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RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 29 JUILLET 2015

AVERTISSEMENT

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 – 29 juillet 2015 2 I

Cette présentation propose des estimations et/ou des informations et indications sur des perspectives d’avenir. Ces

indications comprennent des prévisions financières, des synergies, des estimations accompagnées de leurs hypothèses sous-

jacentes, des indications portant sur des projets, des attentes et des objectifs à l'égard d'activités futures, de produits et de

services, ainsi que des indications concernant un rendement à venir. Ces indications ne constituent pas des prévisions

concernant les résultats de SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY, ni aucune sorte d'indicateur de performance, mais propose

plutôt des tendances ou des objectifs, le cas échéant. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de telles

informations et indications sur des perspectives d’avenir.

Les investisseurs et porteurs de titres de SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY sont avisés que les informations et indications

sur des perspectives d’avenir font l'objet de divers risques et incertitudes, difficiles à prévoir et échappant généralement au

contrôle de SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY, et que de tels risques et incertitudes peuvent engendrer des évolutions et

des résultats différant sensiblement de ceux stipulés ou sous-entendus dans les informations et indications sur des

perspectives d'avenir. Ces risques et incertitudes comprennent notamment, sans toutefois s'y limiter, ceux qui sont

développés ou identifiés dans les documents publics déposés auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les

investisseurs et porteurs de titres de SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY doivent garder à l'esprit que la réalisation de tout

ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un impact défavorable significatif sur SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY.

SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY n'a aucune obligation et ne prend aucun engagement de fournir des mises à jour

relatives à ces informations et indications sur des perspectives d'avenir dans le cas où de nouvelles circonstances ou de

nouveaux événements surviendraient après la date de ce communiqué.

Des informations plus complètes concernant SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY peuvent être obtenues sur son site

Internet (www.suez-environnement.com).

Le présent communiqué ne constitue pas une offre ou une invitation à vendre ou émettre ni une sollicitation en vue d'acquérir

ou de souscrire les valeurs mobilières de SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY dans quelque juridiction que ce soit.

1. FAITS MARQUANTS DU 1er SEMESTRE 2015 :

LA CONCRETISATION DE NOS AMBITIONS

2. FAIRE DE LA MARQUE MONDIALE UNIQUE

UN VECTEUR D’ACTIVITÉ SUPPLÉMENTAIRE

3. RÉSULTATS FINANCIERS S1 2015 EN LIGNE

AVEC LES OBJECTIFS

4. CONCLUSION : DES BASES SOLIDES POUR GENERER

LA CROISSANCE FUTURE

ORDRE DU JOUR


FAITS MARQUANTS DU 1er SEMESTRE 2015 : LA CONCRETISATION DE NOS AMBITIONS

Jean-Louis CHAUSSADE

Directeur Général



CA : +5,9%

Forte croissance du CA renforcée par un effet change favorable

(+227 M€)

+1,9% de croissance organique, avec une meilleure activité

au T2

EBIT : +14,2%(1)

Croissance de l'EBIT grâce à des résultats satisfaisants

pour toutes les divisions

+3,7% de croissance organique

Forte génération de liquidités

Gestion efficace du besoin en fonds de roulement

Dette nette : 8 024 M€

DN / EBITDA : 3,07x

Dette nette conforme aux objectifs, en dépit des effets de

change négatifs

Confirmation de la guidance 2015

FCF : +49,8%

(1) Variation brute, hors gain en capital de 129 m€ issu de la cession de CEM

sur S1 2014

FAITS MARQUANTS DU 1er SEMESTRE 2015 : LA CONCRETISATION DE NOS AMBITIONS Des résultats solides sur S1


KEY EVENTS FAIRE DE LA MARQUE MONDIALE UNIQUE UN VECTEUR D’ACTIVITE SUPPLÉMENTAIRE


Directeur Général

Passage de plus de 40 noms différents...

PRÊTS POUR LA RÉVOLUTION DE LA RESSOURCE


à une marque unique

Réseau commercial intégré

à l’international

Gestion commerciale proactive

sur les « grands comptes »

Renforcement de la coordination au sein

du groupe pour proposer de nouveaux

modèles à valeur ajoutée : villes

intelligentes, solutions industrielles

Hausse de 14 % des ventes

« Advanced Solutions » au S1 à

travers tous les canaux de

distribution du groupe

AU-DELÀ D'UNE MARQUE UNIQUE, UN POSITIONNEMENT RENFORCÉ Vers un groupe de services industriels intégrés

Nouveau site consacré à l'innovation & 3 projets

de recherche avec PUB1 à Singapour

Recyclage à 90% des avions avec la start-up

CAMILLE

CE POSITIONNEMENT RENFORCÉ STIMULE NOTRE LEADERSHIP DANS L'ÉCONOMIE CIRCULAIRE SUEZ : une alliance de technologie, de savoir-faire et de capacité d'investissement

FAÇONNER L'AVENIR DE LA RÉVOLUTION DE LA RESSOURCE

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 – 29 juillet 2015 8 I (1) Autorité chargée de la gestion de l'eau à Singapour (Public Authority Board)

Aller plus loin dans l'innovation,

un facteur clé de différenciation

Smart Water

Smart Waste

Apporter des solutions de pointe

adaptées aux demandes des clients

Renforcer les capacités en technologies avancées

de valorisation : +269 kT de capacité EfW au S1

Objectif ambitieux en matière de récupération du

plastique : doubler d'ici 2020 en Europe par rapport

aux 135kT actuels

Réutiliser les eaux usées pour l'irrigation,

le chauffage et les applications industrielles

Capter la croissance inhérente à

l'économie circulaire

UNE APPROCHE CIRCULAIRE, CONCRÈTE ET COLLABORATIVE


Diagnostic environnemental

Proposition de solutions « sur mesure »

Optimisation de la performance

Déjà deux applications sur les sites de

Saint Aubin et Sisteron (CA de 50 m€)

