presentation ag fe 2018

Assemblée générale Foncière Euris - 24 mai 2018 1

Assemblée générale24 mai 2018

FONCIÈRE EURIS


Ordre du jour de l’Assemblée générale ordinaire annuelle

Rapport du conseil d’administration sur l’activité de la société et du groupe et présentation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017,Rapports des commissaires aux comptes sur l’exécution de leurs missions,

• Approbation des comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2017,

• Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2017,

• Affectation du résultat de la société,

• Conventions visées par l’article L.225‐38 du code de commerce et rapport spécial des commissaires aux comptes,

• Renouvellement du mandat d’administrateurs,

• Renouvellement du mandat du censeur,

• Renouvellement du mandat d’un commissaire aux compte titulaire,

• Approbation de la rémunération du Président‐Directeur Général au titre de l’exercice 2017,

• Approbation des principes et des critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments de la rémunération du Président‐Directeur Général au titre de l’exercice 2018,

• Autorisation d’achat par la société de ses propres actions,

• Pouvoirs pour formalités.


Ordre du jour de l’Assemblée générale extraordinaire

Rapport du conseil d’administration,Rapport spécial des commissaires aux comptes,

• Autorisation conférée au Conseil d’administration à l’effet d’attribuer des actions gratuites de laSociété au bénéfice des membres du personnel et des mandataires sociaux de la Société ainsique du personnel des sociétés qui lui sont liées,

• Limitation à 1% du capital au 11 mai 2017 du nombre d’actions pouvant être attribuées au titrede la 18ème résolution ainsi qu’au titre des 26ème et 27ème résolutions adoptées parl’Assemblée générale du 11 mai 2017,

• Pouvoirs pour formalités.


Sommaire

Organigramme simplifié

Activité immobilière de Foncière Euris

Activité des filiales

Résultats 2017

Gouvernement d’entreprise

Rapports des commissaires aux comptes

Résumé des résolutions


Organigramme simplifié au 31 décembre 2017

51,1 % *(63,7% des droits de vote théoriques)

56,2 %(70,1 % des droits de vote théoriques)

Investissements immobiliers

Groupe Go Sport et Portefeuille d’investissements

* Dont 0,8 % détenu via un contrat d’equity swap au 31/12/2017 puis détenu directement à compter du 09/03/2018 suite au dénouement du contrat d’equity swap


Présentation de l’activité

Activité immobilière

de Foncière Euris


Patrimoine immobilier au 31 décembre 2017


2 centres commerciaux en exploitation

« L’Heure Tranquille »

« Serenada / Krokus », deux centres commerciaux adjacents, qui seront reliés par une jonction à horizon 2020

La valeur de ces investissements s’élève à 84M€, dont 27M€ de plus-values latentes*, au 31/12/2017

en France,

à Tours

en Pologne,

à Poznan

en Pologne,

à Cracovie

* Sur la base d’expertises sur les centres en exploitation

« Posnania »

1 centre commercial en développement


Centres commerciaux en exploitation


« L’Heure Tranquille » en France, à ToursFoncière Euris 50%, Apsys 50%

• Le centre est situé dans le nouveau quartier des "Deux Lions", desservi depuis le 31août 2013 par un tramway reliant le centre‐ville de Tours en 10 minutes etcomprenant une université, un parc d'entreprises, des logements, un cinéma et unbowling.

• Le centre offre sur 21 000 m² de surface commerciale, des moyennes surfacesspécialisées (H&M, Zara, Sephora, la Grande Récré), des boutiques, un pôle derestauration, ainsi qu’une moyenne surface alimentaire à enseigne « Monoprix ».

• Poznan est une ville localisée à l’Ouest de la Pologne, réputée pour son dynamismeéconomique.

• Le centre commercial s’étend sur 99 700 m² de surface commerciale.

• Ce centre, qui figure parmi l’un des plus grands de Pologne, accueille unhypermarché Carrefour, de nombreuses enseignes de renommée internationaletelles que H&M, les marques du groupe Inditex (dont Zara) ou encore Intersport,Leroy Merlin et une grande variété de restaurants, bars et cafés.

