oseo rapport annuel 2009[1]

RAPPORT ANNUEL

2009

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Rapport Annuel OSEO 2009

Sommaire1. 2. 3. 4.4.1. 4.2. 4.3. 4.4.

Message du Prsident ........................................................................................................................4 Primtre de consolidation du groupe OSEO au 31 dcembre 2009 .............................................6 Composition du Conseil dAdministration dOSEO.........................................................................7 Chiffres cls du groupe OSEO...........................................................................................................9Chiffres cls dOSEO innovation ...................................................................................................................... 9 Chiffres cls dOSEO financement................................................................................................................. 10 Chiffres cls dOSEO garantie ....................................................................................................................... 11 Chiffres cls dOSEO garantie rgions........................................................................................................... 12

5.5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 5.6. 5.7.

Rapport dactivit dOSEO et de ses filiales au titre de lexercice 2009 ......................................13Les faits marquants du groupe OSEO en 2009 ............................................................................................. 13 Les missions et les mtiers du Groupe .......................................................................................................... 17 Lactivit du groupe OSEO et par mtier en 2009.......................................................................................... 19 Les donnes financires et les rsultats ........................................................................................................ 39 Les perspectives du groupe OSEO pour 2010............................................................................................... 44 Le contrle interne et la matrise des risques................................................................................................. 48 Informations sur la gouvernance .................................................................................................................... 55

6.6.1. 6.2.

La communication ............................................................................................................................61Les principales actions de communication en 2009....................................................................................... 61 Les activits en ligne ...................................................................................................................................... 64

7. 8.8.1. 8.2.

La politique des ressources humaines...........................................................................................66 Organigrammes du groupe OSEO...................................................................................................68Organigramme fonctionnel du groupe OSEO ................................................................................................ 68 Organigramme du rseau OSEO ................................................................................................................... 69

9.

Comptes consolids + annexes.......................................................................................................70

10. Comptes individuels + annexes.....................................................................................................154 11. Rapport des Commissaires aux Comptes ....................................................................................16711.1. 11.2. Rapport gnral sur les comptes individuels................................................................................................ 167 Rapport gnral sur les comptes consolids ............................................................................................... 169


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1. Message du PrsidentSoutenir linnovation et la croissance des entreprises pour quelles deviennent davantage comptitives et occupent une place plus importante sur les marchs europens et mondiaux, cest la mission que lEtat a confie OSEO et qui demeure plus que jamais notre priorit en dpit de la crise conomique que nous traversons. 2009 a t pour OSEO une anne dintensit sans prcdent avec des taux de croissance trs levs pour les mtiers de la garantie et du financement, et fortement marque par la mission exceptionnelle exerce dans le cadre du plan de relance de lconomie qui est venue sajouter lactivit traditionnelle dOSEO. Le rle dOSEO a t double : apporter de loxygne aux entreprises touches par la crise en consolidant leur trsorerie et accompagner celles qui ont continu aller de lavant, en dpit de la crise. Lensemble de notre activit sest dvelopp dans le cadre dune politique de risques matriss. Les quipes dOSEO sont trs fires davoir ralis en 2009, 107 000 interventions au profit de 80 000 entreprises (+ 28 % par rapport 2008) dont : 560 millions en aides directes linnovation (- 23 % par rapport 2008), soit prs de 2 milliards dinvestissements de RDI dans les entreprises soutenues ; 12 milliards de prts bancaires garantis (+ 77 % par rapport 2008), dont 3,6 milliards dans le cadre du Plan de Relance ; 5 milliards de financements mis en place en partenariat avec les banques et les organismes de fonds propres ; 7 milliards de crances finances (+ 4 % par rapport 2008).

Une tude dimpact effectue en septembre 2009 auprs dun chantillon dentreprises ayant bnfici dune garantie pour renforcer leur structure financire entre fin 2008 et juin 2009 rvle que 50 % dentre elles ont pu tre ainsi prserves dune crise de trsorerie immdiate. OSEO poursuivra cette activit de soutien en 2010, mais devrait le faire un rythme moins lev au fur et mesure de lattnuation des tensions de trsorerie et de la reprise progressive de lactivit. Notre rle et nos priorits consistent aussi prparer ds prsent la reprise en alimentant les trois moteurs de croissance que sont linnovation, linvestissement et linternational. Nous y parviendrons grce la confiance renouvele que nous tmoigne lEtat en nous dotant de moyens dintervention renforcs en 2010.

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Le Prsident de la Rpublique a, en effet, demand OSEO daller encore plus loin dans sa mission en contribuant renforcer le haut de bilan des entreprises. Cest ainsi que, ds novembre 2009, tait mis en place le Contrat de Dveloppement Participatif. Ce prt, dont le montant peut aller jusqu 3 millions , dune dure longue et sans garantie, sadresse toutes les entreprises jusqu 5 000 salaris. Il vient complter utilement la gamme des financements mezzanine proposs par OSEO. Les ressources qui seront affectes OSEO grce lemprunt national vont, en outre, nous mettre en capacit daider les entreprises sortir de la crise par le haut. Au total, 2,5 milliards seront consacrs au financement de linnovation et des investissements davenir, ainsi qu la consolidation du capital dOSEO hauteur de 500 millions . Nos capacits dinterventions et de partage de risques sen trouveront sensiblement accrues. Enfin, le transfert OSEO de la gestion du Fonds Unique Interministriel pour les Ples de comptitivit dcid la fin de lanne 2009 va nous permettre dimpliquer davantage de PME dans les Ples et les projets collaboratifs quils soutiennent, de simplifier la gestion des aides, den raccourcir le dlai doctroi et dtre plus proche des entreprises tout en assurant une totale confidentialit des dossiers grce un extranet scuris. Lengagement de lensemble des quipes dOSEO sera donc tout aussi fort cette anne. Elles auront cur de rpondre aux attentes des pouvoirs publics comme des entreprises et dtre la hauteur de la nouvelle et exigeante signature dOSEO : lentreprise des entrepreneurs.

Franois DROUIN Prsident Directeur Gnral


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2. Primtre de consolidation du groupe OSEO au 31 dcembre 2009

ETAT

100%

OSEO100% 53,35% 0,96%

OSEO innovation

OSEO financement

59,92%

100%

OSEO garantie56,10%

COMPAGNIE AUXILIAIRE OSEO100%

AvenirTourisme73,22% 52,49%

Avenir Entreprises Investissement

OSEO garantie rgions

AUXICONSEIL

100%

AUXIFINANCES

89,57% %%

OSEO bretagne

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3. Composition du Conseil dAdministration dOSEOConseil dAdministration dOSEO au 31 dcembre 2009Prsident Directeur GnralFranois DROUIN

MembresLEtat reprsent par : Rodolphe GINTZ Sous-directeur de la troisime sous-direction la Direction du Budget du Ministre du Budget, des Comptes publics et de la Fonction publique Antoine MASSON Chef de Service la Direction Gnrale de la Recherche et de l'Innovation du Ministre de lEnseignement suprieur et de la Recherche Etienne OUDOT DE DAINVILLE Sous-Directeur "Financement des Entreprises et March Financier" la Direction Gnrale du Trsor et de la Politique conomique (DGTPE) Luc ROUSSEAU Directeur Gnral de la Comptitivit, de l'Industrie et des Services (DGCIS) Alain SCHMITT Chef du Service de la comptitivit et du dveloppement des PME la Direction Gnrale de la Comptitivit, de l'Industrie et des Services (DGCIS)5 4 3 2 1

Personnalits qualifiesChristian DESMOULINS Prsident du Directoire dACTIA GROUP Pierre FONLUPT Prsident de la commission "Entrepreneurs, Entreprises et Socit" du MEDEF et Prsident du Directoire du Groupe Plus Jean-Guy Le FLOCH Prsident dARMOR LUX Alain ROUSSET Prsident de lAssociation des Rgions de France (ARF) et Prsident du Conseil Rgional dAquitaine

1 2

A compter du 5 janvier 2009 en remplacement de Guillaume GAUBERT A compter du 5 janvier 2009 en remplacement de Laurent BUISSON 3 A compter du 16 septembre 2009 en remplacement d'Astrid MILSAN 4 A compter du 28 avril 2009 en remplacement d'Agns ARCIER 5 A compter du 28 avril 2009 en remplacement de Jean-Christophe MARTIN


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Administrateurs salarislisabeth HENRY-PEREZ Christian HUGOT Michel TRINGALI Bernard NICAISE ric VERKANT

CenseursJrme GALLOT Prsident du Directoire de CDC Entreprises Philippe GENNE Prsident Directeur Gnral de ONCODESIGN Christian POYAU Membre du Comit Fondateur et Prsident de la Commission Cration et Financement dentreprise de Croissance Plus et Prsident Directeur Gnral de Micropole-Univers Jean-Franois ROUBAUD Prsident de la Confdration Gnrale des PME et Prsident du Conseil de Surveillance dOSEO financement Pierre SIMON Prsident de la Chambre de Commerce et dIndustrie de Paris

Commissaire du GouvernementJean-Franois GUTHMANN Chef de la mission de contrle gnral conomique et financier

Commissaires aux ComptesMazars Ernst & Young

Direction Gnrale dOSEOPrsident Directeur GnralFranois DROUIN

Directeurs Gnraux DlgusArnaud CAUDOUX Laure REINHART Jol DARNAUD

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4. Chiffres cls du groupe OSEO4.1. Chiffres cls dOSEO innovation2008 2009

Niveau d'activit (en millions )Aides Financement Etat-Programme AI Avances Remboursable Subventions Financement OSEO Fond propres Subventions Financement Etat-Programme ISI (*) Avances Remboursable Subventions Financements partenaires Avances Remboursable Subventions 733 388 312 76 9 9 273 123 150 62 31 31 150 86 64 106 47 59 560 304 247 57

Prts Participatif d'Amorage Qualifications d'entreprises pour les FCPI (en nombre)

17 270

20 311

Effectifs en CDI CDD moyen pay en ETP

426

428

Donnes Financires (en millions )

Montant de la dotation de fonctionnement TTC

50

50

Montant du budget d'intervention

529

293

Rsultat net (Intervention & Fonctionnement)(*) concernant l'ISI l'activit est une notion de dcision et non d'engagement

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4.2. Chiffres cls dOSEO financement(En millions) ACTIVITE Garanties adosses des fonds de garantie (1) Production nouvelle Engagements au 31 dcembre Cofinancement de l'investissement Production nouvelle Encours au 31 dcembre Financement du court terme Avances (Crdits) Encours moyen dbiteur brut annuel (crdits et cautions) CAPITAUX PROPRES, PART DU GROUPE RESULTATS Produit net bancaire Charges de l'exercice Rsultat brut d'exploitation Cot du risque Risques dclars Provisions collectives et sectorielles Rsultat courant avant impts Rsultat net, part du groupe Coefficient d'exploitation* EFFECTIFS (2) RATIOS PRUDENTIELS CONSOLIDES Ratio de solvabilit dont fonds propres de base Total des grands risques 326 -175 151 -34 -9 -25 117 73 53,70% 1191 290 -183 107 -57 -20 -37 50 20 63,06% 1195 -11,04% 4,57% -29,14% 308 -195 113 -64 -36 -28 49 21 63,31% 1204 0,75% 6,2% 6,6% 5,6% 12,3% 80,0% -24,3% -2,0% 5,0% 2007 2008 volution 2008 2009 volution 2009

