pr.sentation investisseurs f.v 2011 - rcibs.com
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Disclaimer
Le présent document a pour seul but d’informer et son contenu ne doit être considéré ni comme une offre, ni comme une sollicitation d’offre, d’acheter ou de vendre un des instruments financiers, ni comme une offre contractuelle en général ; et aucune garantie n’est donnée concernant son exactitude, son caractère exhaustif.
Les informations contenues dans ce document sont données de bonne foi mais ne peuvent être garanties. Ce document reflète le contexte actuel et peut être révisé à tout moment sans préavis. Les informations qu’il contient ne peuvent être diffusées sans notre accord préalable.
Ce document peut contenir des prévisions concernant la situation financière, les résultats, les activités et la stratégie de RCI Banque. Par leur nature même, les prévisions comportent des risques et des incertitudes dans la mesure où elles se fondent sur des évènements ou des circonstances dont la réalisation future n'est pas certaine. Ces prévisions sont effectuées sur la base d'hypothèses que nous considérons comme raisonnables mais qui pourraient néanmoins s'avérer inexactes et qui sont tributaires de certains facteurs de risques.
L’information contenue dans cette présentation ne constitue pas une offre de vente aux Etats-Unis d’Amérique. Les titres décrits ici ne sont pas, et ne seront pas, enregistrés sous le U.S. Securities Actde 1933 ainsi qu’auprès de toute autre autorité fédérale de régulation des titres financiers ou autre juridiction compétente aux Etats-Unis. Ces titres ne pourront être offerts ou vendus, directement ou indirectement, aux Etats-Unis à moins qu’ils ne soient enregistrés ou bénéficient d’une exemption.
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Banque Française sous le contrôle de l’ «Autorité de Contrôle prudentiel (ACP)» avec toutes les implications sur la gouvernance (acceptation, limites de prêt, contrôle interne, liquidité, reporting, etc.);
2 missions principales : • ROE > 12 % ;• Intégration au marketing des marques de l’Alliance Renault/Nissan ;
2 marchés :• Clientèle (Grand public et Entreprises) ;• Réseaux ;
85% des encours en Europe Occidentale ;
Rating « stand alone » (supérieur à celui de Renault SA) :• Moody’s : C- / Baa2 (positive outlook) / P2 ;• S&P : BBB / A2 ;
Risk management indépendant et exposition financière au groupe Renault très limitée.
Filiale à 100 % de Renault, RCI Banque est une Business Unit autonome, spécialisée dans le financement
automobile et la distribution de services liés.
5
Financement Clientèle (maturité 1,8 à 2 ans)
• Tarification fondée sur une approche “coût + marge” pour atteindre les objectifs de ROE/ROA ;
• La variation du coût de refinancement est transférée au client ;
• Diversification du refinancement permettant de ne pas être totalement dépendant des coûts du marché obligataire ;
• Opérations promotionnelles: l’écart entre tarification cible et taux client est supporté et payéd’avance par les constructeurs.
Financement Réseaux
• Tarification des financements réseaux remplaçant l’indexation sur l’Euribor 3 Mois par l’emploi d’un taux de base interne, révisé mensuellement, et incluant les coûts de liquidité constatés.
Un pilotage simple de la profitabilité
7
Augmentation des encoursRésultats sans précédents
17,7
16,2 15,916,8
17,717,9
4,74,55,55,3 4,9
5,5
10
8,99,4
10,4
8,39,7
dec-05IFRS
dec-06IFRS
dec-07IFRS
déc-08IFRS
dec-09IFRS
dec-10IFRS
Encours Clientèle Encours Réseaux Nouveaux financements
491 482 487
704
457 460
311
467
305 316 314 316
15,1% 16,3%15,5%15,1% 14,5%
23,6%
2005 IFRS 2006 IFRS 2007 IFRS 2008 IFRS 2009 IFRS 2010 IFRS
Résultat avant Impôts Résultat après Impôts ROE (hors ENR)
Dans un environnement automobile en redressement, RCI Banque a vu ses encours augmenter de plus d’1 milliard € au cours des 12 derniers mois.
Md€ M€
La rentabilité est en forte augmentation par rapport aux performances historiques grâce àl’augmentation des marges et à la réduction du coût du risque.
