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OPC Présentation Gamme Cœur

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L’édito

Sommaire

HSBC France met son expertise et son savoir-faire à votre service pour vous aider à saisir les opportunités offertes par les marchés financiers et faire fructifier au mieux votre épargne.

Nous vous accompagnons dans la mise en œuvre de votre stratégie d’investissement : quel que soit votre projet d’investissement (revenu, plus-value, retraite, transmission), que vous soyez novice ou averti, prudent ou dynamique, autonome ou délégataire, les OPC de la Gamme Cœur répondent à vos attentes.Vous profitez d’une information régulière pour être au fait de l’actualité des marchés financiers, vous pouvez consulter des informations sur les OPC HSBC ou encore découvrir des fiches descriptives des fonds composant notre gamme.Enfin, des outils sont également à votre disposition pour vous aider à composer votre allocation d’actifs sur notre sitewww.hsbc.fr

Votre conseiller HSBC vous guidera dans la constitution et la gestion de votre portefeuille, n’hésitez pas à le contacter.

Présentation : • HSBC Global Asset Management, l’expertise à votre service p.4• HSBC Global Asset Management, une qualité de gestion récompensée p.5

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) p.6

Présentation des OPC de la Gamme Cœur p.7

Les marchés émergents p.13

Les risques principaux p.23

Notions et définitions p.24

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HSBC Global Asset ManagementL’expertise à votre service

L’objectif de HSBC Global Asset Management est de gérer des stratégies d’investissement ciblées, répondant aux besoins et contraintes de notre clientèle mondiale, tout en créant le maximum de valeur sur le long terme. Une attention toute particulière est portée à la gestion du risque.

Une gamme de stratégies d’investissement sur les pays développés et émergentsHSBC Global Asset Management offre à ses clients une gamme de fonds actions, obligations, monétaires et diversifiés. Nos équipes de gestion locales s’appuient sur une plate-forme mondiale de gestion et de Recherche qui fournit des analyses approfondies et assure un large partage de connaissances. La gestion du risque fait partie intégrante de l’ensemble de nos processus de gestion.

Parmi les leaders sur les pays émergentsHSBC Global Asset Management figure parmi les leaders sur les pays émergents avec 158 milliards USD d’actifs sous gestion au 30 juin 2014. Notre grande expérience et notre présence significative dans les pays émergents nous confèrent l’avantage d’une connaissance locale pointue. Nous tirons parti de cette expertise en offrant une gamme mondiale de stratégies sur les pays émergents, y compris des stratégies domestiques, mono-pays, régionales et mondiales.

À fin juin 2014, les actifs sous gestion de HSBC Global Asset Management s’élèvent à 474 milliards USD au total.

Source : HSBC Global Asset Management France.Données au 30/06/14.

* Fait partie de Jintrust Fund Management, coentreprise entre HSBC Global Asset Management et Shanxi Trust Corporation Limited. Source : HSBC Global Asset Management France. Implantations au 30/06/2014.

HSBC Global Asset Management donne accès à de nouvelles opportunités d’investissement et propose un ensemble cohérent de services adaptés à chacun des besoins de ses clients.

HSBC Global Asset Management Une présence mondiale, un savoir-faire local

Allemagne, Arabie Saoudite, Argentine, Australie, Bermudes, Brésil, Brunei, Canada, Chili, Chine*, Colombie, Costa Rica, Emirats Arabes Unis, Espagne, Etats-Unis, France, Hong Kong, Inde, Italie, Japon, Jersey, Luxembourg, Malte, Mexique, Panama, Pérou, Pologne, République Tchèque, Royaume-Uni, Singapour, Suède, Taïwan, Turquie, Uruguay.

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Une qualité de gestion récompenséeLes succès de la gestion d’actifs

Trophées 2014 du Revenu

Depuis plus de 25 ans, les Trophées de l’hebdomadaire « Le Revenu » désignent les meilleurs SICAV et fonds d’investissement proposés aux français pour leur épargne.

Cette année encore, HSBC a été récompensé par plusieurs trophées et s’est vu décerner :• le Trophée d’Argent pour la Gamme Actions Europe

sur 3 ans, dans la catégorie Banque à réseau ;• le Trophée d’Argent pour la Gamme Obligations

Internationales sur 3 ans, dans la catégorie Banque à réseau.

Label ISR Novethic 2014

• HSBC Actions Développement Durable• HSBC Oblig Développement Durable

obtiennent le “Label ISR Novethic”, pour la 6e année consécutive

Le Label ISR Novethic est attribué aux fonds d’Investissement Socialement Responsable (ISR) dont la gestion prend systématiquement en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).

Il atteste de l’impact que l’analyse ESG a sur la composition du portefeuille. Plus d’information sur www.novethic.fr

Le Label ISR Novethic garantit à l’investisseur que le processus ISR est exigeant et transparent. Il est basé sur quatre critères :- une analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG) d’au moins 90% du portefeuille

- un processus de gestion ISR sélectif- une information régulière sur les caractéristiques ISR des titres

- la publication de l’intégralité de la composition du portefeuille

Plus d’information sur www.novethic.fr

HSBC sur le podium des Corbeilles 2014Mieux Vivre Votre Argent

Chaque année, Mieux Vivre Votre Argent remet les Corbeilles qui distinguent les meilleurs gérants de fonds.Lors de la 29e édition des Corbeilles Mieux Vivre Votre Argent 2014, HSBC se distingue à deux reprises et affi che un très beau palmarès :

• Certifi cat Meilleure “Gestion Profi lée Diversifi és sur 5 ans(1)” dans la catégorie Banques de réseaux.

• Certifi cat Meilleure gamme en “Gestion PEA sur 1 an(2)” dans la catégorie Banques de réseaux

Catégorie ObligationsPays Emergents

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Les Globes de la Gestion 2013

Les Globes de la Gestion organisé par le magazine Gestion de Fortune est un événement qui réunit les acteurs incontournables de la gestion d’actifs et récompense les gérants de fonds à travers dix catégories.

HSBC Global Asset Management a remporté pour la 2ème année consécutive le Globe d’Argent dans la catégorie « Obligations Pays Emergents » avec le fonds HSBC GIF Global Emerging Markets Bond.

Source : HSBC Global Asset Management au 30/09/2014Les informations relatives aux méthodes utilisées sont disponibles auprès du magazine Le Revenu pour les Trophées, du journal Gestion de Fortune pour les Globes de la Gestion et du magazine Mieux Vivre votre Argent pour les Corbeilles.Sources des Corbeilles : (1) du 30/06/2009 au 30/06/2014 pour les récompenses sur 5 ans. (2) du 28/06/2013 au 30/06/2014 pour les récompenses sur 1 an. Toutes les banques peuvent concourir aux Corbeilles Mieux Vivre Votre Argent, à condition de présenter une taille suffi sante et d’offrir une gamme de fonds “maison”, c’est à dire provenant pour au moins 70% d’une seule société de gestion.Les performances présentées ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fi able des performances futures.

CO

RB E I LLES

HSBCCertificat Meilleure Gestion PEA sur 1 an

2014

CO

RB E I LLES

HSBC Certificat Meilleure

Gestion Diversifiés sur 5 ans2014

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Investissement Socialement Responsable (ISR) Investissez dans des fonds qui contribuent à un monde durable

Le principeL’ISR (Investissement Socialement Responsable) est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d’activité. En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l’ISR favorise une économie responsable.

La mise en œuvreL’investissement socialement responsable consiste à appliquer des principes du développement durable aux placements financiers. En plus des critères financiers habituels, cette approche prend en compte trois dimensions indissociables ESG :• L’Environnement : l’impact de l’activité de l’entreprise

et de ses produits sur l’environnement.• Le Social : les conséquences de l’activité de l’entreprise

sur ses salariés, ses clients, ses fournisseurs et les collectivités locales.

• La Gouvernance : la bonne et saine gestion de l’entreprise. L’ISR conjugue ainsi vos préoccupations d’investisseur avec celles de citoyens soucieux d’un développement durable.

Consultez www.novethic.fr pour plus d’information.