« Posnania » en Pologne, à Poznan (ouvert en octobre 2016)Foncière Euris 18%, Rallye 9%, Apsys 73%


Centre commercial en développement


« Serenada / Krokus » en Pologne, à Cracovie• Foncière Euris 64%, Rallye 16% et Casino 20% dans Serenada

• Foncière Euris 80% et Rallye 20% dans Krokus et la jonction restant à développer

• Les deux centres commerciaux adjacents (Serenada de 41 000 m², qui a ouvert ses portes le 27 octobre 2017 et Krokus de32 000m²) sont situés au nord de l’agglomération de Cracovie en Pologne, dans une zone jusqu’ici faiblement équipéecommercialement.

• La construction d’une jonction de 33 000m², entre ces deux centres, dont la construction devrait démarrer courant 2019,permettra la réalisation à terme d’un ensemble cohérent de 106 000 m², dominant commercialement la moitié nord deCracovie.

• Krokus accueille un hypermarché Auchan de 20 800 m². Le projet sera dédié à la mode et aux loisirs : Serenada accueilledéjà de nombreuses enseignes de mode de renommée internationale telles que les marques du groupe Inditex, H&M ouencore Mango, que la jonction viendra compléter en plus d’offrir un pôle restauration et divertissement complet.


Évolution du portefeuille en 2017 et perspectives de cessions


Refinancement du centre commercial Posnania en 2017• Le refinancement du centre commercial a été finalisé le 2 juin 2017 à hauteur de 220 M€

• Cela a permis l’encaissement de 8 M€ pour Foncière Euris

Processus de cessions engagés• Les processus de cessions engagés laissent entrevoir des perspectives d’encaissements futurs de l’ordre de 150M€ pour

l’ensemble du portefeuille


Présentation de l’activité

Activité

des filiales


Chiffres clés et faits marquants de l’année 2017

Compte tenu de la poursuite du processus de vente de Via Varejo, cette activité est présentée en activité abandonnée en 2016 et 2017, conformément à IFRS 5.Les effets de change ont été positifs en 2017 avec des appréciations moyennes du COP et du BRL contre l’euro de +1,2 % et +7,0 % respectivement. Les taux de clôture marquentnéanmoins un repli plus marqué de ces monnaies.

Activités du Groupe

2017 2016 Variation

Chiffre d’affaires consolidé 37 822 M€ 36 030 M€ +5,0 %

EBITDA 1 930 M€ 1 697 M€ +13,7 %

Résultat opérationnel courant (ROC) 1 242 M€ 1 034 M€ +20,1 %

Résultat net normalisé, part du groupe 372 M€ 341 M€ +9,0 %

Résultat net normalisé par action dilué 2,90 € 2,56 € +13,4 %

Dette financière nette consolidée 4 126 M€ 3 367 M€ +759 M€

ROC France + 9,5 % à 556M€ROC Amérique latine + 32,7 % à 713M€(+11,3% hors effet favorable de rattrapagede crédits fiscaux)

Poursuite de la transformation des concepts et nouveaux services en 2017 :• Nouveaux concepts (Noé chez Franprix, Next chez Leader Price, Carulla Fresh Market chez Exito…)• Cdiscount énergie, Coup de pouce (mini‐prêt instantané)…

Accélération sur le digital et l’omnicanal en 2017 et début 2018 :• Partenariats (Google Home, Ocado, Amazon…)• Projet d’acquisition de Sarenza par Monoprix finalisée le 30 avril 2018• Corners Cdiscount dans les hypermarchés• Monétisation de la data avec relevanC• Applications (Franprix, Casino Max, Meu Desconto chez GPA…)


France Retail : une bonne dynamique commerciale

Activités du GroupeCasino Proximités : Poursuite de l’essor de la franchise• Croissance comparable de +0,3%• Nouveau concept « Le Petit Casino » avec une spécialisation de

l’offre et de nouveaux services• Optimisation continue du parc : 80% du parc est exploité en

franchise à fin 2017

Leader Price : Amélioration opérationnelle etdéploiement d’un nouveau concept• Croissance comparable positive en 2017 (+0,2%)• Nouveau concept « Next » avec des magasins plus qualitatifs qui

restent discount dans leur structure de coûts• Amélioration du parc avec 150 rénovations, 17 magasins passés

au nouveau concept et 20 fermetures

Géant Casino : Une croissance soutenue des ventesalimentaires• Très bonne performance en alimentaire (+2,3%) portée par les

espaces marchés, le frais et le bio (+4,2% au T1 2018)• Poursuite de la réduction des surfaces (‐6,8% depuis 2011),

conduisant à une forte amélioration e la marge au m² en non‐alimentaire

Développement multicanal :• Partenariat avec Ocado pour accélérer le développement de la

livraison à domicile• Acquisition de Sarenza visant à faire de Monoprix un leader

omnicanal lifestyle (Mode, Décoration, Beauté)• Partenariat commercial avec Amazon pour proposer l’offre