8
11,4%12,7%
11,7%
14,5%
16,3%
23,6%
10,4%
15,1%
15,1%
15,5%
17,5%
15,7%
13,6%
12,0%
12,3%
12,2%
10,3%10,8%
7%
9%
11%
13%
15%
17%
19%
21%
23%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010ROE hors ENR
501464 473
706
14 -2
493447463
351294
171 193204 207 216 224
267 260 244
19-210-21221
-3
36-27 -16 -41
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004IFRS
2005IFRS
2006IFRS
2007IFRS
2008IFRS
2009IFRS
2010IFRS
Revenu avant impôts (hors ENR) Eléments non récurrents (ENR)
M€
RCI Banque a démontré l’amélioration de ses résultats et de sa profitabilité depuis 15 ans
9
30%
3,35%
-0,40%
-1,64%
5,40%
5,16%
1,52%
-1,28%
2010 IFRS
39%
2,01%
-0,68%
-1,78%
4,50%
4,38%
1,30%
-1,18%
2007IFRS
34%
2,13%
-0,87%
-1,57%
4,58%
4,35%
1,39%
-1,16%
2008 IFRS
33%
2,41%
-0,99%
-1,71%
5,17%
4,91%
1,48%
-1,21%
2009 IFRS
Coefficient d’exploitation (charges d’exploitation/ Produit Net Bancaire)
Coût du risque
Frais de fonctionnement
Marge brute financière
Marge sur services et autres produits
Coûts de distribution
En % de l’encours productif moyen
Résultat avant impôts avec ENR*
PNB
*ENR: éléments non récurrents **En M€
Très forte réduction du coût du risque notamment en Espagne ;
Forte amélioration de la marge brute financière ;
Hausse des marges sur services ;
Poursuite de l’amélioration du taux de marge brute financière et du résultat avant impôts, en % de l’encours moyen
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Analyse du résultat avant impôts2010 vs 2009
Evolution du résultat avant impôts 2010 vs 2009
487,540,8
-11,7
11,0 10,79,3
90,825,8 7,7 9,9
21,4 703,2
350
450
550
650
750
Résulta
t ava
nt impôts
Déc. 2
009
Effet v
olumeCoût d
e dist
ributio
n
Effet m
arge
Service
sAutre
s pro
duits
Coût du ris
que clie
ntèle
Coût du ris
que rés
eau
Charges
d'exploita
tion
Autres
Effet c
hange
Résulta
t ava
nt impôts
Déc. 2
010
-100,0
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
€M
215,6 MEUR
11
Forte diminution du coût du risque
147
206
137
193
164
84
0,91% 0,96%
0,40%
0,64%0,59%
0,72%
0,59%0,62%0,61%0,56%
0,68%
0,39%
0
50
100
150
200
250
2005 2006 2007 2008 2009 20100,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
CdR total hors risque pays (MEUR)CdR total hors risque pays (%)CdR total hors risque pays, Espagne et Roumanie (%)
Nette réduction du coût du risque suite au pilotage renforcé de la politique d’acceptation et de recouvrement, notamment en Espagne.
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Coût du risque clientèle: moyenne trimestrielle
4,71%
2,05%
3,85%
2,70%2,76%
1,92%
5,16%
1,61%
0,27%
1,26%
0,81%
1,27% 1,14%
0,43%
1,65%
0,50% 0,64%
0,81%
0,42%
1,10%
0,52% 0,62%0,89%
0,66%0,41% 0,36%
0,80%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
T1 2008 T2 2008 T3 2008 T4 2008 T1 2009 T2 2009 T3 2009 T4 2009 T1 2010 T2 2010 T3 2010 T4 2010
Risque Clientèle Espagne Risque Clientèle Groupe RCI Risque Clientèle G5 H. Esp
Groupe RCI 2008 : 1,01% 2009 : 1,19% 2010 : 0,59%
Espagne 2008 : 3,07% 2009 : 3,14% 2010 : 0,62%
G5 Hors Espagne 2008 : 0,59% 2009 : 0,78% 2010 : 0,55%
L’amélioration du coût du risque du portefeuille commercial résulte des actions entreprisesen 2009 sur l’acceptation et le recouvrement.
