presentation des resultats 5 novembre 2018 · 21%-2 19%-2 19%-3 les indicateurs de l’entreprise...
TRANSCRIPT
BAROMÈTRE DE CONJONCTURE
PRESENTATION DES RESULTATS5 novembre 2018
3ème TRIMESTRE 2018
FINALITÉ, OBJECTIFS
ET MÉTHODOLOGIE
Finalité de l’étude
Mettre à disposition des chefs d’entreprises des données
actualisées sur la conjoncture et son évolution.
Suivre l’évolution de l’opinion des chefs d’entreprises marocains sur
l’état de l’économie, le climat des affaires, les problématiques
sectorielles et liées aux performances spécifiques des entreprises.
Etablir des indicateurs qui synthétisent les signaux précurseurs de
l’évolution conjoncturelle et relatent le degré de confiance
qu’accordent les principaux acteurs économiques aux évolutions
futures de l’activité économique.
Objectifs de l’étude
Le baromètre de conjoncture permet de relever trimestriellement les informations suivantes :
❑ L’opinion des entreprises sur la situation économique générale ;
❑ L’évaluation de l’activité de l’entreprise (carnet de commandes, stock, trésorerie, production,
exportations…) ;
❑ L’évaluation de la compétitivité des entreprises (coût des facteurs de production, concurrence
internationale…) ;
❑ L’évolution de l’emploi et la formation du capital humain ;
❑ La situation de l’investissement et du financement ;
❑ La perception de l’environnement des affaires (confiance dans la politique gouvernementale,
environnement réglementaire, environnement financier, fiscal et foncier, relation avec les administrations
publiques) ;
❑ Les menaces liées à la conjoncture;
❑ Thématiques ponctuelles:
▪ Attentes à l’égard de la loi de finances 2018
▪ Origines et impact du mouvement de boycott
APPROCHE MÉTHODOLOGIQUE
Entretiens téléphoniques à l’aide d’un questionnaire structuré
CIBLE
Les cadres dirigeants d’entreprises marocaines
ÉCHANTILLON
623 entreprises
Marge d’erreur: +/- 3,85% - Niveau de confiance: 95%
MODE D’ÉCHANTILLONNAGE
Méthode des quotas;Variables de quotas: région, taille et
secteur d’activité
COUVERTURE GÉOGRAPHIQUE
Toutes les régions du Maroc
PÉRIODE DU TERRAIN
Du 03/09 au 24/10/2018
DURÉE MOYENNE DES ENTRETIENS
Méthodologie de l’étude
26’15’
RESULTATS DU BAROMETRE
PRINCIPAUX INDICATEURS% des dirigeants exprimant une opinion positive
Recrutement Investissement
Carnet de commandes Climat des affaires
Réalisé
16%Prévu
24%Réalisé
30%Prévu
43%
Réalisé
24%Prévu
46%
Situation du Maroc
Actuelle
14%Prévue
39%
Situation du secteur d’activité
Actuelle
25%Prévue
44%
Situation de l’entreprise
Actuelle
21%Prévue
44%
Actuel
16%Prévu
32%
APPRÉCIATION DE LA SITUATION
ÉCONOMIQUE DU PAYS
Par rapport à il y a 3 mois
19%
Actuellement
14%
Dans 3 mois
39%
% des dirigeants exprimant une opinion positive
13%
27%
40%
13%
8%
La situation sera nettement meilleure
Plutôt meilleure
Ne changera pas
Plutôt moins bonne
Nettement moins bonne
2%
17%
47%
23%
12%
La situation s'est beaucoup améliorée
Plutôt améliorée
N'a pas changé
Plutôt déteriorée
Beaucoup détériorée
La situation économique du Maroc est jugée positive par 14% des dirigeants et moins d’un dirigeant
sur 5 pense qu’elle s’est améliorée au cours du trimestre précédent.
Pour ce qui est des 3 prochains mois, seuls 39% s’attendent à une amélioration.