Objectif d’intervention sur leurs 112 sites

industriels dans 41 pays, dont 37 sont

émergents

Un contrat multiservices avec

de larges opportunités

Capacité à traiter avec des sociétés

de grand renom dans certains secteurs

spécialisés

Offre globale couvrant l'ensemble

de nos expertises et savoir-faire

Solutions orientées client

Offre flexible, allant du standard

au « sur mesure »

Prendre appui sur l'expertise

environnementale pour améliorer

le portefeuille de clients industriels

CE POSITIONNEMENT RENFORCÉ OUVRE LA PORTE À DE NOUVEAUX SUCCÈS Un accord mondial récemment signé avec

SUEZ, LE LEADER ÉTRANGER DE LA GESTION DE LA RESSOURCE EN CHINE

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 – 29 juillet 2015 10 I (1) Hors gain en capital de CEM

Plus de 30 ans d‘activité avec le même partenaire

New World Services

CA géré d'environ 750 m€

Environ 12 % du résultat net du Groupe(1) et

environ 5 % des capitaux employés en 2014

SUEZ, déjà un

acteur majeur

Un cadre réglementaire plus strict

D'importants besoins en investissements :

2000 Mds de CNY dans l'eau (plan d'action de lutte

contre la pollution de l'eau et pour l'assainissement)

800 Mds de CNY dans les déchets (12ème plan quinquennal)

Chine, un marché

prometteur

Protection de l'environnement,

une priorité pour le

développement économique

Dans le top 5 pour les métiers de l'eau :

20M de clients à travers 30 JV

avec des municipalités

Plus de 220 références en DBO

Renforcement des relations existantes depuis plus de 10 ans avec Chongqing Water Asset, et plus

de 30 ans avec New World Services

Une entreprise au CA de 850 M€ en 2014

Un potentiel prometteur pour développer des projets dans le domaine de l'eau et des déchets dans

la région de Chongqing et en Chine continentale

Derun Environment,

un positionnement exceptionnel Étendre l’implantation en Asie

CE POSITIONNEMENT RENFORCÉ SOUTIENT NOTRE DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL Derun Environment, un tremplin pour nos activités en Chine

RÉSULTATS FINANCIERS DU S1 2015 CONFORMES AUX OBJECTIFS

Christophe CROS

DGA Finances


UNE PERFORMANCE SOLIDE AU S1 Amélioration de la performance opérationnelle, accentuée par l’effet change

CONFIRMATION DES OBJECTIFS 2015


- CHIFFRES CLÉS -

En m€ S1 2014 S1 2015 ∆ 15/14 Croissance

organique

Chiffre d'affaires 6 891 7 295 +5,9% +1,9%

EBITDA(1) 1 326 1 293 +8,0%(3) +2,0%

EBIT(1) 658 604 +14,2%(3) +3,7%

RESULTAT NET(2)

Part Group 255 141 +11,4%(3)

Cash Flow Libre 215 322 +49,8%

Investissements

nets 496 584 +17,6%

Dette nette 7 295 8 024 -

DN/EBITDA 2,77x 3,07x -

(1) Hors IFRIC 21

(2) 2014 retraité de l’IFRIC 21 (-25 m€) ; impact IFRIC 21 en 2015 de -28 m€

(3) Hors gain en capital de 129 m€ issu de la cession de CEM en 2014

Poursuite de l'accroissement de

l'activité, sur la voie de l’atteinte

de l'objectif annuel

Amélioration sur T2

Forte croissance International et Eau Europe

Amélioration des performances

opérationnelles

Nouvelle amélioration de l'efficacité

Marge EBITDA à 17,7 % (+30 bps(3))

Profil financier solide , en dépit de taux de change défavorables

Forte génération de cash-flow libre, bonne

gestion du BFR

Discipline financière maintenue

Optimisation du niveau de liquidités et du coût

de la dette

CHIFFRE D’AFFAIRES S1 2015 Activité robuste dans l’Eau Europe et à l’International


S1 2014 S1 2015

CA TRIMESTRIEL

En M€

T1 T2

3 353 3 538 3,536 3,758

2014 2015

6 891

7 295

+0,6%

+5,9% +2,6% -0,5% +3,3%

Périmètre

International Autres

+3

Eau

Europe

R&V(1)

Europe Change

+43

+91 +56

+227

(17)

Croissance organique : +1,9%

(1) Recyclage & valorisation

EBITDA(1) S1 2015

+2,0% de croissance organique, bonne performance de l’Eau Europe

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 – 29 juillet 2015 14 I (1) Hors IFRIC 21

(2) Hors plus-value de cession de 129M€ liée à la vente de CEM

S1 2014 S1 2015

1 326 1 293 -8,7% +0,5% +5,5% -3,1% +4,2%

Périmètre &

Plus-value

de cession

CEM

International Autres Eau

Europe

R&V

Europe Change

(116) +2 +34

+56 (12) +2

Marge

d’EBITDA

17,4%(2)

Marge

d’EBITDA

17,7%

Croissance organique: +2,0%

EBITDA TRIMESTRIEL

En M€

T1 T2

552 645(2)

597

696

2014 2015

EBIT(1) S1 2015

+3,7% de croissance organique; améliorations dans toutes les divisions

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 – 29 juillet 2015 15 I (1) Hors IFRIC 21


S1 2014 S1 2015

658

604

-17,6%

+0,9% +10,7% +3,7% +5,7%

Périmètre &

Plus-value

de cession

CEM

International Autres

Eau

Europe

R&V

Europe Change

(116)

+3 +29

+38

+5 (12)

Marge

d’EBIT

7,7%(2)