Monoprix aux clients Prime Now

Chiffres clés :

Monoprix : Une nouvelle année de croissance portée parl’innovation commerciale et l’expansion (+60 magasins)• Croissance organique de +2,8%, trafic comparable en hausse de

+2,1% et part de marché stable• Forte croissance de Naturalia : trafic en hausse de +5,7% en

comparable, ouverture de 24 magasins et lancement d’un concept« Vegan »

• Accélération de la stratégie omnicanal

Supermarchés Casino : Bonne dynamique commerciale• Montée en gamme de l’enseigne avec une très bonne performance

des produits frais et bio

Franprix : Une enseigne urbaine en innovation constante• Poursuite du déploiement du concept « Mandarine » (80% du parc

rénové) et développement d’un nouveau concept « Noé » (offre bioet responsable)

• Hausse du trafic client comparable de +3,1%• Bonne dynamique d’expansion (51 nouveaux magasins)

en M€ 2017 2016 Variation

Chiffre d’affaires consolidé 18 903 18 939

Résultat opérationnel courant (ROC) 556 508 +9,4%

Dont ROC distribution 463 421 +10%

Dont ROC promotion immobilière 92 87

Marge ROC 2,9 % 2,7 %


Latam Retail : bonne résistance d’Exito et bonne performance commerciale de GPA

Chiffres clés :Activités du Groupe

en M€ 2017 2017 à taux de change constants 2016

Chiffre d’affaires 16 923 16 121 15 247

Résultat opérationnel courant (ROC) 713 679 538

Marge ROC 4,2 % 4,2 % 3,5 %

Grupo Éxito (hors Brésil) : bonne résistance• Croissance organique de +1,2 % malgré le ralentissement économique et la baisse de l’inflation• En Colombie : bonne performance des nouveaux formats (cash & carry Surtimayorista, Carulla Fresh Market) et accélération des ventes en

ligne (volume d’affaires en hausse de 20%)Repositionnement commercial des hypermarchés et amélioration de l’offre en textile et non‐alimentaireDéveloppement des activités complémentaires à la distribution (promotion immobilière, assurances, cartes de crédit)

• En Uruguay et Argentine : excellente performance avec une croissance organique respective de +7,8 % et +19,7 % et développement del’activité immobilière

GPA Food : forte croissance du Cash & Carry et redressement de Multivarejo• Bonne performance commerciale (CA organique à +8,7 %) malgré le ralentissement de l’inflation alimentaire. Au T1 2018, croissance des

ventes de +5,7 % en organique• Assaí est un format très porteur et représente 41 % des ventes de GPA en 2017

• Croissance organique des ventes de +27,8 % et +11,0 % (comparable)• Ouverture de 20 magasins Assaí en 2017 dont 15 hypermarchés Extra convertis (CA x 2,5)• Hausse du trafic et gain de parts de marché dans un environnement très concurrentiel

• Multivarejo : gain de parts de marché et croissance de la base clients• Croissance des ventes comparables de +0,7 %, gains de parts de marché continus sur l’année et dynamisation de la base de clients fidèles• Redressement des hypermarchés Extra porté par le non‐alimentaire• Rénovation de Pão de Açúcar et nouveau concept, ayant pour effet un redressement des volumes


Cdiscount : croissance significative du volume d’affaires et gains continus de parts de marché

Chiffres clés :Activités du Groupe

en M€ 2017 2016

Volume d’affaires 3 391 2 994

Chiffre d’affaires consolidé 1 995 1 843

EBITDA (0) 10

Résultat opérationnel courant (ROC) (27) (11)

Confirmation du positionnement comme 2ème acteur du e-commerce en France• 18 millions de visiteurs uniques mensuels avec 60 % du trafic sur mobile• Un trafic en hausse de 12,4 % en 2017 (+2,7 % au T1 2018)Volume d’affaires en hausse de 9,6 % sur l’année, avec une performance record du Black Friday• 31 % des ventes réalisées avec les clients fidèles « Cdiscount à volonté » soit +10 points par rapport à 2016• Quote‐part de la marketplace dans le volume d’affaires : 32 %• Au T1 2018, volume d’affaires en hausse de 13,4 % (publié) et 6,1 % (organique)Gains de parts de marché au 2ème semestre 2017 selon GfK (+1,8 point en volume et +1,3 point en valeur)