2826 6783

3351 7634

18,58% 12,55%

6009 10693

79,32% 40,07%

1910 7211

2072 7887

8,48% 9,37%

2581 8952

24,57% 13,50%

5015 815 1122

5003 823 1160

-0,24% 0,98% 3,39%

5126 855 1176

2,46% 3,89%

-57,26% -72,60% 17,43% 0,34%

16,48% 11,77% 10,71%

12,87% 9,49% 12,94%

13,74% 7,77% 10,55%

(1) Les chiffres de l'activit de garantie intgrent l'activit d'OSEO garantie rgions et les conventions globales. Changement de primtre 2009 vs 2008 : Les prts tudiants ont t intgrs dans les chiffres de 2008 hauteur de 5M en risque et de 7,21 M en concours garantis. A compter de 2009 les prts tudiants ne sont pas pris en compte. Les engagements hors-bilan sont prsents parce que reprsentatifs de l'activit, mais ils font l'objet d'un retraitement dans les comptes produits en normes IFRS. (2) Effectif CDI moyen pay en quivalent temps plein au 31 dcembre.

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4.3. Chiffres cls dOSEO garantie(En millions )

ACTIVIT Montant des concours garantis Cration Transmission Dveloppement dont innovation dont international Renforcement des capitaux permanents Rpartition par type d'interventions garanties Crdits bancaires Fonds propres Court terme Nombre d'entreprises accompagnes Cration Transmission Dveloppement dont innovation dont international Renforcement des capitaux permanents Nombre de concours garantis Montant net des risques couverts Encours total de risque au 31 dcembre (sains) COMPTES SOCIAUX Actifs grs en placements financiers Total bilan Fonds de garantie (2) Produit net bancaire Rsultat brut d'exploitation Bnfice net Capitaux propres*

2008 6 861 2 479 1 569 2 535 646 432 278 6 861 6 038 331 492 59 892 44 779 4 296 9 293 1 443 642 1 524 88 936 3 219 7 335

2009

(1) 11 267 2 800 1 560 4 333 623 475 2 574 11 267 9 131 283 1 853 81 256 46 773 4 497 16 756 1 530 853 13 230 104 293 5 752 10 242

3 815 4 036 2 399 77 29 22 402

4 338 4 542 2 842 89 37 25 424

*Dont fonds de rserve et aprs rpartition du rsultat (1) Changement de primtre 2009 vs 2008 : Les prts tudiants ont t intgrs dans les chiffres de 2008 hauteur de 5 M en risque et de 7,21 M en concours garantis. A compter de 2009 les prts tudiants ne sont pas pris en compte. (2) dont 848 M au titre de la mise en place du fonds de rserve en 2009


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4.4. Chiffres cls dOSEO garantie rgions(En millions ) ACTIVIT Montant des concours garantis Cration Transmission Dveloppement Renforcement des capitaux permanents Rpartitions par type d'interventions garanties Crdits bancaires Fonds propres Court terme Nombre d'entreprises accompagnes Cration Transmission Dveloppement Renforcement des capitaux permanents Nombre de concours garantis Montant net des risques couverts Encours total de risque au 31 dcembre 2008 410 122 184 80 24 410 409 1 0 1754 762 567 280 145 2083 132 299 2009 796 135 285 109 265 796 795 0 0 3 185 804 769 395 1 217 3 955 257 451

COMPTES SOCIAUX Actifs grs en placements financiers Total bilan Fonds de garantie Produit net bancaire Rsultat brut d'exploitation Bnfice net Capitaux propres

2008 214 331 236 291 205 129 2 572 1 931 1 287 8 630

(En milliers ) 2009 268 984 292 730 254 761 2 725 2 000 1 327 9 956

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5. Rapport dactivit dOSEO et de ses filiales au titre de lexercice 20095.1. Les faits marquants du groupe OSEO en 2009Projet de fusion des entits oprationnelles du groupeLes travaux prparatoires de la fusion des entits oprationnelles du groupe OSEO (OSEO financement, OSEO innovation, OSEO garantie et OSEO bretagne) se sont poursuivis tout au long de lanne 2009. Les conditions de cette ralisation au 31 dcembre 2009 nont pu tre runies cette chance, du fait notamment dun calendrier lgislatif trs serr. Une nouvelle tape a t nanmoins franchie en fin danne : lEtat a prcis le calendrier lgislatif permettant la ralisation de cette opration en 2010. Dabord inscrites dans le projet de loi sur la modernisation du secteur bancaire, les dispositions lgislatives relatives la fusion dOSEO lont t finalement dans la loi sur lEntrepreneur Individuel Responsabilit Limite (EIRL). Ce projet de loi devrait tre examin par le Parlement au 1er semestre 2010.

Bilan 2009 du Plan de RelanceIl est rappel que dans le cadre de la crise, OSEO a t un acteur important de la relance de lconomie lance par les Pouvoirs Publics ds le dernier trimestre 2008. A ce titre, ltablissement a bnfici dune capacit dintervention totale de 10 milliards pour aider les entreprises faire face (4 milliards au titre de linvestissement et 6 milliards au titre de la trsorerie). Concrtement lintervention dOSEO sest traduite par la mise en place de fonds conjoncturels ( Renforcement de Trsorerie et Lignes de Crdits Confirms ), destination des PME mais aussi des ETI et portant sur des quotits de garantie pouvant atteindre jusqu 90 %. A fin dcembre 2009, OSEO a accompagn, dans le cadre du Plan de Relance, 16 000 entreprises ayant bnfici de 3,6 milliards de prts bancaires garantis pour renforcer leur trsorerie. Une tude dimpact ralise par OSEO en septembre 2009 rvle que le Plan de Relance a eu un effet direct sur la prservation de lemploi pour plus de 80 % des entreprises soutenues par OSEO. Une entreprise sur deux dclare avoir t ainsi sauvegarde. Compte tenu de leur efficacit et des besoins persistants, les principales mesures du plan de relance sont prolonges en 2010.

Emprunt NationalLe Prsident de la Rpublique a dcid le lancement dun emprunt national pour donner la France les moyens de prparer son avenir. Sur la base du rapport de la Commission de rflexion prside par les anciens Premiers Ministres Alain JUPPE et Michel ROCARD, il a rendu le 14 dcembre 2009 ses arbitrages qui portent sur 5 priorits : lenseignement suprieur, la sant et les biotechnologies, lindustrie, le dveloppement durable et lconomique numrique.Rapport Annuel OSEO 2009

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OSEO est directement concern par ce dispositif qui va lui permettre de changer dchelle dans certaines de ses interventions. 2,5 milliards de moyens supplmentaires sont prvus cet effet. Les priorits pour OSEO sont de plusieurs ordres : 1 milliard pour financer l'innovation et la croissance des entreprises, via des Contrats de Dveloppement Participatifs ; lobjectif tant de renforcer les fonds propres des PME et ETI, Une enveloppe de 500 millions de prts verts bonifis pour financer les investissements lis aux projets de dveloppement durable notamment, 500 millions pour renforcer le capital dOSEO dans le but daccrotre sa capacit dintervention et de partage de risque, notamment en faveur des ETI, 300 millions au titre des projets collaboratifs des ples de comptitivit et, 200 millions daides la r-industrialisation des entreprises.

Nouvelle organisation du ple innovation dOSEOEn janvier 2009, OSEO a engag un vaste chantier dvolution et de refonte des processus propres au mtier innovation afin den optimiser et scuriser le pilotage stratgique, en conformit tant avec les exigences du groupe OSEO quavec les attentes de ses autorits de tutelle. Cet exercice sest concrtis ds juillet avec la rorganisation du ple innovation en deux directions aux missions clarifies et complmentaires. La direction des Programmes innovation (DPI) est charge de la coordination de loffre innovation et de la maintenance de sa cohrence pour lensemble des Programmes innovation. La direction de lexpertise et du dveloppement Innovation (DEDI) est charge dappuyer la Direction Gnrale pour le pilotage qualitatif de lactivit innovation et pour le reporting aux tutelles (en lien avec la DPI) ; elle assure notamment la maintenance et lvolution des outils de cotation denjeux et de risques. Dans le cadre daccords spcifiques, elle peut apporter son expertise des partenaires dOSEO.

Cration de la Direction de lInternationalCette nouvelle direction, rattache au Prsident, a naturellement vocation tre transversale sur lensemble des mtiers dOSEO. Elle exerce la fois une activit stratgique et une action oprationnelle. Stratgique, de par les multiples relations institutionnelles quelle devra renforcer ou crer, afin de positionner OSEO de la manire la plus visible possible au cur des diffrents dispositifs de financement existants en faveur des PME et ETI franaises. Oprationnelle, dans la mesure o, au final, elle devra rendre des comptes sur son activit daccompagnement et de soutien aux PME constituant des partenariats europens (voire mondiaux) sur des projets innovants, au moment mme aussi o OSEO intgre lquipe de France lExport .

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Transfert de la gestion du FUIEn octobre 2009, lEtat a confi officiellement OSEO la gestion de la procdure du Fonds Unique Interministriel (FUI) simultanment au lancement du 9e appel projets. OSEO, grce son rseau et son savoir-faire sengage optimiser les processus en cohrence avec les besoins de ractivit des entreprises et tout particulirement permettre une rduction des dlais de mise en place des financements avec une matrise totale de la confidentialit exige. Lextranet mis en place par OSEO en septembre 2008 a facilit la collecte des 226 projets collaboratifs prsents ce nouvel AAP qui runissaient 1741 partenaires, entreprises et laboratoires.

Rescrit du CIR sur le Crdit dImpt RechercheEn application de la loi de modernisation de lconomie (LME) du 4 aot 2008, le dcret du 27 aot 2009 (n 2009-1046) confie OSEO innovation l a possibilit dintervenir directement ou indirectement dans la procdure de rescrit fiscal du Crdit dImpt Recherche (CIR). Afin de garantir la scurisation et la confidentialit des dossiers, en application des rgles du secret fiscal, OSEO a mis en place une organisation indpendante pour traiter les demandes de rescrit: une cellule ddie est ainsi charge dappliquer une procdure spcifique danalyse, qui a t dfinie et valide dans le cadre dun groupe de travail interministriel associant les diffrents oprateurs, ladministration fiscale et la DGCIS.