Marge

d’EBIT

8,3%

Croissance organique: +3,7%

EBIT TRIMESTRIEL

En M€

T1 T2

229 300(2) 266 338

2014 2015

PLAN D’OPTIMISATION DES COÛTS EN LIGNE 70m€ d’économies sur les opex au S1

EFFORTS CONTINUS DE PLUS DE 600M€ AU COURS DES 4 DERNIÈRES ANNÉES


35%

57%

8%

RÉPARTITION PAR NATURE AU S1 2015

EconomiesAchats

EconomiesOpérationnelles

G&A

1%

34%

36%

29%

RÉPARTITION PAR SEGMENT AU S1 2015

Autres

Eau Europe

R&V Europe

International

60 60 80

60 70

70 50

70

65

80

40

30

35

2014 2011 2012 2013

130

150

180

S1

S2

150

Objectifs

relevés

Objectif

2015 S2

S1

2015

160

En M€

EAU EUROPE Une excellente performance


Volumes meilleurs que ceux de la tendance LT

Augmentations tarifaires

France : +0,4%(2) sur DSP(4)

Espagne : +1,8% en moyenne

Chili : +7,9% en moyenne

Travaux en ralentissement en France

Activité commerciale positive : +1 M€

Nouveaux services : +14% de CA

Forte amélioration de l'EBITDA

(+5,5% en organique) dans les 3 pays

Mm3 vendus S1 2015

∆ 15/14(1)

France 333 +0,1%

Espagne 359 +0,3%

Chili 293 +0,9%

(1) À iso contrats (2) Formule d'indexation (3) Net entre les contrats obtenus / renouvelés / perdus et modifiés (4) Délégation de services publics

CHIFFRE D'AFFAIRES En M€

607 662

S1 2014 S1 2015

28,1% 29,3%

2 160

Périmètre

&Change

Volume(1)

Tarifs(2) Activité

ciale

nette(3)

2 261

Travaux

+3

S1 2014 S1 2015

+42 +4 +35 +1 +17

Nouveaux services

+120bps

Marge EBITDA %

EBITDA

1 553 1 539

1 584 1 628

11,9% 11,6%

374 368

S1 2015

-30bps

S1 2014

Marge EBITDA %

EBITDA

RECYCLAGE & VALORISATION EUROPE Une meilleure activité au T2


Hausse des volumes sur T2

Pression sur les prix

Tendance négative pour la ferraille (-11%) et le plastique (-9%)

Stabilisation aux Pays-Bas et en France (mise en décharge)

Vers plus de valorisation vs. élimination

Nouvelles capacités : Suffolk en service en temps voulu

Amélioration du ratio cible : 1,9t valorisée pour 1t éliminée

EBITDA résilient, reflétant le fort développement de

la valorisation, compensé par :

La baisse des prix de l'électricité (-7 m€)

La diminution de l‘enfouissement en France de 5,5%

Mt S1

2015 ∆ 15/14

Élimination 4,3 -4,0%

Valorisation 8,0 3,6%

Valorisation énergétique 4,0 3,3%

Tri & recyclage 3,9 3,8%

Volumes traités 12,3 +0,8%

En M€ CHIFFRE D'AFFAIRES

3 137 +24 (23)

Périmètre

&Change Prix

Volumes Prix produit

de base

(25)

Construction

+7 3 167

Services S1 2015 Traitement

1,6 Md

1,5 Md

+46

S1 2014

1,5 Md

1,7 Md

3 137 3 167

S1 2015

-0,9%

S1 2014

CA

TRIMESTRIEL

T1 T2

+2,7%

INTERNATIONAL Une nouvelle organisation efficace en place

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 – 29 juillet 2015 19 I (1) Afrique, Moyen-Orient et Inde

(2) À iso contrats

(3) Hors gain en capital de CEM

Évolution des volumes

Un bon semestre dans l'eau principalement aux

États-Unis en raison de nouveaux contrats et de

conditions météorologiques favorables

Une poursuite de la croissance dans tous

les secteurs pour les déchets : hausse de

l'élimination à HK, dans la collecte municipale et

industrielle en Australie

Solutions de traitement : Hausse significative

des commandes par rapport à 2014 ;

développement fructueux en AMEI(1), Europe et

Amérique Latine

CHIFFRE D'AFFAIRES En M€

S1 2015 S1 2014

389

303 129

260

16,8%(3) 16,7%

Plus-value

CEM

1 815

1 545 +23 +15

+179

S1 2014

Périmètre

& change

Amérique

du Nord

Europe

Am.

Latine

Asie +48

AMEI(1)

+8

S1 2015

Australie

(2)

Marge EBITDA %

EBITDA

S1

2015 ∆ 15/14

Carnet de commande DB - Md€ 1,1 +32,3%

Chine – Mm3 vendus 94 +1,0%(2)

Amérique Du Nord - Mm3 vendus 131 +2,0%

Maroc - Mm3 vendus 72 +2,1%

Chine/Australie – Déchets traités en mt

4,3 +5,7%

S1 2015 De l’EBITDA au résultat des activités opérationnelles


En M€ S1 2014 S1 2015 ∆ 15/14

EBITDA 1 326 1 293 +8,0%(1)

Amortissement (525) (556)

Autres (charges de concession, provisions, ESOP(2)) (143) (133)

EBIT 658 604 +14,2%(1)

Coûts du changement de marque - (18)

Coûts de restructuration (29) (28)

Autres (Mise à valeur de marché, …)(3) 25 (13)

Impact IFRIC 21 (38) (43)

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES 616 502 +3,1%(1)


(2) Actions de performance et Stock Options

(3) Dont -14m€ de provisions sur actifs en 2015 (vs. -50m€ en 2014; le S1 2014

comprenait +65m€ de mise à la valeur de marché des titres ACEA)

S1 2015 Du résultat des activités opérationnelles au résultat net part du groupe


En M€ S1 2014 S1 2015 ∆ 15/14

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS

OPÉRATIONNELLES 616 502 +3,1%(1)

Coût de la dette nette (182) (171)

Autres résultats financiers (30) (29)

Sociétés mises en équivalence non coeur de

métier 6 -

Impôt sur les bénéfices (59) (65)

Impact IFRIC 21 sur l’impôt 13 15

RÉSULTAT NET 363 252 +7,4%(1)

Intérêts minoritaires (108) (111)

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 255 141 +11,4%(1)


(2) Hors coût de la titrisation et des charges d’intérêts liées à l’inflation au Chili

(3) Ajusté de l’impact IFRIC 21

Coût de la dette

nette(2): 4,30% vs.