Ces bons résultats témoignent du succès du nouveau plan stratégique axé sur :• Le développement de l’offre (37 millions de références sur le site)• L’amélioration des services et notamment de la livraison (livraison le jour même dans 4 villes, automatisation des entrepôts)• La monétisation accrue des services à destination des vendeurs de la marketplace et des données essentiellement en B2B

(50 M€ en 2017, devant croître fortement en 2018)L’EBITDA 2017 est à l’équilibre, impacté par les investissements réalisés dans le cadre du plan stratégique et enprogression séquentielle entre le S1 et le S2


Priorités stratégiques et perspectives


Priorités stratégiques du groupe Casino• Poursuivre la croissance sur les meilleurs formats du groupe• Accélérer le développement sur le digital et l’omnicanal• Continuer les plans d’actions de baisse de coûts et d’amélioration de la supply chain

Perspectives financières du groupe Casino en 2018• Pour le résultat opérationnel courant :

‐ En France, Casino vise pour la distribution alimentaire une progression organique* du ROC hors immobiliersupérieure à 10 %, portée par la croissance des formats les plus rentables, par la progression de la rentabilitédes hypermarchés et de la proximité‐ Au global, Casino vise une croissance organique* de son ROC consolidé supérieure à 10 % hors crédits fiscaux

• En France, un cash‐flow libre** des activités poursuivies hors exceptionnel couvrant les frais financiers et lesdividendes et permettant d’améliorer la dette financière nette

• Une réduction de la dette financière nette de Casino avec‐ le retour à l’équilibre du cash‐flow libre chez Cdiscount‐ un cash‐flow libre** des activités poursuivies hors exceptionnel supérieur à 1 Md€ au total‐ une enveloppe de Capex autour d’1 Md€‐ et l’effet potentiel important de la cession de Via Varejo

* Hors change et périmètre** Avant dividendes versés aux actionnaires et porteurs de TSSDI et hors frais financiers


Les actifs de Rallye au 31 décembre 2017


Rallye détient 51,1 % des actions et 63,7 % des droits de vote de CASINO

Rallye détient 100% du capital de GROUPE GO SPORT

* en comparable et à taux de change constant

• Groupe Go Sport – Poursuite de la croissance en 2017 :• Volume d’affaires de Groupe GO Sport de plus de 980 M€ en 2017, en croissance de 5% et CA à 807 M€, en croissance de 4,4 % *• ROC en progression pour la quatrième année consécutive• Un parc, tous réseaux confondus, de 564 magasins (304 Go Sport et 260 Courir) au 31 décembre 2017, dont 96 à l’étranger

• Go Sport France – Vers une enseigne omnicanale• Un volume d’affaires HT d’environ 465 M€ en 2017 et des ventes à magasins comparables en progression de 0,5 %• L’omnicanalité est au cœur de la stratégie de l’enseigne avec une refonte du site e‐commerce, une offre cross‐canal complète (e‐reservation, click & collect, store‐to‐web) et élargissement de la marketplace

• Courir – Une nouvelle année record• Un volume d’affaires HT de 336 M€ en 2017, en hausse de 23 % grâce à la très bonne performance de tous les canaux• Gestion saine du parc intégré avec 5 ouvertures en 2017 et poursuite du développement du parc affilié avec 17 ouvertures en2017

• Courir bénéficie d’un positionnement pertinent et différenciant et connaît une forte accélération du e‐commerce• Rentabilité élevée

• A l’international ‐ poursuite du développement en Pologne et en franchise• En Pologne : croissance des ventes malgré des travaux majeurs dans les centres commerciaux où se situent les plus gros magasins• Franchise à l’international : expansion en 2017 et potentiel de développement futur important avec notamment la signature d’unplan de développement en Inde

Rallye détient un portefeuille d’investissements diversifiés de 51 M€ dont 44 M€ de private equity et 7 M€ d’immobilier commercial


Une situation de liquidité solide


La DFN de Rallye s’établit à 2 877 M€ au 31 décembre 2017 (vs 2 899 M€ à fin 2016).

Un échéancier de la dette maîtrisée, avec un refinancement déjà assuré des échéances 2018.

Situation de liquidité solide avec 1,7 Md€ de lignes de crédit confirmées, non utilisées etimmédiatement disponibles

La maturité moyenne des lignes de crédit confirmées est de 3,6 années. Les financements obligatairesdisposent d’une maturité de 3,2 ans*.

