVRE

Mardi 18-10(après Bourse) Accor On surveillera particulièrement les ventes en France, qui

avaient déçu au premier semestre (- 2,6 %).

Mardi 18-10 Danone Le groupe vise cette année une croissance interne de 3 à5 % et une marge opérationnelle en progrès de 0,5 à 0,6 %.

Mercredi 19-10 Carrefour On surveillera l’évolution des ventes dans les hypermarchés,car elles étaient en repli au deuxième trimestre.

Mercredi 19-10(après Bourse) Michelin On sera particulièrement attentif aux volumes, qui après un

premier trimestre dynamique avaient ralenti au deuxième.

Jeudi 20-10 Pernod-Ricard (1)

L’évolution des ventes en Chine, en baisse de 9 % (encomparable) encore en 2015-2016, sera surveillée de près.

Jeudi 20-10 PublicisGroupe

Le groupe a prévenu que l’impact des pertes de budgetsd’achat d’espaces aux Etats-Unis sera fort au 3e trimestre.

Jeudi 20-10(après Bourse) Valeo La bonne tendance du premier semestre devrait s’être

poursuivie. On surveillera les ventes aux Etats-Unis.

Vendredi 20-10 EssilorInternal.

Les investisseurs déçus au 1er semestre par la croissance interneinférieure aux attentes vont scruter ce chiffre trimestriel.

(1) Chiffre d’affaires du premier trimestre.


AGENDA la cote XIX

Aubay. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre (après Bourse).Aufeminin. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.BioMérieux. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.Boiron. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre (après Bourse).Compagnie des Alpes. Chiffred’affaires annuel 2015-2016 (aprèsBourse).Eurofins Scientific. Chiffre d’affairesdu troisième trimestre.Fleury Michon. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.Gecina. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre (après Bourse).Groupe Open. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.Icade. Résultats du troisième tri-mestre.Inside Secure. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.LDLC.com. Chiffre d’affaires dupremier semestre. 2016-2017.Linedata Services. Chiffre d’affairesdu troisième trimestre (aprèsBourse).Manitou. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre (après Bourse).Pernod Ricard. Chiffre d’affaires dupremier trimestre 2016-2017.Plastic Omnium. Chiffre d’affairesdu troisième trimestre.Publicis Groupe. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre.Somfy. Chiffre d’affaires du troi-sième trimestre (après Bourse).Technicolor. Chiffre d’affaires dutroisième trimestre (après Bourse).Transgene. Résultats du troisièmetrimestre.Valeo. Chiffre d’affaires du troisièmetrimestre (après Bourse).Vranken-Pommery Monopole.Chiffre d’affaires du troisième tri-mestre (après Bourse).

¢ INTERNATIONALESAmazon. Résultats du troisièmetrimestre (après Bourse).Microsoft (DJ). Résultats du premiertrimestre (après Bourse).Schlumberger. Résultats du troi-sième trimestre (après Bourse).

Vous êtes plutôt partagés sur l’issue de la saison des chiffres d’affaireset résultats trimestriels. Mais c’est l’Europe qui devrait l’emporter, depeu, face aux Etats-Unis pour la qualité des prestations des entre-prises. La première publication au sein du Cac 40, celle de LVMH, a reçuun bon accueil. A l’inverse, Ericsson et Alcoa ont déçu. Rien n’est joué.

LA QUESTION

LA QUESTION

LE RÉSULTAT

VOTE DE LA SEMAINE DERNIÈRE

La saison des chiffres d’affaires et résultats du troisième trimes-tre va débuter. Pensez-vous qu’elle sera meilleure ?

SONDAGE DE LA SEMAINE

Le baril de Brent est revenu au-dessus des 50 $. Selon vous, àcourt terme, va-t-il repartir sous les 50 $, se stabiliser ou aller

vers les 60 $ ?

VOTEZ SUR INVESTIR.FR

Aux Etats-Unis ..........................................................................................44 %En Europe ...................................................................................................56 %

Verizon (DJ). Résultats du troisièmetrimestre.