4,43% in S1 2014

Taux d’impôt

effectif: 23,1% vs.

21,4%(3) au S1 2014

INVESTISSEMENTS SOUS CONTRÔLE En ligne avec les priorités stratégiques


36%

38%

26% Eau Europe

R&V Europe

International

CAPEX de maintenance: 4,3% du CA, en ligne avec

les tendances long-terme

CAPEX de développement: forte hausse dans l’Eau

Europe, liée à des nouveaux contrats

Investissements financiers : acquisition de petites

sociétés de technologie (B&V Group, Poseidon) et

Nantaise des Eaux Services

(82) (62)

147 72

190 256

242 316 CAPEX de

maintenance

CAPEX dedéveloppement

Investissementsfinanciers

Cessions

S1 2014 S1 2015

497 Investissements nets 582

10 Juillet 2015: inauguration de l’unité de valorisation

énergétique de Suffolk au Royaume-Uni

En M€

CONTRÔLE ET SÉLECTIVITÉ

DES INVESTISSEMENTS

AMÉLIORATION DU FREE CASH FLOW +50% de croissance de génération de Free Cash Flow

OBJECTIFS ANNUELS(1) MAINTENUS

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 – 29 juillet 2015 23 I (1) Génération de 1Md€ de FCF en 2015

En M€

322

1 293

(84)

(207)

(137)

EBITDA

S1 2015

Concession

charges

Autres

Invest. de

maintenance

Free Cash

Flow

2015

1 030

Cash Flow

opérationnel

(316)

Variation

de BFR

(36)

Charges

d’impôts

(150)

Frais financiers

nets

Résultats

mises en

équivalence

(42)

Free Cash

Flow

2014

215

+2,0%

org.

DETTE NETTE Impactée par la saisonnalité et par des effets de change défavorables


(1) Dont 350m€ versés aux actionnaires, 158m€ aux minoritaires et 10m€ d’impôts 27m€ de coupons d’hybride

(2) Dont +37m€ d’impact net de l’émission de la nouvelle hybride (3) EBITDA roulant sur 12 mois (4) Net de 1,3Md€ de lignes de crédit données en garantie pour les bons du trésor

En M€

Maturité de la dette de 6,3 ans

Liquidité optimisée: €2,5bn(4)

31/12/14 30/06/15 30/06/14

7 186 (322) 7 295

+266

+545

+345 +3 8 024

2,77x

DN/EBITDA(3)

3,07x DN/EBITDA(3)

Autres(2)

Free Cash

Flow

Dividends

paid(1)

Invest. de

dvpt nets

Change

CONCLUSION : DES BASES SOLIDES POUR GENERER LA CROISSANCE FUTURE


Directeur Général


CONCLUSION Des bases solides pour générer la croissance future


DE SOLIDES RÉSULTATS AU S1 QUI PERMETTENT D’ETRE

CONFIANTS POUR L’AVENIR

UNE MARQUE UNIQUE POUR UNIFIER LE GROUPE ET

RÉPONDRE À LA PROBLEMATIQUE DE LA GESTION

DURABLE DE LA RESSOURCE

SUEZ AU CŒUR DE L'ÉCONOMIE CIRCULAIRE, QUI SERA

ENCORE DAVANTAGE MISE EN AVANT LORS DE LA COP 21

EN DECEMBRE 2015

ANNEXES


Annexes

ÉTATS FINANCIERS SIMPLIFIÉS 29

ACTIVITÉ DES SEGMENTS 33

EFFETS DE CHANGE 44

INDICATEURS FINANCIERS 46

IMPÔTS ET RÉSULTAT PAR ACTION 60

DETTE 63

ÉLÉMENTS D’ACTIF ET DE PASSIF 67

Sommaire


ANNEXES


États financiers simplifiés

BILAN SIMPLIFIÉ


ACTIFS (M€) 31/12/14 30/06/15

ACTIFS NON COURANTS 18 992 19 558

dont immobilisations

incorporelles nettes 4 276 4 268

dont écart d’acquisition 3 262 3 409

dont immobilisations

corporelles nettes 8 009 8 243

ACTIFS COURANTS 7 863 8 535

dont clients et autres débiteurs 3 790 4 149

dont trésorerie et équivalents

de trésorerie 2 249 2 539

TOTAL ACTIFS 26 855 28 093

PASSIFS (M€)(1) 31/12/14 30/06/15

Capitaux propres,

part du Groupe 5 486 5 558

Intérêts minoritaires 1 519 1 525

TOTAL CAPITAUX

PROPRES 7 005 7 083

Provisions 1 995 1 970

Dettes financières 9 648 10 793

Autres dettes 8 207 8 248

TOTAL PASSIFS 26 855 28 093

(1) Y compris IFRIC 21

COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ


En M€ S1 2014 S1 2015

CHIFFRE D’AFFAIRES 6 891 7 295

Amortissements, dépréciations et

provisions (524) (549)

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS

OPÉRATIONNELLES 616 502

Résultat financier (212) (200)

Part du résultat des sociétés mises en

équivalence non cœur de métier 6 -

Impôt (59) (65)

Impact IFRIC 21 sur l’impôt 13 15

Intérêts minoritaires (108) (111)

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 255 141

FLUX DE TRÉSORERIE SIMPLIFIÉS


En M€ S1 2014 S1 2015

Cash Flow opérationnel 949 1 030

Impôts payés (hors impôts décaissés sur cessions) (72) (36)

Variation du BFR (262) (207)

FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES 615 787

Investissements corporels et incorporels nets (432) (571) Investissements financiers (147) (72) Cessions 82 62 Autres flux liés à l’investissement 199 (4)

FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DE L’INVESTISSEMENT (299) (586)