Des covenants indépendants du cours de l’action Casino et confortablement respectés au 31/12/2017

EBITDA / coût de l’endettement > 2,75 (4,04x au 31/12/2017 et 3,93x au 31/12/2016)

Capitaux propres sociaux de Rallye SA > 1,2 Md€ (1,775 Md€ au 31/12/2017 et 1,732 Md€ au 31/12/2016)

Une équation financière de nouveau positive en 2017 grâce à l’optimisation des frais financiers et fraisgénéraux et à l’ajustement de la politique de dividende de Rallye avec un paiement de 1,40 € par action (vs1,83 € en 2016) et l’option d’un paiement en actions exercée par 78% des droits dont 100% pour la quote-part de Foncière Euris

Rallye maintiendra en 2018 une équation de cash flow récurrent positive par une gestion optimiséede ses frais financiers et de ses frais généraux, ainsi qu’en ajustant sa politique de dividende.

* Hors tombée obligataire d’octobre 2018 déjà préfinancée


Résultats 2017

Résultats 2017

Comptes consolidés

Comptes individuels


Comptes consolidés

Résultats 2017


Chiffre d’affaires HT 36 788 38 642 + 1 854

Résultat opérationnel courant (ROC) 1 049 1 229 +180

Résultat net des activités abandonnées 2 161 47 (2 114)

Résultat net de l’ensemble consolidé 2 074 176 (1 898)

Dont part du groupe 662 (59) (721)

Reflète la croissance de 5,0 % du chiffred’affaires de Casino, y compris unimpact de change favorable de 2,2 %

Croissance du ROC de Casino de 20,1 %à taux de change courant (+16,7 % àtaux de change constant)

Le résultat de 2016 incluait des plus‐values de cession significatives desactivités du Groupe en Thaïlande et auVietnam (2 893 M€ pour l’ensembleconsolidé et 791 M€ en part du groupe)


Comptes individuels

Résultats 2017


Dividendes Rallye 49,4 37,8 (11,6)

Charges financières d’emprunt (9,7) (8,8) +0,9

Résultat sur produits dérivés + vmp 10,0 9,3 (0,7)

Charges nettes d’exploitation (1,3) (1,3) (0,0)

Impôts (0,8) 2,5 +3,3

Résultat net de l’exercice 47,6 39,5 (8,1)

Résultat net par action, en euros 4,77 3,96 (0,81)

Le dividende proposé est de 2,15 € par action, stable par rapport à l’an dernier.

Mise en paiement le 19 juin 2018 avec une date de détachement le 15 juin 2018

Instrument de trésorerie sur actions Casino et Mercialys

A noter que Rallye versera le 21 juin 2018 un dividende de 1,00 € par action, que Foncière Euris percevra en actions

Remboursement de la taxe 3% sur les dividende


Rapport du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise

Gouvernance

Composition du conseil d’administration

Activité du Conseil d’administration et de ses Comités

Direction générale

Rémunération du Président-Directeur Général et jetons de présence


Composition du conseil d’administration

Une représentation équilibrée des femmes et des hommes, des membres indépendants et une diversité des expériences et des compétences

3 administrateurs indépendants

4 administrateurs représentants l’actionnaire majoritaire 1 censeur

Jean‐Louis BrunetChristian Peene

Marie‐Wiedmer‐Brouder

Michel Savart, Président‐Directeur Général)

Virginie Grin (représentante de Matignon‐Diderot)

Didier Lévêque (représentant de Finatis)

Odile Muracciole (représentante d’Euris)

Pierre Féraud

43%

Membres indépendants

43%

Administratrices

Le renouvellement de l’ensemble des mandats proposé à l’assemblée générale s’inscrit dans le maintien de ces équilibres de bonne gouvernance.


Activité du Conseil et de ses Comités en 2017

Gouvernance

5 réunions 100% taux de présence

Christian Peene (Président), Jean-Louis Brunet, Marie Wiedmer-Brouder et Didier Lévêque

¾ de membres indépendantsdont le Président


1 réunion hors la présence des représentants de la Direction

Générale

Jean-Louis Brunet (Président) et Didier Lévêque

½ de membres indépendantsdont le Président


Conseil d’administration Comité d’audit CNR

Activité en 2017• Activité et résultats du groupe• Informations sur les principales opérations réalisées par le groupe Casino (création d’une société de gestion des données, partenariat avec la

société Ocado, extension de l’alliance stratégique internationale dans les achats et les services conclus avec DIA)• Octroi de garanties dans le cadre des projets immobiliers• Situation financière, risques et conformité• Gouvernance, composition et fonctionnement du Conseil et des Comités• Rémunérations


La Direction Générale – Le Président-Directeur Général

Le Président – Directeur Général

• Depuis 2010, les fonctions de Président et de Directeur Général sont assurées par Monsieur Michel Savart.