13
9,38%
4
46
31/12/2010
14,7%
20
133
31/12/08
10,3%
11
109
31/12/09ENTREPRISES
% provisions
Provisions (M€)
Montant du risque (M€)
0,14%
0,4
273
31/12/2010
0,8%
1,5
189
31/12/08
0,3%
0,6
188
31/12/09GRAND PUBLIC
% provisions
Provisions (M€)
Montant du risque (M€)
Exposition négligeable aux valeurs résiduelles (VR)
VR entreprise traditionnellement fixées à « prix de marché »(Allemagne, Espagne, France, UK) ;
VR Grand Public fixées à un niveau inférieur au « prix de marché » (UK) ;
RCI Banque ne sera pas exposéà la valeur résiduelle des batteries.
Politique d’exposition marginale de RCI Banque aux valeurs résiduelles Risques portés par le constructeur ou le réseau
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Solide Core Tier 1
2250 2305 2240 2148 2081 2254
10,37%10,63%
9,48%
8,06%8,08%8,12%
9,21% 9,14% 9,16%
10,81%
11,75% 11,86%
2005 IFRS 2006 IFRS 2007 IFRS 2008 IFRS 2009 IFRS 2010 IFRS
Fonds propres réglementaires Core Tier One Ratio de solvabilité
M€
La politique de dividende vise àmaintenir un Core Tier One à10% (auparavant 8% en méthodologie Bale 1) ;
En décembre 2010 : 10,63% de core tier one (Bale 2) correspondent à 8,63% (Bale 1) ;
Hors exigences transitoires au titre du plancher (maintenu en 2010 à 80% du ratio Bâle 1), le ratio de solvabilité Core Tier One s’établit à 13,1%.
Bâle 1 Bâle 2
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Tout en maintenant une réserve de liquidité permanente venant :
• D’actifs financés par une dette à maturitéplus longue ;
• De lignes confirmées sans clauses contraignantes ;
• De collatéral éligible à la BCE ;
• D’excédents de trésorerie investis uniquement en dépôts bancaires court terme ;
• De programmes de titrisation sous forme «Master Trust» : les augmentations d’encours ou remboursements de titres placés auprès d’investisseurs sont financés par des émissions souscrites par RCI Banque et refinancées à la BCE.
Une politique financière prudente
Qui vise à protéger la marge commerciale :
• Pas d’exposition (directe ou indirecte) aux actifs «toxiques» ;
• Risque de taux maintenu à un niveau faible ;
• Pas de risque de change ;
• Refinancement centralisé uniquement dans les pays de rating “single A”(risque de transfert et de convertibilité).
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1 387 1 8251 514 1 199 1635
-2 503 -2 430 -2652
44674 5404 4925 378 5 361
401440
592485 701
-3 776 -4 701
38513 0773 429
3 988 4 010
-5 500
-3 000
-500
2 000
4 500
7 000
2006 2007 2008 2009 2010
Lignes confirmées Mobilisable BCELiquidité CD/CP
Réserve de liquidité
La liquidité disponible est composée de :
Lignes bilatérales confirmées et disponibles :
– accordées par environ 26 banques internationales de 12 nationalités,
– sans clauses contraignantes : pas de negative pledge, ownership, pari passu, cross default, material adverse change, rating triggers ;
Créances et titres (titrisations pour comptes propres) éligibles BCE ;
Trésorerie disponible.Liquidité
Disponible
CD
/ CP
Une réserve de liquidité maintenue à un niveau élevé
Md €
Réserve de liquidité = liquidité disponible - encours de CD/CP
7205 7778 6491 6440 6503
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Structure du passif de RCI Banque
Une répartition équilibrée du passif par instrument et par maturité
2228 2329 2685 2702 2450 2545 2723
12293 10587 98148770 8964 9757
2512 28393307 3533
3493 38123775
30463705
3776 4701
2503 24272651
29893291
2874
2440
503511 752
678 6672002
12423
18131400
2596602
21450
109 403
11551098 838282
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010SFEFBCEGroupe RenaultBancaire Court Terme et PartenariatsPapier CommercialABSLong terme (obligataire, EMTN, Prêts bancaires, Schuldshein)Fonds propres
51%63%
74% 70% 70% 66% 69% 72% 78%
49%37%
26% 30% 30% 34% 31% 28% 22%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Long terme Court terme
Refinancement indépendant de Renault ;
8 programmes de titrisations consolidées permettant de diversifier le refinancement (investisseurs, conduits, SFEF, BCE).