Restructuration des fonds de garantie Mise en place du fonds de rserveLa restructuration des fonds de garantie dOSEO garantie a t mise en place le 30 juin 2009. Elle consiste principalement en la cration dun fonds de rserve, qui assure le risque dpuisement de lensemble des fonds de garantie dots par lEtat. Dsormais OSEO dispose de trois niveaux de couverture successifs pour couvrir ses engagements de garantie : les fonds de garantie, le fonds de rserve et les fonds propres. Cette opration prsente trois principaux avantages : La qualit financire des garanties accordes par OSEO aux banques se trouve encore renforce par la prsence de ce fonds qui mutualise les risques de lensemble des fonds de garantie, Le fonds de rserve constitue une base de capitaux stable, Leffet de levier des dotations publiques dans les fonds de garantie pourra, en consquence, tre augment.

Nouveaux produits : PPRH - PPMTR - PRTEn 2009, lEtat a confi OSEO plusieurs missions dintrt gnral se caractrisant par la mise en place dun dispositif de prts spcifiques certains secteurs dactivit ou certaines situations. Il sagit notamment de la modernisation du secteur de lhtellerie avec la mise en oeuvre du Prt Participatif pour la Rnovation Htelire (PPRH) ralis avec le soutien de la CDC. Ce prt a pourRapport Annuel OSEO 2009

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objet de faciliter la ralisation des travaux ncessits par la nouvelle rglementation en matire de classement htelier. Dans le mme ordre dides, le Prt Participatif pour la Modernisation et la Transmission de la Restauration (PPMTR), doit contribuer la modernisation de la restauration dans le cadre du contrat davenir sign par les professionnels avec lEtat en contrepartie de la baisse de la TVA. Enfin, les bassins demplois en difficults font lobjet dun dispositif particulier : le Fonds National de Revitalisation Territoriale avec le dispositif Prts de Revitalisation Territoriale (PRT) confis OSEO.

Le Contrat de Dveloppement Participatif : une mission complmentaire de renforcement de haut de bilanLe Prsident de la Rpublique a annonc le 5 octobre 2009 un plan de 2 milliards pour renforcer le haut de bilan des entreprises touches par la crise et leur permettre de relancer leur activit (soit 1 milliard sous forme dobligations convertibles simplifies port par le Fonds Stratgique dInvestissement et 1 milliard sous forme de Contrats de Dveloppement Participatifs confis OSEO). Ces prts dune dure de 7 ans sont consentis sans aucune garantie et sont assortis dun diffr de 2 ans. Vritables capitaux patients , ils viennent utilement complter la gamme des Contrats de Dveloppement puisque leur montant est compris entre 300 000 et 3 millions . Il est attendu un effet de levier important de ces prts qui doivent tre jumels soit un concours bancaire dans la proportion de 1 pour 2 soit dun apport de fonds propres dans la proportion de 1 pour 1. Un objectif ambitieux de 600 millions a t fix pour 2010.

Nouvelle signature dOSEO et lancement de la communaut OSEO excellence OSEO sest dot en 2009 dune signature : lentreprise des entrepreneurs. Elle signifie quOSEO agit en faveur de tous les chefs dentreprises, notamment ceux qui luttent actuellement contre la crise. Elle indique aussi quOSEO accompagne plus particulirement ceux qui entreprennent, vont de lavant, prennent des risques pour crer, innover, se dvelopper, ou se lancer linternational. Elle incarne ainsi un engagement fort vis--vis de lextrieur et un repre permanent en interne. Pour illustrer cette nouvelle signature, la communaut OSEO excellence , qui vise rassembler 2 000 entrepreneurs dexception dans un rseau social privatif, a t lance en dcembre 2009. Lobjectif est dassocier davantage encore limage dOSEO la croissance et aux entrepreneurs qui vont de lavant en donnant la parole cette communaut, vritable ambassadrice des entreprises de croissance, laide de sondages mensuels dont les rsultats seront largement mdiatiss.

Application CLEOAprs la base unique client et la vision globale des engagements, CLEO finalise le programme capital client. CLEO sera horizon 2010 lapplication unique du groupe, permettant la mise disposition pour tous, en temps rel, des informations cls sur une entreprise, une vision densemble des clients dans une approche transversale par mtier.

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Ce programme permet dsormais OSEO de bnficier dun systme dinformation intgr, orient client et qui prend toute sa dimension avec la prochaine fusion juridique des structures oprationnelles du groupe.

5.2. Les missions et les mtiers du GroupeOSEO exerce trois grands mtiers qui ont tous en commun daccompagner les entrepreneurs dans les phases les plus risques de leurs projets : le soutien linnovation : accompagnement et financement des projets innovants composante technologique, ayant des perspectives concrtes de ralisation, le financement des investissements et du cycle dexploitation aux cts des tablissements bancaires, la garantie des financements bancaires et des interventions des organismes de fonds propres.

OSEO mutualise lensemble des savoir-faire de ses filiales, combinant les diffrentes techniques de financement, afin de concevoir des solutions qui rpondent des insuffisances de march. Il en est ainsi du financement de lamorage, de la bancarisation du financement de linnovation, ou de la mise en relation des PME innovantes avec les grands comptes. Ses interventions se caractrisent par la capacit dentranement du groupe sur les acteurs du financement des PME et de linnovation, tout en optimisant leffet de levier des ressources publiques. OSEO travaille en rseau avec lensemble des acteurs publics et privs qui accompagnent le dveloppement des PME et linnovation. OSEO a conclu des accords de partenariat avec les collectivits territoriales, et au premier rang desquelles, les Rgions. OSEO intervient en rseau avec : les tablissements bancaires et financiers et les intervenants en fonds propres, les organismes de recherche, les universits, les coles dingnieurs, les grandes entreprises, les incubateurs et les ppinires, les Chambres de Commerce et dIndustrie et les Chambres de Mtiers, les experts comptables dans le cadre du partenariat sur la cration et la transmission, les fdrations et les syndicats professionnels, les rseaux associatifs daide et daccompagnement de la cration dentreprise, les acteurs publics et privs qui uvrent pour la diffusion des technologies de linformation dans les PME, les fonds structurels europens et les programmes de recherche communautaires.

Le soutien linnovationOSEO a pour mission de contribuer au dveloppement conomique par le soutien linnovation et propose aux porteurs de projets innovants des services dingnierie et de financement sur mesure afin de :


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soutenir les PME innovantes fort potentiel de croissance, favoriser la cration dentreprises innovantes, dvelopper le potentiel innovant des PME existantes, faciliter les relations PME laboratoires de recherche, via une assistance au transfert de technologie, aider au montage de projets technologiques nationaux et transnationaux et faciliter laccs aux programmes europens, accompagner les PME dans leur recherche de partenaires et de fonds complmentaires (fonds propres, aides rgionales, nationales et europennes).

Sur le plan international, OSEO est linterlocuteur privilgi des PME pour le montage de projets EUREKA ou communautaires (PCRD, Eurostars, ERA-Net,). Il facilite galement leur mise en relation avec des partenaires dautres pays.

La garantieOSEO garantit les financements bancaires et les interventions des organismes de fonds propres : au titre de la Cration, OSEO garantit les prts dhonneur consentis aux crateurs par les rseaux daccompagnement la cration dentreprise, les interventions des organismes de fonds propres et les concours bancaires (jusqu 70 % pour la premire installation ou avec intervention conjointe des collectivits territoriales), au titre de lInnovation, OSEO garantit les interventions des organismes de fonds propres et les concours bancaires, ainsi que le Contrat de Dveloppement Innovation dOSEO qui sadresse aux PME innovantes de plus de 3 ans, au titre du Dveloppement, OSEO garantit les interventions des organismes de fonds propres, les concours bancaires moyen ou long terme et les oprations de crdit-bail, immobilier ou matriel, ainsi que les investissements des PME linternational, au titre de la Transmission, OSEO garantit les interventions des organismes de fonds propres, les concours bancaires moyen ou long terme (jusqu 70 % avec intervention conjointe des collectivits territoriales).

Le financementEn partenariat avec les tablissements bancaires et financiers, OSEO contribue au financement des investissements : corporels et incorporels par des interventions ralises sous forme de crdit moyen ou long terme et doprations de crdit-bail, immobilier, matriel ou de location financire, immatriels par des cofinancements raliss sous forme de Contrats de Dveloppement (cration, transmission, innovation, international), de Prts Participatifs (de dveloppement et damorage).

OSEO contribue au financement du cycle dexploitation : il finance les besoins de trsorerie des petites et moyennes entreprises clientes des grands donneurs dordre publics et privs, et au titre des marchs financs, dlivre des engagements par signature : soit des cautions soit des garanties premire demande.

OSEO contribue au renforcement des fonds propres des PME : au travers de sa participation, au ct de CDC Entreprises, associ majoritaire dans le FCPR Avenir Entreprises Dveloppement, dot de 140 millions .Rapport Annuel OSEO 2009

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au travers de sa participation, au ct de CDC Entreprises et de la BEI dans le FCPR Avenir Entreprises Mezzanine, dot de 60 millions .

5.3. Lactivit du groupe OSEO par mtier en 2009Soutien linnovationProgramme dAide lInnovation AI Rpartition des aides par nature et par origine

Le tableau ci-dessous donne le bilan des aides linnovation comprenant les financements issus des partenaires dOSEO. Globalement, le montant des nouveaux contrats signs en 2009 slve 410,61 millions dont 106,08 millions issus des financements des partenaires.

2007 Montant (En M) 255,36 61,82 317,18 0,00 0,00 18,72 2,00 27,66 48,38 365,56

2008 Montant (En M) 312,23 76,25 388,48 9,34 9,34 22,57 8,45 31,06 62,08 459,91

2009 Montant (En M) 247,48 57,05 304,53 24,13 22,88 59,08 106,08 410,61

Financement tat

Avance Remboursable Subvention Sous Total

Financement sur Fonds Propres Financement Partenaires

Subvention Sous Total Avance Remboursable DGAC Subvention Sous Total Total gnral des engagements

La part des subventions accordes sur financement de lEtat est de 18,7 %, en ligne avec le Contrat de Performance (taux de subvention en Aides linnovation de 25 % maximum). Par ailleurs, le pourcentage de subvention sur financement avec les partenaires est en forte augmentation en raison de la mise en uvre des financements sur fonds europens, pour lesquels les subventions sont majoritaires.


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Rpartition des projets signs en 2007, 2008 et 2009 par type dactions

Le tableau ci-dessous restitue la varit des projets soutenus par OSEO innovation et indique leur volution entre 2007 et 2009.

