Robeco Lux-O-Rente

Une gestion obligataire de qualité

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Online Banking

Aux niveaux actuels des taux, trouver de belles opportunités dans le domaine obligataire nécessite beaucoup de rigueur. Faut-il opter pour des titres à court terme, en espérant réinvestir plus tard à un taux plus intéressant ? Ou bien faut-il choisir des obligations à long terme ?En cas de remontée des taux, la bonne solution serait de détenir des titres à court terme : les cours de ces obligations sont moins sensibles à un relèvement des taux, et avec leur échéance courte vous pourriez rapidement replacer votre argent à un taux plus intéressant.Par contre, si les taux ne remontent pas, il serait préférable d’avoir choisi des obligations à long terme à coupons plus attractifs…Le conseil d’une gestion professionnelle par Robeco Lux-O-Rente peut offrir une solution.Les gestionnaires de cette SICAV font « le », ou plutôt « les » bons choix, à votre place . Grâce à une gestion dynamique basée sur un modèle mathématique, la

Pourquoi investir dans Robeco Lux-O-Rente ?

>Bénéficiez d’une gestion obligataire de qualité. La SICAV investit uniquement dans des obligations d’Etats qui ont une notation minimale de « A »1.

>Déléguez le choix entre obligations à court et long terme : la SICAV le fait pour vous, via son modèle mathématique rigoureux.

>Faites confiance à des gestionnaires expéri-mentés qui ont prouvé leur efficacité par le passé (les rendements du passé ne sont pas une garantie pour les rendements futurs).

>Plus d’info sur : http://www.deutschebank.be/

>Il est important de vérifier que chaque investis sement correspond à votre profil d’investisseur. Vous pouvez aisément définir votre profil en complétant le questionnaire « Mes données financières » dans votre Online Banking.

SICAV anticipe les tendances et évolue en permanence entre court et long terme.Pour préserver votre patrimoine, la SICAV investit uniquement dans des emprunts d’états ayant une notation minimale de « A ».De plus, son risque de change est couvert en EUR. Résultat, Robeco Lux-O-Rente a enregistré de bonnes performances même lorsque la conjoncture était moins favorable aux marchés obligataires. Son rendement depuis sa création (1994) en est la meilleure preuve.Le saviez-vous ?La duration3 (durée moyenne d’une obligation) donne une mesure approximative de l’impact d’une variation des taux d’intérêt sur le prix d’une obligation. La duration représente en quelque sorte une mesure de volatilité de l’obligation. Plus la duration est grande, plus l’échéance est lointaine, plus l’impact d’une variation de taux d’intérêt sur l’obligation le sera.

dBBest Advice

Performance & impartialité

Etoiles par Morningstar2

Rating Morningstar au 30/09/2012

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L’évolution forte et permanente de la duration de Robeco Lux-O-Rente illustre sa gestion dynamique. Sa duration peut varier de 1,5 à 10 ans, contre 4 à 6,5 ans pour les OPC obligataires plus traditionnels.

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Evolution de la Valeur Nette d’Inventaire de la sicav depuis sa création

Rendement par année calendrier de la sicav (créé le 29/07/1994) par rapport à son indice de référence, le JPM GBI Global (Hedged into EUR)

Répartition géographique

Robeco Lux-O-Rente

Répartition par notation

5 premières positions significatives

Nom

Japan (Govt of) 0,3% 2017 6,0%

Japan (Govt of) 2,5% 2036 7,6%

Germany (Federal Republic Of) 4,25% 2039 3,3%

US Treasury Bond 8,875% 3,2%

US Treasury Note 0,25% 3,2%

Total 23,3%

Tous les frais et commissions de gestion sont inclus dans le calcul des performances passées à l’exception des frais d’entrée et de sortie éventuels. Les rendements passés de la sicav ne présagent pas de ses rendements futurs et les rendements peuvent être trompeurs.

> AnALyse finAncieRe

Autres

BBB

AA

AAA

Autres

Royaume-Uni

Allemagne

Etats Unis

Japon

situAtiOn Au 30/09/2012

(Ni la gestion, ni les coûts ne sont liés à l’indice de référence)

Robeco Lux-O-Rente

Politique d’investissementRobeco Lux-o-rente investit mondialement dans des obligations d’État ayant une notation d’au moins A. En outre, le fonds4 utilise un modèle d’investissement unique qui augmente ou réduit les positions détenues en obligations d’État allemandes, américaines et/ou japonaises. La sélection des placements basés sur le modèle s’appuie sur des variables économiques qui permettent d’évaluer l’attractivité des marchés obligataires. Les risques de change sont entièrement couverts en euros. Le modèle utilise des futures, ce qui peut impliquer un effet de levier. Benchmark : JPM GBI Global (hedged into EUR).