19%+3
39%-3
PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS DANS 3 MOIS
Base: répondants ayant exprimé une opinion (570) Base: répondants ayant exprimé une opinion (525)
2%
12%
45%
21%
20%
La situation est très bonne
Plutôt bonne
Ni bonne ni mauvaise
Plutôt mauvaise
Très mauvaise
14%-3
ACTUELLEMENT
Base: répondants ayant exprimé une opinion (584)
+- Evolution en points depuis T2-2018
APPRÉCIATION DE LA SITUATION
ÉCONOMIQUE DU SECTEUR
D’ACTIVITÉ
Par rapport à il y a 3 mois
20%
Actuellement
25%
Dans 3 mois
44%
% des dirigeants exprimant une opinion positive
15%
29%
39%
12%
5%
La situation sera nettement meilleurePlutôt meilleureNe changera pasPlutôt moins bonneNettement moins bonne
5%
15%
48%
21%
11%
La situation s'est beaucoup améliorée
Plutôt améliorée
N'a pas changé
Plutôt déteriorée
Beaucoup détériorée
Peu de dirigeants ont une opinion positive de l’état actuel de la situation de leur secteur d’activité (25%) et de son évolution récente (20%).Les projections pour les 3 prochains mois sont plus positives (44%), mais en recul comparée au 2ème trimestre.
20%+4
44%-3
PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS DANS 3 MOIS
Base: répondants ayant exprimé une opinion (597) Base: répondants ayant exprimé une opinion (566)
8%
17%
39%
22%
14%
La situation est très bonne
Plutôt bonne
Ni bonne ni mauvaise
Plutôt mauvaise
Très mauvaise
25%-1
ACTUELLEMENT
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600)
+- Evolution en points depuis T2-2018
APPRÉCIATION DE LA SITUATION
DE L’ENTREPRISE
Par rapport à il y a 3 mois
24%
Actuellement
21%
Dans 3 mois
44%
% des dirigeants exprimant une opinion positive
15%
29%
40%
11%
5%
La situation sera nettement meilleure
Plutôt meilleure
Ne changera pas
Plutôt moins bonne
Nettement moins bonne
5%
19%
51%
17%
8%
La situation s'est beaucoup améliorée
Plutôt améliorée
N'a pas changé
Plutôt déteriorée
Beaucoup détériorée
A l’image des précédentes vagues, la situation de l’entreprise est jugée bonne par une minorité de dirigeants, que cela soit actuellement (21%) ou comparé à il y a 3 mois (24%). La situation de l’entreprise dans 3 mois est perçue
avec plus d’optimisme, mais marque un recul en comparaison avec le précédent trimestre (44%; -4 points).
24%+5
44%-4
PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS DANS 3 MOIS
Base: répondants ayant exprimé une opinion (592) Base: répondants ayant exprimé une opinion (563)
7%
14%
48%
18%
13%
La situation est très bonne
Plutôt bonne
Ni bonne ni mauvaise
Plutôt mauvaise
Très mauvaise
21%➔
ACTUELLEMENT
Base: répondants ayant exprimé une opinion (582)
+- Evolution en points depuis T2-2018
APPRÉCIATION DES INDICATEURS DE
L’ENTREPRISE
37%
31%
30%
31%21%
24%
19%
19%
49%
47%
50%
46%
42%
46%
42%
41%
Exportations
Stock
Production
Taux d'utilisation de la
capacité de
production
Chiffre d'affaires
Carnet de
commandes
Rentabilité
Trésorerie
Actuellement Dans 3 mois
% des dirigeants exprimant une opinion positive
PERCEPTION DE LA SITUATION DES INDICATEURS DE L’ENTREPRISE ACTUELLEMENT
24% 22% 24% 22%34% 34% 34% 34%
39% 47% 45% 48%
42% 45% 47% 47%
23%18% 23% 21%
17% 14% 12% 13%14% 13% 8% 9% 7% 7% 7% 6%
Exportations (127) Stock (352) Taux d’utilisation
de la capacité
de production
(220)
Production (215) Carnet de
commandes
(560)
Chiffre d'affaires
(579)
Rentabilité (579) Trésorerie (578)
Très bonne
Plutôt bonne
Ni bonne ni
mauvaise
Mauvaise
Base: répondants ayant exprimé une opinion
37%+11
31%+1
31%+5
30%+10
23%➔
21%-2
19%-2
19%-3
Les indicateurs de l’entreprise se situent à de faibles niveaux d’appréciation. Avec une régression et
plus du tiers des managers les jugeant mauvais, le carnet de commandes, le chiffre d’affaires, la
rentabilité et la trésorerie sont les aspects les moins bien évalués.