19
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
déc.-1
0
janv.-
11
févr.-
11
mars-11
avr.-
11
mai-11
juin-11
juil.-11
août-1
1
sept.-1
1
oct.-11
nov.-11
déc.-1
1
ACTIF STATIQUE
PASSIF STATIQUE
PASSIF STATIQUE + LIQUIDITE DISPONIBLE
GAP DE LIQUIDITE STATIQUE
-
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010
Une liquidité statique positive
Financement des actifs par des passifs de maturités supérieures ;
M€
Amélioration du profil de liquidité statique suite à l’allongement des passifs levés en 2010.
mois
M€
20
PASSIF STATIQUE
ACTIF STATIQUE0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
déc.-1
0jan
v.-11
févr.-
11mars
-11av
r.-11
mai-11
juin-11juil.-
11ao
ût-11
sept.-1
1oct.
-11nov.-
11déc
.-11
janv.-
12fév
r.-12
mars-12
avr.-1
2
Encours prévisionnel
"Scenario Gris" Intégrant un plan de financement résiduel :CP/CD et interbancaire à 3500 MEURObligataire de janvier 2011 (750 MEUR)
Décembre 2011
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
déc.-1
0jan
v.-11
févr.-
11mars
-11av
r.-11
mai-11
juin-11juil.-
11ao
ût-11
sept.-1
1oct.
-11nov.-
11déc
.-11
janv.-
12fév
r.-12
mars-12
avr.-
12
Encours prévisionneli
"Scénario Noir" aucun financement externePassif + Réserve de Liquidité
PASSIF STATIQUE
ACTIF STATIQUE
Juillet 2011
Un pilotage de la liquidité futurepar la réalisation de scénario de stress
Scénario de stress « Noir »Un scénario de stress complet basé sur la poursuite de l’activité avec l’utilisation complète des sécurités disponibles et aucun accès à de nouveaux refinancements CT et LT ;
Visibilité = 7 mois d’activité.
Scénario de stress « Gris »Un scénario basé sur la poursuite de l’activité avec l’utilisation des sécurités disponibles et un plan de refinancement fondé sur :
• un accès stable aux marchés CD/CP et interbancaire à court terme ;
• Aucun nouvel accès au marchéobligataire.
Visibilité = 12 mois d’activité.
M€
M€
21
Plan de refinancement long terme 2011
Nvx financements (A) 9 438 8 896 8 283 8 785 9000Encours clientèle 17 389 16 183 15 878 15 151 15 142Remboursement dettes Senior 3 332 2940Remboursement ABS 1 050 1671Remboursement Total 4382 4611
Financement LT (B) 3 455 3 588 4 401 4 994 4600Obligataire (*) 1 774 1 279 2 839 3 917 3700 / 4100Bancaire LT, Schuldshein & autres 490 1365 286 78BMTN+ CD (+360 jours) 316 663 26 24SFEF (plan d'aide gouvernemental) 0 281 802 0ABS (public ou conduit) 875 0 448 975 500 / 900(*) : hors EMTN Puttable
Programme 2011
2010 Programme 2011
0
2009
2009 2010
€m 2007 2008
€m 2007 2008
Besoin « théorique » de financement LT 2011 àenviron 4 600 M€ ;
♦ Réalisé au 4 Mars 2011:- obligataire 1600 M€ ;- titrisation 500 M€.
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SENSIBILITE AU RISQUE DE TAUXSOMME DES VALEURS ABSOLUES PAR DEVISE
-
5 000 000
10 000 000
15 000 000
20 000 000
janv.-
10
févr.-
10mars
-10
avr.-
10
mai-10
juin-10
juil.-10
août-1
0
sept.-1
0
oct.-10
nov.-10
déc.-1
0
Des risques financiers maîtrisés
Risque de taux: Une hausse des taux de 100 bp aurait un impact de:
• - 4,8 M€ en EUR ;• +1,7 M€ en CHF ;• -0,5 M€ en GBP ;
Risque de change: Faible exposition en raison d'un refinancement des actifs dans leur monnaie de référence (exposition à fin décembre 2010 de 7,6 M€) ;
Risque de contrepartie:99 % de l'exposition sur des contreparties notées au moins «simple A».