> POLitique d’investissement et dOnnées tecHniques

Robeco Lux-O-Rente est une SICAV de droit luxembourgeois

CLASSE d’ACTIONS : dH EUR EH EUR

Parts : Capitalisation Distribution

Codes ISIN : LU0084302339 LU0239950263

Devise : EUR EUR

DB Product Profile5: 2 2

Souscription minimum : 1 part 1 part

Frais d’entrée : Max 3% - 0% à la Deutsche Bank

Max 3% - 0% à la Deutsche Bank

Commission de gestion6 : 0,70% 0,70%

Frais de sortie : 0% 0%

TOB à la sortie7 : 1% (Max. 1500EUR) Pas d'application

Précompte mobilier sur dividendes7 : Pas d'application 21%8

Précompte mobilier en cas de rachat7 : 21%8 21%8

Service financier : Caceis Belgium Caceis Belgium

Lieu de publication de la VNI : Deutsche Bank Deutsche Bank

Avant de souscrire, vous avez l’obligation de prendre connaissance du document «Informations clés pour l’investisseur». Nous vous recommandons également de consulter le prospectus d’émission, la grille tarifaire et les derniers rapports périodiques de la Sicav. Ces documents peuvent être consultés sur le site www.deutschebank.be ou obtenus gratuitement dans les agences de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, en tant que distributeur, et auprès du service financier. Les produits d’investissements sont sujets à risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant de leur investissement. Le présent document ne constitue pas un avis fiscal ni légal. Les investisseurs intéressés devraient consulter leur conseiller fiscal quant à leur situation fiscale personnelle en relation avec un éventuel investissement.

1 Les notations des instruments de financement à moyen (plus d’un an) ou long terme (10 ans ou plus) vont de AAA (triple A), qualityé de crédit la plus élevée, à D, défaut de paiement constaté ou imminent.

2 Pour un complément d’information sur l’attribution des étoiles, veuillez vous rendre sur le site www.morningstar.be. Plus d’informations sur les ratings sont également disponibles à la Deutsche Bank.

3 La duration correspond à la somme des durées pondérées par les valeurs actualisées des flux à percevoir (coupons, remboursement et primes éventuelles) rapportée à la valeur présente du titre. La duration s’exprime en unités de temps (fractions d’année) et est assimilable à un délai moyen de récupération de la valeur actuelle.

4 Le terme `fonds’ est l’appellation commune pour les Organismes de Placements Collectifs (O.P.C.). Les O.P.C. existent sous la forme d’une société d’investissement (SICAV,SICAF(I), PRICAV) ou d’un fonds commun de placement.

5 Le DB Product Profile est une cotation propre à la Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par un chiffre de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). La cotation est basée sur un certain nombre de critères objectifs et mesurables. Pour plus de détails, voir www.deutschebank.be.

6 Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles reçoit de la part du gestionnaire de l’OPC un pourcentage de l’indemnité de gestion de ce dernier et ce, sous la forme de rétrocessions. De façon générale ce pourcentage varie entre 50 % et 60 %. Plus de détails sont disponibles sur simple demande auprès de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles.

7 Traitement fiscal selon la législation en vigueur à la date de la présente brochure ; autres informations à jour à cette même date. Si la sicav investit plus de 40% de ses avoirs dans des titres de créances et dispose du passeport européen (directive 85/611/CEE) ; l’investisseur supporte un précompte mobilier de 21% calculé sur les revenus provenant, sous forme d’intérêts, plus-values ou moins-values, de ces investissements en titres de créances. Le précompte mobilier est dû et est calculé à partir de l’acquisition de l’OPC et au plus tôt à partir du 1er juillet 2005.

8 Sur base de la situation individuelle de chaque investisseur, le prélèvement du précompte mobilier pourra s’accompagner de la retenue d’une cotisation supplémentaire de 4 %.

Risque de crédit Le fonds est exposé au risque de crédit lié au défaut d’un émetteur présent en portefeuille, la défaillance ou la dégradation de la notation de l’émetteur peut avoir un impact négatif et faire baisser la valeur liquidative.

Risque de contrepartieLe portefeuille est exposé en grande partie par le biais d’instruments dérivés. Une contrepartie peut faillir à ses obligations envers le fonds. Néanmoins, le risque est partiellement réduit par l’utilisation de collatéral.

Le fonds est exposé à différents risques. Vous retrouverez une description détaillée de ces risques dans le prospectus de vente disponible sur le site www.deutschebank.be.

En raison de son approche mondiale sur les marchés développés, ce fonds a une volatilité relativement faible bien qu’il investisse dans des dérivés le rendant plus sensible à de grandes variations dans l’évolutionde sa valeur. Les données risques sont jugées importantes pour le fonds, et ne sont par reflétées (adéquatement)par l’indicateur :

Robeco Lux-O-Rente >

PRinciPAux Risques

Risque liés à l’utilisation d’instruments financiers dérivésLe fonds pourra investir dans des instruments dérivés. Ces instruments peuvent, par leur effet de levier, augmenter la sensibilité du portefeuille aux fluctuations du marché. Le risque est toutefois limité aux conditions définies dans le cadre du contrôle global du risque du portefeuille.

Mise à jour 26/11/2012 – Editeur responsable : Stéphan Salberter, avenue Marnix 17, 1000 Bruxelles

L’indicateur de risque synthétique donne une indication du risque lié à l’investissement dans un organisme de placement collectif. Il situe ce risque sur une échelle allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). La catégorie de risque la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque. Il est basé sur des données historiques et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du fonds. La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut changer avec le temps.

RISqUE PLUS FAIBLE

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INdICATEUR dE RISqUE SyNTHéTIqUE

Croissance (actif à risque moyen)Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez un rendement plus élevé que celui espéré pour la catégorie Protection en acceptant de l’exposer à des risques plus élevés. L’approche dB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal

CATEGORIE dB PERSONAL