+- Evolution en points depuis T2-2018
11% 9% 6% 11%5%
12% 13% 13%
39% 42% 47%43%
49%46% 45% 46%
50% 49% 47% 46% 46% 42% 42% 41%
Production (160) Exportations (123) Stock (328) Carnet de
commandes
(538)
Taux d’utilisation
de la capacité
de production
(213)
Chiffre d'affaires
(551)
Rentabilité (551) Trésorerie (552)
Meilleure
Pareille/
inchangée
Moins bonne
SITUATION ENVISAGEE DES INDICATEURS DE L’ENTREPRISE DANS 3 MOIS
50%+3
49%+11
47%+4
46%+8
46%+10
42%+6
42%+7
41%+4
Base: répondants ayant exprimé une opinion
Les projections concernant les indicateurs de la situation de l’entreprise enregistrent dans leur
ensemble une évolution positive depuis le précédent trimestre, mais demeurent dans leur majorité en
deçà de 50% d’opinions positives.
+- Evolution en points depuis T2-2018
ÉVOLUTION DU RECRUTEMENT
Il y a 3 mois
16%
Dans 3 mois
24%
% des dirigeants exprimant une opinion positive
24%
61%
15%
L'effectif de l'entreprise
augmentera
Restera inchangé
16%
60%
24%
L'effectif de l'entreprise a plutôt
augmenté
N’a pas changé
LES 3 DERNIERS MOIS
-2
LES 3 PROCHAINS MOIS
-1
Base: répondants ayant exprimé une opinion (595) Base: répondants ayant exprimé une opinion (551)
43%: a augmenté les 3 derniers mois
15%: a diminué les 3 derniers mois
42% n’a pas changé
16% des entreprises ont augmenté leurs effectifs au cours des 3 derniers mois, et 24% d’entre elles
l’envisagent au cours du prochain trimestre; des tendances qui rejoignent celles relevées lors de la
précédente vague.
+- Evolution en points depuis T2-2018
ÉVOLUTION DE L’INVESTISSEMENT
Il y a 3 mois
30%
Dans 3 mois
43%
% des dirigeants exprimant une opinion positive
15%
28%
16%
42%
Investira certainement
Probablement
Probablement non
Certainement non
30%
70%
A investi
Non
LES 3 DERNIERS MOIS LES 3 PROCHAINS MOIS
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600) Base: répondants ayant exprimé une opinion (566)
50%
28%
25%
10%
Remplacement du matériel obsolète
Modernisation de l’outil de production
Augmentation de capacité
Mise en conformité
OBJECTIF DE L’INVESTISSEMENT
-1
43%-3
Moins du tiers des entreprises ont réalisé des investissements au cours des 3 derniers mois, soit légèrement moins que lors de la vague précédente. Les intentions d’investissement sont également en légère baisse, avec 43% des dirigeants qui se prononcent positivement.
+- Evolution en points depuis T2-2018
APPRÉCIATION DE
L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES
24% 27%
22%
46%
43%
23%
33%
17%
18%
16%
40%
34%
29%
47%
41%35%
38%
28%
29%
32%
CLIMAT DES
AFFAIRES
Environnement
réglementaire
Accès au
financement
Transport et
logistique
Disponibilité de RH
qualifiés
Système judiciaire
Relation avec
l'administration
Fiscalité
Compétitivité à
l'international
Climat social
Actuellement Dans 3 mois
% des dirigeants exprimant une opinion positive
30% 25% 28% 28%36% 39% 36%
44% 49%41%
46%
29%29%
38%
37%38% 41%
38%35%
44%
16%
35% 34%26%
19% 16% 17%14% 13% 12%
8% 11% 9% 8% 8% 7% 6% 4% 3% 3%
Très bonne
Plutôt bonne
Ni bonne ni
mauvaise
Mauvaise
24%+5
Base: répondants ayant exprimé une opinion
46%+14
43%+12
34%+3
27%-7
23%-8
23%-8
18%-4
16%-9
15%-3
Près d’un dirigeant sur 4 juge positivement le climat des affaires actuellement. Le transport et logistique et la disponibilité de RH qualifié enregistrent le plus d’opinions positives et les meilleures évolutions. En revanche, la compétitivité à l’international, la fiscalité et le climat social affichent le moins d’opinions positives.