L’approche de HSBCHSBC a choisi pour ses fonds ISR l’approche “best in class” en s’appuyant sur les équipes de recherche et des analyses spécifiques. Il s’agit d’une approche d’exclusion. Aujourd’hui, les stratégies adoptées par la grande majorité des fonds ISR, en France, ne sont plus limitées à l’approche historique d’exclusion de secteurs entiers de l’économie (tabac, armement, alcool, jeux). En effet, ces fonds sont généralement structurés sur l’idée qu’ils doivent inciter les entreprises / émetteurs, quel que soit leur secteur d’activité, à développer des pratiques qui soutiennent un développement durable. Une économie sans pétrole ne peut exister aujourd’hui. En revanche, il est possible d’identifier au sein de ce secteur les entreprises qui développent de meilleures pratiques ESG que les autres.

Notre gamme de fonds ISR est investie sur les actions de la zone Euro et sur les obligations émises en Euro. Ces fonds ont des objectifs de gestion, des budgets de risque et les mêmes équipes de gestion que celles de nos fonds classiques.

Il s’agit de produits financiers à part entière, l’approche extra financière complétant l’approche financière classique. Notre processus de gestion comprend deux étapes successives et indépendantes. Il consiste, tout d’abord, à identifier et classer les entreprises de la meilleure à la moins bonne selon des critères ESG au sein de chaque secteur. Ensuite, le gérant sélectionne les valeurs en fonction de ses convictions au sein de cet univers ISR.

L’investissement ISR vise à répondre aux attentes de clients soucieux de préserver leur intérêt individuel par la recherche de performance et l’intérêt collectif en investissant dans des entreprises / émetteurs engagés dans ces enjeux du développement durable au détriment de celles qui ne le sont pas ou peu.

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Présentation des OPC La Gamme Cœur

Votre conseiller HSBC reste à votre disposition pour vous accompagner dans le choix de vos supports d’investissement.

Constituer un capital financier ou le faire fructifier, épargner pour réaliser un projet ou préparer votre retraite… avec notre Gamme Cœur, vous avez accès à un large choix d’OPC pour atteindre tous vos objectifs à court, moyen ou long terme, selon votre sensibilité au risque.

Eligibilité

Niveau de risque Avie PEA PIA

OPC Actions HSBC Actions Développement Durable X X X

HSBC Actions Europe X X X

HSBC Actions Monde X X X

HSBC GIF Global Emerging Markets Equity X X

OPC Obligations HSBC Oblig Développement Durable X X

HSBC Oblig Euro X X

HSBC Obligations Revenus Trimestriels X X

HSBC GIF Euro High Yield Bond X X

HSBC GIF Global Emerging Markets Bond X X

HSBC GIF Global Emerging Markets Local Debt X X

OPC Monétaire HSBC Euromonétaire X

Données au 30 septembre 2014

Eligibilité

Niveau de risque Avie PEA PIA

OPC Diversifiés HSBC World Selection 1 X X

HSBC World Selection 2 X X




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La diversification au cœur de la gamme HSBC World Selection(1)

Gamme HSBC World SelectionDiversifier vos investissements en un seul placement

La diversification est essentielle lorsqu’il s’agit de mettre en œuvre une stratégie financière solide.

Grâce à la dimension internationale du Groupe HSBC et à sa présence sur de nombreux marchés financiers, nous avons développé la gamme HSBC World Selection(1), destinée aux investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles par le biais d’un investissement unique.

Avec cette gamme de fonds, vous avez l’opportunité d’investir, en un seul placement, sur les marchés d’actions, d’obligations, sur différentes zones géographiques et devises ainsi que sur des classes d’actifs moins traditionnelles telles que l’immobilier, chaque fonds de la gamme est en adéquation avec un profil investisseur préalablement défini.

Avec la diversification offerte par la gamme HSBC World Selection, le risque lié à la volatilité de chaque marché auquel les actifs investis sont exposés est ainsi pondéré. Vous pouvez ainsi optimiser les rendements de vos investissements sur le long terme contrairement à un investissement uniquement en actions ou obligations.

Profitez de toute l’expertise et du savoir-faire de nos équipes, qui, implantées au cœur des réalités locales vous font profiter des opportunités de marchés.

Une gamme composée de 5 fonds diversifiés.• La gamme HSBC World Selection est composée

de 5 fonds comportant chacun un niveau de risque différent afin de correspondre aux différents profils des investisseurs : du plus prudent à celui prêt à accepter davantage de risques.

• Les portefeuilles HSBC World Selection ont une période d’investissement minimum recommandée de cinq ans, à l’exception de HSBC World Selection 1, dont la période est de trois ans.

• La gamme HSBC World Selection(1) est une combinaison de différentes classes d’actifs destinée à fournir sur le long terme de meilleurs rendements ajustés du risque, qu’un investissement dans une seule classe d’actifs.

Les principaux avantages de la gamme HSBC World Selection

1. Une diversification à travers différentes classes d’actifs, par devises et par zones géographiques, vous avez ainsi accès aux marchés d’actions, d’obligations et aux classes d’actifs non traditionnelles (immobilier…)

2. Un processus d’investissement robuste en trois étapes : allocation d’actifs stratégique, allocation d’actifs tactique et implémentation de l’allocation d’actifs. De plus, le processus d’investissement veille à ce que chaque portefeuille reste en permanence aligné sur son profil de risque à long terme.

3. Une gamme de 5 fonds pour répondre à différents niveaux de risque et à tous les besoins d’investissement. Chaque fonds offre un niveau de risque adapté à chaque profil de risque, que vous soyez prudent ou prêt à accepter un risque plus élevé.

4. Une recherche de meilleur rendement, ajusté du risque, par rapport à un investissement dans une seule classe d’actifs. L’objectif est non seulement de délivrer des performances optimales, mais également de lisser l’investissement global en réduisant la volatilité élevée associée à une classe d’actifs grâce à la diversification du portefeuille.

(1) Compartiments de la SICAV de droit Luxembourgeois HSBC Portfolios. Avant d’investir dans un OPCVM de droit étranger, vous devez impérativement prendre connaissance de la version française du Document Informations Clés pour l’Investisseur (DICI) et de son prospectus approuvé par l’autorité du pays d’origine de cet OPCVM, documents réglementaires disponibles auprès des agences HSBC France. Dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, vous devez également prendre connaissance de la Notice d’Informations/des Conditions Générales et de l’annexe “Supports financiers” présentant les supports disponibles sur le contrat et les frais applicables. Avant toute décision d’investissement, il vous appartient de vous assurer que le ou les supports considérés correspondent à votre situation financière, à vos objectifs d’investissement, à votre sensibilité au risque ainsi qu’à la législation locale à laquelle vous seriez éventuellement assujetti. Vous devez vous référer au prospectus pour une information détaillée des risques associés à l’un des compartiments de la SICAV HSBC Portfolios de droit Luxembourgeois. Il est à noter que les fonds de la gamme HSBC World Selection ne sont pas garantis en capital et sont exposés aux principaux risques suivants : actions, de taux d’intérêt, de crédit, liés aux investissements dans les marchés émergents, immobilier, change. La valeur de rachat des OPCVM est sujette à des fluctuations à la hausse comme à la baisse. Ces informations ne constituent pas un engagement de la part de HSBC France et sont susceptibles de modification sans avis préalable.

Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Diversifié InternationalForme juridique : SICAV à compartiments de droitluxembourgeoisDate de création : 19 octobre 2009Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPC. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPC, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Droits d’entrée (en compte-titres) : jusqu’à 30 K€ : 2,0 % ; à partir de 30 K€ : 1,5 % ; ordre sur Internet 1,4 %

Souscriptions/rachats :Tous les jours avant 17h00 (Heure du Luxembourg)Valorisation : QuotidienneRèglement des ordres : En J +5Société de gestion : HSBC Investment Funds(Luxembourg) SA. Gestionnaire par délégation :HSBC Global Asset Management (UK) LimitedCentralisateur : HSBC France. Dépositaire : HSBC Securities Services (Luxembourg) SA

Source : HSBC Global Asset Management, données au 30/09/2014. Nous attirons votre attention sur le fait que ces allocations sont présentées à titre illustratif uniquement, celles-ci pouvant être amenées à évoluer.