VEND. 21 OCTOBREÉCONOMIE

France. Revue S&P de la note decrédit de la France.Royaume-Uni. Situation budgétairede septembre (10 h 30).Zone euro– Déficit et dette publics dudeuxième trimestre 2016 et del’année 2015 (11 heures).– Confiance des consommateursd’octobre (11 heures).

SOCIÉTÉS¢ PUBLICATIONEssilor International. Chiffre d’affai-res du troisième trimestre.

¢ INTERNATIONALESDaimler. Résultats du troisièmetrimestre.Ericsson. Résultats du troisièmetrimestre.General Electric (DJ). Résultats dutroisième trimestre.McDonald’s (DJ). Résultats du troi-sième trimestre.

SAP. Résultats du troisième trimes-tre.Volvo. Résultats du troisième tri-mestre.Whirlpool. Résultats du troisièmetrimestre.

¢ CONVOCATIOND’ASSEMBLÉECogra. AGO à 18 heures, rue de laTendelle, 48000 Mende.

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Président de la SAS Investir Publications et directeurde la publication : Francis Morel.Hebdomadaire édité par Investir Publications, sociétéanonyme au capital de 4.177.350 €.Commission paritaire : n° 0921K79929-ISSN 2115-035416, rue du Quatre-Septembre, 75112 Paris Cedex 2.Téléphone : 01-44-88-48-00Téléphone lecteur :01-44-88-48-01E-Mail lecteur : [email protected]élécopieurs : Rédaction : 01-44-88-48-02Publicité : 01-49-53-68-23 - www.investir.fr.Directeur de la rédaction : François Monnier.Editeur : Mathieu Fritsch.

RÉDACTION (http://www.investir.fr/journalistes)Rédacteurs en chef :Rémi Le Bailly, Denis Lantoine, Frédéric Mauger.

PUBLICITÉ : LES ECHOSMEDIASPrésident : Francis MorelDirectrice générale : Cécile Colomb

COMMUNICATIONDirecteur : Fabrice Février.DIFFUSION ET MARKETING DIGITALDirectrice : Sophie Gourmelen.Chef de produit diffusion : Aloïse Sonnier (01-49-53-22 65).Service abonnements : 4, rue de Mouchy,60438 Noailles Cedex.Téléphone : 01-55-56-70-67. Télécopieur : 01-55-56-71-10.E-mail : [email protected] au numéro (distributeurs uniquement) :Muriel Karadjian, 01-49-53-72-73.Tarif 1 an France métropolitaine : 144 €.Autres durées et pays : nous consulter.Prix au numéro : France : 4,30 € - Belgique etLuxembourg : 4,80 € - DOM Réunion : 5,80 € -Maroc : 52 DH - Suisse : 8,50 FS - TOM : 1.450 XPF -Zone CFA : 4.300 CFA - Andorre et Portugal : 4,80 €.FABRICATIONImpression : POP (La Courneuve), MOP (Vitrolles).

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Principal associé : Ufipar (LVMH)

Président-directeur général : Francis Morel.

Directeur général délégué : Christophe Victor.

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LE PANORAMADES PLACES FINANCIÈRESCOURS EN CLÔTUREDU 14-10-2016 INDICE VARIATION

SEMAINEVAR. DEPFIN 2015

INDICEFIN 2015

EXTRÊME 2016 (EN SÉANCE)PLUS-HAUT (DATE) PLUS-BAS (DATE)

