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IMPACTde Bpifrance

indicateurs

2018

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018

Contexte macroéconomique et financier des entreprises françaises en 2018 [1/2]

1

Source : Bpifrance Le Lab, 69e enquête semestrielle de conjoncture PME et 9e enquête ETI, juillet 2019

Note de lecture : Solde d’opinion des PME sur l’évolution de l’activité de l’année évalué en mai de l’année

en cours et solde d’opinion des ETI sur l’évolution de l’année évalué en mars-avril de l’année en cours Source : INSEE, comptes nationaux

L’activité des PME et ETI se contracte nettement 2 L’investissement a continué d’accélérer en 2018 : +3,9% contre +2,7% en

moyenne depuis 2009 (au plus fort de la crise)

3Une année marquée par amélioration de la situation financière des PME et une

dégradation de celle des ETI 4 Les défaillances d’entreprises sont reparties à la hausse en 2018

Source : Banque de France, Direction des Entreprises, Les défaillances d’entreprises

2

Source : Bpifrance Le Lab, 69e enquête semestrielle de conjoncture PME et 9e enquête ETI, juillet 2019

Note de lecture : Solde d’opinion des PME sur la situation de trésorerie au cours des 6 derniers mois et solde

d’opinion des ETI sur la situation de trésorerie au cours de l’année passée

Solde d’opinion (% hausse - % baisse)

Solde d’opinion (% hausse - % baisse)

Prévision d’évolution du chiffre d’affaires des PME et ETI

Jugement moyen sur la situation de la trésorerie

Investissement des entreprises non financières

Défaillances d’entreprises (nombre cumulé sur 12

mois, en milliers)

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018

Contexte macroéconomique et financier des entreprises françaises en 2018 [2/2]

5

Source : INSEE, créations d’entreprises Hors micro-entrepreneurs

Le nombre de créations d’entreprises continue de progresser 6

7

Stabilisation de la demande de crédit en 2018

Le niveau d’investissements en capital innovation au plus haut depuis 10 ans

Source : Invest Europe

Note de lecture : Base 100 - 2008 2

Source : Banque de France

Note de lecture : les flux de crédit PME sont approximés par les flux de crédit d’un montant < 1M€

Nombre annuel de créations d’entreprises en France

Niveaux d’investissements par segment : France vs. Europe

Flux brut de crédits nouveaux

IMPACT DE BPIFRANCE INDICATEURS 2018 4

Fonds propres Financements de moyen/long terme Financement de court terme

HAUT DE BILAN

BAS DE BILAN

25

,7 M

d€

de

fin

an

ce

me

nts

78 6

50

en

tre

pri

se

s

Capital investissement (1)

Aide à l’innovation (2)

Financement MLT (3)

(y compris cofinancement

bancaires garantis)

Prêts bancaires privés garantis

(MLT et CT)

Financement CT

(dont CICE) (4)

Trésorerie Développement

Transmission Création

TOTAL

Types de projet

Assurance

crédit

14,6 Md€110

entreprises

210 M€1 830

entreprises

Assurance

prospection(6)

AssuranceExport

16,3 Md€ 2 300

entreprises

Types de projet

TrésorerieDéveloppement

TransmissionCréation

TOTAL

Répartition des actions de Bpifrance en 2018

(1) Le capital investissement se décline en capital amorçage et capital

risque pour la phase de vie création, en capital développement pour le

développement et en capital transmission pour la transmission. Il

comprend l’activité des fonds gérés directement par Bpifrance et celle

des fonds partenaires dans lesquels Bpifrance a souscrit.

(2) Les aides à l’innovation regroupent les aides individuelles (sous forme

de subventions, avances remboursables ou prêts à taux zéro) ainsi que

les soutiens aux projets collaboratifs.

(3) Composé des crédits à l’investissement avec ou sans garantie. Les

cofinancements bancaires garantis représentent la partie apportée par

les partenaires bancaires privés qui bénéficie d’une garantie Bpifrance.

(4) Nouvelles lignes.

(5) Entreprises accompagnées pour la première fois en 2018 via un

accélérateur, initiative conseil, ou université présentiel

(6) Assurance Prospection (AP) et Assurance Prospection Premiers Pas

(A3P).