2007 Types d'actions (AI) Aide au partenariat technologique (APT) Concours MESR Dveloppement et faisabilit Emetteurs de technologie Eurostars Recrutement pour l'innovation Dveloppement (Autres) Total Dveloppement et faisabilit Recrutement Socits de recherche sous contrat

2008

2009

Montant Montant Montant Nombre Nombre Nombre (en M) (en M) (en M) 1,98 17,81 6,03 0,00 0,00 290,43 316,25 29,16 10,93 8,34 0,89 365,57 100 144 71 0 0 2047 2362 1555 37 49 302 4305 3,25 21,78 10,11 5,19 22,33 373,69 436,34 0,00 10,00 11,87 1,70 459,91 134 183 120 14 737 2693 3881 0 32 57 280 4250 3,46 21,07 7,37 5,48 0,00 355,88 393,26 0,00 10,23 4,36 2,76 410,61 181 176 123 28 0 2929 3437 0 29 36 276 3778

Autres

Rseau de dveloppement technologique Autres (Dont inventeurs indpendants, projets jeunes

Total gnral des engagements

En rgle gnrale, en 2009 comme en 2008, les subventions ont t redployes sur le financement des tudes de faisabilit sur des projets plus risqus, comme dans le cas du programme europen Eurostars dont le nombre de projets a doubl entre 2008 et 2009. Les projets en dveloppement ont augment de 9 % en nombre mais diminu en montant moyen (121,5 milliers versus 139 milliers en moyenne en 2008) Les transferts de technologie en provenance des laboratoires publics ont faiblement cru en nombre de dossiers.

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Rpartition des projets engags en 2007, 2008 et 2009 par type de financeurs

En 2009, les financements sur budget Etat apparaissent en retrait de 25 % ; ils reprsentent un montant de 304,53 millions comparer 388,48 millions en 2008. Le nombre de projets accompagns est galement en baisse de 11 %. La part des financements provenant des partenaires dOSEO (hors Etat) a cru de faon majeure en 2009 passant de 13,5 % 26 % des financements totaux du programme Aide lInnovation. Cette augmentation sexplique par le cumul de laccroissement des fonds structurels grs par OSEO en rgion - pour lesquels la plupart des conventions de gestion ont t finalises en 2009 et de la monte en puissance des aides cibles aux sous traitants du secteur aronautique, dont la gestion a t confie OSEO par la Direction gnrale de lAviation civile (DGAC). Ces deux lignes compltent les moyens confis par les collectivits territoriales pour les aides linnovation et par le ministre de lEnseignement suprieur et de la Recherche pour le concours national daide la cration dentreprises technologiques Innovantes.

2007 Nombre d'aides Financement Etat OSEO innovation Sous -Total Financement Fonds Propres Autres Sous -Total Ministre de la Recherche / ANR Fonds europens Financement Partenaires Direction des Programmes Aronautiques Civils Collectivits Territoriales Autres Sous -Total Total gnral des engagements 3 559 3 559 0 0 56 92 1 540 57 746 4 305 Montant (en M) 317,19 317,19 0,00 0,00 13,04 3,63 2,00 27,09 2,62 48,38 365,57

2008 Nombre d'aides 3 349 3 349 94 94 65 32 3 638 69 807 4 250

2009

Montant Nombre Montant (en M) d'aides (en M) 388,48 388,48 9,34 9,34 14,76 1,33 8,45 34,13 3,41 62,08 459,91 2 720 2 720 0 0 65 395 8 542 48 1 058 3 778 304,53 304,53 0,00 0,00 14,72 31,65 22,88 33,58 3,25 106,08 410,61

Rpartition rgionale des projets engags en 2009

La carte ci-dessous prsente la rpartition rgionale, en 2009, des aides dOSEO innovation consolides sur les diffrents financeurs et actions soutenues en millions et en nombre.


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Nord Pas de Calais 25,37 M 437 Projets HauteNormandie 6,98 M 83 Projets Picardie 8,81 M 96 Projets ChampagneLorraine Ardennes 19,39 M Alsace Ile de 5,42 M France 114 Projets 13,09 125 51 Projets 74,98 M Projets 532 Projets

BasseNormandie 6,34 M 113 Projets Bretagne 14,38 M 116 Projets

Pays de Loire 18,22 M 158 Projets

Centre 11,31M 69 Projets

Bourgogne 11,42 M 127 projets

Franche -Comt 11,84 M 127 Projets

PoitouCharentes 10,62 M 120 Projets

Auvergne Limousin 13,67 M 5,45 M 76 Projets 94 Projets

Rhne Alpes 58,46 M 466 Projets

Aquitaine 14,33 M 125 Projets

MidiPyrnes 16,09 M 138 Projets

Languedoc Roussillon 25,72 M 318 Projets

Provence Alpes CA 29,94 M 244 Projets

La Runion Guyane- Martinique Guadeloupe 0,89 M 19 Projets

Corse 7,90 M 30 Projets

Montant des contrats < 10 M Montant des contrats de 10 M 20 M Montant des contrats > 20 M

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Prsentation sectorielle du bilan 2009

Le tableau ci-dessous illustre la rpartition sectorielle des aides engages en 2009. Le secteur des technologies de linformation et de la communication affiche un retrait par rapport 2008 au profit notamment des industries de base/BTP et des biens dquipement. Les sciences de la vie et les biens de consommation demeurent stables en montant.

Biens de consommation Avance remboursable Subvention quipements Avance remboursable DGAC Subvention Industrie de base / BTP Avance remboursable Subvention Sciences de la vie Avance remboursable Subvention TIC Avance remboursable Subvention Autres Subvention

Montant (En M) 30,73 23,19 7,54 88,06 44,85 22,88 20,33 70,73 52,19 18,53 109,86 74,10 35,76 103,26 77,26 26,00 7,98 410,61

Nombre d'aides 370 166 204 652 283 8 361 690 329 361 1 046 384 662 879 387 492 141 3 778

Montant % 7,48% 5,65% 1,84% 21,45% 10,92% 5,57% 4,95% 17,22% 12,71% 4,51% 26,75% 18,05% 8,71% 25,15% 18,82% 6,33% 1,94% 100,00%

Nombre % 9,79% 4,39% 5,40% 17,26% 7,49% 0,21% 9,56% 18,26% 8,71% 9,56% 27,69% 10,16% 17,52% 23,27% 10,24% 13,02% 3,73% 100,00%

Total gnral des engagements

Chaque anne, OSEO publie la synthse de ses bilans sectoriels annuels qui prsente les tendances et les dynamiques constates dans 14 grands secteurs dapplication. Ces documents, raliss par les experts sectoriels de la direction de lexpertise ont pour objectif de fournir une vision globale des volutions technologiques marquantes par domaine ou secteur dapplication, ainsi que les bilans chiffrs des soutiens dOSEO innovation. Ces synthses ont fait lobjet de prsentations spcifiques, comme la journe TIC tenue au sige dOSEO le 24 juin 2009, ou bien couples de grands vnements professionnels : par exemple, la prsentation des actions dOSEO dans le secteur btiment travaux publics faite dans le cadre de BATIMAT en octobre 2009. Pour en savoir + : http://www.oseo.fr/a_la_une/actualites/bilans_sectoriels_2009


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Prsentation des entreprises par classe deffectif et classe dge

La rpartition des projets aids en 2009 par classe dge ou par classe deffectif au moment de lenregistrement de la demande daide est prsente ci-dessous. Rpartition par classe dgeMontant (En M) 106,34 87,69 216,58 410,61 Nombre 950 721 2 107 3 778 Montant % 25,90% 21,36% 52,75% 100,00% Nombre % 25,15% 19,08% 55,77% 100,00%

Moins de 3 ans Entre 3 et 8 ans Plus de 8 ans Total

Rpartition par classe deffectifMontant (En M) 127,76 140,95 109,06 32,84 410,61 Nombre 1 755 1 181 661 181 3 778 Montant % 31,12% 34,33% 26,56% 8,00% 100,00% Nombre % 46,45% 31,26% 17,50% 4,79% 100,00%

Moins de 10 De 10 49 De 50 249 250 et plus Total

Programme Innovation Stratgique Industrielle ISILe Programme Innovation Stratgique Industrielle (ISI) a dmarr en 2008, et rsulte de lintgration de lAII au sein dOSEO. Il permet de financer des projets fdrateurs, en rupture avec la stratgie des acteurs concerns, et reprsentant un effort significatif et supplmentaire de R&D pour les entreprises. Depuis 2008, il est tout particulirement tourn vers les PME et les ETI (entreprises de taille intermdiaire: moins de 5 000 personnes). Lanne 2009 a permis de soutenir 21 nouveaux projets dinnovation industrielle regroupant 78 entreprises et 53 laboratoires publics. La continuit de lactivit de lAII sest traduite par le suivi actif des PMII engags pour leur quasitotalit. Le montant vers en subventions et avances remboursables, en 2009, slve 81 millions , portant le montant total vers 246 millions .

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OSEO innovation - Subvention - Av. Remboursable Total

Dcisions 2006 PMII* 370 220 590

Dcisions 2007 PMII 160 154 313

Dcisions 2008 ISI* 151 123 273

Dcisions 2009 ISI* 64 86 150

* PMII, Programmes Mobilisateur dInnovation Industrielle, initis par lAII et mis en place et suivis par OSEO, ISI, Programme Innovation Stratgique Industrielle dOSEO

Aides et rpartition par typologie dentreprises

En soutenant des activits de R & D trs risques, chaque aide contribue structurer une nouvelle filire industrielle innovante et prometteuse. Tous les domaines industriels sont potentiellement ligibles des aides du programme ISI, et en 2009, les projets dans le domaine de lnergie, du transport et de lenvironnement reprsentent 32 % des aides, les sciences de la vie 50 % et les projets dans le domaine des technologies de linformation et de la communication, 18 %. Leur finalit industrielle vise de nouveaux produits et services innovants sur des marchs fort potentiel de croissance et qui concernent des enjeux socitaux, conomiques et environnementaux importants du futur en termes de sant publique, de dveloppement durable ou de nouveaux services sappuyant sur les technologies de l'Information et de la Communication (TIC). Ils ont ainsi pour ambition d'apporter des solutions innovantes et comptitives s'appuyant sur les dernires avances des biotechnologies, de la chimie verte, des nouveaux matriaux, des nanotechnologies et des TIC. Les projets sont ncessairement collaboratifs, et, en moyenne, font intervenir quatre entreprises et trois laboratoires publics. Plus de 62 % des aides concernent des projets labelliss par les ples de comptitivit.

Rpartition 2009 du programme ISI par typologie de participants (En M ) Entreprises intermdiaires Petites & moyennes entreprises Laboratoires & tablissements publics Total

Subvention 9,69 34,61 19,60 63,90

Avance remboursable 18,43 66,48 1,00 85,91

Total aide 28,11 101,09 20,60 149,80

Lorsque les grandes entreprises (nombre de salaris suprieur 5000) interviennent en coordination de projets dinnovation stratgique industrielle, leurs dpenses lies ce travail de coordination sont ligibles au soutien du programme ISI.