PARISCAC 40 4 470,92 + 0,47 - 3,58 4 637,06 4 607,69 (21-04-16) 3 892,46 (11-02-16)CAC 40 NET 11 006,77 + 0,55 - 0,17 11 025,92 11 223,77 (08-09-16) 9 269,28 (11-02-16)CAC NEXT 20 9 429,35 + 0,66 - 4,78 9 903,08 9 804,27 (04-01-16) 8 268,24 (27-06-16)SBF 120 3 547,42 + 0,55 - 3,18 3 663,88 3 634,67 (21-04-16) 3 081,22 (11-02-16)CAC LARGE 60 4 936,46 + 0,49 - 3,71 5 126,52 5 087,80 (21-04-16) 4 310,78 (11-02-16)CAC MID 60 11 383,16 + 1,11 + 1,87 11 174,39 11 676,07 (08-09-16) 9 394,62 (09-02-16)CAC SMALL 10 166,56 + 0,05 + 0,94 10 071,51 10 252,91 (04-10-16) 8 499,72 (11-02-16)CAC MID & SMALL 11 238,77 + 0,94 + 1,68 11 053,61 11 485,78 (08-09-16) 9 305,06 (12-02-16)CAC ALL-TRADABLE 3 485,56 + 0,54 - 3,10 3 596,97 3 565,92 (21-04-16) 3 025,57 (11-02-16)CAC ALLSHARES 5 205,81 + 0,83 - 2,20 5 323,00 5 309,68 (08-09-16) 4 536,25 (11-02-16)EUROPEINDICES PAN-EUROPÉENSEUROFIRST 80 4 147,52 + 0,79 - 5,83 4 404,07 4 404,07 (04-01-16) 3 616,93 (11-02-16)EUROFIRST 100 3 787,71 + 0,26 - 5,97 4 028,16 4 028,16 (04-01-16) 3 327,84 (11-02-16)DJ EURO STOXX 50 3 025,19 + 0,82 - 7,42 3 267,52 3 266,01 (04-01-16) 2 672,73 (11-02-16)DJ EURO STOXX 326,02 + 0,82 - 5,55 345,16 345,16 (04-01-16) 284,22 (11-02-16)DJ STOXX 50 2 832,58 - 0,01 - 8,63 3 100,26 3 091,11 (04-01-16) 2 556,96 (11-02-16)ZONE EUROFRANCFORT - DAX 10 580,38 + 0,85 - 1,51 10 743,01 10 802,32 (15-08-16) 8 699,29 (11-02-16)AMSTERDAM - AEX 450,50 + 0,10 + 1,96 441,82 456,15 (15-08-16) 395,90 (15-02-16)BRUXELLES - BEL 20 3 555,49 + 0,83 - 3,91 3 700,30 3 681,54 (05-01-16) 3 117,61 (11-02-16)HELSINKI - OMX 8 428,82 - 2,04 - 1,95 8 596,07 8 700,01 (04-10-16) 7 221,41 (11-02-16)LISBONNE - PSI 20 4 622,49 + 2,84 - 13,00 5 313,17 5 278,53 (04-01-16) 4 175,28 (24-06-16)MADRID- IBEX 35 8 767,90 + 1,67 - 8,13 9 544,20 9 446,20 (05-01-16) 7 579,80 (27-06-16)MILAN - FTSE MIB 16 591,37 + 1,13 - 22,54 21 418,37 21 194,17 (04-01-16) 15 017,42 (27-06-16)HORS ZONE EUROLONDRES - FTSE 100 7 013,55 - 0,44 + 12,35 6 242,32 6 886,31 (03-02-15) 5 499,51 (11-02-16)ISTANBUL - ISE NATIONAL 100 77 554,21 - 0,54 + 8,12 71 726,99 86 931,34 (20-04-16) 22 583,11 (21-01-16)MOSCOU - RTS (DOLLAR) 983,04 - 1,90 + 29,85 757,04 1 018,98 (10-10-16) 607,14 (21-01-16)ZURICH - SMI 8 089,91 - 0,43 - 8,26 8 818,09 8 730,05 (05-01-16) 7 425,05 (11-02-16)AMERIQUES**NEW YORKDOW JONES 18 197,96 - 0,23 + 4,44 17 425,03 18 668,44 (15-08-16) 15 450,56 (20-01-16)STANDARD & POOR'S 500 2 136,66 - 0,48 + 4,54 2 043,94 2 193,81 (15-08-16) 1 810,10 (11-02-16)NASDAQ COMPOSITE 5 223,78 - 0,83 + 4,32 5 007,41 5 342,88 (22-09-16) 4 209,76 (11-02-16)RUSSEL 2000 1 215,75 - 2,45 + 7,03 1 135,89 1 263,46 (22-09-16) 943,10 (11-02-16)AUTRES PLACESTORONTO - TSX COMPOSITE 14 623,91 + 0,83 + 12,41 13 009,95 14 855,69 (11-08-16) 11 531,22 (20-01-16)MEXICO - IPC 47 840,26 + 0,76 + 11,31 42 977,50 48 956,06 (15-08-16) 39 924,09 (20-01-16)SAO PAULO - BOVESPA 61 778,31 + 1,88 + 42,51 43 349,96 62 038,64 (14-10-16) 37 046,07 (20-01-16)ASIETOKYO - NIKKEI 225 16 856,37 - 0,02 - 11,44 19 033,71 18 951,12 (04-01-16) 14 864,01 (24-06-16)HONG KONG - HANG SENG 23 031,30 - 3,85 + 5,10 21 914,40 24 364,00 (09-09-16) 18 278,80 (12-02-16)BOMBAY - BSE SENSEX 30 27 673,60 - 1,38 + 5,96 26 117,54 29 077,28 (08-09-16) 22 494,61 (29-02-16)SÉOUL - KOSPI 200 255,09 - 1,91 + 6,12 240,38 262,10 (07-09-16) 222,92 (20-01-16)SHANGAI COMPOSITE 3 061,35 + 2,10 - 13,50 3 539,18 3 538,69 (04-01-16) 2 638,30 (27-01-16)AUTRES INDICESMONDE - MORGAN STANLEY* 1 689,62 - 1,67 - 0,35 1 695,54 1 747,47 (07-09-16) 1 468,90 (11-02-16)LONDRES - FTSE GOLD* 1 540,53 + 2,11 + 1,93 1 511,38 2 076,11 (02-08-16) 833,36 (19-01-16)

