8/9/2019 l'Analyse Finaciere Du Bilan

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Le bilan financier

Lanalyse est faite en termes de liquidits et dexigibilit, afin dvaluer le risque financier duprteur (risque dinsolvabilit).

Liquidits aptitude dun lment dactif se transformer sans dlai en monnaie.Exigibilit caractre de ce qui est demand comme une chose due.Le classement des postes du bilan se fait entre les lments plus dun an et moins dun an.

La prsentation du bilan financierBilan financier au ...........................

% %

Actif + d'un an Capitaux permanentsCapitaux propres

Dettes + d'un an

Actif - d'un an Dettes - d'un an

Total 100 Total 100

La valeur relle correspond la valeur des lments en cas de vente.

Les principes dtablissement du bilan financier Les lments dactifsont pris en considration pour leur valeur relle. Les plus-values seront

rajoutes aux Capitaux Propres et les moins-values en seront dduites afin de respecterlquilibre Actif = Passif. Si pas de valeur relle alors prise en compte des valeurs nettescomptables.

Les frais dtablissement, les frais de recherche et de dveloppement et les chargesconstates davance constituent de lactif fictif (sans valeur de vente). Ils ne sont doncpas pris en compte dans lActif + dun an . Il convient alors de les dduire des CapitauxPropres , afin de respecter lquilibre Actif = Passif.

Les provisions pour dprciation des comptes clients (on estime perdre le montant de lacrance correspondant la provision) seront rattaches en partie lActif + dun an si laperspective de recouvrement court terme est fortement incertaine.

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Valeur relle de ceslments

Capitaux trangers

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Le bilan financierest tabli aprs rpartition du bnfice une partie : en rserve : Capitaux Propres distribution de dividendes : Dettes - dun an .

Si les provisions pour risques et charges sont justifies, elles sont intgres au Dettes -dun an sinon aux Capitaux Propres .

Les ratiosRATIO CALCUL Commentaire

Les immobilisations (biens stables)

Financement des Capitaux permanents doivent tre finances par des

immobilisations Actif + d'un an capitaux stables. Le ratio doit tre

> 1.

+ la part des capitaux propres est

Autonomie Capitaux propres grande par rapport aux capitaux

financire Capitaux trangers trangers, + l'entreprise est

autonome financirement. Il est

souhaitable qu'il soit > 1.Mesure la marge d'endettement de

Indpendance Capitaux propres l'entreprise. Il indique la part des

financire Capitaux permanents capitaux appartenant en propre

(ou Capacit l'entreprise parmi les ressources

d'endettement) stables. Il doit tre au moins gal

0,5.

Ratio faible dans les entreprises

Liquidit de Actif + d'un an commerciales. Il est exprim en %.

l'actif Actif total

Liquidit Actif - d'un an Il mesure la capacit de l'entreprise

rduite (sauf stocks) honorer ses chances sans(ou Trsorerie Dettes - d'un an raliser ses stocks. S'il est > 1,

terme) l'entreprise est solvable.

Capacit de paiement des dettes

Trsorerie Actif - d'un an court terme en liquidant les stocks.

gnrale Dettes - d'un an

Indique le % de dettes court

Trsorerie Disponibilits * 100 terme payables immdiatement. Il

immdiate Dettes - d'un an n'est pas souhaitable qu'il soit trop

lev (argent qui dort).

Rentabilit des Bnfice net * 100 Indique le rapport potentiel des

capitaux propres Capitaux propres actions.

Indique aux actionnaires la part de

Rendement Dividendes * 100 dividendes qu'ils peuvent esprer

financier Capital social pour 100 F investis la cration

de l'entreprise.

Doit tre > 3. Les dettes ne

Solvabilit Actif total doivent pas dpasser 1/3 des actifs.

Total des dettes

( + et - d'un an)

Le bilan financier de la socit Dalbret1) Prsenter le bilan financier.

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Renseignements complmentaires :

Toutes les immobilisations ont, en moyenne, une valeur relle infrieure de 10% deleur valeur nette comptable. SAUF les prts qui ne subissent ni augmentation ni diminution

Les valeurs mobilires de placement ont une valeur relle suprieure de 20 %.

Rpartition du bnfice 2000 : 2 650 en rserve ; 10 000 en dividendes (dette - 1 an).

Les provisions pour risques et charges sont justifies (dettes - dun an).

Etablir le bilan financier de lentreprise Dalbret.

Bilan financier au ...........................

% %

Actif + d'un an Capitaux permanentsCapitaux propres

Dettes + d'un an

Actif - d'un an Dettes - d'un an

Total 100 Total 100

2) Calculer les ratios prsents dans le cours.

3) Commenter la situation de lentreprise.

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