Allocations Durée de placement minimum recommandée

Profil de risque et de rendement

Codes ISIN

HSBC World Selection 1 3 ANS

€ LU0447610410£ LU0447610501$ LU0447610337


€ LU0447610766£ LU0447610840$ LU0447610683


€ LU0447611061£ LU0447611145$ LU0447610923


€ LU0447611491£ LU0447611574$ LU0447611228


€ LU0447611731£ LU0447611814$ LU0447611657

� Actions pays dév. & émergents : - Actions US - Actions Europe - Actions Asie - Actions des pays émergents

� Obligations internationales gouv.� Obligations internationales investment grade� Obligations internationale haut rendement� Dette émergente devise forte� Dette émergente devise locale

� Immobilier� Liquidité

A risque plus faible A risque plus élevé

rendement généralement plus faible

rendement généralement plus élevé













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Pour plus d’informations sur les frais et les risques, veuillez vous reporter au prospectus de cet OPC, disponible sur :

http://www.hsbc.fr/selecteur-OPC

HSBC Actions Développement DurableActions de la zone Euro - Thème d’investissement citoyen

Points clés• En complément des critères financiers, prise en

compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).

• Une expérience de 13 ans dans la gestion de fonds ISR actions.

• HSBC : un Groupe engagé dans le développement durable.

Objectif de gestionHSBC Actions Développement Durable, de classification AMF “actions des pays de la zone Euro”, a pour objectif de maximiser, sur un horizon de placement recommandé d’au moins 5 ans, la performance du fonds en investissant sur des titres d’entreprises sélectionnées pour leurs bonnes pratiques environnementales et sociales, et pour leur qualité financière.Indicateur de référence pour information : MSCI EMU (NR). Cet indice regroupe plus de 300 actions représentant les plus grandes capitalisations boursières des pays de la zone Euro.

Stratégie de gestionLe processus de gestion comprend 2 étapes :• la sélection, suivant des critères Environnementaux,

Sociaux et de Gouvernance (ESG), des meilleures entreprises au sein de chaque secteur afin de définir un univers d’investissement.

• la sélection de titres au sein de cet univers, sur des critères purement financiers. L’univers d’investissement ISR est déterminé en prenant en compte des critères ESG qui s’appuient sur un modèle d’analyse interne.

Allocation par zone géographique*

* Allocation donnée à titre indicatif, au 30/09/2014, elle est susceptible d’évoluer.

Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Marché d’actions de la zone EuroForme juridique : FCP de droit françaisDate de création : 29 décembre 1995Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPCVM. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée (en compte-titres) :- jusqu’à 30 K€ : 2,0 % ; - à partir de 30 K€ : 1,5 % ; - ordre sur Internet 1,4 %Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 12h00 (Heure de Paris)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+1Société de gestion : HSBC Global Asset Management (France)Dépositaire : CACEIS Bank FranceHorizon d’investissement minimum recommandé : 5 ans

* Définitions des risques disponibles page 22. Pour plus d’informations sur les frais et les risques, veuillez vous reporter au prospectus de cet OPC, disponible sur :


Les éligibilités du fonds

Eligible depuis le 30/06/2003** à l’abattement pour durée de détention de droit commun prévu au 1 ter de l’article 150-0 D du Code général des impôts. Voir Notions - Définitions page 24.

Profil de risque* et de rendement

Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l’OPCVM.

La catégorie de risque associée à ce fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas “sans risque”.Le FCP est classé dans la catégorie 6. Cette classification correspond à la volatilité du marché actions de la zone Euro.Le risque associé aux produits dérivés, non pris en compte dans l’indicateur, peut également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.

** Source HSBC Global Asset Management.

Codes ISIN Eligibilité

FR0000437113 (AC/D) Avie PEA PIA




France

Allemagne

Italie

AutricheBelgique

Espagne

Pays-Bas

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HSBC Actions EuropeActions - Grandes valeurs européennes

Points clés• Accès aux marchés d’actions européens• Équipe de gestion européenne expérimentée• Un fonds cœur de portefeuille

Objectif de gestionHSBC Actions Europe, de classification AMF « actions internationales », a pour objectif de surperformer l’indice MSCI Europe sur un horizon de placement recommandé d’au moins 5 ans.Le FCP est investi sur des actions cotées dans les pays de l’Union Européenne.MSCI Europe : indice large qui regroupe plus de 550 actions représentant les plus grandes capitalisations boursières des pays de la zone Europe. Cet indice est calculé en euro et dividendes nets réinvestis par Morgan Stanley Capital Index.

Stratégie de gestionLe FCP est investi et/ou exposé en permanence à hauteur de 75 % minimum sur des actions cotées dans les pays de l’Union Européenne, tous secteurs confondus.

L’équipe de gestion adopte une philosophie de gestion active, avec pour principale source de performance :• la sélection de valeurs : prises de positions

essentiellement basées sur l’analyse des fondamentaux des entreprises (pérennité des profits, qualité du bilan, capacité à générer de la trésorerie, utilisations des excédents de trésorerie) et sur l’attractivité de leur valorisation.

Allocation par pays ou par zone géographique*


Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Marché d’actions européen Forme juridique : FCP de droit françaisDate de création : 21 juillet 1997Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPCVM. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée : (en compte-titres et PEA) :- jusqu’à 30 K€ : 2,0 %- au-delà de 30 K� : 1,5 %- par Internet : 1,4 %Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 12h00 (Heure de Paris)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+1Société de gestion : HSBC Global Asset Management (France)Dépositaire : CACEIS Bank FranceHorizon d’investissement minimum recommandé : 5 ans





FR0000427809 (C) Avie PEA PIA

FR0000427817 (D) PEA




La catégorie de risque associée à ce fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas “sans risque”. Le FCP est classé dans la catégorie 6. Cette classification correspond à la volatilité du marché des actions européennes. Les risques associés aux produits dérivés, non pris en compte dans l’indicateur, peuvent également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.





Zone Euro

Royaume -Uni

Autre pays européens

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HSBC Actions MondeActions - Grandes valeurs internationales, avec un risque de change limité

Points clés• Dynamisme des actions internationales• Risque de change limité• Solution de diversification

Objectif de gestionHSBC Actions Monde, de classification AMF “actions internationales”, a pour objectif de participer à la hausse des marchés d’actions français et internationaux tels que référencés dans l’indice Morgan Stanley Capital International World (MSCI World hedgé euro). L’indicateur de référence MSCI World est un indice publié par Morgan Stanley Capital International Inc. composé d’environ 1600 entreprises de grande capitalisation cotées sur les bourses de 23 pays développés, couvert contre le risque de change. Il est représentatif des plus grandes capitalisations mondiales des pays industrialisés. Le calcul de cet indice ne tient pas compte des dividendes détachés par les actions qui le composent.

Stratégie de gestionLe gérant adopte une philosophie de gestion active, mettant en œuvre une stratégie d’investissement qui consiste à :• réaliser une allocation géographique dynamique,• sélectionner les marchés et les titres en fonction de leurs

caractéristiques de rendement et de risques anticipés,• réaliser un pilotage continu de l’exposition du

portefeuille aux marchés d’actions.

Allocation par pays*


Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Marché d’actions internationalForme juridique : FCP de droit françaisDate de création : 23 juin 1997Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPCVM. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée :- jusqu’à 30 K€ : 2,0 %- à partir de 30 K€ : 1,5 %- ordre sur Internet : 1,4 %Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 12h00 (Heure de Paris)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+1Société de gestion : HSBC Global Asset Management (France)Dépositaire : CACEIS Bank FranceHorizon d’investissement minimum recommandé : 5 ans







La catégorie de risque associée à ce fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas “sans risque”.Le FCP est classé dans la catégorie 6. Cette classification correspond à la volatilité des marchés actions internationales.Le risque associé aux produits dérivés, non pris en compte dans l’indicateur, peut également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.