• A l’issue de l’Assemblée, le Conseil d’administration sera appelé à délibérer sur le maintien de l’unification des ces fonctions et à

reconduire Monsieur Michel Savart dans ses fonctions de Président‐Directeur Général.

• le Président‐Directeur Général dispose des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la société.

Toutefois, les décisions importantes de gestion sont soumises à l’autorisation préalable du Conseil d’Administration en raison de

leur nature stratégique ou de leur montant.


Rémunération du Président–Directeur Général

Gouvernance

Rémunération versée par la Société au titre de l’exercice 2017 telle qu’approuvée par l’assemblée générale du 11 mai 2017 :

Éléments de la rémunération Montant

Rémunération fixe 30 000 € bruts

Rémunération variable Sans objet

Actions gratuites – stock options Sans objet

Régime de retraite supplémentaire Régime à cotisations définies en vigueur au sein du Groupe

Jetons de présence d’administrateur 10 185 € bruts

Autres éléments de rémunération visés par le Code AFEP/MEDEF ** Rémunération variable annuelle différée, rémunération variable pluriannuelle, rémunération exceptionnelle, avantages en nature, indemnités en cas de cessation de fonctions, indemnités relatives à une clause de non‐concurrence

Sans objet

Eléments de rémunération au titre de l’exercice 2018 soumis à l’assemblée générale du 24 mai 2018 : Le conseil d’administration du 12 mars 2018, sur la recommandation du Comité des nominations et des rémunérations, a décidé demaintenir pour 2018 la même structure de la rémunération de Monsieur Michel SAVART au titre de ses fonctions de Président-Directeur général, laquelle demeurerait exclusivement composée d’une part fixe d’un montant de 30.000 euros, inchangée depuis2009.Le Président-Directeur Général continuera à bénéficier du régime de prévoyance, de retraite obligatoire et supplémentaire à cotisations définies en vigueur au sein du Groupe.


Jetons de présence des administrateurs

Jetons de présence alloués aux administrateurs et aux censeurs au titre de 2017 et versés en 2018 :• Montant individuel de base de 10 000 euros • Les jetons de présence sont répartis entre les administrateurs et le censeur en fonction des présences effectives de chacun aux

réunions

Jetons de présence complémentaires des membres des comités spécialisés : Jetons de présence complémentaires pour les membres du comité d’audit et du comité des nominations et des rémunérations de 5 000 euros majorés de 5 000 euros pour le Président du comité

Le montant global des jetons de présence versés au titre de 2017 s’est ainsi élevé à 117 500 euros, exclusivement composé d’une part variable


RESUME DU RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L'ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

Rapport du CA à l’AGE

Résumé du rapport du conseil d’administration à l’Assemblée générale extraordinaire du 24 mai 2018


Autorisation pour une durée de 26 mois à l’effet:

Rapport du CA à l’AGE

D’attribuer, dans la limite de 1% du capital, pour une durée de 26 mois, des actions gratuites au profitdes collaborateurs de la société et des sociétés liées

De plafonner à 1 % du capital social de la Société au 11 mai 2017, le nombre total des actionsattribuées au titre des 26e (options d’achat) et 27e résolutions (options de souscription) del’Assemblée générale du 11 mai 2017 et de la 18e résolution de la présente Assemblée.


Rapports des Commissaires aux comptes

Cailliau Dedouit et Associés

Ernst & Young et Autres


Rapports des Commissaires aux comptes à l’Assemblée générale ordinaire et extraordinaire

Sur les comptes

• Annuels

• Consolidés

Sur les conventions et engagements réglementés

Sur l’autorisation d’attribution d’actions gratuites existantes ou à émettre



Comptes annuels – pages 188 à 191 du rapport annuel 2017

• Opinion sans réserve sur la régularité, la sincérité et l’image fidèle descomptes établis conformément aux règles et principes comptablesfrançais ainsi que de la situation financière et du patrimoine

• Observation relative à la première application du règlement ANC 2015‐05, relatif aux instruments financiers à terme et aux opérations decouverture