Chiffres d’activité prévisionnels à fin 2018

Les données d’investissements 2018 des fonds

partenaires ne sont pas encore disponibles :

hypothèse du maintien de l’activité des fonds

partenaires en 2018

780Accompagnement(5)


1,6 Md€ de financement

16,3 Md€de garanties octroyées par

la branche Assurance Export

91 %de TPE et PME

En moyenne

45 %du chiffre d’affaires réalisé

à l’international(2)

720 M€ d’aides à l’innovation

1 Md€ de capital innovation

(65 % des entreprises destinataires

ont moins de 3 ans)

440 M€ de prêts sans garantie

18 000 entreprises(23 % du nombre de soutenues)

opèrent dans un secteur d’avenir(3)

(9,3 Md€ de soutiens)

6,6 Md€ à destination de 11 500 entreprises industrielles

2,5 Md€ (+13 % par rapport à 2017)

à destination de 2 600 entreprises de la TEE

300 M€ de soutien en faveur des entreprises de l’ESS

2,3 Md€ mobilisés en faveur

des entreprises

innovantes en 2018

17,9 Md€ de soutien au

développement à

l’international en

2018

Soutiens aux

secteurs

d’avenir et aux

secteurs

stratégiques

(1) Chiffres d’activité prévisionnels à fin 2018. Les données d’investissements 2018 des fonds partenaires

ne sont pas encore disponibles : hypothèse du maintien de l’activité des fonds partenaires en 2018

(2) Parmi les entreprises exportatrices (par de CA réalisé à l’export supérieure ou égale à 5%)

(3) Numérique et TIC, santé et l’économie du vivant, éco-industries, transports

Bpifrance au soutien de la compétitivité des entreprises(1)

Chiffres d’activité prévisionnels à fin 2018

Les données d’investissements 2018 des

fonds partenaires ne sont pas encore

disponibles : hypothèse du maintien de

l’activité des fonds partenaires en 2018


Bpifranceet le potentiel économique des territoires

PIB de la région :

> 7 % du PIB national

entre 2 % et 7 % du PIB national

< 2 % du PIB national

Poids de la région dans le PIB

national en 2015

Poids de la région dans le total

des financements Bpifrance en 2018

Les nombres indiqués correspondent au nombre d’entreprises soutenues

12 700

5 800

6 100

7 700

1 700600

3 1003 000

6 10012 900

4 900

4 000

3 800

6 200

Répartition des interventions de Bpifrance (en montant)

et de la production de richesse nationale

En 2018, 65 %

des bénéficiaires

opéraient en

dehors d’une

zone

métropolitaine


⚫ Les TPE représentent 71 % des entreprises soutenues(1) en 2018 (soit près de 53 000 unités légales représentant 84 000 emplois)

⚫ 90 % des entreprises soutenues en garantie et 65 % en aides à l’innovation sont des TPE

⚫ 86 % des TPE soutenues sont hors Ile de France

⚫ Près d’une TPE soutenue sur quatre opère dans le commerce

PART DES TPE DANS LES DISPOSITIFSDE SOUTIEN BPIFRANCE EN 2018 (EN NOMBRE)

RÉPARTITION DES ACTIONS EN NOMBRE À DESTINATION DES TPEPAR SECTEUR EN 2018

Garanties

Financements de court terme

(dont CICE)

Prêtsavec ou sans

garantie

Fonds propres

Aides à l’innovation

65 % des entreprises soutenues

en aides à l’innovation sont des TPE

(1) Hors holdings et sociétés de gestions et entreprises de taille inconnue.

(2) Administrations, enseignement, santé et action sociale.

Actions en faveurdes TPE françaises

(2)

Accompagnement


⚫ En 2018, Bpifrance a soutenu 18 300 PME (13 % des PME françaises) et 1 500 ETI(1) (1 ETI française sur 4)

⚫ Plus de 60 % des entreprises soutenues en prêts avec ou sans garantie et financements de court terme sont des PME

⚫ Plus d’un quart des emplois soutenus dans les PME et les ETI sont dans l’industrie

RÉPARTITION DES EMPLOIS SOUTENUSDANS LES PME ET ETI PAR SECTEUR EN 2018 (HORS SCI ET HOLDINGS)

Actions en faveurdes PME et ETI françaises

PART DES PME ET DES ETI DANS LES DISPOSITIFS DE SOUTIEN BPIFRANCE EN 2018 (EN NOMBRE)

17 % des entreprises

soutenues via

des financements

de court terme

sont des ETI

Les PME

représentent 68 %

des entreprises

investies

PME ETI

(1) Soit 3 500 unités légales soutenues.

(2) Hors GE, holdings et sociétés de gestions et entreprises de taille inconnue.

(3) Administrations, enseignement, santé et action sociale.

(3)

Aides à l’innovation

Garanties

Financements de court terme

(dont CICE)

Prêtsavec ou sans

garantie

Accompagnement

Fonds propres


Remarque : impacts mesurés sur une population « cylindrée » : L’effet lié à une amélioration du taux de survie des entreprises soutenues en développement n’est pas mesuré ici.

IMPACT DES DISPOSITIFS DE FINANCEMENT

DU DÉVELOPPEMENT DES ENTREPRISES(2)

(1) Cf. note méthodologique.