Dividendes payés (479) (545) Solde des remboursements / nouveaux emprunts (139) 878 Intérêts financiers versés (161) (159) Augmentation de capital 37 -

Nouvelle hybride nette 183 37 Autres flux de trésorerie 35 (132)

FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DU FINANCEMENT (524) 79

Effets de change, de méthodes comptables et autres 6 11

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À L’OUVERTURE 2 391 2 249

Total des flux de trésorerie de la période (202) 291

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA FIN DE LA PÉRIODE 2 189 2 539


Activité des divisions

ANNEXES

PERSPECTIVES 2015-2017


Croissance organique du chiffre d’affaires ≥ 3%

Croissance organique positive de l’EBITDA(2)

Croissance organique de l’EBIT ≥ 4%(2)

Dette nette / EBITDA à environ 3x

Amélioration des résultats

opérationnels en 2015(1)

Dividende ≥ 0,65€ par action au titre des résultats

2015(3)

Poursuite d’une politique

de dividende attractive

Ambition d’atteindre 3Mds€ d’EBITDA en 2017(4)

grâce à la poursuite de la croissance organique

profitable et des acquisitions ciblées relutives

Des bases solides qui nous donnent

confiance en notre avenir

(1) Basé sur une stabilité de la production industrielle en Europe en 2015

(2) Hors plus-value de 129 m€ provenant de la cession de CEM en 2014

(3) Soumis à l'approbation de l'AGM 2016

(4) Basé sur une reprise macroéconomique progressive en Europe au cours de la

période, à changes constants par rapport à mi-février 2015 et à normes

comptables et fiscales inchangées au 1er janvier 2015

PROCÉDURE ET CRITÈRES D’INVESTISSEMENT STRICTS


Comprend le Directeur Général, le Directeur

Financier, le Directeur Général Adjoint et

le Directeur Général de la Business Unit

concernée

Comité des opérations

Acquisitions et cessions ≥ 10M€

(valeur d’entreprise)

Capex totaux ≥ 20M€

Chiffre d’affaires total cumulé ≥100 M€

(≥ 50 M€ pour les contrats de construction)

Seuils d’investissement

TRI > seuil de rentabilité spécifique +200pb

Resultat net : relutif à partir de la 2ème année

d’opération

Free Cash Flow positif à partir de la 1ère année

d’opération

Critères financiers

d’investissement stricts

EAU EUROPE Principaux contrats S1 2015 (nouveaux et renouvellements)


Ville de Gennevilliers

Production d’eau : 639M€ ; 12 ans

Vente d’eau en gros : 234M€ ; 15 ans

Ville de Calais (79M€ ; 12 ans)

Communauté urbaine d’Alençon (68M€ ;

12 ans)

Centre et Sud Martinique :

Production d’eau : 241M€ ; 12 ans

Assainissement : 105 M€ ; 12 ans

Syndicat Mixte pour l’Adduction d’Eau de la

Lys (23M€ ; 5 ans)

France

Trujillo (16M€ ; 15 ans)

Espagne

CODELCO (client industriel ; 3 ans)

Chili

République Tchèque

Ville de Brno (320M€ ; 10 ans) avec BVK

(51% ville de Brno et 46% SUEZ)

Nantaise des Eaux Services (CA 12 mois

2014 : 38M€)

Acquisition

EAU EUROPE Prix de l’eau en Europe

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015 – 29 juillet 2015 37 I Source: NUS Consulting

PRIX MOYEN 1er Janvier 2015, à change constant, €/m3

6.67

5.16

4.57 4.51 4.26 4.19

3,52 3,77

2.51

1.35

Moyenne 4,05

RECYCLAGE & VALORISATION EUROPE Principaux contrats S1 2015 (nouveaux et renouvellements)


Ivry-Paris-XIII (900M€ ; 23 ans)

Carhaix (25M€ ; 10 ans)

France

Heilbronn (43M€ ; 8 ans)

Allemagne

Total (12M€)

Solvay (10M€ ; 3 ans)

Accord cadre avec Sanofi

Client industriel Centre de valorisation des déchets Ivry-Paris-XIII

RECYCLAGE & VALORISATION EUROPE Mix traitement des déchets municipaux en Europe


VOLUMES ANNUELS DE DECHETS PER CAPITA & VENTILATION DES MODES DE TRAITEMENT

82%

73% 69% 68%

62% 58% 57%

51% 49% 45%

31%

18%

3% 1% 1% 1%

38% 31%

1% 10% 16%

19%

9% 4% 15%

12% 22%

34%

35%

54%

37%

49%

30%

39% 38%

22%

26%

17%

18%

18%

14%

12%

15%

35% 21%

25% 20%

18%

26% 23%

40%

36%

30%

33%

45%

25% 27%

1% 8%

4% 2% 7%

18%

4%

13% 14% 13% 17%

20% 19% 22%

14%

40%

28%

17% 15% 17%

Composte Recyclage Incinération Elimination

Source: Eurostat - Données 2010 mises à jour en avril 2012

1.01

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

114

60

70

80

90

100

110

120

244

200

220

240

260

280

300

320

RECYCLAGE & VALORISATION EUROPE Evolution des prix des matières premières


€/tonne

281

265

1.13

1.07

98

90

E40 (métal ferreux, recyclé)

€/tonne

PAPIER 1,05 (recyclé)

€/litre

DIESEL (prix moyen mensuel à la pompe)

1,070

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1234

1 080

€/tonne

PET (vierge)

Moyenne 2013

Moyenne 2014

RECYCLAGE & VALORISATION EUROPE Calendrier des projets de développement significatifs


Projets majeurs Montant estimes Bilan

on/off

Date de réception

attendue

Clermont-Ferrand (Fr.) 210 M€ OFF Jan. 2014

South Tyne & Wear (UK) 225 M€ OFF Q2 2014

Suffolk (UK) 230 M€ ON Q4 2014

As Samra (Jordan) 135 M€ OFF Q3 2015

Cornwall (UK) 200 M€ OFF Q2 2016

Poznan (Poland) 180 M€ OFF Q3 2016

West London (UK) 270 M€ OFF Q3 2016

Merseyside (UK) 290 M€ OFF Q3 2016

Surrey (UK) 110 M€ ON Q1 2017

INTERNATIONAL Principaux contrats S1 2015 (nouveaux et renouvellements)