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Rpartition de l'aide en 2009 (en millions d'euros ; en pourcentage)

12,70 20% 19,70 31% Entreprises intermdiaires Petites & moyennes entreprises Laboratoires & tablissements publics

31,60 49%

Financements et partenariats Partenariats avec les collectivits locales

Ces partenariats consistent identifier, avec les acteurs rgionaux, les thmatiques ou les secteurs dactivit prioritaires au plan local et renforcer laction dOSEO sur ceux-ci, grce la mobilisation des fonds rgionaux. Dans la plupart des cas, la gestion de ces dispositifs de renforcement est assure par OSEO. Deux nouvelles rgions sont venues rejoindre en 2009 les collectivits locales qui unissent leurs efforts en faveur des PME innovantes ceux dOSEO. A ce jour, ce sont donc 19 rgions qui, associes 11 communauts dagglomration et 26 dpartements, viennent complter les mcanismes de soutien linnovation dOSEO sur les thmatiques prioritaires de leur territoires. En 2009, ces dispositifs, au-del du fait quils apportent cohrence, concertation et lisibilit aux actions des pouvoirs publics en faveur de linnovation, auront permis de mobiliser 34 millions destination des PME innovantes.

Fonds europens

Douze rgions ont conclu avec les directions rgionales dOSEO des conventions de subvention globale sur fonds FEDER. En 2009, ce sont 32 millions et prs de 400 projets qui sont venus renforcer laction dOSEO dans ces rgions.

Partenariats nationaux

Les principales conventions nationales portent sur un partenariat avec la Direction gnrale de lAviation Civile (DGAC) pour le soutien aux sous-traitants de la filire aronautique, le Centre National de la Cinmatographie (CNC), le Secrtariat gnral de la Dfense Nationale (SGDN), la Direction gnrale de lArmement (DGA), le ministre de lAlimentation, de lAgriculture et de la Pche (MAAP)

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En 2009 signalons en particulier la monte en puissance des projets de la filire aronautique qui ont conduit mobiliser prs de 23 millions sur les fonds de la DGAC. La convention correspondante a t proroge jusqu fin 2011.

Le rseau de dveloppement technologique (RDT)

Toutes les rgions de France disposent dun Rseau de Dveloppement Technologique (RDT) au sein duquel se retrouve lensemble des acteurs qui uvrent sur le terrain pour aider les entreprises innover. La cible privilgie de ce dispositif est constitue par les PME et particulirement les plus petites dentre elles pour lesquelles, entreprendre un projet dinnovation, nest pas familier. Les RDT disposent dun outil spcifique, la Prestation Technologique Rseau (PTR) qui a pour objet de faciliter la mise en relation de ces PME avec les centres de comptences capables de leur apporter lappui ncessaire pour dmarrer un projet innovant. En 2009, 1277 nouvelles PTR ont t lances (soit une augmentation de 10 %), reprsentant un montant global de subvention de 8,8 millions (financ par OSEO et par les rgions qui cofinancent cet outil).

Le concours national de cration dentreprises de technologies innovantes

Organis depuis dix ans, le concours permet chaque anne, de dtecter, de faire merger et se dvelopper des projets de cration d'entreprise s'appuyant sur une technologie innovante. Les projets slectionns sont soutenus par lattribution de moyens financiers et par un accompagnement adapt. Par sa notorit et la qualit de son expertise, le concours apporte un vritable label pour ses laurats. Pour cette 10e dition, 1161 dossiers ont t reus en provenance de toute la France. Les jurys rgionaux ont retenu 97 laurats pour la catgorie "Emergence" pour un montant de 3 millions . Dans la catgorie Cration Dveloppement le jury national a rcompens 74 laurats (sur les 129 dossiers prslectionns) pour un montant de 17 millions . On note la progression des projets laurats dans le domaine pharmacie/sciences du vivant/biotech avec 32,7 % des projets, et un maintien des nouvelles technologies de linformation et de la communication (30,4 %). A travers ses dix ditions, le concours a rcompens 2220 laurats et permis la cration de 1 100 entreprises avec une moyenne de 10 emplois par entreprise.

La qualification des entreprises innovantes pour les FCPI

Les FCPI, Fonds communs de placement dans linnovation, ont t crs par la loi de finances 1997 pour orienter une partie de lpargne des particuliers vers le financement de linnovation. En contrepartie davantages fiscaux sous forme dexonrations de limpt sur le revenu, sur les plus-values et, depuis la loi TEPA de 2007, sur l ISF, les FCPI ont lobligation dinvestir au moins 60 % de leur actif dans des PME innovantes. La dfinition des entreprises ligibles aux FCPI a t reprise larticle 26 de la Loi de Modernisation de lEconomie de 2008 qui permet aux acheteurs publics de rserver aux PME innovantes 15 % de leurs marchs de haute technologie, de R&D et dtudes technologiques.Rapport Annuel OSEO 2009

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OSEO peut ainsi tre amen qualifier des PME dsireuses davoir accs cette mesure, encore peu utilise. En 2009, 311 entreprises ont obtenu cette qualification, contre 270 en 2008, 253 en 2007. Les entreprises dle-de-France reprsentent toujours prs de la moiti du total (46,62 %), suivies par Rhne-Alpes (14,47 %), et Provence Alpes Cte dAzur (6,75 %). Le secteur des TIC est prdominant, avec 53,70 % des qualifications, suivi par les sciences de la vie (22,19%), les industries de base et le BTP (9,32 %), les biens dquipements (8,68 %), et les biens de consommation (6,11 %).

Le Prt Participatif dAmorage

Le Prt Participatif dAmorage (PPA) sadresse aux entreprises de moins de 5 ans qui mettent en oeuvre un programme dinnovation gnrant dimportants besoins de financement. Il apporte aux entreprises innovantes une rponse leur financement court terme, en leur permettant de poursuivre leur programme d'innovation, tout en les plaant dans des conditions favorables avant une leve de fonds. Il fait appel aux apports des trois mtiers dOSEO. Ce dispositif a prouv une nouvelle fois son efficacit auprs des entreprises, puisqu'en 2009 prs de 188 PPA ont t signs pour un montant total de 20,3 millions , soit un accroissement de prs de 17 % en montant par rapport 2008. Au total, ce sont 630 entreprises qui ont bnfici de cette aide pour 63 millions . Dix-huit rgions se sont engages financirement dans ce dispositif aux cts dOSEO, permettant de porter 150 000 le plafond du montant du prt (au lieu de 75 000 ).

Pacte PME

OSEO a poursuivi laccompagnement et le financement des actions conduites par Pacte PME visant favoriser les relations PME grands comptes. Des rflexions ont par ailleurs t inities avec le Comit Richelieu pour trouver un nouveau portage lensemble des prestations offertes par Pacte PME, garantissant la stricte neutralit des oprations dintermdiation conduites entre grands comptes et PME.

Activits nouvelles Un soutien accru aux projets collaboratifs

Identifi comme une priorit stratgique dans le contrat de performance entre OSEO et lEtat, le soutien aux projets collaboratifs a largement mobilis les quipes du Rseau ainsi que lexpertise dOSEO en 2009. Que ce soit pour conqurir de nouveaux marchs linternational ou pour dvelopper de nouveaux produits, procds ou services ncessitant lintgration de comptences multiples et complexes, les entreprises innovantes sont de plus en plus impliques dans le montage de projets collaboratifs. Les deux programmes ISI et FUI sinscrivent totalement dans cette dmarche rassemblant grandes entreprises, PME et laboratoires publics. De son ct, le programme d "Aide lInnovation" soutient dj les projets collaboratifs depuis des annes, notamment via les partenariats technologiques europens de type Eurka ou Eurostars.

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Afin de faciliter la participation des PME de tels projets, OSEO a mis en place des outils ddis, des procdures spcifiques et un fonctionnement en rseau avec les principaux acteurs de cette politique. Cest le cas en particulier pour les ples de comptitivit avec lesquels des changes dinformation se formalisent tant au niveau national quau niveau rgional. A titre dexemple, le programme INNET permet aux entreprises des ples de comptitivit de construire des partenariats internationaux.

Les Ples de comptitivit

Transfert de la gestion du FUI OSEO tel que mentionn dans la rubrique des faits marquants de lanne 2009. Au-del du financement de projets de R&D, OSEO innovation, de par ce dispositif, renforce aux cots des structures de gouvernance des ples des actions de sensibilisation, daccompagnement et dingnierie de projets au profit des PME. Labellisation des futurs ples de comptitivit "cotechnologies" : Fin 2009, la direction de lexpertise dOSEO a t sollicite pour analyser et valuer neuf des dix sept dossiers de candidature de futurs ples de comptitivit "cotechnologies", dans le cadre de l'AAP gouvernemental.

Deux nouvelles missions inscrites dans la loi de modernisation de lconomie Le rescrit fiscal du Crdit dimpt Recherche tel que mentionn dans les faits marquants de lexercice ; La qualification dentreprise innovante pour laccs aux marchs publics de haute technologie. Larticle 26 de la LME 2008 dont le dcret dapplication est paru le 20 fvrier 2009 autorise les acheteurs publics rserver 15 % de leurs marchs de haute technologie aux PME innovantes. Le dispositif a pour but de stimuler la croissance et linnovation des PME, en leur offrant une premire rfrence publique et en faisant crotre leur chiffre daffaires. Dans ce contexte, OSEO est charg daccorder la qualification entreprise innovante, selon des modalits identiques ce qui est aujourdhui propos aux entreprises dans lesquelles un Fonds Commun de Placement pour lInnovation souhaite investir. Cette qualification est valable trois ans.

Contribution la stratgie nationale de recherche et dinnovation

OSEO a t largement associ et impliqu dans les travaux qui ont t conduits au premier trimestre 2009 en vue de llaboration de la stratgie nationale de recherche et dinnovation. OSEO tait prsent dans trois groupes de travail : "cosystmes de linnovation", "espace europen de la recherche" et "positionnement international de la recherche franaise".

Innovation et croissance verte

En 2009, OSEO a poursuivi et renforc son action en faveur des eco entreprises et des eco technologies par son implication soutenue dans les travaux du Comit stratgique des coindustries (COSEI) et dans lappel projets "co entreprises" lanc dbut 2009 par la DGCIS en lien avec OSEO et lAdeme, et par sa contribution aux travaux conduits par le Commissariat gnral au dveloppement durable (CGDD) sur lidentification des filires vertes stratgiques.