Amérique du Nord

Europe

Japon

Asie Pacifique hors Japon


FR0000421109 (C) Avie PEA PIA

FR0000421117 (D) PEA

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Marchés émergentsDiversifiez vos placements en prenant part à la croissance des marchés émergents

Qu’est-ce que les marchés émergents ?Le terme “marchés émergents” englobe les régions telles que l’Europe de l’Est, l’Asie, l’Afrique du sud, la Russie et l’Amérique Latine.

Pourquoi investir sur les marchés émergents ?• De nombreux atouts intrinsèques : une démographie

favorable, des ressources naturelles abondantes, un faible endettement des ménages,…

• Des transformations structurelles progressives importantes : baisse du risque politique, rattrapage du niveau de vie et des structures économiques des pays développés par les pays émergents, ouverture à l’économie mondiale, hausse dans la participation à la création de la richesse mondiale

• De fortes perspectives de croissance et des valorisations attractives offertes par ces économies émergentes

• Une solution de diversification

Pourquoi choisir HSBC ?A fin juin 2014, HSBC Global Asset Management gère 158 milliards USD d’actifs sur les marchés émergents.

Une gamme étendue de stratégies spécialisées qui couvre la quasi-totalité des marchés émergents• L’une des plus importantes équipes de gestion

d’actifs au monde, avec plus de 200 spécialistes sur les marchés émergents répartis dans 13 pays clés

• Présence historique et expertise approfondie des marchés asiatiques et sud américains

• De solides connaissances mondiales conjuguées efficacement à une approche locale

HSBC GIF Global Emerging Markets EquityActions des pays émergents

Points clés• Marché à fort potentiel• Expertise de gestion reconnue à travers le monde• HSBC parmi les leaders sur les marchés émergents

Objectif de gestionHSBC GIF Global Emerging Markets Equity vise à assurer une croissance de la valeur de votre investissement sur le long terme. Le fonds détient principalement des actions, en majeure partie, de grandes capitalisations bien établies dans les pays émergents. Il détient également des actions de sociétés, de tout pays, dont les activités se situent principalement dans les pays émergents. Le fonds détient des actions indiennes en détenant des actions dans une structure d’investissement dédiée. Il s’agit d’une structure détenue par le fonds, qui détient lesactions indiennes.



Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Marché d’actions des pays émergentsForme juridique : Compartiment de la SICAV luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds (UCITS)Date de création : 11 novembre 1994Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPC. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPC, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée :- jusqu’à 30 K€ : 1,5 %- à partir de 30 K€ : 1,5 %- ordre sur Internet : 1,4 %Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats : Chaque jour de transaction avant 10h00 (Heure du Luxembourg)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+4Société de gestion : HSBC Investment Funds (Luxembourg) SAGérant du compartiment : HSBC Global AssetManagement (UK) LimitedHorizon d’investissement minimum recommandé : 5 ansDépositaire : HSBC Bank plc, succursale de Luxembourg





La notation est basée sur la volatilité des cinq dernières années et constitue un indicateur de risque absolu. Les données historiques pourraient ne pas constituer une indication fiable pour le futur. Rien ne garantit que la notation restera la même et la classification peut varier à long terme. La note la plus basse n’indique pas que l’investissement est exempt de tous risques.

Le fonds est classé dans la catégorie 6. Les marchés émergents sont encore au début de leur développement et font généralement l’objet de niveaux de fluctuation des rendements plus importants que les économies bien établies. Les enjeux politiques et économiques peuvent donner lieu, temporairement, à des marchés illiquides et à une plus grande volatilité des prix et des devises.Les risques de taux de change, liés aux marchés émergents et opérationnels, non pris en compte dans l’indicateur, peuvent également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.

Asie Pacifique (hors Japon)

Europe de l’Est

Amérique Latine

AfriqueMoyen-Orient Liquidités





LU0164872284 (AC) Avie PIA

LU0054450605 (AD)

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HSBC Oblig Développement DurableObligations de la zone Euro - Thème d’investissement citoyen

Points clés• En complément des critères financiers, prise en

compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).

• Une expérience de 10 ans dans la gestion de fonds ISR obligataire.

• HSBC : un Groupe engagé dans le développement durable.

Objectif de gestionHSBC Oblig Développement Durable, de classification “Obligations et autres titres de créances libellés en euro”, a pour objectif de valoriser à long terme le capital investi en sélectionnant essentiellement des obligations émises par les sociétés ou les pays dans un univers d’émissions qui satisfont à des critères économiques, Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG), socialement responsables.Indicateur de référence pour information : Barclays Capital Euro Aggregate 500 MM. Cet indice est composé de toutes les émissions à taux fixe, en euro, de maturité résiduelle supérieure à 1 an, ayant un encours supérieur ou égal à 500 millions d’euros et appartenant à la catégorie de notation “Investment Grade”.

Stratégie de gestionLes émetteurs sont sélectionnés au terme d’un processus qui comprend 2 étapes successives et indépendantes :• Définition de l’univers d’investissement ISR qui

s’appuie sur l’analyse ISR interne suivant une approche « best in class ». Pour les émissions d’entreprises, au sein de chaque secteur, sélection de celles qui ont un comportement supérieur à la moyenne dans le domaine du développement durable.

• Au sein de l’univers préalablement défini, sélection des émissions obligataires selon une approche fondamentale active fondée sur les deux principales sources de performance à savoir, la gestion de l’exposition au crédit et à la duration.

Allocation par pays ou par zone géographique*

Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Obligations de la zone EuroForme juridique : FCP de droit françaisDate de création : 12 mars 2004Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPCVM. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée :- jusqu’à 30 K€ : 2,0 %- à partir de 30 K€ : 1,5 %- ordre sur Internet : 1,4 %Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 12h00 (Heure de Paris)Valorisation : QuotidienneRèglement des ordres : En J+1Société de gestion : HSBC Global Asset Management (France)Dépositaire : CACEIS Bank FranceHorizon d’investissement minimum recommandé : 3 ans






La catégorie de risque associée à ce fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas “sans risque”.Le FCP est classé dans la catégorie 3. Cette classification correspond à la volatilité du marché des obligations libellées en euro.Les risques de crédit et de liquidité, non pris en compte dans l’indicateur, peuvent également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.


FR0010061283 (A) Avie PIA





France

Autres

Italie

Pays-Bas

Royaume-Uni

Espagne

AllemagneBelgique

SupranationalEtats-Unis

15

HSBC Oblig EuroObligations de la zone Euro

Points clés• Une allocation mixte• Solution de diversification• Processus d’investissement robuste et éprouvé

Objectif de gestionHSBC Oblig Euro, de classification AMF “obligations et autres titres de créances libellés en euro”, a pour objectif de surperformer le marché des obligations euro sur un horizon de 3 ans.Indicateur de référence pour information : Barclays Capital Euro Aggregate 500 MM.Cet indice est composé de toutes les émissions émises à taux fixe, libellées en euro, de maturité résiduelle supérieure à 1 an au moment du rebalancement, ayant un encours supérieur ou égal à 500 millions d’euros et appartenant à la catégorie de notation “Investment Grade”.

Stratégie de gestionL’équipe de gestion adopte une philosophie de gestion active et effectue une allocation entre les sources de performance suivantes :• la gestion active du risque de taux : prises de positions

sur l’évolution des taux d’intérêt.• la gestion active du risque de crédit, qui se décompose en :

- allocation de crédit qui dépend de l’analyse en valeur relative réalisée par l’équipe de gestion;

- une sélection des secteurs fondée sur les évaluations de notre équipe d’analystes crédit qui étudie les fondamentaux du secteur, des facteurs techniques et la cherté relative des titres constituant le secteur ;

- une sélection des valeurs selon une approche fondamentale et une approche en valeur relative fondée sur notre modèle interne Standard Spreads qui met l’émetteur en perspective par rapport à sa catégorie de notation.