Rate cases récents aux Etats-Unis

Amérique du Nord

Ville de Osjek et ville de Vukovar (Croatie ;

€8m)

Europe LATAM

Gabal El Asfar (Egypte, 84M€ ; 4 ans) : 20%

consortium

Mascate Al Amerat (Oman, 32M€ ; 5 ans)

Afrique - Moyen-Orient - Inde

Utility Dates des

nouveaux tarifs % croissance

Pennysylvania Nov. 2015 c.19%

Beijing (Chine, 140M€)

Création de Derun Environment

Asie

BV group

Poseidon

Acquisition

INTERNATIONAL Structure actionnariale de Derun Environment


Chongqing Water

Assets

67%

Déchets Eau

50.1%

Derun Environment

38.4%

SUEZ NWS Holdings

50%

74.9%

Suyu

50%

25.1%

Structure actionnariale

Nouveaux projets

Effets de change


ANNEXES

IMPACT DES ÉVOLUTIONS DE CHANGE


1 EUR = USD GBP AUD CLP

Taux moyen S1 2015 1,12 0,73 1,43 693

Taux moyen S1 2014 1,37 0,82 1,50 758

Taux de clôture au 30/06/2015 1,12 0,71 1,46 711

Taux de clôture au 31/12/2014 1,21 0,78 1,48 734

M€ S1 2015 Impact

de

change

Dont un impact en M€ de:

USD GBP AUD CLP

Chiffre d’affaires 7 295 +227 +79 +55 +22 +30

EBITDA 1 293 +56 +17 +5 +5 +19

Dette Financière nette 8 024 345(1) 112 37 0 64

(1) Incluant 103m€ de NIH

Indicateurs Financiers


ANNEXES

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISIONS


En M€ S1 2014 S1 2015 % total ∆ 15/14 ∆ organique

EAU EUROPE 2 160 2 261 +31,0% +4,7% +2,6%

Eau France, Italie et Europe Centrale 1 091 1 085 +14,9% -0,6% -0,3%

Eau Espagne et Chili 1 068 1 176 +16,1% +10,1% +5,6%

RECYCLAGE ET VALORISATION EUROPE 3 137 3 167 +43,4% +0,9% -0,5%

France 1 743 1 699 +23,3% -2,5% -2,6%

RU/Scandinavie 597 663 +9,1% +11,0% +2,7%

Benelux/Allemagne 702 708 +9,7% +0,9% +1,6%

Europe centrale 95 96 +1,3% +1,4% +0,9%

INTERNATIONAL 1 545 1 815 +24,9% +17,5% +5,9%

Europe - Latam 261 285 +3,9% +9,1% +5,5%

Amérique du Nord 326 426 +5,8% +30,6% +6,9%

Asie 140 162 +2,2% +15,2% -1,4%

Australie 428 486 +6,7% +13,6% +1,8%

Afrique, Moyen-Orient & Inde 390 457 +6,3% +17,1% +12,3%

AUTRES(1) 49 53 +0,7% +7,0% +6,1%

TOTAL 6 891 7 295 +100,0% +5,9% +1,9%

(1) Principalement SUEZ Consulting

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE


En M€ S1 2014 S1 2015 % in

S1 2015 ∆ 15/14

FRANCE 2 555 2 510 +34,4% -1,7%

Espagne 820 840 +11,5% +2,5%

Royaume-Uni 446 544 +7,5% +21,9%

Autres Europe 1 232 1 219 +16,7% -1,1%

EUROPE (hors France) 2 498 2 603 +35,7% +4,2%

Amérique du Nord 379 502 +6,9% +32,5%

Amérique du Sud 381 449 +6,2% +17,9%

Océanie 472 504 +6,9% +6,7%

Asie 177 211 +2,9% +19,1%

Autres International 429 515 +7,1% +20,1%

INTERNATIONAL (hors Europe) 1 838 2 182 +29,9% +18,7%

TOTAL 6 891 7 295 +100,0% +5,9%

IMPACT PÉRIMÈTRE SUR LE CA PAR DIVISION


En M€ Acquisition/

première consolidation

Cession Effet de

périmètre net

EAU EUROPE 9 (4) 6

RECYCLAGE ET

VALORISATION EUROPE 4 (7) (3)

INTERNATIONAL 40 - 40

AUTRE 1 - 1

TOTAL 54 (11) 43

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR DIVISION


En M€ S1 2014 S1 2015 15/14 ∆ ∆

organique ∆

périmètre ∆

change

EAU EUROPE 2 160 2 261 +4,7% +2,6% +0,3% +1,8%

RECYCLAGE ET

VALORISATION EUROPE 3 137 3 167 +0,9% -0,5% -0,1% +1,6%

INTERNATIONAL 1 545 1 815 +17,5% +5,9% +2,6% +9,0%

AUTRE 49 53 +7,0% +6,1% +0,9% -

TOTAL 6 891 7 295 +5,9% +1,9% +0,6% +3,3%

EBITDA(1) PAR DIVISION


En M€ S1 2014 S1 2015 15/14 ∆ ∆

organique ∆

périmètre ∆

change

EAU EUROPE 607 662 +9,1% +5,5% +0,4% +3,2%

RECYCLAGE ET

VALORISATION EUROPE 374 368 -1,5% -3,1% +0,5% +1,2%

INTERNATIONAL 389(2) 303 -22,0% +0,5% -30,7% +8,3%

AUTRE (43) (41) +4,9% +5,3% -0,4% -

TOTAL 1 326 1 293 -2,5% +2,0% -8,7% +4,2%

(1) Hors IFRIC 21

(2) Y compris plus-value de cession de la CEM de 129M€

EBIT(1) PAR DIVISION


En M€ S1 2014 S1 2015 15/14 ∆ ∆

organique ∆

périmètre ∆

change

EAU EUROPE 271 317 +16,8% +10,7% +1,0% +5,1%

RECYCLAGE ET

VALORISATION EUROPE 128 137 +7,1% +3,7% +1,7% +1,7%

INTERNATIONAL 298(2) 202 -32,3% +0,9% -40,5% +7,3%

AUTRE (40) (52) -31,7% -31,3% -0,4% -

TOTAL 658 604 -8,2% +3,7% -17,6% +5,7%

(1) Hors IFRIC 21


QUOTE-PART DE RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE COEUR DE MÉTIER Incluse dans l’EBITDA et l’EBIT