Limite de taux RCI
23
Standard & Poor’s et Moody's analysent RCI Banque individuellement ;
2 crans d’écart RCI Banque / Renault chez S&P’s et Moody’s ;
Attribution d’une note LT supérieure à celle attribuée à Renault en raison notamment :
• De la solidité de son profil financier (résultats, coût du risque, capitalisation);• De son statut bancaire;• De son autonomie de gestion.
Un rating différencié de celui de Renault
Ba1 (positive)
BB+(stable)
LTLT
Renault
C-(stable)
Baa2(positive)
P2Moody’s
BBB(stable)
A2S&P’s
FSFSLTLTSTST
RCI BanqueAgences
25
RENAULT sas
BRANCHE AUTOMOBILE
RCI Banque au sein du Groupe Renault
Activité Groupe Renault (Renault / Dacia /Nissan
Infiniti / Samsung)
RCI Banque contribue directement à la marge opérationnelle consolidée de Renault.
100% 100%
INTERNATIONAL(12 pays)
EUROPE(25 pays)
RCI Banque finance les marques du Groupe Renault (Renault, Samsung, Dacia) dans le monde et Nissan (Nissan, Infinity) principalement en Europe ;Activité opérationnelle dans 37 pays.
FRANCE
ALLEMAGNE
ITALIE
AUTRICHE
CROATIE
BELGIQUE
POLOGNE
GRANDE-BRETAGNE
ESPAGNE
PAYS-BAS
SUISSE
PORTUGAL
SLOVENIE
LUXEMBOURG
HONGRIE
REP TCHEQUE
SLOVAQUIE
BOSNIE
DANEMARK
ESTONIE
MALTE
SERBIE
SUEDE
LITUANIE
LETTONIE
BRESIL
ALGERIE
RUSSIE
COLOMBIE
ROUMANIE
TURQUIE
MAROC
ARGENTINE
UKRAINE
MEXIQUE
BULGARIE
COREE DU SUD
26
EUROMED• Maroc
•Roumanie• Russie•Algérie• Ukraine •Bulgarie•Turquie
FRANCE
Dont filiales, Succursales ou Joint venture
RCI Banque est présente dans :
1812
37 pays en 201014 pays en 2000
ASIECorée du Sud
• Filiales, Succursales ou JV• Accord Commercial• Participation
RCI Banque dans le mondeDéveloppement international en support de l’Alliance
EUROPE•Allemagne• Autriche• Belgique
•Croatie/Serbie/Bosnie
•Danemark• Espagne
•Grande Bretagne• Hongrie
• Italie• Pays Baltes•Luxembourg
•Malte•Pays-Bas•Pologne•Portugal
•République Tchèque•Scandinavie•Slovaquie
•Suisse•Slovénie
AMERIQUE DU SUD• Argentine
• Brésil• Mexique
• Colombie
Croissance de l’encours hors Europe occidentale de 114 M€ en 2000 à 3297 M€ en Décembre 2010.
27
Coût du risque Clientèle et RéseauxHors provisions pour risque pays
(0,40%)
0,21%
5,07
(0,59%)
15,91
2010 IFRS
(0,91%)
(0,51%)
5,94
(1,05%)
16,76
2008IFRS
(0,64%)
(0,51%)
5,47
(0,69%)
17,39
2007IFRS
(0,96%)
(0,35%)
4,88
(1,15%)
15,31
2009IFRS
(0,59%)
(0,40%)
5,41
(0,65%)
17,72
2006IFRS
Coût du risque Clientèle et Réseaux
Encours moyen Clientèle(en Milliards d’euros)
Coût du risque Réseaux
Coût du risque Clientèle
Encours moyen Réseaux(en Milliards d’euros)
• Politique de provisionnement statistique sur la clientèle ;• Maintien d’un provisionnement sectoriel sur l’activité crédit réseau depuis de nombreuses années.