Allocation par type d’émetteur*


Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Obligations de la zone EuroForme juridique : SICAV de droit françaisDate de création : 2 décembre 1968Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPCVM. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée (en compte-titres) :- jusqu’à 30 K€ : 2,0 %- à partir de 30 K€ : 1,5 %- ordre sur Internet : 1,4 % Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 12h00 (Heure de Paris)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+1Société de gestion : HSBC Global Asset Management (France)Dépositaire : CACEIS Bank FranceHorizon d’investissement minimum recommandé : 3 ans

* Définitions des risques disponibles page 22. Pour plus d’informations sur les frais et les risques, veuillez vous reporter au prospectus de cet OPCVM, disponible sur :





La catégorie de risque associée à ce fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas “sans risque”.La SICAV est classée dans la catégorie 3. Cette classification correspond à la volatilité du marché des obligations non gouvernementales de la zone Euro.Les risques associés aux produits dérivés et de crédit, non pris en compte dans l’indicateur, peuvent également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.




Quasi- Gouvernementaux

Gouvernementaux

Crédit

Dettes sécurisées


FR0000286312 (C) Avie PIA

FR0000095028 (D) Avie

16

17

HSBC Obligations Revenus TrimestrielsObligations de la zone Euro à revenu régulier

Points clés• Revenus trimestriels• Souscriptions et rachats possibles à tout moment• Accès aux marchés obligataires primaires

Objectif de gestionHSBC Obligations Revenus Trimestriels, de classification AMF “obligations et autres titres de créances libellés en euro”, a pour objectif de distribuer un revenu trimestriel régulier, en ligne avec le marché des obligations Euro à moyen terme. L’indicateur composite de référence, pour information, est composé de : • 75 % Iboxx Euro Corporate • 25 % CitiGroup EMU Government Bonds Index 1-3 years.L’indice Iboxx Euro Corporate regroupe des obligations à taux fixe, libellées en euro, ayant un encours d’au moins 500 millions d’euros, de maturité résiduelle supérieure à 1 an au moment du rebalancement, émises par des émetteurs privés (Corporate) et appartenant à la catégorie de notation “Investment Grade” telle que définie par les agences Standard & Poor’s, Moody’s ou Fitch. Il est calculé en euro et coupons réinvestis. L’indice CitiGroup EMU Government Index 1-3 years regroupe tous les titres émis à taux fixe par les États de la zone Euro, de durée de vie résiduelle comprise entre 1 et 3 ans et ayant un encours supérieur à 1 milliard d’euros. Il est calculé en euro et coupons réinvestis.

Stratégie de gestionL’équipe de gestion adopte une philosophie de gestion active et effectue une allocation entre les sources de performance suivantes :• la gestion active du risque de taux : prises de positions

sur l’évolution des taux d’intérêt.• la gestion active du risque de crédit : prises de

positions en fonction de la préférence d’un secteur, d’une valeur, d’un émetteur d’obligations, public ou privé, à un autre.

Allocation par type d’émetteur*


Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014Fonds d’Investissement à Vocation GénéraleUnivers d’investissement : Obligations de la zone EuroForme juridique : FCP de droit françaisDate de création : 10 janvier 1986Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de ce FIA. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du FIA, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée (en compte-titres) :- jusqu’à 30 K€ : 2,0 %- à partir de 30 K€ : 1,5 %- ordre sur Internet : 1,4 %Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 12h00 (Heure de Paris)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+1Société de gestion : HSBC Global Asset Management (France)Dépositaire : CACEIS Bank FranceHorizon d’investissement minimum recommandé : 3 ans

* Définitions des risques disponibles page 22.Pour plus d’informations sur les frais et les risques, veuillez vous reporter au prospectus de cet OPC, disponible sur :




FR0000984387 (C/D) Avie PIA


Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du FCP.

La catégorie de risque associée à ce fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas “sans risque”.Le FCP est classé dans la catégorie 3. Cette classification correspond à la volatilité du marché des obligations à moyen terme de la zone Euro.Les risques associés aux produits dérivés et de crédit, non pris en compte dans l’indicateur, peuvent également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative du FCP.




Crédit

Dettes sécurisées

Quasi-GouvernementauxGouvernementaux

HSBC GIF Euro High Yield BondObligations à haut rendement de la zone Euro

Points clés• Recherche d’un rendement supérieur à celui des

obligations gouvernementales• Solution de diversification• Expertise reconnue de l’équipe de gestion sur le

segment «High Yield» depuis plus de 10 ans

Objectif de gestionHSBC GIF Euro High Yield Bond vise à dégager une croissance de l’investissement et des revenus plus élevés sur le long terme. Il détient principalement des titres de créances de notation inférieure dégageant un revenu plus élevé, émis par des sociétés et des États et libellés en euros.

Stratégie de gestionPour atteindre son objectif, le fonds bénéficie de plusieurs sources de performances :• qualité de la sélection des émetteurs en s’appuyant sur

l’expertise de l’équipe d’analystes crédit• gestion active de l’exposition au marché via le pilotage

de la qualité de crédit moyenne du portefeuille.

Le saviez-vous ?Les obligations dites « High Yield » ou à « Haut Rendement » sont des titres de créances de nature spéculative dont la notation est inférieure à BBB- selon les agences Standard & Poor’s et Fitch et à Baa3 selon Moody’s. Elles proposent donc un haut rendement en contrepartie d’un risque plus élevé par rapport aux obligations mieux notées dites « Investment Grade ».

Allocation par notation*

Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Obligations de la zone EuroForme juridique : Compartiment de la SICAV luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds (UCITS)Date de création : 4 avril 2003Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPC. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPC, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée :- jusqu’à 30 K€ : 2,0 %- à partir de 30 K€ : 1,5 %- ordre sur Internet : 1,4 % Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 10h00 (Heure du Luxembourg)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+4Société de gestion : HSBC Investment Funds (Luxembourg) SAGérant du compartiment : HSBC Global Asset Management (France)Dépositaire : HSBC Bank plc, succursale de LuxembourgHorizon d’investissement minimum recommandé : 3 ans






Le fonds est classé dans la catégorie 4. Les titres à revenu fixe sont plus risqués que les instruments du marché monétaire du fait d’un risque de crédit et d’un risque de taux d’intérêt accentués. Toutefois, les titres de créances ne sont pas exposés au risque sur actions et sont par conséquent moins risqués que les titres de participation. Les risques associés aux taux d’intérêt, au crédit, au taux de change, aux liquidités et aux risques opérationnels, non pris en compte dans l’indicateur, peuvent également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.




Échelle de notation à long terme

Standard & Poor’sAAAAA+AAAA-A+AA-

BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-

CCC+CCCCCC-CCCD

Meilleure qualité

InvestmentGrade

High Yield

BBB

B AAA-

BB * Allocation donnée à titre indicatif, au 30/09/2014, elle est susceptible d’évoluer.



LU0165128421 (AD) Avie PIA

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19

HSBC GIF GlobalEmerging Markets BondObligations des pays émergents

Points clés• Marché à fort potentiel• Expertise de gestion reconnue à travers le monde• HSBC parmi les leaders sur les marchés émergents• Possibilité d’investir dans une part couverte contre le

risque de change

Objectif de gestionHSBC GIF Global Emerging Markets Bond vise à dégager une croissance de votre investissement et des revenus sur le long terme en détenant principalement des obligations (titres de créances) de différentes catégories de notation émis par des sociétés ayant leur siège dans un pays émergent. Les titres de créances seront principalement libellés en dollars US. Le fonds peut également détenir des titres de créances émis par des gouvernements de pays émergents.

Le saviez-vous ?Aujourd’hui, plus de 64 % des États des marchés émergents sont notés « Investment Grade ». Dans la mesure où leur profil de risque évolue et où leurs fondamentaux sont plus solides que ceux des marchés développés, les obligations des pays émergents prennent de plus en plus d’importance dans les allocations d’actifs des investisseurs.



Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Obligations des pays émergentsForme juridique : Compartiment de la Sicav luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds (UCITS)Date de création : 24 juillet 1998Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPC. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPC, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée :- jusqu’à 30 K€ : 2,0 %- à partir de 30 K€ : 1,5 %- ordre sur Internet : 1,4 %Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 10h00 (Heure de Luxembourg)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+4Société de gestion : HSBC Investment Funds (Luxembourg) SAGérant du compartiment : HSBC Global Asset Management (USA) Inc.Horizon d’investissement minimum recommandé : 5 ansDépositaire : HSBC Bank plc, succursale de Luxembourg





La notation est basée sur la volatilité des cinq dernières années et constitue un indicateur de risque absolu. Les données historiques pourraient ne pas constituer une indication fiable pour le futur. Rien ne garantit que la notation restera la même et la classification peut varier à long terme. La note la plus basse n’indique pas que l’investissement est exempt de tous risques.Le fonds est classé dans la catégorie 4. Les obligations (titres à revenu fixe) sont plus risquées que les instruments du marché monétaire du fait d’un risque de crédit et d’un risque de taux d’intérêt accentués. Les marchés émergents sont encore au début de leur développement et font généralement l’objet de niveaux de fluctuation des rendements plus importants que les économies bien établies. Toutefois, les titres de créances ne sont pas exposés au risque sur actions et sont par conséquent moins risqués que les actions.Les risques de taux d’intérêt, de taux de change, des obligations des pays émergents, des risques opérationnels, et ceux liés aux produits dérivés non pris en compte dans l’indicateur, peuvent également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.




Asie

Amérique Latine

Autres

Europe de l’Est

Afrique

Moyen Orient



LU0811140721 (ACHEUR) Avie PIA


HSBC GIF Global Emerging MarketsLocal DebtObligations des pays émergents libellées en devises locales

Points clés• Accès au potentiel de hausse des devises locales

des pays émergents• Une équipe de gestion obligataire expérimentée• HSBC, parmi les leaders sur les marchés émergents

Objectif de gestionHSBC GIF Global Emerging Markets Local Debt vise à dégager une croissance de votre investissement et des revenus sur le long terme, en détenant principalement des titres de créances de différentes catégories de notation émis par des États et des sociétés ayant leur siège dans un pays émergent. Les titres de créances seront principalement libellés dans leur devise locale. Le fonds pourra également détenir des titres de créances libellés en dollars US ou en devises de pays membres de l’Organisation de Coopération et de Développement Économiques (OCDE).

Allocation par pays*


Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014OPCVMUnivers d’investissement : Obligations des pays émergentsForme juridique : Compartiment de la Sicav luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds (UCITS)Date de création : 30 juillet 2007 Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPC. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPC, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée (en compte-titres) : - jusqu’à 30 K€ : 2,0 %- à partir de 30 K€ : 1,5 %- ordre sur Internet : 1,4 %Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 10h00 (Heure de Luxembourg)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En J+4Société de gestion : HSBC Investments Funds (Luxembourg) SAGérant du compartiment : HSBC Global Asset Management (USA) Inc.Horizon d’investissement minimum recommandé : 5 ansDépositaire : HSBC Bank plc, succursale de Luxembourg* Définitions des risques disponibles page 22. Pour plus d’informations sur les frais et les risques, veuillez vous reporter au prospectus de cet OPC, disponible sur :





Le fonds est classé dans la catégorie 4. Les titres à revenu fixe sont plus risqués que les instruments du marché monétaire du fait d’un risque de crédit et d’un risque de taux d’intérêt accentués. Les marchés émergents sont encore au début de leur développement et font généralement l’objet de niveaux de fluctuation des rendements plus importants que les économies bien établies. Toutefois, les titres de créances ne sont pas exposés au risque sur actions et sont par conséquent moins risqués que les actions.Les risques de taux d’intérêt, de taux de change, liés aux obligations des pays émergents et opérationnels, et liés aux produits dérivés, non pris en compte dans l’indicateur, peuvent également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative de l’OPCVM.




Amérique latine

Afrique

Asie

Autre

Europe de l’est




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21

HSBC EuromonétaireMonétaire court terme de la zone Euro

Objectif de gestion et stratégie de gestionHSBC Euromonétaire, dit nourricier, de classification AMF « Monétaire court terme », est investi en totalité et en permanence dans le FCP « HSBC Money, part HSBC Maître », dit maître, et à titre accessoire en liquidité. La performance nette du nourricier est donc égale, sur la période de placement recommandée, à la performance nette du FCP maître, diminuée des frais de gestion réels propres au nourricier.

L’objectif de gestion du fonds est identique à celui de son maître : obtenir une évolution de la valeur liquidative la plus régulière possible identique à celle de l’EONIA (Euro Overnight Index Average), sur la période de placement recommandée, diminuée des frais de gestion du maître et du nourricier. Cependant, dans certaines circonstances exceptionnelles et conjoncturelles de marché telles que de très faibles (voire négatifs) niveaux de taux d’intérêt du marché monétaire, la valeur liquidative du FCP est susceptible de baisser ponctuellement ou de façon structurelle, le rendement du portefeuille étant négatif ou ne suffisant pas à couvrir les frais de gestion.Indicateur de référence : L’EONIA (Euro Overnight Index Average) arithmétique est la référence du prix de l’argent au jour le jour sur le marché interbancaire de la zone Euro.

La performance du FCP maître est principalement obtenue au travers d’une sélection active des instruments du marché monétaire et d’une gestion active du risque de taux d’intérêt.

Caractéristiques - Données disponibles au 30/09/2014Fonds d’Investissement à Vocation GénéraleUnivers d’investissement : Marché monétaire court terme de la zone EuroForme juridique : FCP de droit françaisDate de création : 19 juillet 1991Fonds nourricier du FCP HSBC Money, Part “HSBC Maître”Frais courants :Veuillez vous reporter au DICI de cet OPCVM. Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Ils sont susceptibles d’évoluer dans la limite des barèmes indiqués dans le prospectus. Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

Droits d’entrée (en compte-titres) : 15 €Frais de sortie : NéantSouscriptions/rachats :Tous les jours avant 12h00 (Heure de Paris)Valorisation : Quotidienne Règlement des ordres : En JSociété de gestion : HSBC Global Asset Management (France)Dépositaire : CACEIS Bank FranceHorizon d’investissement minimum recommandé : 1 jour



L’éligibilité du fonds


Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du FCP.

La catégorie de risque associée à ce FCP n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas “sans risque”. Le profil de risque du FCP est identique à celui du FCP maître. À ce titre, le FCP est classé dans la catégorie 1. Cette classification correspond à la volatilité du marché monétaire. Les modalités de souscription et de rachat du FCP maître sont indiquées dans la rubrique “modalités de souscription et de rachat” du prospectus du FCP maître. Le risque de crédit, non pris en compte dans l’indicateur, peut également avoir un impact sur la valeur liquidative du FCP.





FR0007465810 (C) Avie

FR0007471750 (D) Avie

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Principaux risques des OPC

Risque CréditTaux

d’intérêtActions Change Liquidité

Marchés émergents

Secteur immobilier

Marché des petites et moyennes

capitalisations

Titrisation

HSBC World Selection 1-2-3-4-5”

X X X X X X

HSBC Actions Développement Durable

X

HSBC Actions Europe X X X

HSBC Actions Monde X X X

HSBC GIF Global Emerging Markets Equity

X X X

HSBC Oblig Développement Durable

X X X X

HSBC Oblig Euro X X X

HSBC Obligations Revenus Trimestriels

X X X

HSBC GIF Euro High Yield Bond X X X

HSBC GIF Global Emerging Markets Bond

X X X X

HSBC GIF Global Emerging Markets Local Debt

X X X X

HSBC Euromonétaire X X

Pour une information complète sur les risques des OPC, veuillez vous reporter au prospectus de chacun.

Source : HSBC Global Asset Management au 30.09.2014. Les risques spécifiques à chaque fonds peuvent avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative du fonds correspondant. Pour plus d’information sur les risques, veuillez-vous reporter au prospectus de chaque OPC.

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Définition des risques principaux

Actions : Les fluctuations de ces marchés peuvent impacter la performance de l’OPC à la hausse comme à la baisse.