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Action europenne et internationaleEurope Une participation dans les actions collectives rgionales pour amliorer la participation des entreprises franaises au PCRD

OSEO est coordonnateur de quatre actions collectives rgionales (Aquitaine, Rhne-Alpes, Ile-deFrance et Haute-Normandie) et participe en tant que partenaire dans quatre autres (Alsace, Languedoc-Roussillon, Midi-pyrnes et Nord pas de Calais) impliquant les acteurs locaux et destins sensibiliser et accompagner des PME vers le 7e PCRDT. Lensemble de ces actions permet de mobiliser le rseau OSEO sur la mission daccompagnement de PME vers des projets collaboratifs europens via lAide au Partenariat Technologique (APT) Politique europenne des clusters En 2009, OSEO a lanc un appel propositions dans le cadre du projet INNET/Innovation express destin financer le travail prparatoire des gouvernances de ples de comptitivit dans leurs relations inter-clusters au niveau europen ou international au profit de leurs PME. Neuf projets dposs par six clusters ont t financs. Au sein de ces projets, 55 PME ont bnfici dune APT INNET, dont 38 % navaient jamais particip un projet collaboratif international. En 2009 OSEO a t slectionn par la Commission europenne pour coordonner le projet TACTICS, qui la suite dINNET, vise permettre de professionnaliser le dveloppement linternational des ples de comptitivit/clusters au niveau europen. Aide au montage, orientation et financement des projets Aux cots des appels doffres thmatiques du PCRDT, plusieurs initiatives co-existent : les ERA NET et les initiatives EUREKA et Eurostars. Tous ces programmes ont vocation promouvoir les projets collaboratifs dans une dimension europenne mais sont traits de manire diffrente du point de vue de leur financement national. OSEO participe plusieurs actions visant optimiser et simplifier lorientation des PME sur les divers outils. i. les ERA NET, dont lobjectif est de renforcer la coordination entre tats membres sur les mcanismes de soutien la RDI, notamment au profit des PME. OSEO participe ainsi ERANET MNT (Nano et Micro Technologies), MANUNET (industries manufacturires), EraSME (collaboration Recherche-PME) et Euro Transbio (biotechnologies), le programme Eurostars labor conjointement par EUREKA et la Commission europenne pour soutenir les PME de haute technologie, orientes march et fort potentiel de croissance, travers des projets en partenariat europen. 2009 a vu le lancement du deuxime appel projets dans lequel 27 laurats franais ont t distingus.

ii.

43 projets ont t financs en 2009 sur lensemble de ces programmes. Cooprations bilatrales OSEO est charg daccompagner les PME et les ETI linternational dans certains pays prioritaires dfinis en liaison avec les ministres concerns (Industrie, Recherche, Affaires trangres, Commerce Extrieur) : BRIC (Brsil, Russie, Inde et Chine), Isral, Canada, Union pour la Mditerrane. OSEO a galement poursuivi son action avec les Etats-Unis selon plusieurs axes dont notamment la ngociation dun accord de coopration avec la Small Business Administration. 30Rapport Annuel OSEO 2009

Les socits innovantes sont parmi les socits le plus souvent confrontes au dveloppement international, soit parce que leur dveloppement passe par des partenariats technologiques quelles peuvent nouer avec des partenaires hors de France, soit parce que les marchs de haute technologie viss sont des marchs naturellement globaux. OSEO accompagne le dveloppement technologique international en facilitant les recherches en commun avec des socits trangres. Des partenariats bilatraux mis en place avec les agences dinnovation de pays tiers ont permis en 2009 une quarantaine dentreprises deffectuer des recherches conjointes avec des socits canadiennes, israliennes ou russes. De nouveaux partenariats initis en 2009 permettront aux socits innovantes de se dvelopper dans des zones prioritaires (Asie, Amrique Latine, Maghreb).

Lactivit d OSEO garantieDans une conjoncture conomique et financire particulirement dgrade, lactivit dOSEO garantie a connue une progression exceptionnelle en 2009. Les accords de garantie donns en 2009 ont port sur 11,3 milliards de concours, en hausse de 63 % par rapport 2008. Pour 3,8 milliards , cette progression est lie la mise en uvre du Plan de Relance de lconomie, avec les fonds Renforcement de la Trsorerie , et Garantie de Lignes de Crdit Confirmes . Ces fonds ont permis de garantir respectivement des crdits moyen-terme de trsorerie et des lignes de crdit, destination des PME et des Entreprises de Taille Intermdiaire indpendantes. Leur capacit dintervention a t exceptionnelle, tant par les niveaux de couverture pratiqus (pouvant aller jusqu 90 % du montant du concours garanti) que par les montants de concours couverts eux-mmes (jusque 15 millions de risque par contrepartie pour les Entreprises de Taille Intermdiaire). En dehors des fonds du Plan de Relance la progression de lactivit classique dOSEO garantie reste significative avec 7,5 milliards , soit une progression de lordre de 11 % des concours garantis. La progression sest principalement faite sur les programmes de financement de dveloppement des entreprises. En regard de cette hausse sans prcdent de lactivit, laugmentation des frais gnraux na t que de 11 %. Ceci, assorti des plus-values financires exceptionnelles a permis de porter le rsultat dexploitation 36,7 millions , en hausse de 26 % par rapport 2008, malgr un contexte de taux particulirement bas. Les dotations aux fonds de garantie ont t particulirement significatives en ce qui concerne les fonds du Plan de Relance, destins prendre des risques importants dans une conjoncture conomique difficile : 491 millions leur ont t apports par lEtat. En revanche, titre exceptionnel, les autres fonds de garantie abonds par lEtat nont pas reu de nouvelle dotation en 2009. Un quivalent la dotation ncessaire ayant t dgag par une opration de restructuration importante des fonds de garantie, qui a permis en particulier la mise en place dun fonds de rserve , couvrant les risques dpuisement de tous les fonds de garantie abonds par lEtat, auquel ont t apports 848 millions (issus des fonds de garantie). Enfin les mises en jeu de garantie ont t portes de 218 millions en 2008 327 millions , soit une hausse de 50 %.


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Un volume dactivit exceptionnel11 267 millions de financements ont bnfici dune garantie, pour un montant de risque effectivement pris par OSEO garantie de 5 752 millions . Ceci reprsente, respectivement, des hausses de 64 % et 79 % par rapport aux chiffres raliss en 2008. La hausse plus rapide des montants de risque pris sexplique, en particulier, par le niveau, plus lev que la moyenne, des quotits de garantie pratiques au titre du Plan de Relance. Le nombre dentreprises bnficiaires de ces financements est de 81 256 (dont 16 900 au titre du plan de relance), en hausse de 36 % par rapport 2008. Globalement, le montant moyen de financement accompagn par entreprise est donc en hausse de 20 %, aux alentours de 140 000 en moyenne, ce qui reflte principalement la prsence de montants unitaires importants, pouvant aller jusqu 15 millions , accords dans le cadre du plan de relance, avec un montant moyen de 231 000 . Au total, ce sont 66 700 TPE, 14 000 PME et 550 ETI qui ont bnfici dun accord de garantie en 2009.

Une volution contraste de lactivit selon les finalitsAvec la mise en uvre du Plan de Relance, les finalits de Renforcement de la Structure Financire des entreprises ont vu leur volume multipli par presque dix en 2009. En dehors de cette singularit, cest de loin la finalit Dveloppement classique (hors innovation et international) qui connat la plus forte croissance. Celle-ci a en effet doubl, passant de 1 457 3 235 millions de prts. Le recours beaucoup plus important la garantie dans ce domaine reflte les difficults rencontres dans le financement des projets dinvestissements, dans un contexte de trs faible visibilit et de situation financire dgrade pour de nombreuses entreprises. Malgr ce contexte il faut noter que les finalits de dveloppement plus fort risque se sont quasimaintenues, en ce qui concerne les garanties du fonds Innovation et mme accrues de 10 % en ce qui concerne le fonds International, qui a poursuivi son dveloppement. Les montants de concours garantis en cration sont en hausse de 13 %. Tandis que lactivit du Prt la Cration dEntreprise, distribu par les tablissements bancaires pour le compte dOSEO financement est en baisse par rapport 2008 (de 124 99 millions ), les garanties accordes aux banques sur leurs prts des entreprises en cration ont continu daugmenter durant cette anne de crise. En revanche, aprs plusieurs annes de croissance ininterrompue, lactivit du fonds transmission est quasi stable en 2009, ce qui reflte un march trs difficile pour ce segment, o une reprise a nanmoins t observe ds lautomne. La part des TPE (entreprises de moins de 10 salaris) en nombre dentreprises soutenues de est passe de 87 % 82 %.

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Montant des concours garantis en fonction de leur finalit

Cration Transmission Dveloppement -dont fonds international -dont fonds innovation Renforcement de la structure financire Total

2009 2 800 1560 4 333 475 623 2 574 11 267

en % 25% 14% 38% 4% 6% 23%

2008 2 479 1 569 2 535 432 646 278 6 861

en % 36,10% 22,90% 36,90% 6,30% 9,40% 4,10%

Interventions exceptionnelles dans le domaine du financement court termeLes interventions en garantie de Lignes de Crdit constituent un vnement exceptionnel pour OSEO garantie, qui dordinaire nintervient sur ce type de financement quau bnfice des entreprises en cration. Elles rpondent la demande des Pouvoirs Publics qui ont ainsi voulu permettre aux entreprises de pouvoir consolider leur trsorerie pendant la phase la plus dure de la crise (nos garanties tant conditionnes une confirmation crite par ltablissement bancaire de la dure douverture de la ligne concerne). Ces interventions ne seront pas renouveles, dans la mesure o une mme entreprise ne pourra bnficier quune fois dune garantie de ligne de crdit, confirme pour une priode de 12 18 mois. La baisse apparente de lactivit fonds propres correspond la correction dun effet technique observ en 2008 suite la signature tardive de convention de gestion dun des fonds de garantie du capital risque. Il sagit donc globalement dun maintien de lactivit dans ce secteur, en dpit dune conjoncture particulirement difficile pour celui-ci.

Montant des concours garantis par nature d'opration(en millions ) Financements moyen et long terme Financements court terme Interventions en fonds propres Total

2009 9 131 1 853 283 11 267

2008 6 038 492 331 6 861

volution 51,23% 276,63% -14,50% 64,22%

Multiplication par 2,6 des interventions au bnfice du secteur de lindustrieLa part du secteur industriel a significativement augment dans la production de lanne, passant de 21,4 % en 2008 34 % en 2009, principalement au dtriment du poids relatif du secteur des services, qui passe 43,9 % 30,6 %.


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En montant de concours, cela reprsente une multiplication par 2,6 des concours accords au secteur de lindustrie avec une garantie dOSEO, qui passent de 1,47 milliards 3,83 Milliards . Cette augmentation du poids du secteur de lindustrie est plus relative en dehors de leffet du plan de relance : le poids du secteur dans lactivit classique de garantie passant de 21,4 % 27,9 %.