- - - -

EVOLUTION DES BNPA 2016(estimés)LES PLUS FORTES PROGRESSIONSALSTOM 395,7%VIRBAC 251,4%AIR FRANCE-KLM 171,2%XPO LOGISTICS 127,5%ALCATEL-LUCENT 114,6%LES PLUS FORTES BAISSESEURAZEO -81,2%SCHLUMBERGER -68,5%COFACE -68,3%FONCIÈRE LYONNAISE -59,6%TF1 -55,0%

ACTIF NET/COURSLES PLUS FORTES SURCOTESGTT 972,3%HERMÈS INTERNATIONAL 954,2%SARTORIUS STEDIM BIOTECH 880,2%BUREAU VERITAS 647,2%AIRBUS GROUP 592,4%LES PLUS FORTES DECOTESEDENRED -483,7%SOCIÉTÉ GÉNÉRALE -55,1%CRÉDIT AGRICOLE SA -52,9%CIC -47,0%EDF -43,2%

VE/CA 2016 (estimés)LES PLUS FORTS (EN NOMBRE DE FOIS)FONCIÈRE LYONNAISE 24,70FONCIÈRE DES RÉGIONS 24,12UNIBAIL-RODAMCO 23,75GECINA 22,70MERCIALYS 16,78LES PLUS FAIBLES (EN NOMBRE DE FOIS)PEUGEOT SA 0,11CASINO 0,18AIR FRANCE-KLM 0,22CARREFOUR 0,29FAURECIA 0,30

LES PLUS FORTS RENDEMENTS 2016 (estimés)LES PLUS FORTSGTT 9,1%EDF 7,8%COFACE 7,7%ENGIE (EX-GDF) 7,6%NATIXIS 7,6%CASINO 7,3%ALTAREA 6,7%CRÉDIT AGRICOLE SA 6,5%SES 6,5%EUTELSAT COMMUNICATIONS 6,2%SOCIÉTÉ GÉNÉRALE 6,1%LAGARDÈRE 5,8%