Conflit d’intérêt : Le risque de conflits d’intérêt, dans le cadre des opérations sur contrats financiers et/ou acquisitions et cessions temporaires de titres, peut exister lorsque l’intermédiaire utilisé pour sélectionner une contrepartie, ou la contrepartie elle-même, est lié à la société de gestion (ou au dépositaire) par un lien capitalistique direct ou indirect. La gestion de ce risque est décrite dans la « Politique relative aux conflits d’intérêt » établie par la société de gestion et disponible sur son site internet.

Crédit : Le risque de crédit est le risque que la situation financière de l’émetteur d’une obligation ou d’un titre de créances se dégrade, le risque extrême étant le risque de défaut de l’émetteur. Cette dégradation peut entraîner une baisse de la valeur des titres de l’émetteur et donc une diminution de la valeur liquidative du fonds.

Gestion discrétionnaire :Le style de gestion de l’OPC repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés et titres. Il existe un risque que l’OPC ne soit pas investi à tout moment sur les marchés et les titres les plus performants.

Liquidité :La liquidité mesure la facilité avec laquelle un investissement peut être converti en numéraire sans entraîner une perte en capital et/ou en revenu lors de cette opération. La valeur des actifs peut être significativement impactée en cas de conditions de marché défavorables.

Marché des petites et moyennes capitalisations : le fonds a la possibilité d’investir dans des petites et moyennes capitalisations, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur du fonds plus importante et plus rapide.

Marchés émergents :Il est rappelé que les investissements réalisés dans les marchés émergents présentent par leur nature un plus grand risque et sont plus volatils que ceux effectués dans les pays développés.

Opérationnels :Ceux-ci sont à la charge de la société de gestion ou du gérant du compartiment. Les principaux risques sont liés aux défaillances des systèmes et des procédures. Les Conseillers en investissements sont contrôlés via des fonctions indépendantes chargées du contrôle des risques; ils font l’objet d’audits internes et externes indépendants et sont supervisés par leur autorité de régulation des marchés financiers.

Perte en capital :L’OPC ne présente aucune garantie ni protection de capital et la valeur finale d’un investissement peut être inférieure à sa valeur initiale quelle que soit la durée de placement.

Produits dérivés :L’utilisation d’instruments financiers à terme peut amener à répliquer, augmenter ou réduire une exposition à des marchés, indices, actifs... La valeur liquidative du fonds peut ainsi, dans certains cas, évoluer d’une façon différente de celle des marchés sous-jacents auxquels le fonds est exposé. Par exemple, en cas de surexposition, la valeur liquidative peut amplifier (à la hausse comme à la baisse) les variations du marché sous-jacent.

Secteur immobilier : La dépréciation des biens, les révisions à la hausse de la fiscalité immobilière, les réformes des règles cadastrales et d’urbanisation, les vacances locatives et tout autre facteur susceptible d’affecter le secteur immobilier peuvent avoir un impact important sur l’évaluation des biens immobiliers.

Taux de change :Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille. La fluctuation des monnaies par rapport à la devise de référence peut entraîner une baisse de la valeur de ces instruments et par conséquent une baisse de la valeur liquidative de l’OPC. Les variations des taux de change entre les devises peuvent avoir un impact significatif sur la performance des produits présentés.

Taux d’intérêt :Le fonds est soumis au risque de fluctuation des taux d’intérêts. Ainsi, en cas de hausse des taux d’intérêt, la valeur de ces titres chute, entraînant une baisse de la valeur liquiditative du fonds.

Titrisation :Risque spécifique ABS (Asset Backed Securities) et MBS ( Mortgage Backed Securities) Pour ces instruments, le risque de crédit repose principalement sur la qualité des actifs sous-jacents, qui peuvent être de natures diverses (créances bancaires, titres de créances…). Ces instruments résultent de montages complexes pouvant comporter des risques juridiques et des risques spécifiques tenant aux caractéristiques des actifs sous-jacents.

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Notions - Définitions

Abattement pour durée de détentionEn application des dispositions de la Loi de finances pour 2014, les gains nets (plus ou moins-values) sur cessions de valeurs mobilières et de droit sociaux réalisés par les personnes physiques ayant leur domicile fiscal en France et agissant dans le cadre de la gestion de leur patrimoine privé sont en principe(1) soumis à l’impôt sur le revenu au barème progressif.

Ces gains sont dans ce cadre, susceptibles d’être soumis à l’abattement pour durée de détention de droit commun prévu à l’article 150-0 D-1 ter du Code Général des Impôts (CGI).

Au terme de cet article, entrent notamment dans le champ d’application de l’abattement de droit commun les gains nets de cession à titre onéreux d’actions ou de parts de sociétés. Cet abattement s’applique également aux gains nets de cession à titre onéreux ou de rachat, d’actions ou parts d’OPC ou d’entités de même nature constituées sur le fondement d’un droit étranger à la condition qu’ils emploient plus de 75 % de leurs actifs en parts ou actions de sociétés (sauf cas particuliers).

Le taux de l’abattement est fonction de la durée de détention des titres cédés qui doit en principe être décomptée à partir de la date réelle de souscription ou d’acquisition (hors cas particuliers). Pour les cessions à titre onéreux ou les rachats de parts d’OPC constitués avant le 01/01/2014 (soumis au ratio de 75 %), la durée de détention est calculée à partir de la date à laquelle l’OPC respecte le ratio d’investissement minimum de 75 % en parts ou actions de sociétés (appelée date d’éligibilité) dès lors que les actions ou parts ont été acquises à une période où l’OPC ne respectait pas ce ratio.

L’abattement pour durée de détention de droit commun est appliqué à hauteur de 50 % pour une durée de détention comprise entre 2 et 8 ans et à hauteur de 65 % pour une durée de détention supérieure à 8 ans.L’abattement pour durée de détention de droit commun s’applique également aux moins-values réalisées. En revanche, il est sans incidence en matière de prélèvements sociaux qui restent dus au taux global de 15,5% actuellement en vigueur. En outre, cet abattement ne s’applique pas à la contribution sur les hauts revenus de 3% ou 4%.

ActionTitre de propriété représentatif d’une part du capital social d’une société anonyme, société en commandite par actions ou d’une SICAV (à noter que pour un FCP, on ne parle pas d’actions mais de parts). Chaque actionnaire est donc propriétaire d’une partie de la société dont il détient des actions. L’action donne à son détenteur vocation à recevoir un dividende annuel et lui confère un droit de vote. L’ensemble des actions compose le capital de la société.

Assurance vie (Avie)Contrat au terme duquel l’assureur s’oblige envers le souscripteur à verser au contractant lui-même ou à un tiers désigné, un capital ou une rente, sous certaines éventualités dépendant de la vie ou du décès de l’assuré. Après le versement d’une prime initiale, le souscripteur peut réaliser des versements de primes, programmés ou exceptionnels. Un contrat d’assurance vie bénéficie d’un cadre juridique et fiscal privilégié(2).

Décryptage des codes utilisés (ACHEUR) (ADHEUR) La première lettre désigne la catégorie d’investisseur à laquelle ce type de part est destiné,A = tout investisseur.

C / D : Désignent l’affectation des résultats de l’OPC.C : OPC de capitalisation – la totalité des revenus

(intérêts, dividendes, coupons,…) est réinvestie (capitalisée) à l’intérieur du fonds.

D : OPC de distribution – les revenus générés par le fonds sont périodiquement reversés, en tout ou partie, aux porteurs de parts sous forme de dividendes.

HEUR : H : Hedge = couverture contre le risque de change.Eur : euro = désigne la devise contre laquelle la part est couverte.Le fonds étant valorisé dans une devise différente de la devise du souscripteur, la part couverte protège cedernier contre le risque de change.

FCP / SICAV FCP : Fonds Commun de Placement SICAV : Société d’Investissement à Capital VariableTypes d’organismes ayant une vocation identique : la gestion de portefeuilles de valeurs mobilières. Ils se différencient par leur nature juridique. Le FCP est une copropriété de valeurs mobilières et n’a pas la personnalité morale, alors que la SICAV est une société d’investissement à capital variable, dotée de l’autonomie juridique.