• Evaluation des titres de participation Rallye

• Pas d’observation sur les informations données dans le rapport de gestionet sur le rapport du conseil d’administration sur le gouvernementd’entreprise

Rapport sur les comptes annuels

Rapport annuel

Opinion sur les comptes

Point clé de l’audit

Vérifications du rapport de gestion et des autres documents adressés aux actionnaires



Comptes consolidés – pages 167 à 172 du rapport annuel 2017

Opinion sans réserve

• Evaluation des goodwill et marques• Evaluation des avantages commerciaux à percevoir auprès des fournisseursen fin d’exercice

• Reconnaissance des crédits de taxes et suivi des passifs fiscaux éventuelschez GPA

• Présentation et évaluation des activités abandonnées Via Varejo

Pas d’observation sur les informations données dans le rapport de gestiondu Groupe

Rapport sur les comptes consolidés

Rapport annuel

Opinion sur les comptes

Points clés de l’audit

Vérification spécifique



Pages 192 à 195 du rapport annuel 2017

Dont l’exécution s’est poursuivie

EurisConvention de conseil en matière stratégique et de développement et d’assistance

Avec le Président Directeur‐Général Affiliation au régime de prévoyance et de retraite supplémentaire

Sans exécution au cours de l’exercice 2017

Avec Marigny Foncière et Matignon Abbeville‐ Mise en place d’un dispositif de co‐investissement

Dans le cadre de la cession du centre commercial Alexa :‐ Garanties sur les titres de propriété‐ Garantie sur la baisse du chiffre d’affaires, sur les coûts liés à

la gestion des différents litiges ainsi que l’engagement deconstruction de la tour de bureau

Dans le cadre de la cession du centre commercial Carré de Soie :‐ Garanties usuelles d’actif et de passif

Dans le cadre de la cession du centre commercial Manufaktura :‐ Garanties du paiement des taxes sociales et garantie des revenus

précaires

Rapport sur les conventions et engagements réglementés

Rapport annuel

Aucune nouvelle convention soumise à l’approbation de l'Assemblée Générale

Conventions et engagements antérieurs déjà approuvés par l'Assemblée Générale dont l’exécution s’est poursuivie



Résolutions n°18 (page 197 du rapport annuel 2017)

Autorisation pour une durée de 26 moisAvis sur les informations qui vous sont données sur l’opération envisagée

Vérification que les modalités envisagées et données dans le rapport du Conseild’administration s’inscrivent dans le cadre des dispositions prévues par la loi

Pas d’observation sur les informations données dans le rapport du Conseild’administration

Rapport spécial sur l’attribution gratuite d’actions existantes ou à émettre

Rapport annuel

Objet du rapport

Diligences des Commissaires aux comptes

Conclusion




FONCIÈRE EURIS



Résolutions

Résumé des résolutions soumises à l’Assemblée générale ordinaire et extraordinaire du 24 mai 2018



Résolutions

De la compétence de l’Assemblée générale ordinaire


Première résolution

Résolutions

Approbation des comptes annuels de la société de l’exercice clos le31 décembre 2017

Approbation :

• du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport desCommissaires aux comptes

• des comptes au 31/12/2017 faisant apparaître un bénéfice de 39.481.070,05 €

• des actes et des opérations de l’exercice


Deuxième résolution

Résolutions

Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le31 décembre 2017

Approbation :

• du rapport du Conseil d’administration et du rapport desCommissaires aux comptes

• des comptes au 31/12/2017 faisant apparaître un bénéfice net del’ensemble consolidé de 176 M€


Troisième résolution

Résolutions

Affectation du résultat de la société

• Approbation de l’affectation du bénéfice distribuable d’un montant de292.951.606,27 euros à hauteur de 21.412.118,75 euros à la distribution d’undividende et le solde, soit 271.539.487,52 euros, au report à nouveau

• Chaque action recevra ainsi un dividende de 2,15 euros dont la mise enpaiement interviendra le 19 juin 2018


Quatrième résolution

Résolutions

Conventions de l’article L.225-38 du Code de commerce

• Absence de nouvelles conventions au cours de l’exercice 2017 non déjàapprouvées par une assemblée générale des actionnaires