EVOLUTION DES CHIFFRESD'AFFAIRES 2016(estimés)LES PLUS FORTES PROGRESSIONSTECHNICOLOR 43,8%ALTAREA 23,4%SARTORIUS STEDIM BIOTECH 18,5%UBISOFT ENTERTAINMENT 18,4%ORPÉA 18,3%LES PLUS FORTES BAISSESSCHLUMBERGER -21,8%TOTAL -18,6%TECHNIP -11,9%FAURECIA -11,1%CASINO -10,6%

p LES INDICATEURS CLÉS DU SRD ET DU CAC 40 p

PER 2016 (estimés)LES PLUS FORTS (EN NOMBRE DE FOIS)KLÉPIERRE 80,5SCHLUMBERGER 75,2STMICROELECTRONICS 52,6XPO LOGISTICS 49,7FIMALAC 44,4LES PLUS FAIBLES (EN NOMBRE DE FOIS)AIR FRANCE-KLM 4,6CIC 5,3RENAULT 6,3SOCIÉTÉ GÉNÉRALE 6,8EDF 7,1

CERTIFICAT INVESTIR 10 GRANDES VALEURSMNEMO : I10GS - ISIN : FR0011630474COURS EN CLÔTUREDU 14-10-2016 INDICE VARIATION

SEMAINEVAR. DEPFIN 2015

INDICE29-11-13

EXTRÊME 2016PLUS-HAUT (DATE) PLUS-BAS (DATE)

I 10 GV 129,43 - 0,51 % - 5,35 % 103,33 134,83 (15-5-16) 113,53 (11-2-16)

ISFBARÈME APPLICABLE POUR LE CALCULLe patrimoine est taxable à partir de 1,3 M€. Dans ce cas,chaque tranche se voit appliquer un taux spécifique.

Supérieur à 2.570.000 € etinférieur ou égal à 5.000.000 € 1 %

Supérieur à 800.000 € etinférieur ou égal à 1.300.000 € 0,5 % Supérieur à 5.000.000 € et

inférieur ou égal à 10.000.000 € 1,25 %

Supérieur à 1.300.000 € etinférieur ou égal à 2.570.000 € 0,7 % Supérieur à 10.000.000 € 1,5 %

Par exemple, pour un patrimoine de 10 M€, l’ISF sera égal à 98.190 €, soit 0,98 %.

VIE PRATIQUEINDICE DES PRIX ENSEMBLE DES MÉNAGES (BASE 100 EN 1998) ;HORS TABAC : 125,81 À FIN DÉCEMBRE 2014 ; STABLE SUR UN AN GLISSANTSMIC (TAUX HORAIRE BRUT AU 1-1-2016) : 9,67 €PLAFOND DE LA SÉCURITÉ SOCIALE (PAR MOIS) : 3.218 €VALEUR DU POINT AGIRC (AU 1-4-2015) : 0,4352 €VALEUR DU POINT ARRCO (AU 1-4-2015) : 1,2513 €

FISCALITÉPLUS-VALUES DES VALEURS MOBILIÈRESIMPOSITION AU BARÈME PROGRESSIF DE L’IMPÔT SUR LE REVENUABATTEMENT POUR DURÉE DE DÉTENTION : 50 % ENTRE 2 ET 8 ANS, 65 % AU-DELÀPRÉLÈVEMENTS SOCIAUX DE 15,5 % (NE FONT PAS L’OBJET DE L’ABATTEMENT)DIVIDENDES PRÉLÈVEMENTS SOCIAUX DE 15,5 % RETENUS À LA SOURCE