Fonds d’Investissement à Vocation GénéraleFonds d’investissement alternatifs ouverts à des investisseurs non professionnels qui mettent en œuvre des stratégies de gestion similaires aux OPCVM

Source : HSBC Global Asset Management (France).(1) Hors régimes particuliers de type Assurance-vie, PEA, PEA PME(2) Selon la fiscalité applicable au 01/12/2014 applicable aux résidents fiscaux français, sous réserve de modifications ultérieures de la règlementation fiscale.

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ObligationTitre de créances représentant la part d’un emprunt émis soit par un Etat soit par une entreprise publique ou privée. Ce titre donne droit au remboursement du capital prêté ainsi qu’au versement d’un intérêt. Si l’obligation est à taux fixe, l’émetteur s’engage à verser un revenu constant pendant toute la durée de l’emprunt. Si elle est à taux variable, l’émetteur va verser un revenu qui évoluera en fonction des conditions de marché

Obligations « High Yield » Obligations privées ou publiques dont le risque de non remboursement est plus élevé que celui des obligations « Investment Grade » (correspondant à un niveau de risque faible). Ce sont des obligations spéculatives qui offrent des rendements élevés afin de compenser la prise de risque sur la signature de la société émettrice. Elles correspondent aux notations des agences de rating pour les emprunteurs situées en dessous de BBB- selon l’échelle de Standard & Poor’s.

Obligations « Aggregate »Obligations mixtes désignant les obligations privées et les obligations gouvernementales.

OPCOrganisme de Placement Collectif. Ensemble des organismes qui assurent une gestion collective de l’épargne.

OPCVMOrganisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières.Fonds relevants de la directive OPCVM (UCITS IV).

Plan d’Epargne en Actions (PEA) Le PEA est un produit qui permet d’investir en actions françaises et européennes éligibles en direct ou via des OPC éligibles tout en bénéficiant d’avantages fiscaux(3).

Un fond est éligible au PEA s’il répond à certains critères de gestion. L’OPCVM doit employer 75 % au minimum de son actif en actions ou parts éligibles au PEA de sociétés dont le siège social est situé en France ou dans un Etat membre de l’Union Européenne (ainsi qu’en Norvège, en Islande ou au Lichtenstein) et qui sont soumises à l’impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun ou à un impôt équivalent.

Le PEA emporte pour son titulaire, sauf exceptions, une exonération d’impôt sur le revenu, hors prélèvements sociaux, des plus-values de cession et revenus des titres détenus dans le plan sous réserve de ne pas effectuer de retrait pendant au moins cinq ans.

Un seul PEA peut être ouvert par personne, deux pour un couple marié/pacsé soumis à une imposition commune tous établissements confondus. Les personnes qui sont fiscalement à la charge d’un contribuable ne peuvent pas ouvrir de PEA. L’ouverture d’un PEA est réservée aux personnes physiques ayant leur domicile fiscal en France. Le plafond des versements est de 150 000 €, le montant minimum d’ouverture étant de 15 euros. Tout retrait avant 8 ans entraîne, sauf exceptions, la clôture du plan. Les retraits après 8 ans (retrait total ou partiel) sont libres. Néanmoins, un retrait total entraîne la clôture du plan et, en cas de retrait partiel, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements.

(3) Les conditions d’éligiblité des titres sont définies à l’article L.221-31 du Code monétaire et financier.

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Avertissement

Le présent document n’a pas de caractère contractuel.

L’ensemble des informations contenu dans ce document est susceptible de modification à tout moment, sans information préalable.Toute reproduction ou utilisation non autorisée des données de ce document engagera la responsabilité de l’utilisateur et sera susceptible d’entraîner des poursuites. Toutes les données sont issues des sociétés de gestion sauf avis contraire. Les informations fournies par des tiers proviennent de sources que nous pensons fiables mais nous ne pouvons en garantir l’exactitude. Le souscripteur éventuel, au regard de sa situation personnelle et notamment sur sa qualité éventuelle de non-résident, est invité au préalable à s’assurer de la compatibilité de la souscription avec toute réglementation dont il est susceptible de relever.

Il appartient au souscripteur avant toute décision d’investissement, d’une part de s’assurer que l’OPC considéré correspond à sa situation financière, à ses objectifs d’investissement et à sa sensibilité au risque, et d’autre part, de prendre connaissance du prospectus, ou le cas échéant du DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur) pour les OPC de droit français et/ou la version française du prospectus approuvé par l’autorité de tutelle luxembourgeoise pour les OPC de droit luxembourgeois.

Ces documents, ainsi que toute autre information, peuvent être obtenus au siège social de la société de gestion de l’OPC ainsi qu’auprès des agences HSBC France ou sur le site www.hsbc.fr.

Les performances présentées ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

Les investissements, soumis aux fluctuations de marchés, peuvent varier tant à la hausse qu’à la baisse et sont sujets au risque de perte en capital. Les variations des taux de change entre les devises peuvent avoir un impact significatif sur la performance des produits.

L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que certains OPC sont autorisés à investir une part significative de leurs actifs en Collateralised Debt Obligations (CDO) / Asset-Backed Securities (ABS), titres moins liquides que les émissions obligataires classiques.

Étant donnés les risques spécifiques aux marchés émergents, les OPC ou leurs compartiments investissant dans ces régions doivent être considérés comme spéculatifs, leurs valeurs liquidatives pouvant fluctuer fortement. Les principaux risques liés aux investissements dans des pays émergents peuvent être le fait de la forte volatilité des titres, de la volatilité des devises de ces pays, de conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés qui pourraient s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales.

L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que les OPC investis principalement en valeurs émises par des sociétés à faible capitalisation boursière peuvent présenter des risques plus importants pour l’investisseur.

Il est rappelé que les seules informations faisant foi sont celles contenues dans le prospectus approuvé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et/ou le prospectus approuvé par l’autorité de tutelle luxembourgeoise pour les OPC luxembourgeois.

Ces documents doivent être consultés avant toute première souscription. Pour les investisseurs éligibles au sens du règlement CRBF n°99-14(1) (notamment les investisseurs particuliers), les parts ou actions d’un OPC déposées chez HSBC France bénéficient du mécanisme de “garantie titres” du Fonds de Garantie des Dépôts dans l’hypothèse où HSBC France se trouverait dans l’incapacité de restituer à l’investisseur les titres déposés chez HSBC France. Cette garantie est plafonnée à hauteur de 70000 euros par investisseur quel que soit le nombre de compte-titres ouverts dans les livres de HSBC France.

Dans une telle hypothèse l’investisseur serait assuré de se voir verser en espèces ou restituer en titres équivalents, un montant égal à la valeur des titres bénéficiant du mécanisme de garantie, telle que constatée à la date de leur indisponibilité, dans la limite du plafonnement de 70 000 euros visé ci-dessus.

(1) Ce règlement peut être consulté notamment sur le site de la Banque de France.

Rémunération de HSBC France relative à la commercialisation des OPC de la Gamme Cœur (rétrocession sur frais de gestion prélevés sur la base de l’actif net de l’OPC concerné).

Les conventions de placement signées par HSBC France avec les sociétés de gestion des OPC présentés dans ce document prévoient le versement à la Banque d’une commission proportionnelle à l’encours placé par la Banque dans l’OPC concerné.

Conformément à l’article 314-76 du Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers (“AMF”) et la Position - recommandation AMF n°2013-10, HSBC France tient à la disposition des investisseurs le détail des taux applicables par OPC.

Publié par HSBC France03/2015

HSBC France Société Anonyme au capital de 337 189 135 euros - SIREN 775 670 284 RCS Paris103, avenue des Champs-Elysées - 75008 Paris Banque et intermédiaire en assurance immatriculé auprès de l’ORIAS (Organisme pour le Registre des Intermédiaires en Assurance - www.orias.fr) sous le n° 07 005 894.

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HSBC Global Asset Management (France)Capital social 8 050 320 euros euros RCS Nanterre 421 345 489 - Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (n° GP99026)Adresse postale : 75419 Paris cedex 08 - Adresse d’accueil : Immeuble Ile de France - 4 place de la Pyramide - La Défense 9 - 92800 Puteaux

Document non contractuel - Réf. : 15.000.32 - © Getty Images.

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