Cinquième résolution

Résolutions

Renouvellement du mandat d’administrateur de

Monsieur Michel SAVART, pour une durée d’un an


Sixième résolution

Résolutions

Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur

Jean-Louis BRUNET, pour une durée d’un an


Septième résolution

Résolutions


Monsieur Christian PEENE, pour une durée d’un an


Huitième résolution

Résolutions


Madame Marie WIEDMER-BROUDER, pour

une durée d’un an


Neuvième résolution

Résolutions

Renouvellement du mandat d’administrateur de la

société EURIS, représentée par

Madame Odile MURACCIOLE pour une durée

d’un an


Dixième résolution

Résolutions


la société FINATIS, représentée par

Monsieur Didier LÉVÊQUE pour une durée d’un an


Onzième résolution

Résolutions

Renouvellement du mandat d’administrateur de la société

MATIGNON-DIDEROT, représentée par

Madame Virginie GRIN pour une durée d’un an


Douzième résolution

Résolutions

Renouvellement du mandat de censeur de Monsieur

Pierre FÉRAUD, pour une durée d’un an


Treizième résolution

Résolutions

Renouvellement du mandat de Commissaire aux comptes

titulaire du Cabinet Ernst & Young et Autres, pour une

durée de six exercices


Quatorzième résolution

Résolutions

Approbation de la rémunération du Président-Directeur

Général en raison de son mandat au titre de l’exercice

2017, telle que communiquée lors de la présentation du

gouvernement d’entreprise


Quinzième résolution

Résolutions

Approbation des principes et des critères de détermination,

de répartition et d’attribution des éléments de la

rémunération du Président-Directeur Général en raison de

son mandat au titre de l’exercice 2018, tels que présentés

lors de la présentation du gouvernement d’entreprise.


Seizième résolution

Résolutions

Autorisation d’achat par la société de ses propres actions en

vertu de l’article L. 225-209 du Code de commerce, dans la

limite de 2% du nombre des actions composant le capital social,

et pour un prix maximum d’achat par action de 100 euros


Dix-septième résolution

Résolutions

Pouvoir pour formalités



Résolutions

De la compétence de l’Assemblée générale extraordinaire


Dix-huitième résolution

Résolutions

Autorisation pour une durée de 26 mois d’attribuer

gratuitement des actions de la société


Dix-neuvième résolution

Résolutions

Limitation à 1% du capital au 11 mai 2017 du nombre

d’actions gratuites pouvant être attribuées ou d’options

de souscription et d’achat d’actions pouvant être

consenties


Vingtième résolution

Résolutions

Pouvoir pour formalités



FONCIÈRE EURIS


Disclaimer

Cette présentation contient des informations et déclarations prospectives. Les informations prospectives ne sont pas des faitshistoriques. Ces déclarations contiennent des projections financières et des estimations, ainsi que les hypothèses sous‐jacentes, desdéclarations concernant les plans, les objectifs et les attentes à l’égard de futures opérations, produits et services, et des déclarationsconcernant les performances futures. Les déclarations prospectives sont généralement identifiées par les mots « s’attendre à », «anticiper », « croit », « a l’intention », « estime » et autres expressions similaires. Bien que la direction de Foncière Euris pense que lesattentes reflétées dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, les investisseurs et les détenteurs de titres Foncière Euris sontavertis que ces énoncés et déclarations prospectives sont assujettis à divers risques et incertitudes, dont bon nombre sont difficiles àprévoir et généralement en dehors du contrôle de Foncière Euris, qui pourraient entraîner des résultats et développements réelssensiblement différents de ceux exprimés, suggérés ou projetés dans les informations prospectives et déclarations. Ces risques etincertitudes comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics de Foncière Euris déposés auprès del’Autorité des Marchés Financiers (« AMF »), y compris ceux énumérés sous la rubrique « Facteurs de risques » dans le Rapport annuel2017 de la société Foncière Euris. Sauf tel que requis par la loi applicable, Foncière Euris ne s'engage aucunement à mettre à jour touténoncé ou information prospective.

Cette présentation a été préparée uniquement à titre informatif et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation ou une offred'achat ou de vente de valeurs mobilières ou instruments financiers connexes. De même, elle ne donne pas et ne doit pas être traitéecomme un conseil d'investissement. Elle n'a aucun égard aux objectifs de placement, la situation financière ou des besoinsparticuliers de tout récepteur. Aucune garantie, expresse ou implicite, n'est fournie par rapport à l'exactitude, l'exhaustivité ou lafiabilité des informations contenues dans cette présentation. Elle ne devrait pas être considérée par les bénéficiaires comme unsubstitut à l'exercice de leur propre jugement. Toutes les opinions exprimées dans cette présentation sont sujettes à changement sanspréavis.

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