28
59,77%61,44%
63,43%65,50%
69,87%71,57%
68,74%
72,32%
77,79%
82,03%
61,96%
57,85%
3,39%4,39%
3,41% 3,38% 3,58% 3,78% 3,20% 3,21% 3,29% 3,31%5,11%
4,22%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
2000
2001
2002
2003
2004
2004
IFRS
2005
IFRS
2006
IFRS
2007
IFRS
2008
IFRS
2009
IFRS
2010
IFRS
Provisions pour dépréciation / Encours douteux Encours douteux / Encours total
4,22%
82,03%
2010 IFRS
3,39%
68,74%
2007IFRS
4,39%
72,32%
2008IFRS
5,11%3,29%3,20%3,78%
77,79%69,87%63,43%57,85%
2009IFRS
2006 IFRS
2005IFRS20042003
Encours douteux / Encours total
Provision pour dépréciation / Encours douteux
3,31%
71,57%
Qualité des actifs clientèle
29
Encours et taux de provisionnement Réseau global
Qualité des actifs réseaux
5,30%
248
4682
2010 IFRS
4,57%
225
4 931
2007 IFRS
5,88%
249
4 241
2008 IFRS
5,82%3,89%% provisions / Encours brut risque porté
262198Provisions
4 5035 090Encours réseau, valeur brute (risque porté)
2009 IFRS2006 IFRS
50904931
4241
45034682
5,82%5,88%
4,57%
3,89% 5,30%
3000
3400
3800
4200
4600
5000
5400
2006 IFRS 2007 IFRS 2008 IFRS 2009 IFRS 2010 IFRS0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
Encours réseau, valeur brute %provisions / Encours brut risque porté
M€
30
Encours qualifiés douteux et taux provisionnement
Qualité des actifs réseaux
La classification en encours douteux ne résulte pas généralement d’un impayé mais d’une décision interne de mise sous surveillance d’un concessionnaire, en raison de la dégradation de sa situation financière (rentabilité, endettement, fonds propres, etc).
45,02%
158
352
2010 IFRS
27,35%
107
390
2007 IFRS
32,58%
127
390
2008 IFRS
16985Provisions sur encours réseau douteux
36,91%20,76%% provisions/ Encours réseau douteux
458412Encours réseau douteux
2009 IFRS2006 IFRS
412390 390
458
35245,02%
36,91%32,58%
20,76%
27,35%
0
100
200
300
400
500
2006 IFRS 2007 IFRS 2008 IFRS 2009 IFRS 2010 IFRS10%
20%
30%
40%
50%
Encours réseau douteux % provisions / Encours réseau douetux
M€
31
Encours qualifiés sains et taux de provisionnement
Provisionnement sectoriel sur le crédit réseau
RCI Banque a maintenu depuis de nombreuses années une provision sectorielle très prudente sur l’encours sain.
4678
4541
3850
4046
4330
2,41%2,61%
3,17%
2,30% 2,07%
3400
3800
4200
4600
2006 IFRS 2007 IFRS 2008 IFRS 2009 IFRS 2010 IFRS0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
Encours réseau net des créances douteuses % provisions / Encours réseau hors douteux
2,07%
90
4330
2010 IFRS
2,61%
119
4 541
2007 IFRS
3,17%
122
3 850
2008 IFRS
2,30%2,41%% provisions / Encours réseau hors douteux
93113Provisions sur encours réseau hors douteux
4 0464 678Encours réseau net des créances douteuses
2009 IFRS2006 IFRS
M€
32
2010 11,30% 2,90% 30,90% 719 504 8 067 18 430 4 308
2009 10,0% 2,5% 29,1% 643 168 7 032 18 233 4 262
2010 5,,5% 2,0% 34,1% 111 929 1 344 3 595 7552009 6,0% 1,7% 31,3% 127 336 1 398 3 687 7282010 11,4% 4,4% 34,5% 65 114 722 1 821 3422009 10,9% 4,1% 35,9% 66 678 716 2 197 3992010 27,9% 2,3% 32,0% 325 317 3 731 8 151 1 9322009 26,0% 2,0% 29,1% 276 324 3 230 8 114 2 0012010 5,0% 4,2% 24,8% 69 701 740 1 449 2712009 3,4% 3,9% 23,4% 51 742 526 1 273 1992010 6,6% 2,8% 37,2% 76 718 883 1 724 4122009 5,3% 2,5% 32,8% 61 404 644 1 476 3882010 4,8% 1,1% 35,7% 72 998 723 1 232 3132009 3,9% 0,8% 35,6% 52 192 417 845 2762010 10,1% 0,4% 46,1% 77 331 855 1 199 122009 9,3% 0,3% 47,4% 65 767 613 825 3
2010 11,2% 1,3% 25,5% 83 277 357 866 2832009 11,0% 1,0% 23,0% 65 027 221 739 208
2010 10,1% 2,2% 31,6% 953 110 10 003 21 727 4 9162009 9,2% 1,9% 30,0% 826 154 8 283 20 642 4 749
* Les données concernent les marchés voitures particulières (VP) et petits véhicules utilitaires (PVU), ** Reste du Monde : Pologne, République Tchèque, Slovénie, Hongrie, Roumanie, Argentine, Maroc et Pays Nordiques.