+- Evolution en points depuis T2-2018
11% 10% 10% 9% 10% 10% 13% 12% 12% 12%
49%43%
49% 53% 55% 56% 55% 59% 59% 60%
40%47%
41% 38% 35% 34% 32% 29% 29% 28%
Meilleure
Pareille /
inchangée
Moins bonne
Base: répondants ayant exprimé une opinion
40%+9
47%+13
41%+12
38%+12
35%+10
34%+11
32%+4
29%➔
29%+5
28%+6
Les projections concernant le climat des affaires enregistrent une sensible amélioration depuis la précédente vague. Cette tendance se confirme surtout pour le transport et logistique, la disponibilité de RH qualifiées, la relation avec l’administration ou encore l’environnement réglementaire.
+- Evolution en points depuis T2-2018
PRÉOCCUPATIONS DES
DIRIGEANTS
21%Evoquent la concurrence
déloyale comme principale
menace pour l’activité de l’entreprise
49%Evoquent la concurrence
déloyale comme
principale préoccupation
% des dirigeants exprimant une opinion positive
FACTEURS/EVENEMENTS CONSTITUANT UNE MENACE POUR L’ACTIVITÉ DE L’ENTREPRISE
24%
10%
10%
8%
6%
5%
4%
4%
3%
3%
3%
3%
3%
2%
2%
14%
9%
Concurrence déloyale
Créances impayées / Manque de trésorerie
Crise économique / Baisse de l'activité
Fiscalité
Prix des matières premières
Diminution des marchés publics
Manque de compétitivité sur le marché national
Augmentation du coût du travail
Manque de sécurité / Terrorisme
Crise social / Détérioration du climat social
Manque de ressources humaines qualifiées
Secteur informel
Pluviométrie / Sécheresse
Difficulté d'accès au financement
Crise politique / Instabilité politique
Autres
Ne se prononce pas
T2-2018 Evolution
23% +1p.
16% -8p.
11% -1p.
10% -2p.
3% +3p.
5% -
3% +1p.
2% +2p.
5% -2p.
3% -
3% -
3% -
2% +1p.
4% -2p.
2% -
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600)
Réponses spontanées / Multiples
Citée par près d’un dirigeant sur 4, loin devant la manque de trésorerie et la baisse de l’activité, la
concurrence déloyale est le facteur considéré comme le plus menaçant pour les entreprises sondées.
+- Evolution en points depuis T2-2018
ENJEUX ET PREOCCUPATIONS MAJEURES DES DIRIGEANTS
52%
46%
27%
22%
19%
16%
13%
13%
11%
11%
9%
7%
5%
5%
4%
4%
4%
2%
4%
33%
13%
14%
5%
4%
9%
4%
2%
3%
2%
1%
2%
2%
1%
1%
1%
2%
Concurrence déloyale
Fiscalité et impôts
Compétitivité de votre entreprise sur le marché national
Accès au financement
Climat social
Compétitivité de votre entreprise à l’international
Accès aux marchés publics
Coût du travail
Qualité des services de l’administration publique (Gouvernance)
Disponibilité et qualification des ressources humaines
Justice
Qualité des infrastructures
Coût des intrants
Coût de l’énergie
Environnement réglementaire et normatif
Coût du foncier
Productivité de votre entreprise
Coûts logistiques
Autres
Toutes citations confondues
1ère citation
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600)
Réponses spontanées / Multiples
T2-2018 Evolution
49% +3p.
35% +11p.
31% -4p.
17% +5p.
14% +5p.
15% +1p.
15% -2p.
10% +3p.
9% +2p.
16% -5p.
10% -1p.
5% +2p.
2% +3p.
3% +2p.
5% -1p.
2% +2p.
8% -4p.
4% -2p.
1% +3p.
La concurrence déloyale est le facteur le plus préoccupant pour les dirigeants au 3ème trimestre 2018
(52%). La fiscalité (46%) et la compétitivité au niveau national (27%) sont également fortement cités.
Ces 3 aspects étaient également les enjeux les plus évoqués au précédent trimestre.
+- Evolution en points depuis T2-2018