En M€ S1 2014 S1 2015 15/14 ∆

EAU EUROPE(1) 18 32 +75,0%

RECYCLAGE ET

VALORISATION EUROPE 3 6 +76,5%

INTERNATIONAL(2) 166(3) 47 -71,9%

AUTRE - - -

TOTAL 188 84 -55,2%

(1) Dont principalement ACEA

(2) Dont principalement SFH (15M€) et Suyu (12M€) en 2015


S1 2015 : DE l'EBITDA(1) A L’EBIT(1) PAR SEGMENT


S1 2015 (en M€) Eau

Europe

R&V

Europe

Inter-

national Autres

TOTAL

S1 2015

EBITDA 662 368 303 (41) 1 293

Amortissements (228) (224) (99) (6) (556)

Dotations nettes aux provisions & dépréciations (19) 16 12 (3) 7

Charges nettes décaissées des concessions (98) (24) (15) - (137)

Plans de rémunération en actions pour les salariés(2) - - - (3) (3)

EBIT 317 137 202 (52) 604

S1 2014 (en M€) Eau

Europe

R&V

Europe

Inter-

national Autres

TOTAL

S1 2014

EBITDA 607 374 389 (43) 1 326

Amortissements (219) (223) (80) (5) (525)

Dotations nettes aux provisions & dépréciations (14) 1 2 13 2

Charges nettes décaissées des concessions (103) (24) (13) - (140)

Plans de rémunération en actions pour les salariés(2) - - - (5) (5)

EBIT 271 128 298 (40) 658

(1) Hors IFRIC 21

(2) Actions gratuites, ESOP relatifs aux programmes de ENGIE et de SUEZ

INTÉRÊTS MINORITAIRES - RÉSULTAT


In €m S1 2014 S1 2015

EAU EUROPE 79 81

dont AGBAR 76 79

RECYCLAGE ET

VALORISATION EUROPE 10 10

INTERNATIONAL 19 20

AUTRES - -

TOTAL 108 111

DE l'EBITDA AU CASH FLOW OPÉRATIONNEL


En M€ S1 2014 S1 2015 15/14 ∆

EBITDA 1 326 1 293 -2,6%

Charges nettes décaissées des concessions (140) (137) -2,4%

Dépréciation d’actifs courants (13) (9) -33,1%

Coûts de restructuration (52) (26) -49,6%

Coûts du changement de marque - (18) N/A

Dividendes des sociétés associées 58 78 +34,3%

Provisions pour retraites et autres (4) (23) N/A

Résultat des sociétes mises en équivalence

coeur de métier (188) (84) -55,2%

Impact IFRIC 21(1) (38) (43) +13,7%

CASH FLOW OPÉRATIONNEL 949 1 030 +8,4%

(1) Impact IFRIC dans la MBAO compensé au niveau de la variation de BFR, pour

un impact cash globalement neutre

INVESTISSEMENTS NETS PAR NATURE ET DIVISION


S1 2015 (en M€) Invest. de

maintenance

Invest. de

développement Invest. financiers Cessions

Invest. nets

totaux

EAU EUROPE (99) (133) (10) 31 (211)

RECYCLAGE ET

VALORISATION EUROPE (149) (67) (20) 13 (223)

INTERNATIONAL (61) (56) (43) 11 (149)

AUTRES (7) 0 1 7 1

TOTAL S1 2015 (316) (256) (72) 62 (582)

S1 2014 (en M€) Invest. de

maintenance

Invest. de

développement Invest. financiers Cessions

Invest. nets

totaux

EAU EUROPE (100) (94) (74) 66 (202)

RECYCLAGE ET

VALORISATION EUROPE (82) (38) (24) 14 (129)

INTERNATIONAL (56) (57) (49) (1) (163)

AUTRES (4) - (1) 2 (3)

TOTAL S1 2014 (242) (190) (147) 82 (497)

GÉNÉRATION DE FLUX DE TRÉSORERIE


En M€ Eau

Europe

R&V

Europe

Inter-

national Autres S1 2015

Cash flow opérationnel 532 329 209 (40) 1 030

Intérêts versés sur investissements et activités financières (22) (43) (38) (47) (150)

Impôt décaissé (9) (30) (31) 35 (36)

Variation du BFR (57) (15) (54) (80) (207)

Capex de maintenance (99) (149) (62) (7) (316)

CASH FLOW LIBRE 345 92 24 (139) 322

Investissements de développement (capex+financiers) (143) (87) (99) 0 (328)

Cessions d’actifs 31 13 11 7 62

Dividendes versés aux minoritaires (144) (6) (9) 0 (158)

TOTAL 89 11 (73) (132) (102)

Dividendes versés aux actionnaires (387)(1)

Montant net de l'émission de la nouvelle hybride 37

∆ de périmètre et de change / MtM sur dette financière nette

(386)

VARIATION DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE (838)

(1) Dont 350m€ versés aux actionnaires, 10m€ d’impôts et 27m€ de coupon

d’hybride

CAPITAUX EMPLOYÉS


En M€ 31/12/14 30/06/15

Écarts d’acquisition nets 3 262 3 409

Immobilisations corporelles

et incorporelles nettes 12 285 12 511

Actifs financiers nets 164 183

Investissements dans les

sociétés associées 1 169 1 212

Provisions (1 626) (1 664)