Montant des concours garantis par secteur d'activit (tous fonds confondus)2009 34,00% 6,20% 22,50% 30,60% 6,70% 2008 21,40% 6,90% 18,40% 43,90% 9,40% 2008

Industrie BTP Commerce Services Tourisme

Montant des concours garantis par secteur d'activit (hors plan de relance)2009 27,90% 5,80% 20,40% 36,30% 9,60% 2008 21,40% 6,90% 18,40% 43,90% 9,40%

Industrie BTP Commerce Services Tourisme

Part des TPE dans le nombre dentreprises accompagnes

Part des TPE 2006 2007 2008 2009 83,3% 87,1% 87,1% 82,1%

Nombre total d'entreprises accompagnes NA 47 580 59 892 81 256

Une prsence maintenue auprs des entreprises de croissanceDans la liste des "Technology Fast 50" publie par Deloitte en 2009, 38 entreprises (76 %) ont t accompagnes par OSEO, dont 34 en garantie.

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Augmentation de 50 % des entres en contentieuxLes contentieux dclars en 2009 slvent 326,6 millions contre 217,6 millions en 2008. Sur les oprations de crdit la progression est de 57 %, un peu plus marque, de 173 millions 272 millions . La hausse des contentieux dclars est particulirement rapide sur les fonds Dveloppement (+144 % 22,4 millions ), Innovation (+192 % 24,4 millions ) et Court Terme (+285 % 10,7 millions ). Pour ces trois fonds, il est important de noter que la hausse des contentieux reflte non seulement une dgradation de la conjoncture mais galement une hausse significative de lactivit ralise sur ces dernires annes et donc de lencours port, et que cette hausse se ralise partir de chiffres trs bas en 2008, ce qui relativise la lecture des pourcentages daugmentation. Au total laugmentation de la sinistralit des fonds de garantie reste matrise au regard de la crise conomique connue en 2009. En particulier, ce niveau elle ne constitue aucunement une menace pour la solvabilit des fonds de garantie, dont le solde comptable stablit au 31 dcembre 2009, hors fonds du plan de relance, 2,27 milliards . Sur lactivit de garantie du capital risque, la progression des contentieux dclars est de 22 %, moins rapide que lanne prcdente, avec 54 millions dclars en 2009 contre 44 millions en 2008.

Garantie des prts tudiantsDepuis lautomne 2008, OSEO garantie gre, pour le compte du ministre de la recherche et de lenseignement suprieur, le dispositif de garantie qui soutient les prts aux tudiants. 2009 a t une vritable anne de monte en charge pour celui-ci, qui a reprsent 61,6 millions de concours au bnfice de prs de 8000 tudiants (contre 7,2 millions au bnfice de 873 tudiants en 2008).

Lactivit dOSEO garantie rgionsLactivit des fonds rgionaux a doubl en 2009, passant de 410 millions de concours garantis 796 millions . Cette croissance a t soutenue par une forte mobilisation de la plupart des Conseils Rgionaux qui ont orient lintervention de leurs fonds de garantie en renfort des fonds nationaux du Plan de Relance. Ainsi la finalit de renforcement des capitaux permanents, initie en 2008 avec un montant de concours de 24 millions reprsente en 2009 un montant de 266 millions . Elle a galement t soutenue par une demande importante pour des quotits garanties aussi importantes que possible (la vocation des fonds rgionaux est le plus souvent, dans le cadre des priorits rgionales, dintervenir aux cts des fonds nationaux pour augmenter la quotit garantie). Ainsi lactivit sur les finalits habituelles des fonds rgionaux (Cration, Transmission et Dveloppement) est passe de 386 millions en 2008 529 millions en 2009, en hausse de 37 %.


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Les interventions en financementPanorama de lactivit globale de financement moyen et long termeLe tableau ci-dessous prsente lvolution globale et dtaille des principaux segments dintervention.Production (En millions ) Ensemble Investissements corporels et incorporels Immobilier et incorporel nergie et environnement quipement (hors nergie-environnement) Investissements immatriels Contrats de Dveloppement dont Contrat de Dveloppement Innovation (CDI) Prt Participatif de Dveloppement (PPD) Prt Participatif d'Amorage (PPA) Autres prts mezzanine Prt la Cration d'Entreprise (PCE) 2008 2 072 1 723 1 019 97 607 349 182 110 18 17 0 132 2009 2 581 2 220 1 479 306 435 361 213 109 17 20 12 99

Lencours du cofinancement slve 8,927 milliards fin 2009, par rapport 7,887 milliards fin 2008, soit une progression de 13,2 %.

Lactivit de cofinancement en prt et crdit-bailDans un contexte de stabilit des investissements, les accords de financement se sont levs 3,9 milliards en 2009 contre 3,26 milliards en 2008. Les financements mis en place par OSEO financement au cours de cet exercice ont reprsent un montant de 2,581 milliards en 2009 pour 2,072 milliards en 2008, soit une augmentation de 24,6 %.

Investissements corporels et incorporels Immobilier et incorporel

Les financements des investissements immobiliers et incorporels ont reprsent en 2009 un volume de ralisations de 1,479 milliard dont 862 millions de Prts Long Terme et 177 millions de Prts Moyen Terme (contre 1,019 milliard en 2008, dont 526 millions de Prts Long Terme et 176 millions de Prts Moyen Terme). 36Rapport Annuel OSEO 2009

Ces prts ont bnfici prioritairement aux petites et moyennes entreprises qui emploient moins de 50 salaris. Leur dure moyenne est de 11 ans. Les oprations de crdit-bail immobilier ralises par OSEO financement et sa filiale OSEO bretagne ont atteint en 2009 un montant de 436 millions (contre 315 millions en 2008) soit une progression de 38 %.

nergie et Environnement

La participation dOSEO financement ces financements sur des investissements de matrise dnergie et de protection de lenvironnement a reprsent un montant de plus de 300 millions , dont 68,4 % en prts et 31,6 % en crdit-bail.

quipement

Le financement des quipements reprsente globalement un montant de 435 millions , contre 606 millions en 2008, soit une baisse de lordre de 28 %, imputable la forte diminution des investissements matriels.

Investissements immatriels Contrats de dveloppement, Prts Participatifs et Prts la Cration dEntreprise

Le montant des ralisations ce titre sest lev 361 millions en 2009, contre 349 millions en 2008 (+ 3,4 %). Cette hausse est lie au Contrat de Dveloppement Transmission qui a enregistr une progression de 44 % (58,5 millions en 2009 contre 40.6 millions en 2008), grce au renforcement des partenariats avec les rgions.

Le Prt la Cration dEntreprise

En 2009, 19 181 crateurs dentreprise ont bnfici dun PCE, soit une baise de 20 % par rapport 2008. Le montant des financements mis en place slve 99 millions contre 132 millions en 2008. Cette diminution rsulte notamment du plafonnement des dpenses du programme ligible 45 000 , en vigueur depuis mai 2008.

Le Court termeDans le cadre de sa mission dintrt gnral, OSEO finance les besoins de trsorerie des petites et moyennes entreprises titulaires de commandes de grands comptes, publics ou privs.


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Les principaux indicateurs de cette activit ont volu comme suit en 2009 :

(en millions ) Avances Crdits (encours moyen dbiteur brut annuel) Cautions (encours moyen dbiteur brut annuel)

2008 5 003 572 251

2009 5126 599 256

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5.4. Les donnes financires et les rsultatsLes comptes consolidsLes comptes consolids du groupe OSEO sont tablis depuis le 1er janvier 2007 selon les principes et mthodes comptables internationales dictes par IASB dites normes IFRS (International Financial Reporting Standards) tels quadopts par lUnion Europenne. Les comptes du groupe OSEO portent principalement la marque du groupe OSEO financement, qui regroupe les activits dOSEO financement et OSEO garantie. Le sous-groupe constitue 83 % de son produit net bancaire et prs de 92 % du total de son bilan. Les principales donnes dexploitation du groupe sont rcapitules ci-aprs et mises en regard de celle dOSEO financement et dOSEO innovation dont les modles financiers sont construits sur des bases spcifiques : Les produits dexploitation du sous-groupe OSEO financement sont essentiellement constitus de marges dintrts et de commissions. Ses ressources dintervention sont empruntes sur les marchs financiers pour le cofinancement ; elles revtent la forme de dotation publique pour la garantie. Les ressources dOSEO innovation, aussi bien en intervention quen fonctionnement, sont quasiment toutes des dotations publiques. Dune part, les interventions prennent la forme de crdits ou de garantie qui, par construction, donnent lieu remboursement ; dautre part, les avances ne sont remboursables que sous condition de russite des projets financs alors que les subventions alloues sont dfinitivement acquises leurs bnficiaires.

Le rsultat net part du groupe est de 20,3 millions contre 28,1 millions en 2008. Cette baisse apparente est lie la baisse du PNB financier dOSEO holding correspondant au placement des avoirs chez France Trsor de la trsorerie dvolue de lapport AII qui a progressivement t transfre vers les structures oprationnelles et dont le taux de rmunration est maintenant fortement rduit (25 millions en 2008 contre 2 millions en 2009). Enfin, la contribution du PNB consolid dOSEO financement sur lanne est en hausse de 6 % grce la bonne tenue de lactivit tant en cofinancement quen garantie, malgr le moindre rendement des activits de capital investissement. Le PNB consolid 372,7 millions est suprieur au budget grce au bon niveau dactivit en cofinancement et en garantie mais galement par lenregistrement doprations de rgularisations sur la filire innovation. Les charges dexploitation 242,8 millions sont infrieures au budget grce des charges de personnel infrieures de 5 millions et un moindre recours des prestations extrieures. Le coefficient dexploitation est de 65 % contre 64 % en dcembre 2008. Si on retraite les chiffres, pour 2008, 25 millions des produits financiers dOSEO holding qui sont incomparables ceux de 2009 (2 millions ), et pour 2009 prs de 12 millions de produits lis des rgularisations sur OSEO innovation, le coefficient dexploitation de 2008 est de lordre de 68 % comparable celui de 2009.


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Compte dexploitation dOSEO et de ses deux filiales directes

2008 OSEO (en millions ) Produit net bancaire Frais gnraux - dont frais de personnel Rsultat brut dexploitation Cot du risque Rsultat courant avant impts Impt sur les socits Rsultat net - part du groupe - intrts minoritaires 372,7 230,8 143,9 141,9 57,5 84,3 32,2 52,1 28,2 23,9 OSEO 372,7 242,8 148,3 129,9 63,8 66 24,1 41,9 20,4 21,5

2009 OSEO financement 308,2 195,6 116,5 112,6 63,8 48,7 15,9 32,8 21,0 11,8 21,4 7,4 14,0 5,4 5,4 OSEO innovation 74 52,6 31,7 21,4 5,4 OSEO holding 12,8 7,4

Lactivit de transformation poursuit sa baisse programme. A contrario lactivit commerciale en cofinancement et en garantie enregistre une progression lie au niveau lev des encours. Les produits financiers sur OSEO holding correspondant la rmunration de la trsorerie issue de lapport de lAII ont fortement baisss en 2009, sous leffet cumul dune baisse des taux et du montant des placements. Les frais gnraux sont globalement infrieurs de moins de 6 % par rapport au budget. Le cot du risque sexplique par les dprciations d OSEO financement et la constitution dune provision complmentaire destine couvrir les risques dinsolvabilit dune clientle plus expose la crise conomique.