Nombre de nouveaux dossiers véhicules
Europe Occidentale
Encours nets à fin
(M€)
dont Réseau
(M€)
Nouveaux financements
(M€) Hors Cartes et
PP
Part de marché
Marques du Groupe
Renault %
Total Groupe RCI Banque
dont Grande-Bretagne
dont Italie
Brésil
Corée du Sud
dont France
Taux d'intervention
RCI %
Reste duMonde**
VP + PVU *
dont Allemagne
dont Espagne
Part de marché
Nissan %
Synthèse Décembre 2010 vs Décembre 2009
33
A l l e ma gne 17 %
Fr a nc e 3 8 %
Aut r e s 12 %
Espa gne 8 %
I t a l i e 8 %
GB 7 %
B r é si l 6 %
Cor é e 6 %
• Assurance emprunteur et automobile.• Extension de garantie (VN/VO).• Entretien.• Véhicules de remplacement.• Assistance.
Financements adossés : stocks (VN/VO/PR), crédits relais.
Financements non adossés : lignes de trésorerie, prêts moyen terme.
Location financière avec engagement de reprise du réseau.
Location opérationnelle avec valeur résiduelle supportées principalement
p par les concessionnairesou le constructeur.
Fleet management : (services et gestion de parc sans financement).
Crédit.
Leasing.
Financementballon.
Location aux particuliers.
Cartes revolving.
Prêts personnels.
RESEAUCLIENTELE
SERVICES
L’activité Clientèle représente 77 % de l’encours
Encours Net Total à fin 2010 = 21,7 Md€
Réseau23%
Clientèle77%
(Entreprises et Grand public)
34
• ABS entièrement consolidés, premières pertes conservées par RCI Banque ;• Titrisations utilisées à la fois pour le refinancement et pour augmenter la liquidité des actifs (éligibilité BCE).
Titrisation utilisée à la fois comme source de refinancement et de collatéral BCE
Portefeuille d’actifs
(pas de cherry pickingtoute créance
remplissant les critères d’éligibilité est vendue)
Ventes des créances
Prix d’achat
SPV
Actifs
Emetteur
Acceptation
(uniquement aux travers des
concessionnaires)
Marché
Placement privé*
Réémission mensuelle pour accompagner les fluctuations du portefeuille
*généralement conservé par RCI Banque comme collatéral BCE
Obligations Senior MT
AAA
Obligations subordonnées MT
A
Obligations revolving CT
AAA
Obligations subordonnées CT
A
Rehaussement de CréditRCI Banque
35
Contacts
[email protected]+33 1 48 15 75 04Directeur du département Marchés des Capitaux
Yann PASSERON
Opérations et stratégie financière
[email protected]+33 1 49 32 87 99Jean-Marc SAUGIERDirecteur Financements et Trésorerie
RCIDIACReuters
[email protected]@[email protected]@rcibanque.com
+33 1 49 32 82 59+33 1 49 32 80 54+33 1 49 32 83 01+33 1 49 32 69 07
Michèle BELHASSENJulien LOUISORFrançois ABAD Claire TRINEL
jean-paul.labate @[email protected]@rcibanque.com
+33 1 48 15 75 04+33 1 48 15 75 02+33 1 48 15 75 03
Jean Paul LABATEChristian DESCHNicolas CHAILLAN
Département Marchés des Capitaux
API MLV 4514 avenue du Pavé Neuf 93168 Noisy-le-Grand CedexFrance
RCI Banque - Direction Financements et Trésorerie