Autres (958) (650)

CAPITAUX EMPLOYÉS 14 296 15 001

En M€ 31/12/14 30/06/15

EAU EUROPE 6 671 6 807

RECYCLAGE ET

VALORISATION

EUROPE

4 099 4 217

INTERNATIONAL 3 563 3 915

AUTRES (37) 62

CAPITAL EMPLOYED 14 296 15 001

Impôts et Résultat par action


ANNEXES

SITUATION FISCALE(1)


En M€ S1 2014 S1 2015

Résultat consolidé avant impôts

et part du résultat des sociétés associées 216 218

Charge d’impôts

dont impôt exigible

dont impôt différé

(46)

(88)

42

(50)

(92)

42

TAUX EFFECTIF D’IMPÔT 21,4% 23,1%

(1) Y compris IFRIC 21

RÉSULTAT PAR ACTION


En M€ 30/06/14

restated 30/06/15

RNPG 255 141

- coupon attribuable aux porteurs des titres super subordonnés émis

par SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY en septembre 2010 (10) (6)

- coupon attribuable aux porteurs des titres super subordonnés émis

par SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY en juin 2014 - (8)

(+) Prime de rachat et autres frais liés aux titres super subordonnés

de la souche 2010 (10) (13)

RNPG ajusté 236 114

En Millions

Nombre moyen d'actions en circulation 508,5 538,4(1)

Résultats par action en Euros

BPA 0,46 0,21

BPA dilué 0,45 0,21

(1) +8m d’actions nouvelles émises en juillet 2014 liées au plan d’actionnariat salarié

et +22m d’actions nouvelles résultant de l’augmentation de capital réservée à la

Caixa en septembre 2014

Dette


ANNEXES

OBLIGATIONS SUEZ

Date du pricing Code ISIN Échéance Durée Montant Spread Coupon

16-Juin-14 FR0011993500 PERPETUEL 500 M€ 225 3.000%

23-Mar-15 FR0012648590 PERPETUEL 500 M€ 217 2.500%


Date du pricing Code ISIN Échéance Durée Montant Spread Coupon

31-Mars-09 FR0010745976 08-Avr-19 10 ans 800 M€ 300 6,250%

19-Mai-09 FR0010765859 08-Juin-17 8 ans 250 M€ 180 5,200%

08-Juil-09 FR0010780528 22-Juil-24 15 ans 500 M€ 160 5,500%

09-Oct-09 FR0010785436 12-Oct-17 8 ans 150 M€ 108 4,500%

15-Juin-10 FR0010913780 24-Juin-22 12 ans 750 M€ 160 4,125%

12-Mai-11 FR0011048966 17-Mai-21 10 ans 750 M€ 86 4,078%

22-Nov-11 FR0011149962 22-Nov-18 7 ans 100 M€ 90 3,080%

02-Dec-11 FR0011158849 02-Dec-30 19 ans 250 M£ 260 5,375%

19-Mars-13 FR0011454818 25-Mars-33 20 ans 100 M€ 110 3,300%

01-Oct-13 FR0011585215 09-Oct-23 10 ans 500 M€ 77 2,750%

24-Fev-14 FR0011766120 27-Fev-20 6 ans 350 M€ 0,000%

19-Juin-15 FR0012817526 26-Janv-17 19 mois 200 M€ 20 Euribor 3m +

20bps

25-Juin-15 FR0012829406 01-Juill-30 15 ans 50 M€ 75 2.250%

DETTE FINANCIÈRE ET LIQUIDITÉS


In €m

(1) Hors 1 321M€ de billets de trésorerie

(2) Trésorerie nette des comptes courant de trésorerie

(3) Dette brute des découverts bancaires et des billets de trésorerie

2 536

H1 2015

Lignes

de crédit

non tirées(1)

Trésorerie(2)

à fin juin

301 504

899

472

1 015

535

1 065 839

579 601

1 698

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 >2024

1 817

719

Position de trésorerie Echéancier de la dette brute(3)

En M€

6.1 6.9 6.3

FY 2013 FY 2014 H1 2015

Dette nette par devise

DETTE FINANCIÈRE


54%

19%

14%

5% 8%

18%

64%

3%

12% 3% Banques

Obligations

Crédit bail

Autre Billets de trésorerie

Euro

USD

Autres

GBP

CLP

78% 70%

10% 18% 12% 12%

2014 S1 2015

Fixe

Indexé sur l’inflation

En années

Variable

Dette brute par type

Dette nette par type de taux

Maturite moyenne de la dette nette

Éléments d’actif & passif


ANNEXES

Intérêts minoritaires: €1 525m

ÉLÉMENTS D’ACTIF ET DE PASSIF


Actifs financiers non courants: €2 375m

Provisions(2): €2 132m

425

1 100

Autres

Au sein

d’AGBAR

182

1420

773

Actifs financiers non consolidés

Créances

financières(1)

Sociétés

associées

162

709

577

684

Autres

provisions

Renouvellements(3)

Retraites

Reconstitution

de sites

(1) Dont 500 M€ de créances de concession (IFRIC12)

(2) Dont 162M€ de passifs de renouvellements (comptabilisés dans autres dettes)

(3) Ces provisions représentent l’écart entre les dépenses et les engagements sur

une base linéaire de nos contrats de concessions

Sophie Lombard E-mail: [email protected] Julien Desmaretz E-mail: [email protected] Sandrine Zurru E-mail: [email protected] Jean-Baptiste Parnaudeau E-mail: [email protected] Guilaine Curval E-mail: [email protected]

CONTACTS COMMUNICATION FINANCIÈRE

E-mail: [email protected] Tel: + 33 (0)1 58 81 24 05

SUEZ

Tour CB21 – 16, place de l'Iris 92040 Paris La Défense Cedex

mailto:[email protected]

















rÉsultats semestriels 2015 - suez group...services, ainsi que des indications concernant un...

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