Le rsultat 2009 du sous-groupe OSEO financement stablit 21 millions Le Produit Net Bancaire slve 308,2 millions , en progression de 6 % par rapport 2008 et de 3 % par rapport au budget. Le rsultat de lactivit de cofinancement a bnfici de la hausse de la marge commerciale sur stock favorise par un volume dactivit nouvelle de 2,5 milliards marge un niveau suprieur celui prvu et de la hausse des encours moyens qui ont progress de prs de 9 % par rapport 2008 8,3 milliards . La forte activit en garantie a permis galement une croissance des commissions sur lactivit adosse aux fonds du plan de relance. A contrario, lactivit de Capital Dveloppement na pas permis cette anne la ralisation de plusvalues escomptes et a du faire lobjet de dprciations sur certaines lignes du portefeuille. 40Rapport Annuel OSEO 2009

Les dpenses de fonctionnement (frais de personnel et exploitation courante) slvent 182,3 millions en progression de 6,2 % par rapport 2008. Leur niveau est cependant infrieur au budget, sous leffet notamment du report des dpenses de certains projets informatiques, un recours moins important que prvu lintrim et la non ralisation dune partie des dpenses prvues pour la prparation de la fusion. Les dpenses dinvestissement (amortissement) slvent 13,3 millions par rapport 11,6 millions en 2008, mais leur niveau est en ligne avec celui budgt. Le coefficient dexploitation stablit 63,4 % pour 2009, quasi stable par rapport 2008. Il donne la mesure de la marge de manuvre dont dispose le groupe pour financer sur son exploitation un accroissement du cot du risque. Le provisionnement collectif sur lactivit de cofinancement comprend notamment des provisions sectorielles couvrant le risque de dgradation de solvabilit de clients intervenant sur des secteurs dactivits particulirement exposs la crise conomique. Sur ces bases, le cot net du risque slve en 2009 63,8 millions . Il comprend une dotation aux dprciations collectives et sectorielles de 27,3 millions . Les risques avrs reprsentent 36,5 millions . Au total, le solde des dprciations slve au 31 dcembre 2009 488 millions dont 283,5 millions de dprciations collectives. Le rsultat net part du groupe ressort 21 millions .

Le rsultat net dOSEO innovation stablit + 14 millions au 31 dcembre 2009Le bnfice de 14,1 millions aprs impt rsulte dun excdent de 9,2 millions sur le compte dintervention et dun excdent de 4,9 millions sur le compte de fonctionnement. Compte dintervention

Lexcdent du compte dintervention trouve son origine dans lamortissement de la provision ancienne sur les projets des JEI et dun compte dattente pour 7,8 millions qui se terminera fin 2014, et par la poursuite des travaux danalyse des crances sur financements partenaires et le Concours qui a galement permis de dgager un produit net de 4,8 millions . Les ressources disponibles pour lactivit dAides linnovation et lactivit ISI de la gnration 2009 taient de 293,5 millions et ont t finances par lexcdent de 14,7 millions de lanne 2008, par lEtat hauteur de 108,5 millions , par le transfert des produits financiers nets acquis en 2008 issus de la trsorerie de lAII pour 21,6 millions et pour le solde par apport de ressources dOSEO holding soit 148,7millions . Compte de fonctionnement

Concernant le compte de fonctionnement, il fait ressortir un excdent aprs impt de 4,9 millions . Cet excdent sexplique pour partie par une opration de rattrapage de remboursement de cots indirects relatifs la clture de contrats europens ainsi que la hausse de lactivit sur les conventions partenaires, et des commissions complmentaires.Rapport Annuel OSEO 2009

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Concernant les frais gnraux, les dpenses qui reprsentent hauteur de 60 % des frais de personnel sont stables par rapport 2008 mais sont infrieures au budget de prs de 4 %.

Les rsultats dOSEO holding se sont levs 5,4 millions grce notamment au dividende vers par OSEO financement et aux produits de placement des disponibilitsFormation du rsultat consolid dOSEO (en millions ) Rsultat net part du groupe OSEO financement - Dont quote-part OSEO - Rsultat OSEO innovation - Rsultat individuel OSEO - Retraitements divers RESULTAT NET PART DU GROUPE INTERETS MINORITAIRES RESULTAT NET OSEO 21,0 11,3 14,0 5,4 -10,4 20,4 21,5 41,9 2009 20,2 10,9 1,8 23,8 -8,3 28,2 23,9 52,1 2008

Le bilanLe total du bilan du groupe OSEO slve prs de 19,6 milliards en progression de plus d1,6 milliard . Cette progression est pour lessentiel lie aux ressources mobilises pour financer laugmentation attendue des prts aux entreprises. Les principaux postes lactif sont les concours la clientle pour un montant denviron 10,3 milliards , dont 4,1 milliards de crdits lquipement, 3,6 milliards dactivits de crditbail mobilier et immobilier, 549 millions de crdits de trsorerie. Figurent galement dans cette rubrique les comptes de trsorerie ouvert auprs de lEtat (SCBCM) pour 1,1 milliard suite lapport de la trsorerie de lAII. Les aides linnovation slvent 204,6 millions . Les oprations sur titres et drivs de couverture reprsentent prs de 7,7 milliards dont 4,3 milliards pour OSEO garantie et 3,3 milliards pour OSEO financement. Au passif, les capitaux propres, y compris intrts minoritaires, reprsentent 1,6 milliard , auxquels sajoutent les fonds de garantie nets pour 2,1 milliards . Les ressources montaires et financires stablissent prs de 11 milliards Les dprciations collectives sur les activits de financement slvent 283,5 millions . Les engagements totaux en garantie dOSEO garantie, qui slve au 31 dcembre 2009 10,7 milliards , ont t valoriss au passif du bilan consolid IFRS 1 351 millions . Le ratio de solvabilit stablit 13,49 % dont 8 % sur fonds propres de base.

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Les comptes individuelsLes comptes individuels publis dOSEO sont prsents conformment au Plan Comptable Gnral. Ils sont retraits selon un format bancaire pour tre intgrs aux comptes consolids de la compagnie financire OSEO. Le rsultat financier dOSEO sest lev 11,7 millions . Il intgre le dividende vers par OSEO financement pour 6,3 millions , un produit net dintrt de placement de trsorerie auprs de lEtat pour 1,9 million et une reprise de la dprciation sur les titres OSEO innovation pour 3,3 millions . Cette reprise permet de ramener la valeur nette comptable des titres OSEO innovation leur valeur dapport initiale. Les socits du groupe facturent pour un montant global de 2,3 millions de prestations OSEO, qui nemploie pas de salari. Les charges externes comprennent galement les dpenses ncessaires au fonctionnement dOSEO en ligne. Le rsultat net est bnficiaire de 5,4 millions . Le total du bilan stablit prs d1,5 milliard . A lactif, les participations dOSEO dans OSEO financement et dans OSEO innovation pour un montant global de 547 millions trouvent leur contrepartie en capitaux propres. Au 31 dcembre 2009, OSEO dispose de 550 millions pour financer les missions dintrt conomique gnral de ses filiales.

Information sur les dlais de paiementLes soldes des dettes fournisseurs et comptes rattachs slvent 439,6 milliers au 31 dcembre 2009. Ce montant concerne uniquement les factures non parvenues la clture.


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5.5. Les perspectives du groupe OSEO pour 2010InnovationLa Stratgie Nationale de Recherche et dInnovation, comme les priorits retenues dans le cadre de lemprunt national, mettent laccent sur les dfis socitaux relever (sant, environnement, conomie du numrique) et le ncessaire renforcement du couplage recherche-entreprise. Elles placent ainsi le principe des collaborations croises entre centres de comptences/recherches et entreprises, au sein dcosystmes de linnovation efficients, comme un facteur-cl essentiel de succs des dmarches innovantes. Pour OSEO, seront donc privilgis les projets risqus, rpondant aux demandes de marchs potentiel et sinscrivant dans une logique de partenariat affirm. La complmentarit avec le Crdit dImpt Recherche sera recherche en visant loptimisation des modalits de financement public de linnovation. En 2010, le volume des aides directes linnovation, gres par OSEO, slve 706 millions . Le programme AI est dot pour permettre une production de 295 millions . 305 millions sont cibls vers des projets collaboratifs (140 millions pour lISI et 165 millions pour le FUI). Les interventions sur ressources externes et les conventions partenaires slvent 106 millions dont 13 millions pour les projets supports par la DGAC. En fonction des engagements convenus avec lEtat dans le cadre du contrat de performance, au moins 44 % des volumes dengagements AI (en moyenne nationale) seront consacrs en 2010 des PME de plus de 50 salaris. 50 % des projets devront relever dinnovation de rupture. Ainsi laccent sera mis sur le montage de projets collaboratifs dimension nationale (ple de comptitivit, ISI) mais galement europenne (Eureka, Eurostars, ERA-Net). Enfin OSEO a t dsign oprateur du rescrit du CIR pour renforcer le dispositif du CIR auprs des PME par dcret en date du 27 aot 2009. Il en assurera une large promotion en 2010.

Aide lInnovation (AI)

Dans le contexte des objectifs et priorits dcrits ci-dessus, lenveloppe disponible pour le soutien, sous forme de subventions, sera donc mobilise en priorit pour : les aides au montage de partenariats permettant aux PME daccder un projet dvelopp au sein dun ple de comptitivit ou dinnovation stratgique industrielle, les aides au transfert, les aides au montage de partenariats technologiques europens, les projets soutenus par OSEO dans le cadre du programme Eurostars.

Projets collaboratifs

Ils concernent dsormais la majorit des moyens dintervention dans le domaine de linnovation travers le programme FUI des ples de comptitivit, le programme ISI et les programmes europens.

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FUI et Ples de comptitivit Depuis le transfert de la gestion du FUI, OSEO gre lensemble des financements des projets des ples au travers de ces programmes (hors recherche amont ANR). Cette matrise globale doit permettre de proposer aux porteurs de projet, le financement le plus adapt. Il est donc essentiel quune collaboration soutenue avec les ples de comptitivit soit mise en place pour une intgration facilite du FUI. Le transfert du FUI est maintenant une ralit. Linstruction de lensemble des projets sera finalise au plus prs des porteurs de projet, par les quipes rgionales. La mise en place des financements sera assure par les services de gestion. Cette proximit des quipes avec les porteurs de projets, doit permettre de finaliser et engager les 2/3 des projets, dans les 3 mois qui suivront la publication ministrielle de la slection des proje

oseo rapport annuel 2009[1]

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