1 ABATTEMENT GÉNÉRAL 40 % : MAINTENU2 ABATTEMENT FORFAITAIRE : SUPPRIMÉ3 IMPOSITION APRÈS ABATTEMENT : AU BARÈME PROGRESSIF DE L’IMPÔT SUR LE REVENU

COUPONS D’OBLIGATIONS, INTÉRÊTS DES LIVRETS BANCAIRESIMPOSITION AU BARÈME PROGRESSIF DE L’IMPÔT SUR LE REVENU + PRÉLÈVEMENTS SOCIAUX DE 15,5 %

LIVRETSRENDEMENTS DES PRODUITS RÉGLEMENTÉSLIVRET A, LIVRET BLEU, LIVRET DE DÉVELOPPEMENT DURABLE 0,75 %PLAN D’ÉPARGNE-LOGEMENT OUVERT ENTRE LE 1er AOÛT 2003 ET LE 31 JANVIER 2015 Hors prime d'Etat 2,5 %PLAN D’ÉPARGNE-LOGEMENT OUVERT ENTRE LE 1er FÉVRIER 2015 ET LE 31 JANVIER 2016 Hors prime d'Etat 2 %NOUVEAU PLAN D’ÉPARGNE-LOGEMENT OUVERT À PARTIR DU 1er AOÛT 2016 Hors prime d’Etat 1 %COMPTE ÉPARGNE-LOGEMENT Hors prime d'Etat 0,5 %

IMMOBILIERLES PRIX - INDICATEUR SELOGER.COM (AOÛT 2016)APPARTEMENTS PARIS 8.751 €/m² èLYON 4.061 €/m² æMARSEILLE 2.522 €/m² èLES LOYERS - INDICATEUR CLAMEUR (AOÛT 2016)APPARTEMENTS PARIS 25 €/m² LYON 12,70 €/m² MARSEILLE 12,1 €/m² èINDICE DE RÉFÉRENCE DES LOYERS (IRL)AU 3E TRIMESTRE 2016 125,33VARIATION ANNUELLE 0,06 % æINDICE DU COÛT DE LA CONSTRUCTION (ICC)AU 2E TRIMESTRE 2016 1.622VARIATION ANNUELLE + 0,50 % æTAUX DES CRÉDITS IMMOBILIERSMOYENNE HORS ASSURANCE (CRÉDIT LOGEMENT / CSA -SEPTEMBRE 2016) 1,41 %

Vendredi14 octobre 2016n° 2232

PER, BÉNÉFICES, RENDEMENTS

ANNÉE PER(NOMBRE DE FOIS)

VARIATIONDES BÉNÉFICES RENDEMENT

2015 15,7 0,1 % 3,8 %2016 (e) 14,6 9,6 % 3,7 %2017 (e) 13,4 9,2 % 3,8 %

EXTRÊMES ANNUELS (EN CLÔTURE)

ANNÉE PLUS-HAUT(DATE)

PLUS-BAS(DATE)

2014 4.595 (10-6) 3.918,62 (16-10)2015 5.268.91 (27-4) 4.083,50 (6-1)2016 4.591,92 (20-4) 3.896,71 (11-2)

PER, BÉNÉFICES, RENDEMENTS

ANNÉE PER(NOMBRE DE FOIS)

VARIATIONDES BÉNÉFICES RENDEMENT

2015 15,5 - 5 % 2,1 %2016 (e) 17,1 - 0,4 % 2,7 %2017 (e) 15,1 13,4 % 2,6 %

EXTRÊMES ANNUELS (EN CLÔTURE)

ANNÉE PLUS HAUT(DATE)

PLUS BAS(DATE)

2014 18.053,70 (26-12) 15.372,80 (3-2)2015 18.312,30 (19-5) 15.666,40 (25-8)2016 18.636,05 (15-8) 15.660,10 (11-2)

CAC 40 t ZOOM SUR DEUX INDICES u DOW JONES

s’ · 15 octobre 2016 n°2232 investir-le journal des finances i n°2232 cours du vendredi 14...

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