(2) Hors soutiens à la création, transmission et trésorerie.

+137 000 emplois

sur la période

2008-2015 grâce

à l’action de

Bpifrance

+ 98 000emplois créés

ou maintenus

(sur 7 générations

d’entreprises soutenues

2008-2014)

+ 44 Md€ de chiffre d’affaires

supplémentaire

(sur 7 générations

d’entreprises soutenues

2008-2014)

TAUX DE CROISSANCE ANNUEL MOYEN DU CHIFFRE D’AFFAIRES

AU COURS DES 3 ANNÉES SUIVANT LA MISE EN PLACE DU SOUTIEN

TAUX DE CROISSANCE ANNUEL MOYEN DES EFFECTIFS

AU COURS DES 3 ANNÉES SUIVANT LA MISE EN PLACE DU SOUTIEN

Bpifrance,banque de croissance

Entreprises

soutenues

Entreprises

similaires(1)

Moyenne de long terme

des entreprises soutenues

Moyenne de long terme

des entreprises similaires


TAUX DE SURVIE À 3 ANS DES ENTREPRISES SOUTENUES EN 2015

Bpifranceagit sur la résilience des entreprises

Développement

Transmission

Trésorerie

Création

98 % des entreprises soutenues pour leurs projets de développement en crédits

à l’investissement avec ou sans garantie en 2015 étaient encore vivantes en 2018 contre 95 %

pour une population de référence (cf. note méthodologique) non soutenue par Bpifrance

Vivante(1) Population de référence(3) : taux de survieCessation(2)

(1) Y compris vente et sursis.

(2) Liquidation et cessation naturelle.

(3) Cf. note méthodologique.

Quel que soit le type de projet soutenu, on constate

une résilience plus importante des entreprises

soutenues par Bpifrance par rapport à une population

de référence non soutenue.


RÉPARTITION DES ENTREPRISES SOUTENUES EN 2018 PAR NIVEAU DE SOLVABILITÉ

● 67% des bénéficiaires de soutiens en trésorerie

cotées par la Banque de France sont associés à

une solvabilité faible ;

● Les entreprises soutenues en garantie et en aide à

l’innovation sont également plus risquées que la

moyenne ;

● Les projets soutenus par du financement MLT sont

en revanche à destination d’entreprises ayant des

capacités de remboursement avérées.

Solvabilité forte(1) Solvabilité moyenne (2) Solvabilité faible (3) Ensemble des entreprises cotées

Développement

Transmission

Trésorerie

Banque de France

Bpifrance s’engage sur des projets risqués avec des outils adaptés

(1) Cotation 3++ à 3.

(2) Cotation 4+ et 4 .

(3) Cotation 5+ à 9.


BPIFRANCE GARANTIT LES PRÊTS DES FINANCEURS PRIVÉS

AFIN DE DÉBLOQUER L’ACCÈS AU CRÉDIT

BPIFRANCE PREND EN CHARGE

LES DÉPENSES DE PROJETS INNOVANTS

DONT LA RENTABILITÉ EST INCERTAINE

89 % des bénéficiaires sont des TPE

Les dotations publiques

permettent à Bpifrance

de couvrir une partie des

risques (effet de levier)

Bpifrance intervient

systématiquement

en associant

ses partenaires

(effet d’entraînement)

Dotation

publique

Garanties

Bpifrance

Prêts des

partenaires

1 €

10,2 €

21,4 €

Aides

Bpifrance

Financements

de tiers et

autofinancement

Dotations

publique

1,6 €1 €3,4 €

Dotation

publique

Financements

Bpifrance *

Financements

bancaires

1 €

Prêts MLT classiques

2,8 €

30,6 €

8,5 €

1 €

Financements

Bpifrance*

Financements

bancaires

Prêts sans garanties

PERMET

L’OCTROI

ENTRAÎNE

ENTRAÎNE

* Prêts Bpifrance et garanties sur les prêts complémentaires.

PERMET

L’OCTROI

ENTRAÎNE

PERMET

L’OCTROI

ENTRAÎNE

BPIFRANCE INVESTIT DANS DES FONDS

AFIN DE DYNAMISER LE CAPITAL-INVESTISSEMENT

Souscriptions

de Bpifrance

1 €

4,7 €

ENTRAÎNE

BPIFRANCE COFINANCE DES INVESTISSEMENTS

DANS L’IMMATÉRIEL ET DES PROJETS DE GRANDE AMPLEUR

(1) Hors grandes entreprises et entreprises dont les informations disponibles ne permettent pas de connaitre avec précision la taille (ex : holdings, sociétés de projet…).

Un effet de levier des ressources publiques mobilisées et un effet d’entraînement sur les financements privésen 2018

Souscriptions

des partenaires

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